大连期货交易所上市品种介绍
大连商品交易所铁矿石品种介绍
诚信 专业 创新 图强
第 12 页
投资者教育系列之品种介绍篇
资料来源：钢之家 3.我国铁矿石贸易情况
（1）我国铁矿石进口量快速增长
我国是世界头号钢铁生产大国，国内铁矿石由于产量、品位等原因，不能满 足钢铁生产需求，因此中国需大量进口铁矿石。
2001 年我国进口铁矿石为 9239.3 万吨，比上一年增长 32.04%。到 2002 年 我国铁矿石进口突破 1 亿吨，达到 1.11 亿吨，同比增长 20.67%。此后几年我国 铁矿石进口一直居高不下，年增长率都在 30%以上。直至 2010 年我国铁矿石进 口增长势头有所放缓，较 09 年略有下降，结束了自 2000 年来一直高速上升的势 头，之后缓步上升。这一期间，中国进口铁矿石量年均增长 21.8%。进口量的不 断攀升，也使得中国铁矿石的进口依存度不断提高，2012 年，中国铁矿石进口 依存度约为 63%。
2.我国铁矿石消费情况
（1）我国铁矿石需求量逐年增大
钢铁企业为铁矿石最终消费者，钢铁产能分布决定了铁矿石消费格局。从
历年情况来看，我国铁矿石需求量逐步增大。2008 年，我国生铁产量 4.69 亿吨， 对铁矿石的需求在 7.5 亿吨左右。到 2009 年生铁产量上升到 5.44 亿吨，对铁矿 石的需求量在 8.7 亿吨左右，同比增长 15.9%。我国铁矿石产量也一直伴随消费 量增加而上升。但是进入 2010 年后，我国铁矿石的消费增长率明显放缓，一方 面钢铁产能受限压缩了对铁矿石需求；另一方面，铁矿石价格不断高企，也导致 囤积、炒作铁矿石风险加大，抑制了投机需求。
大连交易所铁矿石交割标准
大连交易所铁矿石交割标准
大连商品交易所（Dalian Commodity Exchange，简称DCE）是中
国国内一家较为知名的期货交易所之一，它是中国三大期货交易所之一，也是亚洲最大的商品期货交易所之一。在DCE上，铁矿石是其中
最重要的交易品种之一，每天都有大量的交易活动发生。本文将详细
介绍大连交易所铁矿石交割的标准。
一、交割标的品种：大连交易所铁矿石交割的标的品种是指标铁
矿石合约，即以63.5%品位的铁矿石为主要标的。指标铁矿石合约的交割月份为1、3、5、7、9、11月份，每个交割月份交易的指标铁矿石
合约的交割期为当年该月份的第三个周五。
二、交割仓库：大连交易所指定了一些可供交割的仓库，交割仓
库的选择是符合一定条件的仓库，这些仓库都是经过审查的，并且具
备一定的交割能力。交割仓库的选择也是根据铁矿石交割实践中的需
要进行的，以确保交割能够顺利进行。
三、交割单位：大连交易所铁矿石交割的交割单位是每手1000吨，即每手交易的是1000吨铁矿石。
四、交割方式：大连交易所铁矿石交割的方式是实物交割，即交
易双方按照交易合同的约定将铁矿石实际转交给买方。
五、交割质量：交割的铁矿石应符合国家相关标准和仓储运输规
程的要求。交割的铁矿石品位为不低于63.5%的指标铁矿石。
六、交割提前通知：根据大连交易所的规定，交割仓库应提前10
个工作日向买方和卖方分别通知交割所需的具体铁矿石数量及质量。
七、交割过程：交割的前一天，交割仓库会进行交割准备工作，
包括查看铁矿石数量和质量等。交割日当天，交割仓库将铁矿石转交
DCE和CBOT市场介绍
基差报价
期货市场常见术语介绍
多头、空头（Long,Short） 开平仓、多空换手 持仓、斩仓、锁仓 强平、多逼空、空逼多 结算价、集合竞价 利多、利空 升贴水（premium）、正逆基差（contango、 backwardation） 期权（option）
美国农产品单位换算介绍
蒲式耳与吨的换算 （小麦和大豆）1蒲式耳(Bushel)=0.027216吨 （玉米）1蒲式耳=0.0254吨 面积换算 1英亩=0.405公顷 其它计量单位 1短吨=0.907吨 1磅=0.4536公斤
关于天气的相关单位换算
降雨量 1英寸≈25毫米 温度 1摄氏度=（F华氏度-32）*5/9 例如华氏95度，换算为摄氏度为35度
DCE和CBOT市场介绍
DCE和CBOT市场概述
大连商品交易所（DCE市场） Dalian Commodity Exchange 芝加哥期货交易所（CBOT市场） Chicago Board of Trade
DCE交易品种介绍
黄大豆1号 黄大豆2号 豆粕 玉米
CBOT交易源自文库种介绍
黄豆 豆粕 豆油 玉米 小麦 其他品种
DCE和CBOT主要品种合约介绍 黄大豆1号
黄大豆2号
豆粕
玉米
CBOT大豆
CBOT豆粕
CBOT玉米
CBOT大豆历史走势
DCE大豆历史走势
期货市场的期货品种分类
期货市场的期货品种分类
期货市场是金融市场的一种重要形式，它是指交易双方在协商的合
同范围内，约定未来某一时间按照约定的价格买卖一定数量的标的物
或者货币的金融市场。在期货市场中，期货品种的分类是十分重要的，它有助于投资者更好地了解市场的特点和风险，从而做出更为明智的
投资决策。本文将对期货市场的期货品种分类进行详细介绍。
一、按照标的物分类
1. 农产品期货
农产品期货是期货市场中最常见的品种之一，它以农产品作为其标
的物。常见的农产品期货包括大豆、玉米、小麦、棉花等。这些期货
品种的价格受到季节、天气以及供需等因素的影响较大。
2. 金属期货
金属期货是以金属类产品作为标的物的期货品种。金属期货包括铜、铝、铅、锌等。这些期货品种的价格受到全球经济形势、工业需求以
及货币政策等因素的影响。
3. 能源期货
能源期货是以能源类产品作为标的物的期货品种。能源期货主要包
括原油、天然气等。由于能源产品的重要性和全球性需求，能源期货
的市场波动较大，投资者需谨慎选择合适的交易时机。
4. 贵金属期货
贵金属期货是以贵金属类产品作为标的物的期货品种。贵金属期货主要包括黄金、白银等。由于贵金属的稳定性和避险属性，贵金属期货在金融市场中具有重要地位。
5. 化工期货
化工期货是以化学工业产品作为标的物的期货品种。化工期货包括石化产品、塑料、橡胶等。这些期货品种的价格受到原材料价格、技术创新以及政策调控等因素的影响。
二、按照交易所分类
1. 上海期货交易所品种
上海期货交易所是我国最大的期货交易所之一，主要交易金属、能源以及农产品期货品种。其中包括铜、铝、锌、黄金、白银、石油、大豆等。
大连商品交易所交易规则
大连商品交易所交易规则
文章属性
•【制定机关】
•【公布日期】
•【字号】
•【施行日期】2000.05.01
•【效力等级】地方规范性文件
•【时效性】已被修订
•【主题分类】商务综合规定
正文
大连商品交易所交易规则
第一章总则
第一条为规范期货交易行为，保护期货交易当事人的合法权益和社会公众利益，根据国家有关法律、法规、政策和《大连商品交易所章程》，制定本交易规则。
第二条大连商品交易所（以下简称交易所）的主要业务是：根据公开、公平、公正和诚实信用的原则，组织经中国证券监督管理委员会（以下简称中国证监会）批准的期货交易。
第三条本交易规则适用于交易所内的一切交易活动，交易所、会员、客户、指定交割仓库、指定结算银行及其工作人员必须遵守本交易规则。
第二章上市品种和期货合约
第四条交易所上市品种为大豆、豆粕、啤酒大麦以及经中国证监会批准的其他期货品种。
第五条交易时间为每周一至五，九时至十一时三十分和十三时三十分至十五时（国家法定假日除外）。每一交易日各品种的交易时间安排，由交易所另行公告。
第六条期货合约是指由交易所统一制定的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量和质量商品的标准化合约。
第七条期货合约的内容包括：合约名称、交易单位、报价单位、最小变动价位、涨跌停板、合约交割月份、交易时间、最后交易日、交割日期、交割品级、交割地点、最低交易保证金、交易手续费、交割方式、交易代码。
期货合约的附件与期货合约具有同等法律效力。
第八条最小变动价位是指该期货合约的单位价格涨跌变动的最小值。
第九条涨跌停板是指该期货合约允许的每日交易价格最大波动幅度。该期货合约在一个交易日中的交易价格不得高于或者低于规定的涨跌幅度，超出该涨跌幅度的报价将被视为无效，不能成交。
交易品种介绍
商品期货标的物：大宗商品（Bulk Stock)
定 义：
可进入流通领域，但非零售环节，具有
商品属性用于工农业生产与消费使用的
大批量买卖的物质商品。
1. 价格波动大。 特 点： 2. 供需量大。
3. 易于分级和标准化。
4. 易于储存、运输。
2
国内期货交易所
商品期货交易所
上海期货交易所
世界性的统计机构与中国国家统计局： 约每月20号左右
34
能源化工品种分析
35
目录
一、上市品种及分类 二、能源化工品种的共同特征 三、能源化工品产业链分析
四、数据来源
36
一、目前上市的能源化工品种
燃料油
PVC（聚氯乙烯） PTA （精对苯二甲酸）
LLDPE （线型低密度聚乙烯）
天然橡胶
47
3. 下游制品阶段 终端消费分布行业：
LLDPE：农膜（春节前后以及7-9月）以及包装膜 PVC：型材、异型材、管材、板材、薄膜、包装材料和软制
品，其中型材和异型材占25% ，管道占20%
房地产和建筑
PTA：聚酯增长决定直接需求，纺织增长决定终端需求
天胶：汽车工业和相关轮胎行业
郑州商品交易所
白糖、棉花、精对苯二甲酸（PTA）
6
农产品分析
7
中国期货品种介绍期货品种介绍
中国期货品种介绍期货品种介绍
期货品种介绍
1、大连商品交易所黄大豆
交易品种黄大豆1号最后交易日合约月份第十个交易日
交易单位10吨/手最后交割日最后交易日后七日(遇法定节假日顺延)
报价单位元/吨交割等级具体内容见附表
最小变动价位1元/吨交割地点大连商品交易所指定交割仓库
涨跌停板幅度上一交易日结算价的3%交易保证金合约价值的5%合约交割月份1,3,5,7,9,11交易手续费4元/手
交易时间每周一至周五上午9:00～11:30,下午13:30～15:00交割方式集中交割
交易代码A上市交易所大连商品交易所
2、豆粕期货合约
交易品种豆粕最后交易日合约月份第十个交易日
交易单位10吨/手最后交割日最后交易日后第4个交易日，遇法定节假日顺延
报价单位元/吨交割等级标准品符合《大连商品交易所豆粕交割质量标准(F/DCED001-2002)》中规定的标准品
最小变动价位1元/吨交割地点大连商品交易所指定交割仓库
涨跌停板幅度上一交易日结算价的3%交易保证金合约价值的7%合约交割月份1,3,5,7,9,11交易手续费3元/手
交易时间每周一至周五上午9:00～11:30,下午13:30～15:00交割方式集中交割
交易代码M上市交易所大连商品交易所
3、郑州小麦期货合约
交易品种小麦最后交易日合约交割月份的倒数第七个交易日
交易单位10吨/手最后交割日合约交割月份的第一交易日至最后交易日
报价单位元/吨交割等级标准品：二等硬冬白小麦符合GB1351-1999
替代品：一、三等硬冬白小麦符合GB1351-1999
最小变动价位1元/吨交割地点交易所指定交割仓库
中国期货所有品种合约详情
中国期货所有品种合约详情
期货市场作为金融衍生品市场的重要组成部分，其合约作为交易的
核心部分，直接影响投资者的交易决策与风险管理。在中国期货市场中，有许多不同品种的合约可供投资者选择。本文将对中国期货市场
的各个品种合约进行详细介绍。
一、中国期货市场概况
中国期货市场起源于上世纪80年代，目前已经形成了以中国金融
期货交易所、郑州商品交易所和大连商品交易所为主的期货交易体系。截至目前，中国期货市场共有以下品种的合约可供投资者交易。
二、商品期货品种合约
1. 能源类期货
能源类期货包括原油、燃料油、天然气等合约。这些合约主要受到
国际原油价格和供需关系的影响，投资者可以通过这些合约参与全球
能源市场的波动。
2. 农产品期货
农产品期货包括大豆、小麦、玉米、棉花等合约。这些合约的价格
主要受到国内外供求关系、季节性因素等的影响，投资者可以通过这
些合约参与农产品市场的投资。
3. 金属期货
金属期货包括铜、铝、锌、铅等合约。这些合约主要受到国内外经
济形势、工业需求等的影响，投资者可以通过这些合约参与金属市场
的投资。
4. 化工期货
化工期货包括聚丙烯、聚氯乙烯、PTA等合约。这些合约主要受到
国内外宏观经济形势、产能扩张等因素的影响，投资者可以通过这些
合约参与化工市场的投资。
三、金融期货品种合约
1. 股指期货
股指期货是以股票指数为标的的期货合约，包括沪深300指数、中
证500指数等合约。投资者可以通过这些合约参与股票市场的投资，
对冲股票投资风险。
2. 国债期货
国债期货是以国家债务为标的的期货合约，包括10年期国债期货、5年期国债期货等合约。投资者可以通过这些合约参与国债市场的投资，对冲利率风险。
大商所铁矿石期货合约及规则介绍
大商所铁矿石期货市场规模不断扩大，已经成为全球最大的铁矿石 期货市场之一。
价格影响力
大商所铁矿石期货价格已经成为全球铁矿石市场的定价基准之一， 对国内外钢铁企业和贸易商具有重要影响。
未来发展
随着国内外钢铁产业的不断发展，大商所铁矿石期货市场有望继续保 持稳定增长，为钢铁企业和贸易商提供更加便捷的风险管理工具。
03
大商所铁矿石期货交易规则
开盘与收盘集合竞价规则
开盘集合竞价
每个交易日开市前，买卖双方将按照规定的竞价原则，将各自的报价通过交易所集中在一起，按照价 格优先、时间优先的原则进行撮合，确定开盘价。
收盘集合竞价
每个交易日收盘时，买卖双方将按照同样的竞价原则，将各自的报价进行集中撮合，确定收盘价。
连续交易规则与交易时间
国内外铁矿石市场供需分析
国内铁矿石需求
随着中国经济的持续增长，对 铁矿石的需求量也在逐年增加。
国外铁矿石供应
全球铁矿石供应主要来自澳大 利亚、巴西和印度等国家。
供需平衡分析
近年来，由于环保政策趋严， 国内钢铁企业限产，导致铁矿 石需求有所下降，市场供需关
系逐渐趋于平衡。
大商所铁矿石期货市场的发展前景
大商所铁矿石期货合约及 规则介绍
• 铁矿石期货合约概述 • 大商所铁矿石期货合约规则 • 大商所铁矿石期货交易规则 • 大商所铁矿石期货风控管理 • 大商所铁矿石期货市场展望
国内期货品种上市时间
国内期货品种上市时间与说明
谈到期货交易，不少交易者来来去去的思维也就知道买或卖这两个字眼、这两个动作，却未必知道自己所投资的品种的具体基本情况，就比如品种上市的时间。对于这一问题，想必不少自称老手的人都未必能准确说得上来，就比如铜、铝和天然橡胶，又真正有多少人去了解过这3个期货品种何时上市，在何地上市。为弥补不少新老手门这方面知识的欠缺，特将国内目前的所有期货品种上市时间上贴于此，并对需要说明的做了简要说明。
大连商品交易所：
豆粕：2000年07月17日
豆油：2006年01月09日
玉米：2004年09月22日
棕榈油：2007年10月29日
LLDPE：2007年07月31日
PVC：2009年05月25日
黄大豆1号：2002年03月15日
黄大豆2号：2004年12月22日
说明：大豆期货1993年在大连商品交易所挂牌交易时，交易标的为“黄大豆”，转基因、非转基因大豆均可以交割。2001年下半年以来，国家农业转基因政策及相关管理办法陆续出台。2002年，为贯彻执行国家转基因政策，加强对进口转基因大豆的管理，大商所将黄大豆合约拆分为黄大豆1号合约（2002年3月15日上市，只允许非转基因大豆交割）和黄大豆2号合约（2004年12月22日上市）。
郑州商品交易所：
棉花：2004年06月01日
白糖：2006年01月06日
PTA：2006年12月18日
菜油：2007年06月08日
早籼稻：2009年04月20日
强麦：2003年03月28日
新硬麦：2008年03月24日
说明：2008年3月24日，郑商所将挂盘新硬麦901、903合约，新硬麦合约将正式开始交易，交易代码WT。所谓“新硬麦合约” ，是郑商所根据新的小麦国家标准修改后的硬麦期货合约。自1998年上市以来，硬麦期货曾经一度较为活跃，但是自2003年强麦期货上市后，硬麦期货交易开始清淡起来，成交量和持仓量都比较小。
中国商品期货交易品种介绍
• 当前我国铜出口量较少，
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铜基本情况
特性
铜呈紫红色光泽，密度8.92克/立方厘米。熔点1083.4±0.2℃，沸点2567℃。 稍硬、极坚韧、耐磨损、还有很好的延展性、导热和导电性能较好。
大连商品交易所 郑州商品交易所
大豆、豆粕、豆油、棕榈油、线型低 密度聚乙烯
白糖、棉花、精对苯二甲酸
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各类活跃品种基础知识介绍
金属工业品
铜、锌、螺纹钢
能源化工品 农产品
燃油、线型低密度聚乙烯、精对苯二 甲酸、天然橡胶
大豆、豆粕、豆油、棕榈油、棉花、 白糖
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铜
• 我国是世界最大铜消费国 和生产国，同时铜矿资源 相对短缺。
全球铜资源分布图
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铜产业链之中游
Biblioteka Baidu
产量 年度 国家
美国 智利 日本 中国 德国 俄罗斯 小计%
中国 %
世界合计
1998
世界主要产铜国1998－2007年精炼铜产量 计量单位：千吨
1999 2000 2001 2002 2003 2004
2005
2006 2007
国内三大期货交易所及期货品种简介
国内三大期货交易所及期货品种简介
一、国内期货交易所
1、上海期货交易所
上海期货交易所于1998年由上海金属交易所、上海商品交易所和上海粮油交易所三所合并而成，其主要上市交易品种有铜、铝和天然
胶。
2、郑州商品交易所
郑州商品交易所于1993年成立，是我国第一个从事以粮油交易为主，逐步开展其它商品期货交易的场所，她的前身是中国郑州粮食批
发市场，主要上市交易品种有小麦、优质强筋小麦。
3、大连商品交易所
大连商品交易所于1993年11月成立，主要上市交易品种有大豆、豆粕。
二、国内期货品种
一、大豆（大连）
大豆是重要的粮油兼用作物，含丰富的蛋白质、脂肪，在我国大豆大部分供食用，工业上的用途也很广泛。
我国是大豆的故乡，分布广泛，遍及各地。世界上主要生产国为美国、巴西、阿根廷、中国。美国约占48％。近年来，世界大豆贸易增长很快，价格波动剧烈。大豆属于国际性商品，有很大的差价利润可图。
影响大豆价格的主要因素：
（1）市场供求变化。尤其是美国、巴西等国的生产情况。
（2）大豆库存量及供给动向。
（3）天气情况。
（4）国家粮油政策的影响。
（5）玉米、小麦等期货价格的影响；这几种物品有一定的替代性。
大连商品交易所大豆期货标准合约
二、豆粕（大连）
豆粕是大豆经过提取都有后得到的一种副产品，按提取方法不同可分一浸豆粕和二浸豆粕。
豆粕主要用于饲料、糕点食品、健康食品、化妆品和抗菌素原料等。85％用作饲料，豆粕富含蛋白质，豆粕主要产于美国、巴西、阿根廷、中国、印度、巴拉圭。它的生产基本上和大豆保持同等增长。主要消费国为美国、欧盟、中国、东亚国家。我国豆粕市场的特点是北方生产，南方消费，东北三省是我国主要豆粕生产地。
大连商品交易所 大商所 简介
大连商品交易所成立于１９９３年２月２８日，是经国务院批准并由中国证监会监督
管理的四家期货交易所之一，也是中国东北地区唯一一家期货交易所。经中国证监会批准，目前上市交易的有玉米、黄大豆１号、黄大豆２号、豆粕、豆油、棕榈油、线型低密度聚乙烯、聚氯乙烯和焦炭９个期货品种。
成立十八多年以来，大商所规范运营、稳步发展，已经成为我国重要的期货交易中心。近几年来发展尤为迅速，２００６年至２０１０年，成交量由２．４１亿手
增长至８．０６亿手，成交额由５．２２万亿元增长至４１．７１万亿元，实现了跨越式
的发展。２０１０年在全球交易所期货期权交易量排名中，大商所位列第１３名。
截至２０１０年底，大连商品交易所共有会员１８８家，指定交割库８３个，投资
者开户数超过１２０万户，分布在全国２８个省、直辖市、自治区。从１９９３年
开业至２０１０年底，大商所累计成交期货合３８．０４亿手，累计成交额１４６．５６
万亿元，实现实物交割１，３３２万吨，在发现商品价格、保护农民利益、引
导农产品生产与流通、为市场主体提供避险工具等方面，发挥了重要作用，也为大连区域性金融中心建设、东北亚航运中心建设和东北地区振兴做出了积极贡献。
２００６年底，大商所领导班子提出了用一流的人才、一流的管理、一流的技术、一流的服务建设一流期货交易所的目标，积极向综合性和全国性、国际化的交易所转变。２００７年８月国务院批准的《东北地区振兴规划》提出，“依托大连商品交易所，大力发展期货贸易，建设亚洲重要的期货交易中心”，对大商所的建设提出了新的更高的要求，也为大商所的发展提供了新的机遇。目前，大商所正朝着这一崭新的目标不断努力。
国内三大期货交易所及期货品种简介
一、国内期货交易所
目前，经过国家审批确认的期货交易所为
1、上海期货交易所
上海期货交易所于1998年由上海金属交易所、上海商品交易所和上海
粮油交易所三所合并而成，其主要上市交易品种有铜、铝和天然胶。
2、郑州商品交易所
郑州商品交易所于1993年成立，是我国第一个从事以粮油交易为主，
逐步开展其它商品期货交易的场所，她的前身是中国郑州粮食批发市
场，主要上市交易品种有小麦、优质强筋小麦。
3、大连商品交易所
大连商品交易所于1993年11月成立，主要上市交易品种有大豆、豆
粕。
二、国内期货品种
一、大豆（大连）
大豆是重要的粮油兼用作物，含丰富的蛋白质、脂肪，在我国大豆大部分供食用，工业上的用途也很广泛。
我国是大豆的故乡，分布广泛，遍及各地。世界上主要生产国为美国、巴西、阿根廷、中国。美国约占48％。近年来，世界大豆贸易增长很快，价格波动剧烈。大豆属于国际性商品，有很大的差价利润可图。
影响大豆价格的主要因素：
（1）市场供求变化。尤其是美国、巴西等国的生产情况。
（2）大豆库存量及供给动向。
（3）天气情况。
（4）国家粮油政策的影响。
（5）玉米、小麦等期货价格的影响；这几种物品有一定的替代性。
大连商品交易所大豆期货标准合约
二、豆粕（大连）
豆粕是大豆经过提取都有后得到的一种副产品，按提取方法不同可分一浸豆粕和二浸豆粕。
豆粕主要用于饲料、糕点食品、健康食品、化妆品和抗菌素原料等。85％用作饲料，豆粕富含蛋白质，豆粕主要产于美国、巴西、阿根廷、中国、印度、巴拉圭。它的生产基本上和大豆保持同等增长。主要消费国为美国、欧盟、中国、东亚国家。我国豆粕市场的特点是北方生产，南方消费，东北三省是我国主要豆粕生产地。
大连商品交易所玉米品种介绍
779 714 900 700 4
乌
克
40 35 81 124 233 246 103 207 550 500 550
兰
南 非 128 107 110 73 214 55 47 216 167 250 250
中
1,52
国
728 861
755 759 373 527 55 17 15 20 4
全
7,46 7,68 7,72 7,77 8,10 9,40 9,86 8,44 9,03 9,16
三、玉米的生产流通与消费
1. 全球生产情况 全世界每年种植玉米 1.3 亿多公顷，总产量近 7 亿多吨，约占全球粮食总量 的 35%左右，主要分布国家有美国、中国、巴西、阿根廷，这四个国家的总产量 约占全球总产的 70%以上，其中美国占 40%以上，中国占 20%左右。
诚信 专业 创新 图强
第2页
400,000 350,000 300,000 250,000 200,000 150,000 100,000
单位：万吨
00/0 01/0 02/0 03/0 04/0 05/0 06/0 07/0 08/200 09/1 10/1
12345678
9
01
日 1,63 1,64 1,68 1,67 1,64 1,66 1,67 1,66
1,60 1,61
期货市场的种类及交易品种分析
期货市场的种类及交易品种分析
一、期货市场的种类
根据交易方式和交易地点的不同，期货市场可分为交易所市场和场外市场。
1. 交易所市场
交易所市场是由政府或政府授权机构监管的集中化市场。交易所是指有法定资格的金融机构，它在有关法律的规定下，在定期的时间内，为期货交易双方提供交易场所和交易服务。交易所对于合约的质量、价格、交割等事项进行监管，确保交易公平、公正、公开，保证市场的稳定运行。
我国目前存在的交易所市场有上海期货交易所、郑州商品交易所、大连商品交易所和中国金融期货交易所。
2. 场外市场
场外市场是非集中化的市场，交易双方之间没有统一的交易场所和交易制度。场外市场中的期货合约以其灵活、自由和创新的特点受到越来越多的关注。
二、交易品种分析
期货市场的交易品种繁多，包括了农产品、金属、化工品、贵金属等各种大宗商品、股票指数、债券等金融类交易品种。下面就我国目前主要的期货交易品种做一简单的分析。
1. 农产品
农产品品种包括玉米、大豆、棕榈油、豆粕等。随着我国现代农业的快速发展，农产品期货市场得到了很大的发展。其中，豆粕期货是我国国内农产品期货市场中规模最大的交易品种之一，是行业代表品种之一。
2. 金属
金属品种主要包括铜、铝、锌、铅、镍等。其中，铜期货是中
国第一条大宗商品期货品种，规模大、参与者广、交投活跃。
3. 化工品
化工品品种主要包括乙烯、PVC（聚氯乙烯）、焦炭等。其中，乙烯期货是我国现行合法化工品品种中规模最大的期货品种之一。
4. 贵金属
贵金属品种主要包括黄金、白银等。近年来，随着金融市场越
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大连商品期货交易所上市品种介绍
目录
一、黄大豆1、2号合约
1.1 黄大豆1、2号期货交易时间
1.2 黄大豆1、2号期货交易合约
1.3 黄大豆合约的概述
1.4 黄大豆1、2号期货交易风险管理办法
1.4.1 黄大豆1、2号的交易保证金制度
1.4.2 黄大豆1、2号的限仓制度
1.5 黄大豆1、2号的交割方式及交割费用
1.5.1 黄大豆1、2号的交割方式
1.5.2 黄大豆1、2号的交割费用
1.6 影响黄大豆价格的主要因素
二、玉米期货合约
2.1 玉米期货交易时间
2.2 玉米期货交易合约
2.3 玉米合约的概述
2.4 玉米期货的风险管理办法
2.4.1 玉米的交易保证金制度
2.4.2 玉米期货的限仓制度
2.5 玉米期货的交割方式及交割费用
2.5.1 玉米的交割方式
2.5.2 玉米的交割费用
2.6 影响玉米价格的主要因素
三、 LLDPE（聚乙烯）合约
3.1LLDPE（聚乙烯）期货交易时间
3.2 LLDPE（聚乙烯）期货交易合约
3.3 LLDPE（聚乙烯）合约的概述
3.4 LLDPE（聚乙烯）期货的风险管理办法
3.4.1 LLDPE的保证金制度
3.4.2 LLDPE的限仓制度
3.5 LLDPE（聚乙烯）期货的交割方式及交割费用
3.5.1 LLDPE（聚乙烯）期货的交割方式
3.5.2 LLDPE的交割费用
3.6 影响LLDPE国内市场价格的主要因素
三、豆粕期货
4.1 豆粕期货交易时间
4.2 豆粕期货交易合约
4.3 豆粕合约的概述
4.4 豆粕期货的风险管理办法
4.4.1 豆粕的交易保证金制度
4.4.2 豆粕的限仓制度
4.5 豆粕期货的交割方式及交割费用
4.5.1 豆粕的交割方式
4.5.2 豆粕的交割费用
4.6 影响豆粕价格的主要因素
五、棕榈油期货
5.1 棕榈油期货交易时间
5.2 棕榈油期货交易合约
5.3 棕榈油合约的概述
5.4 棕榈油期货的风险管理办法
5.4.1 棕榈油的交易保证金制度
5.4.2 棕榈油的限仓制度
5.5 棕榈油期货的交割方式及交割费用
5.5.1 棕榈油的交割方式
5.5.2 棕榈油的交割费用
5.6 棕榈油价格变动的主要因素
六、豆油期货
6.1 豆油期货交易时间
6.2 豆油期货合约
6.3 豆油合约的概述
6.4 豆油期货的风险管理办法
6.4.1 豆油的交易保证金制度
6.4.2 豆油的限仓制度
6.5 豆油期货的交割方式及交割费用
6.5.1 豆油的交割方式
6.5.2 豆油的交割费用
6.6 影响豆油价格的主要因素
一、黄大豆1、2号合约
1.1 黄大豆1、2号期货交易时间
每周一至周五（遇法定节假日顺延）上午09：00～11：30
下午13：30～15：00 每周一至周五休市时间上午10：15～10：30
1.2 黄大豆1、2号期货交易合约
大连商品交易所黄大豆1号期货合约
大连商品交易所黄大豆2号期货合约
1.3 黄大豆合约的概述
大豆属一年生豆科草本植物，俗称黄豆。中国是大豆的原产地，已有4700多年种植大豆的历史。欧美各国栽培大豆的历史很短，大约在19世纪后期才从中国传入。20世纪30年代，大豆栽培已遍及世界各国。
大豆分为转基因大豆和非转基因大豆。1994年，美国孟山都公司推出的转基因抗除草剂大豆，成为最早获准推广的转基因大豆品种。2001年，全球大豆种植总面积中有46%是转基因品种。美国、阿根廷是转基因大豆主产区，中国种植的是非转基因大豆。
大豆是一种重要的粮油兼用农产品。作为食品，大豆是一种优质高含量的植物蛋白资源，它的脂肪、蛋白质、碳水化合物、粗纤维的组成比例非常接近肉类食品。大豆的蛋白质含量为35-45%，比禾谷类作物高6-7倍。联合国粮农组织极力主张发展大豆食品，以解决目前发展中国家蛋白质资源不足的现状。作为油料作物，大豆是世界上最主要的
植物油和蛋白饼粕的提供者。每1吨大豆可以制出大约0.18吨的豆油和0.8吨的豆粕。用大豆制取的豆油，油质好、营养价值高，是一种主要食用植物油。作为大豆榨油的副产品，豆粕主要用于补充喂养家禽、猪、牛等的蛋白质，少部分用在酿造及医药工业上。
农产品期货品种作为最早推出的期货种类在商品期货中占有较大比重。农产品类交易量规模最大，稳步增长，稳定的占据商品类交易总量的43%左右，远远高于能源和金属类商品期货交易规模。在国内期货市场，农产品期货交易量持仓规模均较大。
随着未来机构客户特别是商品基金的出现和金融机构的进入，农产品品种的这一特性也将为这些机构投资者所青睐。大豆这个大品种至今在国际商品期货市场上处前三位。大豆品种价格波动较大，产业链条长，参与企业多，影响的范围广，这使企业避险和投资需求都较为强烈。大豆品种本身所具有的季节波动性，使大豆品种极具投资魅力，成为国际期货市场投资的常青树。
2003-2006年全球商品期货、期权交易量及份额
单位:百万手
2005、2006年全球商品期货、期权交易量份额对比
大连商品交易所相继推出大豆、豆粕、豆油等期货品种，完善了大豆品种体系，并形成了一个完美的品种套利体系，为套利投资者提供了一个风险低、收益稳定的套利市场，未来随着机构投资者在市场上的成长和金融机构的进入，这一系列品种的套利机会会得到市场的认识。
1.4 黄大豆1、2号期货交易风险管理办法
1.4.1 黄大豆1、2号的交易保证金制度
黄大豆1、2号期货合约的最低交易保证金为合约价值的5%。交易保证金实行分级管理，随着期货合约交割期的临近和持仓量的增加，交易所将逐步提高交易保证金比例。
1. 黄大豆1、2号合约临近交割期时交易保证金收取标准
交易时间段交易保证金（元/手）交割月份前一个月第一个交易日合约价值的10%
交割月份前一个月第六个交易日合约价值的15%
交割月份前一个月第十一个交易日合约价值的20%
交割月份前一个月第十六个交易日合约价值的25%
交割月份第一个交易日合约价值的30%
2. 黄大豆1、2号合约持仓量变化时交易保证金收取标准
合约月份双边持仓总量（N）交易保证金（元/手）
N≤50万手合约价值的5%
50万手 60万手 70万手 1.4.2 黄大豆1、2号的限仓制度 限仓是指交易所规定会员或客户可以持有的按单边计算的某一合约投机头寸的最