金融风险管理PPT课件-风险管理基础
金融风险管理第一章金融风险及其管理概述
/view/156901.htm
4
一、什么是风险？ 不同的定义：
1895年海斯首先提出，“风险是损失的可能性” 1921年奈特认为，“风险是由于不确定性因素而造 成的损失” 1996年段开龄认为 “风险为预期损失的不利偏差” 1998年格利茨认为，“风险是结果的任何变化” 其他： 风险是未来收益的不确定性 风险是被考察变量的波动性 ……
• 将金融风险管理臵于企业管理主流之列 • 实施并逐步完善全面风险管理系统
• 在 “科学性”与“艺术性”之间寻求平衡
27
认识宽客
• Quant的音译，金融工程师。俗称 “华尔街的火箭科学家”，他们更喜 欢将自己戏称为“矿工”。 • 长期以来，宽客们一直是华尔街的宠 儿，是华尔街舞台上最耀眼的明星。 • 然而。2008年金融危机爆发后，宽客 们却饱受指责。 • 他们到底是一群什么样的人？
12
二、什么是金融风险？
• 单个机构的巨额损失 • 2008年，美国AIG：993亿美元 • 2008年，法国兴业银行：71.4亿美元 • 2002年，联合爱尔兰银行：6.9亿美元 • 1997年，英国国民西敏士银行：5000万英镑 • 1996年，日本三井住友银行：17亿美元 • 1995年，英国巴林银行倒闭：18亿美元 • 1995年，日本大和银行：11亿美元
酒，终亡火患。今论功而请宾，曲突徙薪
亡恩泽，焦头烂额为上客耶？”主人乃悟 而请之。
30
第三节 金融风险的工程化管理
一、金融工程与风险管理 二、金融工程在风险管理领域的应用 三、金融工程的局限性
•陈忠阳:“内部控制、对冲和经济资本配臵——金融机构风险管 理现代机制的整体框架”, 《国际金融研究》2007（06）
理论准备： • 组合理论 • CAPM • 金融市场波动 • 一系列重大损失 事件 • 金融机构的实践 • 理论与技术的发 展 • 监管部门的推动
金融风险管理
⾦融风险管理⼀、名词解释1、系统性风险：不可分化的风险。
系统性风险是指由于全局性的共同因素引起的投资收益的可能变动，这种因素以同样的⽅式对所有证券的收益产⽣影响。
系统性风险即市场风险，即指由整体政治、经济、社会等环境因素对证券价格所造成的影响。
系统性风险包括政策风险、经济周期性波动风险、利率风险、购买⼒风险、汇率风险等。
这种风险不能通过分散投资加以消除，因此⼜被称为不可分散风险。
2、纯粹风险：只有损失机会，⽽⽆获利可能的风险。
3、⾦融风险管理：以消除或减少⾦融风险及不利影响为⽬的，⼈们通过⼀系列政策和措施来控制⾦融风险的⾏为。
4、存款保险制度：⼀种⾦融保障制度，是指由符合条件的各类存款性⾦融机构集中起来建⽴⼀个保险机构，各存款机构作为投保⼈按⼀定存款⽐例向其缴纳保险费，建⽴存款保险准备⾦，当成员机构发⽣经营危机或⾯临破产倒闭时，存款保险机构向其提供财务救助或直接向存款⼈⽀付部分或全部存款，从⽽保护存款⼈利益，维护银⾏信⽤，稳定⾦融秩序的⼀种制度。
5、久期：也称持续期，是1938年由 F. R . M a c a u l a y 提出的。
它是以未来时间发⽣的现⾦流，按照⽬前的收益率折现成现值，再⽤每笔现值乘以其距离债券到期⽇的年限求和，然后以这个总和除以债券⽬前的价格得到的数值。
6、缺⼝：利率敏感性缺⼝⽤于衡量商业银⾏净利息收⼊对市场利率的敏感程度。
利率敏感性缺⼝由利率敏感性资产与利率敏感性负债之差表⽰。
7、表内套期保值：不分别考虑即期交易和远期交易的损益，调整外汇风险敞⼝为零，来消除外汇风险影响。
但是表内套期保值成本较⾼，同时通过对资产负债的调整会对整个机构的运营产⽣影响。
8、远期利率协议：交易双⽅约定在⼀定期限后以⼀个固定的远期利率出借⼀定期限和规模的资⾦的协议，提供了防范未来利率变化风险的⼀种机制。
9、极限测试：极端测试法指将商业银⾏置于某⼀特定的极端市场情况下，如果利率期限骤升150个点，汇率贬值10%等异常的市场变化，然后测试该银⾏在这些关键市场变量情况下的表现状况。
风险管理培训课件ppt
风险管理流程
风险识别与评估
收集相关信息，识别潜在风险因 素，评估风险发生的可能性和影 响程度。
风险应对措施实施
落实风险管理策略，执行风险控 制措施，降低风险发生概率和减 轻风险影响程度。
01 02 03 04
风险应对策略制定
根据风险评估结果，制定相应的 风险管理策略和措施。
风险监控与报告
持续监测风险状况，定期或不定 期向相关人员进行风险管理报告 。
风险管理组织与职责
风险管理委员会
负责制定风险管理策略 、审批重大风险管理事 项、监督风险管理工作
的实施等。
风险管理部门
负责具体执行风险管理 策略、制定风险管理流 程、实施风险控制措施
等。
业务部门
负责识别、评估和管理 自身业务相关的风险， 配合风险管理部门的工
作。
内部审计部门
负责对风险管理工作的 有效性进行审计和监督 ，提出改进意见和建议
04
风险监控与改进
Chapter
风险监控方法
01
02
03
定期风险评估
定期对项目或企业的风险 进行全面评估，确保及时 发现和识别潜在风险。
实时监控
通过实时数据、报告和反 馈机制，对项目或企业运 营过程中的风险进行监控 。
风险审计
通过内部审计或第三方审 计，对项目或企业风险管 理体系进行评估和改进。
总结词
个人风险管理案例主要关注个人生活中可能 遇到的风险以及如何进行有效的管理和控制 。
详细描述
通过分析一些个人风险管理实践，如投资、 保险、健康管理等，学员可以了解到如何制 定个人风险管理计划，提高个人财务安全和 应对突发事件的能力。这些案例可以帮助学 员掌握个人风险管理的基本原则和方法，提 高个人生活的稳定性和安全性。
金融风险管理基础知识
金融风险管理基础知识提纲第一部分：金融概念和原理——现代金融风险思维第二部分：当前金融领域的几个热点——当前金融发展面临的几个具体挑战和应对第三部分：金融供给侧改革的风险管理释义第一部分：金融概念和原理——现代金融风险思维•什么是金融？金融的本质是什么？•什么是风险？金融与风险的关系是什么？•为什么要开展风险管理（目标是什么）？•如何开展有效的金融风险管理？什么是金融？金融的本质是什么？•是融资，包括债务融资vs股权融资，直接融资vs间接融资等•是融险，即风险转移和分担，包括基础产品业务和衍生品业务•是支付，但支付是金融基础设施问题，不是金融核心问题•融资和融险是金融的两大基本经济功能，即帮助实现优化资源配置的功能•融险才是金融的更加深入的本质，包括通常传统的基础金融产品融资中的风险分担，更包括现代衍生产品和资产证券化带来的风险转移。
什么是风险？金融与风险的关系是什么？•风险不是损失和危机•风险的三种定义版本：风险是损失的可能性，或可能的损失；风险是结果的不确定性；风险是收益的波动性•金融的本质就是风险管理（包含承担）•金融行业中关于风险在金融中的基础作用的说法和表达：1.金融机构是经营风险的机器2.银行只干一件事情，就是承担和管理风险3.所有的金融产品都是风险和收益的组合4.投资就是以风险换收益风险管理的目标•是为了避免或降低损失吗？•是为了避免或降低损失的可能性（即降低风险）吗？•都不是科学的现代风险管理的目标定位•现代公司金融学的风险管理目标界定：为公司创造价值•什么是价值？为了一系列收入现金流的现值（Present value）风险管理创造价值的内涵•风险管理≠ 规避和减少损失•风险管理≠ 规避和减少风险•风险管理=承担风险过程中的价值创造•价值是什么？PV =σi=1n CFi1+r i•决定和创造价值的三个因素和风险管理的相应作用：1. 增强现金流(CF i )的均值：风险承担和选择，以风险换收益，经济资本配置，内控等2. 延长现金流的期限( n )：内部控制，防止破产，客户关系和声誉风险管理3. 减少现金流的波动性( r )：对冲，多样化分散风险，内部控制等风险管理的通俗语言VS 专业语言•通俗语言：防范风险、化解风险、抵御风险、抗风险、风险点、风险隐患、风险处置、风险形成、风险积累、风险扩散和传染、风险叠加和交织、风险释放、风险资产、风险机构等等。
金融风险分析课件(PPT 41张)
· 向后看的方法
· 无法处理极端情形
34
前台
风险定价公式 敏感性分析 VaR模型 极限测试与情景分析 风险资本充足性评价
中台
后台
风险资本配置
35
2，VaR的计算方法
历史模拟法 Delta-正态法 随机模拟法
36
三、极限测试与情景分析 (Stress Testing/Scenario Analysis)
• 单个股票的 －系数：
c o v (Ri , Rm ) V a r (Rm )
• 组合的 －系数
27
(2) 期权的敏感性：
期权标的物价格变动对期权价格的影响
权利期间对期权价格的影响
标的物价格变动对 系数的影响
28
(3) 固定收益债券的敏感性： • 暴露和简单缺口模型
暴露：经营者持有的具有金融风险的产品头寸(数额)与期限
持续期：比期限或到期日更能衡量出金融工具的利率敏 感性
30
持续期
Pt 第t期现金流量值
D
n
t 1
Pt (1 i ) t t n Pt t ( 1 i ) t 1
时 间 × PV / 100
例：5年期息票利率为6％的债券
时 间 （ 年 ） 1 2 3 4 5 总 和 持 续 期 支 付 6 6 6 6 106 收 益 （ ％ ） 6 6 6 6 6 支 付 的 现 值 （ PV） 5.66 5.34 5.04 4.75 79.21 100 4.4651
12
(2) 操作风险： 由于交易系统不完善、管理失误、 控制缺失、诈骗或其它一些因素导致的潜在损 失。
• 管理：政策传达(不及时、出现偏差) → 执行(业 务技能不高、操作失误、诈骗等) • 技术：交易系统错误操作或崩溃、风险定价过 程中的模型风险(错误模型、模型参数选择不当， 导致对风险或交易价值的错误估计)
风险管理第一章风险管理基础
1.2.2 市场风险
❖ 1、定义：是指金融资产价格和商品价格的波 动给商业银行表内头寸、表外头寸造成损失 的风险。包括利率风险、汇率风险、股票风 险和商品风险四种。
❖ 2、具有明显的系统性风险特征，难以通过分 散化投资完全消除。国际金融机构通常采取 分散投资于多国金融市场的方式来降低系统 性风险。
❖ 4. 全面风险管理模式阶段
❖ 背景：到了20 世纪80 年代，随着银行业的竞争加剧，(1)存 贷利差变窄，商业银行开始意识到可以利用金融衍生工具或 从事其他中间业务来谋取更高的收益， 非利息收入所占的比 重因此迅速增加。(2)金融自由化、全球化浪潮和金融创新的 迅猛发展，使商业银行面临的风险日益呈现多样化、复杂化、 全球化的趋势，原有的风险管理模式已无法适应新的形势需 要。商业银行的损失不再是由单一风险造成，而是由信用风 险、市场风险、操作风险等多种风险因素交织而成。在此情 况下，金融学、数学、概率统计等一系列知识技术逐渐应用 于商业银行的风险管理，进一步加深了人们对金融风险的认 识，风险管理理念和技术也因此得到了迅速发展，由以前单 纯的信贷风险管理模式，转向信用风险、市场风险、操作风 险管理并举，信贷资产与非信贷资产管理并举，组织流程再 造与定量分析技术并举的全面风险管理模式。
所造成的实际结果。 ❖ 风险却是一个明确的事前概念， 反映的是损失发
生前的事物发展状态，在风险的定量分析中可以采 用概率和统计方法计算出损失规模和发生的可能性。
❖ 5、实践中金融风险可能造成损失的分类： ❖ （1）预期损失（Expected Loss，EL）：是指商业
银行业务发展中基于历史数据分析可以预见到的损 失，通常为一定历史时期内损失的平均值（有时也 采用中间值）。采取提取损失准备金和冲减利润的 方式来应对和吸收。 ❖ （2）非预期损失（Unexpected Loss，UL）：是 指利用统计分析方法（在一定的置信区间和持有期 内）计算出的对预期损失的偏离，是商业银行难以 预见到的较大损失；利用资本金来应对。 ❖ （3）灾难性损失（Stress Loss，SL）：指超出非 预期损失之外的可能威胁到商业银行安全性和流动 性的重大损失。通过购买商业保险来转移。但对于 因衍生产品交易等过度投机行为所造成的灾难性损 失，则应当采取严格限制高风险业务/行为的做法加 以规避。 ❖ 本书主要侧重于风险与损失这个角度。
金融基础知识培训之银行风险管理
对市场利率产生影响的主要经济因素
•
银行自身的资产
•
负债结构和数量
•
பைடு நூலகம்
• 利率风险
货币供给
•
市场利
•
率波动
•
货币需求
•
存款种类、数量、期限 贷款种类、数量、期限 中央银行货币政策 国际货币市场 股票和债券市场 经济增长 投资需求 通货膨胀
衡量资产负债利率敏感程度的一些指标
1. 资金缺口
– 利率敏感性资金:
• 此比率是一个正面的流动性指标，短期投资所占比重越大，则资产的流动性越强。同现金指标 一样，该比率越高，则银行的机会成本越大。
3）短期投资与敏感负债率=短期投资÷敏感性负债
• 该比率上升表明银行的流动较强。
• 4）核心存款比率=核心存款÷总资产
– 该比率在一定程度上反映了银行的流动性能力。对于同类银行而言，该比率高的银行的流 动性能力也相应较高。
• 预测的流动性缺口的绝对值过大对银行是不利的。 • 较为理想的情况是，预测的流动性缺口以略小于银行的可立即变现的资产总额
为最佳，这样银行的流动性需求就能够得到保障。
值得银行监管当局注意的几个市场信号
• 首先是“公众信心”。 • 其次是银行的股票价格。 • 再次是大额可转让定期存单或其它借款的风险溢价。 • 四是满足对借款客户承诺的程度。 • 五是资产的损失。 • 六是向中央银行大量借款。
–如果一家银行的贷款期限长于存款期限，即借短贷长，那么该银行市场价 值的变动将和市场利率变动方向相反；反之，如果一家银行借长贷短，即 贷款期限短于存款期限，那么银行市值的变动和利率的变动方向一致。
影响市场利率变动的几点因素
• 除了银行自身的存贷结构之外，影响市场利率波动的主 要因素有以下几点：
- 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性，平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
- 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
- 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
）
11
The New Basel Accord：金融风险 类别
对衍生工具与基础性金融工具的影响不同 • 衍生产品：名义资产（Nominal asset）无 本金损失，如利率互换 • 基础性：本金+未来现金流支付困难
12
The New Basel Accord：金融风险 类别
操作风险（operational risk）
操作风险目前没有严格的定义：由于内部流程不完善或者失败、 管理失误、控制缺失、诈骗或者其他人为因素导致的损失。
Basel： 内控不成熟：占比最大 人为因素：中国特殊 系统 外部事件： 包括法律风险，不包括战略风险、名誉风险
市场风险（Market risk）：金融市场因子 （Market factor）波动导致的资产收益的不 确定性 • 正的不确定（收益）与负的不确定性（损 失），今后均指后者 • 市场因子：利率、汇率、股价、商品（可以 在二级市场上交易的某些实物产品）价格 • 金融机构的资产绝大部分是金融资产，所以 市场风险是主要风险
7
The New Basel Accord：金融风险 类别
The New Basel Accord是国际银行界的 “游戏规则”，2004年6月26日经过5年的修 订后定稿。其资本充足性规定了如下风险：
信用风险(1988) 市场风险(1996) 操作风险(2004)
8
The New Basel Accord：金融风险 类别
14
The New Basel Accord：金融风险 类别
国内商业银行界目前认为比较有效的声誉风险管 理方法不包括( )。 A 改善公司治理结构 B 推行全面风险管理理念 C 确保各类主要风险得到正确识别和排序 D 利用精确的数量模型进行量化
15
操作风险类别
ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ
16
The New Basel Accord：金融风险 类别
13
The New Basel Accord：金融风险 类别
题目 6月17日，万事达卡国际组织宣布，由于一名黑 客侵入“信用卡第三方支付系统”，包括万事达、 维萨等机构在内的4000多万张信用卡用户的银 行资料被盗取。这种风险属于( )引发的风险。 A．人员因素 B．系统缺陷 C．内部流程 D．外部事件
下列可能会对银行造成损失的风险中不属于操作 风险的是( )。 A 恐怖袭击 B 监管规定
C 声誉受损 D 黑客攻击
18
金融风险的分类
商业银行
投资银行
资产管理
操作风险
信用风险
市场风险
Robert Ceske ，2004
19
Basel未规定的风险：流动性风险
流动性风险（liquidity Risk） Black指出，市场具有流动性是指任何数量的 证券均可以立即买进或卖出，或者说小额买卖 可按照接近当前的市场价格成交，大额买卖在 一定时间内可以按照接近于当前市场价格的期 望值成交 简言之，流动性是金融资产在不受损失的情况 下的变现能力
6
1.3 金融风险及其类别
金融风险：金融资产的收益（现金流）不确定性 金融资产——权利（Claim）凭证 实物资产（Real assets）：创造收入的资产， 且一旦拥有就可以直接提供服务。包括土地、 建筑、机器、知识等。代表一个经济的生产能 力，决定一个社会的财富。 金融资产（Financial assets）：一切代表未来 收益或资产合法要求权的凭证，亦成为金融工 具。包括基础性金融资产（债券、股票、票据、 存款等）与衍生性金融资产（远期、期货、期 权、互换等）
9
The New Basel Accord：金融风险 类别
某钢铁公司铁矿石原料主要依赖进口，下列各 项中，属于其市场风险的是( )。 A．产品风险 B．信用风险 C．流动性风险 D．汇率风险
10
The New Basel Accord：金融风险 类别
信用风险 由于交易对手（counterpart）的违约或者信用 等级变化导致资产回报的不确定性。 • 借款人不能按期还本付息，违约事实实际发 生；违约事实即时没有发生、信用评级下降 也存在信用风险 • 区别于市场风险：1个AAA的债券的市场风 险可能比BBB债券大，但信用风险小。 • Basel: HERSTATT风险（由于两个国家的支付体系
3
风险
战略性风险 业务性风险 金融风险
实际资产
金融资产
4
区别：三种风险
战略风险：由于经济、政治等基础环境因素发生 变动给企业带来的风险。
企业的战略不能适应外部环境导致企业经营的不确定。
业务风险：特定行业以及经营业务的风险。
与其产品直接相关的风险，由于产品技术革新，旧行 业被新行业取代 核心竞争力对抗业务风险
操作风险（operational risk） 以下哪个选项最能反映银行面临的操作风险？ A.因为不可抗力，交易一方放弃履行互换合约。 B.美联储不可预期的降低了利率100个基点。 C.停电使得交易大厅崩溃，数据没有备份。 D.信用评级机构降低了主权债务国家的主权信用 评级。
17
The New Basel Accord：金融风险 类别
5
区别：三种风险
以上两种风险都是“实体经济风险”，金融工具 不能消除实体经济风险
金融工程师无法阻止911事件的发生
虽然整个社会的风险是守恒的，但通过金融工具 可实现个体风险的转移和再分配。
金融工具的创造都是金融风险再分配，金融风险管理 在金融工程居于核心地位。 商业银行的核心竞争力是？ 风险管理
第一章
风险管理基础
风险概念
风险 收益和损失
市场风险
风险分类 风险 风险管理的 方法 风险管理的 产生和发展
实体风险
信用风险 金融风险 操作风险 流动性风险
对金融风险的基本认识
风险：未来结果的不确定性或者波动性（C. A. Williams，1985） 未来性 不确定性：风险是损失（收益）发生的可能 性，损失（收益）则是风险事件的结果。事件的 风险性仅仅是损失的必要条件而不是充分条件。