《商品期货介绍》课件
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期货基础知识学习课件PPT课件
现货交易的目的是获得或让渡实物商品或金融产品。期货 交易的主要目的，或者是为了规避现货市场价格波动的风 险，或者是利用现货市场的价格波动获得收益。
•授课：XXX
•8
（2）期货交易与远期现货交易---期货交易直接由远期
现货交易演变发展而来。远期现货交易与期货交易存在着 许多相似的外在表现形式，目前的远期现货交易往往也采 用集中交易、公开竞价、电子化交易等形式。因此，在现 实当中容易把远期现货交易与期货交易相混淆。
•授课：XXX
•20
（二）买入套期保值的应用
买入套期保值的操作主要适用于以下情形：
第一，预计在未来要购买某种商品或资产，购买价格尚未确 定时，担心市场价格上涨，使其购入成本提高。
第二，目前尚未持有某种商品或资产，但已按固定价格将该 商品或资产卖出（此时处于现货空头头寸），担心市场价 格上涨，影响其销售收益或者采购成本。例如，某商品的 生产企业，已按固定价格将商品销售，那么待商品生产出 来后，其销售收益就不能随市场价格上涨而增加。
•授课：XXX
•9
四、期货市场的功能与作用
（一）期货市场的功能
1、规避风险功能---是指期货市场能够规避现货价格 波动的风险。这是期货市场的参与者通过套期保
值交易实现的。企业如何套期保值呢？就是利用 期货市场的双向交易和对冲机制，在适当的时候 做反方向交易。
2、价格发现功能---根据期货市场的走向，可以预 测和指导现货市场价格的未来走向，使企业合理
（2）场内集中竞价交易---期货交易实行场内交易，所有买 卖指令必须在交易所内进行集中竞价成交。只有交易所的 会员方能进场交易，其他交易者只能委托交易所会员，由 其代理进行期货交易。
（3）保证金交易---期货交易实行保证金制度，
•授课：XXX
•8
（2）期货交易与远期现货交易---期货交易直接由远期
现货交易演变发展而来。远期现货交易与期货交易存在着 许多相似的外在表现形式，目前的远期现货交易往往也采 用集中交易、公开竞价、电子化交易等形式。因此，在现 实当中容易把远期现货交易与期货交易相混淆。
•授课：XXX
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（二）买入套期保值的应用
买入套期保值的操作主要适用于以下情形：
第一，预计在未来要购买某种商品或资产，购买价格尚未确 定时，担心市场价格上涨，使其购入成本提高。
第二，目前尚未持有某种商品或资产，但已按固定价格将该 商品或资产卖出（此时处于现货空头头寸），担心市场价 格上涨，影响其销售收益或者采购成本。例如，某商品的 生产企业，已按固定价格将商品销售，那么待商品生产出 来后，其销售收益就不能随市场价格上涨而增加。
•授课：XXX
•9
四、期货市场的功能与作用
（一）期货市场的功能
1、规避风险功能---是指期货市场能够规避现货价格 波动的风险。这是期货市场的参与者通过套期保
值交易实现的。企业如何套期保值呢？就是利用 期货市场的双向交易和对冲机制，在适当的时候 做反方向交易。
2、价格发现功能---根据期货市场的走向，可以预 测和指导现货市场价格的未来走向，使企业合理
（2）场内集中竞价交易---期货交易实行场内交易，所有买 卖指令必须在交易所内进行集中竞价成交。只有交易所的 会员方能进场交易，其他交易者只能委托交易所会员，由 其代理进行期货交易。
（3）保证金交易---期货交易实行保证金制度，
《商品期货会计》课件
商品期货套期保值的会计确认和计量
套期保值的定义和目的
套期保值的会计确认原 则
套期保值的计量方法
套期保值的会计处理步 骤
套期保值的会计报告和 披露要求
套期保值的会计风险和 挑战
商品期货套期保值的会计记录和报告
记录套期保值交易的目的、时间、数量、价格等信息 记录套期保值交易的损益情况，包括期货合约的损益和现货交易的损益 记录套期保值交易的对冲情况，包括期货合约的对冲和现货交易的对冲 编制套期保值交易的会计报表，包括期货合约的会计报表和现货交易的会计报表
添加 标题
商品期货会计核算内容：包括期货交易、 期货结算、期货交割等环节的核算，确保 期货交易的全过程得到准确、及时的核算。
商品期货交易的会计处理
商品期货交易的会计确认和计量
期货合约的会计确认：确认为金融资产或衍生金融工具
期货合约的计量：采用公允价值计量，并考虑市场风险和信用风险
期货合约的初始确认：按照交易价格或公允价值计量 期货合约的后续计量：按照公允价值变动进行计量，并考虑市场风险和信 用风险
商品期货市场风险：包括市场风险、信用风 险、流动性风险等
商品期货市场风险对财务报表的影响：包括市场 风险对资产负债表的影响、信用风险对利润表的 影响、流动性风险对现金流量表的影响等
商品期货财务报表的改进和优化建议
采用统一的会计准则和会计政策， 确保财务报表的准确性和可比性
采用先进的财务分析工具和方法， 提高财务报表的分析效果
特点：标准化合约，交易双方约定在未来某个时间以某个价格买卖 某种商品
风险管理：商品期货可以帮助企业规避价格波动风险
投机：商品期货市场也吸引了大量投机者，他们通过预测价格波动 来获利
商品期货会计的核算对象和内容
商品期货交易PPT课件
盈利：（9—3·08） *10000=59200美元
结果：净盈利 59200—58900=300美元
2021/4/19
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第三节 商品期货投机交易
一、期货投机的性质（与赌博相比） 1、就风险本质而言 2、就对社会贡献而言
2021/4/19
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二、期货市场吸引投机交易的原因 1、保证金的杠杆原理作用 2、期货交易远比现货交易简单而方便
第二节 基差交易
一、基差交易及其类型 （一）基差交易的含义及做法 1、含义 基差交易是指按一定的基差来确定现货价格进行现货商品买卖的交易方式。 2、做法
2021/4/19
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（二）基差交易的类型 （1）买主敲定价格的基差交易 （2）卖主敲定价格的基差交易 （3）双方敲定价格的基差交易
=1000万元
=1400万元
结果：盈亏相抵后盈利400万元
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3、总结买入套期保值的基本方法 （1）生产者或消耗者将来要消耗现货或卖现货； （2）与此同时买入与将来要消耗或卖出现货相同的期货数量、品种和时间； （3）买入要消耗或要卖出的现货； （4）卖出与第二步购买的同样的期货，此时达到对冲或自行平仓了结。
（二）卖出套期保值 1、含义 是指套期保值者事先在期货市场上卖出与将在现货市场上卖出的现货商品数量相等且交割日期相同或相近的该 商品的期货合约。 2、实例
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现货市场
5·4 持有小麦50吨 价：500元/吨 8·4 卖出小麦50吨 价：450元/吨
期货市场
卖出小麦期货50吨 价：510元/吨
期货品种介绍(详细PPT课件版)
• 农产品期货：白糖期货、棉花期货 • 金属期货：铜期货 • 能源化工期货：天胶期货
介绍每种期货的基本面、供求状况、期货合约、影响因 素及特点等
白糖期货
白糖性质 白糖的用途 全球白糖的生产消费情况 国内白糖的生产消费情况 影响白糖期货价格的因素
白糖的性质
✓食用糖（简称食糖）是天然甜味剂， 人们日 常食用的食糖主要是白糖、红糖和冰糖三种。 这三种糖的主要成分都是蔗糖(甜菜制作而成 的食糖其主要成份也是蔗糖)。
中国白糖价格波动的规律性
• 由于甘蔗生长的周期性，白糖价格也呈现 一定的规律性波动，一般可分为四个阶段。
第一阶段。每年的1-4月份，对新榨季种植面积的炒作 第二阶段。每年5-6月，题材真空期，糖价随机波动。 第三阶段。每年7-9月，一般会出现消费行情。同时天气和光照成为
炒作的题材
第四阶段。每年10-12月份，炒作的主题是产量预期。秋冬旱、霜冻 等灾害天气，对甘蔗的含糖分影响较大。
合约价值的6%
交割方式
实物交割
交易代码
SR
上市交易所
郑州商品交易所
白糖期货价格的影响因素
糖料生产的波动。糖料生产的波动是食糖市场波动的根本原因。影响 糖料产量的有：（1）播种面积。在正常情况下，糖料播种面积增加 会导致糖价下跌，反之，糖价会上涨。（2）气候。甘蔗在生长期具 有喜高温、光照强、需水量大、吸肥多等特点，因此，对构成气候资 源的热、光、水等条件有着特殊的依赖性。干旱、洪涝、大风、冰雹、 低温霜冻等天气对生长期中甘蔗具有灾害性的影响。
最小变动价位
1元/吨
每日价格最大波动限制
不超过上一交易日结算价±4%
合约交割月份
1、3、5、7、9、11月
交易时间
介绍每种期货的基本面、供求状况、期货合约、影响因 素及特点等
白糖期货
白糖性质 白糖的用途 全球白糖的生产消费情况 国内白糖的生产消费情况 影响白糖期货价格的因素
白糖的性质
✓食用糖（简称食糖）是天然甜味剂， 人们日 常食用的食糖主要是白糖、红糖和冰糖三种。 这三种糖的主要成分都是蔗糖(甜菜制作而成 的食糖其主要成份也是蔗糖)。
中国白糖价格波动的规律性
• 由于甘蔗生长的周期性，白糖价格也呈现 一定的规律性波动，一般可分为四个阶段。
第一阶段。每年的1-4月份，对新榨季种植面积的炒作 第二阶段。每年5-6月，题材真空期，糖价随机波动。 第三阶段。每年7-9月，一般会出现消费行情。同时天气和光照成为
炒作的题材
第四阶段。每年10-12月份，炒作的主题是产量预期。秋冬旱、霜冻 等灾害天气，对甘蔗的含糖分影响较大。
合约价值的6%
交割方式
实物交割
交易代码
SR
上市交易所
郑州商品交易所
白糖期货价格的影响因素
糖料生产的波动。糖料生产的波动是食糖市场波动的根本原因。影响 糖料产量的有：（1）播种面积。在正常情况下，糖料播种面积增加 会导致糖价下跌，反之，糖价会上涨。（2）气候。甘蔗在生长期具 有喜高温、光照强、需水量大、吸肥多等特点，因此，对构成气候资 源的热、光、水等条件有着特殊的依赖性。干旱、洪涝、大风、冰雹、 低温霜冻等天气对生长期中甘蔗具有灾害性的影响。
最小变动价位
1元/吨
每日价格最大波动限制
不超过上一交易日结算价±4%
合约交割月份
1、3、5、7、9、11月
交易时间
商品期货的套利教学讲义课件
案例：2007年CBOT大豆与玉米比价变化 2006年以来，美国玉米受乙醇加工消费的影响，库存消费比下降到历史低位，对应
CBOT玉米价格从2006年初的220美分上涨到2007年2月份的440美分。玉米价格快速上 涨的同时，CBOT大豆价格上涨幅度比较有效，导致大豆玉米比价突破长期以来的历史 低点，到了2007年年初，两者的比价最低达到1.72。大豆玉米比价的快速下移，使农 民种植玉米的综和收益要优于种植大豆的收益，这将导致部分种植大豆的土地转种大 豆。播种面积的转换导致了大豆和玉米比价的变化，从2007年3月初开始，大豆玉米比 价开始走强，从1.8一路攀升到5月中旬的2.2左右。 套利收益回顾：假设投资者在3月初大豆玉米比价1.8位置建立买大豆抛玉米的套利头寸， 在7月初2.6比价平仓，套利收益率在40％。
动周期，因此当价差出现较大的偏离后，
一般情况下市场会在
45－
60天内修正这个偏离。如果偏离的持续时
间越长，修正的幅度也越大。
22
案例: 买CBOT 7月大豆卖DCE9月豆粕（ 2006年1月17日）
1. 套利条件分析 （1）进口大豆成本估算 大豆进口成本＝（（CBOT大豆期货价格＋
海湾基差）×0.367433＋海运费用） 81.13*1.03*汇率＋120。 2006年1月17日，进口成本计算如下表所示：
建跨市场套利头寸。 操作步骤：
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盈利目标初步可以设定在3.8左右，最大潜 在风险，比较可能回到4.1左右，亏损在可 控范围之内。
套利收益回顾：建仓平均价在4左右，进入 四月份以后比价迅速下降到3.7左右，基本 接近盈利目标，单手套利收益在150点左右。
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跨期套利
跨期套利，是指利用期货不同月份的合约 之间的价格差价进行双向交易以从中获利。 根据所买卖的交割月份以及买卖方向的差异 ，跨期套利可以分为正向套利、反向套利、 以及蝶式套利。
商品期货学学习课件PPT
1.2.12
4、交易资金支付方式不同：全额价款支付/交易保证 金
5、投机交易面临的风险收益不同：股票交易<期货交 易
6、投机交易的时间性要求不同：一般无时间性限制/ 有严格时间性限制
1.3.1
第三节、期货交易的基本功能 一、价格发现功能 1、权威性 （1）、市场上包括该商品最重要的生产者、中间商和 消费者，公开竞价。 （2）、市场信息的透明性和灵通性，使价格更能反映 整个市场的供求关系。
1.2.9
2、商品期货交易VS现货远期交易 （1）、交易的标的不同:商品实物/标准化合约
（2）、交易涉及的远期合约不同:非标准化合约/标准 化合约； （3）、交易所面临的主要风险不同：信用风险/价格 风险
1.2.10
（4）、交易保证金的性质不同：定金，货款一部分/ 信用押金，不成为货款一部分
（5）、交易方式不同：分散交易为主/集中竞价交易； 原则上不允许转让合约/合约转让便利且规范
1.2.6
（4）、商流、物流、资金流的分离 买进（卖出）一笔期货合约后，如果在合约到期前做 出反向交易卖出（买进），则交易者可以免除实物交 割责任，只获得差价利润或承担差价损失。 例如： 甲（卖出）——（买进）乙（卖出）——（买进）丙 （卖出）——（买进）丁（卖出）——（买进）戊
1.2.7
3、期货合约商品的特点 （1）、质量等级易于划分 （2）、易于储存和运输
1.1.2
优点 买方：取得了稳定的货源，固定了购入成本 买方：取得了稳定的销路，固定了销售收益 缺点 （1）、合约规范程度差，不确定因素多 （2）、未形成集中统一的市场，交易成本高 （3）、履约依赖于商业信用，诉讼率高 （4）、事先固定价格的方式减低了价格的灵活性。
1.1.3
商品期货ppt课件
03
能源期货
以能源产品为标的物 的期货合约，如原油 、天然气等。
04
化工期货
以化工产品为标的物 的期货合约，如塑料 、橡胶等。
02
商品期货市场
Chapter
商品期货市场的定义和功能
定义
商品期货市场是一种交易平台，买卖双方在此平台上通过 签订标准化合约的方式，约定在未来某一特定时间和地点 交割一定质量和数量的商品。
套利交易策略
总结词
通过在同一期货市场的不同合约或不同市场的相同 合约之间进行价差交易，以获取无风险利润。
详细描述
套利交易策略是利用同一期货市场的不同合约或不 同市场的相同合约之间的价差进行交易的策略。当 同一期货市场的不同合约或不同市场的相同合约之 间的价差出现异常时，套利者会进行买入低估合约 、卖出高估合约的操作，以获取无风险利润。具体 操作方法包括跨期套利、跨市套利和跨品种套利等 。
商品期货的市场风险和流动性风险
市场风险
由于市场环境的变化或市场参与者的行为，商品期货价格可能出现异常波动，给投资者带来损失。市 场风险包括政策风险、汇率风险等。投资者应加强对市场的研究和分析，提高对市场风险的识别和应 对能力。
流动性风险
在某些情况下，由于市场参与者的减少或交易对手方的不履约，投资者可能难以在合理价位上买入或 卖出商品期货合约。流动性风险可能导致投资者无法及时平仓或以不利的价格成交，造成损失。投资 者应关注市场的流动性状况，选择流动性较好的合约进行交易。
国际化进程加速
中国商品期货市场逐步融入国际市 场，对外开放程度不断提高，成为 全球商品期货市场的重要组成部分 。
新品种和新交易方式的探索和创新
新品种上市加速
为了满足市场需求和推动市场发展，各交易所不断推出新品种， 涵盖能源、金属、农产品等多个领域。
期货介绍[PPT课件]
![期货介绍[PPT课件]](https://img.taocdn.com/s3/m/e89fb600e45c3b3566ec8b3f.png)
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期货市场的功能：－－绝不仅仅是交接现货
1）发现价格 ❖ 原因：参与人众多；汇聚了大量信息；市场高
度透明； ❖ 特点：预期性、连续性、公开性、权威性
2）规避风险
3）投资功能
5
我国期货市场产生于1992年，经 历了十数年的发展，逐渐壮大、
成熟。
四家交易所、十三个商品期货品种
郑州：硬麦、强麦、棉花、白糖
9
年 度
二、期货市场特征
1.双向交易
❖ 在上涨趋势中，先买后卖。（做多）
❖ 在下跌趋势中，先卖后买。（做空） －－可理解为订立合同 －－期货市场最伟大的发明！
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10
看涨大豆期货案例：
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当您判断大豆行情处上升趋势中时：
❖ 5月6日，4100元买入一手大豆合约， ❖ 5月12日， 4330元卖出平仓， ❖ 盈利：（4330-4100）*10＝2300元 ❖ 意义：分享大豆合约上涨带来的利润。
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12
看跌大豆期货案例:
13
❖ 当你判断大豆行情处于下跌趋势中时： ❖ 3月11日，4500卖出一手大豆合约， ❖ 3月14日，4350买入合约平仓 ❖ 结果：（4500-4350）*10＝1500元 ❖ 意义：在行情下跌时也有赚钱机会 ❖ 关键是判断行情、选择入市时机。
正确认识市场风险，适度参与，谨慎操作。
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3. T+0交易制度
❖ 当天可以无限次的交易。 ❖ 意义：1.更多短线机会
2.当出现不利行情时，更容易离场， 把损失控制在一定范围。
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期货入门知识(PPT模板)(1)
平仓 买入后卖出， 或卖出后买入结算原先所做的新单 移仓 交易所会员为了制造市场假象，或者为转移盈利，把一个席位 （倒仓） 上的持仓转移到另外一个席位上的行为
期货交易术语
逼仓
期货交易所会员或客户利用资金优势，通过控制期货交易头 寸或垄断可供交割的现货商品，故意抬高或压低期货市场价 格，超量持仓、交割，迫使对方违约或以不利的价格平仓以 牟取暴利的行为。根据操作手法不同，又可分为“多逼空“ 和“空逼多”两种方式
各品种合约的保证金比例不同，不同时期也会不同
黄大豆1号、豆粕、聚氯乙烯合约持仓量变化时交易保证金收取标准 黄大豆2号、豆油合约持仓量变化时交易保证金收取标准
逐日盯市制度
是指结算部门在每日闭市后计算、检查保证金 账户余额，通过适时发出追加保证金通知，使 保证金余额维持在一定水平之上，防止负债现 象发生的结算制度。
持仓限额制度
强行平仓制度
每日结算制度
大户报告制度 风险准备金制度
涨跌停板制度
实物交割制度
信息披露制度
保证金制度
保证金制度是期货交易的特点之一，是指期货 交易中，任何交易者必须按照其所买卖期货合 约价值的一定比例缴纳资金，用于结算和保证 履约。
保证金分为结算准备金和交易保证金
未被占用的保证金，已被占用的保证金
交易时间不同 交易对象不同 交易目的不同 交易场所与方式不同 结算方式不同
期货市场与证券市场的区别
基本经济职能不同 交易目的不同 市场结构不同 保证金规定不同
期货交易与股票交易的比较
期货
保证金交易 可以双向交易 T+0 大户很难操纵 基本面信息透明度高 可以投机、套利、保值 股指期货可以代替股票 有专业服务 交易策略要求高
相关主题