融资融券业务管理基本知识

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融资融券业务基础知识

资金、证券杠杆效应法律关系
风险承担
普通交易足额资金或证券
无委托买卖关系
自行承担
融资融券交易
向证券公司借入资金或证券
有委托买卖关系
借贷关系自行承担还会给证券公司带来风险
2021/8/5
5
融资融券的意义和影响
积极意义
➢ 价格发现 ➢ 市场稳定功能 ➢ 流动性增强 ➢ 风险管理功能 ➢ 多层次证券市场的基础
➢投票权——不需要补偿。
➢现金红利、股票红利和无偿派发权证——按约定补偿，可以采用现金结算方式。
➢配股、增发、配售可转债和配发权证（原股东有优先认购权）——按约定补偿。
2021/8/5
26
公式一保证金比例
保证金比例公式
➢ 定义：融资保证金比例指投资者融资买入时交付的保证金与融资交易金额的比例融券保证金比例指投资者融券卖出时交付的保证金与融券交易金额的比例
融资融券的定义
融资融券业务 ➢ （证券公司角度）指证券公司向投资者出借资金供其买入上市证券，
或出借上市证券供其卖出，并收取担保物的业务。
融资融券交易 ➢ （投资者角度）又称信用交易，指投资者向具有融资融券业务试点
资格的证券公司提供担保物，借入资金买入证券、借入证券卖出的行为。
2021/8/5
4
融资融券交易与普通证券交易的区别

融资融券业务基础知识

湘财证券有限责任公司融资融券业务基础知识
二◯一二年四月
湘财证券有限责任公司
11
融资融券交易介绍
2
与普通证券交易的区别
融资融券业务基础知识
3
融资融券业务的意义
41
融资融券业务的基本概念
一、融资融券交易
融资融券交易
融资交易
融券交易
（一）融资交易
客户提交担保品融资交易是指投资者提供资金或证券作为抵押，向证券公司借入资金买入标的证券，并在约定的期限内偿还借款本金和融资利息的行为。向证券公司融入资金买入标的证券
运算符 + + + + -
数值 100 50万×70% 0 0 0 0 0 0
结果 100 35 0 0 0 0 0 0 135万
举例：接上例，客户以8元/股的价格融资买入证券A 10万股，
折算率为70%；在此期间产生的利息及费用忽略丌计。此时该账户的保证金可用余额是多少？
项目现金 ∑（充抵保证金的证券市值×折算率） ∑[（融资买入证券市值—融资买入金额）×折算率] ∑[（融券卖出金额—融券卖出证券市值）×折算率] ∑融资买入证券金额×融资保证金比例 ∑融券卖出金额 ∑融券卖出证券市值×融券保证金比例
信用账户内的作为保证金的现金总资产（分子）融券卖出所得的现金作为保证金的证券市值融资买入的证券市值信用账户内的负债（分母）融资买入金额融券卖出数量×市价利息及费用维持担保比例

融资融券基础知识

1.信用证券账户：信用证券账户是本公司“客户信用交易担保证券账

户”的二级账户，用于记载投资者委托本公司持有的担保证券的明细数据；

2.信用资金账户：信用资金账户是本公司“客户信用交易担保资金账

户”的二级账户，用于记载投资者交存的担保资金的明细数据；该账户与“信用证券账户”统称“信用账户”或“授信账户”；

3.融券专用证券账户：是指本公司以自己的名义，在证券登记结算机

构开立的证券账户，用于记录本公司持有的拟向投资者融出的证券和投资者归还的证券；

4.融资专用资金账户：是指本公司以自己的名义，在商业银行开立的

资金账户，用于存放本公司拟向投资者融出的资金和投资者归还的资金；

5.客户信用交易担保证券账户：亦称“客户证券担保账户”，是指本

公司以自己的名义，在证券登记结算机构开立的证券账户，用于记录投资者委托本公司持有、担保本公司因向投资者融资融券所生债权的证券；

6.客户信用交易担保资金账户：亦称“客户资金担保账户”，是指本

公司以自己的名义，在商业银行开立的资金账户，用于存放投资者交存的、担保本公司因向投资者融资融券所生债权的资金；

7.担保物：是指投资者提供的、用于担保其对本公司所负融资融券债

务的资产，即投资者信用账户内的所有资产，包括但不限于投资者融资或融券时提供的保证金、融资买入的全部证券、融券卖出所得的全部资金、信用账户内所有资金和证券所产生的孳息及信用账户内所有证券派发的权益、行使权益的结果等；

8.担保物价值：是指投资者信用账户中资金与证券市值的总和；

9.标的证券：是指经交易所认可并由本公司公布的，可用于融资买入

融资融券基础业务知识

基础业务知识

1、什么是融资融券交易？

融资融券交易，又称证券信用交易，是指投资者向具有融资融券业务试点资格的证券公司提供担保物，借入资金买入上市证券（融资交易）或借入上市证券并卖出（融券交易）的行为。融资融券业务，是指证券公司向客户出借资金供其买入上市证券或者出借上市证券供其卖出，并收取担保物的经营活动。

2、融资融券交易与普通证券交易有何不同？

融资融券交易与普通证券交易相比，主要有以下几点区别：

（1）投资者从事普通证券交易，买入证券时，必须事先有足额资金，卖出证券时，必须有足额证券；从事融资融券交易，投资者预测证券价格将要上涨而手头没有足够的资金时，可以向证券公司借入资金买入证券，预测证券价格将要下跌而手头没有证券时，可以向证券公司借入证券卖出。

（2）与普通证券交易相比，投资者可以通过向证券公司融资融券，扩大交易筹码，具有一定的财务杠杆效应。

（3）投资者从事普通证券交易，与证券公司只存在委托买卖关系；从事融资融券交易，与证券公司不仅存在委托买卖关系，还存在资金或证券的借贷关系，因此还要事先以现金或证券的形式向证券公司交付一定比例的保证金，并将融资买入的证券和融券卖出所有资金交付证券公司，作为担保物。

（4）投资者从事普通证券交易时，风险完全由其自行承担，可以买卖所有在证券交易所上市交易的证券；从事融资融券交易时，如不能按时、足额偿还资金或证券，还会给证券公司带来风险，所以投资者只能在与证券公司约定的范围内买卖证券。

3、境外融资融券交易现状如何？

融资融券交易是境外证券市场普遍实施的一项成熟交易制度，目前，绝大多数成熟市场和新兴市场允许融资融券交易。有关资料显示，融资融券交易量占证券交易总量的比重，美国为16%-20%，日本为15%，我国台湾为20%-40%。

融资融券基本知识

融资融券基本知识一、基本常识 1、融资融券交易交易）或借入上市证券并卖出（融券交易）的行为。 2、融资融券交易与普 6个月）和融资融券合同期限（目前最长为2年）的限制。普通证、融资融券的费用 '和‘印花税'等； '和‘融券费用'等； '等，目前免收此类费用。、信用证券账户、信用资金账户、融券卖出委托价格的规定、标的证券、可充抵保证金证券证券。．定期地调整可充抵保证金证三、保证金、可充抵保证金证券折算率、保证金比例、保证金目前，现金、上市债券、封闭式基金、LOF基金和大部分股票均可以作为保证金；*ST股票、部分亏损股票等暂时不、可充抵保证金证券的折算率。 100万元现金和100万元市值的证券A，假设证券A的折算率为70%。那么，该客户170万元（100万元现金×100%+100万元市值×70%）。、融资融券保证金比例 /可融金额×100%，具体分为 0.5，证券公司在不超过上述规定基础上，可自行确定相关的融资 =保证金/保证金比例提示：“可融金额”不超过客户获得的“授信额度上限”，“授信额度上限”由证券公司根据客户账户内的资产价值和客 “可融券金额”与“可融资金额”的计算方式相同）： 100万元保证金可用余额，拟融资买入保证金比例为0.6的证券B，则理论上证券B的“可=100万元÷0.6=166.7万元提示：如“授信额度上限”为200万元，则证券B的“可融资金额”为166.7万元；如“授信额度上限”为100万元，B的“可融资金额”为100万元。、保证金可用余额。是指客户用于充抵保证金的现金、经折算后的证券市值及融资融减去客户未了结融资融券交易已用保证金及相关利息、费用的余额。： 100万元作为保证金，准备进行融资买入股票A，股票A的折算率为70%，融资保证金比例为，不同情况下，账户内“保证金可用余额”的变化如下：没有融资交易前，保证金可用余额=100万元；融资买人股票A，数量1万股，价格20元万元；0.6=88×元20×万股1—万元=100保证金可用余额元，产生浮盈20元上涨至25(3) 如股票A价格由万元×70%=91.5元）（25元—20—1万股×20元×0.6+1万股×=100 万元；万元=3.5保证金可用余额增加值=91.5万元—88 元，产生浮亏元下跌至15(4) 如股A价格由20 万元×100%=83元—15元）×20元0.6—1万股×（20保证金可用余额=100万元—1万股× 万元。=5=88万元—83保证金可用余额减少值由上可见，当融资买入的股票出现上涨时，保证金可用余额会增加；当融现下跌时，保证金可用余额会减少。同样，当融券卖出的股票出现上涨

融资融券业务基础知识

融资融券业务底子知识

1、什么是融资融券？

融资融券生意业务，又称证券信用生意业务，是指投资者向具有融资融券业务试点资格的证券公司提供包管物，借入资金买入上市证券（融资生意业务）或借入上市证券卖出（融券生意业务）的行为。

融资融券业务，是指证券公司向客户出借资金供其买入上市证券大概出借上市证券供其卖出，并收取包管物的经营运动。

2、融资融券业务的账户体系

与现有普通生意业务差别，融资融券在证券和资金两方面均设计了二级帐户。

（1）证券公司的账户体系

证券公司经营融资融券业务，应当以自己的名义，在证券登记结算机构分别开立融券专用证券账户、客户信用生意业务担包管券账户、信用生意业务证券交收账户和信用生意业务资金交收账户；在商业银行分别开立融资专用资金账户和客户信用生意业务包管资金账户。

（2）客户的账户体系

客户申请开展融资融券业务要在证券公司开立信用证券账户和信用资金台帐，在存管银行开立信用资金账户。

3、种种信用账户的作用

（1）融券专用证券账户——用于记录证券公司持有的拟向客户融出的证券和客户送还的证券，不得用于证券买卖。

（2）客户信用生意业务担包管券账户——用于记录客户委托证券公司持有、担包管券公司因向客户融资融券所生债权的证券。

（3）信用生意业务证券交收账户——用于客户融资融券生意业务的证券结算。

（4）信用生意业务资金交收账户——用于客户融资融券生意业务的资金结算。

（5）融资专用资金账户——用于存放证券公司拟向客户融出的资金及客户送还的资金。

（6）客户信用生意业务包管资金账户——用于存放客户交存的、担包管券公司因向客户融资融券所生债权的资金。

融资融券业务课堂基础知识篇

▪ 10月19日，中国证券金融股份有限公司正式成立，主要提供转融通服务。股东为深沪证券交易所和中登公司，注册资本金60亿元。除向证券公司提供转融通服务外，还履行对证券公司融资融券业务运行情况进行监控、对全市场融资融券交易情况进行监测分析等职责。
❖ 3、沪深两市交易所即将开放融资融券业务技术系统测试环境。
理办法》、《证券公司融资融券业务试点
内部控制指引》；深沪交易所分别发布《
融资融券交易试点实施细则》；中登公司
发布《中国证券登记结算有限责任公司融
资融券试点登记结算业务实施细则》；中
证协发布《融资融券合同必备条款》和《批次
核准时间
一 2010年3月19日
券商名单中信、海通、光大、广发、国泰君安、国信
序号工作项目
所需时间
1
公司内部自测
建议2-3周以上
2
两所一司联调联测
上交所6周；深交所5周
3
协会专业评审
进入两所一司联调联测仿真阶段后3周内
4
证监局现场验收
收到申请材料后10个工作日内
5
证监会行政许可
收到申请材料后40个工作日内
6
技术系统通关测试；
证监会批复后3周内
交易所开通权限；
登记公司开立账户；
▪ （1）分散化模式：证券公司可以直接向银行、保险公司等金融机构借入资金和证券；市场化模式以美欧市场为代表。

融资融券基本知识

一、基本常识

1、融资融券交易

是指客户向具有融资融券业务资格的证券公司提供担保物，借入资金买入上市证券（融资交易）或借入上市证券并卖出（融券交易）的行为。

2、融资融券交易与普遍证券交易的区别

可以借入资金或证券：客户预测证券价格将要上涨而手头没有足够的资金时，可以向证券公司借入资金买入证券；预测证券价格将要下跌则可以向证券公司借入证券卖出，实现下跌中赚取收益。

普通证券交易客户买入证券时，必须事先有足额资金；证券价格下跌时客户不能获利。

需要提供担保物：客户与证券公司之间除委托买卖的关系外，还存在资金或证券的借贷关系，因此需要事先以现金或证券的形式向证券公司支付一定比例的保证金，并将融资买入的证券和融券卖出所得资金交付证券公司，作为担保物。普通证券交易，客户与证券公司之间只存在委托买卖的关系，因此不需要向证券公司提供担保。

交易证券范围受限：只能买卖标的证券和可充抵保证金证券。

普通证券交易，可以买卖所有在证券交易所上市交易的证券。

交易期限受限：受到融资融券合约期限（目前最长为6个月）和融资融券合同期限（目前最长为2年）的限制。普通证券交易，投资者可以根据自身的意愿无限期持有。

盈亏放大：由于存在资金和证券的借贷关系，客户的投资收益或亏损的幅度可能会被放大；当亏损较大时除了亏掉所有本金之

外，甚至还要偿还额外负债。普通证券交易，客户的投资收益或亏损不可能超过本金。

3、融资融券的费用

交易费用：与普通证券交易相同，主要为‘交易佣金’和‘印花税’等；

利息费用：主要为‘融资利息’和‘融券费用’等；

融资融券基础知识

基础知识

1、什么是融资融券交易？

融资融券交易，又称证券信用交易，是指投资者向证券公司提供担保物，借入资金买入上市证券（融资交易）或借入上市证券并卖出（融券交易）的行为。

2、参与融资融券交易的投资者应该具备什么条件?

根据《证券公司融资融券业务试点管理办法》的规定，参与融资融券交易的投资者应该满足以下条件：

（1）在该证券公司交易超过半年；

（2）客户普通证券账户资产50万以上；

（3）交易结算资金纳入第三方存管；

（4）普通证券账户最近6个月交易5笔以上；

（5）证券投资经验丰富、具有风险承担能力；

（6）无重大违约记录；

（7）非证券公司的股东或关联人；

（8）已通过证券公司的征信审核。

值得注意的是，证券公司可在上述基础上，在试点期间对投资者制定更为严格的准入条件。

3、是否所有的证券公司都具有开展融资融券业务的资格？

《证券公司融资融券业务试点管理办法》中对开展融资融券业务的证券公司在资产规模、合规化经营等方面有一定的要求。证券公司在开展该项业务之前，应该向证监会提出试点申请，只有得到证监会许可的证券公司才可以开展此项业务。

4、投资者开展融资融券业务时，操作流程是怎样的？

融资融券业务的流程包括以下八个基本环节：

（1）征信：投资者提出融资融券申请，证券公司根据投资者提供的征信材料对其进行信用评估，并对投资者提交的担保物进行价值评估。

（2）评估授信：证券公司根据投资者的资信状况、拟提交的担保物价值、市场变化、财务安排等因素，评估确定可提供给投资者的融资额度和融券额度。

（3）签订合同：通过授信的合格投资者与证券公司签订融资融券交易风险揭示书、融资融券业务合同，合同对双方的权利义务关系作出详细而明确的规定。

两融基础知识

融资融券业务基础知识

一、什么是融资融券交易？

融资融券交易又称信用交易，是指投资者向具有融资融券业务资格的证券公司提交担保物，借入资金买入上市证券（融资交易）或借入上市证券并卖出（融券交易）的交易行为。

二、什么是融资交易？

融资交易是指投资者以其信用账户中的资金和证券为担保，向证券公司申请融入资金并买入标的证券，证券公司在办理投资者与证券登记结算机构结算时，为投资者垫付资金，以完成证券交易的行为。

三、什么是融券交易？

融券交易是指投资者以其信用账户中的资金和证券为担保，向证券公司申请融入标的证券并卖出，证券公司在办理投资者与证券登记结算机构交收时，为投资者垫付证券，以完成证券交易的交易行为。

四、融资融券交易与普通交易的区别有哪些？

序号事项普通证券交易融资融券交易

1 是否可进行卖空

或卖空交易

否，客户必须有足额资金或

证券才能进行买入或卖出交易

是，可在一定保证金比例下进行买空卖空

2 投资者与证券公司

关系

委托关系

委托关系、借贷关系、债权债务关系、信托关

系、担保关系

3 风险承受主体投资者投资者、证券公司

4 投资标的所有上市证券交易所公布的标的证券

5 投资期限无 6个月（单笔融资或融券合约期限）

6 委托数量可零股委托卖出买卖标的证券时均为100股及其整数倍

7 委托价格委托买入、卖出均不得超过

前一收盘价最大涨跌幅

融资买入委托价格与普通交易规定相同，

但融券卖出的委托价格不得低于最近成交价

8 投资盈亏比例盈利无限、亏损以本金有限盈利无限、亏损可能大于本金

9 投资亏损原因股票价格下跌股票价格上涨或下跌均会导致投资者受损

融资融券基本知识要点

融资融券交易，又称证券信用交易，是指投资者向具有融资融券业务资格的证券公司提供担保物，借入资金买入证券(融资交易)或借入证券并卖出的行为。下面店铺为大家整理的融资融券基本知识要点，欢迎大家阅读浏览。

一、什么是融资融券交易

融资融券交易，又称证券信用交易，是指投资者向具有融资融券业务资格的证券公司提供担保物，借入资金买入证券(融资交易)或借入证券并卖出(融券交易)的行为。融资融券业务，是指证券公司向客户出借资金供其买入证券或者出借证券供其卖出，并收取担保物的经营活动。

二、融资融券交易与普通证券交易有何不同?

融资融券交易与普通证券交易相比，主要有以下几点区别：

(1)投资者从事普通证券交易，买入证券时，必须事先有足额资金，卖出证券时，必须有足额证券;从事融资融券交易，投资者预测证券价格将要上涨而手头没有足够的资金时，可以向证券公司借入资金用于买入证券，预测证券价格将要下跌而手头没有证券时，可以向证券公司借入证券用于卖出。

(2)与普通证券交易相比，投资者可以通过向证券公司融资融券，扩大交易筹码，具有一定的杠杆效应。

(3)投资者从事普通证券交易，与证券公司只存在委托买卖关系;从事融资融券交易，与证券公司不仅存在委托买卖关系，还存在资金或证券的借贷关系，因此还要事先以现金或证券的形式向证券公司交付一定比例的保证金，并将融资买入的证券和融券卖出所有资金交付证券公司，作为担保物。

(4)投资者从事普通证券交易时，风险完全由其自行承担，可以买卖所有在证券交易所上市交易的证券;从事融资融券交易时，如不能按时、足额偿还资金或证券，还会给证券公司带来风险，所以投资者只

融资融券业务知识及系统

在从事融资融券交易期间，如果不能按照约定的期限清偿债务，或上市证券价格波动导致担保物价值与其融资融券债务之间的比例低于维持担保比例，且不能按照约定的时间、数量追加担保物时，将面临担保物被证券公司强制平仓的风险。如果平仓后投资者仍然无法全额归还对证券公司的负债，还将继续被追索。
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融资融券业务的主要风险
标的证券
标的证券是指交易所公布的可作为融资、融券交易标的的证券，包括融资标的证券和融券标的证券。我公司在交易所公布的标的证券的范围内确定客户的融资标的证券和融券标的证券。
10Biblioteka Baidu
重要概念
维持担保比例
维持担保比例是指客户信用账户内担保物价值与其融资融券债务之间的比例。其计算公式为：维持担保比例=〔现金+信用证券账户内证券市值总和〕/〔融资买入金额+融券卖出证券数量×当前市价＋利息及费用〕×100%
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重要概念
保证金
保证金指投资者融入资金或证券时，证券公司向投资者收取一定比例的资金，保证金可以证券公司认可的证券〔可充抵保证金证券〕充抵。
折算率
折算率是指充抵保证金的证券在计算保证金金额时按其证券市值进行折算的比例。
可充抵保证金证券出现停牌的处理
连续停牌不超过20个交易日
期间内，将按沪深300指数法计算的价值与停牌前收盘价格计算的价值比较，按孰低法来确定客户持有该证券的市值作为其公允价值

融资融券规则学习

普通证券账户在广发证券开户； 3、客户确认普通证券账户是规范的合格账户，交易结算资金已实行第三方存管； 4、客户确认没有在其它证券公司开立信用证券账户，或者开立的信用账户已经办理销户； 5、客户确认是否是上市公司的董事、监事或者高级管理人员特殊身份及相关关联账户所持
相关股份数。（1、客户为上市公司董事、监事或高级管理人员的，公司不得接受该客户使用其信用证券账户买卖该上市公司股票，也不得接受其以普通证券账户持有的该上市公司股票充抵保证金。） 6、确认已如实向我方申报您持有的限售股份明细（包括解除和未解除限售股份） 7、客户确认其普通证券账户资产不低于人民币50万元，同时其金融总资产（包括但不限于证券账户资产、银行定期储蓄存款、银行活期储蓄存款、开放式基金和国债等）在100万元以上，上述资产均需有相关资产证；（不强制要求金融资产必须满足100万元以上） 8、客户带齐身份证、实名普通证券账户卡，已经开通三方存管转帐的银行卡等开户资料； 9、当地中国人民银行出具的《个人信用报告》（不做强制要求，客户如果提供可提高信用评级） 10、银行定期、活期储蓄存款、凭证式国债、开放式基金或银行理财产品等金融资产；（不做强制要求） 11、房屋产权证、车辆登记证；（不做强制要求）
券在我司担保品范围内，请在网上交易客户端“查询担保证券名单”中查询。 3.客户担保品转出/转入的股数必须是100的整数倍么？答：客户进行担保品转出时，只要保证转出后，维持担保比例仍大于300%即可，转

融资融券基础知识

2. 其他资产证明：指自有房地产；其中涉及抵
押的，需申报；
3. 收入证明：由客户所在工作单位盖章确认的
收入证明或纳税证明；申请人工资通过银行代发的，要求提供工资发放账户（存折或银行卡）近期对账单（工资流水记录）等；
4. 人民银行出具的个人信用报告； 5. 客户本人住所最近三个月的水电单据。
7
临柜提交如下材料，并填写《特殊信息申报表》临柜提交如下材料，并填写《特殊信息申报表》
合同讲解
第一次临柜结束
13
开户
• 客户领取合同、开立信用账户（客户第二客户领取合同、开立信用账户（次临柜）次临柜） • 合同经双方签署后生效，营业部通知客户再次亲临营业部开立信用资金账户和信用证券账户。 • 客户、证券公司和银行签订三方存管协议（中国银行、农业银行、工商银行、建设银行、交通银行、招商银行、兴业银行）
可选供
1.金融资产证明：包括银行存款、股票、基金、期货权益、债券、黄金、保单、理财产品、其他金融资产等； 2.其他资产证明：指自有房地产；其中涉及抵押的，需申报； 3.对外连带担保情况说明（加盖公章）； 4.人民银行出具的征信材料。
8
开户
• 投资者教育 • 1、业务介绍，包括融资融券基本知识、相关法律法规、交易规则； • 2、揭示融资融券业务的各类风险，尤其强调融资融券交易与普通交易风险的区别； • 3、业务流程介绍，包括委托方式、担保物提交与取出的方式、查询对账单的途径、授信额度的有效期、利息（费用）的计算和收取方式、相关费用标准等； • 4、其他注意事项，如投资者在进行担保证券提交时，需在信用资金账户中存入一定的现金，便于收取手续费。

融资融券基本知识

一、基本常识

1、融资融券交易

是指客户向具有融资融券业务资格的证券公司提供担保物，借入资金买入上市证券（融资交易）或借入上市证券并卖出（融券交易）的行为。

2、融资融券交易与普遍证券交易的区别

可以借入资金或证券：客户预测证券价格将要上涨而手头没有足够的资金时，可以向证券公司借入资金买入证券；预测证券价格将要下跌则可以向证券公司借入证券卖出，实现下跌中

赚取收益。普通证券交易客户买入证券时，必须事先有足额资金；证券价格下跌时客户不能获

利。

需要提供担保物：客户与证券公司之间除委托买卖的关系外，还存在资金或证券的借贷关系，因此需要事先以现金或证券的形式向证券公司支付一定比例的保证金，并将融资买入的证

券和融券卖出所得资金交付证券公司，作为担保物。普通证券交易，客户与证券公司之间只存

在委托买卖的关系，因此不需要向证券公司提供担保。

交易证券范围受限：只能买卖标的证券和可充抵保证金证券。普通证券交易，可以买卖所有在证券交易所上市交易的证券。

盈亏放大：由于存在资金和证券的借贷关系，客户的投资收益或亏损的幅度可能会被放大；

当亏损较大时除了亏掉所有本金之外，甚至还要偿还额外负债。普通证券交易，客户的投资收

益或亏损不可能超过本金。

3、融资融券的费用

交易费用：与普通证券交易相同，主要为‘交易佣金’和‘印花税’等；

利息费用：主要为‘融资利息’和‘融券费用’等；

融资融券基础知识

融资融券开户流程 5
第五步：向信用账户转入担保物，进行融资融券交易
投资者将担保物转入交易账户，账户被激活，投资可以进行交易。
维持担保比例

试点机构会将担保比例维持到一定范围并控制，投资者需适时补充担保物，否则会被强制平仓。可提取线——维持担保比例超过300%
300%
时，客户可以提取保证金可用余额中的现金或充抵保证金的有价证券，但提取后维持担保比例不得低于300%
150%
警戒线——密切关注，在两个交易日内补
仓或减仓
平仓线——客户维持担保比例不得低于
130%
130%，客户追加担保物后的维持担保比例不得低于150%，两个交易日内未追加至 150%则平仓
.
谢谢！
融资融券业务客户的申请：
客户需提供材料：

个人客户
1.融资融券业务申请表 2.有效身份证文件 3.普通资金账户和证券账户
4.融资融券担保品证明，客户具有支配权的资产证明，住址证明等客户征信所需的相关材料。

机构客户除以上材料外
还需提交公司章程，法人代表授权书，法人代表证明书，法人代表身份证明及经办人身份证等文件。
融资融券开户流程 4
第四步：签融资融券合同、开信用账户
客户签署融资融券合同，营业部为其讲解《融资融券业务合同》和《风险揭示书》的具体条款。