第八章 金融中介机构

第二篇 金融市场与金融中介
第八章 金融中介概述
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第八章 目录
第一节 第二节 第三节 第四节 金融中介及其包括的范围 西方国家的金融中介机构体系 我国金融中介体系 国际金融机构体系
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第八章 金融中介机构
第一节 金融中介及其包括的范围
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金融机构的内涵 金融体系：金融体系是有关资金的集中、 流动、分配和再分配的一个系统。它由 资金流出方（资金盈余单位）和流入方 (资金短缺单位)，连接这两者的金融机 构和金融市场，以及对这一系统进行管 理的中央银行和其他金融监管机构共同 构成。
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第八章第一节 金融中介及其包括的范围
金融服务业与一般产业的异同
2. 金融中介与其他产业部门的共性： 其经济活动的目标，与其他产业同 样——追求利润。 国有化的目的之一就是消除利润目标， 或使之退居次位。但利润目标对保证经营 效率有决定性的意义；降低乃至取消利润 目标，也就同时削弱了保证经营效率的动 力和机制。
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（三） 进出口政策性金融机构 进出口政策性金融机构是一国为促 进国际贸易、改善国际收支，特别是鼓励 本国商品出口、增强本国商品的出口竞争 能力而设立的专门提供政策性金融服务的 金融机构。
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（四） 住房政策性金融机构 住房政策性金融机构是指专门扶持住房消 费，尤其是扶持低收入者进入住房消费市场， 发放长期优惠住房贷款，以配合和贯彻政府住 房发展政策和房地产市场调控政策的政策性金 融机构。
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第八章第一节 金融中介及其包括的范围
联合国统计署和SNA的分类
（2）保险和养老基金——不包括强制性社会保 障： ① 生命保险活动；② 养老基金活动；③ 非生 命保险活动； （3）辅助金融中介的活动： ① 金融市场组织（如证券交易所）的活动； ② 包括投资银行、投资基金之类证券交易活动；③ 与金融中介有关的其他辅助活动。
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• 职能： • 1.信用中介：这是最基本的职能，是指金融中 • 介机构通过自身信用活动充当经济行为主体间货 币借贷的中间人。 • 2.支付中介：是转移代理 客户支付等，支付中介职能，减少了现金的使用
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• 3.信用创造：是指中介机构通过现款和投 资活动创造存款货币，扩大信用规模的功 能。特殊职能 • 4.金融服务 • 5.调节经济
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一、 政策性金融机构的含义 政策性金融机构是指那些由政府创立、参 股或提供保证，不以盈利为目的，专门为贯彻、 配合政府的社会经济政策与意图，在特定的业 务领域内，从事政策性金融活动，支持政府发 展经济，促进社会全面进步，配合宏观经济调 控的金融机构。 政策性金融机构主要包括经济开发政策性 金融机构、农业政策性金融机构、进出口政策 性金融机构和住房政策性金融机构等。
1. 适应高度发达的市场经济的要求，西方各国都有 规模庞大的金融中介体系。粗略地可概括为众多 银行——存款货币银行——与非银行金融机构并 存的格局。 2. 银行：银行这类金融机构，传统主要从事存款、 放款、中间业务的经营。 注意：同为银行，有不同的称谓；经营性质 基本属于银行却不以银行为名；而与银行经营范 围有别的金融中介，有的也以“银行”为名。
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第八章第二节 西方国家的金融中介体系
中央银行和存款货币银行以外的金融机构
• 农业银行 这并不是一个通用的专门名称，它泛指向农业 提供信贷的一类银行。 • 不动产抵押银行是专门经营以土地、房屋及其他不动产为 抵押的长期贷款的专业银行。它们的资金主要靠发行不动 产抵押证券来筹集。法国的房地产信贷银行、德国的私人 抵押银行和公营抵押银行等，均属此类。 • 信用合作社是在西方国家普遍存在的一种确确实实依据 “合作社”理念和规范建立的互助合作性金融组织。 • 保险公司 西方国家的保险业十分发达，各类保险公司是 各国最重要的非银行类金融机构。
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第八章第一节 金融中介及其包括的范围
联合国统计署和SNA的分类 除按经济活动类型的分类外，联合国统 计署还有按中心产品的分类，共分9大类。其 中有“金融中介、保险及辅助服务”类。大 体包括： （1）金融中介服务；（2）投资银行服 务； （3）保险和养老基金服务；（4）再保 险服务；（5）金融中介辅助服务；（6）保 险和养老基金辅助服务，等等。
联合国统计署和SNA的分类
3. 对金融中介机构体系这个复杂大系统进行分类存 在许多困难， 在种种教材和著述中的介绍不尽相同，完 全不足为怪。
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第八章第一节 金融中介及其包括的范围
金融服务业与一般产业的异同
1. 金融中介与其他产业部门的区别很难全面、准确 地概括，主要有： —— 资产负债表中，金融资产比率极高； —— 营运资本规模对各自的权益资本的比 率极高； —— 均属高风险产业； —— 通常处于政府的严格监管之下；而且 往往是国有化、非国有化问题的焦点……
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第八章第一节 金融中介及其包括的范围
金融中介、金融中介机构、金融机构
1. 三个词组交替使用，通常情况下，意思没有区 别。
2. “中介”，狭义的使用：借贷的中介；有时就是 指银行。
3. “中介”，广义的使用：金融领域中一切从事经 营活动的机构，乃至扩及自然人。 4. 其他特定用法……
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第八章第一节 金融中介及其包括的范围
保险费 保险费 公司债券和抵押贷款 地方政府债券等② 消费贷款.企业贷款 股票与债券 货币市场工具
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（二）合约性储蓄机构 人寿保险公司 火灾和意外灾害保险公司 （三）投资性中介机构 金融公司 共同基金 货币市场共同基金
商业票据等③ 股份 股份
第八章第二节 西方国家的金融中介体系
西方国家金融中介体系的构成
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二、 保险公司的种类与业务范围
（一） 财产保险公司 （二） 人身保险公司 （三） 再保险公司
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（一） 财产保险公司
• 财产保险公司是对法人财产和家庭财物提供保险 的金融机构。当投保人的财产在保险期内由于灾 害及其他原因遭受损失时，保险公司负责赔偿。 • 财产保险的主要业务险种可分为以下几类： 火 灾及其他灾害事故保险、货物运输保险、运输工 具保险、工程保险、责任保险、保证保险和信用 保险等。
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（一） 经济开发政策性金融机构 经济开发政策性金融机构是专门为经济开 发提供长期投资或贷款的金融机构,其贷款和投 资方向主要是基础设施、基础产业、支柱产业 的大中型基本建设项目和重点企业，以配合国 家一定时期特定的经济和社会发展政策，实现 宏观管理的目的。
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（二） 农业政策性金融机构 农业政策性金融机构是指为贯彻配 合政府农业政策，专门为农业发展提供中 长期优惠贷款的金融机构。
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第八章第二节 西方国家的金融中介体系
西方国家金融中介体系的构成 3. 银行体系：大体由两部分构成——
a. 中央银行，也称货币当局 ； b. 名称各异的存款货币银行；
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第八章第二节 西方国家的金融中介体系
西方国家金融中介体系的构成
2. 非银行金融机构：
a. 投资银行（商人银行、实业银行、证 券公司、开发银行、持股公司…） b. 金融公司； c. 农业银行； d. 抵押银行； e. 储蓄机构； f. 消费信用银行； g. 信用合作社； h. 保险公司； i. 租赁公司； j. 政策性银行…
这种种金融 机构的资金积聚 和资金运用各有 特点，与存款货 币银行有程度不 同的区别。
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第八章第二节 西方国家的金融中介体系
中央银行和存款货币银行以外的金融机构
• 政策性银行 一般是由政府设立，以贯彻国家产业政策、 区域发展政策等为目标的金融机构。盈利目标居次要地位。 • 投资银行 是专门对工商企业办理各项有关投资业务的银 行。投资银行的名称，通用于欧洲大陆及美国等工业化国 家，在英国称为商人银行，在日本则称证券公司。 • 金融公司，西方国家的金融公司从事的业务活动，与我国 的财务公司有很大的不同。 • 储蓄银行是以吸收储蓄存款为主要资金来源的银行。与我 国几乎所有的金融机构都经营储蓄业务的情况不同，在西 方不少国家，储蓄银行大多是专门的、独立的。
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政策性金融机构的特征
• • • • 有政府的财力支持和信用保证 不以追求利润最大化为目标 有特定的业务领域 一般不普遍设立分支机构
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二、 政策性金融机构的类型 （一） 经济开发政策性金融机构 （二） 农业政策性金融机构 （三） 进出口政策性金融机构 （四） 住房政策性金融机构 （五） 中小企业政策性金融机构
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（三） 再保险公司 • 再保险公司是经营再保险业务的商业组织 机构。 • 再保险是指原保险人为避免或减轻其在原 保险中所承担的保险责任，将其所承保的 风险的一部分再转移给其他保险人的一种 行为。
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投资银行
（一） 投资银行的定义 （二） 投资银行的主要业务
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（一） 投资银行的定义 根据美国著名金融专家罗伯特· 库恩 (Robert Kuhn) 的定义， 较广义的投资银 行是指： 从事部分或全部资本市场业务的 金融机构。业务范围包括证券承销、公司 理财、企业并购、基金管理、风险投资等， 但不包括向客户零售证券、消费者房地产 经纪业务、抵押银行业务、保险产品经销 业务等。
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（二） 人身保险公司 • 人身保险的主要业务险种可以划分为三大类： 人寿保险、人身意外伤害保险和健康保险。 • 人寿保险包括死亡保险、生存保险和两全保险等。 • 人身意外伤害保险分为普通意外伤害保险和特种 意外伤害保险。 • 健康保险可分为医疗费用保险、疾病停工收入补 偿保险、特种疾病保险等。
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（五） 中小企业政策性金融机构 中小企业政策性金融机构是专门向 中小企业提供政策性优惠贷款与担保的金 融机构。
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保险公司
一、 保险与保险公司的含义
保险是分散风险的一种经济补偿制度， 它通过对不确定事件发生的数理预测和收 取保险费的方法，集合有同类性质危险的 多数人的资金建立保险基金，由大多数人 来分担少数人的损失，实现保险购买者风 险转移和理财计划的目标。