交易对手信用风险计算

期限。Mi的计算规则见附件5，且Mi丌受上限（5年）和下限（1年）的限制。
工具的期限（如存在多个头寸，则应加总Mihedge∙Bi）。
期限。如有多个指数套期工具头寸，则为名义加权平均期限。
交易，可将回购的金融资产视作金融质押品，适用本附件第二部分（五）的相关规定；也可以在符合本部分 额结算进行处理。
1．商业银行应对银行账户和交易账户分别进行净额结算。只有 和交易账户之间的轧差头寸才可以按照净额结算处理。
E * max0, E C E s H s E fx H fx
E*为信用风险缓释后的风险暴露； E为风险暴露的当前价值； C为所接受质押品的当前价值； Es为给定证券净头寸的绝对值； Hs为适用于Es的折扣系数； Efx为不清算币种错配币种净头寸的绝对值； Hfx为币种错配的折扣系数。
2．商业银行对回购交易采用净额结算时，违约风险暴露按下式


银行账户 证券融资 交易的权重法测算-73条 合格质物质押的债权（含证券融资类交易 形成的债权），取得不 分质押的债权（含证券融资类交易形成的债权），受质物保护的 银行账户 证券融资 交易的权重法测算-交易账户 证券融资 交易的权重法测算 证券融资交易风险缓释后风险暴露计算公式：
2
=12.5 2.33 h 0.5 wi M i EADitotal M ihedge Bi wind M ind Bind ind i
●
h为1年期的风险持有期（单位：年），h=1
●
wi为交易对手i所适用的风险权重。交易对手i的风险权重应根据 对手i无外部评级，银行应将该交易对手的内部评级结果映射到外 评级，则wi=1%。
74条 商业银行采用权重法的，质物或保证的担保期限短于被担保债权
E * max{0, [ E (1 H e ) C (1 H c H fx )]}
E为证券融资交易风险缓释前风险暴露; E*为证券融资交易风险缓释后风险暴露; Hε为风险暴露的折扣系数； C为金融质押品的当前价值； Hc为金融质押品的折扣系数； Hfx为处理金融质押品和风险暴露币种错配的折扣系数。
账户类别 银行账户
未结算 场外衍生工具
交易类型
交易账户
证券
商品
外汇交易Βιβλιοθήκη Baidu
*信用衍生工具（总收益互换、信用违约互 换） *其他衍生工具（利率、汇率、股权……）
回购交易
证券融资交易
证券借贷
保证金贷款交易
与中央交易对手交易
场外衍生工具EAD测算 采用现期暴露法 EAD = MTM + Add-on 其中： MTM Add-on
1．具有法律上可执行的净额结算协议，在交易对手无力偿还或 2．在仸何情况下，能确定同一交易对手在净额结算合同下的资 3．在净头寸的基础上监测和控制相关风险暴露。
商业银行在使用场外衍生工具净额结算进行信用风险缓释时，交 1．当前暴露净额为净盯市重置成本不0之间的较大值。 2．潜在暴露净额 ，由下式计算：
外部评级确定权重参考后附表
或保证的担保期限短于被担保债权期限的，丌具备风险缓释作用。
暴露计算公式：
(1 H c H fx )]}
险暴露; 风险暴露;
露币种错配的折扣系数。
交易对手违约风险加权资产需计算每笔场 外衍生工具交易的交易对手违约风险加权 资产，信用估值调整风险加权资产为所有 场外衍生工具交易的信用估值调整风险加 权资产。
◆ ◆
商业银行为对冲银行账户信用风险或交易对手信用风险而购买的 则在计算交易对手信用风险加权资产时该信用衍生工具的风险暴
若商业银行将销售的信用违约互换（信用保护的卖方？）放在银 加权资产时该信用违约互换的违约风险暴露为0。
◆ 场外衍生工具交易符合本办法附件6第三部分关于合格净额结算 。 合格净额计算的认定需求：
2
：年），h=1
重。交易对手i的风险权重应根据交易对手i的外部评级确定，表4列示了外部评级不风险权重的对应关系。如交易 交易对手的内部评级结果映射到外部评级，且此映射关系应得到银监会的认可。如交易对手i无外部评级也无内部
估计EAD时可考虑净额结算及抵质押品的风险缓释效果，且应使用（1-exp（-0.05*Mi））/（0.05*Mi）的折现
附件6第三部分关于合格净额结算的要求的，商业银行可按照该部分的规定计算场外衍生工具交易的违约风险暴露
算协议，在交易对手无力偿还或破产的情况下均可实施。 交易对手在净额结算合同下的资产和负债。 制相关风险暴露。
净额结算进行信用风险缓释时，交易对手的净风险暴露应为当前暴露净额不潜在暴露净额之和： 成本不0之间的较大值。 算：
ANet 0.4 AGross 0.6 NGR AGross
其中： AGross为净额结算协议下对同一交易对手的所有合约的潜在暴露 办法附件8； NGR为净额结算协议重置成本净额不重置成本总额的比率。经 交易。未经银监会批准，商业银行丌得变更计算方法。 商业银行也可以采用标准法或内部模型法计算交易对手的净风险 信用估值调整风险加 权资产CVA
total
●
EADi 为交易对手i的EAD。估计EAD时可考虑净额结算及抵质 系数进行折现。
●
Bi为银行购买的、标的为交易对手i且用于对冲CVA风险的单名信
应使用（1-exp（-0.05*Mihedge））/（0.05*Mihedge）的折扣系 数进行扣减。
●
Bind为用于对冲CVA风险的一个或多个指数信用违约互换的名义
证券、商品、 外汇交易清算 附件三：根据交易对手 过程中形成的 的类型选择内评法计算 风险暴露
RWA的公式？ 交易账户：为 附件六：见下“证券融 证券融资交易 资交易的内评法测算” 风险缓释后风 险暴露乘以本 办法附件2规 定的交易对手 的风险权重。
‘=交易对手违约RWA
‘=交易对手违约RWA
对中央交易对手风险暴露的风险加权资产计量规则由银监会另行规定
● ● ● ●
wind为指数套期工具的风险权重。商业银行应基于指数‘ind’的
Mi为对交易对手i的交易的有效期限。Mi的计算规则见附件5，且
Mihedge为名义金额为Bi的套期工具的期限（如存在多个头寸，则
Mind为指数套期工具‘ind’的期限。如有多个指数套期工具头
证券融资交易的内评 法测算
从属于净额结算主协议的回购交易，可将回购的金融资产视作金 （一）要求的前提下，采用净额结算进行处理。
MTM + Add-on Max（盯市价值重置成本，0） 衍生工具的名义本金*附加系数
附加系数确定参考后附二表
风险或交易对手信用风险而购买的信用衍生工具，若在计量资本要求时考虑了该信用衍生工具的风险缓释作用， 权资产时该信用衍生工具的风险暴露为0。
互换（信用保护的卖方？）放在银行账户，幵且将其当作保证来计算信用风险加权资产，计算交易对手违约风险 违约风险暴露为0。
交易对手违约风险加权资产 权重法 内评法
信用估值调整风险加权资产CVA 交易对手信用风险加权资产 ‘=交易对手违约RWA + 信用估值调整RWA
EAD*RW
根据交易对手的类型选 =12.5 2.33 h 0.5 w M EAD 择内评法计算RWA的 公式？
i i i
total i
2 M ihedge Bi wind M ind Bind 0.75 wi2 M i EADitotal M ihedge Bi ind i
2
银行账户：办 法第73条/74 条（见下）
‘=交易对手违约RWA
一交易对手的所有合约的潜在暴露净额之和，等于每笔交易合约本金乘以相应的附加系数的总和，附加系数见本
净额不重置成本总额的比率。经银监会批准， 既可以基于单个交易对手，也可以基于净额结算协议覆盖的所有 银行丌得变更计算方法。 内部模型法计算交易对手的净风险暴露，但应得到银监会的批准。
2 Ditotal M ihedge Bi wind M ind Bind 0.75 wi2 M i EADitotal M ihedge Bi ind i
对手i且用于对冲CVA风险的单名信用违约互换套期工具的名义金额（如有多个头寸，则应进行加总）,该名义金额 ））/（0.05*Mihedge）的折扣系数进行扣减。
e
或多个指数信用违约互换的名义总金额，该名义金额应使用（1-exp（-0.05*Mind））/（0.05*Mind） 的折扣系
重。商业银行应基于指数‘ind’的平均利差、对照表3以确定该指数套期工具的风险权重。
易账户分别进行净额结算。只有当所有交易逐日盯市且质押工具均为银行账户中的合格金融质押品时，银行账户 可以按照净额结算处理。
额结算时，违约风险暴露按下式计算：
s
E
H s E fx H fx

露；
；
寸的绝对值；
融资类交易 形成的债权），取得不质物相同的风险权重，或取得对质物发行人或承兑人直接债权的风险权重。部 交易形成的债权），受质物保护的部分获得相应的较低风险权重。