美国加州地震保险模式

美国加州地震保险模式

20世纪70年代伊始，世界各国陆续推出了各类巨灾相关的保险制度（Catastrophe Insurance），既包括以政府为主导的新西兰地震保险机制，政府主导、市场运作相结合的日本地震保险机制，也包括以市场为主导的美国加州地震保险机制。巨灾保险制度对提高社会风险意识、减灾减损、服务城市社会治理、增强人类社会韧性度发挥了关键作用。近年来，由于我国经济增长，城市化进程速度加快，不确定因素增加，自然灾害和人为灾难发生率有所提高，降低人类脆弱性的需求增加、保险行业供给不足等困境凸显，借鉴国际巨灾保险制度发展经验，有助于建立符合中国国情的巨灾保险保障制度。

美国加州地震保险的产生

当今国际组织、各国政府和保险机构分别从不同测算标准出发，对巨灾风险进行定义。巨灾风险是指由于不确定性因素引致的大量人力、物力、财力受损并对人类生存环境带来毁灭性破坏的自然灾害风险或人为灾难风险。自然灾害风险主要包括地震、海啸、台风、洪水、核爆等风险；人为灾难风险主要有恐怖主义袭击、疾病传播或人为事故等造成巨大损失的风险。巨灾保险是指针对巨灾风险，通过保险形式，进行风险分散与损失分摊的制度安排。美国加州地震保险制度产生的原因主要有以下方面。

一是风险社会下的社会风险治理需求增加。人口爆炸、环境污染、资源短缺、金融危机、政治问题、恐怖主义、核安全、网络安全、粮食安全等重大问题困扰全球，“黑天鹅事件”不断出现，人类社会正步入一个高度不确定性和高度复杂性的全球风险社会时代。美国随着高度的工业化和城市化发展，较早步入“风险社会”，传统风险与现代风险、自然风险与社会风险相互交织、叠加。据慕尼黑再保险统计，2017年美国巨灾保险索赔金额在整体损失中达到50%，远超过往年的平均值32%。瑞士再保险数据表明，1994年美国加州的北岭地震成为全球1970～2016年保险损失金额最高的40大事件之一，额度约

为247.73亿美元（2016年的价格）。伴随着气候环境的变化，风险社会下自然灾害造成的损失不可估量，由此导致社会对巨灾风险的担保机制、保险公司对巨灾风险的分担机制提出了强烈诉求。

二是保险市场相关产品供给不足。地震、洪水、飓风、核事故等巨灾涉及社会安全，具有发生频率低、不确定性因素高、灾害损失大等特点。1994年1月17日，6.7级北岭地震重创美国加州洛杉矶市中心西北部，此次地震导致众多保险公司日积月累的保费全部用于赔付，一时之间保险公司纷纷将地震保险拒之门外，停止销售相关保单，或将苛刻的要求附加在地震保单中。对于保险人而言，巨灾保险产品的非竞争性和收益的非排他性致使收益与成本之间的利润空间有限甚至出现负值。作为准公共品的巨灾保险产品，给保险人造成了巨大的经济负担，加州地震保险市场相关产品供给出现严重不足，因此，构建地震保险制度成为解决市场失灵问题急不可待的手段之一。

三是信息不对称导致的其他问题。一方面，巨灾保险费率科学合理的拟定离不开大数据，仅凭一己之力的保险人设计出来的费率往往使得保费和赔款不匹配。仍以北岭地震为例，地震之前各个保险公司对于地震所造成的潜在损失低估严重，所设置的保费并非真实反映实际的地震风险暴露。因此，利用政府政策协助保险人收集数据和巨灾案例，结合保险精算技术，方有可能设计科学合理的费率。另一方面，保险人和被保险人之间的信息不对称，容易导致道德风险和逆向选择。当保险人信息掌握多于被保险人，容易产生骗保、拒赔等问题；当所处巨灾高发区的被保险人投保量大、巨灾低发却被保险人拒保时，导致保险人深陷“柠檬市场”。为避免信息不对称导致的诸多问题，建立合理有效的巨灾保险制度成为政府、市场、社会各界共同的要求。

美国加州地震保险的主要特点

美国加州地震保险主要由地震保险共同体通过市场机制来实现巨灾保险的供给。地震巨灾保险主要针对在地震中发生的意外的、直接的物理损失。从业主角度，美国加州地震保险的保障对象不仅包括持有产权的房主（homeowners），也包括房客；从住宅类别看，加州地震涵盖公寓保险（condominium insurance）和活动住房保险（mobile home insurance）。美国加州地震保险历时超20个年头，发展至今积累了相当丰富的经验，其主要具备以下几个特征。

一是保护消费者权益。1995年加州政府立法规定，“凡是在加州经营房屋保险的保险公司必须同时提供地震保险，即形成一种强制供给的制度安排”。作为权利，会员保险公司可以将其承保的地震保险分保给加州地震局，同时，可以获得保

费10%的销售佣金和3.65%的营业费用。未参加州地震保险制度（CEA）的保险公司，则需要独立向客户提供地震保险，并承担相应的责任。加州地震保险制度为非强制性保险，通过强制供给而非强制消费，切实保障投保人的合法权益。

二是自给自足式财务计划。CEA采用私人融资、政府特许经营并参与管理，参与公司享有免税待遇。截至2018年，CEA参与保险公司已经达到24家。就政府财务而言，一方面，CEA通过参与的保险公司共同筹集营运资金，财政无须投入大量原始资金；另一方面，加州《地震保险法》规定CEA不承担保险人的任何债务，不存在政府财政风险，由此可见加州地震局具有充分的经济独立性。从损失赔偿机制来看，CEA资金组成含有初始资本金、保费收入、投资收益、借款、参与保险人的资本征收，当地震发生后，扣除一定比例的免赔额后，采用CEA五层次支付体系，利用再保险市场分保、开发保险衍生品市场、证券化巨灾保险产品或利用国际再保险市场如瑞士再保险、慕尼黑再保险进行转分保。一旦资金链中断或降至某一低点时，政府出面，可由代理人国库局为其销售盈余公债，举债融资筹措资金而非动用财政。

三是保单制定灵活。加州地震局为加州居民提供了标配型保单（standard policy）和可选型保单（choice policy）。标配型保单的承保范围包含了以下所有费用：住宅、应急修理、建筑规范升级、易碎品、个人财产、地震造成的使用损失等；在可选型保单中，被保险人可以根据自身需求，选择是否给个人财产、易碎品以及使用损失等投保。加州地震保险产品形式灵活，在限定的承保额度内，投保人可根据保障范围、投保时年龄、有无等待期或递延期、给付年限长短、是否家庭共保等条件量身定制，所有的报价单必须在获得被保人基本情况的前提下方可报价，几乎难以找到两个完全一样的加州地震保险产品。

四是政产研协同合作。加州地震局受加州保险委员会监督，即委员会管理，董事会是最高管理机构，该委员会由加州州长、加州财政部长、加州保险监督官、加州众议院发言人（无投票权）和加州参议院规则委员会主席（无投票权）5人组成。由政府官员、会员保险公司及地质科学研究机构共同经营管理。加州地震保险的费率体系。为了确保费率体系差异化定价，避免保费负担的不公平和逆选择，CEA与全球著名的风险建模公司Eqecat公司合作，研发地震风险模型，并以此进行风险区划和定价，将加州划分成为了19个费率区，费率水平从0.11%～0.525%，加州地震局（CEA）还有一个顾问团，主要成员由政府代表、参与保险公司代表4人、保险代理人代表组成。目前，已有24家保险公司参加了CEA，约占市场主体的70%。CEA既不属于政府部门，也不属于商业保险机构，是政府主导下具有公共部门色彩的公司化组织，即“私有公办”。政府特许经

营CEA并参与管理，享受免税地位，同时，在其发生支付危机的时候，对其紧急融资予以便利和支持。“私有公办”是指加州地震局是通过市场筹资组建的，按照公司化运作方式，即由保险公司本着自愿的原则，根据其市场份额参股加州地震局，并承诺在出现极端情况时，按照约定承担一定比例的损失。

五是采用分层处理技术设立分摊机制。加州地震保险赔偿基金结构：自有资本金、保费收入、再保险安排、风险证券化、紧急贷款、投资收益、会员公司的分摊等。CEA五层次支付体系中，第一层由自有资本、保费收入和投资收益负责；第二层由一般再保险和风险证券化产品负责；第三层由紧急贷款安排负责；第四层由特别再保险负责；第五层由会员保险公司进行分摊。2017年CEA的地震保险保单拥有前所未有的规模，达到了100万保单的里程碑。CEA首席执行官Glenn Pomeroy认为超