中外投行区别

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中外投行比较与中国投行前景展望

中西投资银行比较以及发展前景展望摘要众所周知，中国的投资银行业已发展了二十年左右。

在这短短的时间中，可以说，中国投行取得了长足的进步与发展，虽然较之欧美百年历史的投行业还有很大差距，但不得不说，我们的发展已经足够引以为豪。

但是，在欣喜于中国投行业的快速发展之时，我们却应该将眼光放得更加长远，应该将目光聚集世界，让中国的投行走向世界。

虽然路很艰难，但我们认为，中国具有很多其他地区所不具有的优势欲机遇，在认清自身差距，努力寻求健康发展的前提下，中国投行业一定可以屹立于世界。

AbstractAs is known to all,China’s inwestment bank has develonped for 20 years or so. In this short time,can say,Chinese Banks have made great progress and development,although compared with Europe and the Uunited States,one hundred-year-old industry also has the very big difference ,but have to say,the development of our proud enough. But,in the joy of the rapid development of the industry in China,but we should put more in the long run, the eye should be around the world,remake China’s inwestment Banks in the world.Although the road is very difficult,but we believe that China has a lot of other areas do not have the advantage of opportunities, in tis gap,seeking under the premise of the healthy development of China’s industry will be standing in the world.目录摘要 (1)绪论 (3)一.中外投行的比较 (4)二．国外投资银行特点 (6)三．中国投行存在的主要问题与差距 (7)四．中国投资银行的发展思路 (8)结论 (10)参考文献 (11)致谢 (12)绪论投资银行是市场经济成熟、发达的产物，它已经成为创新经济的典型代表。

中外合资、中外合作、外资企业的区别

(2)我国目前的外资企业仅是相对中外合资企业和中外合营企业而言,由于它的投资者不一定只有一个,可以是由几个外商建立的公司在我国境内举办外资企业,所以他不同于国际上通常讲的
(3)由于外资企业是由外商自己投资和经营,不能直接向我国企业转让技术,因此,在我国设立的外资企业必须是有利于我国国民经济发展的先进技术型企业,或产品出口型企业。
(2)投资方式区别中外合资企业,合营各方必须都投资,投资内容包括:现金、工业产权、实物和场地使用权。这些投资一律折算为注册的币值,从而确定各自的股份。其注册资本是合营各方认缴资本的总和。中外全营企业投资,可以采用合资经营的出资方式,也可以采用合营各方提供的合作条件(包括现金、工业产权、实物和场地使用权)。但合营各方提供的合作条件必须折算为注册的币值,因而没有可比的数量概念,也就没有股份的比例。外资企业的出资方式是外商独自提供,其注册资本均由外国投资者投入。
(3)分配方式和资本回收区别。中外合资企业的盈亏分配是严格按合营各方股权比例进行的。合营过程中,只要投资比例不变,盈方比例不变,合资各方只能从企业获得的利润中回收资本。合资期满后,中方如将企业承接下来,还需支付外方投资者所分得的部分资本。中外合营企业的盈亏是按合同规定分配的,其投资的回收往往是以提取设备折旧费方式进行的,如果采取加速折旧还本,需在合同约定合作期满后,合作企业的全部固定资产无偿归中方所有。外资企业的利润、亏损不涉及中方,其资本的回收只能从企业的利润中获得或企业依法解散时回收。
(3)提供合作条件的合作经营企业、注册酱有三种方式:一是以外国合作者无息提供的资金、设备加上中方投入的少量的现金为注册资金;三是将双方提供的合作条件均折算为投资本金作为注册资金。目前多选择第三种方式。
(4)全营企业可以采取加速折旧或其他方式提前回收投资,在未满的合营期限内,仍应按原投资额对合营企业的债务承担责任。否则,还本后合营企业万一出现亏损,则无法偿还,对债权人的利益无法保证。

投资银行,商业银行,证券公司

投资银行是主要从事证券发行、承销、交易、企业重组、兼并与收购、投资分析、风险投资及项目融资等业务的非银行金融机构，是资本市场上的主要金融中介。

投资银行的结构？投资银行的主要职能是作为资本市场中的一个中介机构，帮助拥有闲置资金的人找到合适的投资机会，同时帮助需要资金的人找到资金，使资金和投资机会能够结合起来创造更多的财富。

投资银行本身是一个中介机构，但在其内部也有大规模的分工。

投资银行的上游业务是投资业务，其主要客户群是需要资金的企业、机构和国家。

在这一阶段，投资银行的任务是帮助这些需要资金的客户设计出合适的融资方案，把客户的具体的业务、工厂、公司形成一种抽象的概念，也就是形成一种证券。

投资银行的中游是资本市场业务，负责衔接上游和下游的工作。

投资银行的下游是销售业务部，负责把股票、债券卖给拥有闲置资金且需要投资机会的人。

国际投资银行的三大系统？1.美国投行---比如号称华尔街证券三巨头的美林, 高盛, 摩根士丹利.2.英国商人银行及欧洲综合银行3.日本综合券商---比如野村, 大和, 日天等.-------------------------------------------------------------------------------------------商业银行是以盈利为目的的金融机构，按照世界范围内比较普遍的银行法规，银行业必须实行“分业经营”原则，即除了吸收储蓄存款、发放商业或消费贷款及相关衍生业务外，商业银行不得对外进行任何形式的其它金融业务，比如公开发行证券等，即商业银行不得进入投资银行业务经营领域。

但商业银行可以成为投资银行发行或销售债券、基金等的代理，从中收取一定的费用。

-------------------------------------------------------------------------------------------证券公司是由证券主管机关依法批准设立的在证券市场上经营证券业务的金融机构。

国外投行的工作内容

国外投行的工作内容国外投行是指在海外从事投资银行业务的金融机构，主要为客户提供各类投融资服务，包括股票发行、债券发行、并购、重组、资产管理、风险管理等。

投行的工作内容主要涉及以下几个方面：1. 业务拓展投行的主要职责之一是开拓业务。

投行需要不断地寻找新的业务机会和客户，与客户建立长期的合作关系。

为了吸引新客户，投行需要制定全面的营销策略，包括市场调研、制定营销计划和执行营销方案等。

2. 项目管理投行需要积极参与各种投资项目的管理，包括股票和债券发行、投资并购、重组、私募股权交易等。

在项目管理过程中，投行需要协调各方面资源，包括法律、财务、会计、税务、技术等，确保项目的顺利进行。

3. 交易服务投行为客户提供各种交易服务，包括股票和债券交易、衍生品交易、外汇交易等。

投行需要为客户提供高质量的交易服务，包括交易分析、市场预测、交易执行等。

在交易过程中，投行需要协助客户寻找最佳交易机会，并提供相应的交易策略和方案。

4. 资产管理投行为客户提供各种资产管理服务，包括资产组合管理、投资咨询、基金管理等。

投行需要根据客户的需求和风险偏好，为客户提供最佳的资产管理方案，并帮助客户实现最大化的收益。

5. 风险管理投行需要积极参与客户的风险管理工作，帮助客户识别、分析和管理各种风险，包括市场风险、信用风险、操作风险等。

投行需要为客户提供各种风险管理工具和服务，帮助客户实现风险控制和防范风险。

6. 研究与分析投行需要积极开展市场研究和分析工作，提供最新的市场情报和分析报告。

投行需要不断关注国内外的宏观经济环境和行业趋势，为客户提供最佳的投资建议和市场预测。

国外投行的工作内容非常丰富和多样化，需要投行的专业人员具备广泛的知识和技能，包括金融、会计、法律、市场营销、管理等多个方面。

在日益竞争激烈的市场环境下，投行需要不断创新和更新自身的服务和产品，提高客户的满意度和忠诚度，才能在市场中获得更好的发展。

中外投行比较

中外投资银行的比较分析从规模上看，普遍规模较小，抵御市场风险的能力较弱。

截至2000年底，美林证券的净资产为725.69亿美元，折人民币6023亿元，同期我国证券公司中排名第一的海通证券净资产仅为人民币53.4亿元。

我国101家证券公司的净资产合计与总资产合计分别为652亿元、5753亿元，比不上国际排名第九的德意志布朗证券的相关指标，其差距可见一斑。

在资产管理业务方面，截至2000年底，富达投资公司、美林、摩根斯丹利、高盛管理的资产总额为8864亿、5567亿、4717亿、2578亿美元，而同期我国所有基金管理公司管理的总资产规模还不到1000亿人民币。

在证券承销业务方面，我国的市场容量较小，历年来股票市场最高的年筹资额仅为1500亿元人民币，而1999年一年高盛证券承销美国国内普通股金额就高达337亿美元，超过我国整体市场融资年度最高水平。

在实现利润方面，在以利润指标排名的世界500强的名单中尚没有中国证券公司的名字。

2000年我国101家证券公司共实现利润240亿元人民币，相当于高盛一家公司当年实现的利润30.67亿美元，不及美林37.84亿美元和摩根斯丹利的54.56亿美元，2000年在我国证券公司中名列利润总额第一的海通证券实现利润折合1.83亿美元，而同年野村证券利润为14.17亿美元。

在业务机构上，国内投资银行明显雷同，主要集中在一级市场的承销业务、二级市场的经纪业务和自营业务中，业务品种单一，创新能力不足，企业并购、资产证券化、金融工程等现代金融业务还有待开拓。

又如：1999年我国证券公司委托买卖佣金收入在营业收入中的比重平均为48.76%，而美国为15.98%，表明国内证券公司的营业收入过于倚重传统业务。

另外，我国前5大证券公司交易收入（主要是股票自营收入）占营业收入的比重为32.18%，美国平均为19.86%。

在风险控制能力上，国内投资银行均有待提高。

例如：1999年国内5大证券公司应收账款占流动资产的比例平均为18.15%，处于偏高水平，部分证券公司应收款比率已超过开展正常业务的需要，严重制约公司的发展。

中国券商与国外投行的区别

106 董事会 DIRECTORS&BOARDS 11/2010我国证券公司和国外的一些大的投资银行相比，有几个很大的区别，中国的证券公司在很大程度上是用净资产经营，现在基本不负债。

现在总资产大概2 000多亿元，净资产大概600多亿元。

资产就是你可以用的，但是中国的证券公司的资产是不能用的，因为2000亿元和600亿元之间的差，大量的是股民的保证金，这是不能动的。

2001～2005年中国大量的证券公司倒闭了，很大程度上就是挪用了客户的保证金去做房地产、炒股票等，最后还不起了，就倒闭了。

高盛、摩根士丹利这种大型的投资银行，金融危机时面临着很大的问题。

贝尔斯登、雷曼兄弟为什么垮掉，也是杠杆用的太大了。

美国的投资银行，最高的时候杠杆已经超过20倍，就是说用1元钱的资本金做20元钱的事情，如果股票市场或者整个经济形势没有发生大的变化，大部分是用回购的方式来进行负债的。

回购实际上是非常短期的东西，一旦发生了市场大幅度的波动，接不上到期的钱，比如说7天回购，到7天融不到资就出现了很大的问题，贝尔斯登和雷曼兄弟很大程度上都是这么倒台的。

当时雷曼兄弟垮掉的时候我正好在欧洲，可以感觉到形势很恐怖，当时如果美国不出手直接救其他大的银行，我估计每一家都不能承受，因为杠杆率太高。

按道理，作为一家金融机构，如果资金效率使用比较充分的话，是不能够完全靠资本金来活的。

中国的证券公司为什么回报率不高？很大程度上是因为完全没有杠杆。

一般来讲，证券公司的回报率，要用净资产做到10%～15%，如果加上杠杆，正常情况下投资银行的回报率应该能到20%～30%左右，它的回报率应该是比较高的。

但是现在中国证券公司的回报率越来越低，其中的原因从营业范围来讲太窄了，这是一个逐渐要开放的监管问题。

从证券公司本身的角度上来讲，就是杠杆相对来说太长，所以我们现在也希望能够跟证监会要求，能不能使中国的证券公司杠杆化相对小点儿，因为现在基本属于零杠杆，比如说能不能达到5倍的杠杆或者10倍的杠杆，逐渐使它能够利用杠杆来做事。

世界投行的四种类型

世界投资银行的四种类型投资银行是主要从事证券发行、承销、交易、企业重组、兼并与收购、投资分析、风险投资、项目融资等业务的非银行金融机构，是资本市场上的主要金融中介。

一、当前世界的投资银行主要有四种类型：1、独立的投资银行这种形式的投资银行在全世界范围内广为存在，美国的高盛公司、美林公司、摩根·史丹利公司、第一波士顿公司、日本的野村证券、大和证券、日兴证券、山一证券、英国的华宝公司、宝源公司等均属于此种类型，并且，他们都有各自擅长的专业方向。

2、商人银行这种形式的投资银行主要是商业银行对现存的投资银行通过兼并、收购、参股或建立自己的附属公司形式从事商人银行及投资银行业务。

这种形式的投资银行在英、德等国非常典型。

3、全能型银行这种类型的投资银行主要在欧洲大陆，他们在从事投资银行业务的同时也从事一般的商业银行业务。

4、大型跨国财务公司随着2008年金融危机的爆发，美林、雷曼倒台，而高盛和摩根士丹利也转型为金融控股公司。

投行的发展投行在美国的历史可以追溯到19世纪，但真正的崛起是在《1933年银行法》出台以后。

法案要求银行必须在商业银行和投行业务之间做出选择，此时独立出来的投行没有存贷款业务，佣金收入是他们的主要收入来源。

受益于美国经济和资本市场的发展，投资银行迅速成长壮大。

1999年，《金融服务现代化法案》颁布，美国银行业回归混业经营模式，商业银行开始从事投行业务。

对利润的追逐、自身的创新激励以及竞争压力迫使投行开始寻找新的利润增长点。

房价的“只涨不跌”使得次贷成为一个选择，通过将次贷进行复杂的打包再销售给投资者，可以赚取丰厚的回报。

发展到后来，产品设计越来越复杂，投行自身也成为次贷的购买者。

此时交易与自营业务在投行业务中的比例已经远远超过了传统业务，参与交易的金融机构也越来越多。

五大投行在金融危机中的变化投行的盈利模式逐渐从注重长期稳定的客户业务转变为交易驱动型，“精英们”绞尽脑汁创造出令人眼花缭乱的金融产品，借此赚取巨额利润。

中外互联网金融对比分析

中外互联网金融对比分析随着互联网的快速发展，互联网金融成为了金融行业的新兴力量，它以便捷、高效的特点吸引了广大用户的关注。

在全球范围内，中外互联网金融发展水平存在一定差异，下面将对中外互联网金融进行对比分析。

一、监管制度在互联网金融监管方面，中国采取了相对较严格的监管政策，目的是确保互联网金融市场稳定和用户权益的保护。

中国互联网金融行业的发展需要遵守相关政策法规，并经过监管部门的批准和管理。

相比之下，国外一些互联网金融市场监管较为开放，对于互联网金融公司的准入要求相对宽松。

二、产品类型中外互联网金融产品类型存在一定的差异。

中国的互联网金融市场主要集中在P2P网贷、第三方支付、在线理财等领域，这些产品关注个人用户的短期借贷和资金管理需求。

而在国外，互联网金融产品更趋向于企业融资、股权众筹、虚拟货币等领域，产品覆盖面更加广泛。

三、业务模式中外互联网金融业务模式也存在一定差异。

中国的互联网金融企业常采用线上运营的方式，通过与传统金融机构合作或自建资金池，为用户提供金融服务。

而在国外，互联网金融平台通常采用线上线下相结合的模式，同时提供线上交易和线下体验，更注重金融科技的应用。

四、用户需求在互联网金融用户需求方面，中外存在一些差异。

在中国，互联网金融满足了一部分群体短期资金周转和理财需求，特别是年轻人和中小微企业。

而在一些发达国家，互联网金融更多地关注提供更便捷的金融服务，如便捷在线支付、更高收益的投资产品等。

五、风险控制中外互联网金融在风险控制方面也有所不同。

中国互联网金融公司普遍面临着信息不对称、违约风险等问题，因此风险控制成为中方互联网金融公司的重要任务。

国内互联网金融公司通过建立风控系统、合规经营等方式降低风险。

而一些发达国家的互联网金融公司在风控方面更加注重数据分析和科技应用，通过大数据分析等手段提高风险控制能力。

六、金融创新中外互联网金融领域都存在着不同的金融创新。

中国的互联网金融公司通过技术创新和金融创新，开辟了一条新的金融服务途径，推动了金融领域的创新发展。

干货分享!投行是什么？怎样理解投行这个行业？

干货分享！投行是什么？怎样理解投行这个行业？很多小伙伴会觉得投行很赚钱，做投行的人各各都是穿金戴银，美女成群，那么投行工作是什么？投行，即投资银行，是金融领域的一部分。

在国外，我们常听到像高盛、摩根大通等大公司，而在国内，有一些同样业务的公司被称为券商，比如中金、中信、海通等。

那么，投行到底是做什么的呢？简单来说，投行的任务是帮助公司在资本市场上更好地成长和发展。

服务的对象主要包括私营公司、上市公司、政府以及其他机构。

投行并不直接与个人打交道，所以如果有朋友告诉你他在投行存钱，可能是有些概念弄混了。

那么，投行是如何帮助公司在资本市场上发展的呢？我们可以通过一个例子来理解。

比如说，有个小伙伴从小就喜欢喝奶茶，梦想着开一家奶茶店。

他鼓足勇气，在五道口开了一家叫做“小拎奶茶店”的小店，生意兴隆，门庭若市。

然而，他希望将生意做得更大，开更多的分店。

这时，他就需要投行的帮助了。

投行可以提供融资方案，帮助他筹集资金扩大业务规模，也可以提供其他金融服务，助力他在资本市场上取得更好的发展机会。

投行行业里的从业人员通常穿着西装革履，给人一种高大上的感觉。

而为什么这么多人向往进入投行呢？这可能与投行行业的高薪、高压和激动人心的金融交易有关。

总的来说，投行在资本市场中扮演着推动经济发展的重要角色，通过为公司提供融资和金融服务，助力它们实现更大的发展目标。

投资与融资：股权和债权的选择在创业的道路上，寻找合适的资金来源是至关重要的一步。

其中，股权融资和债权融资是常见的两种方式。

股权融资：股权融资是通过邀请投资者成为公司股东，共同分享企业的成果与风险。

以我开设的小link 奶茶店为例，我邀请了经济朋友老王共同投资。

老王投入资金，成为奶茶店的股东，享有相应的权益。

这种形式被称为股权融资，使我们成为共同的利益相关者，共同承担企业的喜与忧。

债权融资：另一种选择是债权融资，即通过向他人借款来获得资金。

如果我认为奶茶店有巨大发展潜力，又不想稀释自己的股份，我可以向老王借款，每年支付一定的利息。

国外投行工作内容

国外投行工作内容国外投行指的是在国外从事投资银行业务的机构，其主要任务是为客户提供融资、证券发行、并购重组、市场交易以及资产管理等服务。

国外投行的工作内容与职责相对繁多，包括但不限于以下几个方面：1.融资服务：国外投行承担着为企业和政府提供融资解决方案的责任。

他们可以根据公司的需求，结合市场情况，为企业设计和安排适当的融资方式，如发行债券、股票或其他证券等。

同时，为了提高融资的效果，投行还需要进行相关的市场调研，包括评估公司的估值、市场需求、风险等。

2.证券发行：投行有能力管理企业和政府的证券发行。

在负责发行前，他们需要评估市场需求、企业的财务状况以及相关法律法规。

然后，他们会起草和组织相关的文件和材料，如招股说明书、报告、法律合规文件等，以及组织投资者路演。

投行还需要与证券交易所和监管机构进行沟通和协调，以确保发行过程合规并顺利进行。

3.并购重组：国外投行在并购重组方面发挥着重要作用。

他们负责进行尽职调查、制定并购策略、评估潜在交易对手，并协助谈判和交易签署。

此外，投行还需要与法律顾问合作，处理交易中的法律事务，如合同起草、清算和并购协议的执行等。

在并购重组领域，投行的专业知识和经验至关重要，他们需要准确评估企业的价值，并为客户提供有效的并购解决方案。

4.市场交易：国外投行还在市场交易方面提供服务。

他们可以为客户提供股票、债券、衍生品等的买卖和交易策略。

投行通常在公司自营交易部门负责开展市场交易活动，利用自身的市场洞察力和技能进行交易，并以此为客户提供有关市场的分析报告以及交易建议。

5.资产管理：除了提供财务咨询和交易服务外，国外投行还可以进行资产管理。

通过投资组合管理、基金管理和私募股权等方式，投行可以帮助客户管理和增加其资产价值。

他们会运用投资策略和分析技能，从市场中选择和配置适当的投资组合，以实现客户的投资目标。

总之，国外投行的工作内容涵盖了融资服务、证券发行、并购重组、市场交易和资产管理等多个方面。

国内外证券公司的区别

国内外证券公司的区别摘要：一、国内外证券公司的基本定义和背景二、国内外证券公司的经营模式和业务范围差异1.投行业务2.资产管理业务3.自营业务4.经纪业务三、国内外证券公司的市场定位和客户群体差异四、国内外证券公司的监管环境和合规要求差异五、国内外证券公司的竞争格局和未来发展趋势正文：一、国内外证券公司的基本定义和背景证券公司是指经国务院证券监督管理机构批准，在境内设立的一家具有独立法人资格的金融机构，主要经营证券经纪、投资银行、资产管理、自营业务、融资融券等业务。

而国外证券公司则是指在境外设立的，经所在国家或地区金融监管机构批准，从事证券发行、交易、投资咨询、资产管理等业务的金融机构。

二、国内外证券公司的经营模式和业务范围差异1.投行业务：国内证券公司的投行业务主要包括股权融资、债权融资、并购重组等，而国外证券公司的投行业务则更为多元化，包括IPO、债券发行、风险管理、财务顾问等。

2.资产管理业务：国内证券公司的资产管理业务以主动管理为主，侧重于股票、债券、基金等传统资产的投资管理；国外证券公司的资产管理业务则更为综合，包括财富管理、投资组合管理、风险管理等。

3.自营业务：国内证券公司的自营业务主要集中在证券投资、期货交易、衍生品交易等领域；国外证券公司的自营业务则更为广泛，包括股票、债券、外汇、商品等各类金融产品。

4.经纪业务：国内证券公司的经纪业务主要包括证券交易、期货交易、期权交易等，客户以散户为主；国外证券公司的经纪业务则更为成熟，涵盖个人投资者、机构投资者、高频交易者等各类客户。

三、国内外证券公司的市场定位和客户群体差异国内证券公司主要侧重于境内市场，客户群体以个人投资者和中小企业为主，市场竞争力较强；国外证券公司则在全球范围内开展业务，客户群体包括跨国公司、政府机构、金融机构等，业务规模较大。

四、国内外证券公司的监管环境和合规要求差异国内证券公司受到中国证监会的高度监管，合规要求较为严格，尤其在风险管理、信息披露、财务报告等方面；国外证券公司则受到国际金融监管机构的约束，如国际证券监管组织（IOSCO）、国际金融市场协会（ISMA）等，合规要求更为全面和细致。

投资银行学精讲复习重点

投资银行学精讲复习重点第二章投资银行概述*一、投资银行的定义~目前世界投行依国别、金融体系、法律法规和传统习惯的不同分为三大类1、美国式（Investment Bank),投行概念源于美国，主要从事与证券市场与证券有关的业务活动。

日本、中国属于此类2、英国式（Merchant Bank),商人银行，最初从事存贷款，后从事证券，也从事中长期信贷。

3、德国式（Universal Bank),综合银行，全能银行，既从事长期、短期贷款，也从事证券的发行与承销。

~美国著名的金融投资家罗伯特.劳伦斯.库恩，从宽到窄，四种定义1、任何经营华尔街业务的银行，都称作投资银行。

既包括从事证券业务的金融机构，也包括保险公司和不动产经营公司2、投资银行业务只包括所有资本市场业务。

3、只包括某些资本市场业务，如证券承销、兼并收购等。

4、仅指证券承销与交易业务。

目前，许多经济学家都倾向于第二种定义。

投资银行是指主营业务为资本市场业务的金融机构。

证券承销是投资银行的核心业务。

二、投资银行的功能1、资金供需的媒介2、证券市场的构造者3、优化资源配置4、促进产业集中三、投资银行的行业特征①创新性（为什么需要创新)②专业性（专业性特征的体现）③道德性（为什么强调道德性）一、投资银行的产生与发展◆投资银行是金融业和金融发展到一定阶段的产物◆1、现代意义上的投行是伴随着证券信用与信用证券化下证券市场的发展而发展的商业信用---银行信用—证券信用（既是三个阶段，三者又并存）◆2、现代投资银行业作为一个独立的产业，是在银行业与证券业的“分离—融合—分离—融合”的过程中产生和发展起来的。

◆3、20世纪80年代以来，随着金融业向国际化、证券化、市场化方向发展，以及金融监管手段的不断完善，银行业与证券业的融合已是大势所趋。

二、投行发展新趋势1、全能化2、国际化3、网络化4、集中化Q1:中国的金融业为什么选择分业经营？1.分离型投资银行的优点：（1）有利于降低银行运行中的风险(2)有益于保障证券市场公正与合理(3)促成了金融行业的专业化分工2.我国经济、金融的现实情况：（1）我国银行的风险控制机制与相关法律法规不够完善(2)我国金融监管体系不够完善(3)我国金融市场不够发达Q:2、中国投行与国外投行的差距体现在哪些方面？政府应怎样帮助？(第十一章)1、市场规模2、经营模式3、业务结构4、监管模式5、相关制度环境第三章投资银行的运营与管理金融控股公司在此模式下，投资银行和商业银行同属于某一金融控股公司，二者是一种兄弟式的合作伙伴关系。

浅论我国投资银行与国外投资银行的差距

浅论我国投资银行与国外投资银行的差距摘要:金融危机之后,国外投资银行更是看准了中国这块高增长处女地,海外资金对中国的信心更加坚定,国外投行在中国的扩张已经拉开了序幕。

随着我国逐步兑现WTO的开放承诺,国外投行纷纷进驻中国。

而中国投行原本发展时间偏短,竞争力也相当有限,那么中国投行该如何应对国外投行在中国的不断发展,本文就来探讨我国投资银行与国外投资银行有哪些差距,从而有助于中国投资银行的发展。

关键词:投资银行;证券公司;经营业务1投资银行概论投资银行起源于商业银行,但两者又有很大的不同。

商业银行主要业务是吸收储蓄、发放贷款,利用存款和贷款间的利息差来盈利。

而投资银行与一般的商业银行相比,它既不接受存款也不发放贷款,而是为企业提供发行股票、发行债券或重组、清算业务,从中抽取佣金;投资银行也向投资者提供证券经纪服务和资产管理服务,并运用自有资本,在资本市场上进行投资或投机交易。

在美国,投资银行往往有两个来源:一是由商业银行分解而来,典型的例子如摩根士丹利;二是由证券经纪人发展而来,典型的例子如美林证券。

而欧洲的投资银行业务一般就是由商业银行来完成的。

我国的投资银行起步较晚,我国的投资银行的主体是证券公司。

[1]投资银行经营业务所获得的利润很高,以发行股票为例,在美国投资银行的股票发行业务一般要收取5%-10%的佣金;而且兼并重组与破产清算也使投资银行获利颇丰。

2我国投资银行与国外投资银行的差距表现我国投资银行业起步于20世纪80年代,经过20多年的发展,证券市场的规模不断扩大,规范程度也不断提高,尤其是随着股指期货和融资融券等创新业务的推出,资本市场也提供了越来越多的投资机会。

但是鉴于经济、法律、人才等方面的原因,我国投资银行与国外投资银行相比,还存在很大的差距。

一下就是我国投资银行与国外投行差距比较大的一些方面。

2.1我国投资银行规模偏小,缺乏国际竞争力。

我国的投资银行的主体是证券公司,当然,一部分商业银行也有参与。

投资银行概述

投资银行与商业银行
间接融资
存贷利差
侧重于短期、中期贷款
风险集中于商业银行
直接融资
非银行金融机构
筹资者与投资者之间的纽带和媒介
证券
发行者
资金
需求方
投资银行
较长期资金交易
直接融资
投资者
资金
盈余方
投资银行是证券和股份公司制度发展到一定阶段的产物
一、投资银行的含义
二、投资银行业务及特点
三、投资银行功能
和技术方面有很大优势，因而在提供咨询服务
时总能驾轻就熟。
投资银行的业务大致分为3类
本源业务：承销
传统业务：承销、经纪、自营
创新业务：并购重组业务、证券化业务、资产
管理、衍生品交易等
二、投资银行业务及特点
（二）投资银行业务特点
广泛性、专业性、创新型
三、投资银行功能P4
1、媒介资金供需（直接融资、直接信用）
照客户提出的价格代理进行交易。
作为交易商(Dealer)，投资银行有自营买卖证券的需
要，这是因为投资银行接受客户的委托，管理着大量
的资产，必须要保证这些资产的保值与增值。
二、投资银行业务及特点
3、私募发行证券
证券的发行方式分作公募发行和私募发行两种，私募
发行是发行者不把证券售给社会公众，而是仅售给数
目的资产与现金流为支持的融资方式。
投资银行在项目融资中的主要工作是:项目
评估销等。
二、投资银行业务及特点
8、金融创新
金融衍生工具是金融理论发展和金融工具创新的产物，
一般分为三类:期货类、期权类和掉期类。这些衍生
工具被用作套期保值、规避金融资产价格风险的技术
手段和投机手段。

美国日本投资银行业的比较分析

美国日本投资银行业的比较分析美国和日本是世界两大经济体之一，两国的金融体系也在全球范围内具有重要影响力。

投资银行业作为两国金融体系的核心组成部分，在金融市场的发展和公司业务的支持方面发挥着重要作用。

本篇文章将从发展历程、市场规模、机构特点、法律监管等方面对美国和日本的投资银行业进行比较分析。

一、发展历程1. 美国：投资银行业自19世纪末开始兴起，并在20世纪初迅速壮大。

华尔街成为美国投资银行的中心，逐渐形成了诸多知名的投资银行机构，如摩根大通、高盛等。

经历了20世纪大萧条和金融危机后，美国投资银行业经历了整合和重组，进一步确立了行业地位。

2. 日本：日本的投资银行业发展相对晚一些，主要起步于20世纪60年代。

对外国资本市场的开放、股权融资的兴起以及金融创新的推进，为日本的投资银行业提供了机遇。

然而，20世纪90年代的经济泡沫破裂对日本的金融体系造成了巨大冲击，持续多年的经济衰退使得日本的投资银行业遭受重创。

二、市场规模1. 美国：美国的投资银行业市场规模庞大，占据全球投资银行市场的重要地位。

美国的资本市场发达，投资者对高收益的追求使得投资银行在境内外市场有广阔业务拓展空间。

美国的投资银行机构规模庞大，例如摩根大通、高盛等大型投资银行几乎在全球范围内都有重要业务。

2. 日本：日本的投资银行市场规模较小，但在日本的金融体系中依然占有重要地位。

日本的企业文化和金融市场的特点决定了日本的投资银行更多地专注于与日本企业的业务，如企业的并购、融资等。

日本的投资银行机构较为集中，主要有三菱日联金融集团、瑞穗金融集团等。

三、机构特点1. 美国：美国的投资银行机构以多元化的业务为特点。

一方面，它们为企业提供融资、并购、证券发行等服务；另一方面，它们也经营自营交易，参与股票、债券、衍生品等市场的交易。

美国的投资银行机构多样化的业务结构使得它们在市场竞争中具有较强的优势。

2. 日本：与美国相比，日本的投资银行机构相对较为保守。

什么是投行,国际利益冲突下的投行

什么是投行，国际利益冲突下的投行什么是投资银行利益冲突下的国际投资银行上一次金融危机华尔街的一些投资银行在全球范围内兜售一种复杂的金融衍生品投行业务运营变化投行根本是商人，他的最大激励机制是给自己创造财富, 投行究竟是什么, 如何看待投行。

, 如何对待投行首先从投行的历史演变来看投行的功能：投行是在1800年前后，欧洲开始兴起的，最初的投行都是一些私人合伙公司，从社会上通过发债等等筹集了很多资金，然后把这些资金投到大的项目上去，当时这些大的醒目往往就是欧洲的国家政府要打战争，当时投行在欧洲的影响力十分的巨大。

这些投行往往是以家庭为核心的这样一些组织。

其中有两个家族十分有名一个就是巴林兄弟。

1810年的时候尤为法国首相曾说“大列强欧洲有6大列强，英国，法国，普鲁士，匈牙利，俄国和巴林兄弟”巴林兄弟后来演变成巴林银行。

另外一个是瑞斯特家族。

到现在投行的主要盈利模式和他的社会功能仍然离不开当初的功能：也就是做资本的投资方与融资方的中介。

==资本买卖的中介。

投资银行最主要最传统的功能：就是在投资方和融资方中间搭一个桥梁。

为什么我们需要这个桥梁？因为投资方和融资方存在着严重的信息不对称。

为什么投资者可以相信投行？（就和相信中介买2手车一样的道理，和对方交易是一次性的，而中介需要信誉，一直要做下去）投行在做投资方和融资方中介的时候，尽管投资者对方不是那么了解但是投行通过他们自己的只是和信誉而保障了投资方不会蒙受亏损。

投行有事凭什么来做个呢？他的核心竞争力是什么？他的核心竞争力基本就是他的信息和信誉。

（信誉是长期性的从197几年到现在顶尖的投行都没有变高盛，摩根士丹利，美林，瑞银，第一波士顿）随着历史的迁移通过信息和信誉引入了其他的业务模式。

Eg：因为需要带企业上市，需要研究企业，于是简历了自己的研究分析师团队，因为对企业上市，以及对那些投资者买了企业的股票非常了解，很自然的他们在交易销售，甚至在经济业务上有了核心竞争力。

中美投资银行之比较

中美投资银行之比较摘要：中国和美国投资银行经历了完全不同的发展历程，导致了二者存在着显著地差异。

二者在发展轨迹、业务领域、收入构成和治理结构上的差异，尤其显著。

关键词：中国；美国；投资银行投资银行是主要从事证券发行、证券承销、企业重组、兼并与收购、风险投资、项目融资等业务的非银行金融机构。

投资银行最初产生于中世纪欧洲的商人银行业务，投资银行的产生是现代金融市场不断完善的重要标志。

美国投资银行业务早在一个多世纪的之前就已经发轫，在经历了1929至1933年金融大危机和众多次经济危机的洗礼后，投资银行在架构上、业务上都已经十分成熟。

反观中国，上世纪80年代政府才开始发放债券，并逐步放松普通居民和公司购买公私债券的限制，沪、深两个证券交易市场也是在90年代初才开始建立的，在此之后现代意义的“投资银行”（或称为券商）才陆续在国内建立起来。

可以说，中美投资银行机构和业务经历了完全不同的发展历程。

二者在发展轨迹、经营业务、收入构成和治理结构上都存在着较大差异。

一、发展轨迹的差异投资银行业务最早产生于中世纪欧洲的商人银行业务。

伴随着贸易范围和金额的扩大，一些信誉卓越的大商人便利用其积累的大量财富从事远洋贸易融资和汇票承兑贴现业务，到19世纪已经出现了专门从事银行业务的银行资本家。

一次世界大战和欧美大陆铁路建筑浪潮，使得银行家获得大量贷款机会，商人银行业务得到迅猛发展。

工业革命后，帮助新兴公司筹集资本、进行资产管理、协助公司融资、投资顾问等投资银行业务日益成为商人银行的重要业务领域。

进入19世纪，随着美洲大陆殖民扩张和贸易的发展，美国的投资银行业务崭露头角。

南北战争、西部金矿和铁路、运河建设及其后出现的大量政府债券和铁路债券发行，塑造了美国特色的投资银行。

19世纪末20世纪初，美国企业兼并和工业集中浪潮，则挖掘出了投资银行的巨大潜力。

随后的历次金融危机虽然都使金融市场饱受打击，但危机后的及时调整又给投资银行注入了强劲的动力。

国内外资本市场的比较研究

国内外资本市场的比较研究在国内外资本市场的比较研究中，我们可以从多个方面来比较二者的不同之处，包括市场规模、监管机构、投资者结构、产品种类以及交易方式等。

首先，从市场规模上来看，国内资本市场相对于外资市场较为庞大。

中国作为全球第二大经济体，其A股市场和债券市场规模都居世界前列。

而外资市场中，美国的股票市场最为发达，同时英国、德国、日本等国的股市也有较高的市场规模。

其次，监管机构在国内外资本市场中也存在着差异。

在国内，中国证券监督管理委员会（CSRC）是主要的监管机构，负责监管证券市场的运行。

而在国外，监管机构相对较为分散，如美国的证券交易委员会（SEC）、英国的金融市场行为监管局（FCA）等。

投资者结构也是国内外资本市场的一个明显差异。

在国内，散户投资者占据了主导地位，与之相对应的是机构投资者的比例较低。

而在国外，机构投资者的比例较高，这与其发达的金融体系和资本市场发展程度密切相关。

产品种类和交易方式也是国内外资本市场的一个区别。

在国内，标准化产品以股票和债券为主，而在外资市场，除了股票和债券外，还存在期货、期权、外汇等多样化的产品。

交易方式方面，国内市场以交易所交易为主，而外资市场则更加注重场外交易和电子交易。

此外，国内外资本市场的投资风格也有所不同。

国内投资者普遍较为偏好短期交易和高频交易，追求快速的交易利润。

而外资市场的投资者更注重长期投资和价值投资，更看重企业的基本面和长期发展前景。

综上所述，国内外资本市场在规模、监管机构、投资者结构、产品种类、交易方式和投资风格等方面存在明显的差异。

了解这些差异有助于我们更好地理解和把握国内外资本市场的运行特点，为投资决策提供参考。

在未来的发展过程中，国内资本市场还有很大的提升空间，需要加强监管、扩大产品种类和提高投资者教育，以更好地服务于实体经济的发展。

而国外资本市场则可以为我们提供经验和启示，促进我国资本市场的创新和发展。

中外投行区别

区别一：梦想没有那么光鲜《Monkey business》自第一章起就向我们描绘了奢侈腐化的华尔街投行生活：出差坐头等舱，住5星级酒店，享受豪华轿车服务，身着手工制的西装，打爱马仕的领带，穿菲拉格慕的鞋子，下班可以享用免费的酒水，还能尽情与脱衣舞女欢乐！不难理解，为了过上这样的生活，多少华尔街的投行人士都把灵魂出卖给了魔鬼，而那个撒旦的名字就叫“金钱”。

你要是真以为中国的投行人士也能时不时摊上这样的好日子就大错特错了。

2006年我在律师事务所工作时，有次听到其他项目组的律师无比羡慕地谈到投行。

他说起他们的一个IPO 项目去北京报材料，然后说券商住五星级酒店，他们只住三星，语气中掩饰不住的一股子酸味儿——如今管这调调叫“羡慕嫉妒恨”。

于是我心存念想，以为那就是投行生活——高端金领人士。

等我真正进入投行，满怀期待地踏上第一次出差之旅，到了目的地武汉，装做漫不经心地问企业来接我们的司机说：我们住什么酒店呀？司机爽快地回答：白宫！就在东湖边上，风景好的很。

我心里嘀咕，白宫是个啥星级的酒店呢？等到了地方，终于明白了，原来白宫就是企业自己开发的一个房地产项目，啥星级也没有，除了形状像美国白宫外简直一无是处，没过两天我就被那里对蚊香免疫的毒蚊子咬得眼睛红肿。

而这家打算再融资的上市公司的办公楼也是一座毫不起眼儿的小楼，因为没有电梯，每天我的心肺功能都得到了很好的锻炼。

青花瓷般的投行金领梦直接被打得粉粉碎。

其实这主要是由于中美不同的投行工作方式造成的。

读过《monkey business》，你会发现这些投行助理们（相当于中国普通投行人员）整天干的事就是编撰各种项目建议书、融资方案和招股说明书，但他们并不需要在客户企业进行详尽的尽职调查，他们出差通常是为了到客户所在的公司进行商洽或是进行路演。

按我的理解，在美国的上市制度下，上市本身不难，但找到真正对公司感兴趣的客户把股票发出去才是关键。

而在中国，鉴于中国证监会制定的一系列严格的上市标准并要求企业必须通过证监会发审委的审核才能过会，因此，通常情况下，一般的企业很有动机为了满足这些标准而捏造事实或者造假，或者说中国的商业社会本来就很混乱，这就导致了中国投行的很大一部分工作就是到企业去实地发现企业的真实情况，协助企业满足中国证监会的各项审核和要求，从历史问题到未来发展目标，从财务状况到日常公司治理，从税务、海关、环保到员工社保，无所不包，在中国，一次IPO的过程，就是一次企业社会责任和商业道德的全面培养过程，或者是一次为了让企业看上去满足这些标准而进行的“包装”过程。