CFA一级考试考点：财务报表分析的资产质量分析

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CFAL1一级公式汇总

CFAL1一级公式汇总CFA一级考试包含许多公式和概念，这些公式和概念涉及财务报表分析、投资组合管理、估值模型、公司财务等方面。

以下是一级考试中常见的一些公式的汇总：1.资本预算公式：净现值(Net Present Value, NPV) = 初始投资 + 现金流量的现值2.资本预算指标：报酬率(Return on Investment, ROI) = (净利润/投资额) × 100%财务杠杆(Financial Leverage) = 总资产/股东权益盈利杠杆(Earnings Leverage) = 净利润/营业利润财务杠杆乘以盈利杠杆(Financial Leverage × Earnings Leverage) = 杠杆系数(Leverage Factor)3.财务报表分析公式：流动比率(Current Ratio) = 流动资产/流动负债速动比率(Quick Ratio) = (流动资产 - 存货)/流动负债现金比率(Cash Ratio) = 现金/流动负债利息保障倍数(Interest Coverage Ratio) = 息税前利润/利息开支股东权益比率(Equity Ratio) = 股东权益/总资产股东权益报酬率(Return on Equity, ROE) = 净利润/股东权益4.会计公式：利润总额=营业收入-营业成本-营业税金-利润分享给优先股东-利润分享给普通股东净利润=利润总额-所得税总资产=股东权益+负债股东权益=资产-负债5.宏观经济指标公式：国内生产总值(Gross Domestic Product, GDP) = 消费者支出 + 投资 + 净出口通货膨胀率(Inflation Rate) = (物价指数现值 - 物价指数上期值)/物价指数上期值×100%6.估值模型公式：股票估值=(股票股利/折现率)+终值折现债券估值=公允价值-未来现金流量的现值现金流估值(Cash Flow Valuation) = 现金流量/折现率7.风险管理公式：标准差(Standard Deviation) = [(X1 - μ)^2 + (X2 - μ)^2 + (X3 - μ)^2 + ... + (Xn - μ)^2/(n-1)]^(1/2)协方差(Covariance) = [(X1 - μx)(Y1 - μy) + (X2 - μx)(Y2 - μy) + (X3 - μx)(Y3 - μy) + ... + (Xn - μx)(Yn - μy)]/(n-1)以上是CFA一级考试中一些常见的公式。

CFA一级知识点完全总结

CFA一级知识点完全总结CFA一级考试是金融行业中最受尊重的资格认证之一、它涵盖了一系列的金融和投资知识，并且对金融从业者的专业素质和能力有着严格的要求。

在备考CFA一级考试时，了解全面的知识点非常重要。

下面是CFA一级知识点的完整总结。

1. 财务报表分析 (Financial Reporting and Analysis)- 会计准则和规定 (Accounting Principles and Standards)- 财务陈述和披露 (Financial Statements and Disclosures)- 成本计算 (Cost Accounting)- 利润分析 (Profit Analysis)- 资产负债表分析 (Balance Sheet Analysis)- 现金流量表分析 (Cash Flow Statement Analysis)2. 数量化方法 (Quantitative Methods)- 数据描述和总结 (Data Descriptive and Summary Statistics) - 概率概念和应用 (Probability Concepts and Applications)- 投资回报和风险度量 (Return and Risk Measures)- 统计推断 (Statistical Inference)- 假设检验 (Hypothesis Testing)- 时序分析 (Time Series Analysis)- 变量关系和回归分析 (Variable Relationships and Regression Analysis)3. 金融市场和产品 (Financial Markets and Products)- 金融市场结构 (Structure of Financial Markets)- 资产类别和金融工具 (Asset Classes and Financial Instruments)- 金融部门和参与者 (Financial Intermediaries and Market Participants)- 并购和合并 (Mergers and Acquisitions)- 利率和货币政策 (Interest Rates and Monetary Policy)- 产品创新和设计 (Product Innovation and Design)4. 伦理和专业标准 (Ethics and Professional Standards)- 伦理理论和框架 (Ethical Theories and Frameworks)- 职业道德和行业标准 (Professionalism and Industry Standards) - 投资顾问职业行为 (Investment Adviser Code of Ethics)- 投资分析师职业行为 (Investment Analyst Code of Ethics)5. 定量投资方法 (Quantitative Investment Methods)- 投资分析、评估和选择 (Investment Analysis, Evaluation and Selection)- 投资组合理论和模型 (Portfolio Theory and Models)- 投资组合构建和优化 (Portfolio Construction and Optimization)- 市场效率和有效市场假设 (Market Efficiency and Efficient Market Hypothesis)- 投资策略和风险管理 (Investment Strategies and Risk Management)- 因子模型和单因子回归 (Factor Models and Single-Factor Regression)- 投资绩效评估和报告 (Investment Performance Evaluation and Reporting)以上是CFA一级考试的主要知识点总结。

2023cfa一级核心考点精要

2023年CFA一级核心考点精要在2023年CFA一级考试中，候考人需要掌握一系列核心考点，这些考点涵盖了财务和投资管理领域的广泛知识，对于考生来说是至关重要的。

本文将对2023年CFA一级核心考点进行深入、全面的评估，并根据考点内容撰写有价值的文章。

一、资产估值和市场在2023年CFA一级考试中，资产估值和市场是一个重要的考点。

资产估值是投资领域中的基础知识，考生需要了解不同资产类别的估值方法和技巧。

对市场的理解也是至关重要的，包括市场的组成、运作和价格形成机制等内容。

资产估值和市场考点涉及了股票、债券、期货、期权等多种资产类别，考生需要深入了解它们的估值原理和方法。

对于不同市场的特点和功能也需要进行充分的了解，包括证券市场、商品市场、外汇市场等。

通过对资产估值和市场的深入探讨，考生可以更好地理解投资领域的核心概念，为将来的投资决策提供有力支持。

二、财务报表分析财务报表分析是2023年CFA一级考试的另一个重要考点。

财务报表是公司对外披露的重要信息载体，通过对财务报表的分析，投资者可以了解一家公司的经营状况和财务状况。

财务报表分析对于投资者来说是一项必备的技能。

在财务报表分析方面，考生需要掌握财务报表的基本结构和内容，包括资产负债表、利润表、现金流量表等。

对于财务比率的计算和分析也是必不可少的内容，比如利润率、偿债能力比率、活动能力比率等。

财务报表分析的深入探讨可以帮助考生更好地理解公司的经营状况和财务状况，从而为投资决策提供更可靠的基础。

三、公司金融公司金融是2023年CFA一级考试的另一个重要考点。

公司金融涉及了公司融资、投资、分红等活动，对于理解公司经营和财务管理是至关重要的。

在公司金融的学习中，考生需要了解公司融资的方式和工具，包括债务融资、股权融资等。

对于资本预算和投资决策也需要进行深入的了解，比如现金流量分析、投资评估方法等。

通过对公司金融的深入学习，考生可以更好地理解公司的融资和投资决策过程，为未来的企业管理和投资决策提供更有力的支持。

CFA一级考试重点科目：财务报表分析

CFA一级考试重点科目：财务报表分析财务报表分析是CFA一级二级考试的重点，内容涉及三大会计报表、现金流量测控、养老会计、管理会计、税收规避FACC等会计术语.财务分析：财务分析的目标就是运用公司财务报表中的信息，以及其他相关的信息，来做出经济决策。

例如，是否投资于一个公司的股票或者是否把这个公司的股票推荐给它的投资者，是否与一个公司扩大交易，是否对一个公司提供银行信用。

分析者使用财务报表数据来评价一个公司过去的经营表现和现在的财务状况从而形成对于这个公司将来的盈利能力和产生现金流能力的看法。

财务报表：财务报表就是公司通过准备和出示财务报告的方式将其财务表现展示给投资者、债权人和其他利益相关者。

财务报表附注特点：财务报表附注(Financialfootnotes)包括对于在财务报表中综合总结性信息的细节披露。

财务报表附注能够有助于加强报表使用者对报表里面的数量、时间和各种不确定性的估计的准确性。

提供关于会计方法和经理所使用的会计假设和会计估计方法的信息必须接受审计，而其他的一些披露内容如辅助报表就不必被审计。

提供诸如商业收购或处置，法律事件，雇员福利计划，或有承诺，重要客户、关联方交易和公司分支机构等方面的信息。

现金流量表的概念：现金流量表是以现金为基础编制的财务状况变动表，以动态地形式反映会计期间有关现金流入、现金流出及现金净流量的相关信息。

从不同角度弥补了资产负债表和利润表所提供的相关信息不足。

管理者及投资者可根据该表数据了解企业现金流量的影响因素，分析企业的支付能力、偿债能力和盈利能力。

关于财务报表之现金流量表分析的注意事项：1、很多企业编现金流量表编制随意，要判断现金流量表是否准确简单，需要关注投资活动现金流量和筹资流量现金流量。

2、如果判断要经营性现金流量中项目质量如何，需要关注支付的其他和收到的其他项目。

3、把现金流量表中支付给职工以及为职工支付的现金发生额除以这个企业的人数就能算出该企业平均工资了。

cfa一级计算题

cfa一级计算题CFA一级考试中，计算题占据了不可忽视的重要位置。

通过计算，可以更加全面地评估金融从业者的专业能力和技巧。

本文将从各个章节的计算题目入手，进行详细的解答和分析，帮助考生更好地掌握相关知识点。

一、财务报表分析在CFA一级考试中，财务报表分析是一个必考的章节，其中计算题占比较大。

财务报表的计算题目主要包括财务比率的计算及分析、财务报表的调整和重构等方面。

1.1 财务比率的计算财务比率是衡量公司财务状况和经营能力的重要工具，考生需要能够准确地计算和解读各种财务比率。

例如，流动比率和速动比率的计算公式如下：流动比率 = 流动资产 ÷流动负债速动比率 = (流动资产 - 存货) ÷流动负债1.2 财务报表的调整和重构考生还需掌握财务报表调整和重构的方法。

通过调整和重构财务报表，可以更准确地分析公司的财务状况。

例如，计算“非常项”的调整数和税前净利润的调整数，进而计算公司的经营性净现金流量。

二、估值方法估值方法是CFA一级考试中另一个重要的计算题目。

考生需要熟悉各种估值方法的计算原理和应用场景，例如股票估值、债券估值和期权估值等。

2.1 股票估值股票估值是衡量投资收益的关键指标，考生需要具备计算股票估值的能力。

常用的股票估值方法包括市盈率法、市净率法和股利增长模型。

例如，计算PEG比率时，需要根据公司的市盈率、预期增长率来计算。

2.2 债券估值债券估值是计算题中必考的内容之一。

考生需要能够准确地计算债券价格、到期收益率和债券的修正久期等指标。

例如，计算债券的现值时，需要根据债券的票面利率、到期期限和市场利率来进行计算。

2.3 期权估值期权估值是CFA一级考试中相对较难的计算题目。

考生需要熟悉期权定价模型，如Black-Scholes期权定价模型，并能够根据给定的条件计算期权的价格。

例如，计算欧式看涨期权的理论价格时，需要根据标的资产价格、行权价格、无风险利率、期权到期时间等参数进行计算。

CFA一级考试《财务报表分析》考试大纲

CFA一级考试《财务报表分析》考试大纲CFA一级考试大纲科目《财务报表分析》，CFA的一级考试重点! 《Financial Statement Analysis》大放送，我将财务分析内容主要分析。

比重：13-17%考试难度：E财务报告与分析全面结识了财务报告程序和管理财务报告的标准，重点介绍了基本财务报表以及替代会计方法如何去影响这些报表及分析。

1．财务比率这个部分是财务分析师在从事分析时的工具，CFA考试所需预备的比率相当多，但考生可以将全部比领先按其性质区分为:内部流淌性的分析比率、营运效率比率、营运获利力量比率及财务风险比率等，再来背诵，会事半功倍。

在CFA的考试除了会考简洁的财务比率之外，常会考的是当会计处理方法不同时，其各项财务比率的增减变动情形。

考生在研读其它会计主题时，须同时留意对各项比率之影响。

2．存货存货系会计上蛮重要的一个主题，CFA 的考试着重于各项成本流淌假设之比较分析。

诸如:先进先出(FIFO)、后进先出 (LIFO)，及FIFO 与LIFO相互变更之影响。

另外,期末存货的评价也是重点之一,如成本市价孰低法LCM/之评价。

至于存货与销货成本之间的公式亦是考生肯定要会的。

考题也常消失公式之间各项金额之增减变动，考生肯定得留意。

3．固定资产考试重点在固定资产的折旧掌握方式，各种方法都不难，但须留意折旧提取的多寡影响损益大小，所以考题除计算折旧金额外，亦须留意其对损益的影响。

4.公司债主要是考核考生对公司债的发行及溢折价摊销的处理，只要理解正确并不困难。

5．租赁CFA考试考核的是最基础的会计处理，但内容稍多，考生可能多花点时间在这个部分，由于租赁又区分为营业租赁与资本租赁。

6.所得税所得税的观念在于时间性的差异造成财务会计所得与课税所得的不同，造成财务会计所得与课税所得的不同，造成财务报表的所得税费用与申报所得税的应付所得税的差异。

所以考生须留意当会计处理方法对财务会计与税务上不同时，就会产生递延所得税的资产或负债，考生须花更多时间在所得税这个主题，由于除了事先要学习会计处理方法之不同外，得再进一步其对于所得税之影响，考生不得不花点心思在所得税。

1财务报表分析

CFA Level 1財務報表分析學習重點財務報表分析為CFA Level 1單一最大科目，佔整個Level 1課程比重高達15~25%，是考生絕對不能忽略的超級重點科目。

要作為一個財務分析師，首先需要看懂財務報表，而要看懂財務報表，必須對財務報表的編整有一定的了解。

財務報表的編整是以會計學為基礎，對有商學背景或學過會計的考生來說，在準備上會比較容易進入狀況，但非本科系背景的考生也不必擔心，因為Level 1的財報分析運用到的大部份都只是初級會計學的觀念，只要了解會計處理方法，多做題目，財報分析要考取高分並不困難。

本文特別將課程內容中最重點的幾個議題整理如後：§現金流量表現金流量表把企業的現金流量區分為營運、投資及融資三種活動，考生一定要非常清楚什麼現金流量是屬於什麼活動，而且進一步要知道是現金流出或流入，考題就是在這些觀念上打轉，考生須把重點擺在觀念的建立上，只要把觀念弄清楚就不難了。

§財務比率財務比率是從事財務分析最基本的工具，雖然財務比率不少，但若將所有比率先按其性質(內部流動性、營運效率、營運獲利能力及財務風險等) 來區分，再來學習及記憶，將能事半功倍。

CFA考試最常考的是不同會計處理方法對各項財務比率影響，故考生在研讀各主題時，除了要理解其基本觀念及運算外，務必同時了解其對各項比率之影響。

§每股盈餘這個主題的重點就是在計算基本每股盈餘及稀釋每股盈餘，因其計算較為複雜，考生真得多多練習考題，勤於計算，特別是稀釋每股盈餘更要注意計算時分子、分母之加減情形。

§存貨存貨係會計上蠻重要的一個主題，CFA考試著重於各項成本流動假設之比較分析。

諸如：先進先出 (FIFO)、後進先出 (LIFO)，及 FIFO與LIFO相互變更之影響。

另外，期末存貨的評價也是重點之一，如成本市價孰低法(LCM)之評價。

至於存貨與銷貨成本之間的公式亦是考生一定要會的，考題也常出現公式中各項金額之增減變動，考生一定得注意。

CFA一级考试各科目介绍及重点解析

CFA一级考试各科目介绍及重点解析在CFA考试过程当中，许多考生都在自学的过程中走过些许弯路。

对往年的重点着重观望，对教材中仅有十几页的科目内容可能只是扫视几遍便匆匆翻篇。

为那些常年标着五角星的CFA重点刻苦钻研。

这样的备考方法并没有错，然而随着这几年CFA考试协会的出题更新，越来越多的考生反映，在实际考试当中会出现作为边角边料的小细节知识点出现。

偶偶考生们会此类题目打住考试的节奏，满脑袋转悠也只有稍许浅薄的印象。

针对历年变化的CFA考试，高顿财经CFA研究中心为考生们整理了在CFA一级考试中，经常会考到的一些重难点。

希望考生可以通过此类难点的归纳，调整自己的备考计划。

CFA一级考试中十大科目考试重点介绍：职业伦理：提高从业人员的职业和道德素养，特别是国际上对受托人的责任的要求，降低了公司内部人员职业违规方面的风险，同时提升公司内部的整体职业素养，由此提高公司整体的管治。

数量分析：定量分析就是以数量工具测算投资组合关联性，概率统计，为设定合理理性的投资规划提供技术支撑。

在一级二级考试中是考试占比比较大的考试科目，考察金融分析中的一些常用的计算方法。

经济学：经济学课程以经典宏观、微观经济学内容讲解弹性、价格曲线、生产者剩余、消费者剩余、垄断和市场形态，宏观金融政策和中央银行等知识，让考生了解经济运行的宏观和微观经济知识。

财务报表分析：财务报表是一级二级的考试重点，内容涉及三大会计报表，现金流量测控，养老会计、管理会计、税收规避FACC 等会计术语，考试难度不大，并且现在的考核方式更加灵活。

一级二级中财务报表是重点科目，占比考试20%左右的权重，权重较大。

公司理财：公司理财详细的介绍了资本的成本，使公司规划出最合适的资本结构，来获得资本的最优收益。

在制定资本预算时，可做出正确的现金流量估计和风险分析，从而作出正确的决定。

在决定股利政策时，充分了解其中的资讯和意义。

深入地了解如何实现公司融资结构与投资结构的最优化。

CFA一级知识点：财务报告分析—Impairment.

CFA一级知识点：财务报告分析——Impairment我们今天把CFA知识点中固定资产减值相关的具体问题给解决了，这样在cost model下，固定资产计量问题涉及到的难点就搞定了。

第一步，我们要判断一个固定资产有没有发生减值。

在reading 25中已经给过大家判断标准，就是recoverable amount <carrying amount。

所谓recoverable amount就是这个固定资产能够带来的最大回报，在IFRS要求中，我们可以理解为，recoverable amount是通过两种方式实现的，一是通过把这个资产卖掉，获得的资金扣除卖掉所需要的额外的开支（fair value-cost to sell），得到的金额就是卖掉它能够收回的金额；第二种方法，是持续的使用这个资产从事经营活动所带来的价值（value in use），在未来，这个资产能够创造的现金流折现后的金额，就是使用它能够收回的金额，两者中，哪个比较大，就是我们通过这个资产不管是使用也好，出售也好能够实现的最大价值。

如果这个金额小于现在的账面价值，说明，这个固定资产在资产负债表中记录的金额是怎么样都实现不了的。

而US GAAP的判断方法不同于IFRS。

在US GAAP要求下，当一个资产所带来的未来现金流的加总额（不贴现）小于账面价值，就认为这个资产是not recoverable的。

当资产的账面价值被认为是not recoverable的，就认为发生了减值，那就要把资产负债表中这个资产的金额往下调。

调多少呢？我们进入第二步，计算减值损失（impairment loss）第二，我们要计算固定资产减值发生的金额。

脑子反应太快的同学可能会觉得，减值的金额不就是第一步我们用来判断资产减值时的可回收金额（recoverable amount）和账面价值（carrying amount）之间的差额吗？大家注意了，在reading 25中，没有进行区分IFRS和US GAAP下的不同算法，在reading 29中对此有所区分。

财务报表中的资产质量分析技巧

财务报表中的资产质量分析技巧在企业的财务管理中，财务报表是一个至关重要的工具，它能够为投资者、管理层和其他利益相关者提供有关企业财务状况和经营成果的信息。

而在财务报表的分析中，资产质量的分析又是一个关键的环节。

资产质量的好坏直接影响着企业的盈利能力、偿债能力和发展潜力。

那么，如何从财务报表中准确地分析资产质量呢？下面将为您介绍一些实用的技巧。

一、资产结构分析资产结构是指企业各类资产在总资产中所占的比重。

通过对资产结构的分析，我们可以了解企业资产的分布情况，以及不同类型资产对企业经营的影响。

首先，关注流动资产与非流动资产的比例。

一般来说，流动资产的流动性较强，能够在短期内转化为现金，为企业的经营活动提供资金支持。

如果企业的流动资产占比较低，可能意味着企业的资金周转存在一定压力；反之，如果流动资产占比过高，可能说明企业的资产利用效率不高，没有充分配置长期资产以获取更高的收益。

其次，分析固定资产的比重。

固定资产是企业生产经营的重要物质基础，但过多的固定资产投资可能会导致企业资金沉淀，增加折旧成本和维护费用。

同时，还要关注固定资产的成新率，即固定资产净值与原值的比例，成新率较低可能暗示企业的生产设备老化，需要进行更新改造。

再者，研究无形资产的情况。

无形资产如专利、商标等，虽然在资产负债表中的价值可能被低估，但对于企业的核心竞争力和未来发展具有重要意义。

要评估无形资产的价值是否合理，以及其对企业盈利能力的贡献。

二、资产的流动性分析资产的流动性是指资产转化为现金的速度和难易程度。

良好的资产流动性能够保证企业在需要资金时迅速变现资产，以应对各种经营风险。

1、应收账款分析应收账款是企业在销售商品或提供劳务过程中形成的债权。

要关注应收账款的规模、账龄分布和坏账准备计提情况。

应收账款规模过大，可能意味着企业的销售政策过于宽松，或者存在客户信用风险。

账龄越长，回收的可能性越低，坏账风险也就越大。

同时，对比同行业企业的应收账款周转天数，评估企业应收账款管理的效率。

CFA一级考前辅导财务指标分析体系

全球最大的CFA(特许金融分析师)培训中心总部地址：上海市虹口区花园路171号A3幢高顿教育电话：400-600-8011网址：微信公众号：gaoduncfa 1CFA 一级考前辅导:财务指标分析体系CFA 一级的财务指标分析体系，个人建议大家先不要看，因为它这一章在没有学习一些具体科目的特性，一开始就开始看的话，同学们可能会有点迷惑。

主要指标体系的含义：1、流动性指标：主要就是衡量运营资本，和净运营资本，首先current ratio 就是运营资产和负债之比，其实就是考察一个企业是否有足够的流动资产偿还短期负债了，那么酸性指标acid ratio ，之所以要剔除存货，是因为有的生产企业存货是否能卖出存在一定的异议（比如金属采掘业）。

2、长期偿债能力。

这个指标系统就是考察债券的的评级，主要指标就是资产负债率还有所付利息倍数，资产负债率就是一个企业它变卖所有资产是否能还得起债，但是长期资产要扣除一些递延所得税资产等等，因为这部分资产无法创造价值。

那么所付利息倍数就是一个企业的营运利润（EBIT ），在考虑优先受偿权的情况下，我们首先要付利息给债权人，所以要除以利息费用，如果能覆盖，说明该企业的盈利可以保全债权人的利息支付，偿债能力良好。

3、盈利能力。

股权分析师，比较看重这个方面的指标。

其实考察的重点就是净利润边际（net profit margin)和ROE/ROA ，净利润边际其实重点就是净利润是否和总收入是同时增长的，这个一般都是common size 比较，如果主营收入不变，利润再涨，其实这个是不好的现象，可能利润的来源并非是主营业务收入，而是其他业务收入或者投资收益。

ROE 这个指标主要就是考衡量，股东们投入资本后的资金回报率，ROA 就是指整个企业购买了资产后，在一段期间内的回报率，但是要注意在杜邦分析体系里，ROA 仅仅是作为ROE 的一部分，那是因为高ROE 也可能是通过借债来完成的，所以在分析ROE 的时候，杠杆比率过高，企业的财务风险也高。

CFA一级知识点：财务报告分析——income tax(中).

CFA一级知识点：财务报告分析——income tax（中）我们上一篇CFA知识点讲解中已经从会计等式的角度来告诉大家，为什么会有DTA和DTL 这两种资产、负债的出现了。

我们再用一句话来归纳一下：由于税务局计算应税收入和企业财务报表中计算税前利润的方法不同，导致应交所得税和所得税费用金额不一样。

我们回到会计要素的金币恩定义，支出是指企业经济利益的流出包括资产的减损或负债的增加，也就是说，一笔所得税费用应该对应等额的负债增加，而由于上述差异，费用和负债的增加不相等，那么必定产生了另一个负债或者资产。

我们现在来回忆一下负债和资产的涵义，负债是指，未来会给企业带来经济利益流出的因素资产是指未来会给企业带来经济利益流入的因素。

既然这样，我们来质疑一下，递延所得税资产DTA和递延所得税负债DTL是否真的符合上述定义呢？我们思考第一个问题：taxable income和pretax income会有差异，是因为什么？是因为收入和支出确认方法不一样，比较典型的例子就是对折旧年限假设，或者折旧方法的选择不一样。

我们再思考第二个问题：taxable income和pretax income的差异会一直存在下去吗？在我们学习过的收入和支出确认方法中可以了解，不同的会计估计，会计制度，以及收入支出确认的保守或是激进，都会导致收入和支出的确认在时间先后上有所不同，例如长期合同的收入确认，长期资产的折旧等等。

但是，在一个较长的时间段中，企业用不同方法计算出来的总收入和总支出应该是一致的。

例如：一个企业采取加速折旧法计算税前利润，而采取直线折旧法计算应税收入，会导致当期两者有所不同，但是，在较长的一段的时间内，总的折旧金额是一样的（总折旧金额=历史成本-残余价值），那么总的折旧费用也是一样的，从而推出，税前利润和应税收入也是一样的，只不过在这段时期内，两者在前期有差异，而后期这种差异发生反转，抵消了前期的差异。

所以，这种差异叫做“暂时性差异”。

CFA知识点：财务报告分析(1)—概述

CFA知识点：财务报告分析（1）——概述今天我来把CFA知识点中财务报告分析（financial reporting and analysis）的第一个概述性章节Reading 21，进行一个简单的归纳。

整个reading的内容可以分为三部分。

第一部分，四个报表，五大要素（financial statement elements）和若干科目（account）。

第二部分，其他信息披露（footnote,MD&A,Auditor’s report,proxy report,governance report and corporate responsibility report）。

第三部分，财务报表分析框架，六步走。

第二部分和第三部分主要是概念，且不太会考到，主要是给大家树立正确的“世界观”。

第一部分是重中之重，并且有几个小小的难点。

你的掌握程度决定了以下几个章节的学习难度。

我们来梳理一下。

第一部分：资产负债表，综合收益表，所有者权益变动表，现金流量表，分别对应financial position,performance,以及changes in financial position几方面的信息。

资产负债表传达的是企业在一个时间点上的财务状况，简单的说就是，企业有啥（asset）、企业欠啥（liability）、股东自己还剩啥（owners’equity），全部用金额表示。

所谓财务会计，根本上就是要理清一个财产归属的问题，目前我们最关心的，是股东自己还剩啥，也就是所有者权益或股东权益。

显然，owners’equity=asset-liability。

股东权益的变化来源于三个方面：股东砸钱（capital），管理层帮股东赚钱（盈利能力performance），其他被动的变化（other comprehensive income）。

后面两种变化，我们叫做综合收益（comprehensive income），而我们关心其中最有可能持续的，对于股东最有意义的一部分，那就是performance，具体体现为利润表（income statement）中，净利润（net income）的金额。

cfa财务报告与分析

CFA财务报告与分析1. 引言CFA（Chartered Financial Analyst）是全球金融领域具有国际影响力的认证项目，由CFA协会（CFA Institute）负责管理和颁发。

CFA认证是金融行业从业者追求专业发展的重要途径之一。

财务报告与分析是CFA考试的核心内容之一，它涉及财务报表的编制、分析和解读。

本文将从CFA财务报告与分析的基本概念、财务报表的编制、财务指标的分析以及财务报告的应用等方面进行介绍和分析。

2. CFA财务报告与分析的基本概念CFA财务报告与分析是指通过对财务报表的编制、分析和解读，评估企业的财务状况和经营绩效，为投资决策提供依据。

它包括以下几个方面的内容：2.1 财务报表的编制财务报表是企业向外界提供财务信息的主要工具，它包括资产负债表、利润表、现金流量表和股东权益变动表等。

CFA财务报告与分析要求投资者对财务报表的编制原则和方法进行了解和分析，确保财务报表的可靠性和准确性。

2.2 财务指标的分析财务指标是评估企业财务状况和经营绩效的重要依据，如盈利能力、偿债能力、运营能力和成长能力等。

CFA财务报告与分析要求投资者对财务指标进行计算、比较和分析，判断企业的竞争力和潜力。

2.3 财务报告的解读财务报告的解读是通过对财务报表进行分析和解读，揭示企业的财务状况和经营绩效的真实情况。

CFA财务报告与分析要求投资者能够准确理解财务报表中的数据和信息，并从中获取有价值的洞察。

3. 财务报表的编制财务报表的编制是指企业根据会计准则和制度，按照一定的规范和程序，将经济业务的原始数据转化为财务报表的过程。

财务报表的编制包括以下几个方面的内容：3.1 资产负债表资产负债表是企业在特定日期上的财务状况的总结表，它反映了企业的资产、负债和所有者权益的状况。

在编制资产负债表时，需要按照会计准则对各项资产和负债进行分类和计量。

3.2 利润表利润表是企业在一定期间内经营成果的总结表，它反映了企业的收入、成本和利润的情况。

CFA一级笔记-第四部分财务报告与分析

CFA一级考试知识点第四部分财务报告与分析CFA考核的内容均为权责发生制长期股权投资investments in affilates，指企业的其他企业发行的股票。

主营业务成本cost of goods sold COGS销售及一般管理费用selling , general , and administrative expenses SG&A毛利gross profit主营收入-主营支出经营利润operating profit 毛利- SG&A息税前利润earnings before interest and tax EBIT 经营利润+其他收入-其他成本税前利润earning before tax EBT等于EBIT-利息费用净利润NI等于EBT-所得税费用投资性现金流cash flow from oprations CFO投资性现金流cash flow from investing CFI融资性现金流cash flow from financing CFF现金流量表中的年末现金及现金等价物余额等于资产负债表的现金科目余额。

所有者权益变动表年末权益余额和资产负债表权益期末余额相同。

管理层讨论与分析MD&A不经审计，是对业绩的重大事件回顾和趋势展望。

审计报告意见无保留意见unqualified audit opinion表示完全按照会计准则。

保留意见qualified audit opinion表示部分没有完全按照会计准则。

否定意见adverse audit opinion 大部分偏离会计准则要求。

无法表示意见disclaimer of opinion 不能够充分获取审计证据。

股东委托书proxy statements披露股东投票的决议事项，高管董事的薪酬，董事成员候选人及背景。

中期报告interim report 季度报告或半年度报告，一般不审计新闻稿press release 其中盈利公告预先披露财务数据电话会议conference calls 对经营业绩回答与会者提问股本溢价paid-in capital 指企业收到的投资者出资超出其注册资本的部分。

CFA一级备考复习攻略：财务报表分析

Financial reporting and analysis （FRA）财务报表分析，在CFA一级所占的地位绝对是重中之重，有一句话叫“得财务者得天下”。

虽然近几年财务的占比在下降，但是除道德外，财务的占比仍然是最多，那么该如何复习CFA一级考试中的财务报表分析呢？财务报表分析知识框架第一部分：是对整个财务知识的概述。

对于初学者来说这一部分内容可能会比较抽象，特别是财务报表的基本原则的内容。

所以建议同学可以学完后面的内容之后再返回来看第一部分的内容，可能会有更深刻的理解。

第二部分：是对财务中的三大报表（资产负债表、利润表、现金流量表）和各类财务指标做了更深层次的探讨。

第三部分：介绍了报表中的四大类主要会计科目，分别为存货、长期资产、税和长期负债，这一部分是考试的难点和重点。

第四部分：是最实用但考试很难出题的章节，即如何评判财务报表的质量和如何对财务报表进行分析。

因为一级是单选题，客观上就限制了对这一部分内容的考查，所以这一部分的题目相对比较简单。

财务报表分析重难点一级财务的重点是在第二和第三部分，可以说80%的题目都是考这2个部分，如果做原版书课后题，我们会发现第一个Reading和最后一个Reading的题目很多，但是不要担心，因为原版书课后题考查的太细，并不是所有的题目在考试中都是重点，有些题目用来查缺补漏即可。

一级考的题目很多，我们的目的不是把所有的题目都做对，而是抓住重点，即三大报表和四大主要会计科目。

第一大重点是三大报表，从考试的角度看，最重要的是损益表和现金流量表，资产负债表这章的内容最重要的是financial asset的分类以及会计处理方法，此外还需关注财务指标分析。

第二大重点是四大类会计科目，分别为存货、长期资产、税和长期负债，长期负债又分为债券和租赁两大部分。

第二大重点中关于长期资产和负债的内容是最多的，考生需掌握很多公式和名词，熟练运用各种会计处理方法。

从难度看，现金流量表和税是最难的两个章节。

cfa考试知识点总结

cfa考试知识点总结一、投资组合管理投资组合管理是CFA考试的核心知识点之一，也是金融领域的重要基础。

在这个方面，考生需要理解投资组合的特点、组合构建与管理、风险管理等内容。

其中，包括资产配置、证券选择、投资组合绩效评估等内容。

此外，对于投资组合的风险调整绩效评估、有效前沿、资产组合的风险特征等内容也需要深入了解。

在投资组合管理方面，考生还需要掌握现代投资理论、有效市场假说、投资组合理论、资本资产定价模型（CAPM）等内容。

此外，对于资本市场线、有效市场假设、套利定价理论等内容也需要有一定的了解。

二、资产估值资产估值是CFA考试的另一个重要知识点，也是金融领域的重要内容。

在这个方面，考生需要掌握股票、债券、期货、期权等不同资产类别的估值方法、估值模型、估值技术等内容。

其中，包括贴现现金流量法、市场多因子模型、实际市场多因子模型等内容。

此外，对于资产估值的基本原理、评估方法、估值技术等内容也需要深入了解。

在资产估值方面，考生还需要掌握估值模型的假设条件、参数计算方法、估值误差的分析以及对估值的风险测度等内容。

此外，对于风险溢价、股票估值模型、债券估值模型、期权估值模型等内容也需要有一定的了解。

三、公司财务公司财务是CFA考试的另一个重要知识点，也是金融领域的重要内容。

在这个方面，考生需要理解公司财务的基本原理、财务报表分析、财务报表陈述、财务政策等内容。

其中，包括财务报表的结构与内容、财务报表分析的基本原理、财务报表陈述的基本原则等内容。

此外，对于公司财务的成本计量、财务报表陈述的解释和分析等内容也需要深入了解。

在公司财务方面，考生还需要掌握财务报表陈述的基本原则、财务报表陈述的基本要求、财务报表陈述的基本作用等内容。

此外，对于不同类型的财务报表陈述（如现金流量表、利润表、资产负债表等）的分析方法、财务报表陈述的解释和分析等内容也需要有一定的了解。

四、财务报告分析财务报告分析是CFA考试的另一个重要知识点，也是金融领域的重要内容。

CFA一知识点：财务报告分析—Amortized cost(上)

CFA一级知识点：财务报告分析——Amortized cost（上）
从学习资产负债表依赖，我们就对摊余成本这个概念不陌生，这是在长期资产/负债计量方法的成本法中的一个关键概念。

其中，关于固定资产和无形资产的摊余成本，我们已经不陌生了，折旧、摊销和账面价值的计算也相对简单。

而对于负债来说，摊余成本的概念和我们熟悉的折旧、摊销就有所不同。

以发行债券为例：
债券的本质就是企业在t=0时获得了一笔现金流入，而未来需要支付一系列现金流来归还。

这一系列现金流的折现值PV，就是这个债券的价值。

在t=0时，PV=债券的发行价格（price），这个价格，就是债券的初始账面价值（carrying amount）。

而使得PV=price的那个贴现率，就是企业发行债券的实际成本，也就是利率（interest rate）。

这个大家在quantitative method中学到过，并且计算器的使用中也应该知道怎么计算这个rate。

随着时间的推移，到了t=1时，剩下的现金流不仅金额还是剩余的时间都与t=0时刻不一样了，那我们就需要重新计算这些现金流的现值。

计算中使用的贴现率同样是当初发行债券时所确定下来的那个interest rate（我想这就是为什么把这个方法叫做成本法的原因）。

我们在每个需要编制资产负债表的时点上（当然也就是考试题目给出的时间），比如t=n的时刻，计算出来的这个现值，就是我们说的摊余成本（amortized cost）。

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