交大个人理财第二次作业知识讲解
个人理财第二次任务参考答案
个人理财第二次任务_0001
一、单项选择题（共20 道试卷，共40 分。）
1.
家庭用于出租的不动产是（）。
A. 个人使用资产
B. 财务资产
C. 奢侈资产
D. 债权资产
2.
经济处于收缩阶段时，个人和家庭在资产的行业配置中应考虑更多投资于（）
A. 房地产
B. 建材
C. 汽车
D. 电力
3.
一个理财目标必须具备两个具体特征，一是目标结果可以用货币进行精确计算；二是（）
A. 了解个人的风险承受能力
B. 距离实现的最后期限
C. 财务信息和相关信息
D. 年龄高低
4.
在经济增长放缓、处于收缩阶段时，个人和家庭应考虑（）
A. 增持储蓄产品
B. 增持股票
C. 增持股票型基金
D. 减持固定收益类产品
5.
中国金融理财标准委员会的金融理财师认证是从（）
A. CFP到AFP
B. AFP到CFP
C. CICFP到CFP
D. ChFP到CFP
6.
市场价格扣除卖出这一资产需要支付的交易费用和税费后的价格称（）。
A. 历史成本
B. 市场价值
C. 重置成本
D. 清算价值
7.
某一时刻金融市场上实际通行的各种利率是（）
A. 市场利率
B. 实际利率
C. 名义利率
D. .法定利率
8.
家庭资产是指一个家庭拥有的或者控制的具有市场价值的物品，可以分为个人使用资产、财务资产和（）。
A. 股票
B. 债券
C. 奢侈资产
D. 房产
9.
如果就业率比较高，预期未来家庭收入可通过努力劳动获得明显增加，个人理财策略偏于配置更多的（）
A. 国债
B. 定期存款
C. 股票
D. 活期存款
10.
在商业银行个人理财业务中，客户和银行的关系是（）
A. 信托关系
国家开放大学《个人理财》形成性考核2参考答案
个人理财形考任务2参考答案
一、名词解释（每题 5 分，共20 分）
1.蓝筹股
答：在股票市场上，投资者把那些在其所属行业内占用重要支配性地位、业绩优良、成交活跃、红利优厚的大公司股票称为蓝筹股。
2.市盈率
答：市盈率是某种股票每股市价与每股盈利的比率。通常用来作为比较不同价格的股票是否被高估或者低估的指标。
3.开放式基金
答：是指基金设立后，投资者可以随时申购或赎回基金单位，基金规模不固定的基金。
4.契约型投资基金
答：契约型投资基金也称信托型投资基金，是根据一定的信托契约原理，由基金发起人和基金管理人、基金托管人订立基金契约而组建的投资基金。
二、判断题（每题 1 分，共10 分）
1.出现十字星的K 线往往暗示着行情要反转。（对）
2.带有下影线的光头阳线，常常预示着空方的实力比较强。（错）
3.对于带有上下影线的阳线，上影线越长，下影线越短，对多方越有利。（错）
4.技术分析准确性的基础是技术分析要尽可能多的包含影响股价的供求因素。（对）
5.B 股是以人民币标明面值，供国外投资者以人民币购买的股票。（错）
6.指数基金相对来说管理费用较多。（错）
7.封闭型基金市场价格与其每份基金的单位资产净值不存在必然联系。（对）
8.开放式基金的价格与其每单位资产净值有非常密切的相关性。（对）
9.如果一个工作日内的基金单位净赎回申请超过当日基金单位总份数的5%，就
认为是发生了巨额赎回。（错）
10.开放式基金的认购和申购是一回事。（错）
三、单项选择题（每题 2 分，共20 分）
1.投资者购买股票的收益主要来自两方面，一是（A），二是流通过程所带来的
银行专业从业资格个人理财-银行个人理财业务概述、银行个人理财理论与实务基础(二)-2
个人理财-银行个人理财业务概述、银行个人理财理论与实务基
础(二)-2
(总分：100.00，做题时间：90分钟)
一、{{B}}单选题{{/B}}(总题数：50，分数：100.00)
1.理财价值观就是客户对不同理财目标的优先顺序的主观评价，下列关于理财价值观的说法，错误的是
______。
∙ A.理财价值观因人而异
∙ B.理财规划师的责任在于改变客户错误的价值观
∙ C.客户在理财过程中会产生义务性支出和选择性支出
∙ D.根据对义务性支出和选择性支出的不同态度，可以划分为后享受型、先享受型、购房型和以子女为中心型四种比较典型的理财价值观
（分数：2.00）
A.
B. √
C.
D.
解析：[解析] 理财师的责任不在于改变投资者的价值观，而是让投资者了解在不同价值观下的财务特征和理财方式，故选项B错误。
2.张先生买入一张10年期，年利率8%，市场价格为920元，面值1000元的债券，则他的即期收益率是______。
∙ A.8%
∙ B.8.4%
∙ C.8.7%
∙ D.9.2%
（分数：2.00）
A.
B.
C. √
D.
解析：[解析] 即期收益率=年息票利息/债券市场价格*100%=(1000*8%)/920*100%=8.7%。
3.不属于个人资产配置中的产品组合是______。
∙ A.储蓄产品组合
∙ B.消费产品组合
∙ C.投资产品组合
∙ D.投机产品组合
（分数：2.00）
B. √
C.
D.
解析：[解析] 资产配置是依据所要达到的理财目标，按资产的风险最低与报酬最佳的原则，将资金有效的分配在不同类型的资产上，构建达到增强投资组合报酬与控制风险的资产投资组合。消费产品不属于资产配置的范围。
12秋个人理财第二次作业0022
12秋个人理财第二次作业_0022
试卷总分：100 测试总分：70
一、单项选择题（共10 道试题，共20 分。每题只有一个正确答案）
1. 以下对年金保险的定义，正确的是（A ）。
A. 是指保险人在约定的期限内或在指定人的生存期内，按照一定
的周期给付给年金领取者一定数额保险金的一种传统人寿保
险产品
B. 是一种缴费灵活、保险金额可以调整、非约束性（保单现金价
值与保险金额分别计算）的创新型寿险产品
C. 是一种寿险与投资基金相结合的产品
D. 是指保险公司向被保险人分配一定比例的现金红利或增值红利
的方式
2. 金融市场常被称为“资金的蓄水池”和“国民经济的晴雨表”，
分别指得是金融市场的（C ）。
A. 集聚功能，资源配置功能
B. 财富功能，资源配置功能
C. 集聚功能，反映功能
D. 财富功能，反映功能
3. 下列不属于货币市场特点的是（D）。
A. 流动性强
B. 风险小
C. 偿还期短
D. 筹集的资金大多用于固定资产投资
4. 债券投资者的投资收益不包括（D ）。
A. 长期持有债券，按照债券票面利率定期获得的利息收入
B. 买卖债券形成的价差收入
C. 在二级市场买入债券后一直持有到期兑付实现的损益
D. 长期持有债券，根据公司的盈利状况获得的分红
5. 将个人证券理财产品的收益与风险由高到低排序，依次是（C ）。
A. 基金、债券、股票
B. 股票、债券、基金
C. 股票、基金、债券
D. 基金、股票、债券
6. 我国的国债专指（ B）代表中央政府发行的国家公债。
A. 国务院
B. 财政部
C. 中国人民银行
D. 国资委
7. 同样用10万元炒股票，对于一个仅有10万元养老金的退休人员和
个人理财2013秋第二次网上教学实施方案
个人理财2013秋第二次网上教学实施方案
（2013年11月13日）
网课主题: 个人理财第四章至第六章
授课时间：2013年11月13日晚
学习内容:
一、单选题（100）本次学习练习后50题。
51、在非寿险保险理财产品中，保险公司发挥的是（）的功能。C
A、直接理财
B、主导理财
C、代客理财
52、保人或被保险人缴纳的保险费产生溢额部分的根本原因，在于保险费的“（）”。A
A、三差益
B、收益
C、利差
53、当实际死亡率和费用率低于预定值、实际投资收益率高于预定利率时，保险公司的经营就出现了（）。
A、亏损
B、盈余
C、平衡
54、费差益，又称附加差益，是指年度内各类寿险业务中（）的附加保费大于该年度实际支出的营业费的差额。A
A、营业保费
B、管理费用
C、资产总额
55、只有当（）完善、投资渠道畅通、投资工具丰富多样，保险公司才能从投资中获得收益，保证被保险人的投资利益兑现。A
A、资本交易市场
B、实物交易市场
C、劳动力交易市场
56、对于寿险公司，无论经营什么样的产品、进行怎样的创新，都应该在追求利润最大化的目标下，遵循资产负债（）、偿付能力充足的原则，同时寻求公司的持续性发展。c
A、充足资金
B、循序渐进
C、良好配比
57、“重市场开拓，轻风险防范”的经营理念是一种（）的理念。A
A、危险
B、先进
C、有时代感
58、保险理财规划的实施。一般有( )个步骤。A
A、四
B、五
C、六
59、房地产实体是由纯自然土地、土地中人类劳动的结果、房屋建筑物构成，因而它是由非劳动产品和（）构成的。B
A、市场产品
B、劳动产品
C、服务产品
60、房地产开发投资是将所筹资金投入房地产开发建设，以期建成后通过房地产（）的方式，收回投资并获得预期报酬的投资方式。C
个人理财第二套试卷及答案
一. 单选题（共20题,共40分）
1. 8,理财目标是制订理财方案所要实现的愿望.理财目标是制定理财方案的基础,所以客户的理财目标必须
2. 5,财务信息是指客户目前的( ) ,资产负债状况和其他财务安排以及这些信息的未来变化状况. （2
3. 3、财务信息是指客户目前的（），资产负债状况和其他财务安排以及这些信息的未来变化状
4. 6,客户提出理财的要求,不仅希望增加收益改善财务状况,而且要保证财务状况的( ). （2分）
5.
6. 6、客户提出理财的要求，不仅希望增加收益改善财务状况，而且要保证财务状况的（）。（2
7.
8.
9. 4、侵权行为是不法（）非法合同权利或者受法律保护的利益，因而行为人须就所生损害负担责
12. 2、客户的收入水平与支出情况是理财时需要了解的重要财务数据，也是编制客户现金流量表的基
14. 7,现金流量表全面反映客户一定时期的收入于支出情况,客户资产负债情况的变化首先表现在( )的
16. 2,保险策划的目的即在于通过对客户客户经济状况和保险需求的深入分析,帮助客户选择合适( ),并
20. 2、现金流量表全面反映客户一定时期的收入于支出情况，客户资产负债情况的变化首先表现在
二. 多选题
1.
2. 3、一般说来，客户风险偏好可以分为五种类型：保守型、轻度保守型、中立型、轻度进取型和进取
3.
4. 8、只有了解宏观经济发展的总体走向，才能顺应经济发展趋势，做出正确的理财决策；只有密切关注
5.
6.
7.
8.
9.
三. 判断题
1.
2. 5、优先认股权是上市公司给予优先股持有人在未来某个时间或者一段时间以确定的价格购买一定数量
财务管理第2章-交大课件1
风 险 成 因
经营风险 财务风险
举例说明：
• 假设通过辛勤工作你积攒了10万元，有两个项目可以投资：
• 第一个项目——购买利率为5%的短期国库券，第一年末将能 确定性决策 够获利确定的0.5万元收益；
• 第二个项目——购买A公司的股票。如果A公司的研发计划进 展顺利，则你投入的10万元将增值到21万元，但是如果公司 研发失败，股票价值将跌至0元，你将血本无归。如果预测A 公司研发成功与失败的概率各占50%。
课堂练习（习题二）
• 某企业全部用银行贷款投资兴建一个工程项 目，总投资额为5 000万元，假设银行借款 利率为16%。该工程当年建成投产。 • 要求： (1)该工程建成投产后，分8年等额归还银行借 款，每年年末应还多少？ (2)若该工程建成投产后，每年可获净利1500 万元，全部用来归还借款的本息，需多少年 才能还清？
课堂练习（习题三）
中原公司和南方公司股票的报酬率及其概率 分布：
收益率 经济情况 发生概率 中原公司 南方公司
繁荣 一般 较差
0.3 0.5 0.2
40% 20% 0%
60% 20% -10%
要求： (1)分别计算中原公司和南方公司股票的预期收益率、 标准差、变异系数。 (2)根据以上计算结果，试判断投资者应该投资于中原公司 股票还是投资于南方公司股票。
理财规划师二级实操知识(投资规划)模拟试卷8(题后含答案及解析)
理财规划师二级实操知识（投资规划）模拟试卷8(题后含答案及解
析)
题型有：1. 单项选择题 2. 案例单选题
单项选择题以下每小题的备选答案中，只有一项是正确的。
1．证券X实际收益率为0．12，贝塔值是1．5。无风险收益率为0．05，市场期望收益率为0．12。根据资本资产定价模型，这个证券( )。
A．被低估
B．被高估
C．定价公平
D．价格无法判断
正确答案：B
解析：根据CAPM模型，其期望收益率＝0．05＋1．5×(0．12－0．05)＝0．155，其大于证券的实际收益率0．12，说明该证券价格高估。知识模块：投资规划
2．已知无风险资产的收益率为6％，市场组合的预期收益率为：12％，股票A的β值为0．5，股票B的β值为2，则股票A和股票B的风险报酬分别为( )。
A．6％，12％
B．3％，12％
C．3％，6％
D．6％，10％
正确答案：B
解析：股票A风险报酬为(12％－6％)×0．5＝3％；股票B的风险报酬为(12％－6％)×2＝12％。知识模块：投资规划
3．APT理论的创始人是( )。
A．马柯威茨
B．威廉
C．林特
D．史蒂夫.罗斯
正确答案：D 涉及知识点：投资规划
4．套利定价理论(APT)是描述( )但又有别于CAPM的均衡模型。
A．利用价格的不均衡进行套利
B．套利的成本
C．在一定价格水平下如何套利
D．资产的合理定价
正确答案：D
解析：套利定价理论(APT)，由罗斯于20世纪70年代中期建立，是描述资产的合理定价但又有别于CAPM的均衡模型。知识模块：投资规划
5．在决定优先股的内在价值时，( )相当有用。
北京交大出版社《投资理财概论》第02章
⑴我国“计划经济”体制，无理财活动
⑵改革开放后，90年代，强调了财务会计的重要性，无 科学的理财活动 ⑶加入世贸组织后，我国开始重视企业理财
第二节 个人理财
一、国外个人理财的起源及发展
（一）起源
个人理财起源于20世纪30年代的美国 （二）发展 （1）萌芽阶段: 20世纪30年代到60年代，主要是为保险产品和基 金产品的销售服务。
⑴银行开设个人理财中心，提供理财服务
⑵保险营销员转型理财顾问
⑶其他金融机构个人理财的发展
2.理财协会的成立
3.理财培训市场的兴起
4.媒体对理财知识的宣传
（二）个人理财与家庭理财
1.个人理财
是指根据个人（家庭）的风险偏好和短期、中 期和长期需求或收益目标，对个人（家庭）的财产 进行科学的、有计划的、系统的全方位管理，以实 现个人（家庭）财产的合理安排、消费和使用。
３．多元化管理新阶段（20世纪80年代至今)
⑴发展方向 国际化、精确化，电算化、网络化 ⑵公司理财的核心——网络财务管理
（二）公司理财的特点
开放性
动态性
综合性
（三）理财对公司的意义 １．从美国公司的组织结构看理财对公司的 意义 ⑴首席财务官(CF0)的主要职责：
①明确CEO关于企业发展的战略考虑及其核心 措施；
⑴认识到企业日常财务管理是当时企业理财的重
个人理财规划原理与实务课程(2)
个人理财规划原理与实务课程第二次作业答案
关于居住规划，下列哪项不正确？（）
所选答案：居住规划可以实现住房的增值
在下列规划中，哪一项规划具有消费和投资的双重性质？（）
所选答案：居住规划
李小姐最近租了一套位于北京海淀某小区的二手房房租每月3千元，押金1万元。李小姐租房年成本是多少？李小姐的年平均投资回报率是4%。（）
所选答案：36400元
下列关于居住规划，哪一项说法正确？（）
所选答案：居住规划首先要分析客户买房换算还是租房换算
大部分人买房的目的是为了（）。
所选答案：自用
问题6得1 分，满分1 分购房过程中，哪些费用与房屋的面积无关？（）
所选答案：权属登记费
王先生最近租了一套位于上海某小区的房子。房租每月3千元，租期4年，押金1万元，预计房租每年调涨100元。王先生租房成本的净现值是多少？（王先生年平均投资回报率是4%）（）
所选答案：-132654元
郭先生现年40岁，他看上了一套价值100万的新房。郭先生的旧房当前市价50万，尚有20万未偿贷款。如果购买新房，郭先生打算55岁之前还清贷款。银行要求最高贷款
成数是七成，贷款利率6%。郭先生换房后，每年要偿还银行贷款多少钱？（）所选答案：7.21万元
王先生看上了一套价值70万的新房。王先生的旧房当前市价30万，尚有10万未偿贷款。如果购买新房，王先生打算10年内还清贷款。王先生打算将出售旧房并还贷后的资金用于购买新房，贷款利率6%。请问王先生买新房后，每年应偿还多少贷款？（）
所选答案： 6.79万元
购房过程中会涉及一些费用，下列哪项不属于购房产生的费用？（）
《个人理财》(第二版)习题答案
《个人理财》（第二版）习题答案
项目1 个人理财的知识准备
一、单项选择题
1.A【解析】少年成长期没有或仅有较低的理财需求和理财能力；青年成长期愿意承担较高的风险，追求高收益；中年稳健期风险厌恶程度提高、追求稳定的投资收益；退休养老期尽力保全已积累的财富、厌恶风险。故选A。
2.B【解析】资产组合效应是因分散投资而使风险降低的效应，也就是通常我们所说的“不要把鸡蛋放在一个篮子里”。故选B。
3.D【解析】协方差是一种可用于度量各种金融资产之间收益相互关联程度的统计指标。期望收益率衡量单一金融资产或由若干金融资产构成的投资组合的预期收益。方差和标准差衡量单一金融资产或由若干金融资产构成的投资组合的风险。故选D。
4.A【解析】单利现值PV=FVn÷(1+n×i)=100÷(1+2×10％)=83.33万元；复利现值PV=FVn÷(1+i)n=100÷(1+10％)2=82.64万元。故选A。
5.B【解析】3年后还清的100万元债务是终值，每年存入的款项即为年金，故张先生每年需要存入的款项=1000000×10％÷［(1+10％)3-1］=302115元。故选B。
6.A【解析】每年存入等额现金，到期一次收回的本利和即为普通年金终值。本题中普通年金终值=10000×［(1+10％)2-1］÷10％=21000元。故选A。
7.A【解析】投资组合的方差=(40÷50)2×0.04+2×(40÷50)×(10÷50)×0.01+(10÷50)2×0.01=0.0292。故选A。
8.A【解析】为避免通货膨胀风险，个人和家庭应回避固定利率债券和其他固定收益产品，持有一些浮动利率资产、股票和外汇，以对自己的资产进行保值。故选A。
个人理财2013秋第二次网上教学实施方案
个人理财2013秋第二次网上教学实施方案
（2013年11月13日）
网课主题: 个人理财第四章至第六章
授课时间：2013年11月13日晚
学习内容:
一、单选题（100）本次学习练习后50题。
51、在非寿险保险理财产品中，保险公司发挥的是（）的功能。C
A、直接理财
B、主导理财
C、代客理财
52、保人或被保险人缴纳的保险费产生溢额部分的根本原因，在于保险费的“（）”。A
A、三差益
B、收益
C、利差
53、当实际死亡率和费用率低于预定值、实际投资收益率高于预定利率时，保险公司的经营就出现了（）。
A、亏损
B、盈余
C、平衡
54、费差益，又称附加差益，是指年度内各类寿险业务中（）的附加保费大于该年度实际支出的营业费的差额。A
A、营业保费
B、管理费用
C、资产总额
55、只有当（）完善、投资渠道畅通、投资工具丰富多样，保险公司才能从投资中获得收益，保证被保险人的投资利益兑现。A
A、资本交易市场
B、实物交易市场
C、劳动力交易市场
56、对于寿险公司，无论经营什么样的产品、进行怎样的创新，都应该在追求利润最大化的目标下，遵循资产负债（）、偿付能力充足的原则，同时寻求公司的持续性发展。c
A、充足资金
B、循序渐进
C、良好配比
57、“重市场开拓，轻风险防范”的经营理念是一种（）的理念。A
A、危险
B、先进
C、有时代感
58、保险理财规划的实施。一般有( )个步骤。A
A、四
B、五
C、六
59、房地产实体是由纯自然土地、土地中人类劳动的结果、房屋建筑物构成，因而它是由非劳动产品和（）构成的。B
A、市场产品
B、劳动产品
C、服务产品
60、房地产开发投资是将所筹资金投入房地产开发建设，以期建成后通过房地产（）的方式，收回投资并获得预期报酬的投资方式。C
个人理财-课件
理财师考试
中国金融理财标准委员会
ＡＦＰ ＣＦＰ 理财规划师 高级理财规划师 初、中、高级
劳动与社会保障部
上海市金融理财师专业技术水平认证
Return
思考题
什么是财务自由?
二、学习目标
传播正确的理财理念，培养理财思维，提高财商—F.Q 掌握理财策划的基本原理和程序 对各种理财策划和理财产品有基本了解。包括投资策划、 保险策划、退休计划、税收策划、遗产计划等 具备一定的家庭财务分析能力，能进行基本的理财策划
六、课程考核
考勤
提问
测验
理财产品设计推介 考试
赠 语
你不理财，
财不理你！
个人理财之旅正式启 程......
第二章 个人理财发展史
一、美国FP的发展
二、世界各国FP的发展
三、中国FP的发展
第二章 个人理财发展史
一、美国FP的发展
二、世界各国FP的发展
三、中国FP的发展
一、美国FP的发展
Singapore
Financial Planning Association of Singapore (FPAS)
South Africa Financial Planning Institute of South Africa (FPI) Switzerland United Kingdom Swiss Financial Planners Organization (SFPO) Institute of Financial Planning Ltd. (IFP)
个人理财(第三版)项目实训参考答案
课后项目实训答案
第一章理财基础知识
项目实训一：
1.普通复利终值计算。
已知 FV=100 I/Y=10% N=45 计算 PV=1.3719W
2.普通复利终值计算。
已知 FV=20 PV= --1.5 N=18 CPT计算 I/Y=15.48%
3.永续年金公式PV=A/r ， PV=625 000
4.期初年金终值设置期初模式（BGN模式）
已知 I/Y=6% PMT=4000 N=4 CPT计算 FV/A=-18 548.37
5.已知PV=10 000 I/Y=10%/2=5% N=5X2=10 CPT FV=-16 288.95
6.已知 PV/A=42 I/Y=6%/12 N=20X12 CPT PMT=-0.3009
7.算有效年利率可以公式也可以财务计算器按键2上面的ICONV功能,分别是甲 15% 乙 15.53% 丙15.28%,选乙。
8.已知 PMT=1 N=10 I/Y=2 CPT PV/A=-8.9823
9.已知 FV/A=30 PV/A=-5 PMT=-0.32 N=60 CPT I/Y月=0.58% I/Y年=7%
项目实训二：
根据当下宏观经济形式进行分析，可把汇率和利率结合起来，中美关系结合起来。选择近年来代表性宏观事件进行分析。
第二章客户分析
项目实训一：
1.
表-1 小陈家庭资产负债表
2017年 12月31日（单位：元）
2.
表-2 小陈家庭收入支出表
（2017年1月—2017年12月) （单位：元）
3.
表-3 小陈家庭财务比例分析
4.理财需求包括：
（1）建立备用金、控制日常开支
电大个人理财第二次作业附答案
电大个人理财第二次作业-附答案
《财务管理》形考作业2参考答案
第二章财务概念
说明：以下各题都以复利计算为依据
1、假设银行一年期定期利率为10%，你今天存入5000元，一年后的今天你将得到多少钱呢？（不考虑
个人所得税）
2、如果你现将一笔现金存入银行，以便在以后的10年中每年末取得实效1000元，你现在应该存入多少
钱呢？（假设银行存款利率为10%）
3、ABC企业需要一台设备，买价为本16000元，可用10年。如果租用，则每年年初需付租金2000元，除此以外，买与租的其他情况相同。假设利率为6%，如果你是这个企业的决策者，你认为哪种方案
好些？
4、假设某公司董事会决定从今年留存收益中提取20000元进行投资，期望5年后能得当2.5倍的钱用来
对生产设备进行技术改造。那么该公司在选择这一方案时，所要求的投资报酬率是多少？
1．5000×（1＋10%）＝5500（元）
2.1000×（P/A，10%，10）＝6145（元）
3．如果租用设备，该设备现值＝2000×[（P/A，6%，9）+1]=15603.4(元)
由于15603.4＜16000，所以租用设备的方案好些。
4．设所要求的投资报酬率为R，依题意有
20000×（1＋R）5＝20000×2.5解得R＝（2.5）0.2－1
《财务管理》形考作业2参考答案
第四章筹资管理（下）
试计算下列情况下的资本成本
（1）10年期债券，面值1000元，票面利率11%，发行成本为发行价格1125的5%，企业所得税率外
33%；
（2）增发普通股，该公司每股净资产的帐面价值为15元，上一年度行进股利为每股1.8元，每股盈利在可预见的未来维持7%的增长率。目前公司普通股的股价为每股27.5元，预计股票发行价格与股价一
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交大个人理财第二次
作业
一、名词解释
1.货币的时间价值
答：货币时间价值是指货币随着时间的推移而发生的增值，也称为资金时间价值
2.财务比例分析
财务比率分析（财务比例分析）是以同一期财务报表上若干重要项目的相关数据相互比较，求出比率，用以分析和评价公司的经营活动以及公司目前和历史状况的一种方法，是财务分析最基本的工具。
3.储蓄存款
储蓄存款指为居民个人积蓄货币资产和获取利息而设定的一种存款。储蓄存款基本上可分为活期和定期两种。
4.通知存款
通知存款是一种不约定存期、一次性存入、可多次支取，支取时需提前通知银行、约定支取日期和金额方能支取的存款。
5.政府债券
政府债券(Government Bonds)的发行主体是政府。它是指政府财政部门或其他代理机构为筹集资金，以政府名义发行的债券，主要包括国库券和公债两大类。一般国库券是由财政部发行，用以弥补财政收支不平衡；公债是指为筹集建设资金而发行的一种债券。有时也将两者统称为公债。中央政府发行的称中央政府债券（国家公债），地方政府发行的称地方政府债券（地方公债）。
6.股票
股票是一种有价证券，是股份公司在筹集资本时向出资人公开或私下发行的、用以证明出资人的股本身份和权利，并根据持有人所持有的股份数享有权益和承担义务的凭证。
7.B股
B股的正式名称是人民币特种股票。它是以人民币标明面值，以外币认购和买卖，在中国境内（上海、深圳）证券交易所上市交易的外资股。B股公司的注册地和上市地都在境内，2001年前投资者限制为境外人士，2001年之后，开放境内个人居民投资B股。
8.H股
H股也称国企股，指注册地在内地、上市地在香港的外资股。（因香港英文——HongKong首字母，而称得名H股。）H股为实物股票，实行“T+0”交割制度，无涨跌幅限制。
9.封闭式基金
封闭式基金属于信托基金，是指经过核准的基金份额总额在基金合同期限内固定不变，基金份额可以在依法设立的证券交易所交易，但基金金额持有人不得申请赎回的基金。
10.开放式基金
开放式基金（Open-end Funds）是指基金发起人在设立基金时，基金单位或者股份总规模不固定，可视投资者的需求，随时向投资者出售基金单位或者股份，并可以应投资者的要求赎回发行在外的基金单位或者股份的一种基金运作方式。
11.成长型基金
成长型基金以资本长期增值为投资目标，其投资对象主要是市场中有较大升值潜力的小公司股票和一些新兴行业的股票。为达成最大限度的增值目标，成长型基金通常很少分红，而是经常将投资所得的股息、红利和盈利进行再投资，以实现资本增值。成长型基金主要其股票作为投资主要标的。
12.收入型基金
收入型基金是主要投资于可带来现金收入的有价证券，以获取当期的最大收入为目的，以追求基金当期收入为投资目标的基金，其投资对象主要是那些绩优股、债券、可转让大额存单等收入比较稳定的有价证券。
13.房地产
房地产是指土地、建筑物及固着在土地、建筑物上不可分离的部分及其附带的各种权益。
14.经济适用房
经济适用住房是指已经列入国家计划，由城市政府组织房地产开发企业或者集资建房单位建造，以微利价向城镇中低收入家庭出售的住房。它是具有社会保障性质的商品住宅。
15.教育经费
教育经费，是指中央和地方财政部门的财政预算中实际用于教育的费用。教育经费包括教育事业费（即各级各类的学校的人员经费和公用经费）和教育基本建投资（建筑校舍和购置大型教学设备的费用）等。教育经费是以货币的的形式支付的教育费用，是办学必不可少的财力条件。在中国，教育经费主要是指国家用于发展各级教育事业的费用。
16. 纯粹风险
纯粹风险：只有损失机会，而无获利可能的风险。这种风险可能造成的结果只有两个，即1、没有损失；2、造成损失。例如，自然灾害，人的生老病死等。
17.风险管理
风险管理是社会组织或者个人用以降低风险的消极结果的决策过程，通过风险识别、风险估测、风险评价，并在此基础上选择与优化组合各种风险管理技术，对风险实施有效控制和妥善处理风险所致损失的后果，从而以最小的成本收获最大的安全保障。
18.个人税收策划
税收策划，又名税收筹划，就是纳税人在法律法规允许的范围内，通过合理安排经营活动和使用会计税收政策，达到在合规范围内税收负担最低（即节税）的目的。
19.企业补充养老保险
企业补充养老保险，也叫企业年金。是符合强制实施的国家养老金之外的，由企业在国家政策指导下，根据自身经济实力和经济状况建立的，为本企业职工提供一定程度退休收入保障的补充性养老保险制度。
20.遗产税
遗产税是一个国家或地区对死者留下的遗产征税，国外有时称为“死亡税”。征收遗产税的初衷，是为了通过对遗产和赠与财产的调节，防止贫富过分悬殊。
二、简答题（至少任选4个）
1. 现金流量分析的四个步骤是什么？
现金流量分析可以划分为如下四步：第一步：预测未来现金流量；第二步，分析并取得现金流量中所隐含的风险程度；第三步：将风险因素加入贴现现金流量分析之中；第四步，计算未来现金流量的现值。
2. 为什么货币具有时间价值？
货币之所以具有时间价值，至少有三个方面的原因：第一，货币可用于投资，获得利息，从而在将来拥有更多的货币量。现在持有的一单位的货币至少可以存入银行获得利息，从而在将来获得一个增量的货币，现在的一单位货币可以给投资者带来未来的超额收益，因此现在的单位货币价值要高于未来的单位货币价值。第二，货币的购买力会因通货膨胀的影响而随时间改变。如果现在持有一单位货币，但经济中存在通货膨胀，那么在将来由于物价的上涨使得未来单位的货币购买力小于现在的一单位货币。第三，一般来说，未来的预期收入具有不确定性。对于普遍厌恶风险的投资者而言，确定的获得一单位货币肯定要比风险中的一单位货币有更大的效用。
3. 定期储蓄存款的特点是什么？
定期储蓄存款的特点是1，存期较长且稳定，有利于银行长期使用资金，支持经济发展2，存取手续简便3.对于个人来说，可以留有后备，有助于合理安排生活，而且利率较高，能得到相应的利息收入。
4. 通知存款的特点是什么？