财务管理典型计算题及答案

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财务管理计算题分析与解答

资金时刻价值计算练习1.某人三年后所需资金34500元，当利率为5%时，(1)在复利的情况下，目前应存多少钞票？(2)在单利的情况下，目前应存多少钞票？1)P=F〔P/F，i，n〕=34500×〔P/F，5%，3〕=34500×0.8638=29801(元)2)P=F/(1+in)P=34500/(1+5%X3)=30000(元)2.某人贷款采办轿车一辆，在六年内每年年末付款26500元，当利率为5%时，相当于现在一次付款多少？(答案取整)解：P=A•(P/A,i,n)=26500×(P=134506(元)轿车的价格=134506元1.假设以10%的年利率借得30000元，投资于某个寿命为10年的名目，每年至少等额收回多少款项方案才可行？解：P=A(P/A,10%,10)30000=A(P/A,10%,10)A=4882(元)2.一项固定资产使用5年,更新时的价格为200000元,要是企业资金本钞票为12%,每年应计提多少折旧才能更新设备?解：200000=A(F/A,12%,5)A=31481(元)3.某人出国5年，请你代付房租，每年年末付租金2500元，要是i=5%,(1)现在一次给你多少钞票？(2)回来一次给你多少钞票?解：1〕P=A(P/A,i,n)=2500×(P/A,5%,5)=2500X4.330=10825(元)2〕F=A(F/A,i,n)=2500×(F/A,5%,5)=2500X5.526=13815(元)4.要是年利率6%,半年复利一次,现在存进10万元,5年后一次取出多少?解：F=P•(F/P,i,n)=100000×(F/P,6%/2,5×2)=100000×(F/P,3%,10)=134390(元)5.现在存进20万元,当利率为5%,要多青年才能到达30万元?分析：求n给P=20万，F=30万，复利现值终值均可用解：P=F(1+i)-n 20=30(1+5%)-n6.明确年利率12%，每季度复利一次，本金10000元，因此第十年末为多少？解：I=(1+12%/4)4-1=12.55%解：F=10000(1+12%/4)40=326207.购5年期国库券10万元,票面利率5%,单利计算,实际收益率是多少?解：到期值F=10(1+5%X5)=12.5(万元)内插法求得：i=4.58%8.年初存进10000元，要是i=10%,每年末取出2000元，因此最后一次能足额提款的时刻为第几年？解：P=A(P/A,10%,n)10000=2000(P/A,10%,n)(P/A,10%,n)=59.公司打算连续3年每年初投资100万元，建设一名目，现改为第一年初投进全部资金，要是i=10%,因此现在应一次投进多少？解：P=A(P/A,10%,3)(1+10%)=273.57(万元)ORP=A(P/A,10%,3-1,+1)=100×2.7355=273.55(万元)10.有甲、乙两台设备，甲的年使用费比乙低2000元，但价格高10000元，要是资金本钞票为5%，甲的使用期应长于多青年，选用甲才是合理的？解：10000=2000(P/A,5%,n)n=6年11.公司年初存进一笔款项，从第四年末起，每年取出1000元至第9年取完，年利率10%，期初应存进多少款项？解法一：P=1000[(P/A,10%,9)-(P/A,10%,3)]=3272.1(元)解法二：P=1000(P/A,10%,6)(P/F,10%,3)=1000X4.355X0.751=3271(元)12.公司年初存进一笔款项，从第四年末起，每年取出1000元至第9年取完，年利率10%，期初应存进多少款项？要是改为从第4年初起取款，其他条件不变,期初将有多少款项？解法一：P=1000×(P/A,10%,6)(P/F,10%,2)=1000X4.3553X0.8264=3599(元)解法二：P=1000×(P/A,10%,8-P/A,10%,2)=1000X(5.3349-1.7355)=3599(元)13.拟购一房产，两种付款方法：(1)从现在起,每年初付20万,连续付10次。

财务管理计算题汇总及解析

• 例7：环瑞公司现有资金400万元，其中自有资金普通股和借入资金债券各为200万元，普通股每股l0元，债券利息率为8％。现拟追加筹资200万元，有增发普通股和发行债券两种方案可供选择。所得税率为25%，试计算每股利润无差别点。 • 解析：
• EBIT=48 ， • 即当息税前利润为48万元时，增发普通股和增加债券后的每股利润相等
• 例3：某人拟购房，开发商提出两种方案，一是现在一次性付80万，另一方案是从现在起每年末付20万，连续5年，若目前的存款利率是7%，应如何付款？ • 解析：方案2现值： P=20×(P/A,7%,5)=20×4.1002=82 > 80 • 所以应该，开发商提出了三个付款方案： • 方案一是现在起15年内每年末支出10万元；方案二是现在起15年内每年初支付9.5万元；方案三是前5年不支付，第六年起到15年每年末支付18万元。 • 假设按银行贷款利率10%复利计息，若采用终值方式比较，问哪一种付款方式对购买者有利？ • 解答： • 方案一：F=10×(F/A,10%,15)=10×31.722=317.72 • 方案二：F=9.5×[(F/A,10%,16)-1] • =9.5×(35.950-1)=332.03 • 方案三：Ｆ＝18×(F/A,10%,10)＝18×15.937=286.87
△NCF
-200
26.70
26.70
26.70
26.70
26.70
•
△NCF0=－100万元，△NCF1-5=26.70万元，
• （P/A，△IRR，5）＝ 1 000 000÷267 000＝3.7453 • 查表的i=10% 3.7908 • i=12% 3.6048 • △IRR 3.7453 • 用试算法可求得，甲乙两方案的差量内含报酬率 △IRR ＝10.49％ • 在第(1)种情况下，由于差量内含报酬率大于8％，所以应该选择甲项目。 • 在第(2)种情况下，由于差量内含报酬率小于12％，所以应该选择乙项目。

财务管理计算题详解

二、计算题（12小题）1. 甲公司需用一台设备，买价为6200元，可用6年。

如果租用，则每年年初需付租金1200元，年利率为8%。

试判断:该企业应租用还是购买该设备?解：用先付年金现值计算公式解：计算6年租金的现值得：V=A ×PVIFAi ，n ×（1+i ）=1200×PVIFA 8%,6 ×（1+8%）=1200×4.623×1.08=5991（元）<6200（元）因为设备租金的现值小于设备的买价，所以企业应该租用该设备。

2. 乙公司刚发行的债券面值100元，期限5年，票面利率10%。

采用每年年末付息一次，到期一次还本的方式，投资者要求的收益率为12%。

债券发行价格为90元。

问：（1）是否应购买该债券？解：债券的价值V=I ×PVIFA i ，n + M ×PVIF i ，n=100×10%×PVIFA 12%,5 +100×PVIF 12%,5=10×3.605+100×0。

567=92.75（元）>90（元）因为债券的价值大于债券的发行价格，所以企业应该购买此债券（2）若按单利每年计息一次，到期日一次还本付息，是否应购买该债券？解：按单利每年计息时：债券的价值V=I ×5×PVIFi,n+M ×PVIFi ，n=100×10%×5×PVIF 12%,5+100×PVIF 12%,5=50×0.567+10×0.567=85.05（元）<90(元)因为债券的价值小于债券的发行价格，所以企业不购买此债券3. 丙公司发行优先股股票，在未来时间里，每年送股利为10元/每股；假设国库券利率为10%，股票的市场平均收益率为15%，该股票的β系数为1.2；若该优先股市价为70元/股，是否应当购买？解：根据资本资产定价模型：)(F M i F i R R R R -+=β=10%+1.2×（15%-10%）=16%由于优先股的估值为永续年金的估值。

财务管理经典计算题

财务管理学（计算题总结及答案）1.某企业资产总额为780万，负债总额300万，年市场利润为60万，资本总额400万，资本利润率为12%，每股股价100元。

要求：分析法综合法计算每股股价。

⑴分析法：P=（780-300）÷400×100=120元⑵综合法：P=（60÷12%）÷400×100=125元2.某企业从银行介入资金300万，借款期限2年，复利年利率12%. 要求：⑴若每年记息一次，借款实际利率是多少⑵若每半年记息一次，借款实际利率是多少⑶若银行要求留存60万在银行，借款实际利率是多少⑴K=[（1+12%）2-1]÷2=12.72%⑵K=[（1+6%）4-1]÷2=13.12%⑶60÷300×100%=20% K=12%÷（1-12%）=15%3.某企业发行面值10000元，利率10%，期限10年的长期债券。

要求：计算债券发行价格，当⑴市场利率10%⑵市场利率15%⑶市场利率5% ⑴当市场利率等于票面利率时，等价发行。

所以债券发行价格为其面值00000元。

⑵10000×PVIF15%，10 +1000×PVI**15%，10=7459元⑶10000×PVIF5%，10 +1000×PVI**5%，10=13862元4.某企业拟筹资2000万，为此，采取发行债券、普通股、银行借款、投资者投资四种筹资方式。

⑴发行债券300万，筹资费率3%，利率10%，所得税33% ⑵发行普通股800万，筹资费率4%，第一年股利率12%，以后年增长率5% ⑶银行借款500万，年利率8%，所得税33% ⑷吸收投资者投资400万，第一年投资收益60万，预计年增长率4% 要求：⑴计算各种筹资方式的资金成本率。

⑵加权平均的资金成本率。

债券K=10%（1-33%）÷（1-3%）=6.9% 普通股K=12%÷（1-4%）=17.5% 银行存款K=8%（1-33%）=5.36%收益K=60/400+4%=19%加权平均K=300/2000×6.9%+800/2000×17.5%+500/2000× 5.36%+400/2000×19%=13.18%5某企业01年实现销售收入3600万，02年计划销售收入将增长20%，02年度流动资金平均占用额990万，比01年增长10%.要求：计算流动资金相对节约额。

财务管理计算题

第五章计算题【例5－6】某企业取得5年期长期借款200万元，年利率为10%，每年付息一次，到期一次还本，借款费用率%，企业所得税税率20%，要求计算该借款的资本成本率。

??『正确答案』【按照一般模式计算】【按照贴现模式计算】现金流入现值＝200×（1－%）＝现金流出现值＝200×10%×（1－20%）×（P/A ，K b ，5）＋200×（P ／F ，K b ，5）＝16×（P/A ，K b ，5）＋200×（P/F ，K b ，5） 16×（P/A ，K b ，5）＋200×（P/F ，K b ，5）＝用8%进行第一次测试：16×（P/A ，8%，5）＋200×（P/F ，8%，5）＝16×＋200× ＝200＞用9%进行第二次测试：16×（P/A，9%，5）＋200×（P/F，9%，5）＝16×＋200×＝＜采用内插法：折现率现金流出现值8% 200Kb9%＝%解之得Kb【例5－7】某企业以1100元的价格，溢价发行面值为1000元、期限为5年、票面利率为7%的公司债券一批。

每年付息一次，到期一次还本，发行费用率3%，所得税税率20%。

要求计算该债券的资本成本率。

『正确答案』【按照一般模式计算】【按照折现模式计算】，5）＋1000×（P/F，1100×（1－3%）＝1000×7%×（1－20%）×（P/A，Kb，5）Kb＝%按照插值法计算，得Kb【例5－8】租赁设备原值60万元，租期6年，租赁期满预计残值5万元，归租赁公司。

每年租金131283元，要求计算融资租赁资本成本率。

『正确答案』现金流入现值＝租赁设备原值＝600000元现金流出现值＝各期租金现值＋残值现值＝131283×（P/A，Kb，6）＋50000×（P/F，Kb，6）600000＝131283×（P/A，Kb，6）＋50000×（P/F，Kb，6）得：融资租赁资本成本Kb＝10%【例·计算题】某上市公司计划建造一项固定资产，寿命期为5年，需要筹集资金净额600万元。

公司财务管理习题与详细解答绝对详尽

P/A,i,n即为年金现值系数 F/A,i,n即为年金终值系数 F/P,i,n即为复利终值系数A/P,i,n即为年金现值系数的倒数一、单项选择题1.下列各项中,能提高企业已获利息倍数的因素是A.成本下降利润增加B.所得税税税率下降C.用抵押借款购房D.宣布并支付股利正确答案：A解析：已获利息倍数=EBIT/I；选项中◇D与指标无关,C会使指标下降3.某企业每年初在银行中存入30万元.若年利率为10%,则5年后该项基金的本利和将为万元.P/A,10%,5=；P/A,10%,6=；F/A,10%,5=；F/A,10%,6=；正确答案：D 备注：本题考点为即付年金终值的计算.Ｆ=30×〔F/A,10%,6-1〕=30×= 或：F=30×F/A,10%,5×1+10%=30××1+10%.4.某债券面值100元,票面利率为10%,期限为3年,当市场利率为10%时,该债券的价格为元.正确答案：C 备注：债券价格=100×10%×P/A,10%,3+100×P/F,10%,3=100；当票面利率与市场利率一致时,债券平价发行；当票面利率高于市场利率,债券溢价发行；当票面利率小于市场利率时,债券折价发行.5.某公司股票β系数为,无风险利率为10%,市场上所有股票的平均收益率为12%,该公司股票的风险收益率为 .% % % %正确答案：D 备注：股票的风险收益率=β×市场上所有股票的平均收益率-无风险利率=×12%-10%=1%.7.某公司利用长期债券、优先股、普通股、留存收益来筹集长期资金1000万元,分别为300万元、100万元、500万元、100万元,资金成本率为6%、11%、12%、15%.则该筹资组合的综合资金成本率为 .A.10.4% % % 正确答案：A 备注：综合资金成本率=6%×300/1000+11%×100/1000+12%×500/1000+15%×100/1000=%.8.企业与受资者之间的财务关系是 .A.所有者关系B.债权关系C.债务关系D.资金结算关系正确答案：A备注：企业与受资者之间的财务关系是所有权性质的投资与受资关系.11.某企业上年度和本年度的流动资产平均占用额分别为100万元和120万元,流动资产周转天数分别为60天和45天,则本年度比上年度的销售收入增加了万元正确答案：D备注：流动资产周围天数分别为60天和45天,则流动资产周转次数分别为6次360/60和8次360/45,销售收入分别为600万元6×100和960万元120×8,则本年度比上年度的销售收入增加了360万元.12.如果F/P,5%,5=,则A/P,5%,5的值为 .正确答案：A 备注：由F/P,5%,5=,则知1+5%5=,代入A/P,5%,5计算公式即可求得结果.15.甲、乙两个投资项目的期望报酬率不同,但甲项目的标准离差率大于乙项目,则 .A.甲项目的风险小于乙项目B.甲项目的风险不大于乙项目C.甲项目的风险大于乙项目D.难以判断风险大小正确答案：C 备注：由于甲项目的标准离差率大于乙项目,所以,甲项目的风险大于乙项目.16.先付年金现值系数与普通年金现值系数相比 .A.期数减1,系数加1B.期数减1,系数减1C.期数加1,系数加1D.期数加1,系数减1正确答案：A 备注：先付年金现值系数与普通年金现值系数相比,期数减1,系数加1.19.某项永久性奖学金,每年计划颁发50000元奖金.若年复利率为8%,该奖学金的本金应为元.正确答案：A 备注：本题考点是计算永续年金现值：P=A/i=50000/8%=625000元.1、某种股票的期望收益率为10%,其标准离差为,风险价值系数为30%,则该股票的风险收益率为.A. 40%B. 12%C. 6%D. 3%参考答案：B 答案解析：标准离差率＝标准离差/期望值＝10％＝风险收益率＝风险价值系数×标准离差率＝×30％＝12％.教材P532. 根据财务管理理论,按照资金来源渠道不同,可将筹资分为.A. 直接筹资和间接筹资B. 内源筹资和外源筹资C. 权益筹资和负债筹资D. 短期筹资和长期筹资参考答案：C 答案解析：按照资金来源渠道不同,可将筹资分为权益筹资和负债筹资.3.如果某种股票的β系数小于1,说明A.其风险小于整个市场风险B.其风险大于整个市场风险C.其风险是整个市场风险的1倍D.其风险等于整个市场风险正确答案：A 解析：作为整体的证券市场的β系数为1.如果某种股票的风险情况与整个证券市场的风险情况一致,则这种股票的β系数等于1；如果某种股票的β系数大于1,说明其风险大于整个市场的风险；如果某种股票的β系数小于1,说明其风险小于整个市场的风险.4. 在计算优先股成本时,下列各因素中,不需要考虑的是.A. 发行优先股总额B. 优先股筹资费率C. 优先股的优先权D. 优先股每年的股利参考答案：C 答案解析：优先股成本＝优先股每年股利/发行优先股总额×1－优先股筹资费率,其中并未涉及到优先股的优先权.10. 下列各项中,不属于投资项目现金流出量内容的是.A. 固定资产投资B. 折旧C. 无形资产投资D. 新增经营成本参考答案：B 答案解析：折旧属于非付现成本,并不会引起现金流出企业,所以不属于投资项目现金流出量内容4.某企业资产总额50万元,负债的年平均利率8%,权益乘数为2,全年固定成本为8万元,年税后净利润万元,所得税率33%,则该企业的复合杠杆系数为A.2.5正确答案：B 解析：因为：权益乘数=1/1-资产负债率=2,所以：资产负债率=50%；利息=50×50%×8%=2；税前利润=1-33%=10；息税前利润=EBIT+I=10+2=12；边际贡献=EBIT+a=12+8=20；复合杠杆系数=2解析：选项B属于固定性订货成本,选项C属于变动储存成本.11.某公司债券和权益筹资额的比例为2：5,综合资金成本率为12%,若资金成本和资金结构不变,当发行100万元长期债券时,筹资总额分界点为.万元万元万元万元正确答案：C解析：100÷〔2/5+2〕=35013.某项贷款年利率为8%,银行要求的补偿性余额维持在25%水平基础上,那么该贷款的实际利率是% % 正确答案：D解析：该贷款的实际利率=8%/1-25%=%15.一般地,公司各种筹资方式下的个别资金成本由大到小的正确排序是A.普通股、优先股、债权、银行借款B.普通股、优先股、银行借款、债券C.优先股、普通股、债券、银行存款D.债券、银行借款、优先股、普通股正确答案：A 解析：一般地,公司各种筹资方式下的个别资金成本由大到小的正确排序是普通股、优先股、债券、银行借款.17.信用标准常见的表示指标是A.信用条件B.预期的坏账损失率C.现金折扣D.信用期正确答案：B 解析：信用标准常见的表示指标是预期的坏账损失率20.在企业的全部经营资本中,负债资本占了60%,在这种情况下A.企业只有财务杠杆郊应,而无经营杠杆效应B.企业只有经营杠杆效应,而无财务杠杆效应C.举债经营不引起总风险的变化D.举债经营会使总风险加剧正确答案：D 解析：在企业的全部经营资本中存在负债资本,说明企业存在财务杠杆效应,如果还存在固定成本,则同时存在经营杠杆效应,所以,只有D正确.2、在其他条件相同的情况下,5年期债券与3年期债券相比 .A、通货膨胀补偿率较大B、违约风险收益率较大C、变现风险收益率较大D、到期风险收益率较大答案D 解析：本题的考核点是利率的组成.在其他条件相同的情况下,5年期债券与3年期债券相比只有期限不同.期限越长,到期风险越大,相应地,到期风险收益率也越大.1.下列各项中,不属于速动资产的是A.应收账款B.预付账款C.应收票据D.货币资金答案：B 答案解析：所谓速动资产,是指流动资产减去变现能力较差且不稳定的存货、预付账款、一年内到期的非流动资产和其他流动资产等之后的余额.二、多项选择题本题型共10题,每题2分,共20分,下列每小题备选答案中,有两个或两个以上符合题意的正确答案.请将选定的答案,按答题卡要求,用2B铅笔填涂答题卡中相应的信息点,多选、少选、错选、不选均不得分.1.影响企业资金结构的因素是 .A.贷款和信用评级机构B.利率水平的变动趋势C.资产结构D.所得税税率的高低正确答案：ABCD7.下列贝他系数的表述是正确的有 .A.某股票的贝他系数是,则它的风险程度是股票市场的平均风险的一半B.某股票的贝他系数等于2,则它的风险程度是股票市场的平均风险的2倍C.某股票的贝他系数等于1,则它的风险与整个市场的平均风险相同D.贝他系数越大,说明系统性风险越大正确答案：ABCD8.利润最大化目标的问题是 .A.没有考虑所获利润和投入资本额的关系B.没有考虑获取利润和所承担风险的大小C.没有考虑利润的取得时间D.容易产生追求短期利润的行为正确答案：ABCD备注：利润最大化目标的缺陷是：⑴没有考虑所获利润和投入资本额的关系；⑵没有考虑获取利润和所承担风险的大小；⑶没有考虑利润的取得时间；⑷容易产生追求短期利润的行为.9.公司债券筹资与普通股筹资相比较 .A.公司债券筹资的资金成本相对较高B.普通股筹资可以利用财务杠杆作用C.债券筹资的资金成本相对较低D.公司债券利息可以税前列支,普通股股利必须是税后支付正确答案：CD备注：公司债券筹资与普通股筹资相比较：⑴公司债券筹资的资金成本相对较低；⑵公司债券筹资可以利用财务杠杆作用；⑶公司债券利息可以税前列支,普通股利必须是税后支付.4、利润最大化目标和每股利润最大化目标存在的共同缺陷有 .A、没有考虑货币时间价值B、没有考虑风险因素C、没有考虑利润与资本的关系D、容易导致短期行为答案：ABD 解析：本题的考核点是财务管理目标.利润最大化目标没有考虑利润与资本的关系,但每股利润最大化目标考虑了利润与资本的关系,这是两者的主要区别,选项C不符合题意.1.下列项目中属于企业经营风险的导致因素是A.通货膨胀B.原材料供应地的经济情况变化C.运输方式的改变D.销售决策失误正确答案：BCD解析：从理财主体角度来看风险分为市场风险和公司特有风险,而公司特有风险又分为经营风险和财务风险.选项中的A属于市场风险.4.债权人为了防止其利益不受伤害,可以采取保护措施.A.取得立法保护,如优先于股东分配剩余财产B.在借款合同规定资金的用途C.拒绝提供新的借款D.提前收回借款正确答案：ABCD5.企业应持有的现金总额通常小于交易动机、预防动机、投机动机三种动机所需要的现金余额之和,因为A.各种动机所需保持的现金并不要求必须是货币形态B.变现质量好的有价证券或其他资产可以随时变现C.现金在不同时点上可以灵活使用D.各种动机所需要的现金可以调剂使用正确答案：ABD7.在进行两个投资方案比较时,投资者完全可以接受的方案是A.期望收益相同,标准离差较小的方案B.期望收益相同,标准离差率较小的方案C.期望收益较小,标准离差率较大的方案D.期望收益较大,标准离差率较小的方案正确答案：ABD解析：在进行两个投资方案比较时,投资者完全可以接受的方案应该是收益相同,风险较小的方案或收益较大,风险较小的方案或风险相同,收益较大的方案.8.银行借款成本低于普通股成本,原因是银行借款A.利息税前支付B.筹资费用较小C.属借入资金D.借款数额较小正确答案：ABC解析：银行借款成本低于普通股成本,原因是银行借款利息税前支付、筹资费用较小、属借入资金.三、判断题1、金融市场只能是有形市场,不能是无形的市场.答案：×解析：金融市场可以是有形的市场,也可以是无形的市场.2、企业的理财活动会受到经济波动的影响,比如治理紧缩时期,利率下降,企业筹资比较困难.答案：×解析：本题的考核点是财务管理的金融环境.治理紧缩时期,社会资金紧张,利率会上升,企业筹资比较困难.3、通货膨胀也是一种风险,投资者因通货膨胀而要求提高的利率也属于风险收益率.答案：×解析：本题的考核点是利率的组成.通货膨胀的确是一种风险,但投资者因通货膨胀而要求提高的报酬率不属于风险收益率,而是通货膨胀补偿率.4、财务分析是在财务管理的过程中,利用有关信息和特定手段,对企业财务活动所施加的影响或进行的调节.答案：×解析：这是财务控制的含义,财务分析是根据核算资料,运用特定方法,对企业财务活动过程及其结果进行分析和评价的一项工作.5、企业同其债权人的财务关系,在性质上属于投资与受资的关系.答案：×解析：企业同其债权人之间的财务关系在性质上属于债务与债权关系. 7、任何一个公司所筹集的资金可以分为权益资金和负债资金两方面,无论是权益资金还是负债资金,在分配报酬时,都是通过分配的形式进行的,均属于税后分配问题.答案：×解析：权益资金或负债资金,在分配报酬时,都是通过分配的形式进行的,但负债资金属于税前分配,权益资金属于税后分配.7.在对不同项目进行风险衡量时,应以标准离差为标准,标准离差越大,方案风险水平越高.正确答案：×解析：标准离差衡量风险的前提是期望值相同.在对不同期望值项目进行风险衡量时,应以标准离差率为标准,标准离差率越大,方案风险水平越高.五、计算题1.某企业2000年度赊销收入净额为2000万元,销售成本为1600万元；年初、年末应收帐款余额分别为200万元和400万元；年初、年末存货余额分别为200万元和600万元；年末速动比率为,年末现金比率为.假定该企业流动资产由速动资产和存货组成,速动资产由应收账和现金类资产组成,一年按360天计算.要求：1计算2000年应收账周转天数. 2计算2000年存货周转天数.3计算2000年年末流动负债余额和速动资产余额.4计算2000年年末流动比率.正确答案：1计算2000年应收账款周转天数应收账款周转天数={360×200+400÷2}/2000=54天2计算2000年存货周转天数存货周转天数={360×200+600÷2}/1600=90天3计算2000年年末流动负债和速动资产余额年末速动资产/年末流动负债=年末速动资产-400／年末流动负债=解得：年末流动负债=800万元年末速动资产=960万元4计算2000年年末流动比率流动比率=960+600／800=2．已知：某公司发行票面金额为1000元、票面利率为8%的3年期债券,该债券每年计息一次,到期归还本金,当时的市场利率为10%.要求：1计算该债券的理论价值.2假定投资者甲以940元的市场价格购入该债券,准备一直持有至期满,若不考虑各种税费的影响,计算到期收益率.答案：1该债券的理论价值＝1000×8%×P/A,10%,3＋1000×P/F,10%,3＝元2设到期收益率为k,则940＝1000×8%×P/A,k,3＋1000×P/F,k,3当k＝12%时：1000×8%×P/A,k,3＋1000×P/F,k,3＝元利用内插法可得：940－/－＝k－12%/10%－12%解得：k＝%3、某企业拟采用融资租赁方式于2006年1月1日从租赁公司租入一台设备,设备款为50000元,租期为5年,到期后设备归企业所有.双方商定,如果采取后付等额租金方式付款,则折现率为16%；如果采取先付等额租金方式付款,则折现率为14%.企业的资金成本率为10%.部分资金时间价值系数如下：t 10% 14% 16%F/A,ⅰ ,4P/A,ⅰ, 4F/A,ⅰ, 5P/A,ⅰ, 5F/A,ⅰ, 6P/A,ⅰ, 6要求：1 计算后付等额租金方式下的每年等额租金额.2 计算后付等额租金方式下的5年租金终值.3 计算先付等额租金方式下的每年等额租金额.4 计算先付等额租金方式下的5年租金终值.5 比较上述两种租金支付方式下的终值大小,说明哪种租金支付方式对企业更为有利.以上计算结果均保留整数参考答案：1后付等额租金方式下的每年等额租金额＝50000/P/A,16%,5＝15270元2后付等额租金方式下的5年租金终值＝15270×F/A,10%,5＝93225元3先付等额租金方式下的每年等额租金额＝50000/P/A,14%,4＋1＝12776元4先付等额租金方式下的5年租金终值＝12776×F/A,10%,5×1＋10%＝85799元5因为先付等额租金方式下的5年租金终值小于后付等额租金方式下的5年租金终值,所以应当选择先付等额租金支付方式.4.某公司拟进行股票投资,计划购买A、B、C三种股票,并分别设计了甲乙两种投资组合.已知三种股票的β系数分别为、和,它们在甲种投资组合下的投资比重为50%、30%和20%；乙种投资组合的风险收益率为%.同期市场上所有股票的平均收益率为12%,无风险收益率为8%.要求：1根据A、B、C股票的β系数,分别评价这三种股票相对于市场投资组合而言的投资风险大小.2按照资本资产定价模型计算A股票的必要收益率.3计算甲种投资组合的β系数和风险收益率.4计算乙种投资组合的β系数和必要收益率.5比较甲乙两种投资组合的β系数,评价它们的投资风险大小.参考答案：1A股票的β系数为,B股票的β系数为,C股票的β系数为,所以A股票相对于市场投资组合的投资风险大于B股票,B股票相对于市场投资组合的投资风险大于C股票.2A股票的必要收益率＝8％＋×12％－8％＝14％3甲种投资组合的β系数＝×50％＋×30％＋×20％＝甲种投资组合的风险收益率＝×12％－8％＝％4乙种投资组合的β系数＝％/12％－8％＝乙种投资组合的必要收益率＝8％＋％＝％5甲种投资组合的β系数大于乙种投资组合的β系数,说明甲的投资风险大于乙的投资风险.5.准备购入一设备以扩充生产能力.现有甲、乙两个方案可供选择,甲方案需投资20000元,使用寿命为5年,采用直线法计提折旧,5年后设备无残值.5年中每年销售收入为8000元,每年的付现成本为3000元.乙方案需投资24000元,采用直线法计提折旧,使用寿命也为5年,5年后有残值收入4000元,5年中每年的销售收入为10000元,付现成本第一年为4000元,以后随着设备陈旧,逐年将增加修理费200元,另需垫支营运资金3000元.假设所得税率为40%,资金成本为10%.要求：计算两个方案的现金净流量.正确答案：计算现金流量,必须先计算两方案每年的折旧额；甲方案每年折旧=20000/5=4000元乙方案每年折旧=24000-4000/5=4000元甲方案的每年所得税=销售收入-付现成本-折旧×40%=8000-3000-4000×40%=400元甲方案每年的净现金流量=销售收入-付现成本-税金=8000-3000-400=4600元乙方案第一年的所得税=00×40%=800元乙方案第二年的所得税=00×40%=720元乙方案第三年的所得税=00×40%=640元乙方案第四年的所得税=00×40%=560元乙方案第五年的所得税=00×40%=480元乙方案第一年的净现金流量=0=5200元乙方案第二年的净现金流量=0=5080元乙方案第三年的净现金流量=0=4960元乙方案第四年的净现金流量=0=4840元乙方案第五年的净现金流量=0+4000+3000=11720元。

财务管理计算题答案篇

第二章财务管理基本观念[例]单利终值的计算例1：甲企业现有一笔闲置资金10000元，购买了3个月期金融债券，利率为6%，期满时终值为：[例]单利现值的计算公式为：PV＝FV÷（1＋i t ）例2：甲持有的准贷记卡由于透支60天而被罚息3000元，银行规定的透支利率为每日0.05％，请问甲透支了多少钱？例3：王五与他人合伙投资一酒吧，各出资10000元，年投资报酬率为6%。

第四年初王五退出酒吧，将资金全部抽回，投资期间未领取利润而都继续投资于酒吧。

则其抽回的资金总额计算如下：例4：某人现有1200元，拟投入报酬率为8%的投资机会，经过多少年才可使它增加1倍。

练习：现有2000元，欲在8年后使其达原来的3倍，选择投资机会时最低可接受的报酬率是多少？例5：松苑酒店拟5年后更新客房地毯，共需资金100万元。

现有一投资项目报酬率为10%，酒店现在投入多少资金可满足5年后抽回投资资金正好为100万元？例6：本金1000元，投资5年，利率8%，每年复利一次，其本利和为多少？例7：张三每年年终存款3000元，存款利率6%，求第10年末年金终值是多少？例8：李四年内每月末须付房租300元，设银行存款利率为12%，他现在一次性应存入年金? 由现值系数表”可得：例9，某企业拟购置一台发电机，市场上有柴油机和汽油机可供选择。

柴油机比汽油机每月节约燃料60元，但其价格较汽油机高1500元，在两种发电机性能相同的情况下，柴油机应至少使用多少个月才值得选购，假设年利率为12%，每月复利1次。

例，甲拟以200万投资一流水作业项目，其期望的回收期为3年，若此类项目的平均年收益率为12％（含收回的折旧），则其每年的回收额应是多少？例，一优先股股票，每年分配2元股息，利率为6%，对于一个准备购买这种股票的人来说，他愿意出的价格是多少？例，校董事会准备建立一项旨在鼓励特困生的永久性奖学金，每年计划颁发20000元奖金，若利率为10%，现在应存入多少钱？练习题一企业在第一年初向银行借入资金100000元，银行规定从第一年到第十年每年年末等额偿还13800元。

完整版)财务管理计算题试题和答案

完整版)财务管理计算题试题和答案作业一假设圣才工厂有一笔资金元，准备存入银行，并希望7年后能利用这笔款项的本利和购买一套生产设备。

目前银行存款利率为复利10%，该设备的预计价格为元。

要求：用具体数据说明7年后圣才工厂可否用这笔款项的本利和成功购买上述生产设备。

解：由复利终值的计算公式可知。

FV7=PV×FVIFi，n=×1.9487=.32（元）。

从上述计算可知，7年后这笔存款的本利和为.32元，比设备价值高出859.32元。

故圣才工厂7年后可以用这笔存款的本利和购买设备。

XXX希望在15年后拥有10万元的存款。

为了实现这一目标，他准备每年年底在银行存入一笔等额的资金，存款的年利率为7%，且按复利计息，第一笔存款在今年年底存入（设现在为年初）。

问：（1）为实现既定目标，XXX每年需要存入多少钱？（2）如果XXX希望通过在今年年底一次性存入一笔钱，而不是每年存入等额的资金，在15年后实现10万元存款的目标，他需要存入多少钱（假定年利率仍为7%）？（3）如果在第五年年底XXX可额外获得2万元现金，并将其存入银行（年利率仍为7%）以帮助实现最初的存款目标。

那么XXX每年应等额地存入多少钱？解：（1）已知年金终值，要求年金：A=FVAn/ FVIFAi,n=/ FVIF7%,15=3979.47（元）。

（2）这里需注意期限问题（年末存入，实际只有14年）：PV=FVn/PVIFi,n=/(1+7%)^14=（元）。

（3）A=FVIFA7%,15=2417.37（元）。

作业二XXX拟以500万元投资筹建电子管厂，根据市场预测，预计每年可获得的收益及其概率如下表所示。

XXX预计收益及概率表预计年收益（万元）概率120 0.2100 0.560 0.3若电子行业的风险价值系数为6%，计划年度利率（时间价值）为8%。

要求：（1）计算该项投资的收益期望值；（2）计算该项投资的标准离差和标准离差率；（3）导入风险价值系数，计算该方案要求的风险价值。

财务管理学计算题(另外附答案)

计算题【1】某人存入银行10万，若银行存款利率为5%，5年后的本利和？【2】某人存入一笔钱，想5年后得到20万，若银行存款利率为5%，问，现在应存入多少？【3】某人拟购房，开发商提出两种方案，一是5年后付120万元，另一方案是从现在起每年末付20万，连续付5年，若目前的银行存款利率是7%，应如何付款？【4】某公司股票每年分配股利2元，若投资者要求的最低报酬率为16％，要求计算该股票的价值。

【5】假设某公司本年每股将派发股利0.2元，以后每年的股利按4%递增，必要投资报酬率为9%，要求计算该公司股票的内在价值。

【6】按复利方式计算、按年付息的债券某种债券面值1000元，票面利率为10%，期限5年，甲公司准备对这种债券进行投资，已知市场利率为12%。

要求计算债券的价值。

【7】一次还本付息且不计复利的债券如上例，若市场利率为8%，债券到期一次还本付息，则债券价格为多少？【8】某企业拟筹资4000万元。

其中，按面值发行债券1000万元，筹资费率2%，债券年利率为5%；普通股3000万元，发行价为10元/股，筹资费率为4%，第一年预期股利为1.2元/股，以后各年增长5%。

所得税税率为33%。

计算该筹资方案的加权平均资金成本。

【9】某企业拟筹集5000万元资金，其中发行企业债券2000万元，筹资费用率为3%，债券利息率为8%，所得税率为40%；发行优先股面值为500万元，发行价格为1000万元，筹资费用率为5%，股利率为12%；发行普通股面值为1000万元，发行价格为2000万元，筹资费用率为5%，上年股利率为12%，以后每年增加4%。

（1）计算该企业债券、优先股、普通股的资本成本。

（2）计算该企业综合资本成本。

【10】B企业年销售额为1 000万元，变动率60%，息税前利润为250万元，全部资本500万元，负债比率40%，负债平均利率10%。

要求：（1）计算B企业的经营杆杆系数、财务杠杆系数和总杠杆系数。

财务管理典型计算题及答案

<财务管理>典型计算题及答案财务管理典型计算题类型举例1、华丰公司正在购买一建筑物,该公司已取得了一项10年期的抵押贷款1000万元。

此项贷款的年复利率为8％,要求在10年内分期偿付完,偿付都在每年年末进行,问每年偿付额就是多少？2、某人准备购买一套住房,她必须现在支付15万元现金,以后在10年内每年年末支付1、5万元,若以年复利率5％计,则这套住房现价多少?(5分)3、华丰公司准备筹集长期资金1500万元,筹资方案如下:发行长期债券500万元,年利率6％,筹资费用率2％;发行优先股200万元,年股息率8％,筹资费用率3％;发行普通股800万元,每股面额1元,发行价为每股4元,共200万股;今年期望的股利为每股0、20元,预计以后每年股息率将增加4％,筹资费用率为3、5％,该企业所得税率为33％。

该企业的加权平均资金成本为多少？(7分)4、华丰公司现有资金200万元,其中债券100万元(年利率10％),普通股100万元(10万股,每股面值1元,发行价10元,今年股利1元/股,以后各年预计增长5％)。

现为扩大规模,需增资400万元,其中,按面值发行债券140万元,年利率10％,发行股票260万元(26万股,每股面值1元,发行价10元,股利政策不变)。

所得税率30％。

计算企业增资后:(1)各种资金占总资金的比重。

(2)各种资金的成本。

(3)加权资金成本。

5、华丰公司资金总额为5000万元,其中负债总额为2000万元,负债利息率为10％,该企业发行普通股60万股,息税前利润750万元,所得税税率33％。

计算(1)该企业的财务杠杆系数与每股收益。

(2)如果息税前利润增长15％,则每股收益增加多少？6、华丰公司只生产一种产品,每生产一件该产品需A零件12个,假定公司每年生产品15万件产品,A零件的每次采购费用为1000元,每个零件的年储存保管费用为1元、(1)确定A零件最佳采购批量;(2)该公司的存货总成本就是多少?(3) 每年订货多少次最经济合理?7、华丰公司准备买一设备,该设备买价32万元,预计可用5年,其各年年末产生的现金流量预测如下:现金流量单位:万元年份 1 2 3 4 5现金流量 8 12 12 12 12若贴现率为10％,试计算该项投资的净现值与现值指数,并说明就是否应投资该设备。

财务管理学计算题与答案

习题与答案第二章1.某人将10 000元投资于一项产业，年报酬率为8%，问9年后的本利和为多少?2.某人存入银行10 000元，年利率为7.18%，按复利计算，多少年后才能达到20 000元？3.某人拟在5年后获得10万元，假如投资报酬率为14%，问现在应投入多少资金？4.某人拟在5年后获得10万元，银行年利率为4%，按复利计算，从现在起每年年末应存入银行多少等额款项？5.某校要建立一项永久性科研基金，每年支付40 000元，若银行利率为8%,问现在应存入多少款项？6.某企业向银行借入一笔款项，银行贷款年利率为10%，每年复利一次。

银行规定前10年不用还本付息，从第11年到第20年，每年年末偿还本息5000万元，计算这笔借款的现值。

7.某君现在存入银行一笔款项，计划从第五年年末起，每年从银行提取10 000元，连续8年提完。

若银行存款年利率为3%，按复利计算，该君现在应存入银行多少钱？8.某公司年初向银行借款106 700元，借款年利率为10%，①银行要求企业每年年末还款20 000元，问企业几年才能还清借款本息？②银行要求分8年还清全部本利额，问企业每年年末应偿还多少等额的本利和？9.某企业初始投资100万元，有效期8年，每年年末收回20万元，求该项目的投资报酬率。

10.某企业基建3年，每年年初向银行借款100万元，年利率为10%，（1）银行要求建成投产3年后一次性还本付息，到时企业应还多钱？（2）如果银行要求企业投产2年后，分3年偿还，问企业平均每年应偿还多钱？11.某企业有一笔6年期的借款，预计到期应归还本利和为480万元。

为归还借款，拟在各年提取等额的偿债基金，并按年利率5%计算利息，问每年应提取多少偿债基金？12.某企业库存A商品1000台，每台1000元。

按正常情况，每年可销售200台，5年售完。

年贴现率为10%。

如果按85折优惠，1年内即可售完。

比较哪种方案有利？13.某企业购买一套设备，一次性付款需500万元。

2024年财务管理期末计算题题库附答案

1、某企业向银行贷款２０0万元,年利率为1２%，按季复利计算,还款期为3年,到期应还本息为多少?FＶ=2０0(F／P,3％，１2)万元2、设银行存款年复利率为8％，要在４年末得本利和４０000元，求目前应存入的金额为多少元？PV=40０00（P/F,８%,4)3、某单位准备以出包的方式建造一个大的工程项目，承包商的要求是,签订协议时先付500万元，第４年初续付２０0万元，第5年末完工验收时再付500万元。

为确保资金落实，该单位于签订协议之日起就把所有资金准备好，并将未付部分存入银行,若银行年复利率为10%。

求建造该工程需要筹集的资金多少元？PV=５0０+200(Ｐ／F,1０%，3)+500（Ｐ/F,1０%,５）万元4、某企业有一建设项目需5年建成,每年年末投资80万元，项目建成后估量每年可回收净利和折旧25万元。

项目使用寿命为。

若此项投资款项所有是从银行以年复利率８%借来的。

项目建成后还本付息。

问此项投资方案是否可行？每年８0万元从银行按年复利8%借来的,5年后支付利息和本金是：80(F/A,8％,5）=80×5.866０项目建成后估量每年可回收净利和折扣２５万元，项目使用寿命为，可收回：25×２0=５00(万元)5、某企业需用一台设备，买价４万元，可用。

假如租赁，每年年初需付租金5000元，假如年复利率为１0%,问购置与租赁哪个划算？ＰV=５0０0(Ｐ/A，１０%,10)(1+1０%）6、既有AＢ两种股票投资,投资金额比重分别为６0％和40%,其收益率和概率如下表,试计算它们的有关系数及投资组合标准差。

概率P A股票收益Ri B股票收益Rj０.２－10%0%0.6１0％10%0.230%1５%A股票的预期收益率为:Ｅ1=-1０%*0．2+１０％*0.６+30%＊0.2=10%B股票的预期收益率为:E2=０%*0.2+10%*0.6＋15%*0.２=9%投资组合的预期收益率为：Ｅ（ｒｐ)＝60％*10％+４0%*９%=９.６%投资组合方差为:Vａr(rp)=w1＾2Var(r1)+ w2^2Var(r２）+２w１ｗ2COV(r１,ｒ2）COＶ(r1,r2）＝0.２*(-1０%-10％)(０％-9％)＋0．6＊(10%-1０%)(10％-9％)+0.2*(30%-1０%)（15%－９%)＝0.6%Ｖar(r1）＝0．２*（-１0%-１0%)^2+０．6*(10%-10%）^2+0.2＊(30%－1０%）^2=1.6%Vａr(r2)= ０．2*(０%－9%)^2＋0.6＊（１０%-９%）^2+0.2*（15%－9%）^2＝0.2４%投资组合方差为：　Vaｒ(rp)=60%*６０%*1.6％＋40％*40%*0.2４%＋2*40％*60％*0．6%≈０．9% 标准差为：有关系数=CORＲ(ｒ１,r2）＝ COV(r1,r2)/SD(r1）SD（ｒ2）7、假设某企业持有10０万元的投资组合，包括１0种股票,每种股票的价值均为10万元,且β系数均为0.8。

财务管理计算题及答案

财务管理计算题1。

某企业计划购入国债,每手面值1000元，该国债期限为5年，年利率为6。

5％（单利），则到期时每手可获得本利和多少元？答：F =P（1+i×n）=1000×(1+6.5%×5）=1000×1.3250= 3312500（元)2。

某债券还有3年到期,到期的本利和为153。

76元,该债券的年利率为8％（单利）,则目前的价格为多少元？答：P = F/(1+ i n）=153。

76 / （1+8％×3）=153。

76 / 1.24=124（元）3。

企业投资某基金项目，投入金额为1280000元，该基金项目的投资年收益率为12%，投资的年限为8年，如果企业一次性在最后一年收回投资额及收益,则企业的最终可收回多少资金？答:F =P（F/P，i,n）=1280000×（F/P，12%,8）=1280000×2.4760=3169280 （元）4。

某企业需要在4年后有1500000元的现金,现在有某投资基金的年收益率为18%,如果,现在企业投资该基金应投入多少元？答:P =F×（P/F，i ，n）=1500000×（P/F,18%,4）=1500000×0。

5158=773700（元）5。

某人参加保险,每年投保金额为2400元,投保年限为25年，则在投保收益率为8％的条件下，（1)如果每年年末支付保险金25年后可得到多少现金？（2）如果每年年初支付保险金25年后可得到多少现金？答：（1）F =A×（F/A，i ,n）=2400×( F/A， 8％， 25）=2400×73。

106=175454。

40（元)（2)F =A×[（F/A，i ,n+1）-1］=2400×［（F/A,8％，25+1)-1］=2400×（79。

954—1）=189489.60(元）6.某人购买商品房，有三种付款方式.A:每年年初支付购房款80，000元，连续支付8年.B：从第三年开始，在每年的年末支付房款132，000元，连续支付5年。

财务管理例题4

【例·计算题】某企业准备投资开发新产品，现有甲、乙两个方案可供要求：（1）计算甲乙两个方案的预期收益率的期望值（2）计算甲乙两个方案预期收益率的标准差（3）计算甲乙两个方案预期收益率的变化系数【答案】（1）预期收益率的期望值分别为：甲方案收益率的期望值=32%×0.4+17%×0.4+（-3%）×0.2=19% 乙方案收益率的期望值=40%×0.4+15%×0.4+（-15%）×0.2=19% （2）预期收益率的标准差分别为：（3）预期收益率的变化系数分别为：甲方案变化系数=12.88%/19%=67.79%乙方案变化系数=20.35%/19%=107.11%【例】样本方差和样本标准差的计算已知某公司过去5年的报酬率的历史数据，计算报酬率的预期值、方【答案】报酬率的预期值=[40%+（-10%）+35%+（-5%）+15%]/5＝15%报酬率的方差==0.05125报酬率的标准差＝＝22.64%要求：（1）分别计算投资于股票A和股票B的平均收益率和标准差；（2）计算股票A和股票B收益率的相关系数；（3）如果投资组合中，股票A占40%，股票B占60%，该组合的期望收益率和标准差是多少？【答案】（1）股票的平均收益率即为各年度收益率的简单算术平均数。

A股票平均收益率=（26%+11%+15%+27%+21%+32%）/6=22% B股票平均收益率=（13%+21%+27%+41%+22%+32%）/6=26%A股票标准差===7.90%B股票标准差===9.72%（2）A、B股票的相关系数===0.35（3）组合的期望收益率是以投资比例为权数，各股票的平均收益率的加权平均数。

投资组合期望收益率=22%×0.4+26%×0.6=24.4%投资组合的标准差==[0.4×0.4×（7.90%）2+0.6×O.6×（9.72%）2+2×0.4×0.6×0.35×7.90%×9.72%]1/2 =7.54%【例题】A证券的预期报酬率为12%，标准差为15%；B证券的预期报酬率为18%，标准差为20%。

财务管理题库及答案计算题

财务管理题库及答案计算题财务管理题一、单项选择题1.主要解决临时性资本需要的是（）。

A.权益资本B.债务资本C.长期资本D.短期资本正确答案：D答案解析：短期资本是指一年内要归还的短期借款，主要解决临时性资本需要。

2.下列选项中，不属于以股东财富最大化为财务目标缺点的是（）。

A.只强调股东利益B.把公司不可控的因素引入财务管理目标是不合理的C.对公司其他利益人和关系人重视不够D.股价难以反映公司的真实价值正确答案：D答案解析：以股东财富最大化为企业财务目标的缺点包括：只强调股东的利益，对公司其他利益人和关系人重视不够；影响股票价格的因素并非都是公司所能控制的，把公司不可控的因素引入财务管理目标是不合理的。

股票价格难以反映公司的真实价值，属于企业价值最大化的缺点之一。

3.下列选项中，不属于短期资本市场的是（）。

A.同业拆借市场B.票据市场C.股票市场D.短期债券市场正确答案：C答案解析：短期资本市场主要包括：同业拆借市场、票据市场、大额定期存单市场和短期债券市场。

股票市场属于长期资本市场。

4.一般将国库券与拥有相同到期日、变现力和其他特性的公司债券两者之间的利率差距作为（）。

A.通货膨胀补偿率B.期限性风险收益率C.流动性风险收益率D.违约风险收益率正确答案：D答案解析：一般将国库券与拥有相同到期日、变现力和其他特性的公司债券两者之间的利率差距作为违约风险收益率。

5.只适用于期望值相同决策方案风险程度大小比较的是（）。

A.概率B.标注离差C.标准离差率D.收益率正确答案：B答案解析：标准离差以绝对数衡量风险的高低，只适用于期望值相同的决策方案风险程度的比较。

6.在（）相同的情况下，期望值越大，说明预期收益越好。

A.收益B.投资额C.投资期限D.投资比例正确答案：B答案解析：在投资额相同的情况下，期望值越大，说明预期收益越好。

7.在期望值不同的情况，可以通过比较（）来判断风险大小。

A.投资资产数量B.投资资产比例C.标准离差率D.标准离差正确答案：C答案解析：在期望值不同的情况下，标准离差率越大，风险越高；标准离差率越小，风险越低。

财务管理计算题答案

财务管理答案1. 一项合约中，你可以有两种选择：一是从现在起的6年后收到25000元；二是从现在起的12年后收到50000元。

在年利率为多少时，两种选择对你而言是没有区别的？答案：50000 = 25000 (1+ i) 6,i= 12.24%2. 现借入年利率为14%的四年期贷款10000元。

此项贷款在四年内等额还清，偿还时间是每年年末。

⑴在四年内分期还清此项贷款，每年应偿付多少？(结果可以近似到整数)⑵在每一笔等额偿付中，利息额是多少？本金额是多少？(结果可以近似到整数)答案：⑴ 1000 = A ( P/ A, i,n) , A= 3432 (元);⑵3•你的父亲答应你，在接下来的20年内，每隔一年的年末都给你1000元。

每一笔现金流量发生在两年后的年未。

在年利率为10%寸，这种不规则现金流模式的现值是多少？答案：⑴ i = (1+ 10%)—1= 21%;⑵P= 1000X (P/A,21%,10= 4054(元)4•某公司有一台铳床需要在第5年末更新。

估计到那时的残值为2 0 0元，清理费用为3 2 8 .5元，新铳床的买价、运杂费和安装费为2 0 0 0 0元，银行存款利率为7%。

问在这五年内，每年年末存入银行的折旧基金存款应为多少，才能恰好保证第五年末更新铳床之需答案：第五年末需要的年金终值S= 20000 + 328 .5 — 200= 2 0 1 2 8 . 5 元2 0 1 2 8 . 5每年年末存入的折旧基金存款人= -------------------(A/ S, 7% 5)= 3 5 0 0 兀5•某公司欲购置一台设备，设备供应商有三种销售方式：⑴从现在起，每年年初支付20000元，连续支付10年。

⑵从第5年开始，每年年末支付25000，连续支付10年。

⑶一次付清设备款150000元。

假定贴现率为10%问该公司应如何选择付款方式？答案：⑴ P= 2X [ （P/ A, 10% 9）+ 1]= 13.518（万元）⑵ P= 2.5X [ （P/A, 10% 14）] —（P/A, 10% 4）= 10.492 （万元）⑶P= 15 （万元）选第二种方式付款。

(财务分析)财务管理计算题分析与解答

(1)P=20 (P/A,5%,10)(1+5%)=162.16（万元） (2)P=25X[(P/A,5%,13)-(P/A,5%,3)]=166.67（万元） P=25X (P/A,5%,10)(P/F,5%,3)=166.80(万元) 14.一项 100 万元的借款，借款期为 5 年，年利率为 8%，若每半年付款一次，年实际利率会高出名义利率多少？
2)[2.5% /(1-2.5%)]×360 /60=15.38% 3)[1.3% /(1-1.3%)]×360 /30=15.81% 4)机会成本为 0 所以：若企业有资金，应选择方案三) 若企业无资金，应向银行借款，选第 60 天付款 3、公司拟采购材料一批，供应商的信用条件为：“1.2／10，1／20，0.6／30，N／60” ；公司平均资金成本为 7%；银行借款的利率为 8%，银行补偿性余额为 20%；公司应如何决策？第 10 天付款，现金折扣成本： 1.2%／(1-1.2%)X360／(60-10)=8.74% 第 20 天付款，现金折扣成本： 1.%／(1-1%)X360／(60-20)=9.09% 第 30 天付款，现金折扣成本： 0.6%／(1-0.6%)X360／(60-30)=7.24% 借款的实际利率为 8%／(1-20%)=10%，若公司有资金，应选择第 20 天付款；若公司无资金，应选择放弃现金折扣，第 60 天付款； 4、某公司向银行借入短期借款 10000 元,支付银行利息的方式有三种,一是采用收款法付息, 利率 14%;二是采用贴现法付息,利率 12%;三是利率 10%,银行要求的补偿性余额比例为 20%. 请问:如果你是公司财务经理,你选择哪种借款方式. 采用贴现法时的实际利率: (10000×12%)/「10000×(1-12%)」=13.6% 采用收款法实际利率=名义利率=14% 采用补偿性余额实际利率: (10000×10%)/10000(1-20%)=12.5% 应选用第三方案. 5、某企业拟发行 5 年期债券,每份债券 6 万元,票面利率 10%,每半年付息一次,若此时市场利率 8%,债券的发行价格是多少?若市场利率 10%,债券的发行价格又为多少. 答案：每半年利息=60000×10%/2=3000(元) (1)债券发行价格=3000×(P/A,4%,10)+60000×(P/F,4%,10) =64869(元) (2)债券发行价格=3000×(P/A,5%,10)+60000×(P/F,5%,10) =55268(元) 6、某企业发行债券筹资,面值 1000 元,期限 5 年,发行时市场利率 10%,每年末付息,到期还本. 分别按票面利率为 8%、10%、12%计算债券的发行价格。

财务管理计算题80487

第五章计算题【例5－6】某企业取得5年期长期借款200万元,年利率为10％，每年付息一次,到期一次还本，借款费用率0.2％，企业所得税税率20%，要求计算该借款的资本成本率。

『正确答案』【按照一般模式计算】【按照贴现模式计算】现金流入现值＝200×（1－0.2%）＝199。

6现金流出现值＝200×10%×(1－20%)×（P/A，K b,5）＋200×(P／F，K b，5)＝16×（P/A，K b，5）＋200×（P/F，K b，5）16×（P/A，K b，5)＋200×(P/F，K b,5）＝199.6用8％进行第一次测试：16×（P/A，8%，5）＋200×(P/F，8％,5)＝16×3。

9927＋200×0。

6806＝200＞199.6用9%进行第二次测试:16×（P/A,9％，5)＋200×（P/F，9％,5）＝16×3.8897＋200×0.6499＝192。

22＜199。

6采用内插法：解之得K b＝8.05％【例5－7】某企业以1100元的价格,溢价发行面值为1000元、期限为5年、票面利率为7%的公司债券一批。

每年付息一次，到期一次还本，发行费用率3％，所得税税率20%.要求计算该债券的资本成本率.『正确答案』【按照一般模式计算】【按照折现模式计算】1100×（1－3%）＝1000×7%×（1－20％）×（P/A，K b，5)＋1000×（P/F,K b，5)按照插值法计算，得K b＝4。

09%【例5－8】租赁设备原值60万元，租期6年，租赁期满预计残值5万元，归租赁公司。

每年租金131283元，要求计算融资租赁资本成本率。

『正确答案』现金流入现值＝租赁设备原值＝600000元现金流出现值＝各期租金现值＋残值现值＝131283×（P/A,Kb，6）＋50000×（P/F，Kb，6）600000＝131283×(P/A,Kb，6）＋50000×（P/F，Kb,6）得：融资租赁资本成本Kb＝10％【例·计算题】某上市公司计划建造一项固定资产，寿命期为5年，需要筹集资金净额600万元。