产业集群内中小企业融资研究

产业集群内中小企业融资研究

摘要：中小企业是我国经济社会的重要组成部分，为我国经济社会发展作出了巨大的贡献，然而与此相矛盾的是中小企业融资受限，中小企业融资问题成为了制约其发展的首要因素。本文从产业集群的视角，首先分析产业集群对中小企业融资效应，然后分析产业集群内中小企业融资现状与问题，提出强化政府导向作用，优化产业集群内中小企业融资环境；大力发展产业集群内中小企业供应链融资；发展基于金融市场和产业集群规模优势的集合债券融资；加快民营金融机构的发展，使得民营金融与产业集群协调发展的产业集群内中小企业融资对策。

关键词：产业集群；中小企业；融资

An Analysis on the Financing of Small and Medium-sized Enterprises

in the Industry Cluster

Abstract: Small and medium-sized enterprises is an important part of the economy and society for China's economic and social development, and has made great contributions to the conflicts with this, however, financing problems became the primary factors that restrict its development.First of all, this paper analysis the effect of financing smes of industrial cluster, and then analysis present situation and the problems of financing for small businesses. After analysis above all, Put forward countermeasures ,just like optimizating industrial cluster and small business financing environment , developing industrial clusters chain of financing for small businesses,developing a collection of industrial cluster bond financing scale advantage based on the financial markets, speeding up the development of private financial institutions.

Keywords:Industry Cluster; Medium-sized and Small Enterprises; Financing

1引言

改革开放以来，我国中小企业得到迅速发展。目前，全国工商注册登记的中小企业占全部注册企业总数的99％。中小企业工业总产值、销售收入、实现利税分别占总量的60％、57％和40％；流通领域中小企业占全国零售网点的90％以上。中小企业大约提供了75％的城镇就业机会。近年来的出口总额中，有60％以上是中小企业提供的。同时，中小企业强大的吸纳就业能力和其经营特点使其成为缓解就业压力，保障社会安定和促进经济社会进步的重要力量。但是，与此相矛盾的是占全国企业总数99％以上的中小企业占有的贷款资源不超过20％，其他融资方式几乎与中小企业无缘，呈现“强势弱位”格局，融资问题是制约中小企业发展的“瓶颈” [1]。 1990年迈克•波特在《国家竞争优势》中提出产业集群的概念，为提供了一个思考、分析国家和区域经济发展并制定相应政策的新视角。在这样的背景下，研究产业集群内中小企业融资，无疑有着重大的理论和实践意义。

从国外来看，Altenburg and Meterstamer对拉丁美洲的实证表明，政府扶持集群内企业融资的重点是促进集群内企业间结网合作来提高企业的竞争力[2]；意大利学者S Fabiani，G Pellegrini，E Romagnano and L F Signoriri在实证的基础上认为集群的根植性在信用上使得群内企业要比群外企业有融资优势[3]；Didar Singh将印度园区集群融资模式作为中小企业融资经验进行了介绍[4]。从国内来看，魏守华认为集群内中小企业由于集聚于一处的特性，在间接融资方面具有减少信息不对称、减少交易成本等优势，可以得到银行的更多信贷支持[5]；赵祥认为随着产业集群规模的扩大和市场交易的扩展，企业集群的融资机制突破了非正式金融安排的局限，向基于正式制度的融资方式转变[6]；程学童认为应从建立完善民营企业融资的政策环境、完善间接融资体系、开拓直接融资等几个方面着手解决集群内民营企业融资问题[7]；张荣刚、梁琦研究结果表明产业集群内中小企业得到相对比较充分的金融支持，而金融服务业通过内部催化、内外搭桥、外部修正等作用促使集群良好发展[8]。

2 产业集群对中小企业融资效应分析

2.1产业集群内中小企业融资优化了中小企业融资环境

首先，产业集群内中小企业融资使得中小企业信贷过程信息透明化。单个的中小企业往往

治理结构不规范，经营、管理和财务信息对外透明度低，这使得银行等金融机构无法判断其实际经营状况，不敢轻易提供信贷支持[9]。而产业集群内的中小企业相互间具有紧密的产业链关系，每个企业在产业链条中的位置都很明确，因此，金融机构可以很容易地根据产业链条整体发展状况、企业上下游关联方的经营情况以及行业协会等中介组织提供的信息，判断出企业的实际经营状况。其次，产业集群内中小企业融资可以约束中小企业贷款用途。产业集群内的中小企业一般处于产业链中间环节，其生产高度依赖产业链及集群配套网络，经营模式相对简单明确，因此，相比单个中小企业，金融机构更容易判断其经营行为，也更容易监管其贷款用途；同时，考虑到对本地产业网络已投入的人力、物力和未来长期发展，一般非常注意保持良好的信用，不会轻易变更贷款用途[10]。

2.2产业集群内中小企业融资扩宽了中小企业融资渠道

首先，相较于单个企业融资来说，中小企业集群有助于形成产业品牌优势，增加金融机构等对于中小企业的信心。中小企业集群发展由于规模和地理优势，从而形成独特的区域品牌优势，以此为基点，中小企业集群涵盖了该区域产业内绝大部分的社会关系网络。基于对集群品牌的认同和企业家的信任，企业更容易争取对金融机构的合作与支持[11]。其次，产业集群内中小企业融资使得专业化、规模化的民间融资成为可能。中小企业在发展过程中绝大多数都利用过民间融资，但单个企业多是采取亲友借贷等简单方式，产业集聚效应则为私人借贷发展为专业化、规模化的民问融资体系提供了土壤，集群内的中小企业也因此获得了比正规金融机构更方便、更快捷的资金融通途径[12]。

2.3产业集群内中小企业融资使得中小企业融资获得规模效应和乘数效应

对集群内企业贷款，银行通过对同一产业的众多中小企业贷款获得规模经济，由于企业集群区域的经济增长率较高，产业区的资本周转更快、资本积累更多，通过商业银行货币的乘数进一步放大，本地更多地贷款，投资增加，经济进一步增长，高经济增长，储蓄增加，银行的货币乘数，投资增加，区域经济增长银行的收益增加。另外，产业集群区内银行的收益较高，可以吸引更多的区外资金，资金的乘数效应进一步放大，更有利于区域银行的快速发展[13]。

3产业集群内中小企业融资现状与问题

3.1产业集群内中小企业融资环境有待改善

首先，长期以来，中小企业虽然为中国的经济社会发展做出了巨大的贡献，但是其仍没有取得和国有企业等一样的地位。我国民营企业与国有企业、外资企业的税收待遇不同，税负不均和税负过重大量分流了中小产业集群内中小企业的资金[14]。其次，而中小企业资金需求与大型企业相比较，贷款违约率较高，并由于中小企业经营的特征，使得商业银行信贷监管较难。因此，商业银行基于成本与收益、风险与收益的角度考虑，不愿意为中小企业发放贷款。再次，2004年以来，国家实施宏观调控政策，各类金融机构也加强了内部风险控制，这也很大程度上给中小企业融资造成了障碍。全国政协委员、招商银行行长马蔚华（2011）呼吁改善小企业贷款融资环境，提出了关于进一步改善小企业贷款融资环境的提案。

3.2产业集群化程度不高，限制了集群内部交易融资

集群化程度会直接作用于群内中小企业的信贷融资能力，从而影响它们的竞争力，进而影响到企业的盈利能力和相关银行的信贷风险。集群企业共处一条产业链上，生产具有要么上下游相互承接，要么是相互竞争，彼此间的采购、销售、设备租借及资金结算等业务频繁发生。如果企业间协作关系良好，那么可以使用延期付款或提前收款、共享设备或技术等方式缓解资金短缺而带来的资源不足问题[15]。然而，我国产业集群协作关系普遍较差，削价竞争、信息或技术封锁、互相挖墙脚等现象毫不鲜见。更严峻的是，产业链不配套而使集群内企业无法进行交易性融资，进而限制了集群企业的融资弹性。集群企业是同一产业链上的各个结点，一家企业的资金周转出现问题往往会波及链条上的其他结点企业，最终可能导致产业链断裂，引起集群经济的萎缩、崩溃[16]。

3.3产业内中小企业融资现有渠道有限