技术分析 形态理论
证券投资技术分析主要理论3形态理论
上升三角形的实例
下降三角形实例
三角形作为顶部反转的实例
三角形作为底部反转的实例
下降三角形的实例
8.4.6 矩形、旗形和楔形
都属于持续整理形态 时间较短的一类形态
矩形Rectangle Formation
价格在两条横 着的水平直线 之间上下波动
短线交易机会 测算功能 提前表现
形态理论研究价格波动轨迹，分析和挖 掘出曲线告诉的多空双方力量的对比结果。
第一节 价格移动规律和两种形态类型
价格移动方向由多空双方力量对比决定
持续整理，保持平衡→打破平衡→寻找到新的平衡→再 打破新的平衡→再寻找更新的平衡→……
主要形态 持续整理形态（Continuation Patterns） 反转突破形态（Reversal Patterns）
钻石形 前喇叭形，后对称三角形 出现在顶部，下降趋势。 测算功能
菱形实例
8.4.8 V形
只有一次，事先没有征兆，“消息”引 起
技术指标极端值提供信号 用空间弥补V形在时间方面的不足
V形底实例
V形顶实例
形态理论注意问题
一、对同一个形态识别的多样性 二、形态突破真假的判断 三、信号“慢半拍”，获利不充分 四、形态的规模影响预测的结果 五、形态理论作为辅助手段,与其它方法结合
上升三角形下降三角形
上升三角形看 涨（上面的直 线为水平）
下降三角形看 跌（下面的直 线为水平）
测算功能
三角形补充说明
持续时间过于短的三角形可能是别的形态。 三角形形成过程中，从左到右成交量逐渐减少。 对称三角形上下两条边的倾斜程度，可能不一
样。直角三角形的水平直线可能不是水平的， 容许有一点倾斜。 在直角三角形中，一旦水平线被突破后，之后 的价格可能有反扑回头的情况。
技术分析4形态
8.2.4 形态理论
市场含义
头肩底是一个低价收集性买入的区域，而升市中出现的头 肩底则可说是一个中途收集性买入区域；
走势骤然看来，似乎是多次到顶不破，上升阻力十分强 大，其实是压价进货而已；
头肩顶是一个高价派发性沽售的区域，而跌市中出现的头 肩整理形态（头肩顶）只是另一次沽售机会；
骤看股价在某水平（即颈线）似乎呈现强大支持，其实是 部分大户正在托价出货，那些赶不及在跌市来临前沽出
升 通道，这就是下降旗形。
上升旗形和下降旗形
8.2.4 形态理论
市场含义
是个整理形态，大多发生在市场极度活跃的情况下，价格 运动是剧烈的、近乎于直线上升或直线下降的方式，这种 剧烈运动的结果是产生旗形的条件；
旗形形态量度
突破旗形（上升旗形和下降旗形相同）后最少升/跌幅度， 相等于整支旗杆的长度； 旗杆是旗形出现之前，价格近乎于直线上升或直线下降的 运动过程； 旗杆的长度是形成旗杆的突破点开始，直到旗形的顶点为 止。
技术分析4形态
8.2.4 形态理论
虽然对称三角形大部分是属于整理形态，不过亦有可能在 升市的顶部或跌市的底部中出现。根据统计，对称三角形 中大约四分之三属整理形态，而余下的四分之一则属转势 形态； 反抽 对称三角形突破后，可能会出现短暂的反方向移动（反 抽）； 上升的后抽止于高点相连而成的形态线，下跌的后抽则受 阻于低点相连的形态线之下，倘若股价的后抽大于上述所 说的位置，形态的突破的可能有误。
8.2.4 形态理论
要点提示
楔形上下二条线必须明显地收敛于一点； 一般来说楔形需要二个星期以上时间完成；
形态意义的改变
跌市中出现的上升楔形若是往上升破，而且成交亦有明显 的增加，形态可能出现变异，开始一次新的升势了； 同样下降楔形不升反跌，跌破下限支持，这时候后市的看 法就应该随着市势的变化而作出修正了。
技术分析的主要理论
支撑线
• 1、概念：当股价下跌到某个价位附近时， 会出现买方增加、卖方减少的情况，从而 使股价停止下跌，甚至出现回升。 • 2、作用：阻止或暂时阻止股价朝一个方向 继续运动。如在上升或下降趋势中，股价 出现回落，但到了均线位置，均线就起到 支撑作用，阻止股价继续回落。
压力线
• 1、概念：是指股价上涨到某个价位附近时， 会出现卖方增加、买方减少的情况，股价 会出现停止上涨，甚至回落。 • 2、作用：阻止或暂时阻止股价朝一个方向 继续运动。如在上升或下降趋势中，股价 涨到了均线位置，均线就起到压力作用， 阻止股价继续上涨。
2、KDJ随机指标
• 1、KDJ表示的是三个指标。K D J，在 图形上，反映的是三条曲线。 • 2、K和D是在WMS指标基础上发展出来的， 其中：WMS反应最快，K其次，D最慢。 • 3、K和D取值为0-100，高于80为超买， 是卖出信号，低于20为超卖，是买入信号， 其中为徘徊区。
KD形态及涵义
二、主要形状
三、单根K线的应用
• 1、大阳线实体与大阴线实体：
• 2、有上下影线的阳线和阴线
• 3、十字星
四、主要含义
• 1、大阳线：表示多方占优，如果股价一直 处于盘整，到了末端，出现大阳线，一般 表示股价会继续看涨。 • 2、大阴线：表示空房占优，如果股价一直 维持涨势，后面收出大阴线，说明跌的可 能性大。 • 3、有上下影线的阳线和阴线，主要看上下 影线长度与阴阳实体的长度。
轨道线的作用
• 1、轨道线被突破，意味趋势将加速，在拉 升过程中，表示上升加速，在下降过程中， 表示下跌加速。 • 2、如果在波动过程中，没有触及轨道线就 掉头，往往是趋势将要改变的信号。
黄金分割线
• 黄金分割线就是利用神奇的0.618这个古老 的数字，分析判断股价（指数）会跌到 （或涨到）什么点位。 • 最常用的数字：上升时常用1.382、1.618、 2计算可能涨到什么点位。下降常用0.809、 0.618、0.382计算可能跌到什么点位。 • 例：6124*0.809=4954 • 6124*0.618=3784 • 6124*0.382=2339
形态理论介绍
一、形态理论（反转形态）形态理论优点：在各个技术理论中，形态理论的确定性最大,成功率最高，盈利的空间最大，最容易把握、最值得操作的技术理论。
N型理论的缺陷N型的优点就是告诉我们趋势出来了，但是无法告诉我们趋势的幅度有多大。
N型理论的三大缺陷：缺陷1，不知道突破之后上涨或下跌的幅度是多少；缺陷2：普通的N型，成功率也不高；缺陷3，普通的N型出现了，行情进行的幅度较小，很快就又回到了N型之前，利润全部回吐，甚至亏损，而且经常出现。
这三大缺陷导致我们根据N型判断趋势可能出来，入仓后，持仓的信心不足，所以不容易持仓到行情结束。
另外当进入N型理论的盲区（扩大型的无序震荡）的时候，人容易频繁止损，双脸被打，导致人容易丧失信心，从而心态恶化，最终乱作一通。
所以，N型是我们入仓的必备条件，是判断趋势的重要依据，但是由于他存在的三大缺陷，导致实际中有时会对我们的信心有所损害，所以N型并不会构成我们入仓的充分条件，只是必备条件，还需要考虑到N型有效性大小的问题。
K线的致命缺陷：违背趋势，成功率并不高，仅50%左右，而且它无法告诉你，反转K线出现后，行情只是趋势的调整，还是趋势的改变。
形态理论的做单优势而形态理论恰好能弥补N型理论和k线理论的缺陷，如果大家只做形态，只把形态当做你们的交易系统，一年只做形态，那么一般来讲，一个形态所能带来的利润，做一个形态，假设你的仓位只有30%左右，那么你也可以轻松能获得20%以上的利润。
如果你一年做了几次的形态，扣除止损外，你的资金也能实现50%以上的利润。
形态理论的缺陷：形态并不常出现，缺陷就是出现的频率较低，所以需要较高的耐性和等待。
因为一个形态的持续时间可能几个月，持续时间长，所以一个品种一年出现的形态较少。
相比，N型出现的频率较高，几天就可以出现，N型没有所谓的持续时间，持续时间可以几日，所以经常出现。
一定程度上，形态理论可以看成从N型上演化而来，先回顾N型理论。
一、头肩顶或头肩底所以：头肩顶可以看成N型的一种变体，也是一种很好的补充，能提供更好的入仓时机和离场时机，比N型理论有更好的入仓价格。
k线理论、切线理论形态理论、指标理论、波浪理论和时间周期理论
k线理论、切线理论形态理论、指标理论、波浪理论和时间周期理论
1.K线理论：K线理论是技术分析中最基本的概念，它用以观察股票市场未来的变化趋势。
它是技术分析的基础，也是提高技术分析的效率的有效手段。
K线理论展示的是市场每个交易日的发展变化情况，其中包括开盘收盘价格、最高价和最低价，以及收盘价格的上升或下降情况。
K线图可以用来指出趋势，以及投资者可以利用市场走势来改变投资策略。
2.切线理论形态理论：切线理论形态理论，也叫移动平均线或止损理论，是技术分析中重要的技术指标之一，是分析趋势变化的重要工具。
它可以帮助投资者估计股票的偏离市场的价格，以及识别特定趋势的开始和终结。
它也可以帮助投资者更准确地估计行情，以及构建更有效的投资组合。
3.指标理论：指标理论是技术分析中一种强有力的工具，用于识别重要的行情趋势，以及用于指示买卖时机。
指标理论是一种重要的数据可视化工具，它可以帮助投资者更好地理解市场，并能够更快地做出决策。
4.波浪理论：波浪理论是一种技术分析工具，用于识别行情的走势、支撑和阻力。
波浪理论通过分析股票市场的震荡原理而发明，它可以帮助投资者更准确地分析市场未来的发展趋势，从而做出更明智的投资决策。
5.时间周期理论：时间周期理论是技术分析中的重要理论，它用于通过研究显示特定股票或指数在一定时期内出现反复性规律，并基于此计算投资组合的回报率。
时间周期理论可以用来发现市场上的趋势变化，并且可以帮助投资者有效地确定投资策略。
;。
《技术分析形态分析》课件
提出一些应对形态分析局限性的方法和策 略。
技术分析在交易中的应用
如何利用技术分析进行交易
讲解如何根据技术分析结果做出交易决策。
技术分析的风险控制策略
介绍一些用于风险控制的技术分析工具和方 法。
结束语
1 技术分析的重要性
强调技术分析在投资决策中的重要性和作用。
2 对技术分析的展望
展望技术分析未来的发展方向和挑战。
《技术分析形态分析》 PPT课件
在本课件中，我们将介绍技术分析和形态分析的基本概念和原理，并通过实 战案例分析，展示其在交易中的应用和局限性。
技术分析概述
技术分析的概念
介绍技术分析的定义和目的。
技术分析的应用场景
讨论技术分析在不同金融市场的应用领域。
技术分析的基本原理
解释技术分析所依据的基本原理和假设。
技术分析方法
股价图表分析
介绍股价图表分析的基本概念 和常用方法。
K线图介绍
详细解释K线图的构成和不同 组合的意义。
均线分析
讨论均线分析在技术分析中的 应用和解读方法。
形态分析
倒锤头形态
阐述倒锤头形态的特征和可能的解读。
大阳线形态
解释大阳线形态的含义和在市场预测中的重要性。
倒T形态
分析倒T形态的形成过程和潜在的投资机会。
形态分析实战
1
大阳线形态案例分析
使用实际市场数据分析大阳线形态的发生和后续走势。
2
倒锤头形态案例分析
以真实交易案例探讨倒锤头形态的应用和效果。
3
倒T形态案例分析
介绍倒T形态的实际例子和可能的交易策略。
形态分析的局限性
1 形态分析探讨形态分析在市场预测中存在的限制和 不确定性。
《技术分析形态》课件
技术分析形态的基本原理
1
趋势的重要性
技术分析形态关注股票价格的趋势，趋势是股票价格变化的重要表现形式。
2
价格支撑位和阻力位
技术分析形态认为价格有支撑位和阻力位，对于股票价格的上涨和下跌有重要影 响。
3
交易量的重要性
技术分析形态认为交易量是对股票价格变化的一个重要的确认，交易量的上升和 下降可以影响股票价格的变化。
3
技术分析形态的模型可重复
对于相同的走势模型，不管是哪只股票， 或者哪个市场，都可以使用同样的技术 分析方法进行分析。
技术分析形态具有普适性
技术分析形态对于各种市场的股票，各 种股票类型的股票都具有普适性。
技术分析形态的限制
技术分析形态不能预测事件的影响
技术分析形态无法预测市场发生重大事件的影响，如自然灾害，政治事件等。
技术分析形态的实际应用存在争议
对于一些投资者，技术分析形态并不是理想的分析手段，他们更倾向于基本面分析。
技术分析形态的不确定性
技术分析形态只能用于预测未来的趋势，但对于股票价格的具体变化，具有一定的不确定性。
结论和要点
• 技术分析形态是基于股票价格图表的分析方法，适用于不同的市场和 股票类型。
• 技术分析形态可以用于市场预测，风险控制和股票买卖点的选定。 • 技术分析形态消除了人为情绪的影响，但不能预测事件的影响，存在
风险控制
技术分析形态可以对股票价 格的风险进行评估和控制， 帮助投资者保持投资风险在 可控的范围内。
股票买卖点的选定
技术分析形态可以帮助投资 者确定买入和卖出股票的最 佳时机。
技术分析形态的优势
1
技术分析形态消除了人为的情绪
2
因素
技术分析经典学习资料---形态篇.
技术分析经典学习资料---形态篇形态分析是技术分析领域中比较简明实用的分析方法，把汇价走势中若干典型的形态作出归纳，并命名之。
被分为两大类：反转形态和中继形态。
我们先说说反转形态。
反转形态表示趋势有重要的反转现象，整理形态则表示市场正逢盘整，也许在修正短线的超卖或超买之后，仍往原来的趋势前进。
反转形态：头肩型三重顶与底双重顶与底V型顶与底圆型还有三角形菱形楔形矩形等整理形态：三角型对称三角型上升三角型下降三角型扩散三角形菱型旗型楔型矩型整理形态-----1、三角形当价格上涨或下跌过速，它将达到一个前进动力完全耗尽的点，这时汇价要么反转其趋势回撤到一个较强的支持价位处，要么“巩固”它的位置，以由细小波动组成的“横向”图形形式存大，直到它重新追上自己，即，准备继续原来的走势。
整理形态通常表示价格的盘整动作，是当前趋势的暂时停止，接下来价格还是会循原来的走势进行。
整理形态和反转形态另一个不同处在形成的时间上，反转形态态需要较长的形成时间，整理形态则较短。
形态虽分门别类，但也会有例外，比如三角形通常是属于整理形态，有时也具有反转的作用。
三角形三角形形态在实际走势中常出现于各个时间段，且大多数时候属于中继形态，所以在实战中的操作价值较高；有时也作为反转形态出现实际运用中需要了解的其他情况：三角形没有非常好的测量目标位的方法。
但是有规则可供使用。
假设有一个上升运动，从开始形态的第一个反弹顶部出发，作为一条平行于底部边界线的直线，这条线将会向右滑离开形态。
价格可望一直上升而达到这条线，而且，在从形态突破后，价格上升的角度和速度等趋势特征通常与进入形态之前的趋势特征相同。
这条规则可使我们得出价格到达测量线的大体时间和价格水平，同样的规则适用于下降运动。
三角形并不是预示着趋势反转。
相反，除非相当不寻常的情况下，它们更倾向于预示着最好称作“巩固”的形态。
三角形的图表很少有预示价格在哪个方向突破三角形的线索，直至突破行为最后发生。
技术分析---形态理论
双重底案例
若只到D， 若只到 ， 则是未突破
双重底形态 B C
放量 突破
D
若超过D不回 若超过 不回 头,则是真突破 则是真突破
低开 高走 创新 低
A
放量
量缩
高开低走创新高 量缩,上涨乏力 量缩 上涨乏力
A C
双重顶案例 形成M顶形态 形成 顶形态 D
若未到达D就掉头向上 若未到达 就掉头向上, 就掉头向上 是未突破. 和双重底 M头(W底)形成后有两种可能的前途： 头 底 形成后有两种可能的前途： 第二，未突破B点的支撑 压力)线位置, 点的支撑( 第二，未突破B点的支撑(压力)线位置, 股价在A， ， 形成的狭窄范围内上下 股价在 ， B，C形成的狭窄范围内上下 波动，演变成矩形形态。 波动，演变成矩形形态。
（四）圆弧顶和圆弧底 圆弧顶( 圆弧顶 ( 底 ) 的形成很大程度上与机构大 户不露痕迹的操作中股市有关。 户不露痕迹的操作中股市有关 。 圆弧顶 形成过程中， 形成过程中 ， 成交量一般都是两头多中 间少。 圆弧顶形成， 时间越长， 间少 。 圆弧顶形成 ， 时间越长 ， 下降的 深度越大。 深度越大。
最终还未形成 头肩顶！ 头肩顶！
头肩顶案例
二、反转形态
（四）圆弧顶和圆弧底 圆弧顶或圆弧底在实际出现的机会较少， 圆弧顶或圆弧底在实际出现的机会较少 ， 不过一旦出现则是绝好的操作机会， 不过一旦出现则是绝好的操作机会 ， 他 的反转深度和高度是不可测的。 的反转深度和高度是不可测的。
二、反转形态
B
低开高走创 新低,但量缩 没有 超过 大前 天的 量
量缩 量缩突破
量缩
量缩 创新 高
高开低走 下跌 未创 新高
压力线
C
股票技术分析中的形态学理论简介
股票技术分析中的形态学理论简介股票市场中的投资者常常通过技术分析来预测股价的未来走势，其中形态学理论是其中一种常用的方法。
形态学理论的基本思想是通过观察股票价格的图表模式和走势形态，来预测股价的未来发展趋势。
本文将简要介绍股票技术分析中的形态学理论，并探讨它的应用和局限性。
一、三角形模式三角形模式是形态学理论中常见的模式之一，通过观察股价图表形成的上升三角形、下降三角形或对称三角形，可以判断股价的将来走势。
上升三角形形态表明市场对股票抱有乐观态度，股价很可能会向上突破；下降三角形则常常表明市场对股票持悲观态度，股价可能会向下突破；而对称三角形则代表市场对股票的看法较为中立，股价可能会维持横盘整理，待新的信息导致价格走势突破。
二、头肩顶和头肩底头肩顶和头肩底是另一种常见的形态模式。
头肩顶是指股价图表上形成的三个高峰，中间的高峰最高，两侧各自的高峰较低；而头肩底则是指股价图表上形成的三个低点，中间的低点最低，两侧各自的低点较高。
头肩顶的形态常常被视为股价上涨趋势的转折信号，预示着股价可能会发生下跌；而头肩底则常常被视为股价下跌趋势的转折信号，预示着股价可能会发生上涨。
三、矩形模式矩形模式是指股价长期处于水平盘整的状态，形成一个上下边界明确的区间。
在这种模式下，投资者可以通过观察价格在区间上下边界之间来进行买卖交易。
当股票价格接近矩形模式的上边界时，投资者可以考虑卖出股票；相反，当股价接近下边界时，投资者可以考虑购买股票。
然而，需要注意的是，矩形模式无法提供确切的买卖信号，投资者仍需结合其他指标和信息进行综合判断。
四、缺口模式缺口是指股价在上一个交易日的收盘价和下一个交易日的开盘价之间出现的价格间隔。
缺口模式常常被用于判断股票价格迅速上升或下降的趋势。
上涨缺口经常出现在一个阳线后，预示着股票价格将继续上涨；下跌缺口则经常出现在一个阴线后，预示着股票价格可能会进一步下跌。
缺口模式在技术分析中被广泛应用，然而，它并不总是准确可靠的，投资者应谨慎使用。
形态理论、技术指标
在矩形形成过程中有可能演变成三重顶（底） 形态。在面对矩形和三重顶（底）进行操作时， 一定要等到突破之后才采取行动。
不能严格 要求矩形， 相差不大 就行！
3、[技术分析] 旗形和楔形形态
002261
特点：动态 方向与原有 趋势相反
预测功能：突破高 度至少是宽度，可 能达到旗杆高度
旗形
一定要注意量能，如果 量能配合的很好的话， 就越有预测作用
三重顶形态
练一练
打开000088，试讨论该股2009年12月-2010 年4月期间，所形成的形态，画出该形态。
3、反转突破形态——圆弧形态
将股价在一段时间的顶部高点用折线连 起来，每一个局部的高点都考虑到，我们 有时可能得到一条类似于圆弧的弧线，盖 在股价之上；将每个局部的低点连在一起 也能得到一条弧线，托在股价之下。 如图：
从突破颈线那点算起，股价将至少要跌到 与形态高度相等的距离。 （600283）
从突破颈线那点算起，股价将至少要跌到 与形态高度相等的距离。（600082）
头部
右肩 左肩
颈线
若放量突破，则 头肩底基本形成。
2、反转突破形态——三重顶（底）形态
三重顶（底）形态是头肩形态的一种小小的变体， 它是由三个一样高或一样低的顶和底组成。与头 肩形的区别是头的价位回缩到与肩差不多相等的 位置，有时甚至低于或高于肩部一点。从这个意 义上讲，三重顶（底）与双重顶（底）也有相似 的地方，前者比后者多“折腾”了一次。 下图是双重顶（底）和三重顶（底）的简单图 形。双重顶（底）和三重顶（底）的颈线差不多 是水平的，三个顶（底）也是差不多相等高度的。
在识别圆弧形时，成交量也是很重要的。无论是 圆弧顶还是圆弧底，在它们的形成过程中，成交 量的过程都是两头多，中间少。越靠近顶或底， 成交量越少，到达顶或底时成交量达到最少（圆 弧底在达到底部时，成交量可能突然大一下，之 后恢复正常）。在突破后的一段，都有相当大的 成交量。 圆弧形形成所花的时间越长，今后反转的力度 就越强，越值得人们去相信这个圆弧形。一般来 说，应该与一个头肩形形成的时间相当。
技术分析 第三节 形态分析
第四节技术分析之三――形态分析法一、形态分析的概述形态分析是k线分析的延伸。
众多的k线组合就形成了一条上下波动的曲线，这条曲线并是价格在这段时间移动的轨迹，形态分析正是通过研究价格所走过的轨迹，分析和挖掘出曲线告诉我们的一些多空双方力量的对比结果，进而指导我们的投资行动。
基于我们前面说到的技术分析方法的3个基本假设前提之一——历史会重演，在市场运动中，价格走势会呈现大致相似的几何形态。
形态分析法的精髓就是利用这些几何形态来预测未来的价格走势。
功能：找出形态酝酿时间的长度以及价格走势变化后的目标位。
以下两类价格形态值得研究：第一类，转势形态。
转势形态预示着价格走势将发生重要的反转，开始一种与原来趋势完全相反的走势。
第二类，持续形态。
持续形态则表明价格走势进入一个调整阶段，随后将继续其原来的趋势。
无论是转势形态还是持续形态的变化都不会是突如其来的，而通常都表现为在一段酝酿时间以后，即我们前面讲到的积累阶段或者温和渐进阶段。
形态分析法所要解决的具体问题正是找出这段时间的长度以及价格走势变化后的目标位。
二、确认转势形态的要领i.转势形态存在的前提是价格走势应具有明显的趋势，可以是上升趋势也可以是下降趋势，否则便无法发生转势。
ii.转势发生的第一个信号通常是重要趋势线被突破。
一旦发生此种情况，投资者就应密切关注汇率的变化，看是否为有效突破。
iii.重视形态的规模，一个价格形态的规模大小往往决定其后走势的重要性。
若前一个形态规模的时间跨度和价格波动幅度很大，则转势的趋势就强烈。
三、转势形态的常见类型1．头肩型：这可能是最基础的一种转势形态，因为大多数转势形态都可看做是头肩形的变形，因此头肩形的可靠性最大。
根据形态出现前后的不同趋势，可分为头肩顶形和头肩底形。
如下图：头肩顶形态头肩底形态A、确立方法在头肩顶形中，原有的上升趋势开始发生变化，在价格顶部依次形成明显的三个波峰，中间的一个波峰要高于左右两个波峰，这就是所谓的“头部”，而它左右两个相对较低的波峰大致等高，分别称为左肩和右肩。
5《证券投资分析》第三章技术分析(三)形态理论
sb@第hu三btv章
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（2）菱形形态
菱形形态的确认——菱形又叫钻石形，是出现在 顶部看跌的状态。其形状前半部分类似于喇叭形，后 半部分类似于三角形。
菱形形态的突破方向——菱形也是三角形变形体， 实际中出现不多。出现时大多在顶部，而且看跌。菱形 也可以作为顶部反转突破的形态。菱形比较喇叭形，更 有下跌的愿望。同样没有突破是否成立的问题。
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（2）三角形形态的突破方向
一般的说，在股价上升或下降趋势进行过程
中，三角形形态整理后，走向基本是按原有的
趋势方向继续运动——原有的趋势方向是上升， 突破方向仍是向上突破；原有的趋势方向是下 降，突破方向仍是向下突破。
sb@第hu三btv章
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三角形形态
形态高度
sb@第hu三btv章
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注意：
在相对高位或相对低位，出现三角形形态 整理，则须注意观察，此时三角形形态的突 破方向，极有可能不按原有的趋势方向进行 突破，而是反向突破，这时的三角形形态不 再是持续整理形态，而成为反转突破形态的 顶部或底部。
sb@第hu三btv章
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（3）三角形形态突破的位置、跌涨高度预测
2
（二）反转突破形态
反转突破形态是应该花大力气研究的一种形态。 因为这种形态一经确认，股价的趋势将进行反转, 由上升转为下降或由下降转为上升。这正是投资 者要寻找确认的趋势的下跌点或起涨点。
反转突破形态主要包括： 1、 双重顶、双重底形态； 2、头肩顶、头肩底形态； 3、三重顶、三重底形态； 4、圆弧形态。
三角形形态突破的位置：按着经验，三角形形态突
破的位置应在三角形横向宽度2/3—3/4的某个位置。在其 他位置突破，则形态的有效性降低，尤其在超过3/4之后 很可能转变为反转突破形态，即使仍保持原趋势突破，突 破后的涨跌高度也有限。
从零开始学技术分析：一篇文章为你解密“道氏理论——形态技术”
从零开始学技术分析：一篇文章为你解密“道氏理论——形态技术”道氏理论---西方形态学中的经典理论道氏理论包含了趋势、形态等多种分析技术,也是股票、期货等金融市场最常用的分析技术。
本篇整理出个人认为交易中较为实用的部分做了一个汇总，并穿插了一些个人心得，希望对大家有所帮助。
反转形态特点：顶部一般持续震荡做顶时间短但是波幅较大。
底部一般持续震荡时间较长但是波幅较小。
顶部反转初期，和底部反转初期，很多技术分析类书籍的解释都是跟交易量有关，其实我多年的交易经验来看，相比交易量更应该注意的是MACD背离或者MACD处于强势或者弱势区间。
突破颈线并反扑确认之后，反转才算是成功。
※当上升趋势的左侧形态被打破时，说明需要警觉，行情开始进入做顶阶段或者横向延伸整理。
形态技术虽然涉及主要反转形态、次要反转形态、持续形态等多种技术形态，但是本人多年交易经验来看，实际交易中只需要掌握几种主要反转形态，对于其他的形态大致了解就可以了。
一：原始形态头肩：由左肩、头、右肩构成，三个峰交易量递减。
1:形态标准：依次下降的峰和谷2:颈线：最后两个向上反弹的低点连线被称为颈线，通常顶部颈线一般向上倾斜，偶尔水平极少情况向下倾斜。
顶部的颈线如果出现向下倾斜时，说明市场很弱，随后的下跌可能力度很大中间也很难出现反扑的情况。
3:反扑：向下突破颈线之后的反弹被称为反扑，价格一般会回到颈线或者前一个反弹的低点处。
反扑不一定发生，一般根据突破颈线时的交易量来定，如果交易量极大反扑的几率和幅度较小，反之则可能性增大。
底部头肩时更容易出现反扑。
4:完成标准：向下跌破倾斜或者水平的颈线并且反扑不在越过颈线。
5:最小测算：（1）突破颈线之后的下跌空间至少等于顶部到颈线的距离。
（2）头部到右肩低谷的距离约等于突破颈线之后的下跌距离。
6：形成时间：1-3个月。
总结：1破坏趋势2三个峰的交易量递减3向下突破颈线4反扑颈线然后继续下跌。
例图：二：三重顶：头肩的变形。
形态理论的深入解析
形态理论的深入解析形态分析占据着传统技术分析的重要一席。
形态分析是通过将几天的K线组合，扩大到几十天甚至一段的时期。
这些众多的K线就组成的若干不同的轨迹形态，通过研究股价走过的这些轨迹，来分析多空双方力量的对比变化。
并做出相应的判断指导实际的操盘。
具体的图形可分为下列图形：头肩形：以形似人的头和肩的形态命名，可细分为头肩顶、复合头肩顶、头肩底、复合头肩底。
多重顶或多重底型：有类似W形的双重底、有类似M形的双重顶、还有三重顶与三重底等。
三角型：可再分为对称三角形、上升直角三角形、下跌直角三角形。
矩型：又称为箱型。
旗型：有上升旗与下降旗型两种。
圆形：分为圆顶与圆底形。
其他类型：有菱型，楔型、发散型等等。
加之以上各种图形的不同组合，产生了变化多端的股市景观。
也使得形态技术分析本身，外表看起来显得高深莫测。
然而，在实战中我们常常会遇到种种尴尬的结果。
当K线组合出现上涨形态之时买进股票，但股价却迟迟不涨甚至出现了下跌。
当K线形态出现下跌形态之时，抛出手中的股票，这时股价却出现大涨。
这是什么原因呢？首先我们要确定一点，就是先有价格的实际运动，才会有趋势和形态的产生。
如果反过来，通过某某图形导致预测后市会涨跌到多少的判断，甚至作为买卖操作的依旧犯了低级的明显的逻辑错误。
其次，实际的股价趋势运动形成的图形，绝大多数都是不完美、不规则的。
而我们一开始学习图形分析理论都是找的所谓的完美图形，实战中生搬硬套无异于削足适履。
最后，也是最重要的，如果真正理解掌握趋势理论你就会明白，形态理论的糟粕是有关“预测”的教条。
形态理论精髓是“颈线”系统。
“颈线”的实质是股价原始趋势改变后，二次突破的支撑与阻力线，这也是实战买卖操作的依据。
在接触形态分析过程中必然要接触到颈线。
无论任何形态，不论是反转形态，还是整理形态，都以颈线的有效突破作为研判后市走向的依据。
何谓颈线？就人类而言，每个正常人都有颈，它是头部与身体的分水岭。
一般而言，颈属于头的一部分。
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一、形态理论概述 二、价格移动的规律和两 种形态类型 三、反转突破形态 多重顶底形、 多重顶底形、头肩形和 圆弧形 四、持续整理形态 三角形态、矩形形态、 三角形态、矩形形态、旗 形和楔形 喇叭形、菱形和V 五、喇叭形、菱形和V形反转
形态理论
一、形态理论概述 1.分析对象 众多K线所组成的上下波动的曲线（ 分析对象： 1.分析对象：众多K线所组成的上下波动的曲线（价格 所走过的轨迹）。 所走过的轨迹）。 2.分析目的 分析目的： 2.分析目的：分析和挖掘出曲线所体现出来的某些多 方和空方之间力量的对比结果， 方和空方之间力量的对比结果，发现价格正在进行的行 动方向，进而指导我们的投资行动。 动方向，进而指导我们的投资行动。 3.分析方法 基于K线理论和切线理论的方法， 分析方法： 3.分析方法：基于K线理论和切线理论的方法，对各种 价格曲线的形态进行综合的分析整理， 价格曲线的形态进行综合的分析整理，总结出具有代表 性的形态，预测股票价格未来的变动方向。 性的形态，预测股票价格未来的变动方向。
形态理论
反转突破形态是形态理论研究的重点内容 判断反转突破形态需注意的几点： 判断反转突破形态需注意的几点： 1.股价原先必须确有趋势存在 股价原先必须确有趋势存在。 1.股价原先必须确有趋势存在。 2.某一条重要的支撑线或压力线的被突破 某一条重要的支撑线或压力线的被突破， 2.某一条重要的支撑线或压力线的被突破，是反转 突破形态形成的重要依据。——寻找打破平衡点。 突破形态形成的重要依据。 寻找打破平衡点。 寻找打破平衡点 3.某个形态形成的时间越长 规模越大， 某个形态形成的时间越长， 3.某个形态形成的时间越长，规模越大，则反转后 带来的市场波动也越大。 带来的市场波动也越大。 4.交易量是向上突破的重要参考因素 交易量是向上突破的重要参考因素； 4.交易量是向上突破的重要参考因素；向下突破 交易量可能作用不大。 时，交易量可能作用不大。 反转形态研究的三个方面： 反转形态研究的三个方面： 1.形态的形成 2.形态的确认 3.形态高度和测算功能 1.形态的形成 2.形态的确认 3.形态高度和测算功能
形态理论
(三）圆弧形态 当价格在平衡位置波动的幅度比较小， 当价格在平衡位置波动的幅度比较小，没有形成前面 几种反转组合形态所需要的几次大的“起伏” 几种反转组合形态所需要的几次大的“起伏”，持续的 时间比较长，就可能出现圆弧形。 时间比较长，就可能出现圆弧形。 1.形成过程 1.形成过程 将价格在一段时间的顶部高点用折线连起来， 将价格在一段时间的顶部高点用折线连起来，每个局 部的高点都考虑到，将得到一条类似于圆弧的弧线， 部的高点都考虑到，将得到一条类似于圆弧的弧线，盖 在价格之上（圆弧顶）； 在价格之上（圆弧顶）； 或将每个局部的低点连在一起也能得到一条弧线， 或将每个局部的低点连在一起也能得到一条弧线，托 在价格之上（圆弧底）。 在价格之上（圆弧底）。 圆弧形态在实际中出现的机会较少，但是一旦出现， 圆弧形态在实际中出现的机会较少，但是一旦出现， 将是绝好的机会，其反转的深度和高度是不可测的。 将是绝好的机会，其反转的深度和高度是不可测的。形 成圆弧形所花的时间越长，今后反转的力度越大。 成圆弧形所花的时间越长，今后反转的力度越大。
形态理论
2.圆弧形态的突破： 2.圆弧形态的突破： 圆弧形态的突破 圆弧形态被突破的判断较为困难， 圆弧形态被突破的判断较为困难，没有近期可 供判断的支撑线或压力线。以下提供几种参考方法： 供判断的支撑线或压力线。以下提供几种参考方法： 圆弧到最后的边缘，往往要形成平台。 ①圆弧到最后的边缘，往往要形成平台。“平台被突 可以成为判断标准之一。 破”，可以成为判断标准之一。 圆弧的顶部（或底部）有一个向下回落（ ②圆弧的顶部（或底部）有一个向下回落（或向上反 的标志，这个低点（或高点） 弹）的标志，这个低点（或高点）的价位被突破可 作为判断的标志之一。 作为判断的标志之一。 圆弧形成最初时的价位被突破。 ③圆弧形成最初时的价位被突破。 突破后巨大的成交量也是突破的标志之一。 ④突破后巨大的成交量也是突破的标志之一。 圆弧一旦被突破，其上升（下降） 圆弧一旦被突破，其上升（下降）的空间是无 法估量的，上升（或下降）的过程往往是垂直式。 法估量的，上升（或下降）的过程往往是垂直式。
压力线
A
C
支撑线
B
形态理论
从图中可以看到： 从图中可以看到： 对称三角形有两条聚拢的直线：上面的向下倾斜， 对称三角形有两条聚拢的直线：上面的向下倾斜， 起压力作用；下面的向上倾斜，起支撑作用。 起压力作用；下面的向上倾斜，起支撑作用。 压力和支撑都是逐步加强，没有哪方更占优势。 压力和支撑都是逐步加强，没有哪方更占优势。 B.对称三角形形态的突破 B.对称三角形形态的突破 一般来说，突破上下两条直线的包围， ①一般来说，突破上下两条直线的包围，继续沿 原既定方向的时间要尽量早些， 原既定方向的时间要尽量早些，越靠近三角形的顶点 ），三角形的各种功能越不明显 三角形的各种功能越不明显， （C点），三角形的各种功能越不明显，对进行买卖操 作的指导意义越不明显。 作的指导意义越不明显。 突破时间的预测：一般在三角形横向宽度1/2 1/2— ②突破时间的预测：一般在三角形横向宽度1/2 —3/4的某个区域，价格未来可能要突破并保持原有的 3/4的某个区域 3/4的某个区域， 运动趋势。 运动趋势。
形态理论
（二）头肩顶和头肩底 头肩型是实际价格形态中出现得最多的形态， 头肩型是实际价格形态中出现得最多的形态，是最著名和最 可靠的反转突破形态。 可靠的反转突破形态。 图形特征：要出现三个顶（ ），即三个局部高点 即三个局部高点（ 图形特征：要出现三个顶（底），即三个局部高点（低 ）。中间的高点 低点）比另外两个都高（ 中间的高点（ 点）。中间的高点（低点）比另外两个都高（低）。 C L A E G
形态理论
反转突破形态——多重顶底型、头肩型和圆弧形 多重顶底型、 三、反转突破形态 多重顶底型 双重顶和双重底（ 头和W （一）双重顶和双重底（M头和W底） NhomakorabeaA
颈线
C E B D
A
B 颈线
C
形态理论
1.形成过程： 1.形成过程： 形成过程 未突破压力线（AC），价格向下：形成A点和C ），价格向下 ① 未突破压力线（AC），价格向下：形成A点和C 点的双顶（ ）。——形成平衡状态。 形成平衡状态。 点的双顶（M头）。 形成平衡状态 头形成后的两种可能： ②M头形成后的两种可能： 若未通过B点的支撑位置，将演变成持续形态。 若未通过B点的支撑位置，将演变成持续形态。 若突破B点的支撑位置继续向下， 若突破B点的支撑位置继续向下，才是真正意义 的双重顶反转突破形态。 的双重顶反转突破形态。 2.双重顶 双重顶（ 中的颈线——形态的确认 2.双重顶（底）中的颈线 形态的确认 颈线： 颈线：与趋势线相对应的轨道线或支撑线 突破颈线——反转突破形态形成 突破颈线 反转突破形态形成
形态理论
2.价格波动的两种基本形态类型 2.价格波动的两种基本形态类型 根据平衡打破之后，价格变动的方向的不同， 根据平衡打破之后，价格变动的方向的不同，将价 格曲线的形态分为以下两种基本类型： 格曲线的形态分为以下两种基本类型： A.反转突破形态 A.反转突破形态 形态所在的平衡被打破以后，价格的波动方向与平 形态所在的平衡被打破以后， 衡之前的价格趋势方向相反。 衡之前的价格趋势方向相反。 B.持续整理形态 B.持续整理形态 形态所在的平衡被打破以后， 形态所在的平衡被打破以后，价格的波动方向与平 衡之前的价格趋势方向相同。 衡之前的价格趋势方向相同。 其基本图形都是价格处在平衡状态下的“模样” 同：其基本图形都是价格处在平衡状态下的“模样”，价 格的波动呈现“横向”运动。 格的波动呈现“横向”运动。 持续整理形态所花费的时间较少， 异：持续整理形态所花费的时间较少，仅仅是事先就有 的价格运动趋势方向的暂时休止。 的价格运动趋势方向的暂时休止。
J颈线 颈线 J颈线 颈线
B
D F
形态理论
1.头肩形形成过程： 1.头肩形形成过程： 头肩形形成过程 直线L 是两条明显的支撑线： 直线L和J是两条明显的支撑线： 点和D点突破L 说明上升的势头受阻； C点和D点突破L：说明上升的势头受阻； 点和F点之间对J线的突破则是趋势的转向。 在E点和F点之间对J线的突破则是趋势的转向。 2.头肩形中的颈线 头肩形中的颈线： 2.头肩形中的颈线： 图中连接两个“低谷”的直线J 图中连接两个“低谷”的直线J：实际上是一条支 撑线。 撑线。 头肩形中颈线的画出，需要两个“低谷” 头肩形中颈线的画出，需要两个“低谷”，由于 两个“低谷”有多样性， 两个“低谷”有多样性，进而画出的颈线也可能出现 多 样性：颈线很可能是倾斜的，方向可以向上； 样性：颈线很可能是倾斜的，方向可以向上；也可以 向下。 向下。
形态理论
3.头肩型的形态高度与测算功能： 3.头肩型的形态高度与测算功能： 头肩型的形态高度与测算功能 形态高度：从顶（ 到颈线的距离。 形态高度：从顶（底）到颈线的距离。 测算功能：从突破点算起，价格至少要跌到（ 测算功能：从突破点算起，价格至少要跌到（涨 与形态高度相等的距离。 到）与形态高度相等的距离。 4.对颈线的反扑 对颈线的反扑——逃命的时机 4.对颈线的反扑 逃命的时机 价格的回转会受到颈线的控制， 价格的回转会受到颈线的控制，故反扑到颈线 是逃命的机会。（支撑线和压力线的相互转化关系） 。（支撑线和压力线的相互转化关系 是逃命的机会。（支撑线和压力线的相互转化关系）
形态理论
持续整理形态——三角形态、矩形形态、旗形 三角形态、 四、持续整理形态 三角形态 矩形形态、 和楔形 （一）三角形态 1.对称三角形 1.对称三角形 A.基本形状和形成过程 大多发生在一个大趋势的途中， 基本形状和形成过程： A.基本形状和形成过程：大多发生在一个大趋势的途中， 表示对原有趋势的暂时处于休整阶段， 表示对原有趋势的暂时处于休整阶段，之后还要沿着 原来的方向继续行动。 原来的方向继续行动。