当前财务报表分析存在的问题及改进方法

当前财务报表分析存在的问题及改进方法

从财务报表自身的局限性、财务分析方法的局限性和财务指标的局限性三个方面论述了当前财务报表分析存在的问题，并从这三个方面提出了相应的改进办法。

1 财务报表自身的局限性

1.1 报表数据的时效性问题

财务分析所根据的都是反映在会计报表上的历史资料，分析历史性资料，评价以往的绩效，虽可供企业决策参考，但企业面临的毕竟是现实问题，不能对这些历史资料依赖过重。因为这些资料往往没有考虑通货膨胀等因素和物价的变动，财务分析的依据均以原始成本为基础，在物价波动较大的情况下，以原始成本为基础进行分析，如果不加调整，显然会受到物价因素的干扰而失去其应有的现实意义。

1.2 报表数据的的真实性问题

财务报表分析研究的前提条件之一就是要求报表数据数据真实、可靠。但是，在企业形成其财务报表之前，信息提供者往往对信息使用者所关注的财务状况以及对信息的偏好进行仔细分析与研究，并尽力满足信息使用者对企业财务状况的期望。其结果极有可能使信息使用者所看到的报表信息与企业实际状况相距甚远，从而误导信息使用者做出错误决策。对于财务报表的真实性问题，财务分析人员可以通过一些方法的实施，对财务报表的真实性作一个概率上的判断，这对于财务报表分析结论的使用者判断分析结论的可靠性是有价值的：首先，财务分析人员应该注意财务表是否规范，对于不规范的报表，其真实性也应受到怀疑。其次，要注意财务报表的信息披露是否完全，如有遗漏，则违背了信息披露的充分原则，信息遗漏很可能是在不想讲真话、也不能说假话的情况下形成的。这样的财务报表，真实性无疑要大打折扣。第三，要注意分析数据的反常现象。反常的数据如果没有合理的原因，则要考虑数据的真实性和一贯性是否有问题。最后，应该充分注意审计报告的意见及相应的会计事务所的信誉，以此作为对财务报表真实性判断的一个依据。

1.3 报表数据的可比性问题

根据会计制度的规定，不同的企业或同一个企业的不同时期都可以根据情况采用不同的会计政策和会计处理方法，使得报表上的数据在企业不同时期和不同企业之间的对比难以有意义。比如，企业的存货发出计价方法、固定资产折旧方法、坏帐的处理方法、对外投资的核算方法、外币报表折算汇率、所得税会计中的核算方法等等，都可以有不同的选择，即使是两个企业实际经营情况完全相同，不同的方法对期末存货及销售成本水平有不同的影响，因此，财务报表中的有关数据会有所不同，使得对两个企业的财务分析发生歪曲。

1.4 报表数据的完整性问题

在知识经济的条件下，企业的价值创造模式发生了较大的变化，无形资产对企业价值创造的贡献越来越大，日益成为企业生存和发展的一种核心资源。然而，根据现行会计准则的规定，企业的无形资产价值由于不能可靠计量，不能确认为企业的无形资产，没有在报表上予以反映，这无疑会低估企业的价值，使企业资产的账面价值与实际价值严重背离，使得财务报表分析的结论不够全面，对由于无形资产的确认而引起的财务报表分析的局限性问题，可区别不同情况采取不同的方法予以处理。例如，专利权、商标权等须经有关部门批准后才能确认的无形资产，其最后入账价值

不仅要包括依法取得时发生的注册费等相关支出确定，还应包括研究开发费用。在会计处理时为防止开发项目可能遭受的失败，在相应无形资产没有正式取得之前发生的研究开发费用，可以考虑作为一项长期资产处理，并增加研究开发费用科目予以核算，待开发成功后再进行资本化，转入相应无形资产成本。如研究开发失败，则予以费用化，转入当期损益。对于非专利技术，由于无须经有关部门批准承认，因此最终入账价值应以研究开发费用为准，具体的操作可以参照上述方法。对于商誉，由于它与企业整体资产不可分割，对形成的成本费用也无法单独准确地划定，其入账价值可通过聘请中介机构评估予以确认。

2 分析方法的局限性

财务分析的基本方法有比率分析法、比较分析法和因素分析法。无论是何种分析法均是对过去经济的反映。随着环境的变化，这些比较标准也会发生变化。而我们在分析时，往往只注重数据的比较，而忽略经营环境的变化，这样得出的分析结论也是不全面的。

2.1历史成本计量资产价值的不足

长期以来，历史成本计量属性是传统会计计量的核心。历史成本法具有较强的客观性和可验证性等优点，但也存在诸多缺陷。当社会经济环境和经济水平发生较大变化时，采用历史成本计价难以全面、客观、公正地反映企业所拥有资产的真实价值和经营规模。此外，由于货币时间价值的作用和物价变动因素的影响，随着时间的推移，将会使历史成本与市场价值产生越来越大的偏差，尤其是在物价变动幅度较大的时候更是如此。因而，以历史成本计量资产价值，它所反映的企业财务状况的真实性也必然含有“水分”。在这样的前提下进行财务报表分析，其结论的客观性、可靠性值得进一步商榷。

2.2企业无形资产价值难以确认

在知识经济的条件下，企业的价值创造模式发生了较大的变化，无形资产对企业价值创造的贡献越来越大，日益成为企业生存和发展的一种核心资源。无形资产在企业资产中所占的比重日益增加，例如在英美等发达国家，其无形资产价值一般占到企业资产总额的50%~70 %，而且一直呈上升趋势。这一趋势在我国的企业，尤其是高新技术企业也明显的显现出来。不足的是，我国目前对无形资产项目确认必须满足两个条件：第一，该项目在促使企业获得经济利益方面的作用以及发挥这种作用的能力能够被证实；第二，取得该项目的成本能够可靠地计量。按照上述原则，企业的无形资产价值不能得到客观的反映，如自创的非专利技术、自创的商誉由于支出无法确定，而不能确认为企业的无形资产，这无疑会低估企业的价值，使企业资产的账面价值与实际价值严重背离，进而歪曲财务报表分析的结论。

2.3比较标准的不确定性

比较分析是财务报表分析的重要方法之一，比较分析的关键在于选择合理、客观的比较标准，这些标准通常包括本企业历史数据、同行业数据和计划预算数据等。不同的比较标准所得出的分析结论会大相径庭。例如在横向比较时使用同业标准、同业的平均数，只起一般性的指导作用，不一定有代表性，不是合理性的标志。趋势分析时以本企业历史数据作为比较基础，而历史数据反映的是过去的经营状况，并不代表数据的合理性。企业经营的环境是变化的，利润相对历史有所提高，并不一定说明已经达到应该达到的水平，甚至不一定说明管理有了改进。同样，在进行实际与计划的差异分析时，以计划预算作为比较基础，实际和预算的差异，有时是预算不够合理造成的，而不是执行中有了什么问题。由此可见，比较标准的确定对财务报表的分析结论有较大的影响，标准的不确定性也就成为财务报表分析的局限性之一。完善财务报表分析体系的对策建议

3 财务比率体系的局限性

3.1 财务比率体系不严密

每一个财务比率只能反映企业的财务状况或经营状况的某一方面，每一类比率都都过分强调本身所反映的方面，导致整个指标体系不严密。

3.2 财务比率所反映的情况具有相对性

我们在判断某个具体财务比率是好还是坏，或根据一系列比率指标形成对企业的综合判断时，必须注意财务比率本身所反映情况的相对性。因此，在利用财务比率进行分析时，必须掌握好对财务比率的“信任度”。

3.3 财务比率的评价标准不统一

比如，对流动比率，人们一般认为比率为2是比较合理的，但许多成功的企业的流动比率都低于2；而对速动比率则认为1是合适的，但不同的行业此比率有很大差别，如采用大量现金销售的企业，几乎没有应收帐款，速动比率大大低于1是很正常的。相反，一些应收帐款较多的企业，速动比率可能要大于1。因此，在不同企业之间用财务比率进行评价时没有一个统一标准，不便于不同行业间对比

3.4 财务比率的计算口径不一致

比如，对存货周转率的计算，有的用销售收入/存货，有的用销售成本/存货；对流动负债的计算也是如此，分子流动负债的计算可用年末数，也可用平均数，而平均数的计算又有不同的方法，这些都会导致计算结果不一样，不利于评价比较。

4 针对财务报表的局限性的办法

（1）进行报表分析时应考虑物价变动的影响，与国际惯例接轨，用“时价会计”进行调整；

（2）注意对审计报告的分析，按照《独立审计具体准则第7号——审计报告》文件的规定，注册会计师在审计报告中，应对被审计单位会计报表的编制，是否符合《企业会计准则》及国家其他有关财务会计法的规定；会计报表在所有重大方面，是否公允地反映了被审计单位资产负债表目的财务状况和所审计期间的经营成果、资金变动情况；会计处理方法的选用是否符合一贯性原则发表意见。审计报告在一定程度上反映了财务数据的真实性，所以应加强对审计报告的分析，注意审计报告的措辞。

（3）加强对会计报表附注的分析，会计报表附注是为了帮助理解会计报表的内容而对报表的有关项目等所作的解释，在对会计报表进行趋势分析、结构分析以及比率分析时，应充分考虑会计报表附注中的相关信息，以弥补报表信息的不足。

5 分析方法的改进

5.1 注意对企业所处行业环境和竞争优势的分析

行业环境对本行业的所有企业都起着决定性的作用，当一个行业属于朝阳产业，即使财务报表反映的企业的资产负债率较高，利润率较低，但由于具有广阔的发展前景，仍易于借到资金偿还债务；反之，若一个行业属于夕阳产业，即使各项财务指标良好，但由于市场缺乏持续增长的需求，该企业的前景也不容乐观。

5.2 把经营环境与财务指标结合起来分析

在采用趋势分析时，若以本企业的历史数据作为比较基础，由于历史数据反映的是过去的经营情况，并不代表数据的合理性，因为经营环境是不断变化的，指标相对历史有所改进，并不一定说明已经达到应达到的水平，甚至并不一定说明管理有了改进。同样，在进行实际与计划比较时，也要考虑经营环境的变化。

5.3 各种分析方法结合使用

各种分析方法都是相互联系、相互补充的关系，同时也各有局限性，在运用时不能孤立地使用一种方法做出投资判断，而应把各种方法结合起来使用在进行财务报表分析时，比较标准的不确定性会对财务分析结论的可靠性产生较大的影响。为了克服这一局限性，通常应该遵循以下原则：首先，在横向比较时，同业标准的确定用样本企业平均数替代整个行业平均数，相比较而言，以样本企业平均数作为同业标准不仅在操作上可行，而且更具有代表性，更能客观的反映行业的真实水平。其次，在进行趋势分析时，应正确判断历史数据作为比较标准的合理性，不能仅仅关注数据大小的变化，而应该结合企业经营环境小心求证、得出分析结论，也就是说在数据对比时，应该剔除由于企业经营环境变化所引起的数据差异。第三，在进行实际与计划的差异分析时，不能仅仅凭超额完成计划或未完成计划就简单认为是经营管理控制有效或者是失效，而应结合经营环境的具体状况、计划的合理性进行分析并得出结论。总之，在进行财务报表分析时要准确理解比较标准，明确标准使用的前提条件和适用的范围，避免分析结论的简单化、绝对化。

6 财务指标的改进

（1）资产管理效率的指标主要有：应收帐款周转率、存货周转率、流动资产周转率和总资产周转率等。

由于企业的多元化经营，主营业务收入和其他业务收入的划分已不明显，若仍用主营业务收入来计算这些指标已显得不够全面，所以分子用“营业收入”比较好；另外，对应收帐款周转率指标的分母也要作适当修正。原比率分母用应收帐款的平均余额，但由于账面上的应收帐款是提取坏账准备后的余额，不同的企业，甚至同一企业的不同时期，对坏账准备的提取有不同的方法，容易人为操纵，也减少了可比性，因此，应收帐款周转率的分母用“应收帐款平均余额+提取的坏账准备”比较合适。它既能比较客观、公正地反映企业资产的真实价值，又能比较真实地反映企业的经营实力和资产存量。也可以促进资产的投资和管理，从而使资产的资源得到最有效的配置和最充分的利用。在此基础上，对不同企业的财务报表进行分析，使得各个不同企业的资产存量由于处于同一市场条件下而变得更加具有可比性，当然也能更真实的反映企业的价值，进而增强财务报表分析结论的真实性、可靠性。

（2）盈利能力指标主要有：销售利润率，资产利润率和权益净利率。

对销售利润率的修正，理由有二：一方面，随着经济的发展，多样化和多元化的经营已经是企业的存在状态。在实际中有些企业的其他业务收入已经超过了主营业务收入。若仍按主营业务收入来计算销售净利率指标，则不能反映企业经营收入的全貌，也就不能正确反映企业获利水平；另一方面，由于主营收入和其他业务收入划分不明显，在选择计入主营收入还是其他业务收入时，企业操纵性较强，所以新会计准则在编利润表时不再区分主营收入和其他业务收入，使收入

的确认更准确，基于此，修改后的公式为“营业净利率=净利润/营业收入”，更能反映企业的获利水平。

对权益净利率的修正，原权益净利率的分母用年初与年末所有者权益的平均值，这是合理的.作为评价企业当年收益的指标，不应由于分配方案的不同而使计算值不同。因此，修正后的公式为“权益净利率 =净利润/（年初所有者权益与年末所有者权益的平均数-分配的利润）。

期刊文献

［1］ 张先治.现代财务分析［M］中国财政经济出版社，2003.

［2］ 于燕.财务比率分析的局限性及对策探讨［J］商场现代化，2005，（4）.