外汇期货的大致规格

合约

外汇期货合约是以外汇作为交割内容的标准化期货合同。

交易单位

外汇期货合约的交易单位，每一份外汇期货合约都由交易所规定标准交易单位。例如，德国马克期货合约的交易单位为每份125000马克;

交割月份

交割月份，国际货币市场所有外汇期货合约的交割月份都是一样的，为每年的3月、6月、9月和12月。交割月的第三个星期三为该月的交割日;

通用代号

通用代号，在具作操作中，交易所和期货佣金商以及期货行情表都是用代号来表示外汇期货。八种主要货币的外汇期货的通用代号分别是，英镑BP、加元CD、荷兰盾DG、德国马克DM、日圆JY、墨西哥比索MP、瑞士法郎SF、法国法郎FR;

最小波动幅度

国际货币市场对每一种外汇期货报价的最小波动幅度作了规定。在交易场内，经纪人所做的出价或叫价只能是最小波动幅度的倍数。八种主要外汇期货合约的最小波动价位如下;英镑0.0005美元、加元0.0001美元、荷兰盾0.0001美元、德国马克0. 0001美元、日元0.0000001美元、墨西哥比索 0.00001美元、瑞士法郎0.0001美元、法国法郎0.00005美元;

每日涨跌停板额

每日涨跌停板额是一项期货合约在一天之内比前一交易日的结算价格高出或低过的最大波动幅度。八种外汇期货合约的涨跌停板额规定如下：马克1250美元、日元1250美元、瑞士法郎1875美元、墨西哥比索1500美元荷兰盾1250美元、法国法郎1250美元，一旦报价超过停板额，则成交无效。

各大期货交易所交易合约标准

交易所合约标准上海期货交易所品名代码交易单位保证金手续费最小变动价格每日价格变动幅度铜CU 5吨/手5% 小于万二10元/吨结算价±3% 铝Al 5吨/手5% 小于万二5元/吨结算价±3% 锌ZN 5吨/手5% 小于万二5元/吨结算价±4% 天然橡胶RU 5吨/手5% 小于万1.5 5元/吨结算价±3% 螺纹钢RB 10吨/手7% 小于万二1元/吨结算价±5% 线材WR 10吨/手7% 小于万二1元/吨结算价±5% 燃料油FU 50吨/手8% 小于万二1元/吨结算价±5% 黄金AU 1000克/手7% 小于万二0.01元/克结算价±5% 郑州期货交易所品名代码交易单位保证金手续费最小变动价格每日价格变动幅度强麦WS 10吨/手5% 2元/手1元/吨结算价±3% 棉花CF 5吨/手5% 7元/手5元/吨结算价±4% 白糖SR 10吨/手6% 6元/手1元/吨结算价±4% PTA TA 5吨/手6%4元/手2元/吨结算价±4% 菜籽油RO 5吨/手5% 4元/手2元/吨结算价±4% 早籼稻ER 10吨/手5% 2元/手1元/吨结算价±3% 大连期货交易所品名代码交易单位保证金手续费最小变动价格每日价格变动幅度 A 10吨/手5% 4元/手1元/吨结算价±4% 黄大豆1 号 B 10吨/手5% 4元/手1元/吨结算价±4% 黄大豆2 号玉米 C 10吨/手5% 3元/手1元/吨结算价±4% 聚乙烯L 5吨/手5% 8元/手5元/吨结算价±4% 豆粕M 10吨/手5% 3元/手1元/吨结算价±4% 棕榈油P 10吨/手5% 6元/手 2 元/吨结算价±4%

对于软件中各种相关的解释 1.美元指数：是综合反映美元在国际外汇市场的汇率情况的指标，用来衡量美元对一揽子货币的汇率变化程度。它通过计算美元和对选定的一揽子货币的综合的变化率，来衡量美元的强弱程度，从而间接反映美国的出口竞争能力和进口成本的变动情况。美元指数上涨，说明美元与其他货币的的比价上涨也就是说美元升值，那么国际上主要的商品都是以美元计价，那么所对应的商品价格应该下跌的大宗商品交易市场价格走势在长期趋势上与主导定价的美元指数存在负相关性。美元升值对本国的整个经济有好处，提升本国货币的价值，增加购买力。但对一些行业也有冲击，比如说，出口行业，货币升值会提高出口商品的价格，因此对一些公司的出口商品有影响。若美指下跌，则相反。 2.NYSE:纽约证券交易所( New York Stock Exchange ) ，是上市公司总市值第一，IPO数量及市值第一，交易量第二交易所。 3.NYBOT:纽约期货交易所成立于1998年，是由纽约棉花交易所（New York Cotton Exchange）和咖啡、糖、可可交易所（Coffee Sugar Cocoa Exchange）合并而来的。 4.LME:伦敦金属交易所(London Metal Exchange,LME)是一家有着125年历史的世界最大的基础金属期货交易市场，其年交易额达2万多亿美元。世界上大部分的重要矿业公司和金属生产商、商业和投资银行以及许多与金属贸易相关的公司和制造厂商都是伦敦金属交易所的会员。伦敦铜又称LME铜（LME是伦敦期货交易所简称） LME是世界上最大的铜期货交易市场，成立于1876年，交易品种有铜、铝、铅、锌、镍和铝合金。铜的期货交易始于1877年，进行交易的铜有两种：阴级铜：A级铜铜棒：规格标准为重量在110－125公斤之间的A级铜。其中阴级铜的交易最为活跃。所有交割的铜必须有伦敦交易所核准认可的A级铜的牌号，符合英国BS6017－1981标准分类规格。 A级电解铜的合约规则为：合约数量单位25吨报价美元/吨价格波动最低幅度0.5美元/吨交割日期三个月内为任何一个交易日。三个月以上至十五个月为每个月第三个星期三交易时间2：00－12：05 12：30－12：35（正式牌价）15：30－15：35 16：15－16：20 5.CBOT:该交易所已经与CME（芝加哥商品交易所的简写）合并成为全球最大的衍生品交易所即芝加哥商品交易所集团(CME Group Inc.)，该所以上市大豆、玉米、小麦等农产品期货品种为主，这些品种是目前国际上最权威的期货品种，其价格也是最权威的期货价格。 6.CME:芝加哥商业交易所;（CME—Chicago Mercantile Exchange ）是美国最大的期货交易所，也是世界上第二大买卖期货和期货期权合约的交易所。 https://www.360docs.net/doc/0019496902.html,EX(NYMEX):纽约商品交易所（COMEX）地处纽约曼哈顿金融中心，与纽约证券交易所相邻。它的交易主要涉及能源和稀有金属两大类产品，但能源产品交易大大超过其他产品的交易。交易所的交易方式主要是期货和期权交易，到目前为止，期货交易量远远超过期权交易量。 8.IPO：全称Initial public offerings(首次公开募股），是指某公司（股份有限公司或有限责任公司）首次向社会公众公开招股的发行方式 9.CPI：民消费指数(Consumer Price Index)，是对一个固定的消费品篮子价格的衡量，主要反映消费者支付商品和劳务的价格变化情况，也是一种度量通货膨胀水平的工具，以百分比变化为表达形式 10.通货膨胀：通货膨胀(Inflation)指在纸币流通条件下，因货币供给大于货币实际需求，也即现实购

外汇期货.doc

第一节外汇与外汇期货概述一、外汇的概念外汇是国际汇兑的简称。 1、动态意义上的外汇，是指把一国货币兑换为另一国货币以清偿国际间债务的金融活动。即外汇等同于国际结算。 2、广义的静态外汇是指一切以外币表示的资产，而狭义的静态外汇是指以外币表示的可以用于国际结算的支付手段和资产。 3、静态广义的外汇，它包括：（1）外币现钞，包括纸币、铸币；（2）外币支付凭证或者支付工具，包括票据、银行存款凭证、银行卡等；（3）外币有价证券，包括债券、股票等；（4）特别提款权；（5）其他外汇资产。二、汇率及其标价方法 1、汇率就是指以一国货币表示的另一国货币的价格，即两种不同货币的比价，表明一个国家货币折算成另一个国家货币的比率。 2、由于折算的标准不同，汇率的标价方法可分为： (1)直接标价法：以本币表示外币的价格，即以一定单位（1、100或1000个单位）的外国货币作为标准，折算为一定数额本国货币的标价方法。直接标价法是包括中国在内的世界上绝大多数国家目前都采用的汇率标价方法。例如，100美元/人民币为679.73、100欧元/人民币为870.94。本国货币标价数的提高就表示外汇汇率的上涨；本国货币标价数的减少就表示外汇汇率的下降。如汇率标价100美元/人民币由679.73变为681.26，表明外汇汇率上升，本国货币贬值。 (2)间接标价法：以一定单位（1、100或1000个单位）的本国货币作为标准，折算为一定数额外国货币的标价方法。英国、美国和欧元区均采用间接标价法。如何1美元/英镑为0.6433；1美元/日元为83.31。

外国货币标价数的提高就表示外汇汇率的下跌；反之，则相反。如1英镑/美元由1.5406变为1.5544，表明外汇汇率下跌，本币升值。总结： (1)外汇汇率与外币币值同涨跌，即升值时外汇汇率上升，相反则下跌； (2)此时汇率为“外汇汇率”，并非本国货币的汇率。 (三)美元标价法美元标价法即以若干数量非美元货币来表示一定单位美元的价值的标价方法，美元与非美元货币的汇率作为基础，其他货币两两间的汇率则通过套算而得。三、外汇风险外汇风险，又称汇率风险，是指经济主体以外币计价的资产或负债，因汇率变动而引起的价值变化给外汇持有者或外汇交易者造成经济损失的可能性。外汇风险的种类很多，按其内容不同，大致可分为交易风险、会计风险、经济风险和储备风险。 1、交易风险是指在约定以外币计价成交的交易过程中，由于结算时的汇率与交易发生时即签订合同时的汇率不同而引起亏损的可能性。 2、会计风险，又称折算风险或转换风险，是指由于外汇汇率的变动而引起的企业资产负债表中某些外汇资金项目金额变动的可能性。 3、经济风险，又称经营风险，是指意料之外的汇率变动引起企业产品成本、销售价格、产销数量等发生变化，从而导致企业未来经营收益变化的不确定性。 4、储备风险是指国家、银行、公司等持有的储备性外汇资产因汇率变动而使其实际价值减少的可能性。综上所述，会计风险是对过去的、已发生了的以外币计价交易因汇率变动而造成的资产或负债的变化，是账面价值的变化；交易风险和储备风险是当前交易或结算中因汇率变化而造成的实际的经济损失或经济收益；而经济风险是因汇率变化对未来的经营收益所产生的潜在的影响。四、外汇期货及其产生和发展 1、外汇期货的概念外汇期货是以货币为标的物的期货合约，又称为货币期货或汇率期货。在外汇期货市场买卖外汇期货合约的交易，称为外汇期货交易。 2、外汇期货的产生和发展

国际金融复习题

国际金融复习题多选题： 1.下列项目应记入贷方的是（反应出口实际资源的经常项目、反应资产减少或负债增加的金额项目） 2.国际收支反应的内容是以交易为基础的，其中交易包括（交换、转移、移居、其他根据理论而存在的交易） 3.《国际收支手册》第五版将国际收支账户分为（经常账户、资本与金融账户、错误与遗漏账户） 4.若在国家收支平衡表中，储备资产项目为-100亿美元，表示该国（增加了100亿美元的储备） 5.国际收支顺差会引起（外汇储备增加、国内通货膨胀） 6.经常项目包括（商品的输出与输入、运送费用、财产继承款项） 7.使用间接标价法表示汇率的国家有（英国、美国） 8.下列不属于金本位制的基本特征的是（发行资本） 9.利率对汇率变动的影响有（须比较国外利率及本国的通货膨胀率后而定） 10.在直接标价法下，如果一定单位的外国货币折成的本国货币数额增加，则说明（本币币值下降，外汇汇率上升） 11. 在间接标价法下，如果一定单位的外国货币折成的本国货币数额减少，则说明（外币币值上升，本币币值下降，外汇汇率上升） 12.外汇必须具备的特征是（必须是以外国货币表示的资产，必须是在国外能得到的补偿的债权，必须是以可兑换货币表示的支付手段） 13.国际金本位制的基本内容包括（允许银行券流通，金币作为本位货币，黄金自由输入输出，自由铸造金币） 14.影响汇率变动的主要因素（物价，利率，国际收支情况，心理预期，经济增长） 15.汇率变动对国内经济的影响包括（产量、就业、物价、利率、收入分配） 16.固定汇率制与浮动汇率制的优劣之争表现在（实现内外均衡的自动调节效率问题，实现内外均衡的政策利益问题，对国际关系的影响） 17.一般情况下，固定汇率制下的（财政政策有效，货币政策无效） 18.外汇管理的核心内容是（货币兑换管理）

期货的种类有哪一些

期货的种类有哪一些期货是指由期货交易所统一制定的、规定在某一特定的时间和地点交割一定数量标的物的标准化合约。而期货的种类又有哪些呢?下面是店铺整理的一些关于期货的种类的相关资料,供你参考。期货的种类一、农产品期货是以谷物(小麦、玉米、大豆等)为大宗，也是最早构成期货交易的商品。具体可以分为：粮食期货，主要有小麦期货、玉米期货、大豆期货、豆粕期货、红豆期货以及大米期货等等。经济作物类期货，有原糖、咖啡、可可、棕榈油期货和菜籽期货等，这些也可以称作是“软性商品”。畜产品期货，主要有肉类制品、皮毛制品期货两大类。林产品期货，主要有木材期货以及天然橡胶期货。二、有色金属期货有色金属是当今世界期货市场中比较成熟的期货品种之一，目前，在国际期货市场上上市进行交易的金属期货品种大约有10种，也就是铜、铝、铅、锡、镍、钯、铂、金和银。这其中包含的贵金属、工业金属或者是非贵重金属期货就不再进行一一的分类。三、能源期货最早开始于1978年，是一种新兴的商品期货，交易也是异常的活跃，其交易量一直呈现快速增长的趋势。目前其交易量已将超过了金属期货，仅仅次于农产品期货和利率期货，是国际期货市场的重要的组成部分。目前原油是最重要的能源期货品种，其中最重要的原油期货合约，分别是纽约的商业交易所的轻质低硫原油、伦敦的国际石油交易所的布伦特原油期货合约。四、股指期货股票指数期货，是以股票指数为标的物的期货合约，是目前进入期货中历史最短，发展最快的金融产品，已经成为国际资本市场中最有活力的风险管理工具之一。其交易的实质是：投资者通过指数期货

工具将其对整个股票市场价格指数的预期风险转移至期货市场上来，其风险可以通过对股市走势持不同判断的投资者的买卖操作来进行相互抵消。五、利率期货是指以债券类的证券为标的物的期货合约，可以回避银行利率的波动所引起的证券价格变动的风险。利率期货按照期限可以分为：短期的利率期货和长期的利率期货，按照债务的凭证可以分为短期的国库券期货、中长期的国库券期货和欧洲美元定期的存款期货，这种形式的期货主要集中于美国芝加哥期货交易所和芝加哥商业交易所。六、外汇期货是指以汇率为标的物的期货合约，用来回避汇率的风险，也是金融期货中出现最早的品种，其主要交易的品种有：美元、英镑、日元、瑞士法郎等等，以世界范围来看，外汇期货的主要市场是在美国。期货的交易特征双向性期货交易与股市的一个最大区别就期货可以双向交易，期货可以买多也可卖空。价格上涨时可以低买高卖，价格下跌时可以高卖低补。做多可以赚钱，而做空也可以赚钱，所以说期货无熊市。(在熊市中，股市会萧条而期货市场却风光依旧，机会依然。) 费用低对期货交易国家不征收印花税等税费，唯一费用就是交易手续费。国内三家交易所手续在万分之二、三左右，加上经纪公司的附加费用，单边手续费亦不足交易额的千分之一。(低廉的费用是成功的一个保证) 杠杆作用杠杆原理是期货投资魅力所在。期货市场里交易无需支付全部资金，国内期货交易只需要支付5%保证金即可获得未来交易的权利。由于保证金的运用，原本行情被以十余倍放大。假设某日铜价格封涨停(期货里涨停仅为上个交易日的3%)，操作对了，资金利润率达60%(3%÷5%)之巨，是股市涨停板的6倍。(有机会才能赚钱) 机会翻番

四种外汇交易方式简析合同

四种外汇交易方式简析合同随着外汇市场的不断发展和壮大，越来越多的投资者开始涉足外汇交易市场。一般来说，外汇市场的交易方式可以分为四种：即现货交易、期货交易、差价合约交易和期权交易。本文将就这四种外汇交易方式的基本原理和相应的合同进行简要分析。现货交易合同现货交易是指投资者在外汇市场上交易实物货品，即一种货币兑另一种货币。在现货交易中，投资者可以选择利用杠杆放大交易规模获取更高的收益率。现货交易合同主要包括以下内容： 1.交易品种：即投资者所选择的交易货币对，如 EUR/USD、GBP/USD 等。 2.合同规格：包括交易手数、点值和点差等。 3.交割方式：一般来说，外汇现货交易的交割方式分为即期交割和远期交割两种。即期交割是指投资者进行现货交易后即时交割，而远期交割则是指交易双方在交易时延迟交割，以便更好地规避市场风险。 4.合同费用：包括交易费用、交易保证金和过夜利息等。

期货交易合同期货交易是指投资者在未来某个时点以约定价格进行买入或卖出某个标的资产。期货交易主要包括以下合同内容： 1.标的资产：即期货交易的标的资产，一般为某种货币对的未来合约。 2.交易手数：即期货合约的数量。 3.合约到期日：可以选择在到期日之前将其转交给其他人，或者以合约价购买该资产，或选择将其现金。 4.合约保证金：在交易过程中用户必须向经济公司缴纳一部分保证金，以确保用户可以遵守期货合约的交易规定。差价合约交易合同差价合约交易是一种通过预测价格涨跌幅度获利的交易方式。差价合约的合同主要包含以下内容： 1.合同品种：包括沙特阿拉伯股票、美国股票、能源、针对某一特定股票或商品的差价合约等。 2.合同手数和单位：即交易数量和单位。 3.合同保证金：用户在交易过程中必须向经济公司支付一定的保证金，以确保用户按照交易规定执行。

吴可金融衍生产品保值与套利技术 6-8习题解答

第六章 2. 请阐述外汇报价方式。请解释直接与间接报价方式中的汇率上升、汇率下跌的含义。答：外汇报价有直接标价法和间接标价法。直接标价法是以一定单位的外国货币为标准，来计算应付若干单位的本国货币。若汇率上升，外币升值；汇率下降，本币升值。间接报价法是以一定单位的本国货币为标准，来计算应付若干单位的外国货币。若汇率上升，本币升值；汇率下降，外币升值。 3. 外汇期货合约包括哪些标准化要项？外汇期货合约交易单位与股指期货交易单位确定方法是一致的吗？主要外汇期货合约的最小变动价位是如何规定的？答：外汇期货合约的标准化要项有：金额的标准化，交割有固定的期限和日期，价格变动有规定的幅度。外汇期货合约的交易单位是指每一张合约所含的外汇数量，不同的货币币种，其交易单位也有所不同。而股指期货的交易单位是一定金额乘以股票指数。外汇期货合约的最小变动价位的范围是合约交易的0.01%到1%，例如，欧元/日元期货的合约规模是125000欧元，最小变动价位为1%，因此每份合约的最小变动值就为1250。 6. 已知当前美国市场上美元对英镑的90天期远期汇率为1英镑=2美元，英国市场上英镑对美元的90天期远期汇率却为1美元=0.45英镑，请问是否存在套利机会？(假设市场是完全的) 答：美国市场：1美元=0.5英镑；英国市场：1美元=0.45英镑。两个市场汇率不等，因此存在套利机会。投资者可以在英国市场用0.45英镑买入1美元，然后在美国市场上用1美元买入0.5英镑，投资者就可以通过套利净赚0.05英镑。 10. 假设现在是8月20日，美国哈佛大学的戴维斯先生正在为该校教授明年6月的伦敦讲学计划作资金上的安排。预计前往的教授共42人，每位教授的费用是1500英镑，这笔费用需在明年的3月15日支付给英国有关方面。当前市场上英镑期货的报价如下所示。 9月份期货 1.6152美元/英镑 12月份期货 1.6074美元/英镑明年3月份期货 1.6002美元/英镑明年6月份期货 1.5936美元/英镑每份英镑期货合约的规模为62 500英镑。为了避免英镑汇率上升的风险，请问戴维斯先生该如何利用期货市场进行套期保值？答：戴维斯先生一共需要支付42×1500=63000英镑，为避免英镑汇率上升，可以在当地市场上买入一份明年3月份的英镑期货合约，支付为1.6002×62500=100012.5美元；同时卖出一份明年6月的英镑期货合约，收入为1.5936×62500=99600美元。在3月15日以即期汇率1美元=1.65交割，总价值为62500×1.65=103125 12. 假设一个交易者发现国际期货市场和伦敦国际金融期货交易所的英镑期货合约价格不一致，存在套利机会，因此他决定进行跨市套利交易，以期从中获取收益。假定3月1日时，6月英镑期货合约价格是1.4350美元/英镑，每份合约的交易单位是62 500英镑，而伦敦国际金融期货交易所6月英镑期货合约价格是1.4430美元/英镑，每份期货合约的交易单位是25 000英镑。5月1日，这个交易者在两个交易所分别做了对冲交易，交易的价格都

期货基础知识第七章外汇衍生品

第七章外汇衍生品 1.假设当前6月和9月的欧元兑美元外汇期货价格分别为1.3500和1.3510。10天后，期货价格分别变为1.3513和1.3528，则价差扩大了5个点。（） A.正确 B.错误答案:A 2.期货品种与现货商品或资产之间的相互替代越强，交叉套期保值交易的效果就会越好。（） A.正确 B.错误答案:A 3.持有外汇负债的投资者，为防止未来偿付时该货币升值，可在外汇期货市场做卖出套期保值。（） A.正确 B.错误答案:B 4.人民币无本金交割远期（人民币NDF）是指以人民币汇率为计价标准的外汇远期合约。（） A.正确 B.错误答案:A 5.外汇期货交易中，投机交易造成了部分市场投资者的损失，因此会降低市场流动性。（） A.正确 B.错误答案:B 6.当预期欧洲美元期货价格在芝加哥商业交易所的跌幅大于伦敦国际金融期货交易所时，交易者可以在芝加哥商业交易所卖出欧洲美元期货的同时在伦敦国际金融期货交易所买入欧洲美元期货。（） A.正确 B.错误答案:A 7.套利者考虑外汇期货跨市场套利的时候，应该考虑到时差带来的影响，选择在交易时间错开的时段进行交易。（） A.正确 B.错误答案:B 8.当投资者持有即期外汇的多头头寸，即持有外币资产时，无论是多头套期保值还是空头套期保值都能够减少或消除汇价上下波动的影响。（） A.正确 B.错误答案:B 9.在国际贸易中，进口商为防止将来付汇时外币汇价上升，可在外汇期货市场上进行()。 A.多头套期保值

B.套期保值 C.正向套利 D.反向套利答案:A,B 10.对于我国而言，下列属于直接标价法的有（）。 A.100美元／人民币为61533 B.100欧元／人民币为68061 C.200英镑／人民币为188202 D.1人民币／美元为01592 答案:A,B 11.下列关于外汇掉期的说法，正确的有（）。 A.一般为1年以内的交易，也有一年以上的交易 B.前后交换货币通常使用相同汇率 C.前期交换和后期收回的本金金额通常不一致 D.不进行利息交换答案:A,C,D 12.按照惯例，在国际外汇市场上采用直接标价法的货币有()。 A.加元 B.英镑 C.欧元 D.日元答案:A,D 13.下列关于外汇期货跨期套利的说法，正确的有（）。 A.属于外汇期货套利的一种形式 B.买入不同品种相同交割月份的外汇期货合约 C.买入或卖出不同品种不同交割月份的外汇期货合约 D.同时买入或卖出相同品种不同交割月份的外汇期货合约答案:A,D 14.一般而言，外汇远期合约的主要内容包括（）。 A.交易币种 B.买卖方向 C.交易数量 D.汇率答案:A,B,C,D 15.影响外汇期权价格的因素有（）。 A.期权的执行价格与市场即期汇率 B.期权的到期期限 C.预期汇率波动率大小 D.国内外利率水平答案:A,B,C,D 16.下列属于外汇衍生品的有（）。 A.货币互换合约 B.外汇掉期合约 C.无本金交割外汇远期合约

外汇市场的交易工具

外汇市场的交易工具外汇市场作为全球最大的金融市场之一，提供了广泛的交易工具，这些工具为投资者和交易者提供了参与外汇交易的机会。本文将介绍外汇市场的交易工具，包括货币对、期货合约和差价合约。一、货币对货币对是外汇市场最基本的交易工具之一，它是两种不同货币之间的交叉汇率。在外汇市场中，货币对通常以三个字母来代表，其中前两个字母表示基础货币，最后一个字母表示报价货币。例如， EUR/USD表示欧元兑美元的交叉汇率。货币对的交易中，投资者可根据对货币的走势判断以及相应的市场状况进行买入或卖出操作。通过交易货币对，投资者可以利用汇率波动进行投机和套利交易。二、期货合约外汇期货合约是外汇市场的另一种常见交易工具。期货合约是一种约定购买或出售货币的合同，合同中规定了特定的货币数量和交割日期。外汇期货交易基于标准化的合约规则，交易者可以通过期货市场进行交易。交易者需支付保证金，并按照合约规定的价格和日期进行结算。通过期货合约，交易者可以利用杠杆效应进行交易，从而获得更多的盈利机会。

三、差价合约差价合约（CFD）是一种衍生产品，可以用于外汇市场的交易。与期货合约不同，差价合约是一种在价格差异基础上结清差价的金融工具，而不涉及实际货币交割。差价合约提供了更灵活的交易方式，投资者可以在价格上涨和下跌时进行买卖操作。通过差价合约，交易者可以进行杠杆交易，以小额的保证金获取更大的交易机会。总结：外汇市场提供了多种交易工具，包括货币对、期货合约和差价合约。货币对是外汇市场最基本的交易工具，投资者可以利用汇率波动进行买卖操作。期货合约和差价合约提供了更多的交易机会，投资者可以通过杠杆效应获得更多的盈利机会。无论是选择哪种交易工具，投资者都应具备充分的知识和风险管理能力，以便在外汇市场中获取稳定的投资回报。（字数：498字）

CME外汇期货合约资料

CME外汇期货合约资料【CME外汇期货合约资料】 CME（芝加哥商品交易所）作为全球最大的衍生品交易所之一，提供着丰富多样的投资品种。其中，外汇期货合约是受到许多交易者和投资者关注的重要品种之一。本文将为您介绍CME外汇期货合约的相关资料，包括合约规格、交易时间、交易单位等重要内容。一、合约规格 CME的外汇期货合约共有多种，涵盖了世界各大主要货币对的交易。以下是几种主要的外汇期货合约及其规格： 1. 欧元兑美元期货合约（EUR/USD）： - 合约单位：125,000欧元 - 最小交易变动单位：0.0001美元/欧元 - 最佳报价单位：0.00005美元/欧元 - 交易代码：6E 2. 英镑兑美元期货合约（GBP/USD）： - 合约单位：62,500英镑 - 最小交易变动单位：0.0001美元/英镑 - 最佳报价单位：0.00005美元/英镑

- 交易代码：6B 3. 美元兑日元期货合约（USD/JPY）： - 合约单位：12,500,000日元 - 最小交易变动单位：0.01日元/美元 - 最佳报价单位：0.005日元/美元 - 交易代码：6J 除了以上三种外汇期货合约，CME还提供了其他主要货币对的期货合约，如澳元兑美元（AUD/USD）、美元兑加拿大元（USD/CAD）等。每种合约的规格会有一定的差异，投资者在进行交易时需要了解具体合约的规定。二、交易时间 CME外汇期货合约的交易时间分为两个主要阶段：日间交易和夜间交易。 1. 日间交易：交易从周日晚上5点至周五下午4点（北美东部时间）进行，中途会有一个小时的休市时间。 2. 夜间交易：交易从周日晚上5点30分至周五凌晨4点（北美东部时间）进行，与日间交易有所重叠。夜间交易主要针对国际市场的投资者，为他们提供更多交易机会。需要注意的是，交易时间可能会受到节假日等特殊情况影响，投资者在进行交易前应留意相关公告及交易所的通知。

期货市场教程-第七版

期货市场教程-第七版 1张面值为*****美元的美国长期国债以面值100美元的标的国债价格报价。报价方式例如，报价为122'08（或122-08），代表121+8/32=122.25美元 1/32点（合约的变动值为31.25美元）。其中，跨月套利交易为1/32点的1/4（变动值为7.8125美元）。最小变动价位（注：“1点”代表*****美元/100=1000美元，“1/32点”代表1000*1/32=31.25 美元）合约月份最近到期的3个连续循环季月（3月、6月、9月、12月）不可提前赎回的长期国债，其到期日从交割月第1个交易日算起必须为至少15年以上;如果是可以提前赎回的长期国债，其最早赎回日至合约到期日必须为至少15年以可交割品种上。发票价格等于结算价格乘以转换因子再加上应计利息。该转换因子是将面值1美元的可交割债券折成6%的标准息票利率时的现值。交割方式实物交割第二节利率期货的报价与交割主要掌握：美国市场短期利率期货报价方式；美国市场中长期利率期货的报价与交割。一、美国短期利率期货的报价与交割美国短期利率期货合约报价是采用一种相对简洁、且与合约标的相关的指数进行报价交易，即用“100减去不带百分号的贴现率或利率”进行报价，称为指数式报价。短期利率期货合约的交割一般采用现金交割方式。（一）美国短期国债期货的报价与交割 1、报价方式

芝加哥商业交易所CME的13周国债期货合约报价采用“100减去不带百分号的标的国债年贴现率”的形式，最小变动价位为1/2个基点，即0.005，合约的最小变动价值为12.5美元。（1个基点是指数的1%，即0.01，代表的合约价值为***-******0.01%*3/12=25美元）例如，当美国13周国债期货成交价格为98.580时，意味着其年贴现率为（100-98.580）*100%=1.42%，也即意味着面值***-*****美元的国债期货以***-******[1-1.42%/(12/3)]=*****美元的价格成交;当成交价格为99.000时，意味着其年贴现率为1%，国债期货价格为*****美元。如果投资者以98.580价格开仓买入10手美国13周国债期货合约，以99.000价格平仓。若不计交易费用，其盈利为42点/手，即1050美元/手（42*25=*****-*****=1050美元/手） 2、交割方式 CME的13周国债期货合约采用现金交割方式，交割结算价以最后交易日现货市场上91天期国债拍卖的最高贴现率为基础，用100减去不带百分号的该贴现率为最终交割结算价。所有到期未平仓合约都按照交割结算价格进行差价交割结算。（二）欧洲美元期货的报价与交割 1、报价方式欧洲美元期货合约的报价采用IMM3个月欧洲美元伦敦拆放利率指数，或100减去按360天计算的不带百分号的年利率（比如年利率为2.5%，报价为97.500）形式。例如，投资者以98.580价格买入3个月欧洲美元期货10手，以99.000价格平仓卖出。若不计交易费用，其收益为42点/手（99.000-98.580=42），即1050美元/手，总收益为*****美元。 2．欧洲美元期货的交割方式芝加哥商业交易所CME规定，欧洲美元期货合约的交割结算价以最后交易日伦敦时间上午11：00的伦敦银行间拆放利率(Libor)抽样平均利率为基准，用100减去该抽样平均利率（不带百分号）便得到最后交割结算价。所有到期未平仓合约都按照交割结算价格进行差

期货交易中的合约规格与交易规则

期货交易中的合约规格与交易规则期货市场是金融市场中重要的一部分，为了确保交易的公平、有序和高效，期货交易中制定了一系列的合约规格和交易规则。本文将介绍期货交易中的合约规格和交易规则，旨在帮助读者更好地理解和参与期货交易。一、合约规格合约规格是指期货合约的具体要求和规定，包括交易品种、合约单位、交割月份、交割地点等。合约规格的制定是为了统一交易标准，保证买卖双方权益的平等和交易的顺利进行。 1. 交易品种期货市场上存在着各种不同的交易品种，如原油、黄金、大豆等。每种交易品种都有自己独特的特点和规格，投资者需要根据自身需求和风险承受能力选择适合的交易品种。 2. 合约单位合约单位是指每手期货合约所代表的数量。不同的交易品种具有不同的合约单位，也是投资者进行风险控制和资金管理的基础。合约单位的确定与交易品种的特性密切相关。 3. 交割月份

期货合约通常设有多个交割月份供交易者选择。每个交割月份都有自己的合约规格和交割要求，投资者可以根据自己的交易策略选择合适的交割月份进行交易。 4. 交割地点交割地点是指期货合约到期时实际进行交割的地点。不同的交易品种具有不同的交割地点，对于需要进行实物交割的品种，交割地点的选择对于投资者来说十分重要。二、交易规则交易规则是期货交易中的行为准则和操作规定，旨在维护市场秩序、防止操纵和欺诈行为，保证交易的公正和透明。 1. 交易时间期货市场有固定的交易时间段，一般分为日盘和夜盘。投资者在交易时间内可以进行开仓、平仓等交易行为，需要注意交易时间的规定，避免错过交易机会或造成交易风险。 2. 委托交易投资者进行期货交易时需要通过期货公司进行委托交易。委托交易包括市价委托、限价委托等不同类型，投资者可以根据自己的需求选择合适的委托方式。 3. 保证金制度

外汇投资交易规则

外汇投资交易规则外汇投资交易规则 1、必须设置止损不止损不进行交易，只有随时做好对风险的规范才能够保证交易的安全，在风险出现的时候不会一次伤筋动骨。 2、风险和获利之比不达标不交易外汇买卖的赢利在于提高成功交易的概率从而进行积累，所以，每次交易都必须确定获利的可能性是远大于亏损的可能性的。 3、资金控制要做好很多人爆仓都在于错误的使用资金，过多的占用资金以至于后备资金不足，在行情与预期的不一样时缺乏应变的能力。轻仓交易是被推荐的交易方式。 4、正视亏损亏损是必然存在的，只有理解了这一点，才能够不因为遇到亏损而致使信心受挫。如果一笔交易亏钱，应当迅速的将之抛在脑后，全身心的思考下一场交易。 5、风险管理是重中之重做外汇投资，安全永远是放在第一位的。交易做的再好也是为了生活，对于这一点应当注意不动用生活资金，避免重仓交易，避免孤注一掷的心态。股票交易和外汇交易有什么区别

股票交易和外汇交易的区别主要有交易对象不同、交易时间不同、风险不同、收益不同等。股票交易是指买卖上市公司的股票，而外汇交易则是基于汇率变化买卖不同国家的货币。股票交易时间是有限制的，一般只能在交易所开放的时间内进行，遇到周末或节假日是休市的。而外汇交易市场是全球化不间断的，可以交易的时间更长，且交易方式更加灵活自由。外汇交易通常通过期货等衍生品交易，其风险相对于股票而言更大一些，这些金融衍生品自带杠杆投资属性，短期来看波动比股票市场更大，更接近一种投机行为。外汇期货交易与远期外汇交易的区别 1..交易规则不同外汇期货：外汇期货交易采用保证金制度，每天的交易都要通过清算所进行清算。远期外汇交易：不需要保证金的，交易双方只在到期交割时进行结算。 2.交易者及其相互关系不同外汇期货：由于外汇期货交易所设有清算机构和保证金制度。远期外汇交易：由于远期外汇交易缺乏如期货交易中清算所那样的中介机构做保障。 3.交易工具不同外汇期货：外汇期货市场上交易的是外汇期货合约,是一种标准化的合约。远期外汇交易：外汇远期合约则无固定的规格，合约细则由交易双方自行商定。 4.交易结果不同

广东开放大学期货与期权(本,22秋)_形成性考核四(第7章、第8章)

试卷总分：100 得分：100 1.下面()不是期货交易所的职能。 A.监管会员的交易行为 B.调控市场风险 C.发布市场信息 D.监管指定交割仓库答案：B 2. ()是期货交易所规定的按合约价值一定比例的履约金 A.交易税 B.佣金 C.交易保证金 D.交易手续费答案：C 3.当巴西灾害性天气出现时，国际市场上可可的期货价格会()。 A.不变 B.不确定 C.下跌 D.上涨答案：D 4. ()是指买卖双方根据商定的支付方式与交货方式，采取即时或在较短时间内进行实物商品交收的一种交易方式。 A.即期交易 B.信用交易 C.远期交易 D.现货交易答案：D 5.对看涨期权而言，在其他条件相同时，标的股票红利越大，分红除权后期权的内涵价值()。 A.越大 B.无变化 C.越小 D.不确定答案：C 6.沪深300股指期货的交易时间是() A.上午9:30-11:30,下午13:00-15:00 B.上午9:15-11:30,下午13:00-15:00 C.上午9:30-11:30,下午13:00-15:15 D.上午9:15-11:30,下午13:00-15:15

7.所谓看涨期权与看跌期权是从()的角度来而言的。 A.买方 B.投资者 C.投机者 D.卖方答案：A 8.19世纪后期，铁路大投机商()对期权交易策略很有研究，他被后人称为“期权之父”。 A.萨奇 B.瓦特 C.沙伊贝 D.福克纳答案：A 9.中金所上市的股指期货当日结算价采用该期货合约() A.最后一小时按成交量加权的加权平均价 B.收盘时刻最高与最低卖出价的平均价 C.全天成交量加权的加权平均价 D.当日收盘价答案：A 10.目前世界上采用几何平均法计算股票指数的是() A.巴黎证券交易所指数 B.美国堪萨斯价值线指数 C.英国的《经济学人》普通股票指数 D.美国标准普尔指数答案：B 11. ()是指期货合约在一个交易日中的成交价格不能高于或低于以该合约上一交易日结算价为基准的某一涨跌幅度，超过该范围的报价将视为无效，不能成交。 A.大户报告制度 B.每日无负债结算制度 C.涨跌停板制度 D.持仓限额制度答案：C 12.客户保证金由期货经纪公司按照交易所规定收取，该保证金属于()所有。 A.期货交易所 B.客户 C.期货经纪公司 D.清算机构

期货关键词

关键词：期货交易金融商品外汇期货交易利率期货交易股票指数期货交易黄金期货交易一、金融期货交易的含义与特征 1、期货交易期货交易(future trading)，是相对于现货交易而言的。现货交易是指买卖双方一手交货一手交钱，钱货即时交割的一种行为。它有货品的实际转移。期货交易则是指实卖双方不立即钱货两清，而是签订一个商品的远期交货合同，然后在约定的时间才进行交割。期货交易由于在交割日大多没有真正移交货品，因此，这种交易实质上就是交易一张统一的标准化合同，即期货合约(future contract)。这个合约在交割前可以出售与转让。进行期货交易的目的在于保值与投机。在市场上，由于商品价格千变万化，当商品拥有者预测商品价格将要下跌时，就提前卖出商品，以避免跌价风险；同时市场也有人会预测商品价格可能上升，于是就冒险提前廉价买进，以求高价卖出。由于一个要卖一个愿买，期货买卖成立，前者是为了保值，后者则是为了投机。 2．金融期货交易金融期货交易是相对于商品期货交易而言的，是指以金融商品为交易对象的一种买卖行为，确切地说，是约定在将来特定的时间里，以交易所内规定的价格，买卖一定数量的某种金融商品的双边合同。它归根到底也是买卖合同。从事金融期货交易的场所，即为金融期货市场。 3．金融期货交易的基本特征金融期货交易的基本特征概括起来就是交易标准化或规范化。具体有四个方面： ①交易对象标准化。它是指交易对象均是无形的和虚拟化的金融商品，而且其价格、收益率和数量均具有均质性、标准性和不变性。 ②交易单位规范化。即交易单位规定为很大的整数，以增强买卖效率。 ③收付期限规格化。收付期限大多为3个月、6个月、9个月和12个月，最长为2年半。 ④交易价格统一化。即交易价格统一由交易所公开拍卖决定。 4．金融期货交易的职能金融期货交易的重要职能在于提供套期保值的手段。金融期货交易提供的套期保值，主要有两种： ①卖出套期保值(sell hedge)。该保值又叫空头期货保值，它是指利用利率期货交易避免将来利率上升引起的持有债券的价值下跌或预定的借款费用上升的风险；或者指利用外汇期货交易避免将来外汇汇率下跌引起持有外币资产的价值下跌，以及将来的外汇收入的价值减少的风险。 ②买入套期保值(buyhedge)，也称多头期货保值，是指利用利率期货交易避免将来利率下跌引起的债券投资的预定利益减少(债券的购入价格上升)的风险；或者指利用外汇期货交易避免将来外汇汇率上升引起以本币计价的预定外汇支付额增加的风险(即要多付出本币)。 ③直接保值(directhedge)，是指利用与需要保值的现货相同的商品避免风险。 ④相互保值(crosshedge)，是指期货市场上没有与需要保值的现货相同的商品，就利用利率联动关系最密切的商品避免风险。上述职能由于期货市场上交易的标准化，实际中难以充分实现，为此就须注意两种风险：第一，基准风险(basicrisk)。这是由直接保值与相互保值产生的风险，只是前者风险较小些，后者风险较大些。第二，收益曲线风险(yieldcurverisk)。这是因收付期不完全一致、收益曲线的变化产生的风险。二、金融期货交易的产生与发展金融期货交易，相对于商品期货交易来说出现得晚些，后者已约有700年的历史，而前者是在本世纪70年代才出现的。1972年5月美国芝加哥商品交易所(Chicago mercantile exchange，

国际金融市场(04009)自学考试大纲【模板】

上海市高等教育自学考试金融学专业（本科层次）（B020104）国际金融市场（04009）自学考试大纲上海大学自学考试办公室编上海市高等教育自学考试委员会组编 2015年版 Ⅰ、课程性质及其设置的目的和要求（一）本课程的性质与设置的目的 “国际金融市场”是全国高等教育自学考试的金融学专业的专业选考课，是为培养和检验自学应考者对国际金融市场基本理论和实践的掌握以及运用能力而设置的国际金融市场课。设置本课程的目的，是为了使具备高中以上文化程度的自学应考者，掌握国际金融市场的基本概念、理论和实务技能，国

际金融市场的发展、演变及趋势，对外汇市场、欧洲货币市场、国际信贷市场、国际债券市场等的理论、实务操作理解、和掌握，为我国商业银行等金融机构及大中型企业等参与国际金融市场交易打下基础。（二）本课程的基本要求本课程的基本要求是：完整、准确地掌握国际金融市场的一系列基本概念和基本原理；学会参与各种国际金融市场交易的计算方法、交易程序与交易技能，特别是以能应用金融学理论分析和解决国际金融市场可能面临的各种问题。（三）与相关课程的联系本课程是金融学实务课中的一门，它是货币银行学、国际金融学理论课的深化。

Ⅱ、课程内容与考核目标第1章国际金融市场概论一、学习目的与要求总体上了解国际金融市场的基本概念及其构成、国际金融市场的主要参与者。二、课程内容第一节国际金融市场的基本概念及其构成（一）国际金融市场的概念及其理解。（二）国际金融市场的构成。第二节国际金融市场的主要参与者（一）各国金融当局。（二）金融中介（三）跨国金融企业（四）各类国际金融组织三、考核知识点（一）什么是国际金融市场（二）国际金融市场是如何构成的（三）国际金融市场的主要参与者有哪些？其参与的目的是什么？四、考核要求（一）国际金融市场 1、识记：（1）国际金融市场。 2、领会：（1）广义与狭义的国际金融市场。（2）三种国际金融市场定义的意义。（二）国际金融市场构成 1、识记：（1）国际货币市场。（2）国际资本市场。（3）国际外汇市场。（4）国际黄金市场。（5）国际金融衍生产品市场 2、领会：（1）国际货币市场的特征、功能与分类。（2）国际资本市场分类。（3）国际货币市场的分类。（4）国际黄金市场供求情况。 3、简单应用：金融市场的监管目标和监管原则有哪些。（三）国际金融市场的主要参与者及参与目的 1、识记：（1）金融中介。（2）跨国金融企业。 2、领会：（1）金融中介的作用；（2）投资银行的功能。 3、简单运用：简述国际金融市场的发展过程。 4、综合运用：（1）结合中国情况，阐述建立国际金融市场应该具备哪些条件；（2）结合发达国际金融市场发展历程，阐述国际金融市场所起的作用有哪些。第2章国际金融市场的发展、演变与趋势一、学习目的与要求