基于第三方物流企业平台的供应链金融研究
物流运输中的供应链金融服务
存货融资服务
要点一
总结词
存货融资服务是物流运输中供应链金融服务的一种重要形 式，它通过将运输企业的存货作为抵押物，为企业提供融 资支持。
要点二
详细描述
存货融资服务可以帮助运输企业将存货转化为现金流，解 决资金占用问题。在物流运输中，运输企业需要储备一定 数量的存货，如燃料、维修配件等，这些存货占用了企业 大量的资金。通过存货融资服务，企业可以将存货作为抵 押物，获得金融机构提供的融资支持，从而将存货转化为 现金流，提高资金使用效率。
物流运输中的供应链金融服
04
务的风险管理
信用风险的管理
01 信用风险定义
信用风险是指在物流运输中，由于客户或合作伙 伴的违约行为，导致供应链金融服务提供者遭受 经济损失的风险。
02 信用风险识别
通过建立完善的信用评估体系，对客户和合作伙 伴的信用状况进行评估，识别潜在的信用风险。
03 信用风险控制
采取一系列措施，如设定信用额度、建立风险准 备金等，以降低信用风险对供应链金融服务的影 响。
市场风险的管理
市场风险定义
市场风险是指在物流运输中，由于市场价格波动、汇率变动等因素 ，导致供应链金融服务提供者遭受经济损失的风险。
市场风险识别
通过密切关注市场动态，及时发现潜在的市场风险，并采取应对措 施。
预付款融资服务
总结词
预付款融资服务是物流运输中供应链金融服务的一种 重要形式，它通过让企业提前获得货物的所有权，为 企业提供融资支持。
详细描述
预付款融资服务可以帮助运输企业提前获得货物的所 有权，加速货物流转。在物流运输中，运输企业通常 需要先支付货款才能获得货物的所有权。通过预付款 融资服务，企业可以提前获得货物的所有权，并在收 到货物后再支付货款。这样可以帮助企业加速货物流 转，提高运营效率。同时，预付款融资服务也可以为 企业提供短期融资支持，缓解资金压力。
第三方物流企业灰色关联度风险评估研究——基于供应链金融的视角
第三方物流企业灰色关联度 风险评估研 究
— —
基于供应链金融的视 角
秦 立公 袁 媛 蒋俊美 刘忠萍
桂 林理 工大学管理学院
【 摘 要】 文章从供 应链金 融概念 、 与传 统融资方式 比较和主要 业务运 营模式 出发 ， 利 用辩证 因素分析 法分析 了第三 方物 流企业参与
融债务期限的影响 ，而是采用全部金额债务的平均利息率作 为债务筹资的成本率，同时也没有考虑外部债务筹资 的手续
费等交易费用。●
Ｍａ ｒ ｋ ｅ ｔ ｓ ］ ． Ｔ ｈ ｅ Ｑｕ ａ ｒ ｔ ｅ ｒ ｌ ｙ Ｊ ｏ ｕ ｒ ｎ ｌ ａ ｏ ｆ Ｅ ｃ ｏ ｎ ｏ ｍ ｉ ｅ ｓ ， １ ９ ９ ４ （ ４ ） ：
［ ５ ］ Ｍａ ｔ ｈ ｅ ｗ ｓ ， Ｒｏ ｂ ｉ ｎ ｓ ｏ ｎ ．Ｍａ ｒ ｋ ｅ ｔ Ｓ ｔ ｒ ｕ ｃ ｔ ｕ ｒ ｅ ，Ｉ ｎ ｔ ｅ ｎａ ｒ ｌ Ｃ ａ ｐ ｉ ｔ ａ ｌ
Ｍａ ｒ ｋ ｅ ｔ ｓ ， ａ ｎ ｄ ｔ ｈ ｅ Ｂ ｏ ｕ ｎ ｄ ａ ｉ ｒ ｅ ｓ ｏ ｆ ｔ ｈ ｅ Ｆ ｉ ｒ ｍ ［ Ｊ Ｊ ． Ｔ ｈ ｅ Ｊ ｏ ｕ ｎａ ｒ ｌ ｏ ｆ
一
、
供应链金融概述
不完善 ， 质押物所 有权在多个主体 间流动等 问题 ， 造成 了以
供应 链金 融是 指金 融机 构 以供 应链 核心 企 业 为出发
第三方物流企业 为中心 的供应链 金融监管在实际服务过程 点 ， 为链 上企业摆 脱资金 约束 、 降低财务 成本 、 实现 效益最
中面临诸 多风险。
供 应链 金融所面临 的风 险， 构建了 基 于供 应链金融 的第三方物流企业风险评估指标体 系 ， 并运用 多层 次灰 色关联度 法建立 了风 险评 估模
第三方物流企业的供应链金融风险测度
根 据 风 险 管 理 基 本 理 论 以及 企 业 业 务 风 险 评 估 原 理 ．从 第 三 方
ｓ ｐ ｌ ｈ ｉ ｆ ａ ｃａ ｕ ｉｅｓ ｎ ｔ ｍｐｅ ｏ ｓ ａ ｋｎ ｆ ｑ ａ ｔａｉｅ ａ ａｙｉ ｕ ｐｙ ｃ ａｎ ｉ ｎ ｉｌ ｂ ｓｎ ｓ，ａ ｄ ａｔ ｔｄ ｔ ｕ ｅ ｉｄ ｏ ｕ ｎｉ ｔ ｎ ｌｓｓ ｎ ｅ ｔ ｖ ｍｅ ｏ ｃｌ ｄ “ｕｚ ｌｓｅ ａｙａ － 协 ｈ ｔ ｄ ａｌ ｅ ｆｚｙ ｃｕｔｒ ａ ｌ ￣ｓ ｎ
物流科技
２ １ 年第 ２期 ０１
Ｌ ｇ ｔ ｓＳｉＴ ｃ Ｎ ・， ０ ｏ ｉｉ ｃ— ｅｈ ｓｃ ｏ ２ １ ２ ｌ
・理 论 研 究 ・
文 章 编号 ：１０ — １０ （ １１ ２ ０ ５ ＝ ４ ０＂ ３１ ＂ ０ — ０ ４ ０ ２ ３ ２ １０
马 冬 雪 ，赵 一 飞 （ 海交通大学， 上 上海 ２０３） ００ ０
２０ ０ ８年 的金 融 危 机 更 加 重 了 这 一现 象 。供 应 链 金 融 作 为 金 融业 、物 流 业 和制 造 业 联 合 研 制 的一 项 产 品 ，其 存 在 和 发 展不 但 对 业 务 主 要 参 与 方 有 多 方 面 的利 益 和 好 处 。而 且对 于 整个 社会 和 经 济都 有 积 极 的 影 响 。 国际 国 内学 者 已 在 供应 链 金 融 理论 方 面 做 了很 多研 究 ，但 大部 分 都 是 从供 应 链 核 心 企 业或 银 行 的角 度 出发［ ２ １ 文试 图从 供 应 链 金 。本 融 的另 一 个 主 要 参 与 者 ，第 三方 物流 企 业 的角 度 出 发 ，总结 归纳 该 类 企 业 在 供 应 链 金 融 业 务 开 展 中所 实 际 遭 遇 的 风 险 ，然后 尝 试 采 用模 糊 聚类 分 析 方 法对 这 些 风 险进 行 测 度 ，以使 风 险 测 度 更 加 准确 高效 。
第三方物流通过物流金融融入供应链分析
第三方物流通过物流金融融入供应链分析将第三方物流通过物流金融的方式融入到企业供应链中，能够提升企业间供应链的竞争。
当前我国物流金融发展情况尚不成熟，对于企业及物流发展具有较大的风险。
主要对第三方物流融入资金链的背景进行研究，简要介绍当前供应链金融具有的职能，对第三方物流开展物流金融服务的意义进行分析，探析第三方物流开展物流金融服务的风险，并阐述第三方物流开展物流金融服务的主要策略，为相关企业提供理论指导。
标签：第三方物流；物流金融；资金链当前物流金融模式不仅对第三方物流具有的提升意义，也能够提高企业的经济效益，扩展企业运营的途径与方式，减少企业对于融资的投入，是第三方物流运行与发展的主要途径，具有重要意义。
但是由于我国第三方物流发展时间较短，在企业中缺少实际操作，对应的实力与操作能力都较弱，在第三方物流发展时，出现较多问题。
本文主要对第三方物流通过物流金融融入供应链的情况、风险及策略进行分析，提升企业的经济效益，使第三方物流在中国企业中得到发展与进步。
1 第三方物流融入供应链的相关研究背景现阶段，社会发展速度不断加快，世界的发展进程也在不断改变与更新，全球的竞争模式由原来较为传统的企业竞争转为物流供应链的相互竞争。
企业具有自己的供应链就可以具有较强的竞争能力，因此部分企业将供应链视作企业之间相互竞争的核心力量。
但是，受传统经济模式的影响，我国中小企业的资金较为紧缺，发展较慢。
为了提升企业的运行速度，增加企业的运营利润，各大金融对自身进行有效改变，加大创新产品的研发与使用，发展供应链。
第三方物流是现阶段的新物流，具有较强的专业性，对于物资的流动及运输有着重要作用。
在当今的物流金融模式中，已经成为企业金融机构或企业银行的委托商。
作为供应链的一个主体，第三方物流是中小型企业的链接桥梁，能够对相应的风险进行避免，有利于两个企业之间，供应链的发展。
可见，第三方物流对于中国各大企业具有一定的重要意义及重要作用。
基于供应链金融的小微企业融资模式_以第三方龙头物流企业为平台_郭战琴
2012年第1期(总第390期)金融理论与实践收稿日期：2011-11作者简介：郭战琴（1972-），女，河南郑州人，金融工程方向博士，讲师，研究方向：商业银行风险管理、风险定价。
基于供应链金融的小微企业融资模式——以第三方龙头物流企业为平台郭战琴（郑州大学商学院,河南郑州450000）摘要：中小企业融资难，小微企业因为融资问题生存更难。
本文分析后认为，只有银企共同努力，开发适应商业银行风险控制手段的投融资模式创新，才是后危机时代银行扩张信贷营销渠道和小微企业解决融资难问题双赢的关键。
在对传统“运营商-服务商”供应链融资模式分析，以及第三方物流企业作为融资平台价值分析的基础上，本文提出了以第三方龙头物流企业为融资平台的“服务商-服务商”融资模式，并对这一模式的优点和不足进行了讨论。
关键词：供应链金融；小微企业；融资模式；第三方龙头物流企业文章编号：1003-4625（2012）01-0077-03中图分类号：F830.5文献标识码：A一、引言根据工信部联企业〔2011〕300号文件的规定[1]，中小企业划分为中型、小型、微型三种类型，因此，“小微企业”是比我们常说的“中小企业”规模更小的小型及微型企业。
如果仅从数量上考虑，小微企业绝对是最广泛意义上的中小企业群体中的大多数。
小微企业融资业务的借贷主体一般为小微企业主或其实际控制人，由于企业经营资产和个人财产多数情况下无法清晰区分，它们很难满足商业银行对借贷主体资格的界定门槛。
因此，小微企业的“融资难”问题比“中小企业融资难”问题在现实中更突出。
从商业银行的视角，面对高端客户随国内资本市场快速发展“脱媒”而去的危机，以及身边中小企业这一巨大市场，商业银行的高管们却始终一筹莫展。
由于传统的信贷风险控制技术在面对假报表（或无报表）、无抵（质）押、无担保和随时可能倒闭的授信申请人时，显得苍白无力。
因此，如果缺乏盈利模式创新和风险控制手段的适应性突破，原本不可行的业务不会因为热情和冲动而变得可行。
第三方物流金融服务模式分析
第三方物流金融服务模式分析随着电商快速发展和物流行业的不断升级，第三方物流逐渐受到了广泛的关注。
随着互联网科技和金融科技的不断普及，第三方物流金融服务模式也成为了物流产业的一个重要发展方向。
第三方物流金融服务模式指的是，第三方物流企业通过金融手段和工具，提供给物流企业、商家、消费者等多方面的金融服务，以增强物流企业的竞争力和服务水平。
1. 物流供应链金融模式在传统物流行业中，货物流转周期长，资金占用高，资金链紧张等问题已成为制约物流企业发展的重要因素。
这时，金融机构可以提供货物融资、贴现等服务，帮助物流企业解决资金压力，优化供应链管理，提高服务水平。
在物流运输过程中，货物的损毁、丢失等风险层出不穷。
在这种情况下，为了保护货主和物流企业的利益，金融机构可以提供货物保险、运输保险等服务，帮助消费者和商家减少资金损失，提高物流服务品质。
物流企业通常面临大量应收账款难以回收的情况，特别是对于中小企业而言，良好的资金流转是企业发展的基础。
此时，金融机构可以提供必要的综合授信、代扣等服务，从而帮助物流企业解决应收账款风险，促进企业的资金流动。
信用担保是一种常见的金融服务，也成为物流企业的重要服务。
物流企业需要向消费者或其他合作伙伴提供信用担保，以保障商业交易的合法性和安全性。
同时，第三方物流企业需要向金融机构提供有关担保信息，并使得信用等级更高，进一步提高企业的信誉度与合作伙伴的信任程度。
综合来看，第三方物流金融服务模式为物流企业和金融机构提供了一个良好的合作平台，优化了物流供应链管理、拓展了物流企业的业务范围和发展空间，同时，也为消费者和商家提供更好的物流服务体验和保障。
这种模式的实施对于促进物流产业的发展和优化已经具有非常重要的作用。
供应链金融融资模式及案例分析研究
供应链金融正在成为企业拓展融资渠道的重要途径之一。
在"互联网+”时代,供应链金融借助互联网、大数据征信、普惠金融等创新技术，为核心企业及其上下游企业提供交易平台和融资解决方案，有效提高了供应链金融服务效率，供应链金融正在成为下一个投资新风口。
本文在分析供应链金融产生的背景和成功案例的基础上，总结了供应链金融的融资模式及发展路径,并探讨了供应链金融未来的发展前景。
一、发展背景：政策推动+需求推动我国供应链金融起步较晚，1998年,深发展银行（现平安银行）在广东地区首创货物质押业务；2002年，深发展银行提出系统发展供应链金融理念并推广贸易融资产品组合；2005年，深发展提出要建设最专业的供应链金融服务商。
此后我国供应链金融历经三个时代的发展后，现已形成多个主体参与，多种形式，多种属性，多种组合的供应链金融.（一)供应链金融1。
0：线下“1+N”供应链金融模式统称为“1+N”，银行依据核心企业“1”的信用支撑,完成对一众中小微企业“N”的融资授信支持。
线下供应链金融存在的风险主要有二：一是银行对存货数量的真实性不好把控，很难去核实重复抵押的行为；二是经营过程中的操作风险难以控制。
(二）供应链金融2。
0：线上“1+N”传统的线下供应链金融搬到了线上,让核心企业“1”的数据与银行完成对接，从而可以让银行随时能获取核心企业和产业链上下游企业的仓储、付款等各种真实的经营信息.线上供应链金融能够保证多方在线协同，提高作业效率.但其仍然是以银行融资为核心，资金往来被默认摆在首位.(三）供应链金融3.0：线上“N+N”电商云服务平台的搭建颠覆了过往以融资为核心的供应链模式，转为以企业的交易过程为核心.银行的思路也开始逐步转变,要搭建一个电商云服务平台,让中小企业的订单、运单、收单、融资、仓储等经营性行为都在上面进行，同时引入物流、第三方信息等，搭建服务平台，为企业提供配套服务.在这个系统中，核心企业起到了增信的作用，使得各种交易数据更加可信。
关于第三方物流企业的供应链金融
关于第三方物流企业的供应链金融浅析【摘要】在浙江温州地区和广东东莞地区，中小微型企业融资难是企业发展的瓶颈，也是学者和业界持续关注的一个话题。
供应链金融正是商业银行针对中小微型企业的特点及融资需求量身定做的融资业务，以此解决这些企业融资难题。
本文基于供应链金融的核心理念与特征，分析第三方物流企业在参与的供应链金融的融资模式、供应链金融多方主体的利益，并阐述了开展供应链金融的风险因素。
【关键词】供应链金融；第三方物流企业；融资模式；利益；风险一、供应链金融与第三方物流供应链金融，是商业银行在供应链管理思想和市场需要的前提下发展起来的金融产品，是指银行向客户（核心企业）提供融资和其它结算、理财服务，同时向这些客户的供应商提供贷款及时收达的便利，或者向其分销商提供预付款代付及存货融资服务。
供应链金融作为一个金融创新业务在我国得到迅猛发展，已经成为商业银行和物流供应链企业拓展业务空间、增强竞争力的一个重要领域。
第三方物流将供应链上下游企业连成整体，携手商业银行向供应链注入资本，通过金融资本与实业经济协作，构筑商业银行、实业经济企业、第三方物流企业互利互存、持续发展的产业生态系统。
二、第三方物流的供应链金融及融资模式第三方物流的供应链金融主要由四个主体组成：商业银行、核心企业、上下游企业、第三方物流企业。
物流是基础，资金流是形式，通过第三方物流的供应链金融达到加快供应链上下游企业间的物流流转速度和缩短企业间资金回收期的效果，并最终实现第三方物流企业、商业银行和供应链上下游企业、核心企业等多方共赢的局面。
根据第三方物流是否使用自有资金提供供应链金融服务分为自有资金融资模式和非自有资金融资模式。
非自有资金融资模式是由银行主导，第三方物流企业参与的模式，也是国内目前使用的模式。
自有资金融资要求第三方物流企业横向发展，具有自有的金融机构能够自营物流金融业务，能为需要融资的中小企业同时提供物流服务和融资业务。
1.非自有资金融资模式在非自有资金融资模式中，第三方物流企业通过与商业银行合作，从银行获得资金向供应链成员提供物流金融服务，银行在该模式中扮演重要角色。
供应链金融——第三方物流企业的新机遇
。
—
流 金 融 协 同 发展 是 双 方互 利 的 选 择
、
—
。
供应链 金融正 成 为物
I供应商
]
苛刻 f 很 少
，
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销售
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核心企 业
—
优惠 l 很多
—
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销售
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流 企 业 进 行 高端 竞 争 的创 新 服 务
一
— —
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_． 1 分 销商 I
、
供 应 链 金 融 行 为 主 体 包 括 供 应 链 核 心 企 业 供 应 链 中小
企 业 成 员 商 业 银 行 物流 企 业
、 、
。
1
．
核心企业
一
供 应 链 中 的核 心 企 业 lA 银 行 贷款 l
，
般是 大 企 业
，
信用好
，
融 资 渠道
宽 但 由于 供 应 链 和 渠 道 链 其 他 成 员 的 绩 效 直 接 影 响 到 核 心
，
9
，
。
警
。
这 类 业 务 的 客 户将 同 时 作 为 银 行 和 物 流 企 业 的 客 户 为
。
2
．
中小 企 业
。
物流 企 业 带来 新 的 利润 增 长 点
第 三 物流 外包 已经 成 为 越
，
一
供 应 链 中 小 企 业 成 员 是 供 应 链 金 融 的直 接 受 众
， ，
中小
，
第三方物流企业开展物流金融业务机理的
Logistics物流商论 2012年7月133第三方物流企业开展物流金融业务机理的探讨浙江财经学院东方学院 王华清摘 要：本文从第三方物流企业开展物流金融业务模式出发，运用委托代理、交易成本以及企业核心竞争力等相关的经济学、管理学理论分析物流金融对供应链成员企业、第三方物流企业以及银行金融机构的经济效益，探讨了第三方物流企业开展物流金融业务的机理，以期对第三方物流企业开展物流金融业务提供一定的支撑。
关键词：第三方物流企业 物流金融 业务机理中图分类号：F252 文献标识码：A 文章编号：1005-5800(2012)07(b)-133-02第三方物流企业是通过为其他企业输出物流服务来获取经济效益的外部供应商，其中物流服务主要有货物运输、产品仓储和管理、产品配送等。
在整个产品的供应链中，第三方物流企业扮演着相对于中介的角色，它不直接参与产品的生产和销售当中去，既不负责产品生产商，也不做产品销售，它所负责的就是为供应链上的企业提供专业化的物流服务，它自身是不拥有商品的所有权的。
因此，第三方物流企业具有几个突出的特征：第一，第三方物流企业是按照合同的规定，长期地为物流需求公司提供全面、专业的物流服务。
第二，第三方物流企业的专业化、个性化服务决定了其签约合同的客户不会过多，有时甚至只有一家服务对象，因而第三方物流企业的物流服务和客户的业务流程要协调，兼容，衔接到位，这样才能提供高效、全面到位的物流服务。
第三，第三方物流企业需要处理大量的货物、运输、仓储、配送等信息，这就要求它们提供的物流服务必须依靠在强大了信息技术，既方便第三方物流企业内部管理，也有利于企业之间的有效合作。
第三方物流企业同时也是供应链金融业务的重要环节。
供应链金融指供应链上的生产商、销售商、各个中小企业将市场需求稳定，价格波动小，生产和销售状况良好且符合要求的货物向银行等金融机构作为信用凭证，同时利用第三方物流企业的信息技术，将金融机构的资金跟企业的产品进行结合，以物流换资金流，使企业可以方便地获取融资、财务结算等金融服务。
供应链金融情况调研报告[1]
![供应链金融情况调研报告[1]](https://img.taocdn.com/s3/m/791d1478c950ad02de80d4d8d15abe23482f03bf.png)
供应链金融情况调研报告一、供应链金融相关概述供应链金融定义国外供应链金融定义,一般认为供应链上的参与方与为其提供金融支持的供应链外部的金融服务机构可建立协作,旨在实现供应链贸易的目标,同时结合物流、信息流和资金流及进程、全部资产和供应链上参与经营的主体,这一过程称为供应链金融；或定义为一个服务与技术方案的结合体,将需求方、供应方和金融服务提供者联系在一起.国内供应链金融定义,一般认为是一种针对中小企业的新型融资模式,将资金流有效整合到供应链管理的过程中,既为供应链各环节企业提供贸易资金服务,又为供应链弱势企业提供新型贷款融资服务,以核心客户为依托,以真实贸易背景为前提,运用自偿性贸易融资方式.供应链金融特征供应链金融的基础融资是通过对供应链企业客户垫付采购款以及提前释放货权的赊销方式来进行融资,一般以供应链全链条为整体进行融资,因此对供应链上下游关联度要求较高,此时,可以通过供应链企业作为融资平台进行融资,突显供应链模式的优势.供应链金融与传统金融的区别传统贸易融资主要通过信用证以及票据,真实贸易背景下以在有效期内的信用证以及未到期的票据进行融资借款并以业务滚动方式延续借款期限,主要融资环节体现在采购或者销售的单环节部分,此时融资平台以商业银行为主.另外,与传统融资模式更大的区别还在于信息的流转,传统贸易上下游关联度低,信息片段化,而供应链金融则全链条信息透明,实现上下游信息连贯.供应链金融的参与主体供应链金融的参与主体主要有金融机构、中小企业、物流企业以及在供应链中占优势地位的核心企业.金融机构在供应链金融中为中小企业提供融资支持,通过与物流企业、核心企业合作,在供应链的各个环节,根据预付账款、存货、应收账款等动产进行设计相应的供应链金融模式.金融机构提供供应链金融服务的模式,决定了供应链金融业务的融资成本和融资期限.中小企业在生产经营中,受经营周期的影响,预付账款、存货、应收账款等流动资产占用大量的资金.而在供应链金融模式中,可以通过货权质押、应收账款转让等方式从银行取得融资,把企业资产盘活,将有限的资金用于业务扩张,从而减少资金占用,提高了资金利用效率.物流企业是供应链金融的主要协调者,一方面为中小企业提供物流、仓储服务,另一方面为银行等金融机构提供货押监管服务,搭建银企间合作的桥梁.对于参与供应链金融的物流企业而言,供应链金融为其开辟了新的增值业务,带来新的利润增长点,为物流企业业务的规范与扩大带来更多的机遇.核心企业是在供应链中规模较大、实力较强,能够对整个供应链的物流和资金流产生较大影响的企业.供应链作为一个有机整体,中小企业的融资瓶颈会给核心企业造成供应或经销渠道的不稳定.核心企业依靠自身优势地位和良好信用,通过担保、回购和承诺等方式帮助上下游中小企业进行融资,维持供应链稳定性,有利于自身发展壮大.二、供应链金融模式分析供应链金融的三种传统表现形态为应收账款融资、库存融资以及预付款融资.目前国内实践中,商业银行或供应链企业为供应链金融业务的主要参与者.应收账款融资模式当上游企业对下游提供赊销,导致销售款回收放缓或大量应收账款回收困难的情况下,上游企业资金周转不畅,出现阶段性的资金缺口时,可以通过应收账款进行融资.应收账款融资模式主要指上游企业为获取资金,以其与下游企业签订的真实合同产生的应收账款为基础,向供应链企业申请以应收账款为还款来源的融资.应收账款融资在传统贸易融资以及供应链贸易过程中均属于较为普遍的融资方式,通常银行作为主要的金融平台,但在供应链贸易业务中,供应链贸易企业在获得保理商相关资质后亦可充当保理商的角色,所提供的应收款融资方式对于中小企业而言更为高效、专业,可省去银行的繁杂流程且供应链企业对业务各环节更为熟知,同时在风控方面针对性更强.应收账款融资一般流程：在上下游企业签订买卖合同形成应收账款后,供应商将应收账款单据转让至供应链企业,同时下游客户对供应链企业作出付款承诺,随后供应链企业给供应商提供信用贷款以缓解阶段性资金压力,当应收款收回时,融资方即上游企业偿还借款给供应链企业.通常应收账款融资存在以下几种方式：1、保理.通过收购企业应收账款为企业融资并提供其他相关服务的金融业务或产品,具体操作是保理商拥有保理资质的供应链企业从供应商或卖方处买入通常以发票形式呈现的对债务人或买方的应收账款,同时根据客户需求提供债务催收、销售分户账管理以及坏账担保等.应收账款融资可提前实现销售回款,加速资金流转,一般也无需其他质押物和担保,减轻买卖双方资金压力.保理业务期限一般在90天以内,最长可达180天,通常分为有追索权保理和无追索权保理,其中无追索权保理指贸易性应收账款,通过无追索权形式出售给保理商,以获得短期融资,保理商需事先对与卖方有业务往来的买方进行资信审核评估,并根据评估情况对买方核定信用额度；有追索权保理指到期应收账款无法回收时,保理商保留对企业的追索权,出售应收账款的企业需承担相应的坏账损失,在会计处理上,有追索权保理视同以应收账款为担保的短期借款.2、保理池.一般指将一个或多个具有不同买方、不同期限以及不同金额的应收账款打包一次性转让给保理商,保理商再根据累计的应收账款情况进行融资放款.有效整合了零散的应收账款,同时免去多次保理服务的手续费用,有助于提高融资效率,但同时对保理商的风控体系提出更高要求,需对每笔应收款交易细节进行把控,避免坏账风险.下游货物购买方集中度不高,在一定程度上有助于分散风险.3、反向保理逆保理.供应链保理商与资信能力较强的下游客户达成反向保理协议,为上游供应商提供一揽子融资、结算方案,主要针对下游客户与其上游供应商之间因贸易关系所产生的应收账款,即在供应商持有该客户的应收账款时,得到下游客户的确认后可将应收账款转让给供应链保理商以获得融资,与一般保理业务区别主要在于信用风险评估的对象转变.存货融资模式存货融资主要指以贸易过程中货物进行抵质押融资,一般发生在企业存货量较大或库存周转较慢,导致资金周转压力较大的情况下,企业利用现有货物进行资金提前套现.随着参与方的延伸以及服务创新,存货融资表现形式多样,主要为以下三种方式：1、静态抵质押.企业以自有或第三方合法拥有的存货为抵质押的贷款业务,供应链企业可委托第三方物流公司对客户提供的抵质押货品实行监管,以汇款方式赎回.企业通过静态货物抵质押融资盘活积压存货的资金,以扩大经营规模,货物赎回后可进行滚动操作.2、动态抵质押.供应链企业可对用于抵质押的商品价值设定最低限额,允许限额以上的商品出库,企业可以货易货,一般适用于库存稳定、货物品类较为一致以及抵质押货物核定较容易的企业,由于可以以货易货,因此抵质押设定对于生产经营活动的影响较小,对盘活存货作用较明显,通常以货易货的操作可以授权第三方物流企业进行.3、仓单质押.分为标准仓单质押和普通仓单质押,区别在于质押物是否为期货交割仓单,其中标准仓单质押指企业以自有或第三人合法拥有的标准仓单为质押的融资业务,适用于通过期货交易市场进行采购或销售的客户以及通过期货交易市场套期保值、规避经营风险的客户,手续较为简便、成本较低,同时具有较强的流动性,可便于对质押物的处置.普通仓单指客户提供由仓库或第三方物流提供的非期货交割用仓单作为质押物,并对仓单作出融资出账,具有有价证券性质,因此对出具仓单的仓库或第三方物流公司资质要求很高.从目前市场情况来看,在存货融资过程中,通常供应链企业为避免因市场价格波动或其他因素导致库存积压,在库存环节单纯就库存商品对中小企业进行库存融资的情况较少,更多的是在采购或者销售阶段得益于整体供应链条环节紧扣就可对库存进行控制,因此,中小企业更多的通过其他渠道进行库存融资.此外,一般供应链业务中因上下游的协调配合,库存周转较快,单独以库存融资情况相对传统贸易融资较少.预付款融资在存货融资的基础上,预付款融资得到发展,买方在交纳一定保证金的前提下,供应链企业代为向卖方议付全额货款,卖方根据购销合同发货后,货物到达指定仓库后设定抵质押为代垫款的保证.在产品销售较好的情况下,库存周转较快,因此资金多集中于预付款阶段,预付款融资时间覆盖上游排产以及运输时间,有效缓解了流动资金压力,货物到库可与存货融资形成“无缝对接”.一般在上游企业承诺回购的前提下,中小型企业以供应链指定仓库的仓单向供应链企业申请融资来缓解预付款压力,由供应链企业控制其提货权的融资业务,一般按照单笔业务来进行,不关联其他业务.具体过程中,中小企业、上游企业、第三方物流企业以及供应链企业共同签订协议,一般供应链企业通过代付采购款方式对融资企业融资,购买方直接将货款支付给供应链企业.预付款融资方式多用于采购阶段,其担保基础为购买方对供应商的提货权.目前国内供应链贸易企业中常用的方式为先票/款后货贷款.在供应链贸易业务中,供应链企业可提供预付款融资服务,尤其在较为成熟的供应链条中,当中小企业在采购阶段出现资金缺口时,向供应链贸易企业缴纳保证金并提供相关业务真实单据,供应链贸易企业在对商业供应商进行资质核实后,代替中小企业采购货物,并掌握货权,随后由中小企业一次或分批次赎回.按照中小企业与供应链企业具体协议、以及双方合作情况,货物可由供应商直接运送至中小企业或运送至供应链贸易企业指定的仓库,而此时,供应链贸易企业可在采购甚至物流、仓储以及销售阶段实质性掌握货权.三、供应链金融发展环境分析我国现阶段供应链金融发展较好的是股份制银行,但是近年国有银行也不断渗透到这个领域.今年10月,国务院办公厅印发积极推进供应链创新与应用的指导意见,推动供应链金融服务实体经济,鼓励商业银行、供应链核心企业等建立供应链金融服务平台,为供应链上下游中小微企业提供高效便捷的融资渠道.从发展至今,供应链金融已经逐步完成从至的裂变.在最早阶段是资金方或服务方基于核心企业1,针对中小企业N 的融资模式;阶段则是基于系统直连核心企业的线上“1+N”模式,资金方、服务方、核心企业和上下游的在线化融资;而阶段是通过搭建供应链金融服务平台连接不同财富端、供应链服务方、核心企业产业链上下游,形成的“N+1+N”模式.四、银行供应链业务介绍1、工商银行融资业务用商用物业、商品存货、应收账款或金融票证等优质资产作抵质押,客户就能在工商银行轻松获得融资服务,具体包括：商用物业贷融资⑴产品定位：以房产价值或商用物业的营运收益为贷款依据,还原物业蕴含的内在价值.在不改变物业性质和用途的前提下,提供客户营运所需要的融资帮助.⑵适用范围：已竣工验收的并投入商业运营的土地、厂房、写字楼、商铺等.⑶产品优点：①贷款期限灵活；②贷款手续简便,快速审批.⑷对应产品：不动产抵押贷款、法人商业用房按揭贷款.商品存货贷融资1产品定位：可将商品或存货质押给工商银行,贷款行根据商品或存货的市场价值,为客户提供高质押率的贷款,盘活账面短期资产,以备生产经营之需.2适用范围：适用于大宗原燃材料、产成品等.3产品优点：①盘活存货,提高资产流动性；②贷款手续简便.4对应产品：商品融资5办理条件：客户情况无信用等级限制；以商品为主要原材料或主营货物；对商品享有合法、完整的所有权；具有偿还本息的能力.商品情况为大宗商品原材料.6申请条件：①依法核准登记,具有经年检的法人营业执照或其他足以证明其经营合法性和经营范围的有效证明文件；②拥有贷款卡；③拥有开户许可证,并在平安银行开立结算账户；担保要求：以借款人所有的大宗商品进行质押担保.7业务流程：①借款人申请办理商品融资；②平安银行进行调查并核押定植；③双方签订商品融资合同；④银行、借款人与物流监管企业签署商品融资质押监管协议；⑤银行通知物流企业办理质物入库手续；⑥物流企业向银行签发回执；⑦融资到期后,借款偿付相应本息,银行通知物流企业解除质押,借款人提货..应收账款贷1产品定位：客户凭借优质应收账款申请贷款,工商银行将根据应收账款的金额,为客户提供最高至应收账款金额100%的贷款.2适用范围：向资信良好的大企业、政府机构、军队等下游客户销售商品或提供服务所形成的应收账款.3产品优点：①依托下游购货商的信用,降低借款企业贷款条件；②缩短下游购货商占用货款时间,加快资金回笼；③更好维系与下游购货商的关系,帮助客户扩大销售；④优化客户资产结构.⑷对应产品：国内保理国内保理：销货方将其销售商品、提供服务或其他原因所产生的应收账款转让给银行,由银行为其提供应收账款融资及商业资信调查、应收账款管理的综合性金融服务.4办理形式：单双保理、有无追索权保理、公开隐蔽保理.5适用对象：①原则上适用于采用赊销为付款方式的国内货物贸易或服务贸易；②卖方在国内赊销中可能担心买方的信用风险或流动资金周转困难,应收账款周转率过低,希望控制风险,拓展业务；③买方债务人占强势地位,面临上下游客户迫切的融资需求,为降低其内部财务成本,希望保理商提供融资支持；④适用于希望减轻应收账款管理与催收负担的卖方.6申请条件：①依法核准登记,具有经年检的法人营业执照或其他足以证明其经营合法性和经营范围的有效证明文件；②拥有贷款卡；③拥有开户许可证,并在平安银行开立结算账户；④拥有合法的商品交易合同并且卖方已经有效履行义务.7担保要求：可免担保.8业务流程：①卖方向工商银行提交国内保理业务申请书；②工商银行对买方进行资信调查后,与卖方签订国内保理融资协议,卖方将已经形成的应收账款及相关法律要件转让给工商银行；③工商银行向买方提交应收款账债权转让通知/确认书,请其确认交易的真实性及付款到期日；④工商银行向卖方提供相应融资；⑤如买方于应收账款到期日向工商银行付款,工商银行扣除相应融资本息后将余额归还卖方；如到期日后未收到买方的付款,工商银行将依据保理合同的有关约定进行追索.2、招商银行融资业务商品提货权融资业务商品提货权融业务：指银行与供应商、经销商通过签署三方协议的方式,对经销商提供的以控制商品提货权为前提的融资业务.1业务方式：①供应商、经销商与银行签定三方协议②经销商向银行缴存汇票金额30%的保证金,银行开立以经销商为出票人、供应商为收款人的银行承兑汇票,银行通知供应商给予经销商提取与汇票金额30%等值的货物.③经销商货款回笼,存入保证金账户④银行通知供应商给予经销商提取等值的货物⑤如此反复,直至保证金账户余额等于汇票金额⑥汇票到期保证金账户余额不足时,供应商于到期日将差额退还银行2业务优势：对供应商：与经销商结成更紧密的伙伴关系减少银行融资,降低资金成本提前收款,灵活运用资金增加销售额对经销商：与供应商结成更紧密的伙伴关系解决包销预付款资金困难；利于得到较高的商业折扣,降低销售成本动产抵押质押贷款动产抵押质押贷款：指借款申请人以其自有或第三人所有的动产商品、原材料等向招商银行抵押或质押,并从银行获得资金的一种融资方式.1抵押质物必须具备下列条件：①所有权明确②容易变现③前期较长一段时间内价格稳定,波动幅度较小④便于保存,不易变质,不易过时2业务特点与优势：①提供融资便利,满足企业短期资金需求②推进信贷服务方式的创新仓单质押、担保信贷业务1仓单：指仓储公司签发给存储人或货物所有权人的记载仓储货物所有权的唯一合法的物权凭证,仓单持有人随时可以凭仓单直接向仓储方提取仓储货物.2仓单质押、担保信贷业务：指业务申请人以其自有或第三方持有的仓单作为质押物向招商银行申请信贷业务.3质押仓单必须具备下列条件：①必须是出质人拥有完全所有权的货物的仓单,且记载内容完整②出具仓单的仓储方原则上必须是银行认可的具有一定资质的专业仓储公司4质押仓单项下的货物必须具备下列条件：①所有权明确②无形损耗小,不易变质,易于长期保管③市场价格稳定,波动小,不易过时④适应用途广,易变现⑤规格明确,便于计量⑥产品合格并符合国家有关标准5业务优势：①促进国内商品贸易,加快市场物资流通.②提供融资便利,提高企业资金使用效率.③扩大企业销售,增加经营利润商品提货权融资业务1商品提货权融资：指银行与供应商、经销商通过签署三方协议的方式,对经销商提供的以控制商品提货权为前提的融资业务.2业务方式：①供应商、经销商与银行签订三方协议②经销商向银行缴存汇票金额30%的保证金,银行开立以经销商为出票人、供应商为收款人的银行承兑汇票,银行通知供应商给予经销商提取与汇票金额30%等值的货物③经销商货款回笼,存入保证金账户④银行通知供应商给予经销商提取等值的货物⑤如此反复,直至保证金账户余额等于汇票金额⑥汇票到期保证金账户余额不足时,供应商于到期日将差额退还银行3业务优势对供应商：与经销商结成更紧密的伙伴关系；减少银行融资,降低资金成本；提前收款,灵活运用资金；增加销售额；对经销商：与供应商结成更紧密的伙伴关系、解决包销预付款资金困难；利于得到较高的商业折扣；降低销售成本.3.平安银行融资业务国内贸易短期信用保险项下应收帐款融资国内贸易短期信用保险项下应收帐款融资以下简称”信保融资”：指当卖方为与买方商品交易所产生的应收帐款购买了国内贸易短期信用保险并履行了保险生效所必须的各项义务之后,卖方利用其承保的应收帐款向平安银行进行融资的业务.1该产品有两种模式,即：质押模式和保理模式.信保融资项下的质押模式：当卖方为与买方商品交易所产生的应收帐款购买了国内贸易短期信用保险并履行了保险生效所必须的各项义务之后,卖方将应收帐款质押给银行,银行参考保单金额及已质押的应收帐款金额向卖方提供融资产品及服务的业务.信保融资项下的保理模式：当卖方为与买方商品交易所产生的应收帐款购买了国内贸易短期信用保险并履行了保险生效所必须的各项义务之后,银行参考保单金额受让一定比例合同项下的应收账款,向卖方提供的包括应收账款账户管理、应收账款融资、应收账款催收和承担应收账款坏账风险等在内的一系列综合性金融服务.2产品功能、优势及定价：①优化应收帐款,提高资金周转速度；②币种为人民币,授信期限最长不超过1年；③融资申请人必须为其向平安银行融资的应收帐款购买国内贸易短期信用保险；④价格：贷款利率原则上不低于人行基准利率上浮20%；收取合同金额的%含以上的额度管理费；每单一张或多张发票收取150元人民币的发票处理费.3业务流程：①卖方向平安产险申请国内贸易短期信用保险额度,平安产险根据卖方要求核定买方额度；②卖方向平安银行提出信保融资业务申请；③平安银行进行授信审查并给予卖方信保融资额度；④经办行/团队与卖方企业签订国内贸易短期信用保险项下应收帐款融资合同.与平安产险、卖方企业签订赔款受益人权益转让书；卖方向平安产险取得正式保单并签订相关合约；⑤平安银行联合卖方就卖方将应收帐款向平安银行融资一事共同书面通知买方；⑥平安银行给予卖方融资款项；⑦应收帐款到期日前平安银行通知卖方或买方付款；。
全球著名的第三方物流服务企业UPS供应链金融这样做
全球著名的第三方物流服务企业UPS供应链金融这样做！精华笔记•组织管理本文优质度：★★★★★ 口感：82年拉菲子惠曰：供应链金融的朋友好，从这里读懂风口，今天我们为大家带来《超级解码供应链金融最火案例》第十五例UPS供应链金融模式。
UPS快递 (United Parcel Service)在1907 年作为一家信使公司，成立于美国华盛顿州西雅图，是一家全球性的公司，世界上最大的快递承运商与包裹递送公司，同时也是运输、物流、资本与电子商务服务的领导性的提供者。
UPS是全球著名的第三方物流服务企业。
主要业务分为国内快递、国际快递、供应链和货运三类。
近年来公司不断进行业务的探索，通过收购美国第一银行成立UPS capital来为企业提供金融支持。
目前公司供应链金融的收入逐年提高，一方面通过供应链金融服务提升了企业的盈利能力，另外一方面公司通过为供应链中的弱势企业提供金融服务可以增强企业的粘性，进而提升公司传统快递业务的业绩，双管齐下，最终实现企业收入的增长。
UPS目前的业务中快递业务占据了公司业务的主流，是公司收入的重要。
UPS整体的收入包括两部分：UPS作为物流企业通过提供货运服务获取相关服务费。
货物交付后，获取垫付资金的相关利息。
而UPS供应链金融贡献供应链与货运业务收入主要利润。
UPS供应链与货运业务主要由货运物流、货代和其他业务构成。
其中，其他业务主要于UPS Capital、UPS Customer Sloutions以及The UPS Store三个部门。
三大子业务中，货运物流与货代业务受市场环境影响较大，收入增长存在较大的波动。
而包括供应链金融在内的其他业务则相对受市场环境影响较小，整体呈现出稳步增长的趋势。
供应链金融业务贡献了供应链与货运业务中的较大利润。
考虑到UPS针对供应链与货运业务中的三部分没有进行详细的信息披露，因而我们暂时无法获得各个子业务的盈利情况。
但根据分析，目前其业务中只有UPS capital及其他处于稳定增长状态，而当其他业务收入下滑时对于盈利的影响并不大，此外其毛利率与供应链金融在内的其他业务所占的比例差距不大，我们估计在供应链与货运业务中其他业务收入即供应链金融业务等贡献了主要利润。
供应链金融与物流金融发展研究
海尔供应链管理论文物流与供应链论文供应链金融与物流金融发展研究摘要:物流金融是物流产业的金融服务,供应链金融是对整个供应链进行总体资金财务安排的金融服务,目前实践中已有多种物流金融和供应链金融的业务模式,也是商业银行激烈竞争的业务市场,风险评估是非常必要的,但目前研究非常有限需要进行更多深入的研究。
关键词:物流金融;供应链金融;业务模式;风险评估供应链与企业一样,都存在物流、资金流和信息流的不断循环运作,使企业持续经营并创造更多的利润和财富。
供应链的研究在近几十年有突飞猛进的发展,供应链的运作机理、运作模式以及风险评估的研究成果很多,但这些研究主要集中于物流和信息流领域,分析原材料、半成品或产成品的运输仓储配送等。
而涉及资金流的研究相对较少一些。
Gonzalo Guillen(2007)认为传统的供应链研究集中于运营过程,缺乏财务方面的研究,提出集成的供应链计划预算模型。
在这探索过程中,各国学者不断从实践中概括总结出物流金融与供应链金融的概念。
1 物流金融与供应链金融定义陈祥锋、朱道立(2005)将物流与金融结合的历史追溯到公元前2004年左右美索布达米亚地区出现的谷物仓单。
在20世纪初,美国执行的仓单法案,确立仓单标准和仓单系统。
存货和仓单可以进行质押融资,同时对质押存货金融产权认证、价值评估和监督控制的第三方机构应运而生,也促进对质押存货提供仓储服务和监控功能的物流仓储企业的规范和发展。
(李毅学,徐渝、王非,2007年)当时美国已出现的存货融资有融通仓、保理留置和信托收据三种类型。
(于萍,徐渝,2006年)当代物流企业如知名的国际四大快递公司FedEx(联邦快递),UPS(联合包裹),DHL快递,TNT快递都拥有飞机及几万辆汽车,并提供代收货款(COD)即指承运商在完成异地间物品递送的同时代委托方客户向收货方客户同时收取货款的一项第三方物流增值服务,它是伴随着电视购物、电子商务发展而出现的,随着电视、网络购物的不断扩大,行业竞争加剧,营销成本不断攀升,开展这类购物方式的商家对提高物流派送成交率及代收款返款周期尤为关注。
物流企业供应链金融业务的主要风险及防范措施分析
物流企业供应链金融业务的主要风险及防范措施分析供应链金融业务是物流企业中的一项重要服务，它可以帮助客户获得更优惠的融资成本，同时也可以帮助物流企业实现更高的利润。
但是，从风险管理的角度来看，供应链金融业务也存在许多潜在的风险。
本文将从客户信用风险、资产质量风险、市场风险等方面分析供应链金融业务的主要风险及防范措施。
一、客户信用风险客户信用风险是指客户无法按照合同约定的时间和金额偿还贷款的风险。
这种风险的出现往往会导致物流企业的不良资产增加，对企业的财务状况产生负面影响。
防范措施：1. 对客户信用评级进行严格评估。
物流企业要针对不同的客户，根据其经营状况、信用危险度、历史还款记录等因素进行评估，从而制定出不同的授信额度和融资利率。
2. 采用模式保理业务。
模式保理是指，物流企业通过第三方金融机构的介入，将货款的回收和风险管理交给专业的保理公司来进行，减少物流企业的信用风险。
3. 实行加强风控的措施，如提高杠杆率等。
根据客户的风险情况和融资需求来制定合理的杠杆率。
二、资产质量风险资产质量风险是指货物质量不良或发生灾害等不可抗力因素导致货物损失的风险。
资产质量风险发生后，物流企业可能需要承担损失赔偿的责任。
1. 通过保险来规避资产质量风险。
物流企业可以购买货物运输保险或运输责任保险等来保障货物质量及运输的安全性。
2. 实行分期付款的方式。
物流企业可以采用分期收款的方式，及时收到货款，减少资产质量风险。
三、市场风险市场风险是指供应链金融业务中因市场变化而导致的贷款损失风险。
市场风险与市场波动性和变化程度相关，市场波动性越大，市场风险越高。
1. 建立风险控制系统，实时监测市场动态，合理调整授信额度和贷款利率。
2. 结合供应链金融业务的特点，定期进行市场调研，提前预测市场变化，以便及时采取应对措施。
3. 市场风险分散。
不把所有的鸡蛋放在同一个篮子里，可以通过多元化的方式来降低市场风险。
物流企业可以通过提高对不同类型的客户的贷款比例，或者将贷款风险外包给第三方机构等方式来实现市场风险的分散。
物流企业应用供应链金融的风险分析——以京东为例
【摘要】供应链金融以供应链为载体，涉及金融、产业和科技三大领域，在快速发展的过程中仍存在诸多风险。
京东供应链金融虽已取得显著成果，但其发展速度与发展环境并不完全匹配，面临着自身系统和市场环境与法律环境等多重风险。
针对上述风险，京东可以通过完善系统流程、建立风险准备金、细化条款条例等方法降低风险系数，通过承担社会责任、推进产业融合等实际行动构筑良好发展环境，为京东以及贯穿供应链上下游企业的物流行业的长远发展打下基础。
【关键词】供应链金融；京东物流；风险系数【中图分类号】F275；F83一、物流行业供应链金融发展现状随着全球化和互联网经济蓬勃发展，物流行业正在迅速崛起，朝着智能化、网络化、信息化、服务化方向不断发展，逐渐成为国民经济的重要支柱产业，而供应链金融作为物流服务中的一个重要环节，与物流行业的发展紧密相连。
当前传统的金融机构在供应链金融业务中的主导地位减弱，而政府、产业服务机构、以市场经济为基础的金融机构、创新金融机构以及电子商务企业等各类参与者，都在推动着供应链金融行业的更新发展，构筑了一个更加多元化的金融结构[1]。
物流行业的业务涉及多个领域的不同产业，其运作模式决定了其必然处于至少一条供应链中，物流公司的资金需求来源于上下游中一项或多项实体产品或业务。
相较于传统银行授信方式，物流供应链金融能够拓宽金融机构的信息渠道、缓解银企信息不对称情况和提高中小企业信用水平，有效降低了物流公司进入金融市场的标准，一定程度缓解了我国中小企业的融资约束问题[2]。
据COFACE 发布的《中国企业付款调查报告》显示，虽然中国企业在受新冠肺炎疫情影响的封控期间信用期限有所延长，自2021年的77天增至2022年的81天，但2022年遭遇逾期付款的比例自2021年的53%降至40%，达到过去五年的最低水平。
二、京东供应链金融应用现状京东供应链金融经历了银企合作模式和自营模式两个发展阶段。
在银企合作模式下，银行等金融机构作为主导方负责对供应链进行集中管理，京东供应链金融通过订单融资、入库订单融资、应收账款融资和委托贷款融资为上下游中小企业提供融资。
浅析第三方物流如何更好地通过物流金融融入供应链
DISCUSSION AND RESEARCH探讨与研究1.引言物流金融服务不仅能提高第三方物流企业的服务水平，提高经营利润，而且可以帮助企业拓宽融资渠道，减小融资成本，是第三方物流融入供应链的一种有效途径。
然而，由于我国第三方物流金融服务刚刚起步，企业规模、运营经验和资本实力都不是很强，因而在发展中还存在很多问题。
本文在总结了一些研究的基础上，分析了第三方物流在金融服务中的风险管理重点并提出了一些建议。
2.第三方物流开展金融服务的意义2.1有利于提高企业核心竞争力企业大量资金都集中在原材料和流动产品上，第三方物流金融服务可以帮助企业解决在物流过程中的融资问题，使企业能够把主要资金放在新产品开发和推广上，能有效盘活物流过程中的沉淀资金，提高企业核心竞争力。
2.2成为加强供应链之间联系的纽带第三方物流金融服务模式的提供，降低了供应链上下游企业的融资成本，使得在整个供应链的运作中，资金流在各个节点得到统筹安排，合理分配，最终实现供应链企业之间的利益共享。
加强了供应链上各个环节的联系，为实现供应链上物流、信息流、资金流的真正统一创造了条件。
2.3提高第三方物流自身的竞争力第三方物流企业开展物流金融活动有助于其扩大市场占有率，提高利润。
一些实力型的物流企业（例如UPS）通过开展针对客户的物流金融业务，不但吸引了有资金困难的中小企业，巩固了其在物流行业的地位，而且还获得了资金融通的收入。
由于有效的风险控制，UPS自开展物流金融服务以来没有出现过一笔坏账。
3.第三方物流金融主要运作模式风险分析第三方物流企业参与物流金融服务主要有三种模式，本文将这三种模式中存在的主要风险进行了分析。
3.1仓单质押业务模式此种模式下，仓单质押业务流程、运营环境的变动、银行风浅析第三方物流如何更好地通过物流金融融入供应链文/孙 静 赵长东摘 要：物流金融是第三方物流企业融入供应链的一个有效途径，对提高供应链的竞争力有着重要的意义。
基于第三方物流企业开展物流金融服务模式研究
基于第三方物流企业开展物流金融服务模式研究作者：章君春来源：《城市建设理论研究》2013年第32期中图分类号： U652.1+2 文献标识码： A1、物流金融的概念及意义物流金融从广义上讲就是面向物流运营的全过程，应用各种金融产品，实施物流、商流、资金流、信息流的有效整合，组织和调节供应链运作过程中货币资金的运动，从而提高资金运行效率的一系列经营活动。
从狭义上讲，物流金融是物流企业在物流业务过程中利用贷款、承兑汇票等多种信用工具为生产商及其下游经销商、上游供应商和最终客户提供集融资、结算、资金汇划、信息查询等为一体的金融产品和服务，使资金流在整个供应链中快速有效运转。
物流金融参与方主要包括商业银行、物流公司、中小商贸企业。
在物流金融业务中，第三方物流企业同时作为银行的代理人和客户企业的委托人而存在。
物流金融的发展对于整个社会的物资流通有着深远的意义，它的实践解决了多方面的难题，创造了很高的经济效益和社会效益，提高各参与方的业务运转效率，极大的促进了物资流通的顺利进行。
（1）对于物流企业来讲，实施金融服务一方面增加了服务的附加值，成为第三方物流企业的新利润源；提高供应链的运行效率，提升了企业综合价值和竞争力，稳定和吸引了众多客户；另一方面，物流企业作为银行和客户都相互信任的第三方，可以更好地融入到客户的供应链中去，同时也加强了与银行的同盟关系。
（2）对于进口商、出口商来说，物流金融业务有效减少了结算与融资的风险，降低了双方的交易成本与资金负担。
因此，通过物流金融业务的开展使得参与业务的各方都获得切实的利益，真正达到“多赢”的效果。
这种多方获益、相互促进、共同发展的模式，保证了该业务的持续发展和长久生命力。
从整个社会流通的角度看，极大地提高了全社会生产流通的效率和规模。
对于企业尤其是中小企业而言，企业在发展的过程中面临的最大威胁是流动资金不足，这种情况往往成为制约其发展的“瓶颈”。
信贷资金的缺乏和在资本市场上融资能力的缺乏使得许多企业产生了对物流金融的需求。
第三方物流企业供应链金融服务的风险管理
图1 第三方物流企业供应链金融服务成员间关系
一般来说，在物流金融服务供应链中，竞争力较强、规模较大的 核心企业因其优势地位，往往在交货、价格、账期等贸易条件方面对上 下游配套企业要求严格，从而给这些企业造成了巨大的压力，而上下 游配套企业恰恰大多是中小企业，难以从金融机构融资，造成资金链 流动十分紧张，整个供应链出现失衡[1]，而“供应链金融”最大的特点 就是在供应链中寻找出一个大的核心企业，以核心企业为出发点，为 供应链提供金融支持，一方面将资金有效注入处于相对弱势的上下游
物流商论 Logistics
第三方物流企业供应链金融服务的风险管理研究
浙江财经学院东方学院 俞特摘 要：供应链金融服务是第三方物流企业的探索与寻求新利润源的业务，也是当前物流行业创新自强与提升竞争力的一个有利契机业
务，本文首先介绍了物流企业的供应链金融服务相关情况，然后结合供应链的基本模式对第三方物流企业供应链金融服务存在的风险
(2)代客结算模式及其风险。代客结算模式是操作上较为简便 的第三方物流企业金融服务，较有代表性的为代收款和代付款，其 运作流程如图3所示。
图3 代客结算金融服务模式运作流程
2012年4月 137
Logistics 物流商论
由图3所示，在代客结算物流金融服务模式中，第三方物流企 业仍然担任中间人的角色，作为将生产机构和销售机构连接起来 的桥梁，连接着整个行业之外的生产机构和终端销售机构，连接 生产机构对于物流企业的托送货物以及结算账款，对于销售机 构，又连接着物流企业对其的发货流程与彼此的款项结算业务。在 这其中，较有实力和信誉度好的物流企业利用自身财务为上游生产 机构和下游销售机构提供资金融通，解决了交易达成时的资金暂时 不到位的问题。这种模式下，物流企业承担了比以往更大的风险，并 且这种风险主要集中在信用风险上，再加上第三方物流企业暂时脱 离了金融机构结算，一旦上下游中的任何企业出现财务资金运转问 题，作为直接资金融出方的第三方物流企业将面临资金紧张和债务 不能收回风险，危及第三方物流企业生存。并且，一旦信用风险产生 难以避免影响到企业损失产生后，会对第三方物流企业在行业中的 信用评级和地位产生较大的负面影响，这个有时会比直接的经济影 响产生更大更长远的损失。因此，第三方物流企业根据财务实力与 企业信誉选择上下游进行代收代付款合作的企业十分重要。
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财经界Money China
投资理财
基于第三方物流企业平台的供应链金融研究
南通产业控股集团有限公司刘正午
当前，中小企业已经成为国民经济中不可替代的重要部分，其生存与发展一直都是社会各界关注的热点，而阻碍中小企业发展的融资问题也日趋显现。
在此背景下，国家政府出台了一系列方针政策来支持中小企业融资，但是效果并不明显。
在此情况下金融机构不断为中小企业量身定做金融产品，这其中最有优势的便是供应链融资模式。
供应链融资模式是伴随着供应链生产模式的兴起应运而生，将供应链中的核心企业与其上下游企业联系起来开展金融服务，这与市场竞争从单个企业间的竞争发展到产业链间的竞争趋势相吻合。
一、供应链金融中第三方物流企业参与的运作模式在产业链竞争模式下，供应链管理已经成为众多企业尤其是中小型企业的主要管理模式，这些企业已经不再是孤军奋战，它们联合供应链上下游企业共同发展。
在一条供应链中包括有物流、资金流、信息流的交换流通，其中资金流是最为重要的，核心企业必须将资金注入产业链中相对弱势的上下游企业中，来解决供应链的失衡问题。
物流，已经不再是单纯的产品流通，它已经成为供应链各相关上下游企业利益结合和相互依赖的重要连接点。
第三方物流企业某种程度上在企业与银行等金融机构之间建起了一座畅通的金融桥梁，这座桥梁使得整个供应链的资金流通更加顺畅。
随着经济的发展，第三方物流企业的概念在不断实践中越加清晰，这类物流企业可以依托自身物流实体网络以及物流业务，通过与最终客户的深度接触和监管，发展保险、存货融资、应收账款类融资等金融业务。
作为第三方物流企业如何参与供应链金融运作呢？首先，供应链金融中物流和金融相互结合，物流业务中监管的货物成为了融资业务中所需的资产担保。
银行等金融机构不可能对质押物“亲力亲为”地实时监控，对质押物等的物流管理过程并不精通。
作为第三方的物流企业作用凸显：物流企业对金融受信企业的物流状况以及日常的生产经营活动十分了解，客观上也就具有对质押物的实地监管的职能，因此第三方物流企业成为了金融机构提供供应链金融服务中的最佳合作选择，这就很好地解决了在以银行为委托人、中小企业受信人为代理人的信贷市场上的信息不对称问题，将“委托—代理关系”变为双层层次。
其次，还有一种典型的物流企业参与供应链金融的模式便是融通仓，是以买卖动态的过程为质押物，那么融通仓就是对实物的一种监管。
银行等金融机构并不擅长于质押物品的市场价值评估，也不擅长质押物品的物流监管，因此银行将一定的授信额度授予有一定规模和运营能力的第三方物流企业，让物流企业直接负责融资企业贷款的运营和风险管理，即物流企业设置公共的仓库来吸引中小企业的仓储服务，然后以仓单提供担保，将银行授信转让给仓储客户，在仓库中存储的这些货物是一种动态的平衡状态。
而这些第三方物流企业由于成为银行的合作伙伴，形成竞争对手难以跨越的门槛和一种新的核心竞争力。
此外，物流企业在供应链金融中的风险控制的功用也是最基本最重要的，当然这是在银行等金融机构为主导的前提下。
上文中所述的质押物监管只有得到有效的风险控制才能使得供应链金融健康正常地运转，第三方物流企业对风险控制担有重要责任，在这方面的运作总体包括以下几个方面。
首先，物流企业的工作人员要对监管的货物出现的任何状况进行汇报，其次，需要经常调查了解进行融资的中小企业的经营状况，一旦出现企业不能正常运作等突发状况，物流企业要及时跟
银行交涉，采取下一步措施来控制可能出现的风险。
二、目前我国供应链金融存在的主要问题
我国的供应链金融已经逐渐成为了金融机构、企业增强竞争力的重要领域，但是和发达国家的供应链金融相比还有着明显的区别和不足。
(一)信用体系落后
供应链金融需要营造一个良好的信用体系环境，而目前我国社会信用体系建设落后，客观造成供应链金融业务的运作风险，加之国民诚信体系还不健全，链上的中小企业本身的信用风险就高，监控和防范的风险成本较大，核心企业如果对上下游企业的管理没有制度化的约束手段，那供应链金融面临的信用风险将大大增加。
(二)信息技术瓶颈
我国金融业信息系统还处在整合的阶段，供应链金融所要求的信息流共享并不能完全满足，使得有需求的企业的信息得不到统一的归集与评估，导致整个供应链的情况都不明朗，银行就无法独立完成对链上所有企业的调查分析从而提供金融服务。
(三)第三方物流企业发展亟待规范
第三方物流企业的发展也决定了供应链金融的未来。
近年来物流企业做得成功的也有很多，但是整个物流市场的经营环境仍然比较混乱，运输、仓储、监管等都缺乏统一规范标准，内部管理不够完善，很难开展供应链金融业务。
若第三方物流企业如果不能做到自律，整个供应链金融监管体系将崩溃。
三、相关对策
供应链金融作为一种融资模式的创新，给中小企业、物流企业、银行等金融机构带来了新的活力，但整个供应链金融的发展也离不开各方的配合支持。
(一)完善法规，加强监管
供应链金融作为一种融资模式的创新，给中小企业、物流企业、银行等金融机构带来了新的活力，全球经济也得到了一定的推动，但是整个供应链金融的发展也离不开各方的配合支持，尤其是在政策法规方面。
建立健全的相关法律法规，快速弥补在流动资产质押、银行分业经营的管理限制等供应链金融操作层面的法律真空。
及时完善中小企业信用评级指标体系，要加强监管力度，督促中小企业披露真实的信息，便于银行等金融机构进行调查和分析。
(二)建立平台，共享信息
由于信息技术发展还相对滞后、信息透明化低，当前我国物流企业、银行等金融机构有自己内部的信息平台，但是两者之间的信息共享还没有得以展开。
供应链金融中上、下游企业和银行信息流未能紧密的联系起来，银行不能准确及时地掌握各个环节上企业的信息，因此，建议物流企业和金融机构还能够增拓展原有的信息平台以实现信息共享。
同时，建立能够涵盖供应链各方参与者的网络平台也迫在眉睫，只有将信息流、物流、资金流紧密地联系起来，才能使供应链金融的发展更加顺畅。
(三)借鉴经验，推动发展
作为供应链金融中的桥梁，第三方物流企业应该发挥出应有的作用，保证整个供应链金融的流畅运转，但是我国物流企业的现状并不能让人满意，应该适当借鉴国外物流业的营运模式，并且努力探索自身的发展方式，实现快速发展。
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