高级会计资格-金融工具会计(二)

金融工具会计(二)
(总分：100.00，做题时间：90分钟)
一、{{B}}案例分析题一{{/B}}(总题数：1，分数：15.00)
华东钢铁公司套期保值业务案例
[案例背景与要求]
2×11年1月1日，华东钢铁公司(以下简称华钢公司)预期在2×11年6月30日销售一批钢铁，数量为100000万吨。

为规避该预期销售有关的风险，经董事会批准，华钢公司于2×11年1月1日在期货市场卖出期货合约，且将其指定为对该预期商品销售的套期工具。

期货合约的标的资产与被套期预期商品销售在数量、质量、价格变动和产地等方面相同，并且期货合约的结算日和预期商品销售日均为2×11年6月30日。

2×11年1月1日，期货舍约的公允价值为零，商品的预期销售价格为1100000万元。

2×11年6月30日，期货合约的公允价值上涨了26500万元，预期销售价格下降了25000万元。

当日，华钢公司将钢铁出售，并将期货合约结算。

华钢公司采用比率分析法评价套期有效性，即通过比较期货合约和钢铁预期销售价格变动评价套期有效性。

假定不考虑衍生工具的时间价值、商品销售相关的增值税及其他因素，华钢公司的账务处理如下：
(1)将该套期划分为公允价值套期。

(2)2×11年1月1日，没有进行账务处理。

(3)2×11年6月30日，确认了套期工具公允价值变动25000万元计入了当期损益。

(4)衍生工具公允价值变动产生的利得最终增加了销售收入确认金额。

[要求]（分数：15.00）
(1).分析判断该套期是否符合运用套期保值会计的条件。

（分数：7.50）
__________________________________________________________________________________________ 正确答案：(因为初始时期货合约的标的资产与被套期预期商品销售在数量、质量、价格变动和产地等方面相同，所以根据主要条款法，符合高度有效套期的条件。

华钢公司后期采用比率分析法评价套期有效性，即通过比较期货合约和钢铁预期销售价格变动评价套期有效性。

期货合约公允价值变动金额26500万元，钢铁预期销售价格变动金额为25000万元，所以套期有效程度=26500万元/25000万元=106%，属于高度有效套期。

华钢公司该套期关系经董事会批准，有正式指定；通过上述分析可知，该套期预期高度有效；预期交易很可能发生；一该套期有效性能够可靠计量；能持续评价并高度有效。

由此可见，可以运用套期保值会计进行处理。

)
解析：
(2).分析判断华东钢铁公司对上述业务的会计处理是否正确，并说明理由。

（分数：7.50）
__________________________________________________________________________________________ 正确答案：((1)华钢公司的处理是不正确的。

理由：因为对预期交易进行套期保值，所以应该将该套期保值划分为现金流量套期。

(2)华钢公司的处理是正确的。

理由：因为不考虑衍生工具的时间价值等其他因素，2×11年1月1日衍生工具——期货合约的公允价值是0，所以是不做账务处理的。

(3)华钢公司的会计处理是不正确的。

理由：因为对预期交易的套期保值划分为现金流量套期，所以套期工具利得有效部分
25000万元应当直接计入所有者权益，并单列项目反映，套期工具利得无效部分1500万元计入当期损益。

(4)华钢公司的处理正确。

理由：现金流量套期中被套期项目为预期交易，且该预期交易使企业随后确认一项金融资产或一项金融负债的，原直接确认为所有者权益的相关利得或损失，应当在该金融资产或金融负债影响企业损益的相同期间转出，计入当期损益。

)
解析：本案例重点考查对于套期保值会计的运用条件以及具体会计处理的理解，对于公允价值套期和现金流量套期会计的区别要能够理解和掌握。

现金流量套期与公允价值套期会计处理的一个显著区别就在于公允价值套期同时使用“被套期项目”、“套期工具”两个一级会计科目来对套期业务进行确认和后续计量，而现金流量套期仅使用“套期工具”科目，这就导致在套期开始时，套期工具价值为0时不需要进行账务处理。

现金流量套期有效套期部分的金额=MIN(|套期工具自套期开始的累计利得或损失|，|被套期项目自套期开始时的预计未来现金流量现值的累计变动额|)，对于该有效套期部分应当直接确认为所有者权益；套期工具利得或损失中属于无效套期的部分(即扣除直接确认为所有者权益后的其他利得或损失)，应当计入当期损益。

二、{{B}}案例分析题二{{/B}}(总题数：1，分数：15.00)
1.甲公司套期保值业务案例 [案例背景与要求] 甲公司为一家从事矿产品的生产和销售的大型国有控股矿业公司，近年来，国内外市场上矿产品价格上涨迅速同时人民币稳步升值，甲公司为规避矿产品远期销售合同相关的价格风险和外汇风险，准备开展套期保值业务，并由公司治理层高管负责组织人员起草套期保值业务相关的内部控制制度，下面为公司套期保值业务内部控制制度草案中摘录的一部分内容：第×1条公司进行期货套期保值业务的品种，仅限于生产经营以及现货贸易相关的产品，主要目的是用来规避大宗商品现货交易中价格波动所带来的风险。

公司不得从事投机交易、套利交易。

第×2条公司进行套期保值的数量原则上不得超过实际现货交易的数量，期货持仓量应不超过套期保值的现货量。

第×3条期货持仓时间应与现货保值所需的计价日期相匹配，签订现货合同后，相应的套期保值头寸持有时间原则上不得超出现货合同规定的时间或该合同实际执行的时间。

第×4条公司的期货套期保值业务，只限于在国家开办的期货交易所进行场内市场交易。

第×5条公司董事会授权集团总会计师全权负责套期保值业务。

第×6条公司应建立严格有效的风险管理制度，利用事前、事中及事后的风险控制措施，预防、发现和化解风险。

第×7条公司在开展境内期货套期保值业务前须做到： (1)慎重选择期货经纪公司； (2)合理设置期货业务组织机构和选择安排相应岗位业务人员：①有期货专业知识及管理经验、有良好的职业道德；②有较高的业务技能，熟悉期货交易相关的法律、法规，遵守法律、法规及交易的各项规章制度，规范自身行为，杜绝违法、违规行为。

甲集团总会计师与集团财务负责人组织人员进行讨论、学习套期保值业务相关知识，下面为摘录的部分发言记录：财务经理张某：公司签订远期销售合同(确定承诺)，如果担心未来产品价格上涨导致合同发生损失，那么应该在期货市场上做卖出套期保值。

会计师刘某：对于公司签订的远期销售合同(确定承诺)，公司应考虑采用现金流量套期会计进行处理，这样不会对净利润产生影响。

会计师郑某：对于境外销售业务所产生的应收款项相关的外汇风险，可以考虑与银行等金融机构签订远期外汇合同来进行规避。

会计师关某：公司持有的库存矿产品如果担心价格下降，可以在期货市场上做卖出套期保值来进行风险规避。

[要求] 根据上述资料，逐项判断甲公司所列示的内部控制制度草案及发言记录中的条款是否有不当之处，如果存在不当之处，指出该不当之处，并简要说明理由。

（分数：15.00）
__________________________________________________________________________________________ 正确答案：(1．第×1条，无不当之处。

2．第×2条，无不当之处。

3．第×3条，无不当之处。

4．第×4条，无不当之处。

5．第×5条，存在不当之处。

不当之处：公司董事会授权集团总会计师全权负责套期保值业务。

理由：套期保值业务中重大决策应实行集体决策或联签制度，不能由一人全权负责。

6．第×6条，无不当之处。

7．第×7条，无不当之处。

8．财务经理张某发言存在不当之处。

不当之处：应该在期货市场上做卖出套期保值。

理由：期货市场上卖出期货合约，期货价格上涨后买入平仓将会发生损失，同时现货市场上以合同价格履行合同也会发生损失，不能实现风险抵消。

9．会计师刘某发言存在不当之处。

不当之处1：对于公司签订的远期销售合同(确定承诺)，公司应考虑采用现金流量套期会计进行处理。

理由：对于尚未履行的合同(尚未确认的确定承诺)，相关的价格风险应按照公允价值套期进行处理。

不当之处2：不会对净利润产生影响。

理由：现金流量套期中有效套期部分直接计入所有者权益，无效套期部分计入当期损益，会对净利润产生影响。

10．会计师郑某发言无不当之处。

11．会计师关某发言无不当之处。

)
解析：本案例重点考查套期保值业务相关的内部控制，内部控制理论部分属于大纲及教材相关的内容，在本章教材“套期保值的实际运作”中有所涉及，对于这部分内容要注重理论联系实际对于相关内容进行深入理解。

三、{{B}}案例分析题三{{/B}}(总题数：1，分数：20.00)
中天集团股份公司股权激励案例
[案例背景与要求]
中天集团股份公司为一家国有控股的股份公司，中天集团股份公司拥有甲公司、乙公司、丙公司、和丁公司四家境内上市子公司。

2012年中天集团股份公司为了提高公司的业绩，留住高级管理人才和吸引更多的有志才俊为公司服务，决定对甲乙丙丁四个上市子公司的管理层进行股权激励。

资料一：
甲公司国家控股比例为45%，但公司的主要决策由中天集团股份公司控制。

甲公司2010年被注册会计师出具了保留意见的审计报告。

董事会成员共10人，其中，外部董事3人(均来自中天集团股份公司)、独立董事3人，薪酬委员会3人中1人为甲公司副总经理(执行董事)。

中天集团股份公司的主要业务都集中于甲上市公司。

激励方案规定，甲公司将利用资金回购部分股票，如果三年内甲公司净资产收益率都达到10%以上，甲公司将向上述激励对象授予回购的股票。

资料二：
乙上市公司实施的股权激励计划，初步确定的股权激励对象包括：张某，乙公司总经理；赵某，乙公司监事会主席；夏某，乙公司外部董事；李某，乙公司独立董事；王某，乙公司核心技术人员；刘某，中天集团股份公司副总经理，同时兼任乙上市公司董事长；潘某，持有乙上市公司15%股权。

资料三：
丙上市公司拟实施股权激励方案，该公司公开市场总股本为10亿股。

具体的股权激励方案包括：第一，从公开市场回购公司股票共6000万股并分批发放给高管团队。

第二，中天集团股份公司决定如果丙公司高管能够实现股权激励方案中的业绩条件，则将转让500万股丙公司股票给其高管团队。

丙公司已经在以前年度首次向高管团队提供了总量达5000万股的股票。

公司董事长宋某在两次获得股权激励后将累计持有2000万股的公司股票。

资料四：
丁上市公司实施股权激励计划方案是中天集团股份公司为丁上市公司管理层提供总价值为1000万元的激励组合，其中，支付给丁上市公司高管团队的中天集团股份公司自身股票150万股，已知中天集团股份公司的股票此时公允价值为4元/股；应支付给丁上市公司高管现金400万元。

上述激励方案可以立即行权。

[要求]（分数：20.00）
(1).根据资料一分析该公司是否符合实施股权激励方案的条件以及股权激励方案的种类。

（分数：5.00）__________________________________________________________________________________________
正确答案：((1)甲公司属于国有控股上市公司，尽管2010年甲公司被注册会计师出具保留意见审计报告，由于不属于最近一个会计年度，而且也并非否定意见和无法表示意见，并不影响公司实施股权激励。

初步
判断还可以看出，董事会中外部董事比重是60%，但由于该控股公司主要业务都集中于上市公司，因此控股股东委派的董事不属于外部董事，故该公司违反了国有境内公司实施股权激励方案的规定：外部董事占董事会成员半数以上。

此外，该公司薪酬委员会中有1名执行董事，也不符合所有薪酬委员会成员都必须是外部董事的规定。

(2)甲公司采用的是业绩股票的激励模式，在符合一定业绩的条件下授予公司股票。

) 解析：
(2).根据资料二判断并说明可以确定能够成为股权激励对象的有哪些；不允许作为股权激励对象的有哪些?并说明理由。

（分数：5.00）
__________________________________________________________________________________________
正确答案：((1)可以确定成为股权激励对象的有乙公司总经理张某、公司核心技术人员王某。

理由：总经理是高级管理人员，核心技术人员是公司最重要的人力资源，公司高级管理人员和核心技术人员都是股权激励的对象。

(2)不允许作为股权激励对象的有公司监事会主席赵某、公司独立董事李某和持有上市公司15%股权的潘某。

理由：由于乙公司是国有控股公司，按规定监事不应作为股权激励对象；独立董事代表中小股东起监督和保护作用，不应参与股权激励；潘某持有股权比例过高，而持有5%以上有表决权股份的人员，未经股东大会批准，不得参与股权激励计划。

)
解析：
(3).根据资料三分析丙公司的股权激励方案是否符合相关规定并解释理由。

（分数：5.00）
__________________________________________________________________________________________
正确答案：(丙公司的股权激励方案不符合相关规定。

理由：丙公司拟用于股权激励的股票，回购总数额达到6000万股，违反了回购股票总额不得高于股本总额5%的限制性条款；国有控股公司控股股东不得单方面转让股票，实施股权激励；公司高管团队两次累计获得股票数目达到1.1亿股，超过总股本的10%，因此不符合相关规定；而董事长宋某持股比例达到了2%，超出了个人持股比例不得高于股本总额1%的规定。

)
解析：
(4).(1)根据资料四分析中天集团股份公司和丁公司应如何进行账务处理；(2)若中天集团股份公司直接将其持有的丁上市公司股票共计公允价值400万元，支付给丁上市公司高管，作为股权激励，试分析丁上市公司的账务处理。

（分数：5.00）
__________________________________________________________________________________________
正确答案：((1)两家公司的账务处理如下：中天集团股份公司会计处理：中天集团股份公司是丁上市公司(接受服务企业)的投资者，其对丁上市公司的各项激励支出应该按照公允价值确认为对丁上市公司的长期股权投资，同时确认相应的权益或负债。

参考分录：借：长期股权投资1000 贷：股本150 资本公积450 其他应付款400 丁上市公司会计处理：尽管丁上市公司没有结算义务，但毕竞高管服务对象是丁上市公司，因此丁上市公司仍需将其作为权益结算股份支付处理。

参考分录：借：管理费用1000 贷：资本公积1000 (2)丁上市公司账务处理：丁上市公司没有结算义务，但仍需要确认相关的费用，作为权益结算股份支付处理。

参考分录：借：管理费用 400 贷：资本公积 400)
解析：本案例重点考查股权激励业务中股权激励的方式、特征、股权激励对象的确定以及集团内企业股份支付处理，对于这部分内容要注重理论联系实际对于相关内容进行深入理解。

四、{{B}}案例分析题四{{/B}}(总题数：1，分数：20.00)
H集团公司股权激励案例
[案例背景与要求]
H公司是一家国有控股集团公司，其旗下除了母公司具有较大的经营业务以外，还包括有甲、乙两家上市公司，均在深交所上市。

为了较好的贯彻集团的发展战略，甲乙两家公司的总经理均由H公司的一名副总兼任。

为了稳定队伍，实现集团企业的可持续发展，集团决定在下属的两家上市公司同时实施股权激励制度，激励对象包括公司全体董事、监事、高级管理人员和核心(业务)技术人员。

集团公司向管理层支付的股票来源为H集团持有的国有股权。

甲公司创建于2000年，公司股本总额9000万元，由于重视技术研发和市场开拓，
近几年实现了30%的销售收入的高速增长，预计这种势头还会继续保持下去。

公司董事会决定实施股票期权激励计划，在讨论股权激励方案的具体条款时，相关人员畅所欲言，最终达成如下主要结论：
(1)由于公司发展迅速，为更大程度地激励员工，决定加大激励力度，本次全部有效的股权激励计划所涉及的标的股权数量累计为1020万元；
(2)本公司投资部业务骨干李某虽然进入公司不满2年，但业绩突出，亦应获授股票期权(李某原在另一家上市公司工作，因出现重大违法违规行为被证监会予以行政处罚，随后向公司提出辞职。

考虑到此人业务水平非常高，是一个难得的人才，本公司在其辞职后立即以优惠条件引进)。

(3)考虑到目前股市低迷，股价未能真实反映公司价值，应当全部以回购股份作为股权激励的股票来源。

乙公司创建于2004年，公司股本总额4000万，近几年公司取得了业务上的快速发展，但由于公司正处于成长期，公司并没有充裕的现金激励高管团队。

为了更好的激励高管团队，公司拟采用限制性股票的方式激励高管。

但以下事宜在董事会内部出现了分歧：
(1)乙公司最近一个会计年度财务会计报告被注册会计师出具了保留意见的审计报告；
(2)目前公司董事会成员共9人，其中独立董事2人，集团外派到董事会3人，公司高管团队4人；
(3)公司拟设立的股票禁售期为1年，解锁期为3年。

[要求]（分数：20.00）
(1).分别指出甲乙公司采用的激励方式，并分析两种方式是以留住人，还是以激励人和吸收人为目标?（分数：4.00）
__________________________________________________________________________________________ 正确答案：(甲公司激励方式：股票期权；乙公司激励方式：限制性股票。

甲公司股票期权是以留住人为目标；乙公司限制性股票目标为激励人和吸收人。

)
解析：
(2).试从H集团的角度分析两家公司股权激励方案的不合理之处?（分数：4.00）
__________________________________________________________________________________________ 正确答案：(H集团公司副总同时兼任两家上市公司总经理，不应该同时参与两家公司的股权激励方案，最多只能参与一家公司的股权激励计划。

根据规定，国有控股上市公司的负责人在上市公司担任职务的，可参加股权激励计划，但只能参与一家上市公司的股权激励计划。

H集团作为国有控股股东，不能作为单一股东向乙公司无偿量化国有股权。

激励对象不应包括全体董事和监事，譬如独立董事不能作为激励对象，监事也不能作为激励对象。

)
解析：
(3).甲、乙公司采用股票期权激励方式是否恰当?简要说明理由。

（分数：4.00）
__________________________________________________________________________________________ 正确答案：(甲公司恰当。

理由：股票期权适合处于初创期和成长期的公司。

甲公司正处于快速成长期，资金需求量大，采取股票期权方式一方面不会增加企业的资金压力；另一方面，激励对象行权时还需支付现金。

这种激励方式与公司目前的发展现状是相适应的。

乙公司不恰当。

理由：限制性股票适用于成熟型企业或者对资金投入要求不是非常高的企业。

乙公司对现金较为缺乏，因此不适合采用限制性股票的激励方式。

)
解析：
(4).从甲公司角度分析股权激励计划所涉及的不合法之处，并简要说明理由。

（分数：4.00）
__________________________________________________________________________________________
正确答案：(甲公司涉及的不合法之处有： (1)股权激励计划所涉及的标的股权数量不合法。

理由：根据规定，全部有效的股权激励计划所涉及的标的股权总量累计不得超过股本总额的10%。

甲公司总量累计为1020万，超过了9000万的10%。

(2)全部以回购股份作为股权激励的股票来源不合法。

理由：根据公司法规定，公司不得收购本公司股票，但将股份奖励给本公司员工的，可以回购股份，但不得超过本公司已发行股份总额的5%。

甲公司股权激励计划所涉及的股权数量已超过5%，不得全部以回购股票作为股权激励股票来源。

(3)业务骨干李某不得纳入股权激励计划。

理由：根据规定，最近3年因重大违法违规行为被中国证监会予以行政处罚的人员，不得成为激励对象。

)
解析：
(5).乙公司董事会对股权激励方案的分歧是否合理，请说明理由。

（分数：4.00）
__________________________________________________________________________________________
正确答案：((1)乙公司最近一个会计年度财务会计报告被注册会计师出具了保留意见的审计报告，不影响公司实施股权激励方案。

理由：最近一个会计年度财务报告被注册会计师出具否定或无法表示意见的公司才不能实施股权激励方案，因此乙公司仍然是符合规定的。

(2)董事会构成方面，外部董事比例超过50%，符合股权激励的要求。

理由：H集团公司的主业并没有完全进入子公司，因此其外派的董事属于外部董事，这样加上独立董事的数量，满足外部董事超过50%的规定。

(3)禁售期不符合规定，解禁期符合规定。

理由：国有控股公司实施股权激励方案，禁售期不得少于2年，解禁期不得少于3年。

)
解析：本案例重点考查股权激励业务中股权激励的方式、特征、股权激励对象的确定以及股权激励计划的拟定的相关流程的判断，对于这部分内容要注重理论联系实际对于相关内容进行深入理解。

五、{{B}}案例分析题五{{/B}}(总题数：1，分数：20.00)
八方矿业集团套期保值业务案例
[案例背景与要求]
八方矿业集团股份有限公司(简称：八方矿业集团)是全球500强企业，以黄金矿产勘查和开发为主。

近几年，国际市场的黄金价格坐上了“过山车”，2012年第一季度黄金价格结束了2011年第四季度低迷的走势，走出一波反弹行情。

最高触及1790美元/盎司一线。

然而从2013年4月12日开始，国际金价开始全面跳水。

黄金价格先后触及1590美元/盎司、1550美元/盎司，又跌破1500美元/盎司大关。

剧烈的价格波动使八方矿业集团面临黄金价格下跌风险，为充分利用期货市场管理产品价格风险，八方矿业集团董事会决定开展套期保值业务，以有效锁定未来黄金产品的销售价格，避免八方矿业集团的经济效益持续下滑。

2013年5月20日，八方矿业集团董事会形成开展套期保值业务的决议并责成公司经理层做好相关准备工作。

资料一：八方矿业集团总裁于2013年6月1日召集有关人员进行了专题讨论，相关人员发言要点如下：
总裁：开展套期保值业务，有利于公司防范风险、参与市场资源配置、提升竞争力。

八方矿业集团作为大型企业，应建立套期保值业务相关风险管理制度及应急预案确保套期保值业务的利益最大化。

建议集团立即成立套期保值业务管理委员会和套期保值业务工作小组，由总会计师全权负责套期保值的决策及组织实施。

总会计师：我建议集团应专门成立套期保值业务工作小组。

该工作小组内分设交易员、档案管理员、会计核算员、资金调拨员和风险管理员等岗位，各岗位由集。