7月7日小微企业授信业务的分析技术与风险控制(公开课打印稿)

谁借款？
什么借款？
还款来源？
万一还不了？
合法合规？
客户主体
用途真实性
财务状况 信用风险
担保可靠性
法律风险 操作风险
借款合同 发放贷款 与客户签订合同 抵押合同 保证合同 监管风险 客户支取款项 贷后管理 合同风险 贷后检查 处置风险 审 批
不作为的法律风险
（二）风险控制的两个基本点
风险偏好是经营管理者对市场、风险、 效益的一种看法，也是对风险和效益组合的 态度，是一种经营观。 任何银行或企业都会有自己的风险偏好， 并形成其发展战略。 风险容忍度是指为实现经营管理目标， 对各种风险以及损失的承受能力。
3、怎么看资产的真实有效性
什么是企业的资产 资产是能够为企业带来未来经济收益的资源 企业的财产未必一定是资产 企业的资产不一定是高质量资产 高质量资产必须是 价值稳定、有变现能力、可以核算核查
4、资产价值及构成
关注账面价值与市场价值的差异 计价方式、公允价格、中介评估 《小企业会计准则》第六条： 小企业的资 产应当按照成本计量，不计提资产减值准备。 一般情况下评估使用历史成本，不使用公允 价值，部分特殊情况使用市场价格和评估价 值。 主要资产项目分析 重点：现金、存货、应收账款、应付账款
就业者看企业提供的就业机会和报酬 政府官员看企业的纳税能力 股东看企业的投资盈利能力和分红 消费者看企业的产品品牌
银行认识客户最重要是看——偿债能力
还款来源和能力的可靠性
经营收入
重新融资 抵押品清偿 即期现金流
资产转换、资产销售
远期现金流
担保人偿还
重视第一还款来源勿当典当行
资本资料的审核
股权关系同工商注册登记是否相符 对外投资、产权转让是否有相应的过户、变更 登记证明 增资、转赠资本是否有董事会或股东大会决议 实收资本：是否存在抽逃资本金情况 交叉检验： 其他应收款中是否有大股东是大量借款； 如预付账款较高，可能是企业有非法转移资金、 违规借贷以及抽逃资金等行为。 规避：在借款合同中约定“在结清我行贷款前不得 归还股东借款/员工集资款”。
了解融资结构及各方当事人的法律关系
1、调查公司章程的两大关键点
1、公司决策机制
•“三会”的决策机制，董 事长、总经理、法人代表 确定方式； •股东名册及关联关系
•股权转让的规定、以及股 东进入退出机制；
•公司清算的前提条件。
2、股东权益的风险 •股权结构和来源； •利润分配； •是否有内部股东承包； •大股东是否承诺给予小股 东固定收益回报： •隐名股东的权利和义务； •隐名股东（实际出资人） 如何通过显名股东（名义 出资人）获得利润分配。
2、关注资本的真实性和充足性
国家 实有资本 个人 企业
货币资本
借入资金 注册资本 实物资本 权利（专利）资本 捐赠资本
资本构成图解
资本充足性的要求
关注营业执照中“注册资本”与验资报告中 “实际投入资金”、资产负债表中“实收资本” 的关系。 一般情况下三者相等 现行规定：资本金可以分期到位。 实际上：实收资本=实际投入资金 并可能﹤注册资本 当实收资本小于注册资本且虚假时，企业就是“纸上 富贵”，不一定具备偿债能力。
资产负债表
附注 说明重要事项
1、企业经营重要事项说明——附注
编制报表的依据和核算方法 各主要项目变化的情况 对外担保的情况 经营如发生亏损，说明影响因素 税务调整的情况 未决诉讼、未决仲裁的法律事务
2、基于现金流的财务报表分析切入点
收入质量 盈利质量
三 大 逻
利润质量
毛利率 资产结构
其他 总资产
5-10 100
5-10 100
5-10 100
5-10 100
5-10 100
（1）从资产负债结构看企业的风险偏好
稳健型结构。特点： 临时性负债只融通部分临时性流动资产的资金 需求，而另一部分临时性流动资产和永久性资 产，则有长期负债、自发性负债和权益资本作 为资金来源。 临时性负债占全部资金来源的比例较小，无法 偿还到期债务的风险较低，同时，蒙受短期利 率变动损失的风险也较低。 财务成本较高，从而影响企业的利润，是一种
2、市场风险分析
案例：汇率变动导致经营现金流减少
某私营企业徐老板介绍：该公司2011年8月签订合同计划18个 月内每月向美国出口真丝绣花睡衣10万套，每套30美元。 2011年8月，可换回人民币197.79元； 同年10月，可换回人民币190.27元； 2012年2月10日，1美元兑人民币6.2937， 每套可换回人民币188.81元； 2012年11月20日，每套仅换人民币187元。 2013年2月末，1美元兑人民币6.1923元 每套仅可换人民币185.77元， 合同结束，累计少收入近1500万元。
认识客户风险的基本路径？
盈利 能力 营运 能力 偿债 能力 经营活动 现金净流量 投资活动 现金净流量 筹资活动 现金净流量
关联关系
保证
抵/质押
法律责任
还款意愿 资格调查
财务分析
现金流量分析 担保支持第一还款来源 第二还款来源
非财务因素分析
还款能力
还款意愿
还款可能性
2、评价客户的两个基本方法 （1）“主体+债项”客户风险评估方法
•无保留意见的审计报告 •保留意见的审计报告 •拒绝表示意见的审计报告 •否定意见的审计报告
2、资产负债表结构分析——理想的要素比例
资产项目 流动资产 流动资产 存货 固定资产 比例 60% 30% 30% 40% 负债项目 负债 短期负债 长期负债 所有者权益 实收资本 公积金 未分配利润 总计 比例 40% 30% 10% 60% 20% 30% 10% 100%
合同风险的控制
1、格式合同本身存在的法律风险
重点关注格式条款时效性风险
2、履行法定提示义务的风险
无论采用何种提示方式，都应取得借款人或担保人对合 同条款已经 充分理解的意思表示。
3、格式条款解释的风险 4、非格式条款规避格式条款缺陷的风险 5、合同签订中的法律风险
（三）我们评价客户的基本方法
1、如何评价我们的客户 企业是资源运用、创造价值并分配财富的集合 不同的人会用不同的眼光看企业
收益性和风险性均较低的结构。
从资产负债结构看企业的风险偏好
激进型结构。特点： 临时性负债不但融通临时性流动资产的资金 需求，还解决部分永久性资产的资金需求。
临时性负债占全部资金来源的比例较大，无法 偿还到期债务的风险较高，同时，蒙受短期利 率变动损失的风险也较大。
激进型结构是一种收益性和风险性均较高的 结构形式。
如何有效识别客户风险
——小微企业授信业务的分析技术与
风险控制
本讲座研究的问题
一、授信业务的风险和评价技术
二、客户软信息的调查与风险识别
三、客户财务信息的调查与风险识别
四、客户担保信息的调查与风险识别
友情提示：本课件仅供这次研讨之用，其理念与观点不 代表本人现在服务的机构。
一、授信业务的风险和评价技术 （一）商业银行授信业务的主要风险 （二）风险控制的两个基本点 （三）我们评价客户的基本方法
（一）商业银行授信业务的主要风险
法律风险 流动性风 险 声誉风险
合规风险
授信业务 面临的风险
信用风险
宏观风险
操作风险 市场风险
信用风险产生的成因
第一重支付 贷款人 第二重回流 企业/个人
第二重支付 投资/经营 第一重回流
所有权与使用权分离、信息不对称
2、办理授信业务面临哪些风险？
客户申请 受理与调查 审 查
存货分析一定要结合实地调查核实。 实物与账目核对，是否存在少列、多列存货； 存货状况与产能利用率的关系； 存货采购方式与经营现金流形成的关系； 核实存货（原材料、半成品）实际用量与预算用 量的差异；分析近年来原材料成本占总成本的比 例变动是否有异常； 存货销售方式与经营性现金流的关系。
3、产品制造与技术
环保问题 质量保证体系 安全生产 进货渠道 生产管理 制造方式 生产环境
三、客户财务信息调查与风险识别
（一）认识客户的财务报告 （二）客户财务信息调查的重要关注点 （三）现金流量分析的重要关注点 （四）财务比率分析——竞争力的评估（略）
（一）一般的财务报表体系 现金流量表 营运形成现金 收益形成利润 利润表 资产创造收益
（1）现金项目的分析
高现金与受限现金 高现金背后有两种可能的“地雷” 一是关联方占用的现金，另一是虚构资金。 “高现金、高负债”是一个什么信号？ 货币资金 短期借款 分析受限现金（被封存的保证金存款、代垫的现 金）应关注什么？
受限现金的性质、期限、所占比例
（2）存货质量分析——交叉检验要点
2、融资结构及各方法律关系的法律审查
融资各方当事人及交易关系的合法性。
融资结构中的各方面的法律关系。
每一层法律关系中各主要当事人的权利和义 务——直接关系到银行融资风险的来源和大小。
（二）客户授信用途真实合规性的检查
短期周转缺口的资金需求 发展增资的资金需求 扩大消费的资金需求 规避市场风险理财的资金需求 如：贷款置换、搭桥贷款、高息放款等。 不合逻辑的对应： 短期借款 其他应收款、预付货款 长短期投资
区分客户选择主体+债项评价的侧重指标
以主体+ 债项的综合评估，控制企业的信用风险、
交易风险和担保风险。
小微客户评价：
主体评估合法合规性，以债项评估为主
对借款企业的合法合规性进行评估——设定债务人 准入的基础。 评估借款人公司治理质量； 分析借款人的经营管理能力； 评估行业系统风险和区域风险。 评估交易真实性、结构和渠道的稳定性； 调查借款人收入及现金流的真实性； 评价融资项目的自偿性程度； 调查第三方的配合与支持程度； 评估担保的可靠性和质量。
（3）应收账款质量分析——交叉检验要点
应收账款规模增长与经营规模是否相适应？ 应收账款的构成如何?欠账客户的数量和金额大小； 是否集中一个或几个客户身上；客户的类型如何， 整体财务实力如何？应收账款平均收账期是否有 不正常延长？ 有没有发生过异常退货、折让或者争议事项? 是否存在较大数额账龄超过1年的应收账款； 是否为了刺激销售，降低信用标准，导致应收账 款大额增加？
现金含量
辑
切 入 点
资产质量
现金含量
现金流量
经营现金流量 造血功能
自由现金流量
（二）财务报表阅读与分析的重要关注点
1、要区别对待财务报表 •不能完全依赖财务报表认识客户
报表只能在书面上说明三大核心问题： A.承受债务上限的安全边界 B.存量债务是否按期偿还 C.偿还债务的能力
•学会利用审计报告甄别财务报表
总计
100%
我国不同行业、类型的企业资产分布比例
工业 商业
（% ）
服务业
制造
现金 应收账款 存货 固定资产 5-8 20-35 25-35 30-40
批发业
5-8 20-35 35-59 10-20
零售
5-8 0-10 50-60 10-20
资金密集
5-8 0-20 0-10 50-70
劳动密集
5-20 20-60 0-10 10-30
2、评价客户的两个基本方法
（2）逻辑分析和交叉检验 1）逻辑分析：通过研究不同的调查资料，分 析财务数据与非财务数据之间的内在逻辑关系， 对客户信息的真实性做出评价。
2）交叉检验
通过利用各种信息之间的关联依存关系，如非财务 信息与财务信息、财务报表之间、财务项目之间的 信息关系，验证客户提供的信息是否准确。
（三）客户经营环境的调查
行业发展状况分析 市场风险分析 产品制造及技术
1、行业发展状况分析
行业政策准入的要求 行业成本结构比较： 行业成熟期转型的风险比较 行业周期与经济周期的关系比较 对其他行业的依赖性和产品替代性比较
行业政策准入的分析
限制进入行业： 高耗能高污染的火力发电行业、化工行业、钢 铁行业、水泥行业等； 产能过剩的十大行业： 钢铁、水泥、平板玻璃、煤化工、多晶硅、风 电设备、造船、发电设备、重型装备及通用机 械行业。
财务指标 经营理念 财务管理策略
同业指标
非财务指标
二、客户软信息调查与风险识别
客户品质的调查 客户需求的调查 客户经营环境的调查 客户还款来源的调查
（一）客户品质的调查
借款人品质指借款人的信用度、商誉；主要考核 借款人是否有偿还债务的意愿。 了解借款人经营合法性（是否进行营业执照 年审、经营范围是否合规）、信用记录、商 誉及法律瑕疵。 了解借款人的公司章程、股本结构、公司治 理等。