第3章 投资项目建设环境与条件评估
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系
何怡萍
新产品销售量专家意见统计表 件
第一次意见 专家姓名 第二次意见
单位：万
第三次意见
最低
最可 能
15 9 12 18 4 10
最高
最低
最可 能
15 10 14 8 10 8
最高
最低
最可 能
15 10 14 12 10 12
最高
A B C D E F
10 4 8 15 2 6
中山学院经济与管理系 何怡萍
例题1
• 某企业要成批生产一种新产品，现征询专家的意见，看 看投放市场的销售量会有多大。具体的做法分为如下几 步： • 选择有丰富经验的经理、销售人员，共9位专家；将新产 品的样品和说明书以及同类产品的价格和销售资料等连 同调查表寄给这9位专家，请他们将调查表填好意见后寄 回；汇总整理寄回的调查表，再返回给每位专家，请他 们进一步作出判断，再填写新的调查表。类似情况往返 三次；根据第三步所得到的数据资料来预测新产品的销 售量。
第三章 投资项目建设环境 与条件评估
第一节 项目投资背景分析评估 （建设必要性评估）
一、项目投资背景分析的含义
• 项目投资背景分析评估：将项目提出的背景、依据、 投资理由和项目设想、预期目标等基本情况作系统 的分析评估。重点审查、分析和评价投资项目是否 有必要确立或兴建。 • 一般来说，大中型项目应侧重于从国民经济和社会 发展的角度进行分析评估；中小型建设项目则侧重 于从地区与行业发展的角度进行分析评估。
• 一般常用于时间序列数据既有长期趋势又有季节波 动的场合。
• 基本方法：通过数据的平滑，求出平滑系数，然后
利用平滑模型进行预测。
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指数平滑法
• 一次指数平滑法：对市场现象观察值计算一次平 滑值，作为下一周期预测值的方法。
Yt 1 M t (1 )Yt
400
et
0
0
0
2002
2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010
450
503 551 602 657 709 758 809 862
410
428.6 453.1 482.9 517.7 556.0 596.4 638.9 683.5
40
74.4 97.9 119.1 139.3 153.0 161.6 170.1 178.5
425
464 507.5 554.8 605.9 657.4 707.7 758.4 810.2
25
39 43.5 47.2 51.1 51.6 50.3 50.6 51.8
440
490.4 538.9 589.4 643.5 695.9 745.6 796.3 848.9
10
12.6 12.1 12.6 13.5 13.1 12.4 12.7 13.1
–a.导入期（如电子通信设备制造业） –b.成长期（如生物医药、房地产、石化等） –c.成熟期/饱和期（如食品饮料、金属、机械 设备仪表等）
–d.衰退期（如纺织服装、皮革等）
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2.市场商品需求情况调查
– a.市场商品需求量调查 – b.市场商品品种需求调查 – c.市场商品质量需求调查 – d.市场商品价格需求调查
18 12 16 30 7 15
12 6 10 12 4 6
18 13 16 30 11 15
11 8 10 10 6 6
18 13 16 25 12 15
G
H I
5
5 8
6
6 10
8
10 19
5
7 10
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11 11
10
12 20
8
7 6
10
8 8
12
12 12
• 问题：根据经验，最低、最可能和最高的销售 量权重为0.2、0.5、0.3。运用简单平均数计 算，预计最后结果为多少？运用中位数计算呢？ 解：（1）简单平均。最低=8，最可能=11， 最高=15 预测销售量=8×0.2+11×0.5+15×0.3=11.6 （2）中位数。最低=8，最可能=10，最高=13 预测销售量=8×0.2+10×0.5+13×0.3=10.5
–如果过去和现在产品销售量的增长趋势大体上成 为一条直线或大体上符合等差数，则可采用一次 议程式预测未来产品的需求量。 一次方程式为： yt a bx yt为第t期预测值，x为各年代号，a、b为待定参数。
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（二）市场预测的定量分析方法
1.购买力估算法
预测期某种商品的需求量 预期居民商品购买力 预测期某种商品的需求量 预期居民商品购买力 用于购买某类商品的支出 用于购买某种商品的支出 用于购买某类商品的支出 用于购买某种商品的支出 购买商品的总支出 购买某类商品的支出 购买商品的总支出 购买某类商品的支出
• Y1=（800×1+840×2+860×3+900×4+980×5）÷ （1+2+3+4+5）=904件 • Y2=（840×1+860×2+900×3+980×4+904×5）÷ （1+2+3+4+5）=913件
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（2）指数平滑法
• 指数平滑预测法是移动平均预测方法加以发展的 一种特殊加权移动平均预测法。
• 市场分析是起点。项目可行否，市场是最关键的 因素。其它评价都以市场为前提的。 • 一个没有市场需求的项目，不论它的技术如何先 进、预计经济效益如何好，都是不可取的。
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一、项目市场分析内容
• （一）市场商品需求分析
• （二）市场资源供给分析
• （三）市场价格分析
• （四）市场产品特性分析
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移动平均法
• b.加权移动平均法
y
f
i 1 n
n
i
yi
i
f
i 1
加权移动平均法适用于需求有明显线性 增长或下降趋势的情况。
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例题4
移动平均法
• 某企业2010年1-5月份某产品的销售额为:800、 840、860、900、980万元，取1月份权数为1，以 后各期权数分别为2、3、4、5，则按加权平均法 预测下两个月该产品的销售额为：
出最适合的α值。
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例题5
指数平滑法
• 某商店2001-2010年销售额资料如表。试用一 次指数平滑法预测2011年销售额为多少万元。
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指数平滑法
观察期 观察值
Yt
2001 400 400
α =0.2
et
α =0.5
Yt
400
et
α =0.8
Yt
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例题2 ：
购买力估算法
• 某小镇共有人口5万，小镇的人均商品购买力 为1000元/月，平均每月食品支出占总支出比 例为40%。其中，用于快餐消费的支出占食品 支出总额的20%。问：当地快餐业的总体需求 量有多大？
• 解：5*1000*40%*20%=400万元/月
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–2.观察调查法
–3.实验调查法
• 间接调查法
–1.资料调查法 –2.专家调查法（头脑风暴法，德尔菲法）
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三、市场预测
• 市场预测的基本原理：根据过去和现在情况 推断未来发展趋势 • 市场预测的主要内容：产品需求预测、产品 供应预测和产品市场占有率预测 • 市场预测的结果为确定项目建设规模和产品 方案等提供依据
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1000 900 800 700 600 500 400 300 200 100 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 观察值 α =0.2 α =0.8
结果分析：一次指数平滑法预测结果具有一定滞后性
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（3）趋势预测法
• 一次（直线）方程式
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第三节 投资项目建设的 市场分析
市场的概念
• 市场由一切具有特定的欲望和需求并且愿 意和能够以交换来满足此欲望和需求的潜 在顾客组成，即： • 市场是顾客群，而不仅仅是场所。
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市场分析的重要性
• 市场分析是可研和评估的前提和先决条件，是确 定建设规模、制定产品方案、选择技术装备和建 厂地区、制定销售规划的依据。
•平滑值计算公式的含义：Yt+1为下一期的预测值。 新的预测值是在原预测值的基础上，再对原预测 误差进行α倍的修正。
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指数平滑法 •Y1（初始平滑值）的选择： 数据资料较多时，采用最初实际观察 值Y1，作为最初的一次指数平滑值。
数据资料较少时，取前3-5个观察值 的算术平均数，作为最初的一次平滑值。
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（一）市场预测的定性分析方法
• 1.个人判断法 • 2.集体预测法 • 3.专家意见法：
– 专家会议法 – 头脑风暴法 – 德尔菲法
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德尔菲法
• 德尔菲法：也称专家小组法，是采用征询意见表， 利用通信方式，向一个专家小组进行调查，将专 家小组的判断预测加以集中、反馈，并反复调查 多次，最终利用集体的智慧得出未来预测结果的 定性预测方法。 • 德尔菲法的特性： （1）匿名性 （2）反馈性 （3）收敛性
2.时间序列预测法
（1） 移动平均法
–a.简单移动平均法
y
y
i 1
n
i
n 简单移动平均法适用于需求趋势平衡发展
的情况（没有明显的变化趋势）。
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例题3
移动平均法
• 某企业1-6月份的利润数分别是400、420、410、 435、437、410万元。则按简单移动平均法预测7 月份的利润额为： • P1=（400+420+410+435+437+410）÷6 =418.67 （万元） • 预测8月份的利润额为： P2=（420+410+435+437+410+418.7）÷6 =421.75（万元）
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二、项目建设的必要性
• 一般项目投资兴建的理由有：
–1.符合国民经济和社会发中长期战略规划 –2.经济结构调整的需要 –3.符合国家的产业政策和行业发展战略 –4.地区经济发展的需要 –5.企业自身发展的需要
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第二节 项目投资环境评估
一、投资环境的分类
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德尔菲法的实施步骤：
（1）确定预测题目，选定专家小组； （2）设计调查表，准备有关材料；
（3）征询专家初次判断意见；
（4）综合整理收回的各位专家初次判断意见，作 出定量化的归纳，加以必要说明。并反馈给各位 专家，请他们再次思考，提出判断意见； （5）经过反复征询意见后，做出预测值。
• 狭义与广义
• 国内与国际
• 软环境与硬环境
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二、项目投资宏观环境评估
• （一）政治法律环境
• （二）经济环境
• （三）社会文化环境
• （四）技术环境
• （五）自然环境
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三、项目投资微观环境评估
（一）项目行业背景评估 （二）项目运营环境评估
（三）项目实施环境评估
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指数平滑法
• α的取值常按一定规律选取：
–当历史数据上下波动，基本趋势呈水平时，α 应取小值（0.05-0.1）；
–当历史数据近期有缓慢的发展趋势时，α应取 较小值（0.1-0.5）； –当历史数据近期有明显的变动倾向时，α应取 较大值（0.5-0.99）；
• 在预测过程中，需要对不同的α值进行试算，找
• 式中：Yt+1—第 t+1 期的一次指数平滑值； Mt—第t期实际值（观察值）；
α —平滑系数（0<α <1）；
Yt—第 t 期的指数平滑值。
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指数平滑法
Yt 1 M t (1 )Yt
可变形为：
Yt 1 Yt ( M t Yt )
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3.市场商品供给情况调查
了解现有厂家的生产、库存及进出口数量，以及市 场上该商品的潜在供给量。
4.市场商品变动趋势调查
从动态的角度了解市场上商品的供求、库存、价 格变动以及企业之间的竞争情况。
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（三）市场调查的方法
• 直接调查法
–1.询问调查法
• （五）市场综合分析
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市场分析的基本方法
1. 市场调查
2. 市场预测
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二、市场调查
• （一）市场调查的涵义
–市场调查主要包含：
• 目前的需求量和供应情况的调查 • 潜在的需求和竞争的调查
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（二）市场调查的内容
1.市场商品寿命周期调查
何怡萍
新产品销售量专家意见统计表 件
第一次意见 专家姓名 第二次意见
单位：万
第三次意见
最低
最可 能
15 9 12 18 4 10
最高
最低
最可 能
15 10 14 8 10 8
最高
最低
最可 能
15 10 14 12 10 12
最高
A B C D E F
10 4 8 15 2 6
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例题1
• 某企业要成批生产一种新产品，现征询专家的意见，看 看投放市场的销售量会有多大。具体的做法分为如下几 步： • 选择有丰富经验的经理、销售人员，共9位专家；将新产 品的样品和说明书以及同类产品的价格和销售资料等连 同调查表寄给这9位专家，请他们将调查表填好意见后寄 回；汇总整理寄回的调查表，再返回给每位专家，请他 们进一步作出判断，再填写新的调查表。类似情况往返 三次；根据第三步所得到的数据资料来预测新产品的销 售量。
第三章 投资项目建设环境 与条件评估
第一节 项目投资背景分析评估 （建设必要性评估）
一、项目投资背景分析的含义
• 项目投资背景分析评估：将项目提出的背景、依据、 投资理由和项目设想、预期目标等基本情况作系统 的分析评估。重点审查、分析和评价投资项目是否 有必要确立或兴建。 • 一般来说，大中型项目应侧重于从国民经济和社会 发展的角度进行分析评估；中小型建设项目则侧重 于从地区与行业发展的角度进行分析评估。
• 一般常用于时间序列数据既有长期趋势又有季节波 动的场合。
• 基本方法：通过数据的平滑，求出平滑系数，然后
利用平滑模型进行预测。
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指数平滑法
• 一次指数平滑法：对市场现象观察值计算一次平 滑值，作为下一周期预测值的方法。
Yt 1 M t (1 )Yt
400
et
0
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2002
2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010
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503 551 602 657 709 758 809 862
410
428.6 453.1 482.9 517.7 556.0 596.4 638.9 683.5
40
74.4 97.9 119.1 139.3 153.0 161.6 170.1 178.5
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464 507.5 554.8 605.9 657.4 707.7 758.4 810.2
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39 43.5 47.2 51.1 51.6 50.3 50.6 51.8
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490.4 538.9 589.4 643.5 695.9 745.6 796.3 848.9
10
12.6 12.1 12.6 13.5 13.1 12.4 12.7 13.1
–a.导入期（如电子通信设备制造业） –b.成长期（如生物医药、房地产、石化等） –c.成熟期/饱和期（如食品饮料、金属、机械 设备仪表等）
–d.衰退期（如纺织服装、皮革等）
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2.市场商品需求情况调查
– a.市场商品需求量调查 – b.市场商品品种需求调查 – c.市场商品质量需求调查 – d.市场商品价格需求调查
18 12 16 30 7 15
12 6 10 12 4 6
18 13 16 30 11 15
11 8 10 10 6 6
18 13 16 25 12 15
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• 问题：根据经验，最低、最可能和最高的销售 量权重为0.2、0.5、0.3。运用简单平均数计 算，预计最后结果为多少？运用中位数计算呢？ 解：（1）简单平均。最低=8，最可能=11， 最高=15 预测销售量=8×0.2+11×0.5+15×0.3=11.6 （2）中位数。最低=8，最可能=10，最高=13 预测销售量=8×0.2+10×0.5+13×0.3=10.5
–如果过去和现在产品销售量的增长趋势大体上成 为一条直线或大体上符合等差数，则可采用一次 议程式预测未来产品的需求量。 一次方程式为： yt a bx yt为第t期预测值，x为各年代号，a、b为待定参数。
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（二）市场预测的定量分析方法
1.购买力估算法
预测期某种商品的需求量 预期居民商品购买力 预测期某种商品的需求量 预期居民商品购买力 用于购买某类商品的支出 用于购买某种商品的支出 用于购买某类商品的支出 用于购买某种商品的支出 购买商品的总支出 购买某类商品的支出 购买商品的总支出 购买某类商品的支出
• Y1=（800×1+840×2+860×3+900×4+980×5）÷ （1+2+3+4+5）=904件 • Y2=（840×1+860×2+900×3+980×4+904×5）÷ （1+2+3+4+5）=913件
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（2）指数平滑法
• 指数平滑预测法是移动平均预测方法加以发展的 一种特殊加权移动平均预测法。
• 市场分析是起点。项目可行否，市场是最关键的 因素。其它评价都以市场为前提的。 • 一个没有市场需求的项目，不论它的技术如何先 进、预计经济效益如何好，都是不可取的。
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一、项目市场分析内容
• （一）市场商品需求分析
• （二）市场资源供给分析
• （三）市场价格分析
• （四）市场产品特性分析
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移动平均法
• b.加权移动平均法
y
f
i 1 n
n
i
yi
i
f
i 1
加权移动平均法适用于需求有明显线性 增长或下降趋势的情况。
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例题4
移动平均法
• 某企业2010年1-5月份某产品的销售额为:800、 840、860、900、980万元，取1月份权数为1，以 后各期权数分别为2、3、4、5，则按加权平均法 预测下两个月该产品的销售额为：
出最适合的α值。
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例题5
指数平滑法
• 某商店2001-2010年销售额资料如表。试用一 次指数平滑法预测2011年销售额为多少万元。
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指数平滑法
观察期 观察值
Yt
2001 400 400
α =0.2
et
α =0.5
Yt
400
et
α =0.8
Yt
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例题2 ：
购买力估算法
• 某小镇共有人口5万，小镇的人均商品购买力 为1000元/月，平均每月食品支出占总支出比 例为40%。其中，用于快餐消费的支出占食品 支出总额的20%。问：当地快餐业的总体需求 量有多大？
• 解：5*1000*40%*20%=400万元/月
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–2.观察调查法
–3.实验调查法
• 间接调查法
–1.资料调查法 –2.专家调查法（头脑风暴法，德尔菲法）
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三、市场预测
• 市场预测的基本原理：根据过去和现在情况 推断未来发展趋势 • 市场预测的主要内容：产品需求预测、产品 供应预测和产品市场占有率预测 • 市场预测的结果为确定项目建设规模和产品 方案等提供依据
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1000 900 800 700 600 500 400 300 200 100 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 观察值 α =0.2 α =0.8
结果分析：一次指数平滑法预测结果具有一定滞后性
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（3）趋势预测法
• 一次（直线）方程式
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第三节 投资项目建设的 市场分析
市场的概念
• 市场由一切具有特定的欲望和需求并且愿 意和能够以交换来满足此欲望和需求的潜 在顾客组成，即： • 市场是顾客群，而不仅仅是场所。
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市场分析的重要性
• 市场分析是可研和评估的前提和先决条件，是确 定建设规模、制定产品方案、选择技术装备和建 厂地区、制定销售规划的依据。
•平滑值计算公式的含义：Yt+1为下一期的预测值。 新的预测值是在原预测值的基础上，再对原预测 误差进行α倍的修正。
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指数平滑法 •Y1（初始平滑值）的选择： 数据资料较多时，采用最初实际观察 值Y1，作为最初的一次指数平滑值。
数据资料较少时，取前3-5个观察值 的算术平均数，作为最初的一次平滑值。
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（一）市场预测的定性分析方法
• 1.个人判断法 • 2.集体预测法 • 3.专家意见法：
– 专家会议法 – 头脑风暴法 – 德尔菲法
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德尔菲法
• 德尔菲法：也称专家小组法，是采用征询意见表， 利用通信方式，向一个专家小组进行调查，将专 家小组的判断预测加以集中、反馈，并反复调查 多次，最终利用集体的智慧得出未来预测结果的 定性预测方法。 • 德尔菲法的特性： （1）匿名性 （2）反馈性 （3）收敛性
2.时间序列预测法
（1） 移动平均法
–a.简单移动平均法
y
y
i 1
n
i
n 简单移动平均法适用于需求趋势平衡发展
的情况（没有明显的变化趋势）。
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例题3
移动平均法
• 某企业1-6月份的利润数分别是400、420、410、 435、437、410万元。则按简单移动平均法预测7 月份的利润额为： • P1=（400+420+410+435+437+410）÷6 =418.67 （万元） • 预测8月份的利润额为： P2=（420+410+435+437+410+418.7）÷6 =421.75（万元）
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二、项目建设的必要性
• 一般项目投资兴建的理由有：
–1.符合国民经济和社会发中长期战略规划 –2.经济结构调整的需要 –3.符合国家的产业政策和行业发展战略 –4.地区经济发展的需要 –5.企业自身发展的需要
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第二节 项目投资环境评估
一、投资环境的分类
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德尔菲法的实施步骤：
（1）确定预测题目，选定专家小组； （2）设计调查表，准备有关材料；
（3）征询专家初次判断意见；
（4）综合整理收回的各位专家初次判断意见，作 出定量化的归纳，加以必要说明。并反馈给各位 专家，请他们再次思考，提出判断意见； （5）经过反复征询意见后，做出预测值。
• 狭义与广义
• 国内与国际
• 软环境与硬环境
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二、项目投资宏观环境评估
• （一）政治法律环境
• （二）经济环境
• （三）社会文化环境
• （四）技术环境
• （五）自然环境
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三、项目投资微观环境评估
（一）项目行业背景评估 （二）项目运营环境评估
（三）项目实施环境评估
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指数平滑法
• α的取值常按一定规律选取：
–当历史数据上下波动，基本趋势呈水平时，α 应取小值（0.05-0.1）；
–当历史数据近期有缓慢的发展趋势时，α应取 较小值（0.1-0.5）； –当历史数据近期有明显的变动倾向时，α应取 较大值（0.5-0.99）；
• 在预测过程中，需要对不同的α值进行试算，找
• 式中：Yt+1—第 t+1 期的一次指数平滑值； Mt—第t期实际值（观察值）；
α —平滑系数（0<α <1）；
Yt—第 t 期的指数平滑值。
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指数平滑法
Yt 1 M t (1 )Yt
可变形为：
Yt 1 Yt ( M t Yt )
中山学院经济与管理系 何怡萍
3.市场商品供给情况调查
了解现有厂家的生产、库存及进出口数量，以及市 场上该商品的潜在供给量。
4.市场商品变动趋势调查
从动态的角度了解市场上商品的供求、库存、价 格变动以及企业之间的竞争情况。
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（三）市场调查的方法
• 直接调查法
–1.询问调查法
• （五）市场综合分析
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市场分析的基本方法
1. 市场调查
2. 市场预测
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二、市场调查
• （一）市场调查的涵义
–市场调查主要包含：
• 目前的需求量和供应情况的调查 • 潜在的需求和竞争的调查
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（二）市场调查的内容
1.市场商品寿命周期调查