商务运营管理第三章 布瑞里斯公司

一、偿债能力分析公式
1、流动比率=流动资产÷流动负债1 为最理想，超过2说明过多资金积压在存货上
2、速动比率=（流动资产-存货）÷流动负债1最理想，可以＜1
3、存货周转天数=平均存货额÷销售成本x 365
平均存货额=（期初存货+期末存货）÷2
4、应收账款周转天数=平均应收整款÷赊销净额x 365
5、应付账款周转天数=平均应付账款÷赊购成本x365
二、获利能力分析
1、股东权益报酬率=息税前净利润÷股东权益x100%
2、资产报酬率=息税前净利润÷全部资产x100%
3、毛利率=毛利润÷销售收入x100%
4、净利率=息税前净利润÷销售收入x100%
三、资本利用率分析
1、每股收益=普通股东收益÷发行普通股股数
2、市盈率=每股市价÷每股收益
3、每股股利=普通股股利÷发行的普通股数
4、股利收益率=每股股利÷每股市价x100%
5、股利保障倍数=每股收益÷每股股利
6、股利支付率=普通股股利÷普通股股东的收益x100%
7、资本周转率=销售收入÷资本总额
8、销售费用率=销售费用÷销售收入x100%
9、人工费用率=人工费用÷销售收入x100%
10、杠杆比例=借款总额（债券+借款）÷权益投资（发行普通股+优先股）x100%
关闭公司是正确的，由下列分析过程得出此结论：
一、偿债能力分析
1、流动比率=流动资产÷流动负债
1989---1990年数据代入公式：1600w÷1100w≈1.45
1999---2000年数据代入公式：1650w÷2300w≈0.71
2000---2002年数据代入公式：2200w÷2800w≈0.78
由以上得知该企业的流动资产减少，而流动的负债处于增加的趋势；负债增加意味着企业处于正在亏损的状态；
2、速动比率=（流动资产-存货）÷流动负债
1989---1990年数据代入公式：（1600w-500w）÷1100w=1
1999---2000年数据代入公式：（1650w-800w）÷2300w≈0.36
2000---2002年数据代入公式：（2200w-1000w）÷2800w≈0.42
由上得知该企业速动比率从较好状态走向不良趋势，这意味着企业运营状态正在恶化，对于企业十分不利；
二、获利能力
1、资产报酬率=息税前净利润÷全部资产x100%
1989---1990年数据代入公式：600w ÷5000w x100%=12%
1999---2000年数据代入公式：-1100w÷5500wx100%=-20%
2000---2002年数据代入公式：-600w÷5600wx100%≈-10.7%
由上得知该企业直接从盈利到亏损，而亏损量较高；
2、毛利率=毛利润÷销售收入x100%
1989---1990年数据代入公式：7500w÷12000w x100%=62.5%
1999---2000年数据代入公式：3000w÷5000w x100%=60%
2000---2002年数据代入公式：1000w÷2000w x100%=50%
由上得知，该企业的毛利率正在直线下滑；
3、净利率=息税前净利润÷销售收入x100%
1989---1990年数据代入公式：600w ÷12000w x100%=5%
1999---2000年数据代入公式：-1100w÷5000wx100%=-22%
2000---2002年数据代入公式：-600w÷2000wx100%=-30%
由上得知，该企业利润率下滑至亏损，并且亏损不断增涨；
三、股票走势
该企业股票价格从1932年上市的1元增涨到1990年每股4.4元最高值，由于产业、经济的不景气导致该公司股价开始一路下跌，直到2001年8月股价跌至0.75元，不及最初的股价；被动暂停交易；
结论：由以上数据分析得知，该企业业绩、偿债能力、获利能力以及股票暂停交易，使得该企业很难周转；若银行投入更多资金可能很难收回，从而导致银行的损失；故建议关闭该企业的运营。