投行习题——精选推荐

投⾏习题
1.所谓有限合伙制，是指在企业中存在两类⼈，这两类⼈指（ab）
A.有限合伙⼈
B.普通合伙⼈
C.管理者
D.股东
2.合伙企业中，普通合伙⼈承担的责任是（a）
A.⽆限责任
B.以出资额为限承担有限责任
C.以个⼈财产为限承担有限责任
D.以来源于企业的所得为限承担有限责任
3.现代公司制度赋予公司独⽴的⼈格，其确⽴是以（d）为核⼼和重要标志的
A.企业法⼈财产权
B.公司治理结构
C.有限责任
D.公司法
4.投资银⾏的内部结构部门，按照产品⼤致分为（a）
A.股权和固定收益
B.股权和债权
C.衍⽣品和⾮衍⽣品
D.⾦融产品和⾮⾦融产品
5股票A的风险系数为1.5，⽬前的证券指数收益率为9.0%，当期国债利率为3.0%，问股票A的理论收益率为多少？（12%）6⽬前的证券指数收益率为9.0%，当期国债利率为3.0% ，以下哪些证券是值得投资的？
7根据下列信息计算两个公司2003年的P/B和P/S⽐率：
公司账⾯价值销售收⼊股份总数每股价格
思科28,03918,8787,00117.83
甲⾻⽂6,3209,4755,23312.15
思科公司：
每股账⾯价值＝28,039/7,001=4.01
市净率＝17.83/4.01＝4.45
每股销售收⼊＝18,878/7,001＝2.70
收⼊倍数＝17.83/2.70＝6.60
甲⾻⽂公司
每股账⾯价值＝6,320/5,233=1.21
市净率＝12.15/1.21＝10.04
每股销售收⼊＝9,475/5,233＝1.81
收⼊倍数＝12.15/1.81＝6.71
8⽬前中国证券发⾏的核准制度采取的是（）
A.审批制
B.核准制
C.注册制
D.登记制
9我国证券法规定，股份有限公司申请股票上市，股本总额不得少于（）
E.500万元⼈民币
F.2000万元⼈民币
G.3000万元⼈民币
H.5000万元⼈民币
10证券发⾏⼈不包括（）
A.⾃然⼈
B.政府
C.⾦融机构
D.⾮股份制企业
判断题：
11现存的两种类型的发⾏监管制度中，政府主导型称为核准制，市场主导型称为注册制（）
12政府为弥补财政⾚字或筹措经济建设所需资⾦，在证券市场上发⾏股票（）
简答：
13承销商有⼏种证券承销⽅式？
14简述我国股票发⾏的定价⽅式
15简述我国IPO的⼀般流程
16投资银⾏在⼀级市场担任的主要⾓⾊是（）
A.承销商
B.做市商
C.经纪商
D.财经顾问
17（）发⾏以国家信誉和国家征税能⼒做保证，通常不存在信⽤风险，具有很⾼的投资安全性，所以被⼈们称为“⾦边债券”
E.国债
F.可转换债券
G.基⾦
H.优先股
18以下关于信⽤评级机构的表述正确的是：
I.信⽤评级机构主要是对普通股股票进⾏评级
J.信⽤评级越低的证券越值得购买
K.信⽤评级机构对投资者⼀般只负有道德上的义务⽽⾮法律上的强制性责任
L.债券⼀般不需要进⾏信⽤评级
19（）是股份有限公司⾸次发⾏股票时就发⾏中的有关事项向公众作出披露，并向特定或⾮特定投资⼈提出购买或销售其股票的要约或要约邀请的法律⽂件
M.招股说明书
N.盈利预测的审核函
O.发⾏⼈法律意见书和律师⼯作报告
P.审计报告
20证券发⾏者为扩充经营，按照⼀定的法律规定和发⾏程序，向投资者出售新证券所形成的市场称为：
Q.交易所市场
R.场外市场
S.⼀级市场
T.⼆级市场
21股票发⾏中，投资银⾏采⽤余额包销⽅式时，发⾏失败风险主要由：
U.发⾏⼈承担
V.投资银⾏承担
W.发⾏⼈和投资银⾏承担
X.都不承担
22（）与并购意义相关有的三个概念，其中不包括：
Y.合并
Z.兼并
AA.发⾏
BB.收购
23在票⾯上不规定利率，发⾏时按某⼀折扣率，以低于票⾯⾦额的价格发⾏，到期时按⾯额偿还本⾦的债券是
CC.复利债券
DD.单利债券
EE.零息债券
FF.记账式债券
判断题：
24投资银⾏在证券⼆级市场中扮演着证券承销商的⾓⾊
251999年美国参众两院分别通过《⾦融服务现代法案》，该法案彻底打破了1933年以来美国形成的银⾏业与证券业分业经营的体制
26从机构的性质⽽⾔，投资银⾏和商业银⾏同属于⾦融中介机构，其职能都是为投资者提供投资机会，为资⾦需求者提供融资服务
27证券发⾏业务也称为证券⼆级市场业务
28投资银⾏主要是以法律顾问的⾝份参与公司的资产重组和并购的策划与实施过程，通过获取法律顾问费取得收益
29欧式期权可以在成⽴后有效期内任何⼀天被执⾏，期权费较⾼
30在我国，拟上市公司的⾸次股票发⾏（IPO）、上市公司再融资所进⾏的增资发⾏和⾯向⽼股东的配股发⾏都属于股票的私募发⾏
31证券公募发⾏和证券私募发⾏的发⾏对象和范围基本相同
简答：
32简单描述上市公司再融资的⽅式
33与普通债券相⽐，可转换债券发⾏条件的设计有哪些不同
34公司买壳上市的操作步骤
35（）并购是指⽣产过程或经营环节紧密相关的公司之间的并购⾏为
A.纵向
B.横向
C.混合
D.杠杆
36并购公司可以通过兼并（）公司来实现利润的增长
E.市盈率倍数⾼的
F.同⾏业的
G.⼤规模的
H.市盈率倍数低的
37公司以提⾼收购成本的⽅式反收购包括（）
A.⾦降落伞
B.锡降落伞
C.设置毒丸
D.皇冠上的珠宝
38投资银⾏为⽬标公司提供的服务包括（）
E.策划出售⽅案和销售策略
F.制订招标⽂件
G.为并购公司拟定可接受的最⾼价
H.评估标的公司，制订合理售价
39对规模⼤、业务多的公司进⾏估值，（）最合适
I.混合法
J.账⾯价值法
K.现⾦流折现法
L.可⽐公司分析法
40投资银⾏主要是以（）的⾝份参与公司的资产重组和并购的策划与实施过程M.发⾏承销商
N.做市商
O.项⽬融资顾问
P.财务顾问
41并购公司采取增加发⾏本公司的股票，以新发⾏的股票替换⽬标公司的股票，这种并购称为（）
A.现⾦并购
B.股票并购
C.新设合并
D.杠杆并购
42投资银⾏参与并购业务的内容和途径主要有以下⼏种（）
E.为收购⽅设计购并⽅案并协助实施
F.为被收购⽅设计反收购⽅案和措施
G.接受发⾏者的委托代理其发⾏证券
H.根据并购⽅案和资⾦需求安排融资
43并购按动机分类，可分为两类（）
I.恶意并购
J.要约并购
K.杠杆并购
L.善意并购
44并购双⽅或多⽅原属同⼀产业，⽣产同类产品。

并购⽅的主要⽬的是扩⼤市场规模或消灭竞争对⼿，这种并购⽅式称为（）
M.纵向并购
N.横向并购
O.新设合并
P.混合并购
判断题：
45根据关于并购成因的“价值低估论”，当托宾⽐率（即公司股票市场价格总额与重置成本之⽐）Ｑ＞１时，形成并购的可能性⼩；⽽当Ｑ＜１时，形成并购的可能性较⼤（）46杠杆并购是指由⼀家或⼏家公司在⾦融信贷⽀持下进⾏的并购，特点是只需少量的资本即可进⾏，并且常常以⽬标公司的资本和收益作为信贷抵押（）
47投资银⾏主要是以法律顾问的⾝份参与公司的资产重组和并购的策划与实施过程，通过获取法律顾问费取得收益（）
48在⼀项公司并购事件中，同⼀家投资银⾏不能同时作为收购⽅和被收购⽅的财务顾问（）
49我国并购活动中，若涉及上市公司的收购，应按照《公司法》、《证券法》、《上市公司股东持股变动信息披露管理办法》及时披露有关信息（）
简答：
50并购的⽀付⽅式
计算：
51B公司每股净资产为5元，A公司每股净资产为10元。

若A公司以股票为⽀付⽅式并购B公司，根据已知内容设计换股⽐率，并解释其含义
52注重资本长期增值，投资对象主要集中于成长性较好、有长期增值潜⼒的企业的基⾦属于（）
收⼊型基⾦
股票型基⾦
平衡型基⾦
成长型基⾦
53开放式基⾦的申购与赎回价格主要取决于（）
基⾦市场的供求关系
基⾦的发⾏价格
基⾦的发⾏规模
基⾦的资产净值
54契约型基⾦各⽅当事⼈中，负责发起设⽴基⾦并对基⾦资产进⾏运作的机构是（）
基⾦管理⼈
基⾦托管⼈
基⾦代销⼈
基⾦持有⼈
55投资银⾏介⼊基⾦管理业务的途径包括（）
作为基⾦的发起⼈，发起和建⽴基⾦
作为基⾦管理者管理基⾦
以出资⼈⾝份发起设⽴专业的基⾦管理公司来管理基⾦
作为基⾦的承销⼈，帮助基⾦发⾏⼈向投资者发售受益凭证
判断题：
56根据现代投资基⾦的发展趋势，封闭式基⾦正越来越成为证券投资基⾦的主要形式57开放式基⾦通常⽆发⾏规模限制，投资者可以随时提出认购或赎回申请，基⾦规模因此⽽增加或减少
简答：
58风险投资基⾦有哪⼏种退出⽅式。