贷前调查如何识别借款企业虚假财务报表

贷前调查如何识别借款企业虚假财务报表
目前，有的借款企业为了应对各种检查，往往弄虚作假，搞两套账或多套会计报表，严重违反了会计准则和会计制度，扰乱了经济秩序，损害了企业信誉。

为防范和规避贷款风险，农村信用社如何搞好贷前调查，识别借款借款企业虚假财务报表，通过借款企业提供的财务报表、账证来分析其经济实力和经营效果。

对此，笔者谈点粗浅
看法，供作参考。

一、借款企业财务报表作假的动机和主要手法
在社会信用秩序较差的环境下，借款企业财务报表作假几乎是一个普遍的现象。

如何识别借款企业报表的真假是一个严峻的挑
战。

借款企业财务报表作假的主要动机之一是逃税，这种作假的主要手段是少计收入、少算利润，帐外有帐、帐外无帐。

之二是为了对外宣传、树立形象、对外融资与合作。

这种作假的主要手段是虚增资产、虚增收入、少计成本等。

对于农村信用社来讲，第二种作假的危害最大，也是我们重点要解决的问题。

根据借款企业作假的性质，可以简单区分为三种作假：一是根据会计准则，在可以变通的范围内，作一些变通，但不是离实际很远；二是做出基本的假象，编造一些凭证，为作假准备了一些依据，表面看是合理的；三是根本没有依据，账务混乱。

从借款企业虚假财
务报表程度上可以区分为，个别科目不规范、个别方面不实、严重不
实等，报表虚假的主要内容有：
1 虚增利润，如通过应收账款虚增收入；根本未发生的收入，假造合同或签署假合同增加利润；未发生的投资收益，营业外收
入等；
2 虚减成本，如加大存货，将成本减少；少计成本或延迟计
入成本，该计提的折旧不计提；
3 虚减利润，主要是将已发生的销售不计入收入，而将可比
的成本仍然计入成本；发生的现金收入不入账，成本照记；
4 虚增资产，如虚增往来款；对土地、房产、无形资产进行
不可靠的评估，虚增资产和权益；
5 虚假重组，虚假投资，借款不入帐；
6 不遵循基本的会计原则，胡乱记帐。

如帐表不符、帐帐不
符、帐实不符等。

二、分析财务报表的目的和思路
应该说，对借款企业财务报表的真实情况要了解清楚是可能的。

但是，主要的问题不在这里。

问题是借款企业是否配合，我们是否有足够的时间和精力、是否有必要花费足够的时间来查实。

我们不是审计师，目的也不同。

我们要解决的问题是：如果借款企业可以在适当的程度上可以和我们配合，我们可以花费的时间是2-3 天，我
们如何进行财务报表的分析和调查，才能发现有无重大的虚假？我们如何才能基本能把握住借款企业的基本情况？
进一步来说，对于农村信用社信贷人员，对借款企业财务报表分析的基本目标是判断借款企业的真实偿债能力。

在上述约束条件
下，总的思路是：
第一步，通过阅读财务报表对借款企业的经营状况和偿债能
力有一个初步的印象和判断；
第二步，通过把握重点期间比较指标分析行业对比等方法找
出重点和疑点；
第三步，顺藤摸瓜通过资料对比帐务核查实地查看等方法对借款企业财务状况的真实性进行分析和调查，以进一步对借款企业的
偿债能力作出判断。

为了对借款企业的财务报表进行分析，以下是需要首先进行
分析和判断并予以高度注意的：
1、财务报表的主体，不少借款企业建立了比较复杂的股权关系，拥有不少借款企业。

从借款企业的经营和其他角度看，借款企业可以在其相关借款企业间进行资金调度与资金安排，使得我们在分析借款企业的财务报表时会遇上比较复杂的关系。

因此，对于财务报表的主体必须要搞清楚，即该报表是哪一个借款企业，其他相关借款企业与该借款企业的关系。

如法律上是否为一个主体，实际上是怎样
一种关系等，应该搞清楚。

2、财务报表的口径。

财务报表分为合并报表、非合并报表。

一定要搞清楚报表的口径，搞清报表是否全面地反映了评估主体的全部完整的资产、负债和损益内容。

是否存在应合并而未合并的情况，或重复记帐的情况。

是否存在连续几年的报表中，各年度报表之间汇表口径不统一的问题。

是否存在集团合并报表却没有包括某些下属借款企业，或母公司报表中却没有包括某些投资等的情况。

一般来讲，农村信用社在对借款企业进行评价时，应该索要合并的财务报表，同时索要母公司的报表。

能够合并的借款企业都是借款企业可以控制的，因而其资金也是可被相互调动的，存在借款企业将资金调度以后逃废农村信用社债务的可能。

对于农村信用社来讲
可能这是目前比较大的风险。

3、财务报表的审计情况。

即是否审计、由哪家审计机关进行的审计。

这样，我们可以对借款企业财务报表的真实性可以有一个
初步的判断。

原则上，我们应要求被评借款企业提供经审计的财务报表，但在进行评估时，并不完全依赖审计的结果，评估人员在评估过程中，应对报表中的有关问题进行独立分析研究、核查，作出独立判断。

4、对于规范化的借款企业，如上市股份公司、大型国企、连续稳定经营的借款企业等，其报表中的问题相对少些，问题的性质与下述借款企业可能有所不同；而对于私人借款企业、民营借款企
业、经营历史较短而经营变化较大的借款企业，报表中的问题就可能较多，评估人员应给予更多的关注。

5、了解借款企业负债和对外提供担保情况。

担保的性质，是否是有紧密业务联系的单位之间担保，或是人情担保。

可能的话应了解被担保单位的情况。

从总体情况看，或有负债过高，对借款企业是一种潜在的风险。

现实中的例子很多，因为不负责任的担保，在最
终被判执行时把借款企业拖垮。

三、对借款企业财务报表的基本认识
总体认识一：借款企业财务报表是一个有机的整体，各个报表之间是有机联系的，具有比较明确的勾稽关系。

借款企业如果只是在一个方面作假，通过分析是可以发现的。

这是不高明的作假。

即使是这样，也需要我们对财务报表之间的关系有比较清晰的认识和了解，同时也需要对有关行业特点有一定的了解。

否则可能就无从下手。

如果作假者明白上述道理，其作假就会充分考虑到这些关系，就会进一步作假。

这时仅靠分析财务报表就很难发现借款企业的真实情况，至多可以发现一些疑点或重点。

这就需要进一步进行调查和核实，才能找到比较可靠的证据，才能掌握借款企业的真实情况。

总体认识二：财务报表是借款企业一个阶段经营活动的结果，应与借款企业的经营活动密切相关。

如果发现借款企业的经营活动方面的资料与财务报表之间有明显的差异，说明财务报表虚假的可能性较大。

借款企业的经营活动很多，如扩大生产经营规模，新建生
产设施，进行对外投资，进行新产品开发，增资扩股，加大广告宣传，增加融资等等，在了解借款企业内部工作总结和工作计划的基础上，借款企业的主要经营活动应该有一个把握，将之与借款企业的财务报表进行对比，是可以发现有关问题的。

1、借款企业财务报表及各科目的认识
⑴各项资产的理解
资产按照流动性分为流动资产、长期投资、固定资产、无形
资产与递延资产等。

流动资产一般是指借款企业可以或准备在一年内或者超过一年的一个经营周期内转化为货币、或被销售或被耗用的资产。

首先是货币资金。

这个科目最易理解，货币资金包括现金和
存款；
短期投资，一般包括短期股票投资、短期债券投资、短期其他投资。

短期投资要求有较高的流动性和安全性，有一定的盈利性。

短期投资应按照市价与成本孰低的原则计提跌价准备。

借款企业进行短期投资一般有三种情况：一是有闲置的资金，努力运用，增加收入；二是挪用信贷资金，进行投机；三是被迫进行的，如抵债、关系投资等。

对短期投资的形成要关注。

要注意是否有把长期投资放在短期投资科目内，故意提高短期偿债能力；
应收票据，是指借款企业因销售商品产品提供劳务等而收到的商业汇票，包括农村信用社承兑汇票和商业承兑汇票。

我国目前主要是农村信用社承兑汇票，应收票据是未到期和未贴现的。

要搞清是农村信用社承兑汇票还是商业承兑汇票，农村信用社承兑汇票的风险较小，流动性较高，而商业承兑汇票的风险较大；
应收股利、应收利息，应收股利是借款企业因股权投资而应收取的现金股利和应收其他单位的利润；应收利息是指借款企业因债权投资而应收取的利息；应收利息只核算购入的分期付息，到期还本的债券的应收利息。

到期还本付息的长期债券应收的利息，在长期债
权投资科目核算
应收帐款是指因销售商品、产品或提供劳务而形成的债权。

⑵各项负债的理解
流动负债是指将在一年内或者超过一年的一个经营周期内偿还的债务，主要包括短期借款、应付票据、应付帐款、预收帐款、应付工资、福利费、股利、应交税金、其他应付款、预提费用、一年内到期的长期负债和其他流动负债等等
⑶权益的理解
⑷损益表的认识
⑸现金流量表的认识
现金流量对于衡量借款企业经营状况是否良好是否有足够的现金偿还债务以及资产的变现能力等具有重要作用，但很多小借款
企业没有编制现金流量表
2 财务报表间关系的认识
1 ）财务报表间的基本关系
A 资产总计=各项资产之和
B 资产=负债+权益
C 主营业务收入折扣与折让=主营业务收入净额
D 主营业务收入净额主营业务成本主营业务税金及附加=主
营业务利润
E 主营业务利润+其他业务利润营业费用管理费用财务费用
=营业利润
F 利润总额=营业利润+投资收益+补贴收入+营业外收入营
业外支出
G 利润总额所得税少数股东损益=净利润
H 现金及现金等价物净增加额=经营活动产生的现金流量净额+投资活动产生的现金流量净额+筹资活动产生的现金流量额+汇
率变动对现金的影响
2 ）期间变化
资产负债表中，期初各项资产与期末各项资产之间的变化应是借款企业各项经营活动的逻辑化的结果，而且应与有关收入负债权
益有比较合理的关系。

A 权益的变化
权益是借款企业偿还贷款的重要基础，借款企业在争取贷款时，故意把权益增大的可能性很大，农村信用社必须高度关心。

权益增长的基本原因有以下几个：如增资扩股，评估资产增加资本公积、未分配利润等。

未分配利润将资产负债表与利润表联系起来。

搞清借款企业的权益是否属实，可以从这个角度进行入手进行分析。

B 总资产的变化
总资产增加的原因：一是权益的增加；二是通过增加借款，增加拖欠款，从而使资产能够增加；三是虚增往来款从而虚增固定资
产、在建工程、应收帐款等
C 应收帐款的变化
应收帐款是借款企业的重要资产，而且可以反映借款企业的经营是否正常，也与销售收入的真实性有密切关系，因此对该项资产
的变动必须引起高度重视。

D 销售收入
工业借款企业的销售收入主要取决于产量，这与借款企业的生产能力有关系、与生产能力的利用有关系、与借款企业产品结构有
关系、与新产品的开发有关系、也与产品的价格有关系。

销售收入与存货、应收帐款、固定资产等有密切的关系。

销售收入的变化也与这
些因素有密切关系。

3 ）流量与存量的关系
资产负债表内的各科目记载的是存量。

存量是某个时点上的数据，在这个时点上它是多少。

随着时间的变化，存量会发生变化，如存货，在某个时点上是600 万元但可能过不了一天，存货就发生了变化，如变为700 万元。

各项资产都有这个特性，只不过有些变化较慢，如固定资产，如果不新增固定资产，其原值不变，但折旧在计提，固定资产净值在变化，但变化幅度较小。

流量是指在一个时期内发生的财务指标，如销售收入，它是一周、一个月、半年或一年内累计的，在某个时点上无法计算。

4 ）几个重点关系的认识
A 销售收入与税金关系
我们都知道，大部分借款企业都要交纳增值税或交纳营业税，在借款企业经营方式没有明显改变的情况下，借款企业交纳的税款与销售收入之间是有一定的比例关系的，因而可以从这个角度来分
析借款企业的销售收入是否虚增。

B 利润与所得税的关系
借款企业应交纳所得税，除了享受所得税优惠政策外，借款企业应依法交纳的所得税，当然，对外参股投资收益是不交所得税的。

因此，根据我国的税法，所得税与利润总额及税后利润之间有一定的比例关系，如有的借款企业一边上报利润多少多少，但企业所得税为零，因而可以通过对所得税与利润总额及税后利润之间的关系简
单判断借款企业有无虚假的利润。

C 经营活动产生的现金流入量与销售收入应收帐款的关系
正常情况下，经营活动产生的现金流入量应接近于销售收入应收帐款的增加额，如果出入很大，可以再看预付帐款是否增加很多。

出入仍较大，就应引起高度关注值得我们怀疑应继续搞清原因。

D 固定资产的增加
固定资产的增加是借款企业扩大生产规模的重要方式，也是农村信用社衡量借款企业实力和进行财产抵押的主要资产。

固定资产增加的主要原因有：通过借款企业自身进行建设形成的，如去年为在建工程，今年转为固定资产；通过买进而增加固定资产；通过资产评估增加固定资产；通过实物资产入股增加固定资产等等。

固定资产的增加应与借款企业的经营计划相关，如扩大生产规模、增加经营领域、改进办公条件等。

如果没有明显的相关计划，固定资产的增加就可能是虚假的，或者是没有盈利性的。

四、从财务指标上把握借款企业的偿债能力
对借款企业基本情况的把握，主要通过以下指标进行，因
此，这些指标所涉及的财务数据应该高度关注：
1、规模
如资产总计、固定资产原值等、销售收入等。

对借款企业这种总体规模指标的印象，是我们分析一个借款企业的起点。

如资产在1000 万元左右、5000 万元左右、1 亿元左右、5 亿元左右等。

销售收入在500 万元左右、3000 万元左右、6000 万元左右、2 亿元左右等等。

不同的借款企业规模，其经营的模式可能会有很大的不同，借款企业作假的方式也会有一定的差别，同时借款企业的偿债能力也会有很大的区分。

可以据此将借款企业划分为小型借款企业，中型借款企业，大型借款企业，特大型借款企业等。

根据前面的分析，中小借款企业财务报表作假的手段一般不高明，甚至表都不平，而大型借款企业的作假手段比较高明，需要花费较大的时间才能核查清
楚。

2、对借款企业资产结构与质量的分析
资产结构与质量，要点是资产中的存货，应收帐款，其他应
收款，应收票据，在建工程，无形资产与摊销等。

存货，包括原材料，在产品，产成品。

原材料存在超期贬值问题，产成品的比重过高，则借款企业存货周转就低，产品积压，销
售存在问题
应收帐款，是借款企业偿还债务的主要资金来源，其流动性要优于存货，因为它是一个明确的可以变现的金额，而不像存货那样具有某种不确定性。

要具体分析应收帐款的分布结构，时间长短以及是否被当作借款抵押。

如果应收帐款集中在少数几个客户中，风险就可能比较大，超过1 年以上的应收帐款也存在较大风险。

其他应收款，应了解清楚其他应收款的性质，根据具体情况
分析其风险性大小。

在建工程，主要是在建工程的规模，今后变化趋势。

此外有一种情况需要特别注意，目前仍有个别借款企业，其生产报表和基建报表分别编制，在进行评估时，借款企业一般提供的是生产报表。

从生产报表看，债务状况、财务构成均很理想，实际上是未考虑基建部分。

借款均由基建发生，如果不考虑基建报表，将使借款企业的在建工程、长期借款等数额不实。

这种情况必须了解借款企业的在建工程情况，合理判断报表中是否完全包含了基建内容，如果没有包括，则
应进行合并处理。

无形资产与摊销，在某些借款企业无形资产占资产比重可能会较大，应分析其每年的摊销额。

这一部分虽构成借款企业的经营成本，但为非付现成本，与折旧一样，资金仍保留在借款企业使用。

3、对借款企业经营效率的分析
A 销售利润率=销售利润/销售收入或销售成本率=销售成本/
销售收入
B 总资产周转率=销售收入/平均资产总计
C 应收帐款周转率=销售收入/应收帐款与经营结算方式有
关但同行业在一定程度上可比
D 固定资产周转率=销售收入/固定资产
E 存货周转率=销售成本/存货与管理水平有关但变化不应
过大
F 流动资产周转率=销售收入/流动资产
4 对借款企业盈利能力的分析
A 销售盈利能力销售利润率=销售利润/销售收入
该指标反映借款企业主营业务的盈利能力。

一般来说，该指标越高越好，该指标与行业有着密切的关系，应在行业内部进行比较。

该指标也是反映借款企业真实竞争力的重要指标。

但是，也要注意，过高的销售利润率存在虚假的可能。

B 总资产盈利能力总资产盈利率= 利润总额+利息支出/平
均资产总额
该指标反映借款企业运用全部资产的获利能力，指标值越高，表明资产的利用效率越高，否则相反。

C 总资本盈利能力总资本盈利能力= 利润总额+利息支出/ 净资产+长期债务+短期债务该指标反映借款企业总资本的获利能
力，一般应高于社会平均投资收益率，可以农村信用社同期贷款利率作为参考值，如果出现过高，如高于20%可能就存在虚假的可能。

D 净资产盈利能力净资产收益率=税后利润/净资产额
该指标反映借款企业股东权益的收益水平，其值越高，说明投资带来的收益越高。

一般来说该指标值应高于社会平均投资收益率，可以农村信用社同期贷款利率作为参考值，否则，投资者投入的资本在某种意义上意味着减值，如果出现过高，如高于20%，可能
就存在虚假的可能。

该指标也是考核借款企业盈利的核心指标。

一般来说利润最大化及股东财富最大化是现代借款企业的最主要目标，实现这些目标无不与净资产收益率有着正向直接关系。

E 现金收入比经营活动产生的现金流入量/销售收入
该指标反映借款企业销售收入的实际到帐情况，即反映借款企业的销售收入实现质量。

正常情况是在95%左右，如果偏差过大，应引起关注，虽然不一定是虚假报表，但存在风险。

F 现金流量经营性现金流量销售商品提供劳务收到的现金
现金流量净额经营
活动产生的现金流量净额+分得股利或利润所收到的现金+取得债券利息收入所收到的现金等。

一是分析借款企业的现金流量规
模，二是分析借款企业销售收入及利润的实现质量。

可以看出借款企
业报表的虚假，特别是小借款企业
G 投资收益营业外收支借款企业利润是否主要来源于主业还是来源于投资收益主营业务利润占利润总额的比重投资收益率情
况等。

5财务构成分析
A 全部资本化比率= 长期债务+短期债务/ 长期债务+短期
债务+净资产
该指标反映借款企业的全部资本中，通过借贷等方式筹措的资本所占比例。

一般来说，该指标过高，表明借款企业债务负担过高，当借款企业收益下降时，很有可能发生利息支付，债务偿还等困难。

但该指标过低，则表明借款企业未能充分利用财务杠杆，财务政策偏于保守。

但从控制借款企业财务风险角度讲，该指标越低越好。

一般情况下不应超过50% ，30%以下较为理想。

B 负债比率=负债总额/资产总额
该指标与习惯使用的股东权益比率之间存在如下关系
股东权益比率=1 —负债比率
负债比率反映借款企业全部资产中，多大比例是负债而来，多大比例是属于股东的股东权益比率，是评价借款企业财务状况，偿
债能力和衡量借款企业在清算时债权人利益保护程度的重要指标。

一般不应超过70% 40%左右较为理想。

6 对借款企业偿债能力的分析
A 流动比率=流动资产/流动负债
该指标反映借款企业对短期负债的支付能力。

该指标一般应高于120% ，150%以上较为理想。

在考虑该指标的同时，往往还应考虑速动比率。

速动比率是指流动资产中的货币资金和能快速变现为现金的流动资产与流动负
债之比。

B 速动比率= 流动资产存货/流动负债
该指标一般不应低于100% 130%以上较为理想。

C 利息倍数=税息折旧及摊销前收益/总利息支出/利息支出
反映借款企业支付利息的能力一般应高于3 倍6 倍以上较为
理想。

D 偿债倍数1= 利润总额+利息支出+折旧+摊销/长短期债
务余额
该指标反映借款企业对全部债务的偿还能力一般应高于
30% 50%以上较为理想。

E 偿债倍数2=经营活动产生的现金流量净额/长短期债务余
额
该指标变化的区间很大，一般难以简单根据指标的高低作出
是否虚假的判断。

决定借款企业偿债能力的指标中有三个是非常重要的，一是全部资本化比率或负债比率，二是净资产收益率，三是偿债倍数
五、找出重点和疑点的基本方法
作为农村信用社信贷人员，在对待财务报表的真实性方面与审计不同。

我们希望看到借款企业的真实情况，但并不需要对所有的帐目进行审查。

因此，农村信用社信贷人员只要抓住重点，对于我们希望了解清楚的方面作出重点的分析就可以了。

而且通过重点分析，可以比较容易发现借款企业财务报表是否存在重大的虚假方面。

1、重点分析法
重点分析就是根据每个借款企业的特点，把握住农村信用社希望了解的重点。

重点分析，就是抓住主要矛盾对于财务报表中影响最大的科目进行重点追踪和关注。

一般的原则是，占借款企业资产规模比重较大的科目是重点，如其他应收帐款占比较大，固定资产占比较大等。

重点分析法只是提示我们应关注的焦点，并不能解决财务报
表的真实性问题
1 ）关于收入利润。