基金从业资格私募股权投资基金基础知识单项选择题专项强化真题试

基金从业资格私募股权投资基金基础知识单项选择题专项强化真题
试卷4(题后含答案及解析)
题型有：1.
1．我国一家采用有限合伙方式组建的私募股权基金为( )。

A．中科招商
B．开元发展
C．弘毅投资
D．南海成长
正确答案：D
解析：我国一家采用有限合伙方式组建的私募股权基金为南海成长在深圳设立。

2．FOFs在( )上，为子基金投资战略方向提供专业的建议。

A．董事会
B．股东大会
C．投资建议委员会
D．监督委员会
正确答案：C
解析：FOFs在投资建议委员会上，为子基金投资战略方向提供专业的建议。

3．有限合伙型私募股权投资基金的组织架构一般包括( )。

A．投资决策委员会、顾问委员会和管理层会议
B．投资管理委员会、顾问委员会和合伙人会议
C．投资管理委员会、顾问委员会和管理层会议
D．投资决策委员会、顾问委员会和合伙人会议
正确答案：D
解析：有限合伙型私募股权投资基金的组织架构一般包括投资决策委员会、顾问委员会和合伙人会议。

4．私募股权投资基金提供的各项增值服务中最为重要的是( )。

A．危机公关
B．战略规划与经营管理
C．企业融资
D．业务开拓
正确答案：C
解析：私募股权投资基金提供的各项增值服务中最为重要的是企业融资。

5．关于股权投资基金的托管，下列说法正确的是( )。

A．开展基金托管对提升基金投资能力有较大帮助
B．非金融机构取得基金托管资格的可以担当股权投资基金托管人
C．引入基金托管人可以加强对基金财产运作的监督
D．股权投资基金没有托管的属于违法违规行为
正确答案：C
解析：在股权投资基金运作中引入基金托管制度，有利于基金财产的安全和投资者利益的保护。

6．基金业协会根据私募基金管理人所管理的基金类型设立相关专业委员会，实施( )的自律管理。

A．统一
B．严格
C．差别化
D．宽松
正确答案：C
解析：基金业协会根据私募基金管理人所管理的基金类型设立相关专业委员会，实施差别化的自律管理。

7．私募基金管理人应当按照《私募投资基金管理人内部控制指引》要求制定相关内部控制制度，并在中国基金业协会( )填报及上传相关内部控制制度。

A．证券投资基金登记备案管理系统
B．私募基金登记备案系统
C．私募股权投资基金管理系统
D．公募基金登记备案系统
正确答案：B
解析：私募基金管理人应当按照《私募投资基金管理人内部控制指引》要求制定相关内部控制制度，并在中国基金业协会私募基金登记备案系统填报及上传相关内部控制制度。

8．投资人甲已从某股权投资基金获得分配金额总额为1 200万元，预计还将获得分配金额总额1 000万元，甲已向基金缴款金额总和为1 000万元，该基金的门槛收益率为10％，截至这个时点，基金已经存续2年，投资人甲的已分配收益倍数(DPI)是( )。

A．1．09
B．2．2
C．1．82
D．1．2
正确答案：D
解析：已分配收益倍数(DPI)是指截至某一特定时点，投资者已从基金获得的分配金额总和与投资者已向基金缴款金额总和的比率。

在现有时点中，已分配收益倍数(DPI)=1200／1000=1．2，
9．外币股权投资基金是指依据中国境外的相关法律在中国( )设立，主要以( )的基金。

A．境外；人民币对中国境内非公开交易股权进行投资
B．境外；外币对中国境内非公开交易股权进行投资
C．境内：人民币对境外非公开交易股权进行投资
D．境内；外币对境外非公开交易股权进行投资
正确答案：B
解析：外币股权投资基金，是指依据中国境外的相关法律在中国境外设立，主要以外币对中国境内的企业进行投资的股权投资基金。

某股权投资基金到期拟进行清算，基金存续期限一共5年，基金成立时，一次性全部实缴资金5亿元，全部投资退出9亿元，存续期间共产生税费5 000万元。

基金合同约定，基金投资者按照出资比例进行分配，基金设置8％(单利)的门槛收益率。

超出门槛收益部分后基金管理人按照20％的比例提取业绩报酬，无追赶机制。

根据以上材料，回答54~56题。

10．下列选项中，不属于股权投资基金清算与收益分配原则的一项是( )。

A．向基金投资者分配门槛收益之后，基金管理人才可以参与业绩报酬的分配
B．业绩报酬属于基金的费用，应当优先向管理人分配业绩报酬，再向投资者返还本金
C．优先向基金投资者返还投资本金
D．基金应当清理完所有债务和产生的费用后，才能向基金投资者和管理人进行分配
正确答案：B
解析：在设置了门槛收益率条款的股权投资基金里，向全体基金投资者返还投资本金后，还应继续向基金投资者进行分配，直至投资者获得按照门槛收益率计算的投资回报(门槛收益)之后，才开始向基金管理人分配业绩报酬。

11．有投资者A，实缴投资本金3 000万元。

在基金清算时，投资者A可以分配的总收益为( )。

A．2 100万元
B．5 100万元
C．1 920万元
D．4 920万元
正确答案：C
解析：投资者A的出资比例为：3000／50 000=6％，门槛收益=50 000×(8％×5)=20 000(万元)，则投资者A可以分配的总收益为：20 000×6％+(90 000—50 000一5 000一20 000)×(1—20％)×6％=1 920(万元)。

12．基金管理人可以分配的业绩报酬金额为( )。

A．3 000万元
B．4 000万元
C．0
D．1 800万元
正确答案：A
解析：该基金的收益已经超过门槛收益，所以基金管理人可以分配的业绩报酬金额=(90 000—50 000一5 000—20 000)×20％=3 000(万元)。

13．就某股权投资基金管理人A公司申请登记时提交的法律意见书，律师出具的以下结论中，( )可能导致基金管理人登记申请因不符合相关规定的最低要求而被拒绝。

A．申请机构与其他机构签署了基金外包服务协议，主要涉及估值核算业务的外包
B．申请机构的高管人员中法定代表人和合规风控负责人均具备基金从业资格，但副总经理不具备基金从业资格
C．申请机构股权结构清晰，无直接或间接控股或参股境外股东
D．申请机构已根据其拟申请的私募基金管理业务类型建立了部分与之相适应的制度，但目前缺少信息披露制度、风险隔离机制
正确答案：B
解析：申请机构的高管人员是否具备基金从业资格，高管岗位设置是否符合中国基金业协会的要求。

高管人员包括法定代表人／执行事务合伙人委派代表、总经理、副总经理(如有)和合规/风控负责人等。

14．股权投资基金运作流程包括( )。

I．募资Ⅱ．投资Ⅲ．管理Ⅳ．退出
A．I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B．Ⅱ、Ⅳ
C．I、Ⅱ、Ⅳ
D．Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
正确答案：A
解析：股权投资基金的运作流程是其实现资本增值的全过程。

与资本流动相对应的股权投资基金运作的四个阶段是募资、投资、管理和退出。

15．下列关于我国股权投资基金的募集方式和投向的描述中，正确的是( )。

A．募集方式为非公开募集，或基金投向主要为非公开交易的私人股权，二者满足其一即可
B．募集方式可公开募集或非公开募集，基金投向可主要为非公开交易的私人股权或公开市场交易的股权
C．募集方式仅可非公开募集，基金投向主要为非公开交易的私人股权
D．募集方式可公开募集或非公开募集，基金投向主要为非公开交易的私人股权即可
正确答案：C
解析：在我国，目前股权投资基金只能以非公开方式募集。

股权投资基金的资金来源主要为各类机构投资者和高净值个人客户，基金投向则以未上市企业的股权和已上市企业的非公开交易股权为主。

16．股权投资基金行业的市场主体违反法律、行政法规及部门规章，中国证券监督管理委员会及其派出机构可以对其采取的行政监管措施包括( )。

I．责令改正Ⅱ．监管谈话Ⅲ．出具警示函Ⅳ．公开谴责A．I、Ⅲ、Ⅳ
B．I、Ⅱ、Ⅲ
C．I、Ⅱ、Ⅳ
D．I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
正确答案：D
解析：股权投资基金管理人、托管人、销售机构及其他相关服务机构及其从业人员违反法律、行政法规、行政规章的规定，中国证监会及其派出机构可以对其采取以下行政监管措施：(1)责令改正。

(2)监管谈话。

(3)出具警示函。

(4)公开谴责。

17．可以直接认定为股权投资基金合格投资者的是( )。

A．境外依法设立的对冲基金
B．境内依法设立的慈善基金
C．资产支持专项计划
D．基金销售机构
正确答案：B
解析：下列投资者视为合格投资者：(1)社会保障基金、企业年金等养老基金，慈善基金等社会公益基金。

(2)依法设立并在基金业协会备案的投资计划。

(3)投资于所管理私募基金的私募基金管理人及其从业人员。

(4)中国证监会规定的其他投资者。

18．下列关于股权投资协议中的反摊薄条款的表述中，正确的是( )。

A．用来保证股权投资基金权益的约定
B．目标企业发行新股时，作为老股东的股权投资人可以按照比例优先认购
C．当目标企业未达到设定的业绩约定时，投资方要求其赎回相应股权
D．约定目标企业董事会席位数量
正确答案：A
解析：反摊薄条款也称为反稀释条款，本质上是一种价格保护机制，适用于后轮融资为降价融资时，用于保护前轮投资者利益的条款。

B项描述的是优先认购权条款。

C项描述的是回售权条款。

D项描述的是董事会席位条款。

19．基金管理人推介股权投资基金时，禁止行为包括( )。

I．向投资者预测投资业绩Ⅱ．向投资者展示某知名基金管理人推荐该私募基金的文章Ⅲ．向投资者展示该基金管理人过往5个月的基金产品业绩Ⅳ．告知投资者基金主要投资于全国中小企业股份转让系统挂牌企业
A．I、Ⅱ、Ⅳ
B．I、Ⅳ
C．I、Ⅱ、Ⅲ
D．I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
正确答案：C
解析：I、Ⅱ、Ⅲ三项属于股权投资基金募集行为中的禁止行为。

20．《中华人民共和国证券投资基金法》规定的合格投资者是指( )。

I．达到规定资产规模或者收入水平Ⅱ．具备相应的风险识别能力和风险承担能力Ⅲ．其基金份额认购金额不低于规定限额的单位和个人Ⅳ．通过证券投资基金从业资格考试
A．I、Ⅱ、Ⅲ
B．I、Ⅱ、Ⅳ
C．Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D．I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
正确答案：A
解析：合格投资者制度是股权投资基金监管制度的核心内容之一。

《中华人民共和国证券投资基金法》规定，合格投资者是指达到规定资产规模或者收入水平，并且具备相应的风险识别能力和风险承担能力、其基金份额认购金额不低于规定限额的单位和个人，合格投资者的具体标准由国务院证券监督管理机构规定。

21．当基金管理人作为异常机构公示，即使整改完毕，至少( )才能恢复正常机构公示状态。

A．3个月
B．6个月
C．9个月
D．12个月
正确答案：B
解析：一旦基金管理人作为异常机构公示，即使整改完毕，至少6个月后才能恢复正常机构公示状态。

22．下列说法错误的是( )。

A．基金管理人内部控制必须覆盖所有人员，各部门之间、人员之间应相互配合、协调同步、紧密衔接
B．在基金管理人内部，并非涉及基金管理工作的所有人都受到内部控制的约束
C．在设计基金管理人内部控制制度时，要考虑控制投入成本和控制产出效益之比
D．面对外部环境的变化，基金管理人的内部控制必须同步按要求调整
正确答案：B
解析：内部控制应当约束基金管理人内部涉及基金管理工作的所有人员，任何个人都不得拥有超越内部控制的权力。

23．下列说法错误的是( )。

A．信托(契约)型股权投资基金的清算分配方案由基金合同进行约定
B．信托(契约)型股权投资基金无须在工商行政管理机关办理工商登记手续C．信托(契约)型股权投资基金的认缴出资、退出事项等具体规则及安排，由基金管理人决定
D．信托型股权投资基金投资者持有的基金份额全部退出后，即不再是基金份额持有人和基金合同的当事人
正确答案：C
解析：信托(契约)型股权投资基金的认缴出资、退出事项等具体规则及安排，由基金管理人、基金投资者及其他合同当事人(若有)在基金合同中约定。

24．下列属于行政处罚的是( )。

A．警告
B．罚款
C．没收违法所得
D．以上都是
正确答案：D
解析：股权投资基金管理人、托管人、销售机构及其他相关服务机构及其从业人员违反法律、行政法规时，中国证监会可以依法进行行政处罚，处罚的种类包括警告、罚款、没收违法所得和没收非法财物、暂停或者撤销基金从业资格等。

25．政府引导基金本身( )从事创业投资业务。

A．直接
B．不直接
C．前两者都可以
D．前两者都不可以
正确答案：B
解析：政府引导基金本身不直接从事创业投资业务。

26．通常情况下，投资后管理工作是股权投资基金和被投资企业在( )的沟通中完成的。

A．定期
B．不定期
C．定期或不定期
D．临时性
正确答案：C
解析：通常情况下，很多投资后管理工作都是在与被投资企业定期或不定期的沟通中完成的。

27．( )假设在详细预测期最后一期的期末将目标公司出售，出售时的价格即为终值，常用详细预测期最后一期的某个指标的倍数来估算终值。

A．终值倍数法
B．Gordon永续增长模型
C．折现现金流法
D．红利折现模型
正确答案：A
解析：终值倍数法假设在详细预测期最后一期的期末将目标公司出售，出售时的价格即为终值，常用详细预测期最后一期的某个指标的倍数来估算终值，即使用相对估值法。

28．股权投资基金对被投资企业的跟踪与监控的主要方式是( )。

I．参与被投资企业的公司治理Ⅱ．跟踪协议条款执行情况Ⅲ．监控被投资企业的各类经营指标与财务状况
A．I、Ⅱ、Ⅲ
B．Ⅱ、Ⅲ
C．I、Ⅲ
D．I、Ⅱ
正确答案：A
解析：I、Ⅱ和Ⅲ都是股权投资基金对被投资企业的跟踪与监控的主要方式。

29．创投国十条明确指出，按照( )的原则，建立创业投资企业与各类金融机构长期性、市场化合作机制。

I．依法合规Ⅱ．风险可控Ⅲ．商业可持续Ⅳ．持续经营
A．I、Ⅱ、Ⅲ
B．I、Ⅱ、Ⅳ
C．Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D．I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
正确答案：A
解析：创投国十条明确指出，按照依法合规、风险可控、商业可持续的原则，建立创业投资企业与各类金融机构长期性、市场化合作机制，进一步降低商业保险资金进入创业投资领域的门槛，推动发展投贷联动、投保联动、投债联动等新模式，不断加大对创业投资企业的投融资支持。

30．我国的第一个风险投资机构是( )。

A．中创公司
B．AAPE
C．凯雷投资集团
D．软银集团
正确答案：A
解析：1985年9月，国务院批准成立了中国新技术创业投资公司(中创公司)，它是我国内地第一家专营风险投资业的全国性金融机构，它的成立标志着我国风险投资的开始。

31．下列关于股权投资基金募集机构的责任和义务的说法中，正确的是( )。

A．募集机构应当对投资者的商业秘密严格保密，而个人信息则不需要
B．涉及基金募集结算资金专用账户开立、使用的机构可以将基金募集结算资金归人其自有财产
C．禁止任何单位或者个人以任何形式挪用基金募集结算资金
D．基金管理人、基金销售机构、基金销售支付机构或者基金份额登记机构破产或者清算时，基金募集结算资金属于其破产财产或者清算财产
正确答案：C
解析：募集机构应当对投资者的商业秘密及个人信息严格保密，A选项错误。

涉及基金募集结算资金专用账户开立、使用的机构不得将基金募集结算资金归入其自有财产，B选项错误。

基金管理人、基金销售机构、基金销售支付机构或者基金份额登记机构破产或者清算时，基金募集结算资金不属于其破产财产或者清算财产，D选项错误。

32．( )是指投后退出的所有资金首先用于返还全体投资者的出资本金，以及事先约定的优先收益后，基金管理人才参与超额收益的分配。

A．按基金分配
B．按投资金额大小分配
C．按单一项目分配
D．按投资者数量分配
正确答案：A
解析：按基金分配是指投后退出的所有资金首先用于返还全体投资者的出资
本金，以及事先约定的优先收益后，基金管理人才参与超额收益的分配。

33．按照基金合同约定，监督基金管理人的投资运作是( )的职权。

A．基金管理人
B．基金托管人
C．中国证券投资基金业协会
D．基金份额持有人大会日常机构
正确答案：D
解析：2015年修订的《证券投资基金法》第四十八条规定，按照基金合同约定，基金份额持有人大会可以设立日常机构，行使下列职权：(1)召集基金份额持有人大会；(2)提请更换基金管理人、基金托管人；(3)监督基金管理人的投资运作、基金托管人的托管活动；(4)提请调整基金管理人、基金托管人的报酬标准；(5)基金合同约定的其他职权。

34．下列关于外币股权投资基金基本运作方式的说法，错误的是( )。

A．外币股权投资基金可以在国内以基金名义注册法人实体
B．外币股权投资基金经营实体注册在境外
C．外币股权投资基金在投资过程中，通常在境外设立特殊目的公司作为受资对象
D．外币股权投资基金在境外完成项目的投资退出
正确答案：A
解析：外币股权投资基金无法在国内以基金名义注册法人实体，其经营实体注册在境外。

35．下列关于股权投资协议中估值调整条款的说法，错误的是( )。

A．股权投资基金有时会在投资协议中约定估值调整条款，目的是应对估值风险
B．股权投资基金对于目标企业的估值存在一定的不确定性
C．是一种用来保证股权投资基金权益的约定，目的是确保不会因公司以更低的发行价进行新一轮融资而导致投资人的股权被稀释从而投资被贬值D．通常的估值调整方法是，在投资协议中约定未来的企业业绩目标，并根据企业未来实际业绩与业绩目标的偏离情况，相应调整企业的估值正确答案：C
解析：股权投资基金对于目标企业的估值主要依据企业现时的经营业绩以及对未来经营业绩的预测，因此这种估值存在一定的不确定性。

为了应对估值风险，股权投资基金有时会在投资协议中约定估值调整条款。

通常的估值调整方法是，在投资协议中约定未来的企业业绩目标，并根据企业未来实际业绩与业绩目标的偏离情况，相应调整企业的估值。

36．股权投资基金管理人应当于每年度( )月底之前，通过私募基金登记备案系统填报经会计师事务所审计的年度财务报告。

A．1
B．2
C．3
D．4
正确答案：D
解析：《私募投资基金管理人登记和基金备案办法(试行)》第二十一条规定，私募基金管理人应当于每年度四月底之前，通过私募基金登记备案系统填报经会计师事务所审计的年度财务报告。

37．私募基金投资者的评估结果有效期最长不得超过( )。

A．1年
B．2年
C．3年
D．5年
正确答案：C
解析：根据《私募投资基金募集行为管理办法》第十八条规定，私募基金投资者的评估结果有效期最长不得超过3年。

38．基金财产不得用于( )。

Ⅰ．承销证券Ⅱ．提供担保Ⅲ．向基金管理人出资Ⅳ．上市交易的债券
A．Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B．Ⅲ、Ⅳ
C．Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
D．Ⅱ、Ⅲ
正确答案：C
解析：2015年修订的《证券投资基金法》第七十二条规定，基金财产应当用于下列投资：(1)上市交易的股票、债券；(2)国务院证券监督管理机构规定的其他证券及其衍生品种。

第七十三条规定，基金财产不得用于下列投资或者活动：(1)承销证券；(2)违反规定向他人贷款或者提供担保；(3)从事承担无限责任的投资；(4)买卖其他基金份额，但是国务院证券监督管理机构另有规定的除外；(5)向基金管理人、基金托管人出资；(6)从事内幕交易、操纵证券交易价格及其他不正当的证券交易活动；(7)法律、行政法规和国务院证券监督管理机构规定禁止的其他活动。

39．关于有限合伙制说法错误的是( )。

A．有限合伙人负责出资
B．在国内的普通合伙人通常为基金管理公司
C．普通合伙人代表整个私募股权基金对外行使权力
D．普通合伙人没有经营管理权利，而有限合伙人有，但受到普通合伙人监督
正确答案：D
解析：普通合伙人负责日常经营管理，有限合伙人负责监督。

40．( )市场主要面向成长型创业企业，重点支持自主创新企业。

A．主板
B．中小企业版
C．创业板
D．新三板
正确答案：C
解析：创业板市场主要面向成长型创业企业，重点支持自主创新企业。