002050三花智控2023年三季度财务分析结论报告

三花智控2023年三季度财务分析综合报告
一、实现利润分析
2023年三季度利润总额为94,326.25万元，与2022年三季度的73,224.53万元相比有较大增长，增长28.82%。

利润总额主要来自于内部经营业务。

在营业收入迅速扩大的同时，营业利润也迅猛增加，但这主要是应收账款的贡献，应当关注应收账款的质量。

二、成本费用分析
2023年三季度营业成本为446,292.25万元，与2022年三季度的397,632.32万元相比有较大增长，增长12.24%。

2023年三季度销售费用为15,050.14万元，与2022年三季度的14,291.48万元相比有较大增长，增长5.31%。

从销售费用占销售收入比例变化情况来看，2023年三季度销售费用增长的同时收入也有较大幅度增长，企业销售活动取得了明显市场效果，销售费用支出合理。

2023年三季度管理费用为39,639.42万元，与2022年三季度的30,379.64万元相比有较大增长，增长30.48%。

2023年三季度管理费用占营业收入的比例为6.15%，与2022年三季度的5.59%相比有所提高，提高0.56个百分点。

管理费用占营业收入的比例有所上升，与之同时，营业利润明显上升。

管理费用增长伴随着经济效益的大幅度提升，增长合理。

2022年三季度理财活动带来收益13,387.87万元，2023年三季度融资活动由创造收益转化为支付费用，支付8,765.4万元。

三、资产结构分析
2023年三季度存货占营业收入的比例明显下降。

从流动资产与收入变化情况来看，流动资产增长慢于营业收入增长，并且资产的盈利能力有所提高。

与2022年三季度相比，资产结构趋于改善。

四、偿债能力分析
从支付能力来看，三花智控2023年三季度是有现金支付能力的，其现金支付能力为737,598.24万元。

企业负债经营为正效应，增加负债有可能
给企业创造利润。

五、盈利能力分析
三花智控2023年三季度的营业利润率为14.59%，总资产报酬率为13.33%，净资产收益率为19.90%，成本费用利润率为17.01%。

企业实际投入到企业自身经营业务的资产为2,805,846.83万元，经营资产的收益率为13.41%，而对外投资的收益率为-447.53%。

从企业内外部资产的盈利情况来看，对外投资的收益率小于内部资产收益率，也低于企业负债资金成本水平，表明对外投资的盈利能力偏低。

对外投资业务缺乏盈利能力，并且亏损程度加剧。

六、营运能力分析
三花智控2023年三季度总资产周转次数为0.87次，比2022年三季度周转速度加快，周转天数从428.09天缩短到415.26天。

企业在资产规模增长的同时，营业收入有较大幅度增长，表明企业经营业务有较大幅度的扩张，总资产周转速度有较大幅度的提高。

三花智控2023年三季度固定资产周转天数为93.84天，2022年三季度为76.72天，2023年三季度比2022年三季度延长17.11天。

三花智控2023年三季度存货周转天数为82.65天，2022年三季度为89.73天，2023年三季度比2022年三季度缩短7.07天。

三花智控2023年三季度应收账款周转天数为87.70天，2022年三季度为84.76天，2023年三季度比2022年三季度延长2.93天。

从存货、应收账款、应付账款三者占用资金数量及其周转速度的关系来看，企业经营活动的资金占用有所下降，营运能力有所提高。

七、经营协调分析
从长期投资和融资情况来看，企业长期投融资活动能为企业提供800,628.41万元的营运资本，投融资活动是协调的。

从企业经营业务的资金协调情况来看，企业经营业务正常开展，需要企业提供63,030.17万元的流动资金。

而企业投融资活动保证了企业经营活动的资金需求，经营业务是协调的。

从两期数据来看，企业的资金状况是协调的，各项活动是有资
金保证的。

八、发展能力分析
2023年三季度企业新创造的可动用资金总额为78,357.46万元。

说明在没有外部资金来源的情况下，企业用于投资发展的资金如果不超过这一数额，则不会给企业经营业务活动带来不利影响，反之，如果企业的新增投资规模超过这一数额，则在没有其他外部资金来源的情况下，必然占用经营业务活动资金，引起营运资本的减少，将会引起经营活动的资金紧张。

在加速企业流动资产周转速度方面，如果使企业流动资产周转速度提高0.05次，则流动资产周转天数由267.5天缩短为257.92天，由此而节约资金68,640.83万元，可用于企业今后发展。

九、经营风险分析
三花智控2023年三季度盈亏平衡点为209,477.34万元。

从营业安全水平来看，企业承受销售下降打击的能力较强，经营业务的安全水平较高。

企业负债经营为正效应，增加负债有可能给企业创造利润。

十、现金流量分析
企业通过销售商品、提供劳务所收到的现金为612,975.14万元，它是企业当期现金流入的最主要来源，约占企业当期现金流入总额的82.33%。

企业销售商品、提供劳务所产生的现金能够满足经营活动的现金支出需求，经营活动现金净增加64,496.65万元。

2023年三季度三花智控投资活动需要资金24,674.66万元；经营活动创造资金64,496.65万元。

投资活动所需要的资金能够被企业经营活动所创造的现金净流量满足。

2023年三季度三花智控筹资活动产生的现金流量净额为10,879.7万元。

投资活动的资金缺口是由经营活动和筹资活动共同满足的。

（注：报告中使用的分析参数为2023年三季度行业分析参数）。