第三章3--成本法
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本百分率
例：
重置购建设备一台，现行市场价格每台5 万 元 ， 运 杂 费 1000 元 ， 直 接 安 装 成 本 800 元 ， 其 中 原 材 料 300 元 ， 人 工 成 本 500元。根据统计分析，计算求得安装 成 本 中 的 间 接 成 本 为 每 人 工 成 本 0.8 元 ， 求该机器设备重置成本。
资产评
估价值
=
重置 成本
-
实体性 贬值 -
功能性 贬值 -
经济性 贬值
二、成本法的基本前提
1.被评估资产处于继续使用状态或 被假定处于继续使用状态。 2.应当具备可利用的历史资料。 3.形成资产价值的耗费是必须的。
三、成本法中的基本要素
（一）资产的重置成本 （二）资产的实体性贬值 （三）资产的功能性贬值 （四）资产的经济性贬值。
=48000元
年净超额运营成本=48000×（1-33%）
=32160元
功能性贬值额=32160×（P/A，10%，5）
=32160×3.7908
=121912.13元
（四）经济性贬值的测算
1.生产能力比较法 2.收益损失资本化法
（四）经济性贬值的测算
1.生产能力比较法
X
2.超额运营成本的测算
1.将被评估资产年运营成本与功能相同但性能更好 的新资产的年运营成本比较。
2.计算二者的差异，确定净超额运营成本。 3.估计被评估资产的剩余寿命。 4.将被评估资产在剩余寿命内每年的超额成本折现，
这些折现值之和就是被评估资产功能性损耗（贬 值）。 计算公式为： 被评估资产功能性贬值额=被评估资产年净超额 运额成本×年金折现系数
案例
被估资产帐面价值为200000元，1992年 建成，2019年进行评估，经调查已知同类 资 产 环 比 价 格 变 动 指 数 分 别 为 1993 年 为 11.7%，1994年为17%，2019年为30.5%， 2019年为6.9%，2019年为4.8%，求被评 估资产重置成本。
解：
200000× （ 1+11.7% ） × （ 1+17% ） × （ 1+30.5% ） × （ 1+6.9% ） × （ 1+4.8% ） ×100% =200000×191% =382000（元）
解： 直接成本：50000+1000+800=51800元 间接成本：500×0.8=400元 重置成本：51800+400=52200元
例题
重置构建机床1台，现行市价12万元/台，运 杂费4000元，直接安装成本5000元，根据 统计分析计算 安装间接成本占直接成本的 5%，该机床全部重置成本为：
（二）实体性贬值的测算方法
1.观测法 2.使用年限法 3.修复费用法
1.观察法
也称成新率法。它是指由具有专业知识和 丰富经验的工程技术人员对被评估资产的 实体各主要部分进行技术鉴定，并综合分 析资产的设计、制造、使用、磨损、维护、 修理、大修理、改造情况和物理寿命等因 素，将评估对象与其全新状态相比较，考 察由于使用磨损和自然损耗对资产的功能、 使用效率带来的影响，判断被评估资产的 成新率，从而估算实体性贬值。
（二）资产的实体性贬值
也称为有形损耗，是由于使用及 自然力的作用导致资产的物理性 能的损耗或下降而引起的资产价 值损失。
用公式表示为：
实体性 = 贬值率
资产的实体性贬值 资产重置成本
（三）资产的功能性贬值
是指由于技术进步引起的资产功能相 对落后而造成的资产价值损失。
它包括两部分： （1）超额投资成本 超额投资成本=复原重置成本-更新重置
３. 两者的区别
例 一张桌子是2000年生产，当时用料 １立方米，当时单价５０元／立方米， 用了３个人工，当时一个人工５０元； 现在生产同样一张桌子，用料为 ０．７立方米，单价８０元／立方米， 使用１个人工，一个人工７０元，计 算Ａ的历史成本、复原重置成本、更 新重置成本。
（1）历史成本 50×1+50×3=200元 （2）复原重置成本 80×1+70×3=290元 （3）更新重置成本 80×0.7+70×1=126元
1.都是估算重置成本的常用方法。
2.都是建立在利用历史资料的基 础上。
5.统计分析法
1.分类
2.抽样
3. 计算出资产的调整系数K。
K=R`/R
式中：R`—某类抽样资产的重置成本；
R—某类抽样资产的历史成本。
4.根据调整系数K被估算资产的重置成本，
被评估资产 重置成本 =
成本法是指首先估测被评估资产 的重置成本，然后估测被评估资产业 已存在的各种贬损因素，并将其从重 置成本中予以扣除而得到被评估资产 价值的各种评估方法的总称。
2.理论依据:生产费用价值论 影响资产价值变化的因素有： 有形损耗（实体性贬值） 无形损耗（功能性贬值、经济性贬值）
根据上述评估思路，成本法评估资 产的价值的公式可概括为：
物价指数法与重置核算法区别：
1.成本内涵不同 前者估算的重置成本是复原重置成本；而 后者既可以是复原重置成本，也可以是更 新重置成本。
2. 精度不同。 前者建立在不同时期的某一种或某一类甚 至全部资产的物价变动水平；而后者建立 在现行价格水平与购建成本费用核算的基 础上。
价格指数法与重置核算法 的相同点
案例
某种旧机器设备，与技术先进的新 设备相比生产效率低，工资费用高。 两种设备产量相同，每月生产10万 件产品，新设备单件工资0.80元， 旧设备单件工资1.2元，所得税率 为33%，旧设备还可以使用5年，假 定折现率为10%，求旧设备的功能 性贬值额。
解：
年超额运营成本=（1.2-0.8）×10000×12
（ 10×360×7.5 ） / （ 10×360×8 ） ×100%=93.75%
由此可确定其实际已使用年限为9.4年。
更新改造的资产评估
采用加权平均法进行有形损耗的评估： 加权更新成本=已使用年限×投资成本 加权平均已使用年限 =∑加权平均投资成本/ ∑投资成本
3.修复费用法
an— 第 n 年 环 比 价 格 变 动 指 数 ， n=1,2,3,……n.
案例
某被估资产购建于1994年，帐面原值为 50000元，当时该类资产的定基价格指数 为95%，评估时该类资产的定基价格指数 为160%，求该资产的重置成本。
解： 被评估资产重置成本= 50000×（160%/95%）×100% =84210（元）
成本 （2）超额运营成本。
（四）资产的经济性贬值
是指由于外部经济环境的变化引起资产闲 置、收益下降等而造成的资产价值损失。
如：1.市场竞争加剧，产品滞销导致开工
不足，使设备利用率下降、闲置，收益额 减少。
2.原材料、公用事业费上涨 而 产品
价格没有提高。
3.政府的经济政策的变化。
四、成本法中的具体评估方法
经贬值济率性=
1-
资产预计可被利 用的生产能力
资产原设计 生产能力
×100% X为规模经济效益指数。
2.收益损失资本化法
经济性贬值额=资产年收益损失额× （1-所得税率）×（P/A，r, n）
（P/A，r, n）为年金现值系数。
案例
某被估生产线设计生产能力为年产20000 台产品，因市场需求结构变化，在未来可 使用年限内，每年产量估计要减少6000台 左右，求该生产线的经济性贬值率。（X为 0.6）
资产实体性贬值=重置成本×（1-实 体性成新率）
实体性成新率=1-实体性贬值率
2.使用年限法
资产的实 重置成本-预计残值
=
体性贬值 总使用年限
实际已 ×使用年限
总使用年限=实际已使用年限+尚可使用年限
实际已使用年限=名义已使用年限×资产利用率
资产利用率=（截止评估日资产累计实际利用 时间/截止评估日资产累计法定利用时间） ×100%
∑
某类资产账 面 历史成本
×K
案例
评估某企业某类通用设备，经抽样选择具 有代表性的通用设备5台，估算其重置成 本之和为30万元，而该5台具有代表性通 用设备历史成本之和为20万元，该类通用 设备帐面历史成本之和为500万元。求该 类通用设备重置成本。
K=30/20=1.5 500×1.5=750（万元）
直接成本=120000+4000+5000=129000元 间接成本=129000 × 5%=6450元 重置成本=129000+6450=135450元
2.功能系数法
（1）生产能力比例法 被评估资产重置成本=（被估资产的
年产量/参照物年产量）×参照物重置 成本 前提条件： 资产的成本与生产能力呈线性关系。
重置方式主要是购买，其成本包括直接成本和 间接成本。
重置成本=直接成本+间接成本。 直接成本：购买价、运杂费、安装调试费、人
工费等可以直接构成资产成本的部分。
间接成本：为购买资产而发生的管理费、总体 设计制图费等需要分配计入的成本。
间接成本的计算方法：
1.人工成本比例法 间接成本=人工成本总 额×成本分配率 成本分配率=间接成本额÷人工成本额 2.单位价格法 间接成本=工作量×单位价格 3.直接成本百分率法 间接成本=直接成本×间接成本占直接乘成
（一）资产的重置成本
资产的重置成本就是资产的现行再取得成本。
可以分为两种：
1.复原重置成本 是指采用与评估对象完全相同的材料、建筑 或制造标准、设计、规格及技术等，以现时 价格水平重新购建与评估对象相同的全新资 产所发生的费用。
2.更新重置成本
是指采用新型材料、现代建筑、新标准，新 设计、新规格新技术等，以现时价格水平重 新购建与评估对象具有相同功能的全新资产 所发生的费用。
它是通过确定被评估资产恢复原有的精度和 功能所需要的费用来直接确定该项资产的 实体性贬值。这种方法一般适用于可以恢 复功能的资产的评估。
（三）资产的功能性贬值的测算
1.超额投资成本 超额投资成本=复原重置成本-更新重
置成本
2.超额运营成本 工资成本、原材料消耗、能源消耗、 产品质量等指标。
第二章 资产评估的基本方法
第一节 第二节 第三节 第四节 第五节
资金的时间价值 市场法 收益法 成本法 评估方法的选择
第三节 成 本 法
一、成本法的基本涵义与理论依据 二、成本法的基本前提 三、成本法中的基本要素 四、成本法中的具体评估方法
一、成本法的基本涵义与理论依据
1.基本涵义
[1-（14000/20000）0.6]×100% =（1-0.81）×100% =19%
案例
某重置全新的一台机器设备价格5万 元，年产量为5000件。现知被评估资 产年产量为4000件，由此可以确定其 重置成本：
解： 4000/5000×50000=40000（元）
（2）规模经济效指数益法
被评估资产 的重置成本
=
参照物的 重置成本
×
被估资产产量 参照资产产量
x
公式中ห้องสมุดไป่ตู้X是一个经验数据，又被称为规 模经济效益指数。
当资产利用率>1时，表示资产超负荷运转， 资产实际已使用年限比名义已使用年限要 长。
当资产利用率=1时，表示资产满负荷运 转，资产实际已使用年限等于名义已使用 年限。
当资产利用率<1时，表示开工不足，资 产实际已使用年限小于名义已使用年限
案例
某资产1985年2月购进，2019年2月 评估时，名义已使用年限是10年。根 据该资产技术指标正常使用情况下， 每天应工作8小时，该资产实际每天 工作7.5小时。由此可以计算资产利用 率为：
3.物价指数法
（1）
重置 成本
=
资产账 面原值
×
价格 指数
资产账 = 面原值
×
1+
价格变 动指数
价格指数的计算
1.定基价格指数
价格指数
评估时点定基价格指数 资产构建时定基价格 数指
2.环比价格指数
X=(1（+1a+2)a×1）(1+×a3)……×(1+an)×100% 式中：X—环比价格指数；
（一）重置成本的估算方法 （二）实体性贬值的测算方法 （三）资产的功能性贬值的测算 （四）经济性贬值的测算
（五）综合案例题
（一）重置成本的估算方法
1.重置核算法 2. 功能系数法 3.物价指数法 4.统计分析法
1.重置核算法
也称细节分析法、核算法。它是利用成本核算 的原理，根据重新取得资产所需的费用项目， 逐项累加后得到资产的重置成本。
例：
重置购建设备一台，现行市场价格每台5 万 元 ， 运 杂 费 1000 元 ， 直 接 安 装 成 本 800 元 ， 其 中 原 材 料 300 元 ， 人 工 成 本 500元。根据统计分析，计算求得安装 成 本 中 的 间 接 成 本 为 每 人 工 成 本 0.8 元 ， 求该机器设备重置成本。
资产评
估价值
=
重置 成本
-
实体性 贬值 -
功能性 贬值 -
经济性 贬值
二、成本法的基本前提
1.被评估资产处于继续使用状态或 被假定处于继续使用状态。 2.应当具备可利用的历史资料。 3.形成资产价值的耗费是必须的。
三、成本法中的基本要素
（一）资产的重置成本 （二）资产的实体性贬值 （三）资产的功能性贬值 （四）资产的经济性贬值。
=48000元
年净超额运营成本=48000×（1-33%）
=32160元
功能性贬值额=32160×（P/A，10%，5）
=32160×3.7908
=121912.13元
（四）经济性贬值的测算
1.生产能力比较法 2.收益损失资本化法
（四）经济性贬值的测算
1.生产能力比较法
X
2.超额运营成本的测算
1.将被评估资产年运营成本与功能相同但性能更好 的新资产的年运营成本比较。
2.计算二者的差异，确定净超额运营成本。 3.估计被评估资产的剩余寿命。 4.将被评估资产在剩余寿命内每年的超额成本折现，
这些折现值之和就是被评估资产功能性损耗（贬 值）。 计算公式为： 被评估资产功能性贬值额=被评估资产年净超额 运额成本×年金折现系数
案例
被估资产帐面价值为200000元，1992年 建成，2019年进行评估，经调查已知同类 资 产 环 比 价 格 变 动 指 数 分 别 为 1993 年 为 11.7%，1994年为17%，2019年为30.5%， 2019年为6.9%，2019年为4.8%，求被评 估资产重置成本。
解：
200000× （ 1+11.7% ） × （ 1+17% ） × （ 1+30.5% ） × （ 1+6.9% ） × （ 1+4.8% ） ×100% =200000×191% =382000（元）
解： 直接成本：50000+1000+800=51800元 间接成本：500×0.8=400元 重置成本：51800+400=52200元
例题
重置构建机床1台，现行市价12万元/台，运 杂费4000元，直接安装成本5000元，根据 统计分析计算 安装间接成本占直接成本的 5%，该机床全部重置成本为：
（二）实体性贬值的测算方法
1.观测法 2.使用年限法 3.修复费用法
1.观察法
也称成新率法。它是指由具有专业知识和 丰富经验的工程技术人员对被评估资产的 实体各主要部分进行技术鉴定，并综合分 析资产的设计、制造、使用、磨损、维护、 修理、大修理、改造情况和物理寿命等因 素，将评估对象与其全新状态相比较，考 察由于使用磨损和自然损耗对资产的功能、 使用效率带来的影响，判断被评估资产的 成新率，从而估算实体性贬值。
（二）资产的实体性贬值
也称为有形损耗，是由于使用及 自然力的作用导致资产的物理性 能的损耗或下降而引起的资产价 值损失。
用公式表示为：
实体性 = 贬值率
资产的实体性贬值 资产重置成本
（三）资产的功能性贬值
是指由于技术进步引起的资产功能相 对落后而造成的资产价值损失。
它包括两部分： （1）超额投资成本 超额投资成本=复原重置成本-更新重置
３. 两者的区别
例 一张桌子是2000年生产，当时用料 １立方米，当时单价５０元／立方米， 用了３个人工，当时一个人工５０元； 现在生产同样一张桌子，用料为 ０．７立方米，单价８０元／立方米， 使用１个人工，一个人工７０元，计 算Ａ的历史成本、复原重置成本、更 新重置成本。
（1）历史成本 50×1+50×3=200元 （2）复原重置成本 80×1+70×3=290元 （3）更新重置成本 80×0.7+70×1=126元
1.都是估算重置成本的常用方法。
2.都是建立在利用历史资料的基 础上。
5.统计分析法
1.分类
2.抽样
3. 计算出资产的调整系数K。
K=R`/R
式中：R`—某类抽样资产的重置成本；
R—某类抽样资产的历史成本。
4.根据调整系数K被估算资产的重置成本，
被评估资产 重置成本 =
成本法是指首先估测被评估资产 的重置成本，然后估测被评估资产业 已存在的各种贬损因素，并将其从重 置成本中予以扣除而得到被评估资产 价值的各种评估方法的总称。
2.理论依据:生产费用价值论 影响资产价值变化的因素有： 有形损耗（实体性贬值） 无形损耗（功能性贬值、经济性贬值）
根据上述评估思路，成本法评估资 产的价值的公式可概括为：
物价指数法与重置核算法区别：
1.成本内涵不同 前者估算的重置成本是复原重置成本；而 后者既可以是复原重置成本，也可以是更 新重置成本。
2. 精度不同。 前者建立在不同时期的某一种或某一类甚 至全部资产的物价变动水平；而后者建立 在现行价格水平与购建成本费用核算的基 础上。
价格指数法与重置核算法 的相同点
案例
某种旧机器设备，与技术先进的新 设备相比生产效率低，工资费用高。 两种设备产量相同，每月生产10万 件产品，新设备单件工资0.80元， 旧设备单件工资1.2元，所得税率 为33%，旧设备还可以使用5年，假 定折现率为10%，求旧设备的功能 性贬值额。
解：
年超额运营成本=（1.2-0.8）×10000×12
（ 10×360×7.5 ） / （ 10×360×8 ） ×100%=93.75%
由此可确定其实际已使用年限为9.4年。
更新改造的资产评估
采用加权平均法进行有形损耗的评估： 加权更新成本=已使用年限×投资成本 加权平均已使用年限 =∑加权平均投资成本/ ∑投资成本
3.修复费用法
an— 第 n 年 环 比 价 格 变 动 指 数 ， n=1,2,3,……n.
案例
某被估资产购建于1994年，帐面原值为 50000元，当时该类资产的定基价格指数 为95%，评估时该类资产的定基价格指数 为160%，求该资产的重置成本。
解： 被评估资产重置成本= 50000×（160%/95%）×100% =84210（元）
成本 （2）超额运营成本。
（四）资产的经济性贬值
是指由于外部经济环境的变化引起资产闲 置、收益下降等而造成的资产价值损失。
如：1.市场竞争加剧，产品滞销导致开工
不足，使设备利用率下降、闲置，收益额 减少。
2.原材料、公用事业费上涨 而 产品
价格没有提高。
3.政府的经济政策的变化。
四、成本法中的具体评估方法
经贬值济率性=
1-
资产预计可被利 用的生产能力
资产原设计 生产能力
×100% X为规模经济效益指数。
2.收益损失资本化法
经济性贬值额=资产年收益损失额× （1-所得税率）×（P/A，r, n）
（P/A，r, n）为年金现值系数。
案例
某被估生产线设计生产能力为年产20000 台产品，因市场需求结构变化，在未来可 使用年限内，每年产量估计要减少6000台 左右，求该生产线的经济性贬值率。（X为 0.6）
资产实体性贬值=重置成本×（1-实 体性成新率）
实体性成新率=1-实体性贬值率
2.使用年限法
资产的实 重置成本-预计残值
=
体性贬值 总使用年限
实际已 ×使用年限
总使用年限=实际已使用年限+尚可使用年限
实际已使用年限=名义已使用年限×资产利用率
资产利用率=（截止评估日资产累计实际利用 时间/截止评估日资产累计法定利用时间） ×100%
∑
某类资产账 面 历史成本
×K
案例
评估某企业某类通用设备，经抽样选择具 有代表性的通用设备5台，估算其重置成 本之和为30万元，而该5台具有代表性通 用设备历史成本之和为20万元，该类通用 设备帐面历史成本之和为500万元。求该 类通用设备重置成本。
K=30/20=1.5 500×1.5=750（万元）
直接成本=120000+4000+5000=129000元 间接成本=129000 × 5%=6450元 重置成本=129000+6450=135450元
2.功能系数法
（1）生产能力比例法 被评估资产重置成本=（被估资产的
年产量/参照物年产量）×参照物重置 成本 前提条件： 资产的成本与生产能力呈线性关系。
重置方式主要是购买，其成本包括直接成本和 间接成本。
重置成本=直接成本+间接成本。 直接成本：购买价、运杂费、安装调试费、人
工费等可以直接构成资产成本的部分。
间接成本：为购买资产而发生的管理费、总体 设计制图费等需要分配计入的成本。
间接成本的计算方法：
1.人工成本比例法 间接成本=人工成本总 额×成本分配率 成本分配率=间接成本额÷人工成本额 2.单位价格法 间接成本=工作量×单位价格 3.直接成本百分率法 间接成本=直接成本×间接成本占直接乘成
（一）资产的重置成本
资产的重置成本就是资产的现行再取得成本。
可以分为两种：
1.复原重置成本 是指采用与评估对象完全相同的材料、建筑 或制造标准、设计、规格及技术等，以现时 价格水平重新购建与评估对象相同的全新资 产所发生的费用。
2.更新重置成本
是指采用新型材料、现代建筑、新标准，新 设计、新规格新技术等，以现时价格水平重 新购建与评估对象具有相同功能的全新资产 所发生的费用。
它是通过确定被评估资产恢复原有的精度和 功能所需要的费用来直接确定该项资产的 实体性贬值。这种方法一般适用于可以恢 复功能的资产的评估。
（三）资产的功能性贬值的测算
1.超额投资成本 超额投资成本=复原重置成本-更新重
置成本
2.超额运营成本 工资成本、原材料消耗、能源消耗、 产品质量等指标。
第二章 资产评估的基本方法
第一节 第二节 第三节 第四节 第五节
资金的时间价值 市场法 收益法 成本法 评估方法的选择
第三节 成 本 法
一、成本法的基本涵义与理论依据 二、成本法的基本前提 三、成本法中的基本要素 四、成本法中的具体评估方法
一、成本法的基本涵义与理论依据
1.基本涵义
[1-（14000/20000）0.6]×100% =（1-0.81）×100% =19%
案例
某重置全新的一台机器设备价格5万 元，年产量为5000件。现知被评估资 产年产量为4000件，由此可以确定其 重置成本：
解： 4000/5000×50000=40000（元）
（2）规模经济效指数益法
被评估资产 的重置成本
=
参照物的 重置成本
×
被估资产产量 参照资产产量
x
公式中ห้องสมุดไป่ตู้X是一个经验数据，又被称为规 模经济效益指数。
当资产利用率>1时，表示资产超负荷运转， 资产实际已使用年限比名义已使用年限要 长。
当资产利用率=1时，表示资产满负荷运 转，资产实际已使用年限等于名义已使用 年限。
当资产利用率<1时，表示开工不足，资 产实际已使用年限小于名义已使用年限
案例
某资产1985年2月购进，2019年2月 评估时，名义已使用年限是10年。根 据该资产技术指标正常使用情况下， 每天应工作8小时，该资产实际每天 工作7.5小时。由此可以计算资产利用 率为：
3.物价指数法
（1）
重置 成本
=
资产账 面原值
×
价格 指数
资产账 = 面原值
×
1+
价格变 动指数
价格指数的计算
1.定基价格指数
价格指数
评估时点定基价格指数 资产构建时定基价格 数指
2.环比价格指数
X=(1（+1a+2)a×1）(1+×a3)……×(1+an)×100% 式中：X—环比价格指数；
（一）重置成本的估算方法 （二）实体性贬值的测算方法 （三）资产的功能性贬值的测算 （四）经济性贬值的测算
（五）综合案例题
（一）重置成本的估算方法
1.重置核算法 2. 功能系数法 3.物价指数法 4.统计分析法
1.重置核算法
也称细节分析法、核算法。它是利用成本核算 的原理，根据重新取得资产所需的费用项目， 逐项累加后得到资产的重置成本。