002526山东矿机2023年三季度财务分析结论报告

山东矿机2023年三季度财务分析综合报告
一、实现利润分析
2023年三季度利润总额为8,013.57万元，与2022年三季度的7,722.42万元相比有所增长，增长3.77%。

利润总额主要来自于内部经营业务。

在营业收入迅速扩大的同时，营业利润也有所增长，但这种增长主要是应收账款增长的贡献。

二、成本费用分析
2023年三季度营业成本为62,999.71万元，与2022年三季度的53,299.46万元相比有较大增长，增长18.2%。

2023年三季度销售费用为3,165.24万元，与2022年三季度的2,742.21万元相比有较大增长，增长15.43%。

从销售费用占销售收入比例变化情况来看，2023年三季度销售费用增长的同时收入也有较大幅度增长，企业销售活动取得了明显市场效果，销售费用支出合理。

2023年三季度管理费用为3,110.8万元，与2022年三季度的2,587.76万元相比有较大增长，增长20.21%。

2023年三季度管理费用占营业收入的比例为3.82%，与2022年三季度的3.8%相比变化不大。

管理费用与营业收入同步增长，销售利润有较大幅度上升，管理费用支出合理。

2023年三季度财务费用为98.53万元，与2022年三季度的232.02万元相比有较大幅度下降，下降57.53%。

三、资产结构分析
2023年三季度应收账款出现过快增长。

预付货款占收入的比例下降。

从流动资产与收入变化情况来看，流动资产增长快于营业收入增长，资产的盈利能力并没有提高。

与2022年三季度相比，资产结构偏差。

四、偿债能力分析
从支付能力来看，山东矿机2023年三季度是有现金支付能力的，其现金支付能力为69,762.61万元。

企业负债经营为正效应，增加负债有可能给企业创造利润。

山东矿机2023年三季度的营业利润率为9.86%，总资产报酬率为
6.94%，净资产收益率为6.02%，成本费用利润率为11.12%。

企业实际投入到企业自身经营业务的资产为425,998.57万元，经营资产的收益率为
7.54%，而对外投资的收益率为25.51%。

从企业内外部资产的盈利情况来看，对外投资的收益率大于内部资产收益率，内部经营资产收益率又大于企业实际贷款利率，说明对外投资的盈利能力是令人满意的。

对外投资业务的盈利能力提高。

六、营运能力分析
山东矿机2023年三季度总资产周转次数为0.68次，比2022年三季度周转速度加快，周转天数从537.07天缩短到530.35天。

企业在资产规模增长的同时，营业收入有较大幅度增长，表明企业经营业务有较大幅度的扩张，总资产周转速度有较大幅度的提高。

山东矿机2023年三季度固定资产周转天数为46.59天，2022年三季度为55.10天，2023年三季度比2022年三季度缩短8.51天。

山东矿机2023年三季度存货周转天数为107.21天，2022年三季度为106.44天，2023年三季度比2022年三季度延长0.77天。

山东矿机2023年三季度应收账款周转天数为147.53天，2022年三季度为118.51天，2023年三季度比2022年三季度延长29.01天。

从存货、应收账款、应付账款三者占用资金数量及其周转速度的关系来看，企业经营活动的资金占用有较大幅度的增加，营运能力明显下降。

七、经营协调分析
从长期投资和融资情况来看，企业长期投融资活动能为企业提供175,242.68万元的营运资本，投融资活动是协调的。

从企业经营业务的资金协调情况来看，企业经营业务正常开展，需要企业提供105,480.08万元的流动资金。

而企业投融资活动保证了企业经营活动的资金需求，经营业务是协调的。

从两期数据来看，企业的资金状况是协调的，各项活动是有资金保证的。

2023年三季度企业新创造的可动用资金总额为4,690.27万元。

说明在没有外部资金来源的情况下，企业用于投资发展的资金如果不超过这一数额，则不会给企业经营业务活动带来不利影响，反之，如果企业的新增投资规模超过这一数额，则在没有其他外部资金来源的情况下，必然占用经营业务活动资金，引起营运资本的减少，将会引起经营活动的资金紧张。

在加速企业流动资产周转速度方面，如果使企业流动资产周转速度提高0.05次，则流动资产周转天数由380.22天缩短为361.15天，由此而节约资金17,252.15万元，可用于企业今后发展。

九、经营风险分析
山东矿机2023年三季度盈亏平衡点为29,354.46万元。

从营业安全水平来看，企业承受销售下降打击的能力较强，经营业务的安全水平较高。

企业负债经营为正效应，增加负债有可能给企业创造利润。

十、现金流量分析
企业通过销售商品、提供劳务所收到的现金为32,806.87万元，它是企业当期现金流入的最主要来源，约占企业当期现金流入总额的44.97%。

企业销售商品、提供劳务所产生的现金能够满足经营活动的现金支出需求，经营活动现金净增加7,438.45万元。

企业通过增加负债所取得的现金也占不小比重，占企业当期现金流入总额的34.27%。

这部分新增借款有87.36%用于偿还旧债。

2023年三季度山东矿机投资活动收回资金3,755.56万元；经营活动创造资金7,438.45万元。

2023年三季度山东矿机筹资活动产生的现金流量净额为3,158.9万元。

（注：报告中使用的分析参数为2023年三季度行业分析参数）。