A-J效应

• 在管制程序上，通常是被管制者首先向管 制者提出要求提高价格（或投资回报率） 的申请，管制者经过考察，根据影响价格 的因素对企业提出的价格（或投资回报率） 水平作必要的调整，最后确定企业的投资 回报率，作为企业在某一特定时期内定价 的依据。
• 投资回报率管制是一种传统价格管制方法， 它要求被管制企业按照合理的资本投资回 报率作为定价标准。这种管制方法存在怎 样的问题？
• 事实证明，价格上限规制方法对市场上只 存在单个的市场支配力量时，可以有效促 进竞争和促进企业提高效率，以致纽伯格 （2000）认为，价格上限规制不仅是迄今 为止对当前自然垄断者或者实际的垄断者 最有效的规制方法，还是从规制过度到竞 争直至完全放松规制的市场的唯一可行的 手段。
• 价格上限规制在英国取得成功后，美国也 于1989年取消了对美国电话电报公司 （AT&T）的收益回报率规制，改为价格上 限规制。
• （1-λ）MRL-（1-λ）w=0
• （1-λ）MRK-（1-λ）r-λ（r-S）=0
在上面推理公式中，拉格朗日系数的取值范围为：0<λ<1。
• 我们可用图5-1来解释上面的推理结果。在图中，无差异曲线Q=Q*表 示被管制企业所选择的产出水平Q*，横轴和纵轴分别为生产Q*所需的 资本和劳动力数量。
• 企业向其他企业购买电力能减少投资成本， 但在投资回报率管制下，这些成本容易得 到补偿。企业通过扩大投资，增大了投资 回报率基数，从而在一定投资回报率下能 增加利润总额。
• 一些学者对A-J效应做了计量测试，其结果 并不一致，有的符合，有的不符合。
• Peterson,1975,an empirical test of regulatory effects.
• Boyes,1976, an empirical examination of the A-J effect.
RPI
• 英国的激励性价格机制称为价格上限规制，其规 制模式是：RPI－X。 即价格的增长不得超过普通 价格指数（如零售价格指数，简称RPI）减去相 关行业生产增长率的期望值（设为X）。亦即价 格限额由下述公式确定：P＝RPI－X。垄断企业 只有使生产率的增长超过X，才有可能增加自己 的回报。如果RPI－X是一个负数，则企业必须降 价。价格上限规制模式由于限定了价格的增长， 促使企业只有通过降低成本、提高劳动生产率才 能取得较多利润。
• 上面阿弗契和约翰逊的研究表明，在投资 回报率管制下，企业会产生一种尽可能扩 大资本基数的刺激，以在规定的投资回报 率下，能获得较多的绝对利润。这样，为 生产特定产品，企业会运用过多的资本投 资以替代其他投入品。其结果造成生产低 效率。这被后来的研究者称为“A－J效 应”。
• 例子：正如大家所看到的，自然垄断产业 的经营企业经常选择资本密集型的生产方 式，这基本上已成为一种生产习惯。一个 较为明显的例子是，在电力供应产业中， 企业间难以达成共同使用电力资源的一体 化协议，他们宁愿通过扩大自身生产能力， 而不愿购买其他企业的电力资源，以满足 用电高峰期的需求。
• 三大问题：
• 什么是合理的投资回报率？
• 怎样确定投资回报率的资本基数？
• 企业是否会通过投资决策，影响和企业定 价直接相关的资本基数？并会产生怎样的 扭曲后果？
A-J效应
• 阿弗契（Averch）和约翰逊（Johnson）发 表的著名论文《在管制约束下的企业行为》 （AER，1962），对投资回报率管制的影 响机理提供了一个有说服力的解释。
• 规制的进一步发展使社会性规制日益突出。 植草益对社会性规制下的定义是：以保障 劳动者和消费者的安全、健康、卫生、环 境保护、防止灾害为目的，对产品和服务 的质量和伴随着提供它们而产生的各种活 动制定一定标准，并禁止、限制特定行为 的规制。与经济性规制相比较，社会性规 制是一种较新的政府规制。
问题
• 规制的定义具有代表性的有以下几种： Viscusi（1995）认为，规制是政府以制裁 手段，对个人或组织的自由决策的一种强 制性限制。Daniel F.Spulber（1989）则认 为，规制是行政机构制定并执行的直接干
预市场机制或间接改变企业和消费者供需 决策的一般规则或特殊行为。
• Sappington和Stiglitz（1987）从现代公司 理论角度对规制的解释，揭示了规制拥有
• A－J模型假定一个生产单一产品的垄断企 业运用劳动力和资本这两种投入品。企业 利润等于企业收入减去投入品（劳动力和 资本）。对企业来说，关键是要选择一定 数量的投入品以实现利润最大化。
• 用数学模型表示，就是使下式利润函数最大化：
• ∏=R(K,L)-wL-rK • 其投资回报率的约束条件是：
的内在激励特点：所有者拥有剩余索取权， 规制限定了IONU的行为，但不能详尽到把 IONU的所有行为都加以限制，这就保留了 相当大的相机抉择权。
• 日本学者植草益对规制所下的定义代表了 目前对规制的普遍性理解：规制是社会公 共机构依照一定的规则对企业的活动进行 限制的行为。
• 规制形式主要包括进入规制、投资规制、 价格规制与对产品和服务质量的规制。
• 生产理论要求企业以最小的成本生产数量 为Q*的产品，这要求反映两种边际产品比
率的产量无差异曲线的斜率与投入品价格 的比率相等。等式5.1意味着，只有当α=0 时，才能满足这一要求。但是，由于α>0， 因此，在企业看来，似乎资本成本仅仅是rα，比现实的资本成本（r）更为便宜。
Байду номын сангаас
• 在图5-1中，假设MM和NN的斜率等于r/w，PP的斜率等于 （r-α）/w，则使生产Q*单位产品成本的最大效率点是E， 因为在E处NN的斜率正好等于产量无差异曲线切线的斜率。
• 进一步研究： • 中国管制是否符合A-J效应？ • 管制对技术会产生怎样的影响？ • 管制与技术关系的案例分析？ •…
• 从1984年到1997年英国对英国电信（BT） 的价格上限规制先后调整了四次，覆盖范 围逐步扩大，对X的要求也越来越高（见表 2－6），消费者从对BT的价格规制中得到 的福利越来越多。
• 1984年到1986年，白天3分钟本地电话价 格下降了39％，国内长途电话下降了39％ －80％，打到美国的国际长途电话下降了 89％。
• 可是，为了取得更多的绝对利润，被管制企业将会选择F 点，在这个位置上，PP[或者（r-α）/w]的斜率与产量无差 异曲线切线的斜率相等。这一结果表明，与最大效率点的 资本投入量（K'）和劳动力投入量（L'）相比较，被管制 企业使用过多的资本(K*)和过少的劳动力（L*）。这样， 就导致了生产的低效率。
R(K , L) wL S
•
K
在上面两式中，∏为利润函数；K为资本数量；
L为劳动力数量；w为劳动力价格；r为资本价
格；S为政府规定的投资回报率。
• 约束条件等式中，分子为总收入减去劳动力成 本，然后除以资本数量，这就是说，投资回报 率是以资本为基础的。
R(K, L) wL S K
• 在A－J模型中，一个关键的假设是S>r,这 是因为，如果S<r是一种长期状况，企业将 会停止生产；如果S=r，由于企业无论如何 选择投入品，其利润总是等于零，企业就 不会关心资本和劳动力各自的投入数量。
事实证明价格上限规制方法对市场上只存在单个的市场支配力量时可以有效促进竞争和促进企业提高效率以致纽伯格2000认为价格上限规制不仅是迄今为止对当前自然垄断者或者实际的垄断者最有效的规制方法还是从规制过度到竞争直至完全放松规制的市场的唯一可行的手段
管制与生产效率
杨永忠
引言
• 自然垄断的规制与国有化具有明显区别。 国有化是公有网络型公用事业（PNU）在 政府监督之下的一种运营模式，规制则是 政府对私人所有或投资者所有的网络型公 用事业（IONU）实行的另一种运营模式。
• 设使利润函数最大化的目标函数为H，运用 拉格朗日乘数方法（lagrangian multiplier method）可得下式：
• H=R(K,L)-wl-rk-λ[R(K,L)-wl-SK]
• 设MRL为边际劳动力收益（marginal revenue of labor），MRK为边际资本收益 （marginal revenue of capital），分别对L 和K求偏导数，可得：
• 政府管制的一个难题：在缺乏信息的状况 下，如何以经济效率为准则来制定价格管 制政策？
• 目前，世界上存在两种最具典型意义的、 有较大差别的价格管制模型，即美国为代 表的投资回报率价格管制模型和英国为代 表的最高限价管制模型，其中，对自然垄 断产业实行投资回报率价格管制具有悠久 的历史。
• 其理论依据表现在，对投资回报率的直接 控制而间接管制价格；自然垄断产业需要 足够的投资，用投资回报率价格管制模型 有利于鼓励企业投资。