影响不良贷款率下降的因素分析

经因素分解， #$$% 年上半年，我国商业银行不良贷 款率下降主要来源于分子因素即不良贷款减少的影响， 分母因素即贷款稀释效应较少。其中， 不良贷款减少拉 贷 动不良贷款率下降 &’() 个百分点，贡献率为 )"’%* ； 款增加拉动不良 贷 款 率 下 降 $’&% 个 百 分 点 ，贡 献 率 为 城市商业银行贷款增加导致不 +’%* 。从银行机构来看， 不良贷款减少导致不良货 良贷款率下降 "’$! 个百分点， 款率下降 $’# 个百分点，其中贷款扩张对不良贷款率下 降的贡献率为 +,’"* 。股份制商业银行不良贷款减少拉 动不良贷款率下降 $’## 个百分点， 贷款增加拉动不良贷 款率下降 $’$+ 个百分点， 其中 ， 不良贷款的减少对不良 贷款率下降的贡献率为 (&’&* 。若不考虑中国工商银行 因股份制改革， !")% 亿元不良贷款的政策性剥离和财务 重组， 四大国有商业银行不良贷款率下降主要来源于分 子因素即不良贷款下降， 其中， 不良贷款减少拉动不良 而贷款减少导致不良贷款率 贷款率下降 %’!" 个百分点，
款， 从而实现快速降低不良贷款率目的。本文利用不良贷款率变化的两因素分解方法， 实证分析 &""0 年上半年我国 商业银行不良贷款率下降的真实绩效。 关键词： 商业银行； 不良贷款率； 因素分析 中图分类号： 4@’&#’’ 文献标识码： * 文章编号： （&""0） !""’-("’! !&-""?$-"&
为贷款的变化率对不良贷款率变化的影响， 即通常所说
0 的贷款稀释效应。其中， $ KL$ 为因素调整系数。 0"
三、 商业银行不良贷款率下降因素的分析 表 " 列出我国商业银行及国有商业银行、股份制商 业银行和城市商业银行 #$$% 年 ! 月末与年初的贷款余 额、 不良贷款余额与不良贷款率统计数据。
表 # 我国商业银行不良贷款率下降的因素分解表 单位： * 项 目 不良贷款对不良 贷款对不良贷款 贷款率下降MIN 或 率下降 MQN 或增加 合 计 增加 MQN 的影响 MIN 的影响因素
"L H "J K 0$ KL$ I "0 K 0$ KL$ 0$ 0" J$ 0"
M!N
"J 0 （!） 式左边为不良贷款率的变化， K $ KL$ 为不良 J$ 0" "0 0 贷款的变化率对不良贷款率的变化率的影响， K $ KL$ 0$ 0"
注释： 其良好区间在 #* 至 ! 国际间银行评价标准水平记录，
%*。美国最好的银行的不良贷款率在 "*以下。-".
参考文献： 直 指 国 际 标 准 -/0 1 23.’45567 1 1 -". 天 然 ’ 不 良 贷 款 率 ：
888’9:;<;=:<>;?8@’=AB’=; 1 CDE8 1 #$$,"""+$$&+’45B’ -#. 李利明 ’ 千亿不良贷款明降暗增 国有银行博弈令人
* ), !*,).+ +
不良贷款率变化的两因素分解： 由 （!） 可知，
（!）
（)!-)"） （+!-+"） （&） "*,*!-*",)!.+!-)".+", .+!/)". 式可知， 由 （&） （)!-)"） （+!-+"） .+!,"*-)". 将上式两边同除以 +!.)"， 得： （’）
一、 我国商业银行不良贷款率下降的背景 我国自实行贷款五级分类以来， 监管部门对商业银 行、 商业银行上级行对下级行的资产质量考核为不良贷 款额和不良贷款率的双下降即所谓的 “双降” ， 特别是四 大国有商业银行上市的三个主要条件之一是不良贷款 面对处置不良贷款诸多不利金融生 率必须低于 !"#$%!。 态环境， 有些商业银行 “想 方 设 法 ” 扩大贷款规模， “稀 释” 大量不良贷款， 从而实现快速降低不良贷款率目的。 “稀释” 特别是 &""’ 年我国商业银行通过扩大贷款规模， 不良贷款效应十分明显， 以至于二次突破央行宣布金融 机构信贷规模， 全年新增贷 款 &#(( 万 亿 元 ， 比年初央行 确定的规模高出 !#! 万亿元，不良贷款率比年初大幅度 下降。商业银行大量放贷的结果是助推我国经济过热， 也可能导致商业银行产生大量不良贷款， 倒逼中央政府 采取宏观调控。据初步测算， &""’ 年我国商业银行因盲 目放贷将新增 !""" 亿元不良贷款。为了合理考核商业 银行资产质量， 避免商业银行为降低不良贷款率而盲目 扩大贷款规模， 有必要正确测算不良贷款率下降中分子 与分母的真实贡献， 即不良贷款和贷款变化对不良贷款 率的影响。 二、 商业银行不良贷款率下降的因素分解
)!-)" , "* - +!-+" )" )".+! +!
即
B?C
"* - "+ ） +" ") , "* . +" - "+ . +" , （ *" +" . +! )" *" +! +" +!
B0C
（0） 式中左边为不良贷款率变化率， 右边第一项 "* +" *" . +! 为不良贷款变化率对不良贷款率变化率的影响， "+ + 即分子因素的影响， 第二项 + . +" 为贷款变化率对不良 " ! 贷款率变化率的影响， 即分母因素的影响。 其中，+" 为因 +! 素调整系数。 但是，我们通常考虑的是不良贷款变化率及贷款变 式两 化率对不良贷款率变化的影响。因此， 我们需将 （0） 得： 边同乘 )"，
Байду номын сангаас?$
海南金融 #$$% 年第 "# 期
经 营 管 理
上升 $’"! 个百分点。 -#.若剔除工行剥离和财务重组因素 的 影 响 ，商 业 银 行 不 良 贷 款 增 加 拉 动 不 良 贷 款 率 上 升 贷款增加稀释不良贷款， 拉动不良贷款率 $’,, 个百分点， 两者合计使不良贷款率下降 $’"+ 个 下降 $’!# 个百分点， 百分点。国有商业银行不良贷款增加拉动不良贷款率上 升 $’%+ 个百分点， 贷款增加拉动不良贷款率下降 $’%# 个 百分点， 两者合计使不 良 贷 款 率 上 升 $’$! 个 百 分 点 （见 表 #） 。
四、 结论 准确计量不良贷款和贷款两因素对不良贷款率下 降的影响，是我们正确评价商业银行化解不良贷款， 提 高贷款质量的关键， 也是我们制定有效政策激励商业银 行， 实现与政府博弈双赢结局的前提。否则， 政府初衷良 好的措施可能会成为商业银行滋生不良贷款的 “机遇” ， 进一步加剧我国银行体系改革成本和难度。 !
注： R 为剔除中国工商银行剥离和财务重组后的实际变化。 数据来源于 《经济观察报》 ， #$$%I$+I$"。
注： 商业银行包括国有商业银行、 股份制商业银行、 城市商 业银行、 农村商业银行和外资银行。 数 据 来 源 于 中 国 银 行 业 监 督 管 理 委 员 会 45567 1 1 888’=FD=’ 《#$$% 年二季度商业银行不良贷款余额和比例 OAP’=; 1 =4:;?@? 的 继续呈现 “双下降” 》 及 《#$$% 年商业银行不良贷款情况表》 。
亿元不良贷款的政策性剥离和财务重组四大国有商业银行不良贷款率下降主要来源于分子因素即不良贷款下降其中不良贷款减少拉动不良贷款率下降个百分点而贷款减少导致不良贷款率上升若剔除工行剥离和财务重组因素的影响商业银行不良贷款增加拉动不良贷款率上升个百分点贷款增加稀释不良贷款拉动不良贷款率下降
&""0 年第 !& 期
收稿日期： &""0-!"-"( 作者简介： ， 男， 经济学硕士， 现供职于中国人民 李兴发 （!(A"- ） 银行海口中心支行。
为便于计算和分析，我们 用 ) 表 示 不 良 贷 款 率 ， * 表示不良贷款余额， + 表示贷款余额， ! 为本期， " 为基 期， " 为变量增量即本期减去基期。
银行类别 表 " 我国商业银行不良贷款和贷款统计表 亿元 单位： *、
时 间 银行类别
商业银行不良贷款
I&’() R$’,,
$’&% $’!# I$’"! $’%# $’$+ "’$!
I,’", I$’"+ I%’,% $’$! I$’&$ I"’#!
#$$% 年初 L$ J$ 0$ L"
#$$% 年 ! 月末 J" 0"
总第 &"0 期
海南金融
37#!&， &""0 89:;<= 3>#&"0
1*23*3 423*356
影响不良贷款率下降的因素分析
李兴发
（中国人民银行海口中心支行， 海南 海口 0A"!"0）
摘
要： 面对处置不良贷款诸多不利金融生态环境， 有些商业银行 “想方设法” 扩大贷款规模， “ 稀释” 大量不良贷
担 忧
-/0 1 23.’
45567 1 1
9:;<;=?’@:;<’=AB’=; 1 F<;G 1 6>EC 1
#$$%$(&" 1 "$$+"+,)%)+’@45B>’
,(
"’国有商业银行 #’股份制商业银行 &’城市商业银行
I%’!" R$’%+ I$’## I$’#$
商业银行不良贷款 "#’+% "+&"$’" ",#,)"’" +’(" "#(%)’, ",!,)"’, 国有商业银行 股份制商业银行 城市商业银行
"%’%( "%(%$’) "$""!"’+ "$’"# "$"&,’( "$$",%’& ,’)! "%(&’! &"(#%’+ ,’!! "%$#’! &##,,’! ""’!) "$%+’( )$%!’% "$’,& "$&+’) ))!$’(