农业银行贷款市场化定价探析
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创效能力、定价调节 能力和风 险抵御能力等方面提 出了相关建议 。
量和 增量贷 款的定价一定要在市场供求关系、业务拓
（ ）宏观 监管形成新的资本压力 。近期 ，银监 一
展、定价水平、风险控制间寻求支撑点和平衡点。 （ ）贷款议 价向 多渠道延伸 。在商业银行 的贷 四 款运作中， “ 贷款定价 ”不再是泛泛 的贷款利率议价， 更注重的是 以 “ 综合 回报率 ”来衡量贷款定价水平的高
一
低 ，这种趋 势逐步 向中间业务及关联产品 的渗透率延 伸 。在信贷额度趋紧的大形势下，农业银行要抓住这一 契机，在贷款定价过程中注重以贷款客户综合回报率来 衡量定价水平， 以贷款客户产品渗透率为导向，把贷款
定价作为一种杠杆手段，实现最理想的资本价值创造。
方面 ，当前通胀环境对银行业同样也是～种考验，在
规、面向市场 、灵活定价 、控制风险、分类指导、提升 效益 ”的贷款利率定价管理原则，根据不同的行业、不
信贷明显处在买方市场的形势下，农业银行要抓住市场机 遇，迅速调整贷款议价手段和方式，用市场化贷款定价手
段创造调整贷款结构和方式的最佳棚遇。 （ ）市场资金链 紧绷增加贷款议价风险。在信贷 三 额度趋紧的现实 中，社会资金链逐步绷紧是伴随着 的规
款客户，在实施各类风险化解措施的同时，利用提高贷
款利率定价的杠杆手段来促其加快退 出。五是期限差异 化。在考虑定价方案时，除依据客户信用等级、客户类 型、贷款方式等基本必备要素来考量 以外 ，还要根据动 态贷款规模和资金综合成本来灵活定价，充分运用好期 限因素，提高定价水平。 （ ）适时跟踪监 管 ，增 强风险抵御能力。在贷 四 款利率定价过程中既要实现盈利最大化 ，又要适时有效 控制风险 ，既要控 制 “ 过度浮动 ”，又要遵循市场规 律 。一要定期监管。在充分运用好现有管理系统实行有 效技术监管外，要通过现场或非现场方式对贷款利率执 行情况进行检查和监督，对贷款定价的形成 、利率审批
农业银行贷款市场化定价探析
口 王 全 达
摘要 ：当前 ，信贷业务依然是农 业银行 的主体业务 ，其 贷款利 息收入仍然是实现经营利 润的主
渠道 ，在 信贷存量 日益庞大 ， 占用资本越 来越 多的情况下 ，按 照市场供 求关系 ，合理 定价贷款利 率 ，实现更高更合理 的价值创造是农业银行 需要 重点研 究的课题。本文从增强定 价执行 能力、定价
条款 的落实进行检查 ，并强化考核 ，实现规范定价及利 率执行 同步运行 。二要价格督导。定期开展收益评价，
期对贷款客户综合回报率进行测算，分析贷款利率定价
额度趋紧是今年信贷市场最显著的特征，今年市场信贷供 求关系发生了转折，市场对信贷的需求依然非常强烈，银 行贷款议价能力得到显著提升，２１年以来贷款利率延续 ０１
了去年四季度的趋势，上浮比例加速上升，出现了银行过 去从未有过主动取消按揭贷款利率优惠的现象。因此，在
确贷款定价价值导向。一是政策导向。要确立 “ 依法合
全 国 ！ 室 堕 坚塑 型
１ ５
浮动幅度，实行不同的价格，通过贷款定价覆盖成本和 风险，并促进贷款方式结构的调整。 （ ） 范运作机制 ，增强定价创 效能力。贷款 二 规 利率定价是一项较为复杂的工作 ，既要严格执行政策规 定，又要考虑市场行情和客户的关系，更不能发生随意 性 的定价行为。因此，在贷款利率定价管理运作体系中 要把握 “ 三个重点环节 ”：一要实行价格会审制。要定
同的客户类别、不同的贷款品种、不同的市场需求、不同 的风险系数来分：确定贷款利率定价浮动幅度，实现与市 另 Ｊ Ｉ 场供求关系、定价风险控制、收益水平三同步。二是效益 导向。要把贷款综合回报率作为贷款定价的价值导向，对 存量客户的贷款利率定价要 以业务综合回报率和贡献度的
高低来确定利率浮动标准，使银企双方通过贷款利率定价 来实现互惠互利，促进客户关系、业务关联程度、合作双 赢效果得到充分显现。三是杠杆导向。要通过贷款利率定 价杠杆调节资产负债结构，平衡资金安全性、流动性和
效益性，真正发挥利率杠杆在信贷资产结构优化 、增强
客户关系 、推Hale Waihona Puke 经营转型方面的作用 。要根据客户贷款
的方式和风险程度 ，有区别地确定贷款利率浮动幅度 ，
对 同一客户中的不 同方式的贷款实行不同的浮动幅度，
从房地产抵押 、设备抵押 、保证担保 、信用等依次提高
现代金融 ２ １ 年第 ７ ０１ 期 总第 ３ １ ４ 期
政府通过加息和兼顾经济增长的情况下，银行净利差的
缩小可能逐步显现 。据此，农业银行在实现资本节约、 资源集约进程 中，进行合理市场化贷款定价，对减轻资 本压力举足轻重 。 （ ）贷款议 价从卖方市场向买方市场转 变。信贷 二
农业银行在信贷额度趋紧的大背景下，要着力提升
“ 五种能力 ”： （ ）明确价值导 向，增强贷款定价执行 能力。 一 要围绕价值创造核心理念和市场 资金供求关系状况 ，明
律，同时极易造成贷款议价风险和社会信用风险。一般 情况下 ，企业 的资金链 由资本金 、银 行贷款 、民问融
资、供销渠道形成的负债，只要有一个环节出现短路， 资金链就会迅速散架，首受其害当属银行信贷资金，这
种预测并非没有可能。在当前市场资金链相对紧绷的现 实中，农业银行要慎重处理好贷款定价与业务拓展和风 险控制的关系，定价过低能够拓展业务，但利差较小， 需高度关注的是在定价过高的背后有可能隐藏着更大 的 风险。因此，农业银行在信贷额度较紧的情况下，对存
会对 “ 国际监管标准规划实施工作初步设想 ”进行 了讨 论 ，拟对 国内商业银行在资本充足率 、动态拨贷 比、杠 杆率、流动性指标上加强监管，并提 出时问表，这意味 着对国内商业银行形成了新的资本压力。一方面 ，商业 银行存款准备金率不断上调，市场普遍预计到今年底可 能达￣ ２％ Ｊ Ｉ３ ，这无疑是 商业银行最显著的资本压力 ；另
量和 增量贷 款的定价一定要在市场供求关系、业务拓
（ ）宏观 监管形成新的资本压力 。近期 ，银监 一
展、定价水平、风险控制间寻求支撑点和平衡点。 （ ）贷款议 价向 多渠道延伸 。在商业银行 的贷 四 款运作中， “ 贷款定价 ”不再是泛泛 的贷款利率议价， 更注重的是 以 “ 综合 回报率 ”来衡量贷款定价水平的高
一
低 ，这种趋 势逐步 向中间业务及关联产品 的渗透率延 伸 。在信贷额度趋紧的大形势下，农业银行要抓住这一 契机，在贷款定价过程中注重以贷款客户综合回报率来 衡量定价水平， 以贷款客户产品渗透率为导向，把贷款
定价作为一种杠杆手段，实现最理想的资本价值创造。
方面 ，当前通胀环境对银行业同样也是～种考验，在
规、面向市场 、灵活定价 、控制风险、分类指导、提升 效益 ”的贷款利率定价管理原则，根据不同的行业、不
信贷明显处在买方市场的形势下，农业银行要抓住市场机 遇，迅速调整贷款议价手段和方式，用市场化贷款定价手
段创造调整贷款结构和方式的最佳棚遇。 （ ）市场资金链 紧绷增加贷款议价风险。在信贷 三 额度趋紧的现实 中，社会资金链逐步绷紧是伴随着 的规
款客户，在实施各类风险化解措施的同时，利用提高贷
款利率定价的杠杆手段来促其加快退 出。五是期限差异 化。在考虑定价方案时，除依据客户信用等级、客户类 型、贷款方式等基本必备要素来考量 以外 ，还要根据动 态贷款规模和资金综合成本来灵活定价，充分运用好期 限因素，提高定价水平。 （ ）适时跟踪监 管 ，增 强风险抵御能力。在贷 四 款利率定价过程中既要实现盈利最大化 ，又要适时有效 控制风险 ，既要控 制 “ 过度浮动 ”，又要遵循市场规 律 。一要定期监管。在充分运用好现有管理系统实行有 效技术监管外，要通过现场或非现场方式对贷款利率执 行情况进行检查和监督，对贷款定价的形成 、利率审批
农业银行贷款市场化定价探析
口 王 全 达
摘要 ：当前 ，信贷业务依然是农 业银行 的主体业务 ，其 贷款利 息收入仍然是实现经营利 润的主
渠道 ，在 信贷存量 日益庞大 ， 占用资本越 来越 多的情况下 ，按 照市场供 求关系 ，合理 定价贷款利 率 ，实现更高更合理 的价值创造是农业银行 需要 重点研 究的课题。本文从增强定 价执行 能力、定价
条款 的落实进行检查 ，并强化考核 ，实现规范定价及利 率执行 同步运行 。二要价格督导。定期开展收益评价，
期对贷款客户综合回报率进行测算，分析贷款利率定价
额度趋紧是今年信贷市场最显著的特征，今年市场信贷供 求关系发生了转折，市场对信贷的需求依然非常强烈，银 行贷款议价能力得到显著提升，２１年以来贷款利率延续 ０１
了去年四季度的趋势，上浮比例加速上升，出现了银行过 去从未有过主动取消按揭贷款利率优惠的现象。因此，在
确贷款定价价值导向。一是政策导向。要确立 “ 依法合
全 国 ！ 室 堕 坚塑 型
１ ５
浮动幅度，实行不同的价格，通过贷款定价覆盖成本和 风险，并促进贷款方式结构的调整。 （ ） 范运作机制 ，增强定价创 效能力。贷款 二 规 利率定价是一项较为复杂的工作 ，既要严格执行政策规 定，又要考虑市场行情和客户的关系，更不能发生随意 性 的定价行为。因此，在贷款利率定价管理运作体系中 要把握 “ 三个重点环节 ”：一要实行价格会审制。要定
同的客户类别、不同的贷款品种、不同的市场需求、不同 的风险系数来分：确定贷款利率定价浮动幅度，实现与市 另 Ｊ Ｉ 场供求关系、定价风险控制、收益水平三同步。二是效益 导向。要把贷款综合回报率作为贷款定价的价值导向，对 存量客户的贷款利率定价要 以业务综合回报率和贡献度的
高低来确定利率浮动标准，使银企双方通过贷款利率定价 来实现互惠互利，促进客户关系、业务关联程度、合作双 赢效果得到充分显现。三是杠杆导向。要通过贷款利率定 价杠杆调节资产负债结构，平衡资金安全性、流动性和
效益性，真正发挥利率杠杆在信贷资产结构优化 、增强
客户关系 、推Hale Waihona Puke 经营转型方面的作用 。要根据客户贷款
的方式和风险程度 ，有区别地确定贷款利率浮动幅度 ，
对 同一客户中的不 同方式的贷款实行不同的浮动幅度，
从房地产抵押 、设备抵押 、保证担保 、信用等依次提高
现代金融 ２ １ 年第 ７ ０１ 期 总第 ３ １ ４ 期
政府通过加息和兼顾经济增长的情况下，银行净利差的
缩小可能逐步显现 。据此，农业银行在实现资本节约、 资源集约进程 中，进行合理市场化贷款定价，对减轻资 本压力举足轻重 。 （ ）贷款议 价从卖方市场向买方市场转 变。信贷 二
农业银行在信贷额度趋紧的大背景下，要着力提升
“ 五种能力 ”： （ ）明确价值导 向，增强贷款定价执行 能力。 一 要围绕价值创造核心理念和市场 资金供求关系状况 ，明
律，同时极易造成贷款议价风险和社会信用风险。一般 情况下 ，企业 的资金链 由资本金 、银 行贷款 、民问融
资、供销渠道形成的负债，只要有一个环节出现短路， 资金链就会迅速散架，首受其害当属银行信贷资金，这
种预测并非没有可能。在当前市场资金链相对紧绷的现 实中，农业银行要慎重处理好贷款定价与业务拓展和风 险控制的关系，定价过低能够拓展业务，但利差较小， 需高度关注的是在定价过高的背后有可能隐藏着更大 的 风险。因此，农业银行在信贷额度较紧的情况下，对存
会对 “ 国际监管标准规划实施工作初步设想 ”进行 了讨 论 ，拟对 国内商业银行在资本充足率 、动态拨贷 比、杠 杆率、流动性指标上加强监管，并提 出时问表，这意味 着对国内商业银行形成了新的资本压力。一方面 ，商业 银行存款准备金率不断上调，市场普遍预计到今年底可 能达￣ ２％ Ｊ Ｉ３ ，这无疑是 商业银行最显著的资本压力 ；另