营运资本管理练习题
财务管理第七章营运资金管理练习附答案
第五章第一节练习一、【多选题】下列各项中，可用于计算营运资金的算式是（）。
CD A.资产总额-负债总额B.流动资产总额-负债总额C.流动资产总额-流动负债总额D.非流动负债总额+所有者权益-非流动资产总额二、【多选题】企业在持续经营过程中，会自发地、直接地产生一些资金来源，部分地满足企业的经营需要的自然性流动负债，如（）。
ABC A.预收账款B.应付职工薪酬C.应付票据D.根据周转信贷协定取得的限额内借款三、【判断题】销售边际毛利较高的产业，紧缩的流动资产投资战略可能提供更可观的收益。
（）×四、【单选题】采用宽松的流动资产投资战略的特点是（）。
D A.较低水平的流动资产与销售收入比率B.较高的运营风险C.较高的投资收益率D.较高水平的流动资产与销售收入比率五、【单选题】某公司在融资时，对全部固定资产和部分永久性流动资产采用长期融资方式。
据此判断，该公司采取的融资战略是（）。
B A.保守型融资战略B.激进型融资战略C.稳健型融资战略D.期限匹配型融资战略六、【单选题】某企业拥有流动资产500万元（其中永久性流动资产为300万元），长期融资400万元，短期融资250万元，则以下说法正确的有（）。
C A.该企业采取的是期限匹配融资战略B.该企业采取的是保守融资战略C.该企业采取的是激进融资战略D.该企业收益和风险均较低第五章第二节练习一、【多选题】企业在确定为应付紧急情况而持有现金的数额时，需考虑的因素有（）。
BD A.企业销售业务的季节性B.企业临时举债能力的强弱C.金融市场投资机会的多少D.企业现金流量预测的可靠程度二、【单选题】运用成本模型计算最佳现金持有量时，下列公式中，正确的是（）。
B A.最佳现金持有量=min（管理成本+机会成本+转换成本）B.最佳现金持有量=min（管理成本+机会成本+短缺成本）C.最佳现金持有量=min（机会成本+经营成本+转换成本）D.最佳现金持有量=min（机会成本+经营成本+短缺成本）三、【单选题】某公司持有有价证券的平均年利率为5%，公司的现金最低持有量为1500元，现金余额的回归线为8000元。
第六章营运资金管理习题及答案
第六章 营运资金管理一、单选题1．下列各项中，不属于信用条件构成要素的是（．下列各项中，不属于信用条件构成要素的是（ D ）。
）。
A 、信用期限、信用期限B 、现金折扣（率）、现金折扣（率）C 、现金折扣期、现金折扣期D 、商业折扣、商业折扣2．放弃现金折扣的成本大小与（D ）。
）。
A.折扣百分比的大小呈反方向变化折扣百分比的大小呈反方向变化B.信用期的长短呈同方向变化信用期的长短呈同方向变化C.折扣百分比的大小、信用期的长短均呈同方向变化折扣百分比的大小、信用期的长短均呈同方向变化D.折扣期的长短呈同方向变化折扣期的长短呈同方向变化3．下列各项中，不属于应收账款成本构成要素的是（D ）。
）。
A.机会成本机会成本B.管理成本管理成本C.坏账成本坏账成本D.短缺成本短缺成本4．对存货进行ABC 类划分的最基本的标准是（类划分的最基本的标准是（ C ）。
）。
A.重量标准重量标准B.数量标准数量标准C.金额标准金额标准D.数量和金额标准数量和金额标准 5．企业在进行现金管理时，可利用的现金浮游量是指（C ）。
）。
A.企业账户所记存款余额企业账户所记存款余额B.银行账户所记企业存款余额银行账户所记企业存款余额C.企业账户与银行账户所记存款余额之差企业账户与银行账户所记存款余额之差D.企业实际现金余额超过最佳现金持有量之差量之差6．在对存货实行ABC 分类管理的情况下，ABC 三类存货的品种数量比重大致为（B ）。
）。
A ．0.7：0.2：0.1 B ．0.1：0.2：0.7 C ．0.5：0.3：0.2D ．0.2：0.3：0.5 7．某企业按“2/10，n/60"的条件购进商品20000元若放弃现金折扣，则其资金的机会成本率为（率为（ D ）。
）。
A.2% B.12% C.14.46% D.14.69% 8．以下现金成本与现金持有量成正比例关系的是（．以下现金成本与现金持有量成正比例关系的是（ A ）。
注册会计师-财务成本管理-基础练习题-第十一章营运资本管理-第一节营运资本管理策略
注册会计师-财务成本管理-基础练习题-第十一章营运资本管理-第一节营运资本管理策略[单选题]1.公司采用保守型流动资产投资策略时，流动资产的（）。
A.短缺成本较高B.管理成本较低C.机（江南博哥）会成本较低D.持有成本较高正确答案：D参考解析：保守型流动资产投资策略，表现为安排较高的流动资产／收入比率，承担较大的持有成本，但短缺成本较小。
[单选题]2.与激进型营运成本投资策略相比，适中型营运资本投资策略的（）。
A.持有成本和短缺成本较低B.持有成本和短缺成本较高C.持有成本较高，短缺成本较低D.持有成本较低，短缺成本较高正确答案：C参考解析：相比于激进型营运资本投资策略，适中型营运资本投资策略流动资产／收入比率较高，所以持有成本较高，而短缺成本较低。
[单选题]3.流动资产投资管理的核心问题是（）。
A.确定使用何种流动资产投资政策B.确定最优的投资规模.安排流动资产投资C.如何应对投资需求的不确定性D.中断企业的经营风险正确答案：C参考解析：面对流动资产投资的不确定性，需要权衡与之相关的收益和成本。
流动资产投资管理的核心问题就是如何应对投资需求的不确定性。
[单选题]4.下列说法不正确的有（）。
A.激进型筹资策略的特点是，临时性负债既融通波动性流动资产的资金需要，也解决部分永久性资产的资金需要B.保守型筹资策略的特点是，临时性负债只融通部分波动性流动资产的资金需要，其他的临时性流动资产和永久性流动资产由长期负债、自发性负债和权益资本筹集C.适中型筹资策略的特点是，临时性负债融通波动性流动资产的资金需要，永久性流动资产由长期负债、自发性负债和权益资本筹集D.适中型筹资策略的特点是，临时性负债既能融通波动性流动资产的资金需要也负责永久性长期资产资金的筹集正确答案：D参考解析：适中型筹资策略是，临时性负债满足波动性流动资产的资金需要，而永久性流动资产由长期债务、经营性流动负债和权益资本筹集。
[单选题]5.某企业以长期融资方式满足固定资产、永久性流动资产和部分波动性流动资产的需要，短期融资仅满足剩余的波动性流动资产的需要，该企业所采用的流动资产融资策略是()。
营运资本管理练习及参考答案
营运资本管理练习及参考答案Company number：【WTUT-WT88Y-W8BBGB-BWYTT-19998】第十二章营运资本管理练习及参考答案1．某企业预计存货周转期为90天，应收账款周转期为50天，应付账款周转期为30天，预计全年需要现金1080万元，该企业第12月期初的现金余额为300万元，第12月的现金收入为100万元，现金支出为80万元。
计算该企业的现金周转期、最佳现金余额和现金余缺额。
解：现金周转期=存货周转期+应收账款周转期-应付账款周转期=90+50-30=110(天)，最佳现金余额=现金年需求额×现金周转期／360=1080×110／360=330(万元)，现金余缺额=300+400-80-330=-10(万元)。
2．某企业有4种现金持有方案，现金持有量从4万元起每档次增加2万元；现金管理成本从5000元起每档次增加l000元。
现金短缺成本从2万元起每档次降低4000元；企业短期投资预计收益率为12％。
试运用成本分析模式确定企业最佳现金持有量。
解：计算与分析如下：单位：万元因此，最佳现金持有量为4万元。
3．某公司预计全年需要现金40万元，该公司的现金收支状况比较稳定。
因此，当公司现金短缺时，公司就准备用短期有价证券变现取得，现金与有价证券每次的转换成本为200元，有价证券的年利率为10％。
要求：用存货模式计算该公司最佳现金持有量、最低现金持有成本和有价证券最佳交易次数。
解： 最佳现金持有量，最低现金持有成本=持有成本+转换成本=20000×10％／2+400000×50／200000=2000(元)，最佳交易次数=现金需求总额／最佳现金持有量=400000／20000=20(次)。
4．某企业每日的现金余额变化的标准差为400元，有价证券的年利率为8％，每次转换固定成本为100元，公司现金余额最低限额为5000元，每年按360天计算。
营运资金管理试题
营运资金管理试题LEKIBM standardization office【IBM5AB- LEKIBMK08- LEKIBM2C】营运资金管理（一）单项选择题1、下列的有关现金的成本中，属于固定成本性质的是（）A、现金管理成本B、占用现金的机会成本C、转换成本中的委托买卖佣金D、现金短缺成本[答案]A[解析]现金管理成本具有固定成本性质2、下列各项中，不属于信用条件构成要素的是（）。
A、信用期限B、现金折扣（率）C、现金折扣期D、商业折扣[答案]D[解析]所谓信用条件是指企业接受客户信用定单时所提出的付款要求，主要包括信用期限、折扣期限及现金折扣。
3、基本经济进货批量模式所依据的假设不包括（）。
A、一定时期的进货总量可以准确预测B、存货进价稳定C、存货耗用或销售均衡D、允许缺货[答案]D[解析]基本经济进货批量模式的假设之一是不允许缺货。
4、企业在确定为应付紧急情况而持有的现金数额时，不需考虑的因素是（）。
A、企业愿意承担风险的程度B、企业临时举债能力的强弱C、金融市场投资机会的多少D、企业对现金流量预测的可靠程度[答案]C[解析]金融市场投资机会的多少是投机动机需考虑的因素。
5、下列各项中，不属于应收账款成本构成要素的是（）。
A、机会成本B、管理成本C、坏账成本D、短缺成本[答案]D[解析]应收账款是其他单位占用本企业的资金，所以不存在短缺损失的问题。
6、企业为满足交易动机而持有现金，所需考虑的主要因素是（）。
A、企业销售水平的高低B、企业临时举债能力的大小C、企业对待风险的态度D、金融市场投机机会的多少[答案]A[解析]企业为满足交易动机所持有的现金余额主要取决于企业销售水平，企业销售扩大，销售额增加，所需现金余额也随之增加。
7、企业在进行现金管理时，可利用的现金浮游量是指（）。
A、企业账户所记存款余额B、银行账户所记企业存款余额C、企业账户上现金余额与银行账户上所示的存款余额之差D、企业实际现金余额超过最佳现金持有量之差[答案]C[解析]现金的浮游量是指企业账户上现金余额与银行账户上所示的存款余额之间的差额。
初级审计师《营运资本管理》练习题及答案
初级审计师《营运资本管理》练习题及答案初级审计师《营运资本管理》练习题及答案一、单项选择题1.下列各项中，不属于发行短期融资券必须具备的条件是：A.是在中华人民共和国境内依法设立的企业法人B.具有稳定的偿债资金来源，最近两个会计年度盈利C.发行融资券募集的资金用于本企业生产经营D.近三年没有违法和重大违规行为【正确答案】B B应该是最近一个会计年度盈利。
参考教材P179。
2.下列各项中，不属于影响应收账款机会成本的是：A.年赊销额B.平均收账天数C.坏账损失D.资金成本【正确答案】C C不影响应收账款机会成本。
3.假设某企业预测的年赊销额为1 000万元，应收账款平均收账天数为 45 天，变动成本率为60%，资金成本率为 8 % ，一年按360天计，则应收账款的机会成本为：A.125 万元B.100 万元C.7.5 万元D.6 万元【正确答案】D1000×60%×45/360×8%=6万元。
4.某企业拟以“ 1/20 ，n/40”的信用条件购进原料一批，则企业放弃现金折扣的机会成本率为：A.1 %B.18%C.18.18 %D.36%【正确答案】C1%/(1-1%)×360/20=18.18%5.某企业全年需要A材料3600吨，单价100元/吨，目前每次的订货量和订货成本分别为600吨和400元，则该企业每年存货的订货成本为()。
A.4800B.1200C.3600D.2400【正确答案】D年订货次数=3600/600=6(次)，每年存货的订货成本=6*400=2400元。
6.已知某种存货的全年需要量为36000个单位，该种存货的再订货点为1000个单位，则其交货时间应为：A.36天B.10天C.18天D.12天【正确答案】B36000/360=100 ; 1000/100=10天。
7.某企业全年需用A材料2400吨，每次的订货成本为400元，每吨材料年储备成本12元，则每年最佳订货次数为：A.12B.6C.3D.4【正确答案】B经济批量=[ 2×2400×400/12]1/2=400吨;2400/400=6。
第十二章-短期筹资与营运资本管理练习与答案
第十二章短期筹资与营运资本管理练习与答案一、单选题1、某周转信贷额为l000万元，年承诺费率为0.5%，借款企业年度内使用了600万元（使用期为半年），借款年利率为6%，则该企业当年应向银行支付利息和承诺费共计（）万元。
A.20B.21.5C.38D.39.5答案：B解析：利息=600×6%×1/2=18（万元）承诺费=400万全年未使用的承诺费+600万半年未使用的承诺费=400×0.5%＋600×0.5%×1/2=3.5（万元）则该企业当年应向银行支付利息和承诺费共计21.5万元。
2、M公司拟从某银行获得贷款，该银行要求的补偿性余额为10%，贷款的年利率为12%，且银行要求采用贴现法付息，要求计算贷款的实际利率（）A.15.38%B.14.29%C.12%D.10.8%答案：A解析：实际利率=12（1-1012%）=15.38%3、企业采取宽松的营运资金持有政策，产生的结果是（）。
A.收益性较高，资金流动性较低B.收益性较低，风险较低C.资金流动性较低，风险较低D.收益性较高，资金流动性较高答案：B解析：宽松的营运资金持有政策，营运资金持有量较多，风险较低，但收益性也较低。
4、如果企业经营在季节性低谷时除了自发性负债外不再使用短期借款，其所采用的营运资金融资政策属于（）。
A.配合型融资政策B.激进型融资政策C.稳健型融资政策D.配合型或稳健型融资政策答案：D解析：流动负债分为自发性流动负债和临时性流动负债。
在季节性低谷时除了激进型融资政策会有临时性流动负债外，其他政策都不存在临时性流动负债。
5、某企业拟以“1/10，30”信用条件购进材料，其丧失现金折扣的机会成本率为（）。
A.10%B.20%C.18%D.28%答案：C解析：放弃折扣成本率＝[1（1－1%）×〔360/（30－10）]＝18%二、多选题1、下列各项中，使放弃现金折扣成本提高的情况有（）。
资本运营练习题(全)
例题：一、单项选择题1. 下列各项中哪一个不是现代证券投资组合管理理论（）A、马柯维茨的均值——方差理论B、资本资产定价模型C、实施证券分析D、套利定价理论2.（）支付方式，是指被并购企业以取得固定的并购企业的未来偿付义务的承诺的方式出让股权或资产。
A、支付现金B、股权置换C、卖方融资D、杠杆收购二、多项选择题1. 收缩型资本运营模式有以下哪几种（）A、资产剥离B、股票增发C、公司分立D、分拆上市E、股份回购2. 对发行公司进行微观因素分析包括( )A、对财务报表分析B、对营运能力分析C、对资本结构分析D、对管理能力分析E、对通货膨胀的分析三、名词解释股权融资企业兼并四、简答题简述资本筹集的原则简述证券投资风险的成因五、论述题试述净现值法（NPV）的优点与缺点我国企业资本运营未来发展趋势及特点六、计算题分析题1、某公司欲增加筹资500万元，如下表所示，该公司筹资前资金共1500万元，有以下两种方案请利用无差异点分析法来分析资金结构对每股收益的影响，同时确定公司采取哪种方案进行筹资比较具有比较优势？第一章资本运营概论本章重点难点1、企业资本的分类及特征2、资本运营的含义、内容和特征3、资本运营的模式学习目的掌握资本的分类及特征，资本运营含义、内容、特征、模式和目标等有关知识一、单项选择题1、下列不属于狭义的资本是（）A、资本金B、银行借款C、盈余公积D、未分配利润2、按对资本的广义理解，资本可分为自有资本和（）A、货币资本B、实物资本C、人力资本D、借入资本3、资本的根本的特征是（）A、运动性B、增值性C、运动性D、主体性4、下列不属于资本运营和生产运营的区别的是（）A、运营目标不同B、运营对象不同C、运营方式不同D、运营领域不同5、并购同一产业的企业产权或企业资产，进而实现资本扩张属于（）A、横向型资本扩张B、纵向型资本扩张C、混合型资本扩张D、多元化资本扩张一、单项选择题参考答案1、B(答案P3)2、D (答案P3)3、B (答案P4)4、A (答案P8-P9)5、A (答案平P12-P13)二、多项选择题1、从“物”这一表现形式看，资本可以分为（）A、货币资本 B、实物资本C、无形资本D、金融资本E、人力资本2、资本的特征包括哪些（）A、资本的增值性B、资本的竞争性C、资本的运动性D、资本的开放性E、资本的独立性和主体性3、按照资本运营的形式划分，资本运营可以划分为（）A、实业资本运营B、增量资本运营C、产权资本运营D、金融资本运营E、无形资本运营4、资本运营和生产运营的联系包括哪些（）A、目的一致B、相互依存C、相互渗透D、运营领域相同E、对象相同5、收缩型资本运营模式有（）A、借壳上市B、公司分立C、分拆上市D、股份回购E、资产剥离二、多项选择题参考答案1、ABCDE (答案P3)2、ABCDE (答案P4-P5)3、ACDE (答案P6-P7)4、ABC (答案P9)5、BCDE (答案P14-P15)三、判断改错题（判断下列说法是否正确，对的在后面的（）打✓，错的在后面的（）打✗，并在划线部分改正。
中级审计《营运资本管理》练习题及答案
中级审计《营运资本管理》练习题及答案中级审计《营运资本管理》练习题及答案一、单项选择题1、按担保法规定的一定的方式由第三人承诺，在借款人不能偿还借款时，按约定承担一定责任而取得的借款是：A、信用借款B、保证借款C、抵押借款D、质押借款【正确答案】 B【答案解析】保证借款是指按担保法规定的担保方式由第三人承诺，在借款人不能偿还借款时，按约定承担一般保证责任或连带责任而取得的借款。
该题针对“流动负债管理”知识点进行考核2、某企业按“1/10，n/30”的条件购进一批商品。
若企业放弃现金折扣，在信用期内付款，则其放弃现金折扣的信用成本率为：A、18.18%B、10%C、12%D、16.7%【正确答案】 A【答案解析】放弃现金折扣的信用成本率=[1%/(1-1%)]×[360/(30-10)]×100%=18.18%该题针对“流动负债管理”知识点进行考核3、下列各项中，不属于发行短期融资券必须具备的条件是：A、是在中华人民共和国境内依法设立的企业法人B、具有稳定的偿债资金来源，最近两个会计年度盈利C、发行融资券募集的资金用于本企业生产经营D、近三年没有违法和重大违规行为【正确答案】 B【答案解析】选项B应该是最近一个会计年度盈利。
该题针对“流动负债管理”知识点进行考核4、某公司第二季度的月赊销额分别为100万元、120万元和115万元，信用条件为n/60，6月底公司应收账款余额为270万元。
则该公司在第二季度应收账款平均逾期：(一个月按30天计算)A、72.58天B、60天C、0天D、12.58天【正确答案】 D【答案解析】该公司平均日赊销额=(100+120+115)/90=3.72(万元);应收账款周转天数=270/3.72=72.58(天);平均逾期天数=72.58-60=12.58(天)。
该题针对“流动资产管理”知识点进行考核5、在现金管理中，下列说法不正确的是：A、拥有足够的现金对于降低企业风险，增强企业资产的流动性和债务的可清偿性有着重要的意义B、企业持有现金的目的只是应付日常的业务活动C、一个希望尽可能减少风险的企业倾向于保留大量的现金余额，以应付其交易性需求和大部分预防性资金需求D、除了交易性需求、预防性需求和投机性需求外，许多公司持有现金是作为补偿性余额【正确答案】 B【答案解析】企业除了应付日常的业务活动之外，还需要拥有足够的现金偿还贷款、把握商机以及防止不时之需。
营运资金管理练习题和答案
1、某公司目前采用30天按发票金额付款的信用条件，实现的销售额为3000万元，平均收帐期为40天，坏账损失率估计为2%，收账费用为20万元。
为了刺激销售，该公司拟将信用期限放宽到60天。
如果采用这种信用条件，预计销售额会增加10%，坏账损失率将提高到3%，收账费用将增加到25万元。
信用条件变化后，预计其平均收帐期为90天，新老客户的付款习惯无差别。
产品的变动成本率为60%，该公司对应收帐款投资所要求的报酬率为15%。
该公司是否应该延长信用期。
解：我们将现行信用条件方案与新的信用条件方案进行比较，得出下表。
维持赊销业务所需要的资金=应收帐款平均余额×变动成本率=333.33×60%=200万元 应收帐款平均余额=年赊销额÷应收帐款周转率=3000÷9=333.33万元 通过计算分析得出结算该公司应采用延长信用期限的方案。
2、某公司只生产一种产品——甲产品，生产单位产品所耗用的主要原材料P 为2.4公斤。
假定该公司每年生产12 000个甲产品，且在整个一年中甲产品的需求量比较稳定。
公司采购P 材料每次的变动性订购成本为200元，单位材料的年储存成本为8元。
那么，P 材料的经济订货批量是多少？经济批量下的总成本是多少？每年最佳的订货次数是多少？次）每年最佳订货次数（元成本）经济批量下的存货总（公斤经济订货批量2412002.4120003960082.4120002002212008 2.4120002002)1(=⨯==⨯⨯⨯⨯==⨯⨯⨯=3、某公司预计全年需要现金40万元。
该公司的现金收支状况比较稳定，因此当公司现金短缺时，公司就准备用短期有价证券变现取得，现金与有价证券每次的转换成本为50元。
有价证券的年利率为10％。
请利用存货模式计算该公司的最佳现金持有量、最低现金持有成本和有价证券最佳交易次数。
最佳现金持有量=20000%10504000002=⨯⨯（元）最低现金持有成本=2000%10504000002=⨯⨯⨯（元） 有价证券的最佳交易次数=400000÷20000=20（次）某企业的原料购买和产品销售均采用商业信用方式，其应收帐款的平均收款期为120天，应付帐款的平均付款期为40天，从原料购买到产成品销售的期限平均为100天。
营运资本管理章节习题答案
参考答案一、单项选择题1－5：CBDBD 6－10：BACAB 11－15：ACAAB 16－20：AABBD 21－25：DBBDB 26－30：DADCC 31－36：DDABAB 二、多选选择题1、ABC2、AD3、ACE4、ACD5、ABD6、AC7、ABCD8、ABCDE 9、ABC 10、BCD 11、ABCD 12、AD 13、AD 14、ABCDE15、AB 16、ABCE 17、ABC 18、AC 19、ACD 20、AD 21、BC 22、ABCD 23、AD 24、AC 25、ABCDE 26、BCDE 三、判断题1、√2、 ×3、×4、×5、√6、√7、√8、 ×9、√ 10、× 11、× 12、× 13、× 14、× 15、√ 16、√ 17、× 18、× 19、 × 20、× 21、√四、计算分析题1、(1)最佳现金持有量=50000%105002500002=⨯⨯（元）(2)最低现金管理总成本=5000%105002500002=⨯⨯⨯（元） 转换成本=250000÷50000×500=2500（元） 持有机会成本=50000÷2×10%=2500（元） (3)有价证券交易次数=250000÷50000=5（次） 有价证券交易间隔期=360÷5=72（天）2、(1)现金周转期=应收账款周转期-应付账款周转期+存货周转期=60-35+95=120（天）(2)现金周转率=3120360360==现金周转期（次）(3)最佳现金持有量=903270==现金周转率年现金需求量（万元）3、（1）现销与赊销比例为1：4，所以现销额＝赊销额/4，即赊销额＋赊销额/4＝4500，所以赊销额＝3600（万元）（2）应收账款的平均余额＝日赊销额×平均收账天数＝3600/360×60＝600（万元） （3）维持赊销业务所需要的资金额＝应收账款的平均余额×变动成本率＝600×50％＝300（万元）（4）应收账款的机会成本＝维持赊销业务所需要的资金×资金成本率＝300×10％＝30（万元）（5）应收账款的平均余额＝日赊销额×平均收账天数＝3600/360×平均收账天数＝400，所以平均收账天数＝40（天）。
第七章--营运资本管理习题
第七章营运资本管理一、单项选择题1．企业生产中需要大量的存货，这种存货采购方便，但容易变质，则应当采取的流动资产投资策略是（)。
A．激进型 B.稳健型C。
配合型 D.保守型2．企业大量使用短期融资解决长期性资产的需要，属于（)融资策略。
A．配合型B．激进型C．稳健型D．保守型3．现金周转期为( ）。
A．从企业订货、生产，一直到出售产品收回现金的时间B．从企业收到货物，一直到出售产品收回现金的时间C．从企业付出存货款,一直到出售产品收回现金的时间D．经营周期加应付账款周期4．企业与银行签订了周转信贷协定，周转信贷额为2000万元，承诺费率为0.4%，企业年度内使用了1800万元，应向银行支付承诺费（）万元。
A．0。
8 B．7.2 C．8 D．8.8万元5．在鲍摩尔模型下的最佳现金持有量应是以下各项成本之和最小的持有量( ）。
Ａ．机会成本和交易成本Ｂ．机会成本和短缺成本Ｃ．持有成本与交易成本Ｄ．持有成本、短缺成本和交易成本6．下列项目中不属于信用条件的是（）。
Ａ．现金折扣Ｂ．商业折扣Ｃ．信用期间Ｄ．折扣期间7．某企业规定的信用条件是：“5／10，2／20，ｎ／30”，一客户从该企业购入原价为10000元的原材料,并于第15天付款，该客户实际支付的货款是( ）。
Ａ．9500元Ｂ．9900元Ｃ．10000元Ｄ．9800元8．下面哪一项违反了现金内部控制制度中的不相容岗位相分离制度（）.A．出纳员定期对现金进行盘点B．出纳员登记现金日记账C．出纳员兼任应收账款的登记D．以上B和C9．短期融资券的优点是( ）A．成本低B．融资金额大C．筹资风险低D．A和B10．可以进行商业信用筹资的项目为( ）。
A．应付账款B．票据贴现C．预付账款D．预提费用11．配合型融资政策的特点是( ）。
A。
临时性负债不但融通临时性流动资产的资金需要，还解决部分永久性资产的资金需要B. 对于临时性流动资产,运用临时性负债筹集资金满足其资金需要；对于永久性流动资产和固定资产，运用长期负债、自发性负债和权益资本筹集资金满足其资金需要C. 临时性负债只融通部分临时性流动资产的资金需要D。
营运资本管理练习题(含答案)
第十二章营运资本管理练习题1．某企业预计存货周转期为90天，应收账款周转期为50天，应付账款周转期为30天，预计全年需要现金1 080万元，该企业第12月期初的现金余额为300万元，第12月的现金收入为100万元，现金支出为80万元。
计算该企业的现金周转期、最佳现金余额和现金余缺额。
2．某企业有4种现金持有方案，现金持有量从4万元起每档次增加2万元；现金管理成本从5 000元起每档次增加l 000元。
现金短缺成本从2万元起每档次降低4 000元；企业短期投资预计收益率为12％。
试运用成本分析模式确定企业最佳现金持有量。
3．某公司预计全年需要现金40万元，该公司的现金收支状况比较稳定。
因此，当公司现金短缺时，公司就准备用短期有价证券变现取得，现金与有价证券每次的转换成本为200元，有价证券的年利率为10％。
要求：用存货模式计算该公司最佳现金持有量、最低现金持有成本和有价证券最佳交易次数。
4．某企业每日的现金余额变化的标准差为400元，有价证券的年利率为8％，每次转换固定成本为100元，公司现金余额最低限额为5 000元，每年按360天计算。
要求：(1)计算公司最优现金返回线(目标现金余额)。
(2)计算现金控制上限。
(3)对公司现金控制提出建议。
5．某公司的年赊销收入为720万元，平均收账期为60天，坏账损失为赊销额的10％，年收账费用为5万元。
该公司认为，通过增加收账人员等措施，可以使平均收账期降为50天，坏账损失降为赊销额的7％。
假设公司的资金成本为6％，变动成本率为50％。
要求：计算使上述变更经济上合理的新增收账费用的上限(每年按360天计算)。
6．某企业2001年产品销售收入为4 000万元，总成本为3 000万元，其中固定成本为600万元，2002年该企业有两种信用政策可供选用：甲方案：给予顾客45天的信用期限，预计销售收入为5 000万元，货款将于第45天收到，其收账费用为20万元，坏账损失率为货款的2％。
第七章营运资本管理练习答案
第七章营运资本管理一、单项选择题1.答案:B【解析】 企业置存现金，主要是满足交易性需要、预防性需要和投机性需要。
2.答案:D【解析】 预防性需要是指置存现金以防发生意外的支付。
投机性需要是指置存现金用于不寻常的购买机会， 选项D项是为了满足投机性需要，而不是预防性需要。
3.答案A【解析】力争现金流量同步可使其持有的交易性现金余额降到最低。
4.答案：B【解析】本题的主要考核点是持有现金机会成本的特性。
通常情况下，企业持有现金的机会成本与现金余额成正比，与有价证券的利息率成正比，与持有时间成正比；是决策的相关成本。
5.答案:A【解析】 现金的交易成本是存货模式下考虑的成本。
成本分析模式下，持有现金的成本包括：机会成本、管理成本和短缺成本。
6.答案B【解析】本题的主要考核点是最佳现金持有量确定的存货模型。
7.答案B【解析】本题的主要考核点是最佳现金持有量确定的存货模式，也称为鲍曼模型。
8.答案:C【解析】9.答案:C【解析】 在存货模式下最佳现金持有量是交易成本等于机会成本的现金持有量，所以与最佳现金持有量√应的机会成本也是2000元，机会成本＝最佳现金持有量/2×机会成本率＝50000/2×机会成本率＝2000，所以机会成本率＝8％。
10.答案C 【解析】在存货模式下最佳现金持有量是交易成本等于机会成本的现金持有量，所以与最佳现金持有量对应的机会成本也是2000元，机会成本＝最佳现金持有量/2×机会成本率＝最佳现金持有量/2×8%＝2000，所以最佳现金持有量＝50000（元）。
11.答案C【解析】从现金最优返回线公式中可以看出下限L与最优返回线成正比，与有价证券的日利息率成反比，与有价证券的每次转换成本b成正比，所以AB为错误表述，C正确；当现金的持有量达到上下限时，应立即购入或出售有价证券，所以D错误。
12.答案A【解析】H=3R-2L=3×8000-2×1500=21000元，根据现金管理的随机模式，如果现金量在控制上下限之间，不必进行现金与有价证券转换。
2019年整理营运资金管理习题
财务管理习题第8章企业营运资金管理一、单项选择题1.净营运资本是（）之差额。
A.总资产与总负债B.流动资产与流动负债C.总资产与流动负债D.流动资产与总负债【答案】B2.总营运资本是指公司投放在（）上的资金。
A.流动资产B.总资产C.长期资产D.非流动资产【答案】A3.现金的持有动机不包括（）。
A.交易动机B.预防动机C.投资动机D.投机动机【答案】C4.确定最佳现金持有量的成本分析模式和存货模式共同考虑的成本是（）。
A.机会成本B.管理成本C.短缺成本D.转换成本【答案】A5.下列说法正确的是（）。
A.应收账款的主要功能是促进销售和减少存货B.应收账款机会成本=应收账款平均余额X资金成本率C.应收账款平均余额=平均每日销售额X平均收账天数D.信用条件是指顾客获得企业的交易信用所应具备的条件【答案】A7.下列说法不正确的是（）。
A.信用条件主要包括信用期限、折扣期限及现金折扣率等8.不适当地延长信用期限会引起机会成本增加C.延长信用期限，可以增加毛利D.不适当地延长信用期限会引起坏账损失的增加，但不会影响收账费用【答案】D8.最佳现金持有量的存货模式中，应考虑的相关成本主要有（）。
A.机会成本和转换成本B.转换成本和短缺成本C.机会成本和短缺成本D.管理成本和短缺成本【答案】A9.成本分析模式下的最佳现金持有量是使以下各项成本之和最小的现金持有量（）。
A.机会成本和转换成本B.机会成本和短缺成本C.管理成本和转换成本D.管理成本、短缺成本和转换成本【答案】B10.某企业预测的年度赊销收入净额为600万元，应收账款收账期为30天，变动成本率为60%,资金成本率为10%，则应收账款的机会成本为（）万元。
A.10B.6C.3D.2【答案】C11.通常情况下，企业持有的现金的机会成本（）。
A.与现金余额成反比B.与有价证券的利息率成正比C.与持有时间成反比D.属于决策的无关成本【答案】B12.建立存货合理保险储备量的目的是（）。
第八章 营运资本习题及答案
第八章 营运资本习题及答案1、 某公司为保障日常现金收支的需要，任何时候银行结算户和库存现金余额均不能低于2500元，公司有价证券的年利率为10.8％，每次固定转换成本均为30元，根据历史资料测算出现金余额波动的标准差为600元。
要求：1〕 计算公司的最优现金返还线2〕 计算现金控制的上限。
有价证券日利率=10.8%÷360=0.03%最优现金返回线现金控制上限（H ）=3R-2L=3×5500-2×2500=11500元2、 某公司预计的年度销售额为300万元，应收帐款周转率为6次，变动成本率为60％，资本成本为10％。
要求：计算该公司应收帐款的机会成本。
应收帐款收现期=360÷6=60天应收帐款平均余额=（1300000÷360）×60=500000元应收帐款占用资金=500000×60%=300000元应收帐款机会成本=300000×10%=30000元3、 某公司预计的年度销售额为2400万元，目前的信用期为；N/30，坏帐损失率为2％，收帐费为24元，变动成本率为65％，资本成本为10％。
为扩大销售，增强公司竞争力，准备了两个信用期间的备选方案。
A ：N/60,销售额能增加到2640万元，坏帐损失率为3％，收帐费为40万元；B ： N/90,销售额能增加到2800万元，坏帐损失率为5％，收帐费为56万元。
采用新政策后，变动成本率和资本成本均不变，要求：通过计算选择最优方案。
元％＋550025003000250003.046003031433232=+=+⨯⨯⨯=+∂=L i b R1〕机会成本目前政策（2400÷360）×30×65%×10%=13万元A方案（2640÷360）×60×65×10%=28.60万元B方案（2800÷360）×90×65%×10%=45.50元2〕、坏帐损失目前政策 2400×2%=48万元A方案 2640×3%=79.2万元B方案 2800×5%=140万元信用期方案分析评价计算表单位万元项目目前政策 A方案 B方案年销售额 2400 2640 2800变动成本 2560 1716 1820边际贡献（收益） 840 924 980信用成本和费用 85 147.8 241.5其中应收帐款 13 28.6 45.5坏帐损失 48 79.2 40收帐费用 24 40 56净收益 755 776.2 738.5A方案改变信用期的净收益最大，为有利方案4、某公司现有的信用条件是N/60,即无现金折扣，预计销售额收入为2640万元，估计坏帐占销售收入的3％，收帐费为40万元。
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第二部分第五章营运资本管理
一、单项选择题
1、企业在进行资产组合决策时，需要考虑的因素不包括：
A、风险与报酬的权衡
B、行业差异
C、生产方式
D、风险与成本的权衡
2、某公司第二季度的月赊销额分别为100万元、120万元和115万元，信用条件为n/60，6月底公司应收账款余额为270万元。
则该公司在第二季度应收账款平均逾期：（一个月按30天计算）
A、72.58天
B、60天
C、0天
D、12.58天
3、在现金管理中，下列说法不正确的是：
A、拥有足够的现金对于降低企业风险，增强企业资产的流动性和债务的可清偿性有着重要的意义
B、企业持有现金的目的只是应付日常的业务活动
C、一个希望尽可能减少风险的企业倾向于保留大量的现金余额，以应付其交易性需求和大部分预防性资金需求
D、除了交易性需求、预防性需求和投机性需求外，许多公司持有现金是作为补偿性余额
4、某企业预测的年度（按360天计算）赊销收入净额为3 600万元，应收账款收账期为40天，资金成本率12%，变动成本率为80%，则应收账款的机会成本为：
A、10万元
B、6万元
C、48万元
D、38.4万元
5、某企业全年需用A材料2400吨，每次的订货成本为400元，每吨材料年储备成本12元，则每年最佳订货次数为：
A、12次
B、6次
C、3次
D、4次
6、应收账款的管理成本，不包括：
A、调查客户信用情况的费用
B、收集各种信息的费用
C、账簿的记录费用
D、进货成本
7、按担保法规定的一定的方式由第三人承诺，在借款人不能偿还借款时，按约定承担一定责任而取得的借款是：
A、信用借款
B、保证借款
C、抵押借款
D、质押借款
8、下列各项中，不属于发行短期融资券必须具备的条件是：
A、是在中华人民共和国境内依法设立的企业法人
B、具有稳定的偿债资金来源，最近两个会计年度盈利
C、发行融资券募集的资金用于本企业生产经营
D、近三年没有违法和重大违规行为
9、适中的资产组合策略的特点是：
A、风险较低，报酬较低
B、风险适中，报酬适中
C、风险较低，报酬较高
D、风险较高，报酬较高
10、某企业按年利率6%向银行借款1000万元，银行要求保留10%的补偿性余额，同时要求按照贴现法计息，则这项借款的实际利率约为：
A、6.67%
B、6.38%
C、7.14%
D、6%
二、多项选择题
1、依据企业对正常需要量和保险储备量持有的不同，资产组合策略可分为：
A、适中的资产组合策略
B、稳健的资产组合策略
C、保守的资产组合策略
D、冒险的资产组合策略
E、激进的资产组合策略
2、以下属于结算中心的主要职能的有：
A、统一对外筹资，确保整个集团的资金需要
B、办理各分公司之间的往来结算
C、核定各分公司日常留用的现金余额
D、担当集团公司或跨国公司内部银行
E、集中管理各成员或分公司的现金收入
3、下列选项中，属于采用商业信用筹资的优点的有：
A、筹集的资金使用无约束
B、筹集成本低
C、支付压力小
D、期限短
E、筹资成本高
4、发行短期融资券筹资的优点包括：
A、筹资成本较低
B、筹资弹性比较大
C、发行条件比较宽松
D、筹资金额比较大
E、筹资风险大
5、现金支出的程序中包括的内容有：
A、支付结算
B、支付申请
C、支付复核
D、支付审批
E、办理支付
6、甲企业给客户A的信用条件为“1.5/10，n/30”，则下列说法正确的有：
A、折扣期限为10天，现金折扣率为1.5%
B、放弃现金折扣的成本为25.12%
C、客户A面临一收益为25%的投资机会，则A应放弃折扣
D、信用期限为30天
E、信用期限为10天
答案部分
一、单项选择题
【正确答案】 D
【答案解析】企业资产组合决策时，需要考虑的因素包括：风险与报酬的权衡；行业差异；生产方式；企业规模。
风险与成本的权衡是影响筹资组合的因素。
【该题针对“资产组合的含义及其影响因素”知识点进行考核】
【答疑编号11719247,点击提问】
2、
【正确答案】 D
【答案解析】该公司平均日赊销额＝（100＋120＋115）/90＝3.72（万元）；应收账款周转天数＝270/3.72＝72.58（天）；平均逾期天数＝72.58－60＝12.58（天）。
【该题针对“应收账款的功能、成本与管理目标”知识点进行考核】
【答疑编号11719190,点击提问】
3、
【正确答案】 B
【答案解析】企业除了应付日常的业务活动之外，还需要拥有足够的现金偿还贷款、把握商机以及防止不时之需。
所以选项B不正确。
【该题针对“现金持有目的与现金管理目标”知识点进行考核】
【答疑编号11719189,点击提问】
4、
【正确答案】 D
【答案解析】应收账款的机会成本＝3 600/360×40×12%×80%＝38.4（万元）。
【该题针对“应收账款的功能、成本与管理目标”知识点进行考核】
【答疑编号11719185,点击提问】
5、
【正确答案】 B
【答案解析】经济批量=[ 2×2400×400/12]1/2=400（吨）；2400/400=6（次）。
【该题针对“经济订货量”知识点进行考核】
【答疑编号11719173,点击提问】
6、
【正确答案】 D
【答案解析】应收账款的管理成本包括：调查顾客信用情况的费用；收集各种信息的费用；账簿的记录费用；收账费用；其他费用。
【该题针对“应收账款的功能、成本与管理目标”知识点进行考核】
【答疑编号11719170,点击提问】
7、
【正确答案】 B
【答案解析】保证借款是指按担保法规定的担保方式由第三人承诺，在借款人不能偿还借款时，按约定承担一般保证责任或连带责任而取得的借款。
【该题针对“担保借款”知识点进行考核】
【答疑编号11719158,点击提问】
8、
【正确答案】 B
【答案解析】选项B应该是最近一个会计年度盈利。
【该题针对“短期融资券”知识点进行考核】
【答疑编号11719137,点击提问】
9、
【正确答案】 B
【答案解析】适中的资产组合策略特点是风险适中，报酬也适中。
【该题针对“资产组合策略”知识点进行考核】
【答疑编号11719260,点击提问】
10、
【正确答案】 C
【答案解析】实际可供使用的借款＝1000×（1－10％－6％），实际支付的年利息＝1000×6％，所以，实际利率＝1000×6％/[1000×（1－10％－6％）]＝6%/(1－10%－6%)×100%＝7.14%。
【该题针对“信用借款”知识点进行考核】
【答疑编号11719145,点击提问】
二、多项选择题
1、
【正确答案】 ACD
【答案解析】资产组合策略分为：适中的资产组合策略、保守的资产组合策略、冒险的资产组合策略。
筹资组合策略分为：配合型融资政策、激进型融资政策、稳健型融资策略。
【该题针对“资产组合策略”知识点进行考核】
【答疑编号11719250,点击提问】
2、
【正确答案】 ABCE
【答案解析】选项D属于财务公司的主要职责。
【该题针对“现金集中管理制度”知识点进行考核】
【答疑编号11719202,点击提问】
3、
【正确答案】 AB
【答案解析】商业信用筹资具有自发筹集、资金使用无约束及低成本等优点，但也存在期限短、支付压力大等不足。
所以本题选AB。
【该题针对“商业信用”知识点进行考核】
【答疑编号11719155,点击提问】
4、
【正确答案】 AD
【答案解析】短期融资券筹资的优点有：（1）短期融资券的成本较低；（2）短期融资券的筹资金额较大；（3）短期融资券筹资能够提高企业的信誉。
选项E属于短期融资券的缺点。
【该题针对“短期融资券”知识点进行考核】
【答疑编号11719149,点击提问】
5、
【正确答案】 BCDE
【答案解析】现金支出程序中包括四个内容：支付申请、支付审批、支付复核以及办理支付。
【该题针对“现金支出的内部控制”知识点进行考核】
【答疑编号11719201,点击提问】
6、
【正确答案】 AD
【答案解析】“1.5/10，n/30”的意思是：给予客户30天的信用期限，客户若能在10日内付款，便可以得到1.5%的现金折扣，否则只能全额支付账款。
所以选项A.D的说法正确；放弃现金折扣的成本=1.5%/（1－1.5%）×360/（30-10）=27.41%，选项B的说法不正确；A面临一收益为25%的投资机会，小于折扣成本27.41%，就应该享受折扣而放弃投资，所以选项C的说法不正确。
【该题针对“商业信用”知识点进行考核】
【答疑编号11719147,点击提问】。