2010国际金融习题(计算题)及答案
国际金融计算题最详细的解答
第一章习题：计算远期汇率的原理：(1)远期汇水：“点数前小后大”→远期汇率升水远期汇率＝即期汇率＋远期汇水(2)远期汇水: “点数前大后小”→远期汇率贴水远期汇率＝即期汇率–远期汇水举例说明：即期汇率为:US$=DM1.7640/501个月期的远期汇水为:49/44试求1个月期的远期汇率？解：买入价=1.7640-0.0049=1.7591卖出价=1.7650-0.0044=1.7606US$=DM1.7591/1.7606例2市场即期汇率为：£1＝US$1.6040/503个月期的远期汇水：64/80试求3个月期的英镑对美元的远期汇率?练习题1伦敦外汇市场英镑对美元的汇率为：即期汇率：1.5305/151个月远期差价：20/302个月远期差价：60/706个月远期差价:130/150求英镑对美元的1个月、2个月、6个月的远期汇率? 练习题2纽约外汇市场上美元对德国马克：即期汇率：1.8410/203个月期的远期差价：50/406个月期的远期差价: 60/50求3个月期、6个月期美元的远期汇率?标价方法相同，交叉相除标价方法不同，平行相乘例如：1.根据下面的银行报价回答问题：美元/日元 103.4/103.7英镑/美元 1.304 0/1.3050请问：某进出口公司要以英镑支付日元，那么该公司以英镑买进日元的套汇价是多少？（134.83/135.32; 134.83）2.根据下面的汇价回答问题：美元/日元 153.40/50美元/港元 7.801 0/20请问：某公司以港元买进日元支付货款，日元兑港元汇价是多少？（19.662/19.667; 19.662）练习1.根据下面汇率：美元/瑞典克朗 6.998 0/6.998 6美元/加拿大元1.232 9/1.235 9请问:某中加合资公司要以加拿大元买进瑞典克郎朗，汇率是多少？（1加元=5.6623/5.6765克朗； 5.6623）2.假设汇率为：美元/日元 145.30/40英镑/美元 1.848 5/95请问:某公司要以日元买进英镑，汇率是多少？（1英镑=268.59/268.92； 268.92）货币升值与贬值的幅度：☐直接标价法本币汇率变化＝(旧汇率÷新汇率－1)⨯100%外汇汇率变化＝(新汇率÷旧汇率－1)⨯100%☐间接标价法本币汇率变化＝(新汇率÷旧汇率－1)⨯100%外汇汇率变化＝(旧汇率÷新汇率－1)⨯100%如果是正数表示本币或外汇升值；如果是负数表示本币或外汇贬值。
国际金融计算题
国际金融计算题练习题（仅供参考）第1题倒数汇率(AAA)•已知报价方报出EUR/US D的即期汇率1.4070/80，则报价方应如何报出USD/EUR的即期汇率？•已知：EUR/US D报价的含义是：买入1EUR，卖出1.4070美元；卖出1EUR,买入1.4080美元；•求USD/EUR报价即求：买入1USD ,卖出多少EUR,卖出1USD，买入多少EUR?•根据已知条件，可知买入1USD，相当于卖出1/1.4080EUR;卖出1USD,相当于买入1/1.4070EUR,•所以，USD/EUR的报价为USD的买价为1/1.4080,US D的卖价为1/1.4070第2题远期外汇交易的汇率报价•某日纽约外汇市场上加拿大元对美元汇率表示为即期汇率CAD1=US D1.4563/74 •一个月远期点数32/25•三个月远期点数79/86•基本方法：将汇率点数分别对准即期汇率的买入价与卖出价相应的点数部位，按照“前小后大往上加、前大后小往下减”的原则计算出远期汇率。
•答案：•CAD/US D一个月远期汇率 1.4531/1.4549•CAD/US D三个月远期汇率 1.4642/1.466第3题套算汇率可参照教材例题第4题远期汇率的套算•已知即期汇率USD/CNY=6.8278/89，3个月远期点数为25/18，即期汇率US D/GBP=0.6278/87,3个月远期点数为12/10，计算GBP/CNY的3个月远期汇率。
•思路：USD/CNY的3个月远期汇率•US D/GBP的3个月远期汇率•US D/CNY的3个月远期汇率•两种货币对第三方货币同为直接标价法或同为间接标价法的结论为：交叉相除，两种货币对第三方货币一个为直接标价法一个为间接标价法，那结论为：同侧相乘•答案：USD/CNY的3个月远期汇率为6.8253/71•US D/GBP的3个月远期汇率为0.6266/77，（倒数汇率，GBP/USD的3个月远期汇率为1.5931/1.5959），•所以，已知GBP/USD,USD/CNY,根据结论，同侧相乘，可得GBP/CNY=1.5931*6.8253/1.5959*6.8271=10.8733/10.8953第5题套汇，可参照书上例题地点套汇(与第6题为同类题目)第6题间接套汇假定3个外汇市场的即期汇率如下：伦敦市场：GBP1=JPY119.63/65纽约市场：GBP1=USD1.6180/96东京市场：USD1=JPY195.59/79上述条件是否可以三角套汇，如可以，投资100万英镑获利多少，交易费用不计•首先，判断有无套汇机会，•（换算成中间汇率，伦敦市场：GBP1=JPY119.64•纽约市场：GBP1=USD1.6188•东京市场：USD1=JPY195.69）•找有英镑（即投资货币）的外汇市场线路进行分析•A线：从伦敦进纽约出（GBP-JPY-US D-GBP）即英镑兑日元，日元兑美元，美元兑英镑•B线：从纽约进伦敦出，GBP-US D-JPY-GBP,即英镑兑美元，美元兑日元，日元兑英镑•现在，选择A线，投进1GBP兑换成119.64日元，119.64日元兑换成119.64*1/195.69=0.6114美元，119.64/195.69=0.6114美元兑换成119.64/195.69/1.6188=0.3777英镑，•其次，判断套汇路线，因为，1不等于0.3777，伦敦市场投入1GBP，从纽约市场兑换出0.3777GBP，存在套汇机会，但是应该从B线操作。
国际金融计算题(含答案)
某美国商人向英国出口了一批商品，100万英镑的货款要到三个月后才能收到，为避免三个月后英镑汇率出现下跌，美出口商决定做一笔三个月的远期外汇交易。
假设成交时，纽约外汇市场英镑/美元的即期汇率为1.6750/60，英镑三个月的远期差价为30/20，若收款日市场即期汇率为1.6250/60，那么美国出口商做远期交易和不做远期交易会有什么不同？（不考虑交易费用）题中汇率：成交日SR 1.6750/60成交日FR （1.6750-0.0030）/（1.6760-0.0020）收款日SR 1.6250/60（1）做远期交易美出口商卖出100万三个月期的英镑，到期可收进1,000,000×(1.6750-0.0030)=1,672,000USD（2）不做远期交易若等到收款日卖100万即期的英镑，可收进1,000,000×1.6250=1,625,000USD(3)1,6720,000-1,625,000=47,000USD做比不做多收进47,000USD某个澳大利亚进口商从日本进口一批商品，日本厂商要求澳方在3个月内支付10亿日元的货款。
当时外汇市场的行情是：即期汇率：1澳元＝100.00～100.12日元3月期远期汇水数：2.00～1.90故3月期远期汇率为：1 澳元＝98.00～98.22日元如果该澳大利亚进口商在签订进口合同时预测3个月后日元对澳元的即期汇率将会升值到：1澳元＝80.00—80.10日元问：(1)若澳大利亚进口商不采取避免汇率风险的保值措施，现在就支付10亿日元，则需要多少澳元?(2)若现在不采取保值措施，而是延迟到3个月后支付10亿日元，则到时需要支付多少澳元?(3)若该澳大利亚进口商现在采取套期保值措施，应该如何进行?3个月后他实际支付多少澳元?在东京外汇市场上，某年3月1日，某日本投机者判断美元在以后1个月后将贬值，于是他立即在远期外汇市场上以1美元＝110.03日元的价格抛售1月期1000万美元，交割日是4月1日。
国际金融计算题及答案
习题答案1、某日纽约USD1=HKD7、7820—7、7830伦敦GBP1= USD1、5140---1、5150 问英镑与港元的汇率是多少？解：GBP1=HKD7.7820 X 1.5140-----7.7830 X 1.5150 GBP1=HKD11.7819-----11.79122、某日苏黎士USD1= SF1、2280----1、2290法兰克福USD1= E0、9150----0、9160 问法兰克福市场欧元与瑞士法郎的汇率是多少？解:E1=SF1.2280/0.9160------SF1.2290/0.9150E1=SF1.3406------1.34323、某日GBP1=HKD12、6560----12、6570USD1=HKD 7、7800---- 7、7810问英镑与美元的汇率是多少？解:GBP1=USD12.6560/7.7810--------12.6570/7.7800GBP1=USD1.6265--------1.62694、某日巴黎即期汇率USD1=E0、8910----0、89201个月远期20-----------30 问巴黎市场美元与欧元1个月远期汇率是多少？解:一个月远期USD1=E0.8930-------0.89505、某日香港即期汇率USD1=HKD7、7800---7、78103个月远期70-----------50 问香港市场美元与港元3个月远期汇率是多少？解:三人月远期USD1=HKD7.7730---------7.77606、某日纽约即期汇率USD1=SF1、1550----1、15606个月远期60------------80 问纽约市场美元与瑞士法郎6个月远期汇率是多少？解:六个月远期USD1=SF1.1610-------1.16407、某日伦敦即期汇率GBP1=E 1、2010-----1、20203个月远期40-------------50 问伦敦市场英镑与欧元3个月远期汇率是多少？解:三个月远期GBP1=E1.2050---------1.20708、某企业出口铝材，人民币报价为15000元/吨，现改用美元报价，其价格应为多少？（即期汇率USD1=RMB6、8310—6、8380）解:15000÷6.8310=2196美元9、某企业进口商品人民币报价为11000元/件，现改用美元报价，应为多少？（汇率同上）解:11000÷6.8380=1609美元10、某企业出口商品美元报价为2500美元/件，现改用人民币报价，应为多少？（汇率同上）解:2500 X 6.8380=17095元11、某企业进口商品报价为5700美元/吨，现改用人民币报价，应为多少？（汇率同上）解:5700 X 6.8310=38937元12、某出口商品的报价为SF8500/件，现改用美元报价，应为多少？（即期汇率USD1=SF1、1830—1、1840）解:8500÷1.1830=7185美元13、某进口商品的报价为SF21500/吨，现改用美元报价，应为多少？（汇率同上）解:21500÷1.1840=18159美元14.某日：即期汇率USD1=EUR0.9150 — 0.9160•3个月40 ------ 60某出口商3个月后将收入1000万美元，届时需兑换成欧元，问该出口商应如何通过远期交易进行套期保值？解:3个月远期USD1=EUR0.9190------0.9220签3个月远期合约卖出1000万美元,买入919万欧元.15、某日：即期汇率USD1=SF1.3210 —1.3220•6个月80 -----60该进口商6个月后将向出口商支付1000万美元，届时需用瑞士法郎兑换，问该进口商将如何利用远期外汇交易进行套期保值？解：6个月远期USD1=SF1.3130-------1.3160签6个月远期合约卖出瑞士法郎1316万，买入1000万美元。
国际金融计算题及其答案
国际金融作业1、若S：£1=$1.1000—50，一个月F掉期率为“10—20”，若某客户欲向银行卖出一个月的期汇$100000 ，则他可以收进多少英镑？解：一个月的远期汇率为GBG/USD 101010/70,银行低价买入高价卖出，所以可收进英镑100000/1.1070=￡903342、某日伦敦市场GBP1 =HKD15.6080/90, 纽约市场GBP1=USD1.9050/60,香港市场USD1=HKD7.8020/30。
判断市场有无套汇机会？应该如何操作？解：伦敦市场和纽约市场可算得套算汇率USD/HKD 8.1889/937 而香港市场USD/HKD 7.8020/30，∴有套利机会。
在香港市场上借入港币，买入美元；纽约市场上用买来的美元买英镑，最后用这些英镑在伦敦市场换回港币，可获利。
3、以1999年1月1号为基期，美元兑欧元汇率为1欧元=1.17美元，2000年年初美国物价同比上升3%，欧元区物价上涨8%，计算2000年初美元兑欧元的相对购买力平价。
解：e*=e[(Pb*/Pb)/(Pa*/Pa)]=1.17[(1+3%)/(1+8%)]=1.1158其中b为标价货币.即1欧元=1.1158美元4、S：USD1=RMB7.5500, 3个月期利率美圆为年6%，人民币为年4%，3个月远期汇率USD1=RMB7.5300 。
(1)计算3个月期美元兑人民币利率平价和掉期率。
(2)如果要利用100万人民币进行抵补套利，该如何操作？套利盈利为多少？解：（1）(F-E)/E=I*-I 即(F-7.55)/7.55=（4%-6%）/4 ∴三个月人民币利率平价为F：USD1=RMB7.51225，掉期率为S-F=0.03775（2）以4%的利率借入100万人民币三个月，即期换成美元1000000/7.5500=＄132450，在美国以6%的利率投资，同时卖出相同数目三个月的远期美元。
三个月后，收益为人民币132450*（1+1.5%）*7.5300-1000000*（1+1%）=￥2308 5、交易员认为近期美元兑日元可能升值，于是用日元买入美元看涨期权，金额为100万美元，执行价格为USD1=JPY108.00，有效期为1个月，期权费用一共为200万日元。
国际金融计算题及答案
习题答案1、某日纽约USD1=HKD7、7820—7、7830伦敦GBP1= USD1、5140---1、5150 问英镑与港元的汇率是多少？解：GBP1=HKD7.7820 X 1.5140-----7.7830 X 1.5150 GBP1=HKD11.7819-----11.79122、某日苏黎士USD1= SF1、2280----1、2290法兰克福USD1= E0、9150----0、9160 问法兰克福市场欧元与瑞士法郎的汇率是多少？解:E1=SF1.2280/0.9160------SF1.2290/0.9150E1=SF1.3406------1.34323、某日GBP1=HKD12、6560----12、6570USD1=HKD 7、7800---- 7、7810问英镑与美元的汇率是多少？解:GBP1=USD12.6560/7.7810--------12.6570/7.7800GBP1=USD1.6265--------1.62694、某日巴黎即期汇率USD1=E0、8910----0、89201个月远期20-----------30 问巴黎市场美元与欧元1个月远期汇率是多少？解:一个月远期USD1=E0.8930-------0.89505、某日香港即期汇率USD1=HKD7、7800---7、78103个月远期70-----------50 问香港市场美元与港元3个月远期汇率是多少？解:三人月远期USD1=HKD7.7730---------7.77606、某日纽约即期汇率USD1=SF1、1550----1、15606个月远期60------------80 问纽约市场美元与瑞士法郎6个月远期汇率是多少？解:六个月远期USD1=SF1.1610-------1.16407、某日伦敦即期汇率GBP1=E 1、2010-----1、20203个月远期40-------------50 问伦敦市场英镑与欧元3个月远期汇率是多少？解:三个月远期GBP1=E1.2050---------1.20708、某企业出口铝材，人民币报价为15000元/吨，现改用美元报价，其价格应为多少？（即期汇率USD1=RMB6、8310—6、8380）解:15000÷6.8310=2196美元9、某企业进口商品人民币报价为11000元/件，现改用美元报价，应为多少？（汇率同上）解:11000÷6.8380=1609美元10、某企业出口商品美元报价为2500美元/件，现改用人民币报价，应为多少？（汇率同上）解:2500 X 6.8380=17095元11、某企业进口商品报价为5700美元/吨，现改用人民币报价，应为多少？（汇率同上）解:5700 X 6.8310=38937元12、某出口商品的报价为SF8500/件，现改用美元报价，应为多少？（即期汇率USD1=SF1、1830—1、1840）解:8500÷1.1830=7185美元13、某进口商品的报价为SF21500/吨，现改用美元报价，应为多少？（汇率同上）解:21500÷1.1840=18159美元14.某日：即期汇率USD1=EUR0.9150 — 0.9160•3个月40 ------ 60某出口商3个月后将收入1000万美元，届时需兑换成欧元，问该出口商应如何通过远期交易进行套期保值？解:3个月远期USD1=EUR0.9190------0.9220签3个月远期合约卖出1000万美元,买入919万欧元.15、某日：即期汇率USD1=SF1.3210 —1.3220•6个月80 -----60该进口商6个月后将向出口商支付1000万美元，届时需用瑞士法郎兑换，问该进口商将如何利用远期外汇交易进行套期保值？解：6个月远期USD1=SF1.3130-------1.3160签6个月远期合约卖出瑞士法郎1316万，买入1000万美元。
《国际金融》计算分析题部分解答(10国贸10金融20121211)
《国际金融》计算分析题部分解答3、如果英国某商人持有120万英镑，当时纽约市场上年利率为6%，伦敦市场上年利率为10%，伦敦市场上的即期汇率为£1=$1.6500/1.6550，3个月的远期汇率为£1=$1.5500/1.5580，试问该商人应将120万英镑投放在哪个市场？能获利多少？如何操作？解：纽约市场上年利率为6%伦敦市场上年利率为10%即期汇率为£1=$1.6500/1.65503个月的远期汇率为£1=$1.5500/1.5580英国商人以1￡＝1.6500＄卖出120￡获得1980000＄投资于纽约货币市场利率6%1年后本利和＝1980000×（1＋6%）＝2098800（美元）以1￡＝1.5580＄卖出2098800美元获得134.71万英镑相比较：国内投资1年本利和＝120×（1＋10%）＝132（万英镑）比较可知：投资纽约市场多获利134.71－132＝2.71（万英镑）5、我某公司出口某商品原报价每公吨1000美元离岸价，现外商要求改报瑞士法郎价格，依下列两种情况应改报多少法郎。
（1）中国外汇市场上，$1=￥8.2600/8.2630，SF1=￥6.1400/6.1440（2）纽约市场上$1=SF1.4500/1.4560解：（1）中国外汇市场上，$1=￥8.2600/8.2630，SF1=￥6.1400/6.1440把1000美元折算成人民币：外折本用卖出价，即$1＝￥8.26301000×8.2630＝8263（人民币元）把8263元折算成瑞士法郎：本折外用买入价，即SF 1＝￥6.14008263÷6.1400＝1345.77（瑞士法郎）（2）纽约市场上$1=SF1.4500/1.4560把1000美元折算成瑞士法郎：本折外用买入价，即$ 1＝SF1.45601000×1.4560＝1456（瑞士法郎）6、如果某商品的原价为100美元，为防止汇率波动，用一揽子货币进行保值，其中英镑占30%，欧元占30%，瑞士法郎占20%，日元占20%，在签约时汇率分别为：£1=$1.5000，$1=€0.9800,$1=SF1.4500，$1=J￥120.00。
国际金融考试计算题完整版(全)
肂1 、如果纽约市场上美元的年利率为14% ，伦敦市场上英镑的年利率为10% ，伦敦市场上即期汇率为￡1=$2.40 ，莇求 6 个月的远期汇率。
袄解：设E1 和E0 是远期和即期汇率，则根据利率平价理论有：肄6个月远期的理论汇率差异为：E0×（14 ％－10 ％）×6/12 ＝ 2.4 ×（14 ％－10 ％）×6/12=0.048（3 分）膂由于伦敦市场利率低，所以英镑远期汇率应为升水，故有：螈E0＝2.4 ＋0.048 ＝2.448 。
（2 分）薆 2 、伦敦和纽约市场两地的外汇牌价如下：伦敦市场为￡1=$1.7810/1.7820 ，纽约市场为￡1=$1.7830/1.7840 。
螃根据上述市场条件如何进行套汇？若以2000 万美元套汇，套汇利润是多少？节解：根据市场结构情况，美元在伦敦市场比纽约贵，因此美元投资者选择在伦敦市场卖出美腿元，在纽约市场上卖出英镑（ 1 分）。
羄利润如下：2000 ÷1.7820 ×1.7830 －2000 ＝ 1.1223 万美元（ 4 分）薂 3 、如果纽约市场上年利率为10% ，伦敦市场上年利率为12% ，伦敦市场上即期汇率为￡1=$2.20 ，求9 个月的远期汇率。
莇解：设E1 和E0 是远期和即期汇率，则根据利率平价理论有：莁9个月远期的理论汇率差异为：E0×（12 ％－10 ％）×9/12 ＝ 2.20 ×（12 ％－10 ％）×9/12=0.033 。
（3 分）螁由于伦敦市场利率高，所以英镑远期汇率应为贴水，故有：蒆E0＝2.20 －0.033 ＝2.167 。
（2 分）蒆4、某英国人持有￡2000 万，当时纽约、巴黎和伦敦三地的市场汇率为：纽约$1=FF5.5680 ；巴黎：￡1＝FF8.1300 ；螂伦敦：￡1=$1.5210 ，是否存在套汇机会？该英国人通过套汇能获利多少？艿解：根据纽约和巴黎的市场汇率，可以得到，两地英镑和美元的汇率为￡1=$8.1300/5.5680= ￡1=$1.4601, 与伦敦市场价格不一致，伦敦英镑价格较贵，因此存在套汇机会。
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第一章习题:计算远期汇率的原理：(1)远期汇水：“点数前小后大” f远期汇率升水远期汇率=即期汇率+远期汇水(2)远期汇水：”点数前大后小” f 远期汇率贴水远期汇率=即期汇率-远期汇水举例说明：即期汇率为:US$=DM1.7640/501个月期的远期汇水为：49/44试求1个月期的远期汇率？解：买入价=1.7640-0.0049=1.7591卖出价=1.7650-0.0044=1.7606US$=DM1.7591/1.7606例2市场即期汇率为：£1=US$1.6040/503个月期的远期汇水：64/80试求3个月期的英镑对美元的远期汇率？练习题1伦敦外汇市场英镑对美元的汇率为：即期汇率：1.5305/151个月远期差价：20/302个月远期差价：60/706个月远期差价:130/150求英镑对美元的1个月、2个月、6个月的远期汇率?练习题2纽约外汇市场上美元对德国马克：即期汇率：1.8410/203个月期的远期差价：50/406个月期的远期差价：60/50求3个月期、6个月期美元的远期汇率？标价方法相同，交叉相除标价方法不同，平行相乘例如：1.根据下面的银行报价回答问题：美元/日元103.4/103.7英镑/美元 1.304 0/1.3050请问：某进出口公司要以英镑支付日元，那么该公司以英镑买进日元的套汇价是多少？（134.83/135.32; 134.83）2.根据下面的汇价回答问题：美元/日元153.40/50美元/港元7.801 0/20请问：某公司以港元买进日元支付货款，日元兑港元汇价是多少？（19.662/19.667; 19.662）练习1.根据下面汇率：美元/瑞典克朗6.998 0/6.998 6美元/加拿大元1.232 9/1.235 9请问：某中加合资公司要以加拿大元买进瑞典克郎朗，汇率是多少？（1 加元=5.6623/5.6765 克朗；5.6623）2.假设汇率为：美元/日元145.30/40英镑/美元 1.848 5/95请问：某公司要以日元买进英镑，汇率是多少？（1 英镑=268.59/268.92；268.92）货币升值与贬值的幅度：口直接标价法本币汇率变化=（旧汇率+新汇率-1）x100%外汇汇率变化=（新汇率+旧汇率-1）x100%口间接标价法本币汇率变化=（新汇率+旧汇率-1）x100%外汇汇率变化=（旧汇率+新汇率-1）x100%如果是正数表示本币或外汇升值；如果是负数表示本币或外汇贬值。
国际金融试题及答案
国际金融一、单项选择题1. 贴现行的再贴现的对象是（）A.其他贴现行B.货币经纪人C.中央银行D.非银行金融机构2. 当今国际储备资产中比重最大的资产是（）A.黄金储备B.外汇储备C.普通提款权D.特别提款权3. 欧洲美元是指（）A.欧洲地区的美元B.美国境外的美元C.世界各国美元的总称D.各国官方的美元储备4. 金本位制下，汇率的决定基础是（）A.金平价B.铸币平价C.法定平价D.黄金输出入点5. 国际资本市场的构成包括是（）A.银行中长期信贷市场B.贴现市场C.短期证券市场D.国库券市场6. 商业银行在经营外汇业务中，如果卖出多于买进，则称为( )A.多头B.空头D.贴水7. 由国内通货膨胀或通货紧缩而导致的国际收支平衡，称为（）A.周期性失衡B.收入性失衡C.偶发性失衡D.货币性失衡8. 一国货币升值对其进出口收支产生何种影响（）A.出口增加，进口减少B.出口减少，进口增加C.出口增加，进口增加D.出口减少，进口减少9. 国际储备运营管理有三个基本原则是（）A.安全.流动.盈利B.安全.固定.保值C.安全.固定.盈利D.流动.保值.增值10. 外国人在英国发行的英镑债券称为（）A.扬基债券B.轮布兰特债券C.武士债券D.猛犬债券11. 两种货币通过各自对第三国的汇率而算得汇率，该第三国货币常常被称为（）A.中心货币B.关键货币C.硬货币D.软货币12. 属于一体型欧洲货币市场中心的是（）A.香港C.巴林D.开曼13. 伦敦离岸金融中心属于（）A.内外混合型B.内外分离型C.分离渗透型D.避税港型14. 我国外汇体制改革的最终目标是使人民币实现（）A.经常项目的自由兑换B.资本项目的自由兑换C.金融项目的自由兑换D.完全的自由兑换15. 投资收益在国际收支平衡表中应列入（）A.经常账户B.资本账户C.金融账户D.储备资产账户16. 在布雷顿森林体系下，汇率制度的类型是（）A.联系汇率制B.固定汇率制C.浮动汇率制D.联合浮动17. “外币固定本币变”的汇率标价方法是（）A.直接标价法B.间接标价法C.美元标价法D.复汇率18. 世界黄金定价中心（）B.伦敦C.新加坡D.苏黎士19. 1994年以后，我国的汇率制度为（）A.固定汇率制B.清洁浮动汇率制C.钉住浮动汇率制D.单一的管理浮动汇率制20. 欧洲美元是指（）A.欧洲地区的美元B.美国境外的美元C.世界各国美元的总称D.各国官方的美元储备21. 国际收支平衡表中的人为项目是（）A.经常项目B.资本和金融项目C.综合项目D.错误与遗漏项目22. 在欧洲货币市场上，可发生下列四类交易，其中越来越重要的是（）A.国内投资者与国内借款人之间的交易B.国内投资者与外国贷款人之间的交易C.外国投资者与国内借款人之间的交易D.外国投资者与外国借款人之间的交易23. 汇率不稳有下浮趋势且在外汇市场上被人们抛售的货币是（）A.非自由兑换货币B.硬货币C.软货币D.自由外汇24. 在采用直接标价的前提下，如果需要比原来更少的本币就能兑换一定数量的外国货币，这表明（）A.本币币值上升，外币币值下降，通常称为外汇汇率上升B.本币币值下降，外币币值上升，通常称为外汇汇率上升C.本币币值上升，外币币值下降，通常称为外汇汇率下降D.本币币值下降，外币币值上升，通常称为外汇汇率下降25. 在国际金融市场进行外汇交易时，习惯上使用的标价方法是（）A.直接标价法B.美元标价法C.间接标价法D.一篮子货币标价法二、多项选择题1. 一国利率水平相对于其它国家提高，就会导致该国货币（）A.即期汇率上升B.即期汇率下跌C.远期汇率上升D.远期汇率下跌2. 支持固定汇率制的理由有（）A.有利于世界经济的发展B.减少国际金融市场的投机活动C.维持国际货币制度的稳定D.增加国际储备3. 一般说来，一国国际收支出现顺差会使（）A.货币坚挺B.货币疲软C.物价下跌D.物价上涨4. 中央银行参与外汇市场的目的是（）A.获取利润B.平衡外汇头寸C.对市场自发形成的汇率进行干预D.进行外汇投机5. 从供给角度讲，调节国际收支的政策有（）A.财政政策B.产业政策C.科技政策D.货币政策6. 应记入国际收支平衡表借方的是（）A.本国对外支付运费B.本国收入旅游外汇C.本国官方储备增加D.政府对外的经济援助7. 外汇市场的主要组成机构包括（）A.外汇银行B.外汇经纪人C.世界银行D.中央银行8. 下列项目应计入贷方的是（）A.反映进口实际资源的经常项目B.反映出口实际资源的经常项目C.反映资产增加或负债减少的金融项目D.反映资产减少或负债增加的金融项目9. 支出转换型政策主要包括（）A.汇率政策B.政府补贴C.关税政策D.直接管制10. 一国货币法定升值的政策效应有（）A.促进该国出口贸易B.刺激该国进口扩大C.促进该国货币进一步疲软D.鼓励该国资本流出11. 当一国货币贬值时，不考虑其它条件，一般会引起该国的（）A.出口增加B.出口减少C.进口增加D.进口减少12. 国际收支政策调节的直接管制政策形式包括（）A.外汇管制B.贸易管制C.财政管制D.外汇平准基金13. 本币低估的作用是（）A.有利于出口B.有利于进口C.有利于劳务输出D.有利于资本流入14. 国际储备的作用有（）A.弥补国际收支逆差B.作为干预资产，维持外汇市场汇率稳定C.充当偿还外债的保证D.促进对外贸易的发展15. 离岸金融市场的特征（）A.市场参与者是市场所在国的居民和非居民B.交易的货币是市场所在国之外的货币C.资金融通业务基本不受市场所在国及其他国家的政策法规约束D.市场参与者是市场所在国的非居民16. 一国货币对外汇率趋于上S浮，一般（）A．有利于本国进口B．有利于本国出口C．不利于本国出口D．不利于本国进口17. 一国货币能充当储备货币，则该货币必须（）A.是可兑换货币B.为各国所普遍接受C.价值相对稳定D.与黄金保持固定的比价18. 国际收支平衡表的经常帐户包括的项目有（）A.货物B.服务C.收入D.经常转移19. 国际收支政策调节主要包括（）A.需求调节政策B.供给调节政策C.融资政策D.政策搭配20. 广义的国际金融市场包括（）A.货币市场B.资本市场C.外汇市场D.黄金市场21. 一国调节国际收支的政策措施有（）A.外汇缓冲政策B.财政政策C.货币政策22. 《国际收支手册》第五版将国际收支帐户分为( )A.经常帐户B.资本与金融帐户C.储备帐户D.错误与遗漏帐户三、判断题1. 当一国处于顺差和通货膨胀状态时，应采取紧缩的财政和货币政策加以调节。
国际金融计算题
国际金融计算题运算远期汇率的原理：(1)远期汇水：“点数前小后大”→远期汇率升水远期汇率＝即期汇率＋远期汇水(2)远期汇水: “点数前大后小”→远期汇率贴水远期汇率＝即期汇率–远期汇水举例讲明：即期汇率为:US$=DM1.7640/501个月期的远期汇水为:49/44试求1个月期的远期汇率？解：买入价=1.7640-0.0049=1.7591卖出价=1.7650-0.0044=1.7606US$=DM1.7591/1.7606例2市场即期汇率为：£1＝US$1.6040/503个月期的远期汇水：64/80试求3个月期的英镑对美元的远期汇率?练习题1伦敦外汇市场英镑对美元的汇率为：即期汇率：1.5305/151个月远期差价：20/302个月远期差价：60/706个月远期差价:130/150求英镑对美元的1个月、2个月、6个月的远期汇率?练习题2纽约外汇市场上美元对德国马克：即期汇率：1.8410/203个月期的远期差价：50/406个月期的远期差价: 60/50求3个月期、6个月期美元的远期汇率?标价方法相同，交叉相除标价方法不同，平行相乘例如：1.按照下面的银行报价回答咨询题：美元/日元103.4/103.7英镑/美元1.304 0/1.3050请咨询：某进出口公司要以英镑支付日元，那么该公司以英镑买进日元的套汇价是多少？（134.83/135.32; 134.83）2.按照下面的汇价回答咨询题：美元/日元153.40/50美元/港元7.801 0/20请咨询：某公司以港元买进日元支付货款，日元兑港元汇价是多少？（19.662/19.667; 19.662）练习1.按照下面汇率：美元/瑞典克朗6.998 0/6.998 6美元/加拿大元1.232 9/1.235 9请咨询:某中加合资公司要以加拿大元买进瑞典克郎朗，汇率是多少？（1加元=5.6623/5.6765克朗； 5.6623）2.假设汇率为：美元/日元145.30/40英镑/美元1.848 5/95请咨询:某公司要以日元买进英镑，汇率是多少？（1英镑=268.59/268.92；268.92）货币升值与贬值的幅度：直截了当标价法本币汇率变化＝(旧汇率新汇率－1)100%外汇汇率变化＝(新汇率旧汇率－1)100%间接标价法本币汇率变化＝(新汇率旧汇率－1)100%外汇汇率变化＝(旧汇率新汇率－1)100%如果是正数表示本币或外汇升值；如果是负数表示本币或外汇贬值。
国际金融计算题及答案
国际金融作业1、设期初美元/人民币汇率为：1/8.1100，期末汇率为1/7.6120，求人民币/美元汇率的变动幅度?解：折算货币变动率= [（基期汇率–报告期汇率）/ 报告期汇率]×100%人民币/美元汇率的变动幅度为：[（8.1100 - 7.6120 ）÷7.6120）] ×100% = 6.54%答：期末人民币/美元汇率的变动幅度为上升6.54%。
2、在外汇交易中，经常会碰到客户委托银行，按照规定的汇率成交。
在这种情况下，银行要根据市场汇率的变化，根据客户的指定汇率，不断进行测算，以便在市场汇率达到客户要求时成交。
例：有一客户委托银行买入100万港币，卖出英镑，其指令汇率水平为：HKD／GBP＝0．0846，而外汇市场开盘时：USD／HKD 7．7452／62USD／GBP 0．6732／40（1）根据这时的汇率，是否可以达到客户的要求？（2）如果USD／GBP汇价保持不变，那么USD／HKD汇价变化到什么程度也可以达到客户的要求?（1）将开盘时的USD／HKD 汇率和USD／GBP汇率套算成HKD／GBP汇率得：HKD／GBP = （0.6732÷7.7462）～（0.6740÷7.7452）= 0.0869～0.0870客户作为受价方，其适用的买入港币的实际交易汇率水平为HKD／GBP =0.0870 ，因该汇率水平高于客户限定的委托价格HKD／GBP = 0.0846，故开盘时的汇率水平不能达到客户的要求。
（2）如果USD／GBP汇价保持不变，则0.6740/X=0.0846，X=0.6740÷0.0846=7.9669，因此，当USD／HKD的市场买入汇率由7.7452变化到7.9669水平时方可达到客户的要求。
3、某年4月10日，纽约外汇市场即期汇率$1 = SFr4.2454～4.3454，同期美元利率10%，瑞士法郎利率6%。
2010国际金融习题(计算题)及答案
7、下列银行报出USD/CHF、USD/JPY的汇率，你想卖出瑞士法郎，买进日元，问：（1）你向哪家银行卖出瑞士法郎，买进美元？（2）你向哪家银行卖出美元，买进日元？（3）用对你最有利的汇率计算的CHF/JPY的交叉汇率是多少？7、(1)C(2)E(3)交叉相除计算 CHF/JPY，卖出瑞士法郎，买进日元，为银行瑞士法郎的买入价，选择对自己最有利的价格是最高的那个买入价，此时得到的日元最多；8、某日国际外汇市场上汇率报价如下：LONDON 1GBP=JPY158.10/20NY 1GBP=USD1.5230/40TOKYO 1USD=JPY104.20/30如用1亿日元套汇，可得多少利润？8、求出LONDON和NY的套汇价为:1USD=JPY103.7402/103.8739,可以看出这两个市场的日元比TOKYO要贵,所以在这两个市场卖出日元,到TOKYO把日元换回来,可以得到利润.具体步骤是:在LODON卖日元,得到英镑,再到NY卖出英镑,买进美元,然后将美元在TOKYO换回日元.(1亿/158.20)*1.5230*104.20=1.003亿(日元) 利润为30万日元9、某日英国伦敦的年利息率是9.5%，美国纽约的年利息率是7%，当时1GBP=USD1.9600美元，那么伦敦市场3个月美元远期汇率是多少？10、下面例举的是银行报出的GBP/USD的即期与远期汇率：你将从哪家银行按最佳汇率买进远期英镑？远期汇率是多少？11、美国某公司从日本进口了一批货物，价值1,136,000,000日元。
根据合同规定，进口商在3个月后支付货款。
由于当时日元对美元的汇率呈上升的趋势，为避免进口付汇的损失，美国进口商决定采用远期合同来防范汇率风险。
纽约外汇市场的行情如下：即期汇率USD1=JPY141.00/142.00三个月的远期日元的升水JPY0.5-0.4请问：（1）通过远期外汇合同进行套期保值，这批进口货物的美元成本是多少？（2）如果该美国进口商未进行套期保值，3个月后，由于日元相对于美元的即期汇率为USD1=JPY139.00/141.00，该进口商的美元支出将增加多少？12、假定在某个交易日，纽约外汇市场上美元对德国马克的汇率为：即期汇率为USD1.00=DEM1.6780/90三个月的远期汇率为USD1.00=DEM1.6710/30试计算：（1）三个月的远期汇率的升贴水（用点数表示）；（2）将远期汇率的汇差折算成年率。
(完整word版)国际金融理论与实务A卷
中山大学南方学院期末考试试卷 （ 2010 级 专业2012 ～2012 学年度 第 二 学期） 课程名称 国际金融理论与实务 A 卷 考试形式 闭卷 考核类型 考试 本试卷共四大题，卷面满分100分，答题时间120分钟。
一、选择题：（本大题共20小题，每小题 2 分，共40 分），答案请填写在答题纸上。
1、在国际金融市场进行外汇交易时，习惯上使用的标价法是【 B 】 A. 直接标价法 B. 美元标价法 C. 间接标价法 D. 一揽子货币标价法 2. 德国某公司购买了美国的一套机械设备，此项交易应记入美国国际收支平衡表中的【 A 】 A 、贸易收支的贷方 B 、经常项目借方 C 、投资收益的贷方 D 、短期资本的借方 3．下列各项中，不属于直接投资【 B 】 A 、在国外开办独资公司 B 、外国投资者拥有美国企业3%的投票权 C 、在国外开办合资公司 D 、收购或合并国外企业 4. 特别提款权是【 D 】。
A ．欧洲经济货币联盟创设的货币 B. 欧洲货币体系的中心货币 C. 国际货币基金组织创设的储备资产和记帐单位 D. 世界银行创设的一种特别使用资金的权利 5. 非居民相互之间以银行为中介在某种货币发行国国境之外从事该种货币存贷业务的国际金融市场是【 C 】金融市场。
A 、美洲国家 B 、对岸 C 、离岸 D 、国际 6. 我国在美国发行的以美元计价债券属于【 B 】。
A ．欧洲债券 B. 外国债券C ．武士债券 D. 阿里郎债券7.以下哪一点不是国际储备的功能【 B 】。
A.可以维持一国的国际支付能力，调节临时性的国际收支不平衡B.可以从根本上解决国际收支逆差C. 调节本币汇率D. 充当信用保证8．某日欧洲货币市场某银行报EUR/CHF=1.2327-1.2397,EUR/JPY=136.98-137.64，瑞士法郎对日元的汇率为【 B 】。
A.110.49-111.66B.168.85-170.63C.150.88-152.12D.125.67-127.589. 资金融资期限在1年以内（含1年）的资金交易场所的总称，其中包括有形和无形市场，这种市场是【 D 】市场。
国际金融试题及答案
国际金融试题及答案国际金融练一一、单项选择题1.国际收支平衡表的借方总额()贷方总额。
A.小于B.大于C.等于D.可能大于、小于或等于2.根据购买力平价理论，一国国内的通货膨胀将会导致该国货币汇率()。
A.上涨B.下跌C.平价D.无法判定3.()主要指由于汇率变化而引起资产负债表中某些外汇项目金额变动的风险。
A.交易风险B.经营风险C.经济风险D.会计风险4.()是指在同一时期内，创造一个与存在风险相同货币、相同金额、相同期限的资金反方向流动。
A.组对法B.平衡法C.多种货币组合D.BSI法5.“马歇尔——勒纳条件”指当一国的出口需求弹性与进口需求弹性之和()时，该国货币贬值才有利于改善贸易收支。
A.大于B.小于C.大于1D.小于16.国际收支不平衡是指()不平衡。
A.自主性交易B.调节性交易C.常常账户生意业务D.本钱金融帐户生意业务7.欧洲货币市场是指()。
A.伦敦货币市场B.欧洲国家货币市场C.欧元市场D.境外货币市场8.卖方信贷的直接结果是()。
A.卖方能高价出售商品B.买方能低价买进商品C.卖方能以延期付款方式售出设备D.买方能以现汇支付货款9.处于战后国际货币体系中央位置的国际组织是()。
A.国际货币基金组织B.世界银行C.国际开发协议D.国际金融公司10.布雷顿森林体系下的汇率制度属于()。
A.浮动汇率制B.可调整的浮动汇率制C.联合浮动汇率制D.可调整的固定汇率制六、简答题1.简述一国国际收支顺差的主要影响。
2.简述亚洲金融危机爆发的内因。
七、论述题1.试述我国1994年外汇体制改革的主要内容与意义。
2.试述国际金融市场发展的新趋势。
国际金融试题参考答案一、单项选择题(每小题1分，共10分)1.C2.B3.C4.D5.C6.A7.D8.C9.A10.Dword文档可自由复制编辑五、计算题1.求德国马克/美圆的买入价，应以1除以美圆/德国马克的卖出价，即1除以2.0200，即求德国马克/美圆的卖出价，应以1除以美圆/德国马克的买入价，即1除以2.0100，即0.0140-0.0135；S为1.7030-1.7040；F为1..7040-)0.0140-)0.01351..6905六、简答题1.一国的国际收支出现顺差，可以增大其外汇储备，加强其对外支付能力。
国际金融(四套题、有答案)
一、单项选择题（在下列备选答案中选取一个正确答案，将其序号填在括号内。
）1、目前，世界各国普遍使用的国际收支概念是建立在（）基础上的。
A、收支B、交易C、现金D、贸易2、在国际收支平衡表中，借方记录的是（）。
A、资产的增加和负债的增加B、资产的增加和负债的减少C、资产的减少和负债的增加D、资产的减少和负债的减少3、在一国的国际收支平衡表中，最基本、最重要的项目是（）。
A、经常账户B、资本账户C、错误与遗漏D、官方储备4、经常账户中，最重要的项目是（）。
A、贸易收支B、劳务收支C、投资收益D、单方面转移5、投资收益属于（）。
A、经常账户B、资本账户C、错误与遗漏D、官方储备6、对国际收支平衡表进行分析，方法有很多。
对某国若干连续时期的国际收支平衡表进行分析的方法是（）。
A、静态分析法B、动态分析法C、比较分析法D、综合分析法7、周期性不平衡是由（）造成的。
A、汇率的变动B、国民收入的增减C、经济结构不合理D、经济周期的更替8、收入性不平衡是由（）造成的。
A、货币对内价值的变化B、国民收入的增减C、经济结构不合理D、经济周期的更替9、用（）调节国际收支不平衡，常常与国内经济的发展发生冲突。
A、财政货币政策B、汇率政策C、直接管制D、外汇缓冲政策10、以下国际收支调节政策中（）能起到迅速改善国际收支的作用。
A、财政政策B、货币政策C、汇率政策D、直接管制11、对于暂时性的国际收支不平衡，我们应用（）使其恢复平衡。
A、汇率政策B、外汇缓冲政策C、货币政策D、财政政策12、我国的国际收支中，所占比重最大的是（）A、贸易收支B、非贸易收支C、资本项目收支D、无偿转让13、目前，世界各国的国际储备中，最重要的组成部分是（）。
A、黄金储备B、外汇储备C、特别提款权D、在国际货币基金组织（IMF）的储备头寸14、当今世界最主要的储备货币是（）。
A、美元B、英镑C、德马克D、法国法郎15、仅限于会员国政府之间和IMF与会员国之间使用的储备资产是（）。
国际金融学计算题
国际金融计算题1、请根据以下银行报出的汇率，回答下列问题：(计算结果保留数字至小数点后四位数)交易币交易币单位现汇卖出价现钞卖出价现汇买入价现钞买入价港币100 79.10 79.10 78.78 78.23 新西兰元100 487.09 487.09 483.21 467.93 澳大利亚元100 537.63 537.63 533.35 516.48 美元100 614.25 614.25 610.57 605.67 欧元100 784.57 784.57 778.31 753.70 加拿大元100 545.28 545.28 540.94 523.83 英镑100 989.49 989.49 981.61 950.56 日元100 5.7528 5.7528 5.7070 5.5265 新加坡元100 482.13 482.13 478.29 463.16 瑞士法郎100 649.68 649.68 644.50 624.12（1）A以EUR买入人民币使用的价格是----------；778.31（2）B以人民币买入SGD的价格是----------------；482.13（3）该银行买入GBP的价格是----------------------；981.61（4）该银行卖出HKD现钞的价格是---------------；79.10（5）C卖出CAD的价格是----------------------------；540.94（6）D卖出CHF现钞的价格是----------------------; 624.12（7）计算EUR / USD；USD / AUD；GBP / JPY；SGD / HKD电汇买卖汇率。
解：EUR / USD=(778.31÷614.25)/( 784.57÷610.57)= 1.2671/1.2850 USD / AUD=(610.57÷537.63)/( 614.25÷533.35)= 1.1357/1.1517GBP / JPY = (981.61÷5.7528)/( 989.49÷5.7070)= 170.63/173.38SGD / HKD=(478.29÷79.10)/( 482.13÷78.78)= 6.0466/6.1200（8）计算AUD / CAD；SGD / JPY；USD / CHF；GBP / EUR现钞买卖汇率。
国际金融2010—2011期中参考答案
一、实务题（共50分）1、依据下列6笔经济交易试做出会计分录，编制 A 国的国际收支平衡表，并简要分析A国的国际收支状况。
（30分）(l) A 国出口价值为500 万美元的商品，国外进口商以A国当地银行短期存款支付货款；(2)国外旅游者在 A 国旅游，A 国旅游部门在该年收到各种类型的外汇旅行支票为200 万美元；(3) A 国居民向定居在国外原亲属汇款5 万美元；(4) A 国进口部门该年共进口国外商品700 万美元，国外出口商将这笔款项存入A 国银行短期存款帐户；(5)国外居民购买 A 国某公司的长期债券400 万美元，用在 A 国银行的存款支付；(6) IMF 将与500 万美元等值的特别提款权调换成 A 国货币存放在A 国银行该基金帐户上。
解：会计分录如下（单位：美元）：（1）贷：商品出口500万借：其他投资500万（2）贷：服务200万借：其他投资200万（3）贷：其他投资5万借：经常转移5万（4）贷：其他投资700万借：商品进口700万（5）贷：证券投资400万借：其他投资400万（6）贷：证券投资500万借：官方储备500万A国国际收支平衡表如下（单位：万美元）：A国国际收支总体上不平衡，因为综合账户差额为顺差500万美元，经常项目逆差5万美元，其中商品进出口逆差200万美元，服务顺差200万美元，说明A国利用了国外的实际资源、本国服务业在国际上存在很大优势，可以根据本国实际适当发展一下制造业，扩大商品出口；资本和金融项目顺差5万美元，其中证券投资顺差900万美元，其他投资和官方储备分别逆差395万美元、500万美元，表明国际投资比较强势。
2、在香港市场上，若现汇价为：USD1=HKD8.6615—8.6665，三个月期汇为：升水74—78，试计算该市场三个月的远期汇价。
（5分）解： USD/HKD=8.6615/65＋一个月 74/78USD/HKD=8.6689/43或解：港币兑美元为直接标价法，则可得USD/HKD三个月远期的买入价为：8.6615+0.0074=8.6689，USD/HKD的三个月远期卖出价为：8.6615+0.0078=8.6743，即远期汇价USD/HKD=8.6689-8.6743。
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:（1）你向哪家银行卖出瑞士法郎，买进美元？（2）你向哪家银行卖出美元，买进日元？（3）用对你最有利的汇率计算的CHF/JPY的交叉汇率是多少？7、（1）C（2）E⑶交叉相除计算CHF/JPY，卖出瑞士法郎，买进日元，为银行瑞士法郎的买入价，选择对自己最有利的价格是最高的那个买入价，此时得到的日元最多；8某日国际外汇市场上汇率报价如下：LONDON 1GBP=JPY158.10/20NY 1GBP=USD1.5230/40TOKYO 1USD=JPY104.20/30如用1亿日元套汇，可得多少利润？8 求出LONDONO NY的套汇价为：1USD=JPY103.7402/103.8739,可以看出这两个市场的日元比TOKYO要贵，所以在这两个市场卖出日元，到T0KYOS日元换回来，可以得到利润.具体步骤是：在LODOf卖日元，得到英镑，再到NY卖出英镑，买进美元，然后将美元在TOKYO换回日元•（1 亿/158.20）*1.5230*104.20=1.003 亿（日元）利润为30 万日元9、某日英国伦敦的年利息率是9.5%，美国纽约的年利息率是7%当时1GBP=USD1.9600美元，那么伦敦市场3个月美元远期汇率是多少？10、下面例举的是银行报出的GBP/USD勺即期与远期汇率：你将从哪家银行按最佳汇率买进远期英镑？远期汇率是多少?3 个月远期汇率11、美国某公司从日本进口了一批货物，价值1,136,000,000 日元。
根据合同规定，进口商在3 个月后支付货款。
由于当时日元对美元的汇率呈上升的趋势，为避免进口付汇的损失，美国进口商决定采用远期合同来防范汇率风险。
纽约外汇市场的行情如下：即期汇率USD1=JPY141.00/142.00三个月的远期日元的升水JPY0.5-0.4请问：（1）通过远期外汇合同进行套期保值，这批进口货物的美元成本是多少？（2）如果该美国进口商未进行套期保值，3个月后，由于日元相对于美元的即期汇率为USD1=JPY139.00/141.00 ，该进口商的美元支出将增加多少？12、假定在某个交易日，纽约外汇市场上美元对德国马克的汇率为：即期汇率为USD1.00=DEM1.6780/90三个月的远期汇率为USD1.00=DEM1.6710/30试计算：（1）三个月的远期汇率的升贴水（用点数表示）；（2）将远期汇率的汇差折算成年率。
13、新加坡进口商根据合同进口一批货物，一个月后须支付货款10 万美元；他将这批货物转口外销，预计3 个月后收回以美元计价的货款。
为避免风险，如何进行操作？新加坡外汇市场汇率如下：1 个月期美元汇率：USD1=SGD（1.8213-1.8243 ）3 个月期美元汇率：USD1=SGD（1.8218-1.8248 ）14、如果你是银行，你向客户报出美元/港元汇率7.8000/10 ，客户要以港元向你买进100 万美元。
请问：（1）你应给客户什么汇价？（2）如果客户以你的上述报价，向你购买了500 万美元，卖给你港元。
随后，你打电话给一经纪想买回美元平仓，几家经纪的报价是：经纪A：7.8030/40 经纪B：7.8010/20经纪C：7.7980/90 经纪D：7.7990/98你该同哪一个经纪交易对你最为有利？汇价是多少？15、设法国某银行的即期汇率牌价为：$/F.Fr6.2400-6.2430 ，3 个月远期差价为：360-330 ，问：（1） 3 个月远期的$/F.Fr 汇率？（2）某商人如卖出 3 个月远期10000美元，可换回多少3个月远期法国法郎？16、某进口商进口日本设备,六个月后交付须付6250万日元,即期美元/ 日元为97.50/60. 为防范汇率风险, 该进口商以3000 美元的保险费买进汇价为98.50 的欧式期权, 六个月后该进口商在下述情况下应按约买卖还是弃约? 为什么?请计算说明•并指出日元即期汇率到多少执行期权能盈利。
（1）市场汇率：98.55/65（2）市场汇率：98.50/60（3）市场汇率：98.40/5017、某投机商预计二个月后德马克将上涨，按协定汇率DM1.7/$购入马克12.5万，价格为每马克0.01$，共支付1250$两个月后：汇率如预测：$1=DM1.6执行期权的盈利是多少？18、银行报价：美元/德国马克：1.6450/60 英镑/美元：1.6685/95（1）、英镑/马克的套汇价是多少？（2）、如果某公司要以英镑买进马克，则银行的报价是多少？19、已知外汇市场的行情为：US$=DM1.4510/20US$=HK$7.7860/80求1德国马克对港币的汇率。
20、银行报价：美元/德国马克：1.6450/60 英镑/美元：1.6685/95（1）、英镑/马克的套汇价是多少？（2）、如果某公司要以英镑买进马克，则银行的报价是多少？（3）、如果你手中有100万英镑，英国的银行一年期利率为2%德国为3%银行的英镑/马克的一年期远期汇率报价为2.7420/2.7430 ;请比较投资于两国的收益大小，并指出英镑/马克的远期汇率的变动趋势。
21、去年12月底，美国某进口商从英国进口一批农产品，价值300万英镑，6个月后支付货款，为防止6个月后英镑升值，进口商购买了IMM期货，进行套期保值，汇率如下表，请计算套期盈亏并进行解释；22、假定某日外汇市场美元对人民币的汇率为：即期汇率为8.2710/20，三个月远期汇率为8.2830/50，折年率为多少？23、假定一个会员公司在伦敦国际金融期货交易所购买了一份FTSE100股票价格指数期货合约，每一指数点定义为25英镑。
初始保证金为2500英镑，进一步假定该合约于周一购买，价格为2525点，从周一到周四的每日清算价格为2550、2535、2560、2570点，周五该合约以2565点的价位清仓。
请计算从周一到周四的保证金变化金额（该会员公司每次有浮动赢余都将其留在保证金帐户中）以及这笔期货交易的最终赢余（或亏损）金额。
24. 美国某公司从英国进口商品，货款价格312.5万GBP,约定三个月后付款，为了避免三个月后英镑汇率升值造成亏损，美国公司通过期权保值，期权费用是1GBP=0.01USD,期权协议价格为GBP仁USD1.45，假设三个月的到期日英镑对美元的汇率出现下列四种情况：a、若英镑升值，且GBP1>USD1.46b、若英镑贬值，且GBP1<USD1.45c、G BP仁USD1.46d、若市场汇率USD1.45<GBP1<USD1.46计算期权协议下的损益25、假设1英镑的含金量为7.32238克，1美元的含金量为1.50463克，在英美两国之间运送1英镑黄金的费用为0.02美元，试计算铸币平价、美国的黄金输出点和输入点。
*26、美国大通曼哈顿银行需要10000 £，与英巴克来银行达成掉期交易：以即期汇率£ 仁$1.7634购买1000£(花17634$),三个月后卖给巴克来银行1000£，远期汇率为£ 仁$1.7415，分析两个银行的利弊得失。
*27、美国大通曼哈顿银行需要10000DM与德意志银行达成掉期交易，以即期汇率DM1=0.6264$购买10000DM 三个月后卖给德行10000DM远期汇率为DM1=0.6280$。
分析两个银行利弊得失：答案：9、 $仁£ 0.5102(f-e)/e=i-i(f-0.5102”0.5102=(9.5%-7%)*3/12F($1)= £ 0.513410、A银行:1.6791/1.6804 B 银行:1.6789/1.6801 C 银行:1.6793/1.6806从B银行买进远期英镑，远期汇率为1.6801,最便宜11、三个月远期汇率：USD仁JPY140.5-141.6(1)远期买入日元，卖出美元，1136000000/140.5=8085409 (美元)(2)如果不进行套期保值，则按照三个月后的即期汇率买进日元，美元成本=1136000000/139=81726618172661-8085409=87252 (美元)12、德国马克三个月远期点数70/60(1)先求中间汇率即期汇率的中间汇率：1.6785 三个月远期汇率的中间汇率： 1.6720汇水折年率=[(1.6785-1.6720 ) /1.6785]*12/3=1.55%13、以1.8243的价格买进1个月远期美元，以1.8218的价格卖出3个月远期美元14、(1) 7.8010(2)你买进美元，即经纪卖出美元，为美元的卖出价；对你来说，价格越低越好，经纪C的报价(7.7990 )对你最有利；15、(1) 6.2040-6.2100(2)商人卖出远期美元，为美元的买入价 6.2040，换回10000*6.2040=620400 (法郎)16、进口商买进买入日元，卖出美元的期权，则在(1)条件下，六个月后日元汇价贬值，放弃期权，直接按照98.55的价格到即期市场买入日元（1）价格一样，可选择执行（2）六个月后日元升值，执行期权，按照98.50的价格买入日元，卖出美元，比那时的即期汇价98.4更便宜。
（3）1/98.5+0.3/6250=1/98.04 ，即日元涨到98.04以下执行期权能赢利17、执行期权支付美元12.5万/1.7=7.3529 万$，如果在市场上卖出支付美元12.5万/1.6=7.8125 万$，所以执行期权比不执行期权要少花费：7.8125 —7.3529 —0.125=3.346 （万$）18、（1）英镑/ 马克汇价2.7447/2.7480（2）2.744719、1DM= HK$5.3623/5.367320、（1）英镑/马克的套汇价2.7447/2.7480（2） 2.7447（3）投资英国：100万*（1+2% =102万（英镑）投资美国：100 万*2.7447* （1+3% /2.7430=103.06 （英镑）100 万*（1+2%） =100 万*2.7447* （1+3%） /FF=2.771621、现货市场：亏损300*（1.5255-1.5235 ）=0.6万美元期货市场：盈利300* （ 1.5290-1.5260 ）=0.9万美元总盈余0.9-0.6=0.3 万美兀22、先求中间汇率：即期汇率中间汇率=（8.2710+8.2720 ）/2=8.27153个月远期汇率的中间汇率=（8.2830+8.2850 ）/2=8.2840折年率=((8.2840-8.2715) /8.2715) *12/3=0.6%23、周2500+(2550-2525) *25=3125一：周二: 3125+(2535-2550) *25=2750周2750+(2560-2535) *25=3375三：周3375+(2570-2560) *25=3625四：周3625+(2565-2570) *25=3500五：24、进口商进行期权保值，即买入英镑看涨期权312.5万/6.25万=50份,支付期权费3125000*0.01=31250 美元a, 若英镑升值，且GBP1>USD1.46（假如为1.47）,英镑升值超过了协议价格 1.45,进口商执行期权，即以1.45的价格买入英镑，再以市场价出售买入的英镑，期权交易获利：3125000/1.45*1.47-3125000-31250=11853.45 美元b、若英镑贬值，且GBP1<USD1.45,放弃期权，进口商期权交易损失31250美元c、GBP仁USD1.46,英镑升值超过了协议价格 1.45,进口商执行期权，即以1.45的价格买入英镑，再以市场价出售买入的英镑，期权交易损益：3125000/1.45*1.46-3125000-31250=-9698.28 美元,即期权交易净亏损9698.28 美元d、若市场汇率USD1.45<GBP1<USD1.46, 进口商执行期权，9698.28美元V亏损额V 31250美元25、铸币平价为4.8666 ;黄金输出点为4.8866 ;黄金输入点为4.8466*26、①曼哈顿银行：由于需要£，要付出成本目前花17634$买入10000 £，三月后卖出10000 £，收入17415$损失17634-7415=219$ (相当于贷款利息损失)掉期交易合算还是借款合算？比较利息率：掉期年率=219/17634 X 12/3 X 100%=4.90%或者：掉期年率=(1.7415 -1.7634 ) /1.7634 X 12/3 X 100%=490%如果借款利率〉4.9%，则掉期交易合算如果借款利率V 4.9%，则借款合算②英巴克莱银行：等于从事软货币投机：目前卖掉10000 £，收入17634$,三月后买10000 £，支出17415$投机利润率=17634-17415/17634 X 12/3 X 100%=4.9%贷款利息率〉投机利润率(=4.9%),贷款有利贷款利率率V投机利润率(=4.9%),掉期有利*27、①曼哈顿银行：等于从事硬货币投机现在支出6264$购买10000DM三月后卖出10000DM 收入6280$，盈余6280 -6264=16$年利润率=(6280 -6264) /6280 X 12/3 =1.01%与贷款年利率相比较，决定是合算还是不合算。