财务管理 第二章习题

练习题：

某人为了能在退休后2021—2045年，每年末领取5000元的养老金，从2001年开始每年末定额向银行存款，年利率为12%。

（1）从2001年起，他每年应定额向银行存款多少元才能保证养老金的按时领取？

（2）假设2011年时，银行利率降为10%，为了同样保证退休后每年的养老金收入，他从2011年到2020年间每年应该增加存款多少元？

练习题1：

要求：（1）计算预期收益率

（2）比较各项目的风险大小

练习题2：

假定甲、乙两项资产的历史收益率的有关资料如表2－3所示。

（1）估算两项资产的预期收益率；

（2）估算两项资产的标准差；

（3）估算两项资产的标准离差率。

【练习题3·2006年考题综合题（部分）】

XYZ公司拟进行一项完整工业项目投资，现有甲、乙、丙、丁四个可供选择的互斥投资方案。已知相关资料如下：

资料一：略

资料二：乙、丙、丁三个方案在不同情况下的各种投资结果及出现概率等资料

表2 资料金额单位：万元

要求：

(1)-(2) (4)略

(3)根据资料二，计算表2中用字母“A～D”表示的指标数值(不要求列出计算过程)。

(5) XYZ公司从规避风险的角度考虑，应优先选择哪个投资项目?

【练习题4·2008年计算题】已知：A、B两种证券构成证券投资组合。A证券的预期收益率10%，方差是0.0144，投资比重为80%；B证券的预期收益率为18%，方差是0.04，投资比重为20%；A证券收益率与B证券收益率的协方差是0.0048。

要求：

（1）计算下列指标：

①该证券投资组合的预期收益率；

②A证券的标准差；

③B证券的标准差；

④A证券与B证券的相关系数；

⑤该证券投资组合的标准差。

（2）当A证券与B证券的相关系数为0.5时，投资组合的标准差为12.11%，结合（1）的计算结果回答以下问题：

①相关系数的大小对投资组合预期收益率有没有影响？

②相关系数的大小对投资组合风险有什么样的影响？

【练习题5·2005年计算分析题】某公司拟进行股票投资，计划购买A、B、C三种股票，并分别设计了甲乙两种投资组合。

已知三种股票的β系数分别为1.5、1.0和0.5，它们在甲种投资组合下的投资比重为50%、30%和20%；乙种投资组合的风险收益率为3.4%。同期市场上所有股票的平均收益率为12%，无风险收益率为8%。

要求：

（1）根据Ａ、Ｂ、Ｃ股票的β系数，分别评价这三种股票相对于市场投资组合而言

投资风险大小。

（2）按照资本资产定价模型计算A股票的必要收益率。

（3）计算甲种投资组合的β系数和风险收益率。

（4）计算乙种投资组合的β系数和必要收益率。

（5）比较甲乙两种投资组合的β系数，评价它们的投资风险大小。