绿大地造假事件始末及会计上的反思
云南绿大地公司财务舞弊案例研究
云南绿大地公司财务舞弊案例探究近年来,财务舞弊案件层出不穷,给企业经营、社会信任等方面带来了巨大的负面影响。
其中,云南绿大地公司财务舞弊案例备受关注。
本文将通过案例分析,探讨该公司财务舞弊的原因、影响及应对之策。
一、案例背景云南绿大地公司成立于2000年,是一家主要经营绿化工程、园林景观设计等业务的企业。
由于其卓越的市场表现和投资价值,该公司在上市后吸引了大量投资者的关注。
然而,2018年,云南绿大地公司却突然陷入了财务舞弊的丑闻中。
二、财务舞弊原因分析1. 高速扩张导致现金流压力:为了迅速扩大规模和市场份额,云南绿大地公司在短时间内大量投资于绿化项目,并扩展了业务范围。
这种高速扩张导致了巨大的资金压力,从而促使公司管理层实行不合规的财务操作手段。
2. 高额利润承诺引发压力:为吸引投资者,云南绿大地公司在其上市规划中承诺了过高的利润预期。
然而,公司实际业绩与承诺的利润存在较大差距。
为应对这一压力,管理层不得不通过虚增利润等手段来掩盖实际业绩的不达预期。
3. 监管不到位缺乏有效制度:云南绿大地公司在面临财务舞弊时,监管部门的检查以及内部控制体系的不健全等因素催生了财务舞弊。
管理层发现监管不力,相对容易实施欺诈行为。
三、财务舞弊影响分析1. 投资者信任受损:财务舞弊案件暴露后,投资者对云南绿大地公司失去信心,纷纷撤离。
公司股价暴跌,市场价值大量缩水。
这无疑对公司的进步和声誉造成了严峻的打击。
2. 资金链断裂和拖累供应商:财务舞弊导致公司原本脆弱的资金链完全崩溃,无法向供应商及债权人付款。
这使得供应商陷入逆境,并扩散至了整个供应链,进一步恶化了企业的形势。
3. 高管追责和法律风险:财务舞弊属于犯罪行为,管理层涉嫌虚假陈述、隐瞒重要信息等违法行为将面临刑事诉讼和经济赔偿责任。
高管的股权和名誉也将受到极大的恐吓。
四、应对之策1. 加强监管力度:监管部门应加强对上市公司的监管能力和监管措施,准时发现和防范财务舞弊行为。
审计案例绿大地财务造假案例分析
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绿大地公司简介及目前进展 首发上市分析 造假的手段分析 绿大地造假案给注册会计师行业带来的反思
一、绿大地公司简介及目前进展—公司简介 2
云南绿大地生物科技股份始建于1996年,2001年完 成股份制改造,2007年12月21日,公开发行股票并在 深圳证券交易所的中小板挂牌上市,成为A股唯一一个 园林行业的上市公司。公司的主营业务为绿化工程设计 及施工,绿化苗木种植及销售。注册资本15,108.71万 元人民币。拥有自主苗木生产基地2.9万余亩,是国内 领先的特色苗木生产企业。
但是,通过银行对账单你就能发现,这只是500万 的一个循环。绿大地打给A,A打还给绿大地,绿大地 再打给B,B还给绿大地,再一次转给A。
三、造假的手段分析—频繁更换事务所
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1.相关资料
三、造假的手段分析—频繁更换事务所
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2.分析
(1)可能购买审计意见。绿大地自2007年末上市至今 ,3年时间就更换了3家审计机构、3任财务总监,而且 每次都是发生在年报披露前夕。在2008年之前,深圳 市鹏城会计师事务所与绿大地合作时间长达7年。加之 审计费用在短暂的一年间增长近一倍,更为引人怀疑的 是变更事务所的原因不尽合理。由于上市公司内部治理 结构失效,上市公司审计的委托人是上市公司的经营管 理人员,审计机构明显处于被动的地位。
二、首发上市分析
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—律师事务所责任
法律意见书和律师工作报告是发行人向中国证 监会申请公开发行证券的必备文件。律师应对发行 人是否符合股票发行上市条件,发行人的行为是否 违法、违规,招股说明书及其摘要引用的法律意见 书和律师工作报告的内容是否适当,明确发表总体 结论性意见。绿大地所聘请的律师事务所为四川天 澄门律师事务所。法律意见书更多成为了一种形式, 却并未真正落实在律师事务所的行动中。
绿大地造假事件始末及会计上的反思
绿大地造假事件始末及会计上的反思绿大地1996年成立,主营业务为绿化工程设计及施工,绿化苗木种植及销售。
20 07年12月21日,绿大地在中小板挂牌上市。
今年3月17日,绿大地公司发布公告称, 董事长何学葵因涉嫌欺诈发行股票罪被公安机关逮捕。
4天后,中国证监会在其官网上表示, 证监会在2010年3月就因绿大地涉嫌信息披露违规立案稽查,发现公司存在涉嫌虚增资产、虚增收入、虚增利润等多项违法违规行为。
记者调查发现,在此之前,绿大地就因为种种不合常理的行为屡受质疑。
一是频繁更换会计师事务所,且更换时间多在年报公布之前。
2008年10月,绿大地中断了与深圳市鹏城会计师事务所多年合作关系,改聘中和正信会计师事务所;2009 年11月,绿大地再次改聘中审亚太会计师事务所,中审所随后给绿大地出具了带"保留意见"的2009年年报审计报告;2011年1月,绿大地2010年审计机构再次更换为中准会计师事务所。
二是业绩预告、快报半年内五次变脸。
公开资料显示,2009年10月30日,绿大地发布2009年三季报,预计当年净利润增幅20%至50%之间,可达1.04亿元; 2010年1月30日,公司将2009年净利润增幅修正为下降30%以内;2月27日, 公司第三次发布2009年度业绩快报称,年度净利润变为6212万元;4月28日公司第四次将净利润修正为亏损12796万元;4月30日,公司2009年年报披露200 9年净利润为亏损15123万元。
对此,深交所在当天就发布公告,对绿大地"董、监、高"及保荐人都给予公开谴责的处分。
三是公司高管频繁更换、辞职,原始股东忙于套�1�7�1�7�1�7。
2009年9月,绿大地董事黎钢、董事赵国权因股权变动辞职。
2010年5月,绿大地董事钟佳富因个人原因辞职,总经理也换由原昆明市商务局局长王光中担任。
2010年6月,公司监事会召集人刘玉红因"个人原因"辞职。
绿大地财务舞弊案例分析
绿大地财务舞弊案例分析近年来,财务舞弊案件频频发生,对企业的经济、信誉和社会形象造成了极大的损害。
其中,绿大地财务舞弊案例备受关注。
本文将对绿大地财务舞弊案进行深入分析,探讨其原因、影响以及预防措施。
一、案件背景绿大地是一家知名的农产品企业,拥有大规模的农田和先进的生产设备。
多年来,绿大地致力于生产健康、有机的农产品,赢得了广大消费者的信任和好评。
然而,在2015年,该公司爆发了一起财务舞弊事件。
二、案件详述该案的核心是一起涉及虚构公司销售额的财务舞弊。
据调查,绿大地在一段时间内通过虚构交易节点和发票,大幅度夸大了公司的销售额。
该虚构销售额的数据被用于欺骗外部投资者、银行和监管部门,使其误以为公司业绩超出预期。
这起案件的财务舞弊手段主要包括以下几个方面:1. 虚构销售额:绿大地在核算报表中通过虚构交易节点和发票,将并不存在的销售额计入公司收入,以增加公司业绩。
2. 虚构交易流程:通过虚构交易节点,绿大地制造了一套看似合理的交易流程,以掩盖实际的财务舞弊行为。
3. 引入“关联方”:绿大地在财务报表中虚构了一些公司的销售代理商,而这些代理商实际上与绿大地有关联关系。
这样一来,就可以通过虚构代理商的销售额增加公司的业绩。
三、案件原因分析对于绿大地财务舞弊案,可以从以下几个方面进行原因分析:1. 利益驱使:贪婪是导致财务舞弊的核心因素之一。
由于激烈的市场竞争和业绩压力,绿大地的管理层为了实现更高的利润和业绩目标,采取了财务舞弊手段。
2. 内部控制不健全:绿大地在内部控制方面存在漏洞,未能有效监督和防范财务舞弊行为。
审计人员在审核过程中未能发现财务舞弊的迹象,导致财务舞弊持续时间较长。
3. 监管不到位:监管部门在此案中未能及时发现和阻止财务舞弊行为,导致该公司的财务舞弊行为继续蔓延。
四、案件影响分析绿大地财务舞弊案的影响主要体现在以下几个方面:1. 经济影响:财务舞弊导致绿大地的财务数据失真,使外部投资者和银行被误导,可能导致投资损失和信用风险。
绿大地案例分析及其启示
绿大地案例分析及其启示一、引言云南省绿大地生物科技股份有限公司(002200.SZ,下称“绿大地”)被称为信誉度最差的A股上市公司,成立于1996年,上市前每股净资产4.43元,于2007年12月21日在深圳证券交易所挂牌上市,发行价16.49元,以绿化工程和苗木销售为主营业务,是云南省最大的特色苗木生产企业。
它是国内绿化行业第一家上市公司,号称园林行业上市第一股,其复权后股价曾一路飙升到81.05元。
2010年3月因涉嫌信息披露违规被立案稽查。
证监会发现该公司存在涉嫌“虚增资产、虚增收入、虚增利润”等多项违法违规行为。
2011年3月17日,绿大地创始人兼董事长何学葵因涉嫌欺诈发行股票罪被捕,自此股价一路下跌,半年多跌幅超过75%。
由此逐步揭开了绿大地的财务“造假术”。
伴随着一个个“第一”进入公众视野的绿大地公司,是云南省第一家上市的民营企业、A股第一家园林上市公司、董事长是云南省女首富等,但就是这么一家头顶众多“第一”光环的企业,为什么最近陷入了财务舞弊的泥潭?二、基本案情——善变的“变脸王”1、五度变更业绩W or d文档(3 (4绿大地的财务手段已经到了一个新的高度,创下了中国证券市场年报变脸新纪录,2009年10月到2010年4月,对于2009年的全年利润变动之快,之频繁,令人咂舌:(1)2009年10月30日,绿大地发布2009年第三季季报称,预计2009年度净利润同比增长20%至50%;(2)2010年1月30日,绿大地将2009年净利润增幅修正为较上年下降30%以内; )2010年2月27日,第三次发布2009年度业绩快报,净利润变为6212万元; )2010年4月28日,再次将净利润修正为-12796万元;(5)2010年4月30日,最终发布2009年年度报告,披露公司2009年净利润为-15123万元。
仅仅两天,数据又相差了两千多万。
绿大地披露的业绩经过五次反复,由之前的预增过亿,变更为最后的巨亏1.5亿元。
“绿大地”财务造假案例分析
研究生课程论文“绿〞财务造假案例分析课程名称:学生:学号:专业:年月日虽然我国的资本市场已经经过了二十余年的开展,但是市场仍然不成熟、监管体系仍然不完善,这种造假本钱低下而受益丰厚的现状,使得上市公司IPO 造假、财务舞弊等现象屡见不鲜。
财务舞弊案件接连不断、屡禁不止,不仅阻碍的中国证券业的安康持续开展,更重要的是使得国国外相关各界对中国金融行业的道德产生了疑心和不信任。
本文将以“绿〞财务造假事件为案例,分析上市公司财务舞弊的原因分析。
1 事件概述绿生物科技股份(股票代码:002200) (简称“绿〞) 前身是河口绿实业,成立于1996年6月,公司注册资本1.5亿元,2001年3月以整体变更方式设立为股份,公司于2007年12月21日在证券交易所挂牌上市,发行价16.49元。
它以绿化工程和苗木销售为主营业务,是省最大的特色苗木生产企业,也是国绿化行业第一家上市公司,号称园林行业上市第一股,其复权后股价曾一路飙升到81.05元。
2010年3月因涉嫌信息披露违规被立案稽查,证监会发现该公司存在涉嫌“虚增资产、虚增收入、虚增利润〞等多项违规行为。
2010年12月,董事长何学葵持有的4325.8万股绿股票被冻结,引发投资者大量抛售,四个交易日公司市值蒸发12.2亿元,超过80%的投资人损失沉重。
2011年4月,财务总监鹏因信息披露违规被公安机关控制。
2013年2月7日,市中级人民法院对绿欺诈发行股票案作出一审判决,认定绿公司犯欺诈发行股票罪、伪造金融票证罪、成心销毁会计凭证罪,判处分金1040万元;绿原董事长何学葵被判处有期徒刑10年。
2 绿的财务造假手段2.1 虚增资产和收入在上市之前,绿公司为了扩大资产规模来到达上市条件而通过一系列的运作来虚增资产,其中最主要的手段就是通过阴阳合同,大幅度的增加资产的账面价值。
如其购置的市马龙县马鸣乡的3500亩荒山使用权,购置时只有100多万,但计入账上就变成了1000万。
绿大地会计造假案例分析
绿大地会计造假案例分析组长:组员:绿大地造假事件背景往日的大牛股绿大地股票价格从2010年11月12日¥44.86高点,一路跌到昨日(2011年5月10日)的收盘价¥14.37。
为什么该股票在不出半年的时间暴跌67%?因为它是个“问题”公司,很可能有被退市的危险。
2010年3月17日,证监会立案调查绿大地,因为它涉嫌信息披露违规,发现公司存在涉嫌虚增资产、虚增收入、虚增利润等多项违法违规行为。
2011年3月17日,公安机关以涉嫌欺诈发行股票罪逮捕了该公司原董事长何学葵。
2011年4月9日,公安机关以涉嫌违规披露、不披露重要信息罪名对该公司董事、财务总监李鹏采取强制措施。
2011年5月4日,深交所对该公司股票002200实施“退市风险警示”特别处理。
绿大地公司概况云南绿大地生物科技股份有限公司(以下简称为绿大地)成立于1996年6月,2001年3月以整体变更方式设立为股份有限公司,公司向社会公开发行股票于2007年12月21日在深圳证券交易所挂牌上市,一举成为国内绿化苗木行业首家上市公司,云南省首家民营上市企业。
公司充分依托云南丰富的自然资源,现已发展成为拥有完整产业链的特色苗木工业化培植、销售及服务的生物科技公司。
公司的主营业务为绿化工程设计及施工,绿化苗木种植及销售。
经过多年的不懈努力,公司已发展成为集“研发-种苗培育-苗木种植-苗木销售-绿化工程设计及施工”于一体,拥有完整的产业链的综合企业。
目前,公司注册股本15,108.71万元人民币,拥有自主苗木生产基地2.9万亩,生产各类绿化苗木500多种,是国内领先、云南省最大的特色苗木生产企业。
绿大地股份有限公司在2007年在深圳证券交易所向社会公开发行2,100万股人民币普通股股票(每股面值1元),增加注册资本21,000,000.00元,变更后的注册资本为83,937,280.00元。
根据公司2008年度股东大会决议,公司以2008年12月31日总股本为基数,向全体股东以未分配利润每10股送红股2股,以资本公积每10股转增6股,增加注册资67,149,824.00元,变更后的注册资本151,087,104.00元。
云南绿大地公司会计信息失真问题探析1121
云南绿大地公司会计信息失真问题探析摘要:在当今的市场上,会计信息失真是一种非常普遍的现象,特别是上市公司中,会计信息失真的情况更是数不胜数。
如果不能够对上市公司中存在的会计信息是真的问题,进行研究和治理的话,那么会计信息失真的问题一定会蔓延到中小企业当中的,还有可能会影响到市场上所有的公司。
这不只是会导致资源配置的失调,还会导致投资者损失惨重。
而且我们国家是一个新兴的资本市场,资本市场出现问题就会给那些利用会计信息进行造价的人可乘之机。
所以,以云南大地公司为例,对会计信息失真的问题进行探讨。
关键词:会计信息;失真;上市公司一、会计信息失真概述(一)会计信息的含义会计属于经济管理信息的一个系统,会计的主要表现形式就是会计信息。
会计信息是根据会计提供的能够帮助经济决策和经济管理的所有的财务方面的信息,以及与之有关的非财务信息。
会计信息是人们在经济活动中,所运用的一种会计方法和会计理论,利用会计实践所反映出来的会计主体价值运动状况的相关经济信息,这些有关的经济信息不仅包括了企业的资金流动状况、企业的盈利能力、企业的偿债能力、现金流量表、资产负债表、利润损益表等,还包括了和投资者的决策相关的一系列信息、其他纰漏信息以及表外附注信息等。
会计信息是价值特性和价值运动的客观反映记录,是整个经济信息系统的主要构成部分,还是利益主体进行行动和决策的主要依据。
不但是这样,从经济学的角度来分析,会计信息还可以是一种商品,具有着公共物品的属性和垄断性。
正是因为会计信息的这种特性,才会造成会计寻租的产生,因此,会计信息的失真与此特性有着非常密切的联系。
(二)我国会计信息失真的现状多年以来,我们国家会计失真的现象非常的多,涉及到的单位范围广、数量多,包含了社会上各行各业的公司。
这些公司既有国有企业,也有非国有企业;既有事业单位,也有行政单位;既有上市公司,也有非上市公司。
除了涵盖广之外,我国会计信息失真的程度也比较深,涉及到的钱财数量具大,对社会和国家产生了非常大的影响。
云南绿大地财务造假案例分析
利益驱动与道德缺失
利益驱动:企业为了追求经 济利益采取财务造假等不正 当手段来获取更多的资金支 持。
道德缺失:企业高管缺乏道 德观念和职业操守为了个人 利益而忽视企业的长期发展 和社会责任。
01
案例教训与启示
提高公司治理水平
建立健全内部控制制度防止财务舞弊的发生 加强内部审计和外部监管提高财务信息的透明度和准确性 完善公司治理结构明确董事会、监事会和高级管理人员的职责和权利 提高公司治理水平增强企业的竞争力和可持续发展能力
内部控制失效
缺乏有效的内部审计和监督机制
员工缺乏合规意识和风险意识
添加标题
添加标题
管理层滥用职权违规操作
添加标题
添加标题
内部控制制度不健全或执行不力
外部监管不力
监管机构缺乏有效监督和制约机制未能及时发现和制止绿大地财务造假行为。
监管机构对绿大地的日常监管存在漏洞未能及时发现和纠正其不合规行为。
财务造假事件经过
造假金额巨大涉及多个年度
云南绿大地公司通过虚增收 入和利润的方式在IPO申请 文件中进行财务造假
事件曝光后公司及相关责任 人受到法律制裁
绿大地公司成为上市公司财 务造假的典型案例
造假手段及影响
伪造凭证和单据 虚构交易和客户 隐瞒关联方交易
虚增资产和利润 对市场和投资者造成误导 对公司声誉和信誉造成严重损害
提高财务人员素质与道德观念
加强财务人员培训和教育提高专 业能力和道德水平
强化财务人员职业操守和道德观 念防范利益输送和腐败行为
添加标题
添加标题
添加标题
添加标题
建立健全内部控制制度规范财务 管理流程
绿大地造假分析
造假一:虚增利润
绿大地被查的导火线,是该公司2010年3月的 一季报。这份季度报告:2010年4月28日预告 基本每股收益0.27元,4月30日正式出台的一 季报每股收益竟然只有0.1元。两天之差,营 业总收入、净利润、每股收益“ 暴跌 ”。 (见图表)
造假一:虚增利润
绿大地披露,2006年负 债为1.04亿元,实际负 债则为1.9亿元。 2006年销售收入1.9亿元, 实际为1.51亿元。 2005年净利润3723.64 万元,实际不足该数据 的90%。
频繁更换事务所
绿大地自 2007 年末上市至今, 3 年时间就更换了 3 家审 计机构、3 任财务总监,而且每次都是发生在年报披露 前夕。玄机就是双方对如何编报年报存在分歧。 由于上市公司内部治理结构失效,上市公司审计的委托 人是上市公司的经营管理人员,审计机构明显处于被动 地位。因此,当企业财务总监或审计机构发现上市公司 年报存在利润操纵行为时,要么与企业“合谋”,要么 坚持原则,卷铺盖走人。
法律环境与监管环境 法律环境与监管程度:国 家近期并未出台具有影响力的 新的法律条文。就监管环境来 说,对于农业上市公司的监管 环境并不严谨。作为上市公司, 证券行业的监管存在一定弊端: 一是证监会承担了交易所本应 承担的发行审核责任,又缺乏 监督机制。二是由于缺乏退市 制度,只要成功进入市场,就 能在市场里“混”。三是惩罚 力度过小,威慑力不足。这些 都对企业通过财务报表舞弊进 而在股市上取得收入提供了土 壤。
造假会计分析
随意更改业绩 绿大地 2004年-2008年报披露的净利润分别为 3342万元 3724万元4707万元6447万元和 8677万元,可见上前市公 司业绩稳步上升,表现良好,但从下表可以看出从2009年 10月到2010年4月绿大地披露的2009年业绩预告和快报共 变更了五次,由之前的预增过亿变为最后的巨亏1.5亿元正 是这个原因,证监会开始对绿大地立案调查。
财务舞弊案例的分析--以云南绿大地为例
财务舞弊案例的分析及其启示摘要财务舞弊现象从财务信息作为公司的经济信号以来就频繁发生,各种程度的舞弊案件层出不穷,这已成为全球关注的焦点。
财务舞弊的不断蔓延打击了投资者的信心,损害了资本市场的资源配置机制,破坏了证券市场的运营秩序,使相关的财务报告失去了风险预警作用,同时也给国家的经济发展蒙上了阴影.本文以世界通信和云南绿大地两个公司的财务舞弊为研究案例,揭示了上市公司财务舞弊发生的原因、财务舞弊的基本手法。
在总结两个案例带给我们的启示的基础上,提出了对我国上市公司财务舞弊实施有效治理的政策建议.关键词:财务舞弊;世界通信;云南绿大地;政策建议1 绪论1。
1 项目研究背景与意义1.1。
1 课题背景随着中国资本主义市场的快速发展,多家上市公司逐渐涌现,但在证券市场信息的披露状况不容乐观。
上市公司运用各种技巧进行财务舞弊,为了自身的利益而粉饰财务数据,降低了财务信息质量,不仅损害了公司的市场形象,而且对资本市场造成了很大的消极影响。
上市公司的财务造假,一方面扭曲了公司真实的财务状况和经营成果,另一方面,虚假的财务信息严重误导投资者和政府监管部门的投资决策和有效监督。
1。
1。
2 研究意义随着资本市场的运作,会计信息在一个良好的市场中起着举足轻重的作用,由于市场各经济主体是根据公司公开披露的会计信息来做出相应的决策,所以会计信息同时影响着各经济主体的决策。
如果上市公司的会计信息不真实时,各经济主体按照虚假的会计信息作为分析的基础,就会导致投资决策失误和监管无效.任何事物都是相对存在的,财务舞弊者把正确的会计信息扭曲,给使用者的分析和做决策带来了阻碍.会计报表使用者只有努力加强自身的专业知识,提高判别能力,才能降低投资决策的失误.如果研究出一种可以有效分析并正确判别财务会计信息是否正确的对策,不论对个人还是社会都有着举足轻重的作用。
1。
2 研究思路和方法本文将用国内外的案例进行分析,了解舞弊人员的动机,分析舞弊行为对本单位及其他方面的影响,以及研究探讨相应的措施来减少这种行为的发生等相关内容,用他们的前车之鉴来警醒后人,合理合法的进行经济运转,保护我们的家园持续发展。
绿大地造假分析
监管部门应该加强对企业的监管和监督,对 违法行为进行严厉打击,维护市场的公平、 公正和透明原则,保护投资者的合法权益。
投资者应该保持警惕,审慎投资,充 分了解公司的财务状况和经营情况, 避免因信息不对称而遭受损失。
THANKS FOR WATCHI部审计部门应保持独立性,定期对内部控制制 度进行评估和审计,及时发现和纠正存在的问题。
3
加强风险评估与管理
企业应定期进行风险评估,识别潜在的舞弊风险, 并采取相应的措施进行防范和控制。
强化外部监管
完善法律法规体系
政府应加强相关法律法规的制定 和完善,明确企业财务报告和信 息披露的要求,加大对违法行为
绿大地造假分析
目录
• 绿大地简介 • 绿大地造假事件概述 • 绿大地造假原因分析 • 绿大地造假后果分析 • 绿大地造假案例反思 • 结论
01 绿大地简介
公司背景
成立时间
01
绿大地成立于2001年,是国内较早从事绿化苗木种植和销售的
企业之一。
注册资本
02
公司注册资本为5000万元。
总部地点
03
2011年3月,绿大地董事长兼 总经理何学葵因涉嫌欺诈发行
罪被捕。
2013年7月,绿大地因涉嫌违规 披露、不披露重要信息罪等多 项罪名被公安机关立案侦查。
2014年4月,绿大地被证监会 处以60万元罚款,并撤销其保 荐机构资格。
造假手段
01
虚增收入和利润
通过虚构销售合同等方式,绿大地在上市前三年虚增收入和利润,以达
公司总部位于云南省昆明市。
主营业务
绿化苗木种植
绿大地主要从事绿化苗木的种植和销 售,包括各种花卉、树木等。
园林工程设计及施工
绿大地财务舞弊案例分析
绿大地财务舞弊案例分析绿大地财务舞弊案例分析1. 引言财务舞弊案例在企业界屡见不鲜,而这些案例对公司及其相关利益相关者产生了严重的负面影响。
本文将通过对绿大地公司财务舞弊案例的分析,探讨其原因和影响,并提出预防和应对财务舞弊的建议。
2.案例描述绿大地是一家以环保设备销售为主的公司,其财务舞弊案例在业界震动。
在审计师的调查中,公司发现了以下几种财务舞弊行为:2.1.虚构销售额公司高层为了追求业绩增长,通过虚构销售额来提高公司的业绩。
他们将一些未发生的销售额记录为实际销售额,从而虚增利润和收入。
2.2.资产虚增与巨额欠款公司通过虚增资产的方式来掩盖财务问题。
他们包括虚增存货、固定资产以及资本支出等,使公司的总资产看起来更高。
此外,公司还设立了一些虚假的供应商账户,并通过给这些供应商支付巨额的虚假账款来造成账户余额的虚增。
2.3.财务信息滞后与遗漏公司高层刻意滞后披露财务信息,以掩盖财务状况的真实情况。
此外,他们还删除或遗漏了一些重要的财务信息,使公司的财务报表更加有利于他们的利益。
3.案例分析3.1.原因分析绿大地公司财务舞弊案例的发生与公司高层的利益驱动密不可分。
高层追求业绩、股东利益和个人利益最大化,将财务舞弊作为达成这些目标的手段。
3.2.影响分析财务舞弊对公司和其相关利益相关者产生了严重的影响。
首先,公司的声誉受到了严重打击,投资者信心受到了严重影响。
其次,公司的股价暴跌,市值大幅缩水,给股东带来了巨大的损失。
同时,由于财务信息失真,公司的财务状况难以准确评估,进而影响了公司的股票流动性和融资渠道。
此外,供应商和员工也受到了不同程度的影响,使得公司的业务运营受到了极大的阻碍。
4.预防和应对财务舞弊的建议4.1.建立健全的内部控制系统公司应该建立健全的内部控制系统,包括制定明确的职责分工、审计和监督机制,确保财务信息的真实性和准确性。
4.2.加强企业文化建设公司应该加强对企业价值观和道德规范的培养和弘扬,在企业文化建设中注重诚信和透明度,树立正确的利益观念。
对绿大地公司财务造假案的分析
对绿大地公司财务造假案的分析引言绿大地公司是一家大型农业企业,长期以来在市场享有良好的声誉。
然而,最近有报道指称该公司涉嫌财务造假,并进行了详细的调查。
本文将对绿大地公司财务造假案进行分析,以揭示背后的原因和影响。
背景介绍绿大地公司成立于2005年,致力于农产品生产和销售。
多年来,公司不断扩大规模,并在行业内取得了良好的口碑和业绩。
然而,最近一份匿名举报信揭示了该公司存在财务造假的行为。
财务造假的手法财务造假是指企业故意改变或隐瞒财务数据,以达到误导投资者或获得不当利益的目的。
绿大地公司财务造假案涉及以下几个方面的手法:绿大地公司通过虚构销售合同、夸大销售额或将尚未发生的销售列入财务报表,来虚增公司的收入。
这样做的目的是增加公司的利润和市值,以吸引更多的投资者。
负债减少为了减少负债的数额,绿大地公司可能会采取措施来隐瞒或转移部分负债。
比如,将应付款项记为其他类别的费用,或者在报表上删除部分负债的记录。
为了增加公司的资产价值,绿大地公司可能会夸大或虚构某些资产的价值。
比如,将过期或损坏的商品视为正常库存,并计入报表中。
利润操纵利润操纵是指企业通过调整会计政策、改变计量方法或从事不当交易等方式,来增加或减少公司的利润。
绿大地公司可能会采取这样的手法,以达到虚增利润的目的。
财务造假的原因财务造假背后往往有复杂的原因和动机。
以下是可能导致绿大地公司财务造假的一些原因:员工激励机制公司设定的激励机制可能导致员工为了获得奖金或晋升而不惜采取不当手段。
如果公司过分强调短期业绩,员工可能为了实现目标而利用财务造假手段来达成。
市场竞争压力在竞争激烈的行业中,公司可能面临着巨大的市场竞争压力。
为了保持竞争力和市场份额,公司可能会不择手段地追求高增长和高利润,从而导致财务数据失真。
资金需求企业在经营发展过程中需要大量的资金支持。
如果绿大地公司面临资金短缺或无法满足扩张需求,可能会通过财务造假来吸引投资者、获得贷款或筹集资金。
绿大地财务造假事件案例分析
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造假手段
虚增主营业务收入 虚增固定资产
手段
虚增净利润
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造假手段
2007 年 6 月底,绿大地公司公开 资料显示固定资产为 5000 余万元, 其在昆明当地拥有的办公楼等建筑 类固定资产作价为 942 余万元。 除了房屋和庭前绿化以外的一些外 部地坪、沟道也估值为 107余万元。
Company L圈钱 公司治理缺陷 决策者专业素养
法制建设缺失
内部&外部
中介机构合谋 违约成本较低
财务造假原因分析
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造假危害
对市场 误导市场,导致资 源的逆向配置 对投资者 做出错误的判断 和决策遭受投资 损失。 对关联企业
外部危害
面临重大罚款、 甚至破产无法正 常生产经营
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治理对策
完善独立董事制度
B
建立有效的经营者 激励和约束机制
A 内在监督
C
优化公司股权结构
健全内部管理机制
E
D
建立健全内部控制制度
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治理对策
信息公开 职业经理人
强化监管 法律武器
外部监管
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频繁更 换事务所
2007年至上市:变更3家审计公司,3个财 务总监 时间:均为年报披露前夕 原因:编报年报存在分歧
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案例简介
2010年3月因涉嫌信息披露违规被立案稽查。证监会发 现该公司存在涉嫌“虚增资产、虚增收入、虚增利润”等 多项违法违规行为。 2011 年3 月17 日,绿大地创始人兼董事长何学葵因 涉嫌欺诈发行股票罪被捕,自此股价一路下跌,半年多跌 幅超过75%。由此逐步揭开了绿大地的财务“造假术”
云南绿大地财务舞弊案例分析
云南绿大地财务舞弊案例分析作者:张宣洪战雪梅鹿麓来源:《时代经贸·北京商业》 2017年第24期一、案例背景云南绿大地生物科技股份有限公司(以下简称“绿大地”)成立于2001年3月,前身为云南河口绿大地实业有限责任公司,其主营业务是绿化苗木种植及销售、绿化工程设计及施工,是云南省绿化苗木种植龙头企业。
2006年11月,绿大地第一次闯关深圳证券交易所中小企业板以失败告终。
2007年12月绿大地终于通过了中国证券监督管理委员会的核准,在深圳证券交易所中小企业板上市。
然而,好景不长,2010年3月17日,绿大地就因涉嫌信息披露违规,被证监会立案调查。
2010年12月23日,云南绿大地生物科技股份有限公司发表公告称控股股东、董事长何学葵持有的4 325.8万股(占总股本28.63%)绿大地股票于12月20日被公安机关依法冻结。
2011年3月17日,绿大地再次发表公告称其董事长何学葵因涉嫌欺诈发行股票罪被逮捕。
绿大地财务舞弊案逐渐浮出水面。
二、案例分析(一)财务舞弊手法透析1.伪造会计凭证,虚增资产2004年至2007年间,绿大地公司在不具备首次公开发行股票并上市条件的情况下,为达到上市目的,使用虚假合同、财务资料,虚增云南省马龙县旧县村委会960亩荒山使用权、马龙县马鸣乡3500亩荒山使用权以及马鸣基地围墙、灌溉系统、土壤改良工程等项目的资产共计人民币7011.4万元。
其中,“马鸣”基地的围墙作为固定资产的价值为686.9万元,而该基地4块地总共3500亩,如果围墙只围地块的周长,则其每米的造价高达1268.86元。
另外,该基地的三口深水井也以每口72.27万元的价值计入固定资产,而其在招股说明书中记载的位于“金殿”基地的另一口深水井的价值却只有8.13万元,相差近十倍。
正是这些被堂而皇之的写进了上市招股书中的虚增资产,帮助绿大地顺利通过上市审核。
2.关联方交易,虚增收入和利润绿大地公司通过登记注册一批由其实际控制或者掌握银行账户的关联企业,并利用关联方银行账户操控资金流转,采用伪造销售合同、发票和工商登记资料等手段,虚构交易,虚增收入和利润。
会计财务分析资料绿大地财务造假启示
2022 年 3 月 15 日,因昆明市检察院抗诉,被称为“银广夏第二”的绿大地造假案将被重新审理。
云南绿大地生物科技股分有限公司(代码 002200,简称绿大地) ,号称“云南省最大的绿化苗木种植企业”。
3 个多月前,昆明市官渡区法院以欺诈发行股票罪判处绿大地罚金 400 万元(约为其上市募集资金的 1%) ,判处前董事长何学葵、财务总监蒋凯西、庞明星等五人有期徒刑一到三年,缓期执行,所有案犯当庭释放。
这意味着这家欺诈上市的公司从投资者手中圈走 3.46 亿元之后,无人获得实刑。
消息一出,市场哗然,包括新华社在内的舆论界质疑判决过轻。
十天之后,负责此案前期调查的中国证监会,罕见召开“媒体通气会”,披露了法院判决中未认可的更多涉嫌犯罪内容。
越来越多的质疑之声,最终推动了此案抗诉程序的启动。
绿大地造假案,浓缩了中国证券市场过去十年的积弊。
一位资深市场人士强调,对这一案,不应仅仅停留在“抓坏蛋”的简单思维里,而应更加深入剖析“坏蛋是怎样炼成的”。
南方周末记者在昆明、深圳等地进行了详尽调查,立体还原绿大地变“黑”的秘密。
这原本是一个卖花女变身女企业家的励志故事2022 年 9 月 6 日的法庭庭审,是绿大地前董事长何学葵最后一次浮现在公众面前。
一年多阶下囚的生涯,何学葵变化很大。
一位与她有着多年联系的人士向南方周末记者表示,何的头发在案发后很快就白了,“四十多岁的人看起来像六十多的老太太。
”20 年前, 23 岁的何学葵抛却了成为公务员的机会“下海”创业时,给人的印象却是“年轻有为,事业心极强”。
1992 年从一家小花店开始,到 1996 年创办绿大地公司期间,何学葵以自己的勤奋赢得了尊重。
直至今日,在当年共同创业的员工口中,她还有着“卖花女”的绰号。
绿大地现任总经理王光中向南方周末记者表示,在十多年前认识何学葵时,就眼看着她“自己下田、自己跑市场,吃了不少苦受了不少累”。
因此在出事后,他出于对何的恭敬与朋友义气,硬着头皮接下烫手的“总经理”头衔。
绿大地造假案始末
绿大地造假案始末作为中小板首例欺诈发行股票案例,云南绿大地生物科技股份有限公司(现股票简称*ST 大地,股票代码002200.SZ,下称“绿大地”)案并未终结。
2月17日,在上诉截至期限之前,绿大地原董事长何学葵向云南省高级人民法院提起上诉,同时也将绿大地推向了暂停上市的悬崖边。
此前的2月7日,昆明市中级人民法院对绿大地欺诈发行股票案做出一审判决,认定绿大地犯欺诈发行股票罪、伪造金融票证罪、故意销毁会计凭证罪,判处罚金1040万元;公司原实际控制人何学葵被判处有期徒刑10年,原财务总监蒋凯西、原财务顾问庞明星、原出纳主管赵海丽、原大客户中心负责人赵海艳等人分别被判处6年至2年3个月不等的有期徒刑并处相应罚金。
绿大地欺诈发行股票一案曾经由昆明官渡区人民法院审理,官渡区人民法院判决何学葵有期徒刑3年,缓期4年。
2012年3月,昆明市中级人民法院做出裁定,撤销了官渡区人民法院对绿大地案的刑事判决,发回原审官渡区人民法院重新审理,致使绿大地一案再度“穿越”回了原点。
2012年5月7日,绿大地案在昆明市中级人民法院重审开庭。
何学葵当庭翻供,并辩称之前的供述是诱供的结果。
何学葵当庭不仅全盘否认公诉机关的指控,而且推翻了以前在侦查机关的供述。
在昆明市中级人民法院开庭重审9个月之后,何学葵等嫌疑人均被加重判决。
《证券市场周刊》获得的司法机关资料显示,何学葵控制绿大地时,在绿大地上市前和上市后都曾有过多次虚增资产的造假,先后通过注册和购买方式共计35家关联公司,进行虚增资产和收入。
在被监管机构立案稽查后,又在短期内发布五度变脸的巨亏业绩报告。
本刊独家获取了绿大地涉嫌欺诈发行股票案的司法资料,完整还原轰动资本市场的绿大地造假案。
村庄里的造假故事上市前虚增收入3个亿绿大地于2007年12月21日在深圳证券交易所首次发行股票并上市,募集资金达3.46亿元。
公诉机关指控称,2004年至2009年间,绿大地在不具备首次公开发行股票并上市的情况下,未达到在深圳证券交易所发行股票并上市的目的,经过被告人何学葵、蒋凯西、庞明星的共谋、策划,由被告人赵海丽、赵海艳登记注册了一批由绿大地实际控制或者掌握银行账户的关联公司,并利用相关银行账户操控资金流转,采用伪造合同、发票、工商登记资料等手段,少付多列,将款项支付给其控制的公司组成人员,虚构交易业务、虚增资产、虚增收入。
绿大地财务舞弊案例研究
二、舞弊事件概述
2011年3月17日,绿大地因涉嫌信息披露违规被中国证监会立案调查。同年5 月,证监会对绿大地董事长何学葵因涉嫌违规信息披露的调查结果进行了公布。 根据调查结果,绿大地公司在IPO及再融资期间存在重大财务舞弊行为。
三、财务舞弊手法
1、虚增收入:绿大地通过虚构销售交易和客户信息,虚增营业收入和净利 润。例如,2010年,公司虚增了近1.5亿元的营业弊的具体手法和过 程
绿大地在财务报表上虚增收入和资产的主要手法包括签订阴阳合同、伪造业 务凭证和验收报告等。例如,在与某公司签订的绿化工程合同中,绿大地通过签 订阴阳合同的方式,虚增了合同金额,并将虚增的部分以现金形式返给对方。
此外,绿大地还通过伪造工程验收报告来虚构收入,甚至伪造假发票来冲减 成本。
通过对绿大地的舞弊案例分析,我们可以得出以下结论:首先,企业必须建 立完善的内部治理结构和内部控制制度,以防范财务舞弊行为的发生。其次,监 管部门应加大对财务舞弊行为的打击力度,提高监督效果。最后,企业应借鉴其 他企业的经验教训,完善自身管理和监督机制。
总之,防范和打击财务舞弊行为是一项长期而艰巨的任务,需要企业、监管 部门和社会各界的共同努力。只有通过全社会的共同努力,才能建立更加规范、 公正、透明的市场经济体系。
绿大地财务舞弊案例研究
目录
01 一、公司背景
03 三、财务舞弊手法
02 二、舞弊事件概述 04 四、舞弊原因分析
目录
05 五、舞弊后果
07 七、案例启示
06 六、监管措施及处罚 08 参考内容
一、公司背景
云南绿大地生物科技股份有限公司,简称绿大地(股票代码:),创立于 1996年,是以研究、开发、生产、销售高科技生物化学制品为主的现代生物科技 企业,产品涵盖生物农药、生物肥料、植物生长调节剂、微生物菌剂等多个领域。
会计专业课程思政改革研究基于绿大地财务造假分析与思考
6、强化法制教育:将法制教育纳入会计专业课程中,让学生了解财务造假 的法律后果,增强法律意识,从而自觉遵守法律法规。
五、结论
绿大地财务造假案给人们敲响了警钟,提醒人们会计职业道德的重要性。通 过会计专业课程思政改革,将思政教育与专业知识教育相结合,可以有效地防止 财务造假行为的发生,提高学生的职业素养和社会责任感。因此,会计专业课程 思政改革是十分必要且具有重要意义的。
会计专业课程思政改革研究基于绿 大地财务造假分析与思考
01 一、引言
目录
02
二、绿大地财务造假 案回顾
03 三、会计专业课程思 政改革的必要性
04
四、会计专业课参考内容
一、引言
随着经济的全球化和信息化发展,会计专业的重要性日益凸显。然而,近年 来财务造假事件频发,给社会经济带来了极大的负面影响。因此,如何在会计专 业课程中引入思政教育,帮助学生树立正确的职业道德观念,防止财务造假行为 的发生,成为了当前教育界需要的问题。本次演示以绿大地财务造假案为例,探 讨会计专业课程思政改革的必要性和措施。
四、会计专业课程思政改革的措 施
1、引入典型案例:将绿大地财务造假案等典型案例引入课堂,引导学生深 入分析其背后的道德、伦理和社会问题,帮助学生树立正确的职业道德观念。
2、加强实践教学:通过模拟企业财务操作、角色扮演等形式,让学生亲身 体验职业道德的重要性,培养其独立思考和解决问题的能力。
3、完善课程设置:增加思政教育相关课程,如“会计职业道德”、“财经 法规与职业道德”等,并将其与专业课程有机融合。
投资者作为市场的主体,应提高风险意识,加强对上市公司财务报告的审慎 分析。在投资决策时,应充分了解公司的经营状况和财务状况,不盲目跟风,避 免因相信虚假报表而遭受损失。
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绿大地造假事件始末及会计上的反思绿大地1996年成立,主营业务为绿化工程设计及施工,绿化苗木种植及销售。
20 07年12月21日,绿大地在中小板挂牌上市。
今年3月17日,绿大地公司发布公告称, 董事长何学葵因涉嫌欺诈发行股票罪被公安机关逮捕。
4天后,中国证监会在其官网上表示, 证监会在2010年3月就因绿大地涉嫌信息披露违规立案稽查,发现公司存在涉嫌虚增资产、虚增收入、虚增利润等多项违法违规行为。
记者调查发现,在此之前,绿大地就因为种种不合常理的行为屡受质疑。
一是频繁更换会计师事务所,且更换时间多在年报公布之前。
2008年10月,绿大地中断了与深圳市鹏城会计师事务所多年合作关系,改聘中和正信会计师事务所;2009 年11月,绿大地再次改聘中审亚太会计师事务所,中审所随后给绿大地出具了带"保留意见"的2009年年报审计报告;2011年1月,绿大地2010年审计机构再次更换为中准会计师事务所。
二是业绩预告、快报半年内五次变脸。
公开资料显示,2009年10月30日,绿大地发布2009年三季报,预计当年净利润增幅20%至50%之间,可达1.04亿元; 2010年1月30日,公司将2009年净利润增幅修正为下降30%以内;2月27日, 公司第三次发布2009年度业绩快报称,年度净利润变为6212万元;4月28日公司第四次将净利润修正为亏损12796万元;4月30日,公司2009年年报披露200 9年净利润为亏损15123万元。
对此,深交所在当天就发布公告,对绿大地"董、监、高"及保荐人都给予公开谴责的处分。
三是公司高管频繁更换、辞职,原始股东忙于套�1�7�1�7�1�7。
2009年9月,绿大地董事黎钢、董事赵国权因股权变动辞职。
2010年5月,绿大地董事钟佳富因个人原因辞职,总经理也换由原昆明市商务局局长王光中担任。
2010年6月,公司监事会召集人刘玉红因"个人原因"辞职。
此外,绿大地财务总监一职也屡屡换人。
2009年5月,财务总监蒋凯西免职;公司董事、常务副总王跃光兼任财务总监;2010年王跃光辞职,改由李鹏兼任。
据统计,绿大地上市前招股说明书上所列的9名"董事会成员"目前仅剩下2人。
令绿大地被查的导火线,是该公司2010 年3 月的一季报。
这是一份令人叹为观止的季度报告:2010 年4 月28 日预告基本每股收益0.27 元,4 月30 日正式出台的一季报每股收益竟然只有0.1 元。
两天之差,营业总收入、净利润、每股收益"暴跌"。
由于绿大地近年来在季报、年报上多次出现�1�7�1�7抽筋"症状,证券监管部门自其2010 年3 月的一季报披露后介入调查,结果令人"大开眼界",财务报告竟可如此随意。
绿大地2010 年6 月17 日发布的《关于2010 年一季度报表更正差异的专项说明》显示,其原一季报的营业收入少计10 万元,营业利润多计67.57 万元,净利润多计52.57 万元。
其2010 年一季度的固定资产多计5983.67 万元,应付款多计6295.75 万元。
绿大地对此的解释是,固定资产的差异原因在于"因工作失误",将北京分公司的固定资产已包含在本部报表中,又将其列入合并报表(即计算2 次),造成该项目虚增。
但上述重大失误、错误似乎还不够,现金流量表则错得离谱(详见表格)。
其2010 年一季报中仅合并现金流量项目,就有多达27 项差错,其中有8 项差错为几千万元,几亿元的差错多达12 项。
另一个疑点是,绿大地在2010 �1�7�1�7�1�7一季度的销售额仅为5989.35 万元,为何缴纳的税费高达3.02 亿元现金流中的另一类重大差异在"筹资活动产生的现金流量"项下:取得借款收到的现金、筹资活动现金流入小计、偿还债务支付的现金分别为1.57 亿元、1.57 亿元、6.14 亿元, 更正后均为空白。
绿大地到底借到1.57亿元现金了没6.14亿元债务究竟还了还是没还为何会有巨额虚构数据原因不得而知。
此外,该公司此间的筹资活动现金流出小计差异6.08 亿元,筹资活动产生的现金流量净额差异4.52 亿元,现金及现金等价物净增加额差异7.05 亿元,这三项在被查后都修正为几千万元。
疑虑重重绿大地从被查至今,一直使用"涉嫌信息披露违规"这一说法来界定其近期在财务报告及年报上的表现。
不过证监会及公安部门目前对其定性是,涉嫌刑事犯罪。
目前的信息显示,该公司并不只有2010 年一季报出现类似问题。
最近 3年来,该公司的年度报告,也接连出现类似状况。
深交所曾在2010 年7 月9 日的《关于对云南绿大地生物科技股份有限公司及相关当事人给予处分的公告》中称,该公司的"2008 年年度报告存在重大会计差错,对销售退回未进行账务处理"。
绿大地没有把2008 年的退货计入年报。
经查,该公司在2010 年4 月30 日披露的2009 年年报中对前期重大会计差错进行了如下更正:追溯调整减少2008 年度合并及母公司营业收入2348.52 万元,当然,该年度未分配利润也随之减少1038.40 万元。
绿大地的财务手段,到2009 年时已经玩到一个全新的高度,创下中国证券市场年报变脸新纪录:2009 年10 月~2010 年4 月,绿大地披露的业绩预告和快报曾五度反复,由之前的预增过亿,变更为最后的巨亏1.5 亿元。
2009 年10 �1�7�1�730 日,该公司发布2009 年三季报称,预计2009 年度净利润同比增长20%~50%(其2008 年度净利润为8677 万元)。
2010 年1 月30 日,该公司公告称, 将2009 年净利润增幅修正为较上年下降30%以内,来了个大转折。
但该公司2010 年2 月27 日第三次发布2009 年度业绩快报时,净利润却又变为6212 万元。
2010 年4 月28 日,绿大地又将净利润修正为亏损1.2796 亿元,再次大逆转一回。
2010 年4 月30 日正式公布2009 年年度报告时,该公司2009 年净利润定格为其现金流中的另一类重大差异在"筹资活动产生的现金流量"项下:取得借款收到的现金、筹资活动现金流入小计、偿还债务支付的现金分别为1.57 亿元、1.57 亿元、6.14 亿元,更正后均为空白。
绿大地到底借到 1.57 亿元现金了没 6.14 亿元债务究竟还了还是没还为何会有巨额虚构数据原因不得而知。
农业上市�1�7�1�7�1�7司为何频造假2000 年至2001 年,A 股市场里发生了数起欺诈案件,最著名的要数银广夏、康达尔和蓝田股份,而这3 个公司都属于农业类上市公司。
巧合的是,绿大地同样是农业类上市公司。
在笔者看来,这绝不是巧合那么简单,其中有着必然性按照行业划分,狭义的农业类公司专指从事种植业、养殖业的公司。
它们的共同特点是以土地作为基本的生产要素,而土地是有限的,这决定了农业类公司的扩张必然面对土地资源的约束,无法像工业企业一样实现公司规模的高速扩张。
但股市投资者希望公司能够高速扩张, 这是资本的天性,如果一个公司无法实现扩张,这个公司就不受市场欢迎,股价的估值必将受到很大的影响。
这是农业类公司进入股市的第一个障碍。
为了突破这个局限,银广夏和蓝田的管理者分别想到了沙漠和湖面,银广夏的故事是想在广袤的沙漠里做文章,而蓝田的董�1�7�1�7长从广阔的洪湖水里得到启示,沙漠与湖面都可以突破传统的土地资源约束。
事实表明,如此大胆的想象受到了投资者广泛的认同,银广夏和蓝田在很长一段时间里都成为农业产业化的"典范"、"龙头",银广夏的股价在出事前的5 年里涨了7 倍多,是2000 年前市场里最著名的牛股之一。
其实,只需要有一点农业经济常识,就不会被这样的谎言所蒙骗。
假如沙漠地能淘金的话, 为什么自古以来人们却远离沙漠?以色列的经验表明,沙漠里可以从事农业生产,但需要国家的巨额投入,沙漠里搞农业是不可能获得暴利的。
同样,在湖面、海面从事水产养殖也不可能获得暴利,因为它需要很多资本的投入和人工的投入。
第二个难以回避的问题是,单位重量的农产品市场价值有限,一公顷土地或水面只能生产有限的农产品,而单位农产品的价格又很有限,一块芯片或一台机器的价值可�1�7�1�7是几千元、几万元甚至更多,但一公斤农产品可能只值几块钱。
这决定了农业类上市公司的销售收入绝对量、增长速度等都是非常有限的。
当然,名贵中药材的价格昂贵,海参、甲鱼等也价格不菲, 银广夏编造的故事就是生产中药材,而蓝田的故事是在洪湖里养殖甲鱼。
名贵中药材之所以"贵",是因为稀少,它的生长需要特殊的自然条件,因此,能够大规模地种植或养殖的东西一定不会是昂贵的。
以上两个天然的缺陷,决定了从事种植业与养殖业的公司无法满足资本市场的要求(业绩快速扩张),造假成为它们迎合投资者需要的唯一选择。
当然,农业类公司造假还有独到的条件, 农产品的交易很多是零散的现金交易,这给做假账创造了良好的条件。
当年在查处蓝田公司时,如何确认其财务数据造假,有关部门的确是费了一番周折的。
自从有现代工业以来,农业的产业竞争地位�1�7�1�7逐渐走下坡路,在几乎所有的发达国家,种植业和养殖业一般都依靠国家的财政补贴才能维持其再生产的运行,从事农业生产的公司绝不可能存在暴利。
我国政府对农业的补贴力度也越来越大,如果因此而将农业类上市公司视作一个非常具有潜力的板块就大错特错了,除了出事的绿大地外,股票市场还有类似银广夏的传奇故事在流传,投资者需要高度警惕。
从资本市场的制度设计看,让会计师、律师、投资银行家参与股票发行的目的,是希望这些专业人士能够通过其专业知识甄别公司的好坏,将真正优秀的公司输送到市场中来。
一家公司的上市需要准备数月乃至数年,中介机构的人员有足够的时间将公司的家底搞清楚,但事实却是中介机构与上市公司串通起来蒙骗监管者及投资者。
问题出在犯罪的成本与收益不对称: 与上市公司串通可以获得很多好处(不仅有中介费用的提成,而且可能获得巨额贿赂),有些中介机构的人员在公司上市后干脆进入公司做高管,而万一东窗事发,处罚却十分有限。
显然, 犯罪的成本小而受益大。
如果说会计师和律师还需要对其错误的行为负责的话,那么还有一类中介机构却可以对其错误行为不负任何责任--证券公司的研究机构。
无论是之前的银广夏,还是现在的绿大地,在出事之前都曾经被很多证券公司的行业分析师出报告推荐,著名的大公司的研究人员几乎都涉足其中,投资者只需到网上一查便知。