第十一讲创业融资专题：风险投资增值服务
风险投资的增值服务
1. 在对相关行业具有宏观把握基础上，力争成为这 些领域的专家；
2. 广结良缘，能随时为企业提供所需战略资源；
3. 做企业的真心朋友，而不仅仅是甩手掌柜；
4. 当好导师与参谋，而不直接干预企业具体运作，
尤其是不介入一线经理人员的具体工作。
二、项目监控方略(一)
全方位、全过程项目监控的内容
项目监控的基本方法
1. 直接派董事参与经营决策 2. 直接了解财务状况，有些创投甚至派财务总监 3. 通过中介机构或企业的合作方间接了解企业运营 状况。 4. 加强行业分析，随时评估企业的经营环境
项目监控方略题具体分析，以采取各不相同的对策： 1. 若是产品、市场与企业组织问题，帮助企业继续 进行产品、市场与制度创新甚至企业再创业；但 当这种再创新与再创业与创投原来的投资理念 不一致时，则应尽快退出投资。 2. 若是管理团队问题，应对其进行调整，甚至更换 CEO。创投机构通常都预留有驻守创业家。 3. 若是企业环境发生重大变化，则应召集董事会， 重新研究发展战略；必要时对所投资企业重组。
第9讲 风险投资增值服务与项目监控
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增值服务方略
项目监控方略
一、增值服务方略(一)
可从哪些方面提供增值服务
1. 提供经营经营管理帮助：决策咨询、融资安排、 物色合作伙伴与高管人员；
2. 增加所投资企业的战略资源
3. 提高所投资企业知名度并改善其社会形象
4. 道义支持
5. 目标监控
增值服务方略(二)
作业：
结合所见所闻所做，总结并评析一个能够体 现下列内容（其中一个或多个）的创业投资案例： 1. 增值服务方略； 2. 项目监控方略； 3. 意外事件应对方略。
创新创业中的风险投资与融资平台
创新创业中的风险投资与融资平台创新创业是一项需要不断进行风险投资的活动。
因此，风险投资与融资平台的发展日益受到关注。
在过去的几年中，随着创业浪潮的兴起，风险投资也迎来了飞速发展的机遇。
一、风险投资的定义和作用风险投资是指一种投资模式，它将资金和资源投向那些初创企业和新创企业，以期获得高额回报。
因为这些企业的各种风险和不确定性，这种投资模式属于高风险高回报的类型。
风险投资在创新创业活动中扮演着重要的角色。
创业者通常需要资金去实现自己的想法。
而风险投资者就是为这些创业者提供资金和支持的人。
他们不但投资了资金，还会提供智力支持、市场洞察以及管理和人才方面的支持。
二、融资平台的分类和优势最初的风险投资是由个人投资者进行的，他们对于创业的基础知识和市场洞察有着独特的认知。
然而，现在更多的风险投资是通过融资平台进行的。
这种平台可以分为股权众筹平台和借贷融资平台。
股权众筹平台的目的是为了帮助创业者获得资金，同时也向投资者提供投资机会。
这种平台可以有效的解决中小企业因为资金不足而无法发展的问题。
投资者可以通过这种平台参与到各种不同的投资项目中去。
而借贷融资平台则是通过为企业提供贷款，来帮助他们发展。
这种平台的优势在于可以帮助中小型企业获得资金，同时也可以满足投资者对于多样化投资机会的需求。
这些融资平台提供了一种相对容易的融资方式，它们通常比银行更容易借贷，因为它们可以快速审批和处理贷款申请。
同时，这种平台也可以让投资者获得更多的机会，更好的跟踪和控制自己的投资组合。
三、如何选择适合的融资平台在选择融资平台之前，需要考虑一系列因素。
如下：1、选择具有良好声誉的平台。
在这个竞争激烈的市场上，有许多不同的融资平台可以选择。
相比于新的和不知名的融资平台，那些在业内有良好声誉的平台可能更为可靠。
2、考虑投资组合的多样性。
通过选择不同的融资平台，可以获得更多不同的投资机会，以减轻风险。
3、了解平台的服务费用。
不同的融资平台可能对投资者收取不同的服务费用，这些服务费用可能会影响投资者的回报率。
风险投资对中小企业增值服务
试论风险投资对中小企业的增值服务摘要：近几十年来，各国经济发展表明，中小企业在国民经济和社会发展中发挥着重要的作用。
中小企业的创新活动产生了对创业资本的需求，创业资本的发展又推动了中小企业的创新活动。
两者形成了一种互为需求、相互促进的共生关系。
创业资本对中小企业创新活动的推动，促进了高新技术产业的发展，进而促进了一国就业水平的提高和产业结构的调整。
本文分析了风险投资对中小企业增值服务方面的助益作用。
关键词：风险投资；中小企业；增值服务中图分类号：f832.48 文献标识码：a 文章编号：1001-828x(2011)07-0208-02当前我国各类投资机构已经涌现出很多家，创业资本对中小企业的助益作用不可小觑，两者有机的形成一种互为需要的伴生关系，从而促进国民经济的快速发展。
风险投资对中小企业的发展有着很好的帮助作用，尤其是对发展前景较好的高科技公司，将会对企业资产的增值起到不可替代的大跨步效果，本文分析了风险投资与企业增值服务的内在联系，目前我国中小型高科技企业存在的主要困难与问题，最后论述了中小企业引入战略投资的几个主要步骤。
在风险投资注入中小企业问题上我国已经有不少成功经验，如广东省科技风险投资有限公司在投资格林美公司上的经验都是值得我们参考的。
一、中小型高科技企业存在的困难与问题中小型高科技企业在股权问题、资产问题、财务问题、团队建设、市场和营销模式问题等方面存在许多问题：1.股权问题中小型高科技企业在股权问题上通常存在股权结构单一、股本较小、股本结构不理想；2.资产问题资产规模偏小、资产结构不合理、有形资产较小、无形资产较大、流动资产不足；3.财务问题规范与监督，这是我们在实践中常常感到最棘手的问题。
财务制度、财务人员、财务管理手段等方面都不健全；4.市场和营销模式问题营销人员、市场销售网络、宣传和市场推广策略、营销模式、销售和资金回笼方面都存在较大的问题。
二、风险投资如何为企业提供增值服务在我国，中小型高科技企业的确存在不少的困难与问题。
风险投资基础知识
风险投资基础知识风险投资是指投资者将资金投入到有一定风险但具有潜在高回报的项目或企业中。
本文将介绍风险投资的基础知识，包括什么是风险投资、风险投资的流程、风险投资的特点以及如何进行风险评估等。
一、什么是风险投资风险投资是指投资者将一定资金投入到存在一定风险的项目或企业中，以获取预期的高回报。
与传统的债券、股票市场等相比，风险投资通常投向初创企业、新兴产业或高科技领域，该领域的投资风险相对较高，但潜在回报也相对较高。
二、风险投资的流程1. 寻找投资机会：投资者需要通过各种渠道，如创业孵化器、风险投资机构、创业比赛等寻找潜在投资机会。
2. 项目筛选：在众多项目中，投资者需要进行筛选和评估。
评估项目的关键因素包括行业前景、市场需求、竞争环境、团队能力等。
3. 进行尽职调查：投资者会对选定的项目进行尽职调查，了解项目的商业模式、财务状况、风险因素等。
4. 项目谈判与协议签署：投资者会与创业者进行谈判，商讨投资额、股权结构、退出机制等事宜，并最终签署投资协议。
5. 资金投入与跟进：在协议签署后，投资者会根据约定将资金投入到项目中，并与创业者保持密切合作，进行项目的跟踪和管理。
三、风险投资的特点1. 高风险高回报：风险投资的投资对象通常是初创企业或新兴产业，存在较高的市场风险和技术风险。
但成功的风险投资项目往往能够获得丰厚的回报。
2. 长期投资：相比于传统投资方式，风险投资通常需要更长的时间来实现退出和回报。
3. 股权投资：风险投资者通常通过购买股权的方式进行投资，成为企业的股东，与创业者共同分享风险和回报。
4. 专业化管理：风险投资机构通常会对投资项目进行专业化管理，提供资源支持、战略指导和行业经验等。
四、风险评估与控制在进行风险投资时，投资者需要进行风险评估和控制，以降低投资风险。
1. 市场评估：评估市场规模、竞争环境和发展前景，了解项目所处行业的市场风险。
2. 团队评估：评估创业团队的经验、能力和执行力，判断团队是否能够成功实施商业计划。
创业融资的策略与技巧：风险评估、融资途径、投资者关系
创业融资的策略与技巧：风险评估、融资途径、投资者关系引言创业对于许多人来说都是一个梦想，但要将这个梦想变成现实需要充足的资金。
创业融资是创业者们在早期阶段最为关键的一步，它关系到创业公司的发展及成败。
然而，融资并不是一件容易的事情。
如何评估风险、选择合适的融资途径以及建立良好的投资者关系，都是创业者们需要掌握的策略与技巧。
在本文中，我们将深入探讨这些方面的内容，帮助创业者们更好地进行创业融资。
一、风险评估1.1 了解市场风险要评估风险，首先需要了解所处市场的情况。
创业公司所面临的风险主要包括市场风险、技术风险和竞争风险等。
在创业之前，创业者应该仔细研究市场，了解市场的规模、趋势、竞争对手以及潜在的机会。
只有对市场有深入的了解，才能更准确地评估风险。
1.2 评估技术风险技术风险是创业过程中一个重要的风险因素。
创业公司通常会面临技术开发的挑战以及技术更新换代的压力。
创业者需要对自己的产品或服务进行充分的技术评估，了解技术的可行性以及可能面临的风险。
1.3 竞争风险评估竞争对于创业公司来说是不可忽视的一部分。
创业者需要详细了解竞争对手的情况，包括他们的产品、服务、定价策略以及市场份额等。
只有充分了解竞争对手，才能制定出更好的对策，降低竞争风险。
二、融资途径2.1 自筹资金自筹资金是创业者最常用的融资途径之一。
这包括利用自己的积蓄、借贷亲友以及出售个人资产等方式。
自筹资金的优势是快速，没有太多的限制和要求。
但也存在一定的风险，特别是对于个人的财务状况来说可能会有较大的压力。
2.2 天使投资天使投资是创业者们受到欢迎的一种融资方式。
天使投资者通常是一些富有经验的创业者或者投资机构，他们愿意提供资金以及经验给予创业者。
与传统的投资机构相比，天使投资更注重创业者的潜力和创意，而不仅仅是看严格的商业计划书。
2.3 风险投资风险投资是一种专门为初创公司提供资金的投资方式。
风险投资者通常会在初创公司的早期进行投资，并在一定条件下获得一定的股权。
第十一讲创业融资专题：风险投资增值服务
3i为小肥羊引进“头脑资源”，来自汉堡王前总裁 Nish Kankiwala、肯 德基香港运营公司总裁杨耀强 （Yuka Yeung）。作为行业领先的跨国企业的 管理人，他们均对小肥羊提出了切实的建议，甚至诸如餐桌如何摆放、如何
呈上菜单、如何迅速换桌布等类似细节的问题都囊括其中。这种行业的人脉
资源和国际成功经验，是3i作为国际领先投资公司的独特核心优势之一，也 是小肥羊最终将绣球抛给3i的重要原因，投资完成后，上述二人成为小肥羊 的独立董事。
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朱敏投资连连科技
上世纪90年代，朱敏先生开始在 硅谷创业。先后创办Future Labs 公司（后以1300万美金出售）和 WebEx公司，并带领WebEx发展成为 全球实力最强的网络互动服务和网 络会议中心系统的服务供应商。在 硅谷创业获得巨大成功后,朱敏回 国涉足风险投资领域。先后带领 NEA团队和赛伯乐团队成功投资了 中芯国际、展讯科技、红孩子、连 连科技等一批自主创新型企业，在 投资后，朱敏先生将美国创业经验 手把手“传、帮、带”。
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周鸿祎投资奇虎、讯雷
周鸿祎1998年创建3721公司； 2003年被yahoo收购。2004年周鸿 祎出任雅虎中国区总裁。2005年9 月1日周鸿祎先生以投资合伙人的 身份正式加盟IDGVC，帮助国内众 多的中小企业获得快速发展的机 会，推动整个行业的发展。2006 年2月，周鸿祎成立天使投资基金， 并投资了奇虎360和讯雷等公司。
2.投资后对公司治理的要求
规范的公司治理结构是投资的基础 投资选择从注重企业技术和市场向注重企业的管理者的 能力和诚信转移 投资后的公司治理结构要求更加规范和完善 核心：
创业股东 投资者
共同到资本市场 去实现利益
被投资企业
创业企业融资指导
创业企业融资指导在现代社会，创业已经成为越来越多人的选择。
从开一家小小的餐馆到打造一款新时代的APP，人们都在探索着自己的创业之路。
然而，创业最关键的因素之一是资金。
许多初创公司需要融资才能实现业务的扩展和创新产品的开发。
本文旨在提供一些创业企业融资的指导，帮助初创企业更好地理解风险投资、天使投资、股权融资等方面的知识。
一、天使投资天使投资是一种早期阶段的投资方式，特别是对于初创企业来说，这种投资方式更为普遍。
天使投资者一般是一些具有丰富经验的资深创业者、企业家以及成功的投资者。
他们投资的时间和金额一般不是很大，但对于初创企业来说，却是至关重要的资金来源。
同时，天使投资者通常具有非常丰富的资源，可以帮助创业企业进行市场推广、业务扩展以及团队建设等方面的工作。
二、风险投资与天使投资相比，风险投资是一个更高级别的投资方式。
风险投资者通常是一些规模较大的投资机构，他们会对初创企业进行投资，通常期望得到更高的回报。
风险投资不仅提供资金支持，还可以为企业提供更多其他方面的支持，比如进行市场调研、帮助企业招聘人才等等。
此外，由于风险投资者通常涉及到较高的风险，因此他们也会对企业的财务状况、市场前景等方面进行调查和评估，从而决定是否进行投资。
三、股权融资股权融资是指企业通过发行股票来吸引投资。
在股权融资中，企业会将自己的股份出售给投资者，以获得资金。
股权融资的好处是，与债务融资相比，它不需要支付高额的利息，而且也不需要在一定时间内返还债务。
而对于投资者来说，股权融资也有着更高的风险和回报。
因为企业在未来的发展可能会出现好与坏，如果企业表现出色，投资者可以获得更高的回报，而如果企业表现不佳，则有可能出现亏损。
四、寻找合适的投资者由于市场中存在很多投资者，企业如何选择合适的投资者是一个非常重要的问题。
企业应该根据自己的发展阶段来选择最适合的投资者。
对于初创企业来说，天使投资是一个比较好的选择，因为他们可以为企业提供更多的资源和经验。
风险投资与融资方式介绍
风险投资与融资方式介绍风险投资是指一种投资模式，通过为创业者提供资金来支持创业项目的发展。
风险投资者通常是私人机构或个人，他们愿意承担来自投资项目失败的风险。
在这种模式下，创业者可以将自己的商业计划和想法提交给风险投资者，以争取获得资金支持。
风险投资一般分为早期投资、中期投资和后期投资三种类型。
早期投资主要针对于创业初期且尚未盈利的公司，这些公司通常需要更多的资金来进行研发、市场推广和生产等方面的投入。
中期投资主要面向已建立起一定市场地位，但需要进一步扩大规模的公司。
而后期投资则是对已经稳定运营并有一定盈利的公司进行投资，以促进其进一步发展。
风险投资主要有股权投资和债权投资两种方式。
股权投资是指风险投资者通过购买公司的股票来获得对公司一定比例的所有权，从而分享公司成功时的利润。
在风险投资中，股权投资常用的方式是私募股权投资，即风险投资者与创业者之间进行私下交易，达成共识后进行股份转让。
债权投资则是指风险投资者以借款的方式为创业者提供资金，创业者需要按照约定的时间和利率偿还这笔借款。
除了风险投资，还有其他融资方式可以帮助创业者筹集资金。
银行贷款是最常见的融资方式之一，创业者可以向银行申请贷款以支持创业项目。
信用额度、贷款利率和还款方式是银行贷款的关键因素。
此外，还有天使投资、股权众筹、担保贷款等多种融资方式可供选择。
天使投资是指个人投资者或投资机构为创业者提供资金支持的一种方式。
通常情况下，天使投资者会要求获得一定比例的股权，并在项目成功时分享利润。
相比于风险投资，天使投资更注重对创业者的个人评估和项目潜力的判断。
股权众筹是指通过向大众募集资金的方式来支持创业项目。
创业者可以在众筹平台上发布项目，吸引投资者购买项目的股权，从而筹集到资金。
这种方式可以扩大项目的曝光度，吸引更多的投资者参与，但同时也需要面对激烈的市场竞争。
担保贷款是一种以企业的财产或个人的财产作为担保来获得贷款的方式。
创业者可以将自己的资产作为担保，向金融机构申请贷款来资助创业项目。
风险投资与创业投资的区别分析
风险投资与创业投资的区别分析近年来，随着互联网和新技术的快速发展，越来越多的创业公司在获得风险投资的支持下迅猛发展。
然而，很多人对于风险投资和创业投资的概念还存在一些混淆和误解。
本文将从风险投资和创业投资的定义、投资方式、目标以及回报等方面进行分析，以期理解二者的区别。
一、定义风险投资是指把相对较少的资金投入到创业公司中，并在早期阶段参与管理、提供战略支持和帮助公司扩大规模等，以期待在公司成长期内获得高额回报的投资方式。
而创业投资，则是指以自己或者企业作为出资人，资助创业者在某个领域展开业务活动，共同分享项目成功所带来的收益。
二、投资方式在投资方式方面，风险投资注重对公司进行管理、战略和人才等方面的支持，而创业投资则更注重对单个项目的技术、市场和财务等方面的支持。
同时，风险投资通常采取多投少中的策略，在较长时间内进行投资和管理，以期待资本回报率较高。
而创业投资则通常采取少投多中的策略，更加注重项目的风险分散。
三、目标风险投资的主要目标是获得高额的资本回报率，因此通常会注重对公司创新能力、市场竞争力等方面的支持，以帮助公司扩大业务规模、提高盈利能力，从而获得高收益。
而创业投资则除了追求资本回报之外，更加关注企业的发展潜力和社会价值，希望能够在项目成功之后对社会做出更大的贡献，提高企业的影响力。
四、回报风险投资的回报通常以资本增值和股权投资收益为主，因此，投资者对公司的管理和领导能力有着较高的要求。
而创业投资的回报则主要以项目的业绩和利润为主，因此，投资者注重对项目的技术、市场和财务等方面的支持。
同时，风险投资往往需要在公司成长期内等待较长时间才能获得较高的回报，通常需要5年以上。
而创业投资则更加注重项目的短时间内的回报，如1-2年内。
总之，风险投资和创业投资虽然都是为了支持新兴企业发展而进行的投资，但在很多细节上存在明显的区别。
理性的投资需要充分了解风险投资和创业投资的特点，逐一分析各项指标，做好风险管理工作，以获取投资收益的最大化。
创业融资中风险投资人的选择与评估
创业融资中风险投资人的选择与评估在创业的道路上，资金往往是创业者面临的首要难题。
而风险投资人则成为了许多创业者寻求资金支持的重要对象。
然而，并非所有的风险投资人都适合每一个创业项目，选择合适的风险投资人并对其进行准确评估是至关重要的一步。
这不仅关系到创业企业能否获得所需的资金，还会对企业的未来发展产生深远的影响。
一、风险投资人的类型风险投资人的类型多种多样，了解他们的特点和偏好对于创业者的选择至关重要。
1、天使投资人天使投资人通常是个人投资者，他们凭借自身的资金和经验，在创业项目的早期阶段进行投资。
天使投资人往往更注重创业者的个人魅力、创业想法的创新性和市场潜力。
他们的投资规模相对较小，但能够为创业者提供宝贵的起步资金和早期指导。
2、风险投资机构风险投资机构则是由专业的投资团队组成，管理着大量的资金。
这些机构通常有更严格的投资流程和评估标准，会对创业项目进行全面的尽职调查。
他们更关注企业的商业模式、市场规模、竞争优势以及管理团队的实力。
3、战略投资人战略投资人一般是大型企业或行业内的领军企业。
他们投资的目的不仅是获取财务回报，还可能是为了实现战略布局，获取新技术、拓展新市场或与被投资企业形成协同效应。
对于创业者来说，战略投资人能够带来行业资源和市场渠道，但也可能存在对企业控制权和发展方向的影响。
二、选择风险投资人的考虑因素1、投资领域和行业专长不同的风险投资人专注的投资领域和行业各有不同。
创业者应选择对自己所在行业有深入了解和丰富经验的投资人。
这样的投资人能够更好地理解企业的商业模式、市场竞争和发展趋势，提供更有针对性的建议和支持。
2、投资阶段偏好风险投资人对创业企业的投资阶段也有不同的偏好。
有些专注于早期项目，愿意承担较高的风险；而有些则更倾向于投资已经有一定市场验证和业绩表现的中晚期项目。
创业者需要根据自己企业所处的发展阶段来选择匹配的投资人。
3、投资规模和资金实力确保风险投资人有足够的资金实力来满足企业的融资需求。
风险投资与创业融资案例分析
风险投资与创业融资案例分析[正文]近年来，风险投资作为一种创业融资方式，受到了越来越多创业者的关注。
本文将通过分析两个风险投资与创业融资的案例，探讨其在实际应用中的效果和意义。
案例一：XX科技公司获得A轮风险投资XX科技公司成立于2015年，致力于开发新型智能家居产品。
创始团队拥有丰富的互联网行业经验和技术实力，但由于初始阶段资金有限，无法满足市场需求，决定寻求外部资金支持。
经过市场调研和项目评估，XX科技公司决定进行A轮风险投资。
他们与多家风险投资机构进行了洽谈，并最终选择了一家知名投资机构，引入了500万元人民币的资金。
这笔风险投资的到来，大大推动了XX科技公司的发展。
资金注入后，公司能够扩大研发团队，加快产品迭代速度。
同时，投资机构还提供了丰富的行业资源和网络，协助公司进行市场拓展和品牌推广。
在经过一年多的努力后，XX科技公司成功推出了一款智能家居产品，并迅速获得市场认可。
产品销售收入持续增长，公司估值逐步提升。
接下来，他们将寻求B轮风险投资，进一步扩大市场份额和产品线。
案例二：YY生物科技公司通过创业融资实现发展突破YY生物科技公司成立于2012年，专注于生物医药领域的研发与生产。
由于该领域资金需求较高，公司创始团队决定进行创业融资，以支持科研和新药的开发。
创始团队经过充分调研后，选择了一种相对较为稳健的创业融资方式——债务融资。
他们通过与银行和投资机构签署合作协议，获得了5000万元人民币的贷款资金。
这笔创业融资的到来，为YY生物科技公司打破了资金瓶颈，提供了持续的资金支持。
公司得以加大研发投入，扩大生产规模，推进新药的临床试验和上市进程。
在资金支持的帮助下，YY生物科技公司成功研发出多个创新药物，并获得了多项专利。
这些成果为公司带来了巨大的商业价值，并进一步吸引了更多投资者的关注。
公司计划在未来几年内进行上市融资，进一步提升品牌影响力。
综上所述，风险投资与创业融资对于初创企业的发展具有重要作用。
创业融资与风险投资
创业融资与风险投资创业一直被视为一条艰难而充满风险的道路。
无论是初创企业还是成熟的创业公司，融资一直是一个重要的议题。
本文将探讨创业融资的重要性，并介绍风险投资在此过程中的作用。
一、创业融资的重要性创业融资对于初创企业的存活和发展至关重要。
首先，创业过程中需要资金来支持企业的日常运营和业务扩展。
资金能够帮助企业购买设备、支付员工工资以及进行市场推广等，提升企业的竞争力。
其次，创业融资还可以提供所需的专业知识和资源，帮助企业快速成长。
例如，投资者通常会为企业提供战略指导、商业网络及合作机会，加速企业的发展进程。
二、风险投资的定义与特点风险投资是指投资者将资金投入高风险但潜力巨大的初创企业，以期望获得高额回报的一种投资方式。
风险投资的特点主要体现在以下几个方面：高风险性、高回报期望、长期投资、战略性投资以及专业化管理。
三、风险投资的作用1. 资本支持：风险投资为初创企业提供资金支持，帮助企业渡过种子期和初期，使企业能够正常开展业务，并为企业增加扩展业务的机会。
2. 技术和知识支持：风险投资者通常拥有丰富的行业经验和专业知识，在战略规划、市场推广和业务发展等方面提供指导和支持，帮助企业快速成长。
3. 商业网络与合作机会：风险投资者通常拥有广泛的商业联系和资源，可以为企业提供一系列商业机会，包括客户资源、供应链资源以及与其他企业的合作机会，进一步增加企业的竞争力。
4. 管理和战略支持：风险投资者通常会在企业董事会中占有席位，参与战略规划和企业决策。
他们通过与企业管理层的密切合作，为企业提供专业化的管理支持。
四、风险投资的挑战虽然风险投资在创业融资中发挥着重要的作用，但也面临着一些挑战。
首先，寻找适合的风险投资者需要时间和精力，创业者需要通过多种方式进行市场调研和推广。
其次，创业者需要面临投资者的严格审查和尽职调查，以证明自己的团队和业务模式的可行性和潜力。
此外，风险投资还可能带来一定程度的资本压力和业务干涉。
风险投资在企业创业中的角色与作用
风险投资在企业创业中的角色与作用随着互联网和科技的快速发展，越来越多的年轻人开始选择创业，尝试打破传统行业和商业模式，寻求新的商业机会和市场空间。
但是，与创业的激情和梦想相伴随的是无数的挑战和风险。
这里，风险投资作为一种重要的创业融资方式，扮演着至关重要的角色，为创业者提供资本和资源，帮助他们实现商业愿景和目标。
一、什么是风险投资？所谓风险投资，就是通过投资风险较高的公司或项目，获得高回报的金融活动。
风险投资分为早期、中期和后期三个阶段，早期为初创期，中期为成长期，后期为展开期。
通常风险投资都是由一些专业金融机构或个人投资人来进行，他们会对创业企业进行一系列的投资风险评估，根据评估结果来拍定是否投资该企业，并参与企业的管理和发展。
二、风险投资的作用1. 提供资本对于很多创业者来说，资金是开展业务的前提和基础。
但是，很多初创企业由于没有足够的资本，往往很难走出第一步。
风险投资作为一种重要的财务投资方式，可以为这些创业者提供必要的资金支持，帮助他们在市场中快速拓展业务，实现规模化和效益化。
2. 提供资源风险投资机构通常都会在投资前对企业进行全面的调查和评估，了解企业的技术水平、管理团队、市场空间等方面的情况。
基于这些信息，他们可以为企业提供更丰富、更有竞争力的资源，比如技术支持、市场推广、品牌营销等。
这些资源对于初创企业来说，会发挥非常重要的作用，帮助他们提高核心竞争力，快速壮大业务。
3. 带来经验风险投资机构一般都是有经验的专业投资人，他们可能在不同行业拥有多年的从业经验和成功的创业经历。
在参与企业的管理和发展过程中，他们往往会带来丰富的经验和深刻的洞察力。
这种经验不仅可以优化企业的战略规划和业务流程，修正企业运营中的不足和错误，还可以对管理团队进行培养，提升整个企业的管理水平和竞争力。
三、风险投资的优点1. 实现高回报相较于传统的融资方式，如贷款、发行债券等，风险投资具有更高的回报率。
由于风险投资要求投资的企业必须具有高成长性和高收益潜力，在早期阶段可能存在非常高的风险性。
创业融资与风险投资
创业融资与风险投资在如今竞争激烈的商业环境中，创业者往往需要资金的支持来开展业务并实现增长。
而针对初创企业的融资方式之一便是风险投资。
本文将探讨创业融资与风险投资的相关概念、作用和挑战，并提供一些建议以帮助创业者在这一领域取得成功。
一、创业融资的定义和作用创业融资是指创业者寻求外部资金支持来启动或发展其业务的过程。
它可以提供资本支持、资源和专业知识，帮助创业者实现企业的增长和盈利。
创业融资的作用可分为以下几个方面：1. 提供启动资金：创业初期，创业者通常需要大量的启动资金来购买设备、租赁场地、雇佣员工等。
融资可以帮助创业者筹集资金，使其能够顺利启动业务。
2. 支持业务扩展：随着企业的发展，创业者可能需要进一步扩大业务规模，开拓新市场或推出新产品。
融资可以提供所需的资金以支持企业的扩张计划。
3. 提供专业知识和资源：除了资金支持，部分融资机构还会为创业者提供行业专业知识和经验，如战略规划、市场营销和管理方面的指导。
他们还可以通过自身的人脉资源帮助创业者建立业务联系并寻找合作伙伴。
二、风险投资的定义和特点风险投资是指投资人为了获取高回报率而将资金投入到高风险的初创企业中。
风险投资的特点主要包括以下几个方面：1. 高风险高回报：与传统的投资方式相比，风险投资承担了更高的风险。
创业企业的生存率相对较低，但如果投资成功，其回报率也会非常可观。
2. 长期投资：风险投资通常是长期投资，持股时间可能长达数年甚至更长。
投资人需要有耐心等待企业的成长和盈利。
3. 与企业合作：风险投资者通常会积极参与企业的管理和决策，通过提供专业建议和资源来帮助企业实现增长。
4. 出售投资：一旦企业取得成功并实现盈利，风险投资者通常会将其持有的股份出售，以获得回报。
三、挑战与建议虽然创业融资和风险投资提供了许多机会，但创业者也面临着一些挑战。
以下是一些常见挑战以及相应的建议：1. 资金需求与自有资金不足：许多创业者常常面临资金不足的问题。
创业融资学公式总结估值与风险投资的模型
创业融资学公式总结估值与风险投资的模型在创业过程中，融资是一个至关重要的环节。
为了估计创业项目的价值以及对投资者的吸引力，创业者们需要了解创业融资学中的公式和模型。
本文将总结一些常用的创业融资学公式，包括估值和风险投资模型，并探讨它们的应用。
一、估值模型1. 盈利能力模型盈利能力模型是最常用的估值模型之一。
它通过估计创业项目未来的盈利能力来确定其价值。
其中一个常见的公式是：估值 = 毛收入 ×盈利倍数盈利倍数是根据类似行业的公司估计得出的。
它考虑了行业的盈利水平，以及创业公司的优劣势并进行调整。
2. 市场容量模型市场容量模型可以用来估计创业项目在特定市场中的价值。
该模型通过估计市场总体需求、市场占有率和销售单价来计算创业项目的估值。
估值 = 市场总体需求 ×市场占有率 ×销售单价通过合理的市场调研和市场分析，创业者可以得出准确的市场容量估计，并结合自身的优势和竞争力，计算创业项目的估值。
3. 成本模型成本模型主要以创业项目的成本为基础进行估值。
这是一种相对较简单的模型，适用于成本结构明确的项目。
估值 = 成本 + 利润其中，成本包括了项目的启动费用、研发费用、市场推广费用等。
利润部分是根据预期盈利水平来估计的。
二、风险投资模型1. 利润倍增模型利润倍增模型被广泛用于风险投资者对创业项目进行估值。
这个模型基于创业项目的当前盈利水平和未来的增长预期。
估值 = 当前盈利 ×（1 + 增长率）^ 投资期限其中，当前盈利可以从创业项目的财务报表中获得。
增长率是基于市场预测和创业者的营销策略来推算的。
2. 退出估值模型退出估值模型用于估计投资者退出时创业项目的价值。
根据未来预期的经营状况和市场条件，投资者可以预测项目在未来某个时间点的销售估值。
估值 = 销售估值 ×投资者的股权投资者的股权可以通过当前的投资金额和创业项目的估值来计算得到。
3. 评分模型评分模型是一种综合考虑各种因素的估值模型。
理解风险投资和创业投资的特点和机会
理解风险投资和创业投资的特点和机会风险投资和创业投资是当前经济发展中不可忽视的重要组成部分，它们具有独特的特点和机会。
本文将深入探讨风险投资和创业投资的定义、特点以及相关的机会。
一、风险投资的特点和机会1. 定义风险投资是指投资者为了获得高额回报而在高风险企业中投资，通常是初创企业或高成长潜力的企业。
投资者通常拥有一定资金或资源，愿意承担不确定性和风险，寻找创新和高成长潜力的投资机会。
2. 特点（1）高风险性：风险投资存在较高的失败风险，创业企业面临市场认可、技术验证等多个方面的不确定性。
（2）长期性：风险投资是一项长期投资，投资者与被投资企业共同承担长期发展风险，并在数年、甚至更长时间内等待投资回报。
（3）专业性：风险投资需要投资者具备丰富的行业经验和专业知识，能够对创业企业进行有效管理和指导。
（4）资本注入：风险投资通常以资金形式注入企业，帮助企业获得更多的发展机会和资源支持。
3. 机会（1）高回报潜力：风险投资通常伴随着高回报的潜力，成功的创业项目可以获得比传统投资更高的投资回报率。
（2）行业颠覆机会：创新的风险投资项目通常具有颠覆行业的潜力，通过引入创新技术和商业模式，改变传统行业格局。
（3）资源支持：风险投资者通常会为企业提供资源支持，包括资金、技术、市场渠道等，帮助创业企业快速发展。
二、创业投资的特点和机会1. 定义创业投资是指投资者为创业者提供资金和资源支持，协助他们创建和发展新的创业企业。
创业投资通常发生在初创企业阶段，帮助企业实现商业化的发展和快速成长。
2. 特点（1）创业支持：创业投资者除了提供资金支持外，还会为创业者提供创业指导、管理经验等方面的支持。
（2）高成长性：创业投资通常是针对具有高成长潜力的企业，通过资金和资源的引入，帮助企业实现快速发展。
（3）风险分摊：创业投资者与创业企业共同承担风险，通过投资多个项目来分散风险。
（4）退出机制：创业投资者通常通过企业的上市、收购等方式退出投资，实现投资回报。
增值服务
3. 共享社会资源增值服务发生在创业企业发展的每个阶段，甚至经营管理过程的每个环节，是风险投资机构辅助创业企业成长的重要管理形式。
风险投资机构的增值服务内容是多方面的，主要包括管理顾问服务、发展战略规划服务、市场营销指导服务、技术研发顾问服务、财务顾问服务、法律顾问服务、资本市场服务、政策咨询服务等。
1. 管理顾问服务帮助完善企业法人治理机构主要是帮助企业建立现代企业制度，包括组建董事会，完善公司治理结构；协助企业招聘高级管理人才，建立并强化管理团队；帮助企业建立内部管理制度，完善管理机制。
2. 发展战略规划服务明确企业的经营战略主要是帮助企业明晰战略方向，协助企业拟定中、长期发展规划，确立企业的发展目标，寻找并确定战略合作伙伴，帮助企业培育核心竞争力。
3. 市场营销指导服务主要是帮助企业制定产品营销策略、市场细分策略，帮助企业开拓市场，积极寻找商业伙伴；同时协助企业规划营销网点、进行市场布局、建立营销渠道、制定营销方案，完善企业的营销系统。
4. 技术研发顾问服务主要是为企业收集提供行业发展信息，帮助企业制定技术发展战略，协助企业建立技术研究创新合作联盟，形成持续的产品研发和创新能力。
5. 财务顾问服务主要是帮助企业建立财务控制体系，对企业进行财务监管，定期审查财务报告，以及联系银行和其他金融机构，为企业提供后续融资支持。
6. 法律顾问服务主要是帮助企业建立内部法律架构，协助企业办理知识产权注册和商标注册，帮助企业建立知识产权和商标保护制度。
7. 资本市场服务主要是帮助公司整合资源，提升企业价值，协助企业策划资本市场运作方案，选聘上市中介机构，决定IPO的时间和地点等。
8. 政策咨询服务为企业提供政策、法律法规等方面的咨询服务，并将风险投资机构拥有的各种资源与创业企业进行嫁接，帮助创业企业预防和处理发展过程中的各类危机事件，为创业企业创造良好的外部发展环境。
对赌协议的英文名称是Valuation Adjustment Mechanism（VAM），翻译成中文就是估值调整机制，它是国际创业投资机构在创业投资过程中常用的一种金融工具，近年来在国内创业企业的融资过程中也得到了广泛的应用。
2024年创业融资与风险投资培训资料
银行贷款
信用贷款、抵押 贷款
债券融资
公司债、短期融 资券
上市前融资的筹备工作
01 风险评估和控制
02 财务报表的准备
资产负债表、利润表、现金流量表
03 法律合规审查
合同审查、知识产权审核
企业如何保持可持续发展
创业公司如何保持 创新
持续投入研发 跟踪行业趋势 与合作伙伴共同创新
如何应对市场变化
灵活调整战略 有效市场营销 快速响应竞争
私募股权的优势包括...
私募股权投资者考量因素
行业背景
了解所投资行业 的发展趋势和竞
争环境
管理团队
评估管理团队的 经验和能力
市场潜力
研究市场规模和 增长潜力
利润模式
分析投资对象的 盈利方式和可持
续性
私募股权的法律风险
私募股权投资中存在着诸多法律风险，包括合同 法律风险、合规风险以及投资回报法律风险。投 资者需谨慎评估并采取措施降低风险。
创业融资与风险投资 是创业过程中至关重 要的一环，能够为初 创公司提供资金支持 和战略指导。2024 年的市场趋势显示， 创业环境将更加开放， 投资者将更加注重创 新性和可持续性。本 培训资料旨在帮助创 业者了解融资和投资 的基本知识，以应对 未来挑战。
创业融资概述
私募股权
个人或公司专有 资金注资企业
● 05
第5章 上市前融资与企业发 展
上市前融资的意 义
上市前融资是企业发 展中至关重要的一环。 它不仅能够为企业提 供更多资金支持，还 能为企业带来更多市 场资源和影响力。选 择合适的上市前融资 方式和合作伙伴，对 企业未来的发展具有 至关重要的意义。
上市前融资的方式和途径
股权融资
风险投资与创业投资的区别与选择
风险投资与创业投资的区别与选择经济的发展离不开投资，而投资的方式和目标也有很多种。
在创业和风险投资领域，创业投资和风险投资是两个常见的概念。
它们之间存在一些区别和选择上的考虑。
本文将探讨风险投资与创业投资之间的区别，并提供在选择投资方式时的一些建议。
1. 概念理解风险投资是指投资者向创业公司提供资金，以换取公司股权或参与公司经营决策，从而获取高回报的一种投资方式。
风险投资通常面临着较高的风险和不确定性，因为创业公司在初创阶段的生存率较低。
创业投资则是指投资者向初创公司提供资金，以帮助公司发展和实现商业目标，常常作为公司成立之初的启动资金。
与风险投资相比，创业投资在公司成立阶段更为常见，风险较低，但回报也相对较少。
2. 投资动机风险投资的主要动机是利益最大化。
投资者投资于创业公司，希望借助公司成功发展而获得高额回报。
风险投资家通常会投资于多个创业企业，以分散风险并提高回报概率。
创业投资的主要动机则是共同成长和价值观。
创业投资家通常与初创企业有着共同的愿景和目标，并愿意为其提供资金和指导，推动企业的成长和发展。
3. 投资时间风险投资通常发生在创业公司成立数年之后，当公司需要资金扩展规模或实现战略发展时。
风险投资家在公司发展的较晚阶段加入，以交换投资资金和经验来推动公司的增长。
创业投资则发生在公司成立之初。
创业投资家在公司最需要资金的时候提供支持，帮助公司启动业务和实现早期发展。
4. 风险与回报风险投资具有高风险高回报的特点。
由于创业公司的不确定性，风险投资家承担着较高的风险，但也有可能获得丰厚的回报。
成功的风险投资项目可以带来数倍乃至数十倍的投资回报。
创业投资相对风险较低，但回报也相应较少。
早期创业公司的生存率较低，很多项目最终无法取得成功。
因此，创业投资家通常需要在投资组合中选择多个项目，以分散风险并提高成功的机会。
5. 选择考虑在选择风险投资或创业投资时，投资者应根据自身的风险承受能力和投资目标做出决策。
风险投资与融资
风险投资与融资?顾名思义，风险投资应是具有风险性的投资。
其实不然。
风险投资在现实中是指融资与投资相结合的一个过程，而风险这一概念不仅体现在投资上，也体现在融资上。
从某种意义上说，风险投资过程中最重要的，也是最困难的不在投资方面，而在融资方面。
就其业务性质来说，整个金融机构〔包括银行和非银行金融机构〕可被分为两大类型：买方金融(Buy-side Financing)和卖方金融(Sell-side Financing)。
各类商业银行、投资银行等等都属于卖方金融，而风险投资企业和其他数量有限的金融机构则属于买方金融。
所谓卖方金融是因为这些金融机构都是通过出售自己的服务来获取利润的。
例如，企业的股票上市往往是通过投资银行进行的。
投资银行承销证券以外，还负责与上市相联系的各种业务，包括法律方面、税务方面、财务方面、会计方面的业务。
对于所提供的这些服务，投资银行向企业索取一定的费用。
这种费用可以是证券买入价和售出价之间的差额，也可以是一笔佣金。
商业银行则通过为企业提供存贷款业务赚取存贷之间的利差。
买方金融却与此不同。
买方金融的典型特征是首先要筹集一笔以权益资本的形式存在的资金.然后以所筹资金购买刚刚经营或已经经营的企业的资产。
买方金融的利润主要来自资产买卖的差价。
在融资时，风险投资家购买的是资本，出售的则是自己的信誉，吸引人的投资计划和对未来收益的预期。
投资时，他们购买的是企业的股份，出售的是资本金。
退出时，他们出售企业的股份，买入资本，外加丰厚的利润，以及光辉的业绩和成功的口碑。
将资本撤出后,他们会进行下一轮的融资和投资.从事买方金融的除了风险投资企业外，还有"天使"，"布罗波投资"，"私募"，"资产管理公司"等等。
其中天使和布罗波投资亦可属风险投资."天使"(angels)是指既富有雄厚的资金实力，又富有管理经验的个人。
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投资前的增值服务
所以，在投资前的增值服务是项目投资的前奏，增值 服务的前移能有效缩短项目方与投资人的距离，赢得项目 方和中介机构的尊重与信赖，为成功完成优质项目打资项目：天使投资人及A轮投资人：将承受企业孵化、培育、商业模 式成型、团队磨合等方面的重任，必须亲历亲为。
中期项目的增值服务
带队伍：体现在“扶上马、送一程”，投资人成功实施战略投资后，仅仅是万 里长征的第一步，投资人与项目公司、公司原股东从此成为休戚相关、命运与 共的利益共同体。将企业做大做强，成功 IPO,并成为行业的标杆与细分市场的 主导者成为各利益攸关者的共同目标；在此前提下，投资人有动力、有责任、 有义务调动一切有利于投资企业发展的资源努力实现上述目标。
针对后期项目，增值服务的重点应侧重于团队在资本运营方面的人员补充 （CFO/董秘）、改制重组和中介机构的协调、公司上市进度整体把握与监管 机构的沟通、以及投资项目如何形成新的利润增长点、协助公司解决发展过 程中的资金瓶颈、协助完成股权激励方案、提高运营绩效、通过有效并购加 速行业整合和洗牌等方面。
后期项目的增值服务
创投公司对项目的要求
每项投资都有六个“需”和六个“给”，“需”是对投资对象的要求，“给” 则是投资人需给投资对象带去的支持。
高增长行业里的领头羊
可增长的商业模式
良好的财务业绩
需
优秀的管理团队
国际化的发展战略
不存在发展的硬伤
项目公司对创投的要求
对企业管理的战略性建议
用以企业发展的灵活稳定的资金
行业领域的关系
2
朱敏投资连连科技
上世纪90年代，朱敏先生开始在 硅谷创业。先后创办Future Labs 公司（后以1300万美金出售）和 WebEx公司，并带领WebEx发展成为 全球实力最强的网络互动服务和网 络会议中心系统的服务供应商。在 硅谷创业获得巨大成功后,朱敏回 国涉足风险投资领域。先后带领 NEA团队和赛伯乐团队成功投资了 中芯国际、展讯科技、红孩子、连 连科技等一批自主创新型企业，在 投资后，朱敏先生将美国创业经验 手把手“传、帮、带”。
给
投资行业里的丰富经验
国内外的人脉网络
对国家调控方向良好的预判性
在为投资项目提供增值服务应充分发挥投资人的优势，重 点在发展战略、并购整合、产业链完善、团队磨合、上市规 划、中介机构协调等方面因地制宜为投资项目提供最佳服务， 在策略上应注意如何“授人以渔”，避免过多陷入投资项目 的日常事务，不可越俎代庖、喧宾夺主，并形成依赖感。重 点在于尽量弥补投资企业的“短板”。作为投资人，创业投 资家主要以董事会成员身份参与企业的战略决策，为企业的 发展保驾护航。
3i和普凯 投资小肥羊
在3i的建议下，小肥羊实施了增加直营店，规 范和限制加盟店的策略，制订了“一级城市不 加盟，二级城市有限加盟，三级城市则以加盟 为主”的计划，确定加盟店收缩，重点发展直 营店的战略。
中期项目的增值服务
搭班子：搭建公司核心管理、技术团队，投资人完成投资后会针对投资项目团 队的短板，通过猎头公司、行业资源、竞争对手等渠道引入高水平管理团队。
家族式的管理
相信血缘不相信团队
相信攻关不相信程序
相信技术、市场不相信管理
相信威信不相信制度
盈利能力：成长型企业的要穴
Cashing is King!
重资产实力不重视盈利能力：流动性决定盈利性 重销售收入不重视现金流动：活的越久做的越大 重技术研发不重视市场开拓：卖的越多长的越快
2
光大直投投资金风科技
光大直投在投金风科技之前， 从风电产业链对行业和公司情况 进行了分析，赢得企业尊重与信 任。
3
鼎晖投资南孚电池
鼎晖执行总裁焦震为了投资南 孚电池，共出差50多次，其中在4 个月内10多次往返福建南平，才 得以第一次见到南孚老总；同时 嫁接金霸王，引入摩根斯坦利。 焦震体会最深的是，投资传统企 业时，投资人一定要有乙方心理。
后期项目的增值服务
弘毅投资的增值服务关键点
赵令欢：“我们实际上区别于很多的投资公司，最重要的一点就是 我们的投后增值服务，除了金钱之外，企业的战略制定、班子的不断完 善、财务金融的不断优化、国际拓展等等方面我们都会做很多的工作， 支持现有的团队，把企业做得更好。”
弘毅投资作为国企重组的“增值服务商”，即通过国企改制、管理 提升、资本充裕、国际合作，提升国有企业的价值。在国企投资案例中， 弘毅投资只需做关键的几件事： 一是让核心经理层持股； 二是改变原有管理体制，建立新的决策、激励机制； 三是帮助企业融资，改变债务结构，把短债改为长债、把高息债改 为低息债，或上市融资； 四是帮助企业走向国际市场。 这对国企来说是一场彻底的制度革命，不仅优化了企业的财务结构、 提高机制效率、扩大企业市场和利润外延，更关键的是，让核心经理层 持股，激发了这些人的活力，使其管理潜能得到充分释放。
1
周鸿祎投资奇虎、讯雷
周鸿祎1998年创建3721公司； 2003年被yahoo收购。2004年周鸿 祎出任雅虎中国区总裁。2005年9 月1日周鸿祎先生以投资合伙人的 身份正式加盟IDGVC，帮助国内众 多的中小企业获得快速发展的机 会，推动整个行业的发展。2006 年2月，周鸿祎成立天使投资基金， 并投资了奇虎360和讯雷等公司。
3i为小肥羊引进“头脑资源”，来自汉堡王前总裁 Nish Kankiwala、肯 德基香港运营公司总裁杨耀强 （Yuka Yeung）。作为行业领先的跨国企业的 管理人，他们均对小肥羊提出了切实的建议，甚至诸如餐桌如何摆放、如何
呈上菜单、如何迅速换桌布等类似细节的问题都囊括其中。这种行业的人脉
资源和国际成功经验，是3i作为国际领先投资公司的独特核心优势之一，也 是小肥羊最终将绣球抛给3i的重要原因，投资完成后，上述二人成为小肥羊 的独立董事。
联想投资经验——柳传志总结： 定战略 搭班子 带队伍
中期项目的增值服务
定战略：帮助企业确定发展战略和思路，确定企业的商业模式。
霸菱投资 网易
根据市场发展情况，协助网易在门户、 短信、SP（ Service Provider ）及游 戏等业务市场不断转型
达晨投资 网宿科技
投资后，协助企业业务拓展，由IDC（主 机托管）业务向IDC、CDN(内容分发）业 进的局面
弘毅投资：国内PE的榜样
• 弘毅投资的投资项目：中国玻璃、科宝博洛尼、先声药业、济南沃德汽配、 中联重科、林洋新能源等 • 战略合作伙伴/LP：高盛、淡马锡、新鸿基 • 弘毅投资的项目，有许多都在短期内被推上资本市场，顺利实现退出：中国 玻璃从接触到上市不到一年半时间；先声药业从投资到上市也仅仅一年半； 2006年6月投资林洋新能源，当年底林洋新能源在纳斯达克上市，只有短短6 个月
2.投资后对公司治理的要求
规范的公司治理结构是投资的基础 投资选择从注重企业技术和市场向注重企业的管理者的 能力和诚信转移 投资后的公司治理结构要求更加规范和完善 核心：
创业股东 投资者
共同到资本市场 去实现利益
被投资企业
不是与投资者相 互算计
后期项目增值服务
弘毅投资的操作手法：整合一切可整合的资源，增值 服务并非单打独斗
• 弘毅投资通过整合投资链资源，实现整个产业链的互动，使得整个投资 过程畅通无阻。海外投资人将资金交给高盛管理—高盛又投资于弘毅投 资—弘毅投资进行项目投资— 项目增值服务—高盛参与海外上市的承 销—海外上市—项目退出—现金归还投资人。在这个资金循环过程中，利 益促使大家拼命跑接力。例如，弘毅投资的项目海外上市，就离不开国际 著名投行高盛的帮助，中国玻璃香港主板上市，林洋新能源纳斯达克上市 和先声药业纽约上市，高盛都是主承销商。 • 中介机构-券商/财务顾问/律师/会计师等,监管机构-交易所、证监会，第 三方机构-协会、媒体等都可以成为企业增值服务的外部资源。
项目公司由于多半是技术型公司，管理团队对资本市场以及市场营销
相对比较陌生，所以投资后，创投公司需要协助项目公司实施二轮融资、 动用社会资源为项目公司拓展市场、为项目公司横向整合或纵向整合、寻 觅并购目标等提供强有力的支撑。
后期项目的增值服务
后期投资项目：后期项目即Pre-IPO项目或临门一脚项目，公司财务相 对规范透明、商业模式成熟、团队磨合较长、细分市场地位突出。
全方位的增值服务
责权明晰 激励到位 博采众长 完善企业 治理结构
制订业务 发展方向
强调优势 突出主业 持续发展
增值 服务
支持资金 组建团队 提供资本 运作帮助
兼并整合
上市发行
协助其他 资源配置
打造品牌 拓展市场
特别问题：民营企业
股权基金投资后的管理
1、民营企业发展特点
规模小、速度快，3年是个坎 创新能力强，有需要就有产品 嗅觉灵敏，扑捉市场能力强 变化迅速，长的快，死的也快 以技术导向或市场导向型企业为主 人员稳定性差 管理层一般为股东 大多缺钱，管理存在不规范
二、风险投资管理 增值服务
增值服务内容
为创业企业提供商业模式、市场开发、 公司治理、再融资以及发展战略等方面 的增值服务 帮助创业企业提升科技创新的能力 促进企业商务模式升级与扩张 提高企业的公司治理水平 更加有效的利用社会资本 获取政府与社会资源 提高企业创新创业的成功率等 补充。。。
3
达晨投资同洲电子
达晨投资同洲电子后，利用股 东电广传媒的有线电视网络背景， 协助同洲电子转型，使其成为中 国最大的机顶盒制造商，同时委 派公司高管陈立北担任同洲电子 副总经理，协助同洲电子成长。
早期项目增值服务案例：广州风险投投资倍特生物
广州风险投于2000年7月份对广州倍特生物公司投资，该公司属于初创期企业，有独特并具 有高附加值的产品，但企业前期的管理及销售比较混乱，广州风险投公司除给予资金支持外，还 积极帮助企业推行规范管理，带动经营发展。 广州风险投先后为倍特公司开展的增值服务包括： (1) 派出兼职的副总经理及财务总监帮助公司管理、实施监督职能，并帮助公司制定长期 发展计划。 (2) 物色高层管理人员，理顺管理队伍，吸引人才充实员工队伍，并采取措施稳定队伍 。 (3) 帮助公司建立销售网络、销售队伍，制定合理的销售政策，并根据实际情况进行调整。 (4) 理顺公司的财务管理，使财务管理规范化及制度化，做到帐务公开、透明，引入会计 师事务所对公司财务进行监督及指导。 (5) 帮助公司选择新的产品开展研发工作，公司除原有的生物蛋白胶产品外，还拿到了国 家医药管理局对其导管产品的批文，有关新产品研发进展良好。 (6) 帮助公司申报高新技术企业以及有关的科技资助项目，取得国家中小企业创新基金数 百万元。 (7) 引入新的投资者，完成第二期及第三期融资。 (8) 帮助公司建立新的生产基地。 (9) 协助企业向银行融资，并提供担保。