证券基础知识强化训练第八章

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证券市场基础知识第八章

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证券市场法律、法规概述
三、部门规章
（一）《证券发行与承销管理办法》《证券发行与承销管理办法》重点规范了首次公开发行
股票的询价、定价以及股票配售等环节，完善了现行的询价制度。
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证券市场法律、法规概述
1.首次公开发行股票的询价的调整和补充。对在深交所中小企业板上市的公司，规定可以通过初步询价直接定价，不再强制所有公司都要经过两个询价阶段。
3.2005年对《证券法》修订的主要内容有：（1）完善了上市公司的监管制度，提高上市公司质量。首先是建立证券发行上市的保荐制度。
（2）是加强对证券公司的监管，防范和化解证券市场风险。禁止证券公司向其股东或者股东的关联人提供融资或者担保。
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证券市场法律、法规概述
（3）加强对投资者特别是中小投资者权益的保护力度，建立证券投资者保护基金制度，明确对投资者损害赔偿的民事责任制度。
（一）《证券公司监督管理条例》
《证券公司监督管理条例》于2008年6月1日起施行。主要内容包括：
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证券市场法律、法规概述
1.总则 2.证券公司的设立与变更 3.组织机构 4.业务规则与风险控制 5.客户资产的保护 6.监管措施 7.法律责任 8.附则
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证券市场法律、法规概述
2.提供虚假财务会计报告罪。提供虚假的或隐瞒重要事实的财务会计报告的，对其直接负责的主管人员和其他直接责任人员，处3年以下有期徒刑或者拘役，并处或者单处2万元以上20万元以下罚金。
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证券市场法律、法规概述
3.上市公司的董事、监事、高级管理人员违背对公司的忠实义务，利用职务便利，操纵上市公司，致使上市公司利益遭受重大损失的，处三年以下有期徒刑或者拘役，并处或者单处罚金；致使上市公利益遭受特别重大损失的，处三年以上七年以下有期徒刑，并处罚金。

Dhpmro2010证券基础知识强化训练第八章

生命是永恒不断的创造，因为在它内部蕴含着过剩的精力，它不断流溢，越出时间和空间的界限，它不停地追求，以形形色色的自我表现的形式表现出来。

－－泰戈尔证券基础知识强化训练第八章一、单项选择题。

以下各小题所给出的4个选项中，只有一项最符合题目要求，请将正确选项的代码填入空格内。

1．《证券法》于（）起正式实施。

A．1999年1月1日B．1999年7月1日C．1999年12月1日D．2000年1月l日2．证券交易所在批准股票上市交易申请后，应在（）个月内安排上市。

A．3 B．4 C．5 D．63．证券交易所在批准公司债券上市交易申请后，应在（）个月内安排上市。

A．3 B．4 C．5 D．64．金融资产管理公司不可以从事的业务活动有（）。

A．追偿债务B．不良资产重组C．债券转股权D．向企业贷款5．上市公司应在每一会计年度的上半年结束之日起（）个月内向证监会和证券交易所报送中期报告。

A．1 B．2 C．3 D．46．上市公司应在每一会计年度结束之日起（）个月内向证监会和证券交易所报送年度报告。

A．1 B．2 C．3 D．47．投资者对单个上市公司股票的持股比例总和不超过该上市公司股份总数的（）。

A．20% B．30% C．40% D．50%8．从业人员资格管理机构是（）。

A．中国证监会B．证监会派出机构C．中国证券业协会D．全国各地证券协会9．以下（）不是信托主要当事人。

A．委托人B．受托人C．监管人D．受益人10．依据发行核准程序，证监会自受理发行申请文件到做出决定的期限为（）个月。

A．3 B．6 C．2 D．111．擅自发行股票，数额巨大，后果严重，处（）年以下有期徒刑或者拘役。

A．3 B．2 C．1 D．412．证券登记结算机构重要原始凭证保存期不少于（）年。

A．5 B．10 C．15 D．2013．《公司法》于（）开始正式实施。

A．1993年12月29日B．1994年1月1日C．1994年7月1日D．1999年12月25日14．《公司法》规定，股份有限公司的法定代表人是（）。

第八章证券投资决策习题

第八章证券投资决策习题一、单项选择题1. 某公司股票的β系数为2.0，无风险利率为6%，市场上所有股票的平均报酬率为10%，则该股票的报酬率为（）。

A. 8%B. 14%C. 16%D. 20%2. 如果某种证券的β系数为1，则表明该证券（）。

A. 基本没有风险B. 与市场上的所有证券的平均风险一致C. 投资风险很低D. 比市场上的所有证券的平均风险高一倍3. β系数是反映个别股票相对于平均风险的股票的变动程度的指标。

它可以衡量（）。

A. 个别股票相对于整个市场平均风险的反向关系B. 个别股票的公司特有风险C. 个别股票的非系统风险D. 个别股票的市场风险4. 某公司发行的股票，预期报酬率为20%，最近刚支付的股利为每股1元，估计股利年增长率为10%，则该种股票的价格为（）。

A. 20B. 24C. 11D. 185. 某企业于2004年4月1日以10000元购得面额为10000元的新发行债券，票面利率为12%，两年后一次还本，每年支付一次利息，该公司若持有该债券至到期日，其到期收益率为（）。

A. 12%B. 16%C. 8%D. 10%6. 下列各项中，不属于证券投资风险的是（）。

A. 违约风险B. 流动性风险C. 经营风险D. 期限风险7. 一般而言，证券风险最小的是（）。

A. 政府证券B. 金融证券C. 公司证券D. 股票8. 投资于国库券时可不必考虑的风险是（）。

A. 利率风险B. 违约风险C. 购买力风险D. 再投资风险9. 进行合理的投资组合能降低投资风险，如果投资组合包括市场上全部股票，则投资者（）。

A. 不承担市场风险，也不承担公司特有风险B. 既承担市场风险，又承担公司特有风险C. 只承担市场风险，不承担公司特有风险D. 不承担市场风险，但承担公司特有风险10. 下列证券中，能够更好地避免证券投资通货膨胀风险的是（）。

A. 国库券B. 优先股C. 公司债券D. 普通股11. 从投资人的角度来看，下列观点中不能被认同的是（）。

证券从业考试《基础知识》第八章真题

【真题1】(单项选择题)下列选项中，不是国际证监会公布的证券监管的三个目标之一的是( )。

A.保护投资者B.保证证券市场的公平、效率和透明C.降低非系统风险D.降低系统风险【答案】C【名师详解】国际证监会公布了证券监管的3个目标：一是保护投资者;二是保证证券市场的公平、效率和透明;三是降低系统性风险。

故选C。

【真题2】(单项选择题)证券、期货交易内幕信息的知情人员在涉及证券的发行、证券、期货交易或者其他对证券、期货交易价格有重大影响的信息尚未公开前泄露该信息，或者明示、暗示他人从事上述交易活动，情节严重的，处( )年以下有期徒刑或者拘役，并处或者单处违法所得1倍以上5倍以下罚金。

A.3B.5C.7D.10【答案】B【真题4】(多项选择题)《证券发行与承销管理办法》中重点规范了首次公开发行股票的询价、定价以及股票配售等环节，完善了现行的询价制度，下面关于询价制度叙述正确的是( )。

A.对在深圳证券交易所中小企业板上市的公司，必须经过初步询价和累计投标询价两个阶段定价B.在主板市场上市的公司可以通过初步询价直接定价C.只有参与初步询价的询价对象才能参与网下申购D.所有询价对象均可自主选择是否参与初步询价，主承销商不得拒绝询价对象参与初步询价【答案】CD【名师详解】对在深圳证券交易所中小企业板上市的公司，规定可以通过初步询价直接定价，不再强制所有公司都要经过初步询价和累计投标询价这两个询价阶段。

但在主板市场上市的公司必须经过初步询价和累计投标询价两个阶段定价。

AB两项所述错误。

故选CD。

【真题5】(多项选择题)下面属于《证券业从业人员执业行为准则》所称的证券业从业人员的是( )。

A.证券公司的管理人员、业务人员以及与证券公司签订委托合同的证券经纪人B.基金管理公司的管理人员和业务人员C.从事上市公司并购重组业务的财务顾问机构的管理人员和业务人员D.证券市场资信评级机构中从事证券评级业务的管理人员和业务人员【答案】ABCD【名师详解】《证券业从业人员执业行为准则》明确了适用对象是证券业所有从业人员，包括：(1)证券公司的管理人员、业务人员以及与证券公司签订委托合同的证券经纪人。

第八章第二节证券法

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公司债券发行的条件
➢ 发行公司债券筹集的资金，必须用于审批机构批准的用途，不得用于弥补亏损和非生产性支出。
➢ 凡有以下情形之一的，不得再次发行公司债券： ➢ 前一次发行的公司债券尚未募足的； ➢ 对已经发行的公司债券或其债务有违约或者延迟
支付本息的事实，且仍处于继续状态的。
➢ 召开第1次中介机构协调会，讨论确定工作方案并对各中介机构的工作进行安排。中介机构开始进行现场改制工作。
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首次发行股票中介机构的作用
➢ 主承销商负责召集会议，确定总体方案、撰写工作建议书、组建承销团、制定发行方案、商定发行价格、编制发行和上市文件等，在整个工作中起一个总协调的作用。
国家审计二节证券发行
➢ 证券发行涉及的当事人； ➢ 证券发行制度； ➢ 股票的首次公开发行条件、程序和发行价
格； ➢ 股票的二次公开发行条件和程序； ➢ 公司债券、可转债的发行条件和程序； ➢ 基金的公开发行条件和程序。
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证券发行涉及的当事人
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公司债券的公开发行条件
➢ 股份有限公司的净资产额不低于人民币3000万元，有限责任公司的净资产额不低于人民币6000万元。
➢ 累计发行的债券总额不超过公司净资产总额的40 ％；
➢ 最近3年平均可分配利润足以支付公司债券1年的利息；
➢ 筹集的资金投向符合国家产业政策； ➢ 债券的利率不得超过国家限定的利率水平。
销商为惟一卖方，投资者在指定时间内，按现行委托买入股票方式进行股票申购。
➢ 全额预交款方式：投资者在指定时间内将申购款存入主
承销商的专立帐户中，申购结束后转入冻结银行专户冻结，对到账资金验资和确定有效申购后，根据发行量和申购总量计算配售比例配售，余款返还给投资者的股票发行方式。发行时间不得超过8天。

证券与投资第八章证券组合管理

B
以两种证券的投资组合为例，由上节可得：
1投资组合的有效边界
1、当A和B完全线性负相关
AC段风险相互抵消
A点表示组合中全部为A股票， X=1 ； B点表示组合中全部为B股票,X=0 从A点到C点，降低X，即逐步加入风险更高的B证券，既可增加期望收益率，又可降低整个组合风险！ C点组合的风险为零，即可以获得确定的14%的收益，此时X=0.6
A
添加标题
B
添加标题
C
添加标题
S
添加标题
8.3.2 有效组合
给定期望收益率下风险最低的投资组合，或者称给定风险水平下期望收益率最高的投资组合。有效边界：由有效组合点构成的曲线
两种资产的有效组合和边界：以曲线ASB为例
A
C
有效组合：曲线SB上任何一点都代表有效组合，即给定期望收益率下风险最低的投资组合，或者称给定风险水平下期望收益率最高的投资组合。有效边界：曲线SB
添加标题
添加标题
以上求未来投资的期望收益和方差需要知道概率分布，在实际生活中，这种概率分布往往是不可知的。
在实务上，我们用某种证券的历史收益的样本均值作为其期望收益的估计值，而用相应的样本方差作为风险的估计值。
8.1.3 样本均值和样本方差
年度
收益率
1989
8.37
1990
-27.08
1991
传统的证券投资理念是从基本面分析入手，挑选合适的证券进行投资，步骤：证券分析-证券选择-自发形成一种组合证券组合投资认为相关程度低的资产组合可以有效地降低风险。在既定的收益率和风险目标下，主动形成一种资产组合，步骤：确定期望收益和风险目标-进行资产配置-确定个别证券投资比例证券组合投资不是对传统投资方法的否定，而是一种不同的投资理念

2014-2015年证券资格考试基础知识第八章证券市场法律制度与监督管理第一节证券市场法律法规概述考点汇总

2014-2015年证券从业资格考试第八章：证券市场法律制度与监督管理第一节证券市场法律、法规概述考点汇总证券市场法律法规三个层次：1、《中华人民共和国证券法》、基金法、公司法、刑法对证券犯罪的规定2、国务院颁布的行政法规3、证监部门或相关部门的规章一、国家法律：(一)《中华人民共和国证券法》《中华人民共和国证券法》1998年12月29日第九届全国人大第六次会议通过，生效时间：1999-7-1 开始实施。

根据2004年8月28日第十届全国人大第十一次会议修改，2005年10月27日第十届人大第十八次会议修订，2006年1月1日生效、1、调整范围：涵盖了中国境内的股票，公司债券和国务院以法认定的其它证券的发行、交易和管理，其核心是保护投资者的合法权益，维护社会经济秩序和社会公共利益。

《中华人民共和国证券法》12 章构成，包括总则、证券发行、证券交易、上市公司收购、证券交易所、证券公司、证券登记结算机构、证券交易服务机构，证券业协会、证券监督管理机构、法律责任和附则2、修订的主要内容一是完善了上市公司的监管制度、提高上市公司的质量二是加强对证券公司的监管，防范和化解证券市场风险三是加强对投资者特别是中小投资者权益的保护四是完善证券的发行、证券交易、证券登记结算制度，规范市场秩序五是完善证券监管制度，加强对证券市场的监管力度六是强化证券违法行为的法律责任(二)《中华人民共和国公司法》1993-12-29 由人大五次会议通过，又于1998-12-25 由人大十三次会议修订《公司法》公司法调整的对象为公司的组织和行为。

1、调整范围：包括股份有限公司或者有限责任公司，其核心：保护公司、股东和债权人的合法权益核心内容：规范公司的法人治理结构，明确股东会、董事会和监事会的权力与职责2、修订的主要内容：(1)修改公司设立制度，广泛吸引社会资金，促进投资和扩大就业(2)完善公司法人治理结构，健全内部监督约束机制体高公司的运作效率①从总体要求公司应当建立权责规范、制度完善、各负其责、有效制衡的内部管理机制②健全董事会制度，突出董事会决策作用，强化对董事长权力的制约，细化董事会会议制度和工作程序③强化监事会作用④明确了董事、监事、高级管理人员的义务和责任(3)健全股东合法权益和社会公共利益的保护机制，鼓励投资(4)规范上市公司治理结构，严格上市公司及其有关人员的法律义务和责任，推进资本市场的稳定健康发展(5)健全公司融资制度充分发挥资本市场对国民经济发展的推动作用(6)调整公司的财务会计制度，满足公司运营和监督管理的实际需要(三)《中华人民共和国证券投资基金法》经2003 年10 月28 日第十届全国人民代表大会常务委员会第五次会议通过，并于2004 年6 月1 日起正式实施1、调整范围：证券投资基金的发行、交易、管理、托管等活动，目的是规范证券投资基金活动, 保护投资人及相关当事人的合法权益, 促进证券投资基金和证券市场的健康发展基金法的内容十二章一百零三条，包括总则，基金管理人，基金托管人，基金的募集，基金份额的交易，基金份额的申购与赎回，基金的运作与信息披露，基金合同的变更、终止与基金财产清算，基金份额持有****利及其行使，监督管理，法律责任及附则2、基金法主要内容：(四)《中华人民共和国刑法》对证券犯罪的规定1、欺诈发行股票、债券罪2、提供虚假的财务会计报告罪3、非法发行股票和公司、企业债券罪4、内幕交易、泄露内幕信息罪5、编造并传播影响证券交易的虚假信息、诱骗他人买入证券罪6、操纵证券市场罪二、行政法规和部门规章(一)《证券发行与承销管理办法》1、首次公开发行股票的询价的调整合补充2、对证券发售的规定(二)《首次公开发行股票并上市管理办法》1、强化公司的独立性2、为创业板上市公司预留空间3、加大中介机构责任4、实施预先披露制度5、取消了辅导期和增资扩股时限规定(三)《上市公司证券发行管理办法》1、强化公开发行证券的市场约束机制2、严格募集资金管理，鼓励回报股东3、建立上市公司非公开发行股票制度4、提高市场运行效率(四)《上市公司收购管理办法》1、转变监管方式，明确监管范围2、规范收购人和出让人行为，解决上市公司收购中的突出问题3、减少监管部门审批豁免权利，允许收购人限期限量增持4、鼓励市场创新，允许换股收购5、建立市场约束机制，强化财务顾问的作用(五)《证券公司融资融券业务试点管理办法》1、试点条件——7个2、业务规则——7个3、债券担保4、权益处理5、监督管理(六)《证券投资者保护基金管理办法》经国务院批准，中国证监会、财政部、人民银行与2005年6月30日联合发布《证券投资者保护基金管理办法》1、证券投资者保护基金的来源(1)上海、深圳两所在风险基金达到上限后，交易手续费的20%纳入基金(2)所有中国境内的证券公司，按其营业收入的0.5%-5%缴纳.(3)发行股票、可转债券时，申购冻结资金的利息收入(4)依法向有关责任方追偿所得和从证券公司破产清算中受偿收入(5)国内外机构、组织及个人的捐赠(6)其他合法收入2、基金的监督管理基金依法运作，接受证监会的监督。

证券投资基金基础知识要点第八章

第八章投资交易管理第一节证券市场的交易机制考点一做市商与经纪人的区别做市商与经纪人的区别如下：（1）两者的市场角色不同。

做市商在报价驱动市场中处于关键性地位，他们在市场中与投资者进行买卖双向交易；经纪人则是在交易中执行投资者的指令，并没有参与到交易中。

（2）两者的利润来源不同。

做市商的利润主要来自于证券买卖差价，经纪人的利润则主要来自于给投资者提供经纪业务的佣金。

（3）两者对市场流动性的贡献不同。

在报价驱动市场中，做市商是市场流动性的主要提供者和维持者，而在指令驱动市场中，市场流动性是由投资者的买卖指令提供的，经纪人只是执行这些指令。

考点二买空交易和卖空交易在我国，保证金交易被称为“融资融券”。

融资也叫买空交易，是指投资者借入资金购买证券。

卖空交易即融券业务，与融资业务正好相反。

第二节交易执行考点一最佳执行要点内容交易执行投资决策的实现过程就是交易执行。

交易执行作为投资管理的一个环节，其时机、成本等因素直接影响投资绩效。

在我国，基金公司通常自建交易室，由自己的交易员进行买方直通交易。

为投资组合创造价值是基金经理和交易员的共同目标。

交易员倾向于在执行上采用被动方式进行风险规避，但失去了创造价值的机会。

对基金公司来说，交易管理的核心是建立一个可以全面评估交易绩效的交易管理体系最佳执行CFA协会认为，最佳执行是公司（包括买方、卖方）在规定的投资目标和限制内，为最大化客户投资组合价值而采用的交易流程。

“最佳执行”是交易管理领域的主流理念。

最佳执行的实施框架包含了过程、披露和记录三个方面。

此时，投资管理公司应做到以下几点：（1）编制政策和流程，通过最佳执行管理来实现客户资产价值最大化。

相关政策和流程应体现对交易质量的管理。

（2）向现有和潜在客户披露交易技术、渠道和经纪商方面的信息，以及任何可能的与交易相关的利益冲突。

（3）妥善管理其档案记录，提供其在合规和披露义务方面的佐证，包括经纪商选择等事项考点二交易成本的组成要点内容隐性成本隐性成本（又被称为间接成本或价内成本）是包含在交易价格以内的、由具体交易导致的额外费用支出（相对于没有该笔交易的情形而言），一般无法准确计量，也不能事先确定。

第八章证券市场法律制度与监督管理-证券市场监管的目标、原则和手段

2015年证券从业资格考试内部资料2015证券市场基础知识第八章证券市场法律制度与监督管理知识点：证券市场监管的目标、原则和手段● 定义：我国及时总结证券市场发展的经验教训，确立了指导证券市场健康发展的“法制、监管、自律、规范”的八字方针，初步形成了有中国特色的集中统一的监管体系● 详细描述：一、证券市场监管的原则：1. 依法监管原则2. 保护投资者利益原则3. “公平、公开、公正”原则，即“三公”原则4. 监管与自律相结合的原则二、证券市场监管的目标：1. 保护投资者2. 保证市场的公平、效率、透明3. 降低系统性风险三、监管的手段：1. 法律手段2. 经济手段3. 行政手段例题：1.我国证券市场监管的原则是（）。

A.依法监管原则B.保护投资者利益原则C.“三公”原则D.监管与自律相结合原则正确答案：A,B,C,D解析：证券市场监管的4大原则。

2.国际证监会组织公布的证券市场监管目标是（）。

A.保护投资者B.保证证券市场的公平、效率和透明C.最低限度地降低投资者损失D.降低系统性风险正确答案：A,B,D解析：国际证监会组织公布的证券市场监管的3个目标。

3.各国证券监管的主要任务是（）。

A.调控证券市场与证券交易的规模B.保证证券市场的公平、效率和透明C.降低系统性风险D.保护投资者利益，营造公开、公平、公正的市场环境正确答案：D解析：保护投资者利益是首要任务，否则就没有人参与4.证券市场监管的（）原则要求证券市场具有充分的透明度。

A.公平B.公开C.公正D.诚实信用正确答案：B解析：透明，顾名思义就是公开原则5.运用利率政策和信贷政策对证券市场进行干预属于（）。

A.法律手段B.经济手段C.行政手段D.自律手段正确答案：B解析：利率和信贷政策明显属于经济范畴，还包括公开市场业务以及税收政策等6.中国证监会对被调查事件当事人的资金账户、证券账户和银行账户，有权进行查询和（）。

A.冻结或查封B.处置C.变卖D.扣划正确答案：A解析：证监会的职责和采取的措施。

2013年版证券市场基础知识教材第八章第三节(1)

2013年版证券市场基础知识教材第八章第三节（1）第三节证券市场的自律管理一、证券交易所的自律管理我国《证券法》第一百零二条规定：“证券交易所是为证券集中交易提供场所和设施，组织和监督证券交易，实行自律管理的法人。

”我国《证券法》在借鉴他国经验的基础上，将原由政府部门行使的一部分权力授予了证券交易所，从而确认了证券交易所的组织特性和监管特性。

根据《证券交易所管理办法》，证券交易所的监管职能包括对证券交易活动进行管理，对会员进行管理，以及对上市公司进行管理。

(一) 证券交易所的主要职能1. 为组织公平的集中交易提供保障。

2. 提供场所和设施。

3. 公布证券交易即时行情，并按交易日制作证券市场行情表，予以公布。

4. 依照证券法律、行政法规制定上市规则、交易规则、会员管理规则和其他有关规则，并报国务院证券监督管理机构批准。

5. 对证券交易实行实时监控，并按照中国证监会的要求. 对异常的交易情况提出报告。

6. 对上市公司及相关信息披露义务人披露信息进行监督，督促其依法及时、准确地披露信息。

7. 因突发事件而影响证券交易的正常进行时，证券交易所可以采取技术性停牌的措施；因不可抗力的突发性事件或者为维护证券交易的正常秩序，证券交易所可以决定临时停市等。

(二) 证券交易所的一线监管权力证券交易所作为一线监管者，修订后的《证券法》在保留证券交易所的上述职能之外，还授予证券交易所以下监管权力：1. 根据需要对出现重大异常交易情况的证券账户限制交易，并报国务院证券监督管理机构备案。

2. 对证券(包括股票和公司债券) 的上市交易申请行使审核权。

3. 上市公司出现法定情形时，就暂停或终止其股票上市交易行使决定权。

4. 公司债券上市交易后，公司出现法定情形时，就暂停或终止其公司债券上市交易行使决定权。

当事人对证券交易所作出的不予上市、暂停上市、终止上市决定不服的，我国《证券法》第六十二条规定当事人“可以向证券交易所设立的复核机构申请复核”。

全国证券从业资格考试精准专题教学讲义：《金融基础》第八章金融风险管理

第八章金融风险管理第一节风险基础知识点一风险的三种定义（掌握）一、风险是结果的不确定性，是一种变化二、风险是损失发生的可能性，或可能发生的损失三、风险是结果对期望的偏离，是（收益的）波动性例题：体现风险的本质和内在特性的概念有（）。

I、不确定性II、损失III、波动性IV、期望偏离A．I、II、III B．II、III、IVC．I、III、IV D．I、II、III、IV答案：D解析：考查风险的三种定义。

知识点二损失、不确定性、波动性、危险等与风险密切相关的概念（掌握）一、风险与损失（一）风险只是损失的可能性，并不等于损失（二）损失是偏事后的概念，但风险是一个明确的事前概念（三）在风险存在的时候，损失尚未发生；一旦损失实际产生了，风险就不存在了二、风险不确定性（一）理论界第一种观点风险就是一种不确定性，与不确定性没有本质的区别（二）理论界第二种观点在风险状态下，决策者知道最终呈现的可能状态，以及相应的概率，而在不确定性状态下，决策者不了解事件发生的概率结果，不确定性具有不可以量化的特征。

三、风险与波动性（一）传统风险观仅仅关注损失的可能性，是单向测度（二）波动性往往覆盖两种方向的偏离，有往好的方向波动，也有往坏的方向波动四、风险与危险（一）风险是指结果的不确定性或损失发生的可能性，而危险是指使得损失事件更易于发生，或者一旦发生后果会更加严重的因素和环境（二）风险是危险的结果，要管理好风险，就需要降低和消除危险例题：关于风险与损失，下列说法中错误的是（）。

A．风险只是损失的可能性，并不能等于损失B．损失偏事后的概念，而风险是明确的事前概念C．损失实际产生后，风险仍然存在D．损失和风险是事物发展的两种状态答案：C解析：在风险存在的时候，损失尚未发生；一旦损失实际产生了，风险就不存在了。

知识点三流动性风险、市场风险、信用风险、操作风险、系统性风险、声誉风险的概念与特点（熟悉）一、信用风险（一）定义信用风险通常被定义为公司融资类客户、交易对手或公司持有证券的发行人在无法履行合同义务的情况下，给公司造成损失的可能性，或者相关信用质量发生恶化情况下，给公司造成损失的可能性。

证券投资学第八章证券组合管理理论

证券组合的可行域
B
即ρAB=0，则：
不相关情形下的组合线。
（一）证券组合的可行域 1、两种证券组合的可行域（3）不相关情形下的组合线。由上述方程确定的σP与E（rＰ）的曲线是一条经过A和B的双曲线。
E（rp）
(σp)
0
A
B
C
·
·
·
·
证券组合的可行域两种证券组合的可行域不相关情形下的组合线。为了得到方差最小的证券组合，对方程求极小值可得：以及组合的最小方差：
协方差协方差是刻划二维随机向量中两个分量取值间的相互关系的数值。协方差被用于揭示资产组合两种证券未来可能收益率之间的相互关系。
协方差其中：
相关系数相关系数是反映两个随机变量的概率分布之间的相互关系。相关系数可用以衡量两种证券收益率的相关程度。相关系数是标准化的计量单位，取值在±1之间。
D
F
A
B
C
E（rp）
(σp)
0
（一）证券组合的可行域 2、多种证券组合的可行域一般而言，当由多种证券（不少于3种）构成证券组合时，组合可行域是所有合法证券组合构成的E—σ坐标系中的一个区域，其形状如下图。
E（rp）
(σp)
0
0
E（rp）
（一）证券组合的可行域 2、多种证组合的可行域允许卖空时：
(σp)
（一）证券组合的可行域 2、多种证券组合的可行域可行域的形状依赖于可供选择的单个证券的特征E（ri）和 σi以及它们收益率之间的相互关系ρij，还依赖于投资组合中权数的约束。可行域满足一个共同的特点：左边界必然向外凸或呈线性，即不会出现凹陷。
（二）证券组合的有效边界同时满足以下两个条件的一组证券组合，称为有效组合：如果两种证券组合具有相同的收益率方差和不同期望收益率，即，而，且，那么投资者选择期望收益率高的组合，即A。如果两种证券组合具有相同的期望收益率和不同的收益率方差，即，而 , 且，那么投资者选择方差较小的组合，即A。这种选择原则,我们称为投资者的共同偏好规则。

证券基础知识每章考点强化练习题及答案第七第八章考点强化练习

第七章证券中介结构本章考点自测解析一、单项选择题1.证券公司经营证券经纪业务、证券投资咨询、与证券交易以及投资活动有关的财务顾问业务，注册资本最低限额为人民币（）。

A.3000万元B.5000万元C.1亿元D.2亿元2.目前，上市证券的集中交易主要采用的方式是（）。

A.净额结算B.总额结算C.统一结算D.差额结算3.（）是指证券公司根据有关法律、法规和投资委托人的投资意愿，作为管理人，与委托人签订资产管理合同，将委托人委托的资产在证券市场上从事股票、债券等金融工具的组合投资，以实现委托资产收益最大化的行为。

A.融资融券业务B.证券经纪业务C.证券投资咨询业务D.证券资产管理业务4.（）专用于证券交易成交后的清算交收，具有结算履约担保作用A.转换账户B.结算算账户C.转账账户D.清算账户5.为证券交易提供集中登记、存管与结算服务，不以营利为目的法人是（）。

A.证监会B.证券公司C.证券交易所D.证券登记结算公司6.下列不属于设立证券登记结算公司的条件的是（）。

A.必须经国务院证券监督管理机构批准B.具有证券登记、存管和结算服务所必需的场所和设施C.主要管理人员和从业人员必须具有证券从业资格D.自有资金可以少于人民币2亿元，但不应低于1亿元7.证券公司经营证券经济业务、证券承销与保荐、证券自营、证券资产管理以及其他业务中的任何两项以上的业务，注册资本最低限额为人民币（）。

A.5000万元B.1亿元C.5亿元D.10亿元8.证券监督管理机构应当自受理证券公司设立申请之日起（）个月内，依照法定条件和法定程序并根据审慎监管原则进行审查，做出批准或者不予批准的书面决定，并通知申请人。

A.3B.6C.9D.129.按照《证券法》的规定，向不特定对象发行的证券票面总值超过人民币（）的，应当由承销团承销。

A.3000万元B.5000万元C.8000万元D.1亿元10.融资融券业务的决策与授权体系原则上按照（）的架构设立和运行。

证券从业《证券投资基金》第八章基金利润分配与税收

第八章基金利润分配与税收考点考题精讲依据最新颁布的考试大纲的要求，需要明确以下考点：熟悉基金的利润来源；掌握本期利润、本期已实现收益、期末可供分配利润以及未分配利润等概念。

熟悉基金利润分配对基金份额净值的影响；掌握封闭式基金、开放式基金、货币市场基金收益分配的有关规定。

熟悉针对基金作为营业主体的税收规定；了解针对基金管理人和托管人的税收制度与规定；熟悉针对机构法人和个人投资者的税收规定。

第一节基金利润一、基金利润来源利润包括收入减去费用后的净额、直接计入当期利润的剩得和损失等。

基金收入是基金资产在运作过程中所产生的各种收入。

利息收入指基金经营活动中因债券投资、资产支持证券投资、银行存款、结算备付金、存出保证金、按买入返售协议融出资金等而实现的利息收入。

具体包括债券利息收入、资产支持证券利息收入、存款利息收入、买入返售金融资产收入等。

(二)投资收益投资收益是指基金经营活动中因买卖股票、债券、资产支持证券、基金等实现的差价收益，因股票、基金投资等获得的股利收益，以及衍生工具投资产生的相关损益，如卖出或放弃权证、权证行权等实现的损益。

具体包括股票投资收益、债券投资收益、资产支持证券投资收益、基金投资收益、衍生工具收益、股利收益等。

(三)其他收入其他收入是指除上述收人以外的其他各项收入，包括赎回费扣除基本手续费后的余额、手续费返还、ETF替代损益，以及基金管理人等机构为弥补基金财产损失而支付给基金的赔偿款项等。

这些收人项目一般根据发生的实际金额确认。

(四)公允价值变动损益公允价值变动损益指基金持有的采用公允价值模式计量的交易性金融资产、交易性金融负债等公允价值变动形成的应计入当期损益的利得或损失，并于估值日对基金资产按公允价值估值时予以确认。

二、与基金利润有关的几个财务指标1．本期利润本期利润是基金在一定时期内全部损益的总和，包括计入当期损益的公允价值变动损益。

该指标既包括了基金已经实现的损益，也包括了未实现的估值增值或减值，是一个能够全面反映基金在一定时期内经营成果的指标。

2015年证券市场基础知识第八章测试题及答案解析

2015年证券市场基础知识第八章测试题及答案解析2015年证券从业资格第四次统考试将于11月28日举行，为帮助广大考生更好地复习备考，证券从业频道为大家整理了2015年证券市场基础知识第八章测试题及答案解析，希望能帮助大家顺利通过考试!单选：下列关于证券市场法律法规的表述中，错误的是( )。

A.法律由全国人民代表大会制定B.行政法规由全国人民代表大会常务委员会制定C.部门规章由证券监管部门和相关部门制定D.证券市场法律、法规体系包括自律性规则答案：B解析：行政法规由国务院制定。

单选：下列关于证券市场法律、法规的表述中，错误的是( )。

A.证券交易所制定的规则属于自律性规则B.现行证券市场法律主要包括《证券法》、《证券投资基金法》、《公司法》及《刑法》C.《证券公司监督管理条例》和《证券公司风险处置条例》属于部门规章D.共分为法律、行政法规、部门规章及自律性规则四个层次答案：C解析：《证券公司监督管理条例》和《证券公司风险处置条例》属于行政法规。

单选：以下基金品种中适用我国《证券投资基金法》的是( )。

A.私募基金B.创业基金C.证券投资基金D.社保基金答案：C解析：我国的《证券投资基金法》的调整范围是证券投资基金的发行、交易、管理、托管等活动。

单选：在下列机构中，不符合中国证监会关于首次公开发行股票询价对象规定条件的是( )。

A.财务公司B.商业银行C.信托投资公司D.证券公司答案：B解析：询价对象一般包括基金公司、证券公司、信托投资公司、财务公司、保险机构投资者、合格境外机构投资者、主承销商自主推荐的具有较高定价能力和长期投资取向的机构投资者。

单选：证券公司申请融资融券业务试点，应当具备的条件中，错误的是( )。

A.公司信用良好，最近3年未有违法违规经营的情形B.客户资产安全、完整C.经营经纪业务已满3年D.公司治理结构健全，内部控制有效答案：A解析：选项A应为公司信用良好，最近2年未有违法违规经营的情形。

2013年版证券市场基础知识教材第八章第三节(2)

2013年版证券市场基础知识教材第八章第三节（2）二、中国证券业协会的自律管理证券业协会是证券业的自律性组织，是社会团体法人。

中国证券业协会正式成立于1991年8 月28 日，是依法注册的具有独立法人地位的、由经营证券业务的金融机构内愿组成的行业性自律组织。

它的设立是为了加强证券业之间的联系、协调，合作和自我控制，以利于证券市场的健康发展。

中国证券业协会采取会员制的组织形式，证券公司应当加入中国证券业协会。

中国证券业协会的权力机构为全体会员组成的会员大会。

中国证券业协会章程由会员大会制定，并报中国证监会备案。

自1991 年成立以来，中国证券业协会分别于1991年8 月、1999 年12 月、2002 年7 月和200？年1月召开了4 次会员大会。

随着证券市场的规范发展和市场监管手段的不断完善，中国证券业协会着力加强行业自律、行业服务和行业基础建设，履行“自律、服务、传导”三大职能，调动和聚集全行业的力量。

自律机制在证券从业人员和证券从业机构管理体系中的职能愈来愈受到重视，自律成为市场监管的必要组成部分，也是行业保护共同利益的必然要求，自律组织在推动我国证券市场健康稳定发展中的作用已经开始显现。

中国证券业协会发挥贴近会员、贴近市场的优势，从服务会员和行业入手，积极反映行业意见和呼声，维护和争取行业的合法权益，为推动资本市场改革和发展做了许多实实在在的工作，服务职能是实现自律职能与传导职能的关键。

中国证券业协会的地位显著提高，业内组织对其的认同感、信任感明显增强。

中国证券业协会在业内的凝聚力、权威性得到加强，自身专业化素质得到提高，在我国行业协会中也是职能作用发挥较充分的行业自律组织之一。

(一) 中国证券业协会的职责根据我国《证券法》，中国证券业协会履行下列职责：1，教育和组织会员遵守证券法律、行政法规。

2. 依法维护会员的合法权益，向证券监督管理机构反映会员的建议和要求。

3. 收集整理证券信息，为会员提供服务。

证券《基础》第八章

掌握证券市场法律法规的层次。

·掌握《证券法》和《公司法》的调整范围、宗旨和主要内容。

·掌握《证券公司监督管理条例》、《证券公司风险处置条例》的主要内容。

·掌握《证券发行与承销管理办法》对首次公开发行股票实行的询价制度和对证券发售的规定。

·掌握《首次公开发行股票并在创业板上市管理暂行办法》的有关规定。

·掌握《上市公司信息披露管理办法》的有关规定。

·掌握《证券公司融资融券业务试点管理办法》和业务指引的有关规定。

·掌握《证券市场禁入规定》的有关规定。

·掌握我国的证券市场的监管体系和自律管理体系。

·掌握国务院证券监督管理机构及其组成。

·掌握对证券发行及上市、证券交易市场、上市公司、证券经营机构的监管内容。

·掌握证券投资者保护基金的来源、使用、监督管理。

·掌握证券交易所的主要职能、～线监管权力、对证券交易活动、会员、上市公司的自律管理。

·掌握证券业协会的职责和自律管理职能。

·掌握证券业从业人员执业行为准则规定的适用对象及自律管理结构、基本准则、禁止行为、监督及惩戒。

·熟悉《证券没资基金法》的调整范围、宗旨和主要内容。

·熟悉《刑法》对证券犯罪的主要规定。

·熟悉《反洗钱法》的调整范围、宗旨和主要内容。

·熟悉新《证券法》赋予证券监督管理机构的职责、权限。

·熟悉中国证券投资者保护基金公司设立的意义和职责。

·熟悉证券市场的自律性管理机构。

·熟悉证券业从业人员资格管理的有关规定。

·熟悉证券业从业人员诚信信息管理系统的主要内容。

·熟悉证券登记结算公司的设立条件、职能、结算制度。

证券基础第八章难记习题适合放进手机

10、违反法律，行政法规或者中国证监会有关规定，情节严重的，可对有关责任人员采取（3-5年）的证券市场禁入措施。
11、上海深圳证券交易所在风险基金分别达到规定的上限后，交易经手费的（20%）纳入证券投资者保护基金
12、国际证监会公布的证券监管的三个目标（保护投资者）（保证证券市场的公平效率和透明）（降低系统风险）
C规定监事会有权向股东会提出罢免董事，经理的建议，列席董事会会议并对董事会决议事项提出质询或者建议等
D关于公司注册资本，公司不仅可以用货币，事物，工业产权，非专利技术，土地使用权出资，还可以用股权等法律，行政法规允许的其他形式出资。
3、下面属于《证券公司监督管理条例》中对证券公司组织机构的规定的是（ABD）
传播影响证券（5）年以下有期徒刑
欺诈发行股票，债券罪，5年以下有期徒刑。（1倍以上5倍以下）
提供虚假财务会计报告。3年以下有期徒刑，(2-20万)
5年拘役：欺诈发行，债券罪，提供虚假财务会计报告罪，编造并传播影响证券交易虚假信息罪，诱骗他人买卖证券罪，操纵证券市场最。
17、我国《证券法》规定，证券公司设立，收购或者撤销分支机构，变更业务范围或者注册资本，变更公司章程中的重要条款，变更持有（5%）以上的股权的股东，实际控制人等，需要经证券监管部门批准。
律师事务所虚假陈述。（1倍以上5倍以下）主管（3-10万）
诱骗投资者买卖。（3-10万）在证券交易中作出虚假陈述（3-20万）
操纵市场。（1倍以上5倍以下）没有违法所得不足30万，处（30-300万），主管（10-60万）
内幕交易（1倍以上5倍以下）没有违法所得不足30万，处（3-60万）主管（3-30万）
10、合格境外机构投资者（QFII）的审批及监管，境外资产管理机构在华设立代表处的审批，属于中国证监会内设（基金监管部）的职责。

证券市场基础知识第八章判断题(附答案)

第八章证券市场法律制度与监督管理(答案分离版判断题1.《公司法》的调整范围包括股份有限公司、有限责任公司和两合公司,其核心旨在保护公司、股东和债权人的合法权益,维护社会经济秩序。

(对错2.新《证券法》调整范围涵盖了在中国境内的股票、公司债券和国务院依法认定的其他证券的发行、交易和监管,其核心旨在促进证券公司发展,维护社会经济秩序和社会公共利益。

(对错3.《证券投资基金法》的调整范围是证券投资基金的发行、交易、管理、托管等活动,规范证券投资基金活动,促进证券投资基金和证券市场的健康发展。

(对错4.被中国证监会采取证券市场禁入措施的人员,在禁入期间内,除不得继续在原机构从事证券业务或者担任原上市公司董事、监事、高级管理人员职务外,也不得在其他任何机构中从事证券业务或者担任其他上市公司董事、监事、高级管理人员职务。

(对错5.《首次公开发行股票并在创业板上市管理暂行办法》规定,发行人应当按照国务院的有关规定编制和披露招股说明书,凡是对投资者作出投资决策有重大影响的信息,均应予以披露。

(对错6.招股说明书的有效期为6个月,自中国证监会核准前招股说明书最后一次签署之日起计算。

(对错7.公开原则是各国证券法律制度的重要原则,信息披露制度在各国证券法律制度体系中均占有重要地位。

(对错8.上市公司的董事、监事、高级管理人员违背对公司的忠实义务,利用职务便利,向明显不具有清偿能力的单位或者个人提供资金、商品、服务或者其他资产的,处7年以下有期徒刑或者拘役,并处罚金。

(对错9.上市公司应当在每一会计年度结束之日起4个月内披露年度报告。

(对错10.证券业部门规章及规范性文件由中国证监会根据法律和国务院行政法规制定,其法律效力次于法律和行政法规。

(对错11.首次公开发行股票的公司发行规模在1亿股以上的,可以向战略投资者配售股票,可以采用超额配售选择权(绿鞋机制。

(对错12.发行人及其主承销商通过累计投标询价确定发行价格的,当发行价格以上的有效申购总量大于网下配售数量时,应当对发行价格以上的全部有效申购进行同比例配售。