从利率市场化视角看银行理财产品发展_周海燕
利率市场化环境下的理财业务发展
务 的成功 而获得 客户 的信任 ，银行品牌此时才形成 ，
并在推 出新 的个人理财产 品时达到事半功倍 的效果 。
状况及 风险偏 好 ， 遵循一个考 虑周全 的理财程 序——
个人财务 策划 执业操作规范流程 ， 制定不 同的投 资策
略及 收益 目标 ， 并 根据最 新市 场动态 ， 及 时调整投 资 组合 ， 以达 到最大 投资效 益 ， 保 证把 客户 的利益 和需 要放在 第一 位 ； 为客户 实现其 生活 、 财务 目标进行专 业咨询 ， 并通过 规范的个人理财服务 流程实施理财建 议， 防止客户利益受 到侵 害。
险。受利 率市场化推进 冲击 ， 银行理 财产 品收益 率波 动加 剧 ， 各家银 行定 价会更 加差 异化 ， 未来 银行理 财 产 品收益率差异将拉 大。如 目前大型商业银行短期理 财 收益为年化 ４ ． １ ％，部分 股份制 小银行等 可 以达 到
个全方 位的私人顾 问理财服务 体系 ， 任何一个 银行的 客户都可 以获得专业理财服务 。
一
、
利率 市场 化环境 下 理财 业务 发展 趋势
花旗银 行就有 五千余 种金融产 品。为满 足客户各种需 求， 中间业务 产 品层 出不穷 ， 使现 代商业 银行 成为名
副其实的“ 金融 百货公 司” 。 （ 一） 高度 重视 个人理 财业务 的发展 。 西方商业银 行的理财服务一般为 “ 一对一 ” 式 的服务 ， 尊重客户 的
利率 市场化 环境 下 的理 财业务发展
口 朱烨琚
摘要： 近年来居 民理 财需求显著 上升 ， 但 市场上趋 同的储蓄产 品和储 蓄利率 已经无法满足居 民
关于利率市场化对银行理财产品定价影响的研究
关于利率市场化对银行理财产品定价影响的研究1.利率市场化会增加银行理财产品的风险在利率市场化的环境下，市场供求关系将决定利率的走势，银行理财产品的收益也将随着市场利率波动。
由于市场利率的不确定性，银行理财产品的收益也具有一定的不确定性，这会增加银行理财产品的风险。
在利率市场化的环境下，银行理财产品的定价将受到市场竞争的影响。
银行需要制定具有竞争力的收益水平来吸引客户购买理财产品，这将导致银行理财产品收益率的不断提升，加大了银行理财产品的定价压力。
利率市场化使得市场利率的变动对银行理财产品的收益水平产生直接影响，银行需要对理财产品定价进行灵活调整以适应市场利率的变动。
利率市场化对银行理财产品定价的影响，需要通过实践研究来验证。
在中国不同地区的银行理财产品定价水平不同，可以通过对比研究来得出结论。
1. 实践案例一某银行A在利率市场化之前推出的固定收益理财产品的收益率为4%，而在市场利率上升后，银行调整了该产品的收益率至5%。
1. 加强风险管理利率市场化增加了银行理财产品的风险，银行需要加强对理财产品的风险管理，包括资产负债管理、市场风险管理、信用风险管理等方面的工作，以降低因市场变动导致的损失。
2. 提高产品创新能力在市场利率变动较为频繁的情况下，银行需要不断提高产品创新能力，推出符合市场需求的理财产品，如浮动收益产品、定期滚动收益产品等，以满足客户的不同投资需求。
3. 加强市场监测和分析银行需要加强对市场利率的监测和分析，及时了解市场变动对理财产品的影响，制定相应的产品定价策略，以保证理财产品的竞争力和盈利能力。
四、结论利率市场化对银行理财产品定价产生了直接的影响，增加了理财产品的风险和竞争，提高了理财产品的灵活性。
银行需要加强风险管理、提高产品创新能力，加强市场监测和分析，以应对利率市场化对理财产品定价带来的挑战。
未来，随着金融市场的不断发展和金融产品的创新，利率市场化对银行理财产品定价的影响将会更加显著，需要持续关注和研究。
关于利率市场化对银行理财产品定价影响的研究
关于利率市场化对银行理财产品定价影响的研究【摘要】随着利率市场化的不断推进，银行理财产品定价受到了影响。
本文旨在通过对利率市场化对银行理财产品定价的影响进行分析，探讨影响因素、市场化利率趋势以及银行理财产品定价策略。
通过案例分析，展示市场化利率对银行理财产品定价的实际影响。
在总结市场化利率对银行理财产品定价的影响，提出政策建议，并展望未来研究方向。
本研究的结论可为银行制定理财产品定价策略提供参考，同时也为未来相关研究提供了新的思路和方向。
【关键词】利率市场化、银行理财产品、定价、影响、因素、趋势、策略、案例分析、总结、政策建议、未来研究方向。
1. 引言1.1 背景介绍银行理财产品是指银行向客户提供的一种理财服务，通过投资各种金融工具为客户获取收益的产品。
随着我国金融市场的不断发展和变化，利率市场化也逐渐成为一个热门话题。
利率市场化是指市场力量对利率形成的决定性作用，它推动了整个金融市场的变革，影响了银行理财产品的定价。
在过去，我国的利率市场受到政府的严格管控，银行的理财产品定价大多受到政策利率的直接影响。
随着中国金融市场对外开放的不断深化，利率市场化的进程也在逐步加快。
这意味着银行在定价理财产品时将受到更多市场因素的影响，如市场利率、资金成本等。
研究利率市场化对银行理财产品定价的影响具有重要的理论和现实意义。
深入了解利率市场化背景下银行理财产品定价的机制和规律，有助于银行更好地把握市场变化，提高产品定价的准确性和灵活性，更好地满足客户的需求。
1.2 研究目的银行理财产品定价是银行理财业务核心内容之一，而利率市场化对银行理财产品定价影响深远。
本研究旨在探讨利率市场化对银行理财产品定价的影响，为银行理财产品的定价提供理论支持和决策参考。
具体研究目的包括分析利率市场化对银行理财产品的定价策略产生的影响，探讨影响因素对定价的影响程度，以及通过案例分析来验证利率市场化对银行理财产品定价的影响。
通过深入研究，本研究旨在为银行理财产品定价提供更为科学、合理的策略，促进银行理财业务的发展，提高银行理财产品的市场竞争力。
利率市场化下我国商业银行理财业务发展探析模板
利率市场化下我国商业银行理财业务发展探析［摘要]近年来随着我国商业银行理财产品业务的发展,在我国利率尚未完全市场化的条件下，利率市场化倒逼着我国商业银行在盈利模式上、经营模式进行改革与转型。
商业银行为了顺应利率市场化的潮流，在业务上进行了创新，开发了理财产品。
银行理财业务始终受到利率市场化的影响，它的发展也是与利率市场化的进程有着比较紧密的联系的。
同时，银行理财产品的发展对利率市场化本身又有促进的作用。
它帮助银行突破了中央银行对存贷款利率的管制，具有利率传递者的作用，有利于利率市场定价机制的形成。
作为利率市场化的探路者,银行理财业务整合了在银行间及信贷市场的传统优势,拓展了其在外汇市场、资本市场和衍生品市场的投资空间，为我国探索利率市场化定价提供了平台。
［关键词］商业银行；理财业务；利率市场化Financing Business Development of China’s commercial banks under the interest rate marketAbstract：With the development of China’s commercial banks f inancial products business，in our country has not yet fully market-oriented interest rate conditions，the interest rate market fell forcing China's commercial banks in the profit model，business model for reform and transformation. Commercial bank interest rates in order to comply with the market trend in the business of innovation，the development offinancial products. Bank financing business has always been the impact of the interest rate market, it is also associated with the development of the process of marketization of interest rates has more closely linked. At the same time, there to promote the role of the development of financial products to interest rate market itself. It has helped the bank to break the control of the central bank deposit and le nding rates, with a pass rate’s role is conducive to the formation of the interest rate market pricing mechanism。
理财产品发展对中国利率市场化影响的评估
中 图分 类 号 ： Ｆ ８ ３ ２ ． １ 文献 标 识 码 ： Ａ 文章 编 号 ： １ ０ ０ ３ — ９ ０ ３ １ （ ２ ０ １ ３ ） ０ ９ — ０ ０ ０ ４ － ０ ４ Ｄ ＯＩ ： １ ０ ． ３ ９ ６ ９ ０ ． ｉ ｓ ｓ ｎ ． １ ０ ０ ３ － ９ ０ ３ １ ． ２ ０ １ ３ ． ０ ９ ． ０ １
二、 理 财 产 品对 利 率 市 场 化 的 主 要 影 响
展了其在资本市场 、 外 汇 市 场 和衍 生 品市 场 的投 资空 间 。 为 其 探 索 利 率 定 价 ，迎 接 存 款 利 率 市 场 化 竞 争 做 好 充 分 准备 ， 也 为探 索 利率 市 场化 后 中 间业 务 、 投 资业 务 和资 产 负 债 管 理 的 有 机结 合 提供 了 平 台 。
利率” 。 可以看 出 ， 利率市场化 的改革 目标包含两层含义 ，
一
价格 已经不受贷款基准利率限制 ．其 促进了企业筹资利 率 的市场化 。 与银行贷款利率形成竞争 ； 在存款利率市场
化方面主要举措是促进替代性负债产品 （ 主 要 是 理 财 产
是强调 了市场在利率形成 中的决定性作 用 。 二是 明确
了政 府 （ 中央银行） 作 为 间接 调 控 者 的定 位 Ｉ 】 ］ 。 我 国利 率 市 场 化 改 革 采 取 了 与 价 格 改 革 相 似 的 “ 双
品） 的发展 ， 扩大利率 浮动 区间 ， 为银行理财 产品 的发展
收 稿 日期 ： ２ ０ １ ３ － ０ ７ — ２ ２ 课题组组长 ： 昊盼 文
理 财 产 品 在 我 国 利 率 市 场 化 进 程 中 扮 演 着 重 要 的 角色 ， 其 定 价 和 资 金 运 用 报 酬 率 市 场 化 的 特 性 对 金 融 市 场影 响越来越大 ， 它 突破 了“ 存 款利率管上 限” 的 利 率 管 制格 局 ， 同时对 金融产 品综 合定价 体 系 、 金 融 市 场 收 益 率 曲 线 等 与 利 率 市 场 化 密 切 相 关 机 制 的 形 成 也 起 到 了
利率市场化下的理财产品
Invest 投资Bank 银行34 WISEMONEY 2013.12利率市场化下的理财产品文/康兰敏利率市场化的推行，将影响并改变消费者的理财习惯。
利率市场化与理财产品的关系利率市场化是指金融机构在货币市场经营融资的利率水平。
它是由市场供求来决定，包括利率决定、利率传导、利率结构和利率管理的市场化。
实际上，它就是将利率的决策权交给金融机构，由金融机构自己根据资金状况和对金融市场动向的判断来自主调节利率水平，最终形成以中央银行基准利率为基础，以货币市场利率为中介，由市场供求决定金融机构存贷款利率的市场利率体系和利率形成机制。
利率市场化，也叫利率市场化改革，改革是一个过程，实现了利率市场化，也就完成了利率市场化改革的目标，是利率市场化（改革）的结果。
这一概念与利率管制相对应，利率管制导致利率远远低于市场均衡水平，资金无法得到有效配置，以致金融机构与企业行为发生扭曲。
在市场利率制度下，利率运行机制具有如下特征：一是利率随市场资金供求状况而变化，二是利率由中央银行间接进行调控。
理财产品，即由商业银行自行设计并发行，将募集到的资金根据产品合同约定投入相关金融市场及购买相关金融产品，获取投资收益后，根据合同约定分配给投资人的一类理财产品。
理财产品根据币种分类主要是人民币理财产品、外币理财产品以及双币理财产品。
理财产品一般通过商业银行或非银行金融机构可以购买，传统渠道包括：银行、保险公司、证券公司、期货公司、基金公司等。
2012以来，随着国家一系列财经政策的逐步实施到位，为投资理财市场开辟了更为广阔的发展空间，个人投资理财可谓热点众多，归纳起来主要包括以下几个方面：储蓄、炒金、基金、炒股、国债、债券、外汇、保险、P2P（个人对个人）。
在利率市场化推行的今天，银行理财产品是这个进程中的先锋军。
商业银行理财产品业务被推到前所未的一个重要位置，大力发展中间业务是各家银行在利率市场化下的必然选择。
银行理财业务有望成为商业银行探索利率市场化后经营模式的契机和平台。
利率市场化视角的银行理财
利率市场化视角的银行理财一、利率市场化进程中我国银行理财产品的现状我国的银行理财产品在2009年前，发展比较平稳，这可能与当时房地产、基金及股票等市场的火爆相关系；但近几年，银行理财产品的发展速度可以用“惊人”二字来形容，无论是在数量，还是在种类上都让人耳目一新，这可能与利率市场化改革进程的加快有很大关系。
截止到2014年底，据银率网数据显示，2014年1月1日-12月31日，178家银行共发行60911款理财产品，比2013年增长了29.53%。
其中，发布人民币非结构性理财产品55002款，比2013年增了了26.54%。
从图1数据可以看出，2014年2月理财产品发行数量最低，但也超过了4000款。
本年共有7个月发布理财产品的数量超过5000款，12月份发布的数量最大，有5620款。
根据《金融蓝皮书：中国金融发展报告(2015)》内容，截至2014年6月30日，银行理财产品余额已达12.7万亿元，较2013年增长了23.54%，以2013、2014年的平均增长速度进行估算，在发行数量方面：2014年末银行理财产品余额有希望达到15万亿元左右，2015年，因为利率市场化改革，理财产品的发行机构将会减少，理财产品发行数量会受到影响，但对理财产品的募集资金规模不会构成太大影响。
在收益率方面：2014年全年平均收益率为6.15%。
而2015年银行理财产品的收益率将平稳运行，很难有大幅度提升。
在市场结构方面：从近两年的数据得知，2014年1-6月，私人银行客户专属产品明显增长，比2013年增长了5.3%，由此可以看出，2015年机构客户专属产品和私人银行专属产品比个人理财产品有更好的发展空间。
二、市场利率化对银行理财产品的影响利率市场化为银行理财产品业务的发展带来了机遇，同时也给银行理财产品业务的发展带来了挑战。
（一）带来的机遇首先，利率市场化催生了银行理财产品。
我国利率市场化改革在20世纪90年代就已经开始了，债券市场首次进行了市场化发债；2000-2003年，对外币利率进行改革，也就在此阶段，我国外币资产增长速度较快。
利率市场化对我国商业银行理财产品的影响分析
利率市场化对我国商业银行理财产品的影响分析作者：马菁菁来源：《时代金融》2017年第03期【摘要】近年随着我国利率市场化进推进，金融自由化水平随之提高，金融机构自主定价权利加深，商业银行间的竞争越演越烈。
商业银行的理财产品是伴随着利率市场化的背景产生的，同时利率市场化的推进也给银行理财市场带来巨大影响。
为了适应利率的开放满足市场的需求，银行理财产品必须不断的创新。
【关键词】利率市场化商业银行理财产品一、商业银行理财产品发展现状近年来随着我国利率市场化进程加快，商业银行存贷利差逐步缩小，对传统盈利模式产生较强冲击，银行理财产品成为商业银行新的利润增长点，商业银行理财规模持续增长。
2016年上半年全国454家商业银行中存续理财产品68961只，理财资金的账面余额26.28万亿元。
截止到2016年6月，全国商业银行理财市场累计发行97636只理财产品，累计共筹集资金83.98万亿元。
从银行理财产品的投资标的上看，理财资金主要流向债券类、信贷资产类、利率类、汇率类、股票类、商品类、其他类等。
其中债券以其具有标准化固定收益的优势，成为理财资金配置的重点资产之一。
从2016年上半年的数据显示投资于债券类的理财资金以44.42%占整个理财投资的比重最高。
非标准化债权类资产也是银行理财资金投资的重点之一，以16.54%的比例居于次高。
从投资者的收益情况看，2016年上半年封闭式净值产品的加权平均兑付客户的年化率为4.58%，较2015年的4.97%有所下降；封闭式非净值产品的加权平均兑付客户的年化率为3.96%，较2015年的4.68%下降较多；开放式非净值产品的加权平均兑付客户的年化率为3.32%，较2015年的3.72%有所下降。
二、我国利率市场化的进程我国从1996年开始进行利率市场化改革，到2015年完成了存款利率的完全放开。
我国采用渐进式的改革方式，先放开外币存贷款利率，再放开人民币存贷款利率；先放开银行间同业拆借利率再放开存贷款利率；在改革存贷款利率时，先放开贷款利率管制，再放开存款利率管制；在各类银行利率改革中，先进行商业银行的改革，后进行政策性银行的利率市场化改革。
浅析新利率市场化进程下商业银行_和而不同_的发展之路
2012年18期（6月）摘要：2012年6月7日和7月6日，中国人民银行进行两次非对称降息，标志着我国利率市场化进程发生新变化。
在这样的背景下，商业银行业务面临着前所未有的机遇和挑战。
本文从辩证统一的角度出发，采用“和而不同”的思维方法研究银行业如何既实现合作共赢，又能走出差异化特色道路。
关键词：利率市场化；商业银行；和而不同一、引言在《论语·子路》曾经提到过这样一种观点：“君子和而不同,小人同而不和”。
广义上来说，“和”指的就是各相异事物在大局上所遵循的协调性、内在统一性，而“不同”则强调发挥各事物的个性和特殊性。
自古以来，“和而不同”作为中国传统文化的精髓备受推崇。
当前，在中国社会体制发生深刻变革的今天，在利率市场化进程不断向前迈进的重要时刻，对银行未来发展道路的探究，“和而不同”的思想内涵同样闪烁着智慧的光芒。
利率市场化是指将利率的决策权交给金融机构，由金融机构自己根据资金状况和对金融市场动向的判断来自行调节利率水平，最终形成以中央银行基准利率为基础，以货币市场利率为中介，由市场供求决定金融结构存贷款利率的市场利率体系和利率形成机制。
1996年开始，我国逐步推进利率市场化，在经过十多年的改革，货币市场、银行间债券市场以及外币存贷款利率已经基本实现市场化。
利率市场化卓有成效，极大促进了我国经济的发展，为金融更加有效运转提供了良好平台。
利率市场化乃大势所趋。
2012年6月7日，中国人民银行宣布下调存贷款利率,金融机构一年期存贷款基准利率下调0.25个百分点,同时放宽利率浮动区间，即将金融机构存款利率浮动区间的上限调整为基准利率的1.1倍，而将贷款利率浮动区间的下限调整为基准利率的0.8倍。
2012年7月6日，中国人民银行再次下调存贷款利率，将金融机构贷款利率浮动区间的下限调整为基准利率的0.7倍。
两次放宽利率浮动区间，表明我国利率市场化改革踏上了了新的征程。
非对称降息举措，对与利率市场化进程有着千丝万缕联系的银行带来了前所未有的机遇和挑战。
从利率市场化视角看银行理财产品的发展_吴晓丹
利率市场化下银行的新业务 ： 理财产品 二 、 银行理财产品的概念 。 银行把汇集到一起的资金 ， 依据合同规定投 １ ．
入到相应的金融市场 ， 取得收益后 ， 再依据合同把收益具体分配给投资方 。 银行理财产品是银行受投资人对于资金管理的委托 ， 将资金投到相应的领 域中 ， 在整个投资阶段 ， 无论是风险还是收益都由银行和投资人按照合同 规定来分担 。 一旦利率政策有变 ， 就会影响到整个资金市场的正常运行 ， 若资金市场受到影响 ， 必然波及银行理财产品的收益 。 投资方向受利率浮 动而改变 ， 银行理财产品的出现是利率市场化的产物 。 当前主要的银行理财产品介绍 。２ 第一个理财 产 品 推 出 ； ２． ０ ０ ２年， 第一个人民币结构理财 产 品 推 出 。２ 允许获得 ２ ０ ０ ５年， ０ ０ ５年１ ２月 起， 衍生品许可证的银行发 行 股 票 挂 钩 和 商 品 挂 钩 产 品 ， 以及后来的权益 。 挂钩 、 项目融资 、 新股申购 、 Ｑ Ｄ Ｉ Ｉ （ 当前主要的银行理财产 品 包 括 ： 货 币 型 理 财 产 品， 主要投资于 １） 信用等级高 、 流动性好的 金 融 工 具 ， 如 国 债、 金 融 债、 中 央 银 行 票 据、 债 券回购以及高信用等级的企业债 、 公司债、 短期融资债等。其特点是 投 资期短 、 资金赎回灵活 、 本金收益 安 全 性 高 ， 低 风 险 。（ 债券型理财产 ２） 品， 以国债 、 金融债 、 央行票据为主 要 投 资 对 象 。 特 点 是 产 品 结 构 简 单 、 投资风险小 、 客户预期收 益 稳 定 ， 投 资 方 向 主 要 为 银 行 间 债 券 市 场、 国 债市场和企业债市场 ， 风 险 低 。（ 信 托 类 理 财 产 品， 指投资人委托信 ３） （ 下接第 ４ 现后利用自身资 源 设 法 减 少 风 险 损 失 额 。 因 此 ， 纳税筹 ９页） 划风险损失控制的目的 是 降 低 风 险 概 率 和 减 少 风 险 损 失 ， 在整个风险 属于最为重要和积极的控制手段之一 。 控制系统中 ， 转移风险 ， 是指在事先没有意识 到 风 险 存 在 的 情 况 下 ， 在遭遇风 ３． 险并无法回避时 ， 将风险 及 其 可 能 造 成 的 损 失 整 体 或 部 分 转 移 给 其 他 人 。 这是目前应用较为有效的风险控制手段 。
我国利率市场化对银行理财产品影响的研究
我国利率市场化对银行理财产品影响的研究我国的利率市场化是改革开放以来金融领域的重要一步，对于银行理财产品的影响也是不可忽视的。
随着我国利率市场化的不断推进，银行理财产品的发展受到了前所未有的挑战和机遇。
首先，利率市场化对银行理财产品的影响在于利率的市场化将导致市场竞争的加剧。
在过去，由于我国实行的是存款利率管制制度，银行的资金成本和收益往往受到限制，导致银行理财产品的收益率很难有所突破。
而随着利率市场化的进程，市场竞争的加剧将推动银行更加注重产品的创新和风险管理，以提升产品的竞争力和吸引力。
其次，利率市场化也将对银行理财产品的风险管理提出更高要求。
在过去，由于利率管制的存在，银行倾向于通过提高杠杆率来获取更高的收益，这就增加了银行面临的风险。
而在利率市场化的情况下，银行将需要更加注重风险管理，避免出现风险事件对银行的不利影响。
此外，利率市场化也将影响银行理财产品的投资策略。
在利率市场化的情况下，市场利率将受到市场供求关系和等因素的影响，银行将需要更加灵活地调整投资组合，以适应市场变化。
这就意味着银行在选择投资标的和优化投资组合时需要更加谨慎和灵活。
另外，利率市场化也将促使银行加强产品创新和服务质量提升。
在过去，由于利率管制的存在，银行倾向于推出一些传统的理财产品，难以满足市场个性化的需求。
而在利率市场化的情况下，银行将需要更加注重产品创新和个性化服务，以满足客户的多样化需求。
梳理一下本文的重点，我们可以发现，我国利率市场化对银行理财产品的影响是深远的。
利率市场化将推动银行加强风险管理、提升产品创新和服务质量，以适应市场的变化和满足客户的需求。
因此，银行在适应利率市场化的过程中需要不断改进和完善自身的理财产品和服务，以保持竞争力和可持续发展。
商业银行理财产品热销透视——以利率市场化为视角
商业银行理财产品热销透视——以利率市场化为视角邱峰【摘要】利率管制为商业银行业务转型、理财业务的发展赢得了时间和空间。
利率市场化需要商业银行行为的市场化。
给理财业务带来机遇的同时面临多重挑战，其盈利模式急需从目前主要依赖利差收入转变为依赖中间业务收入。
商业银行应通过理财产品积累经验，不断提升自身实力和适应能力，以迎接全面利率市场化。
【期刊名称】《青海金融》【年(卷),期】2012(000)001【总页数】4页(P19-22)【关键词】理财产品;存款利率市场化;现象透视【作者】邱峰【作者单位】中国人民银行镇江市中心支行,江苏镇江212004【正文语种】中文【中图分类】F830.59随着我国居民个人闲置财富与日俱增，理财意识逐渐增强，我国商业银行理财产品随之也迎来爆发式的发展。
自2004年民生银行售出国内第一款银行理财产品且当年理财产品仅发行百款以来，至2011年上半年商业银行发行理财产品已达8497款，发行规模8.51万亿元，已超过2010全年的发行规模7.05万亿元。
2011年以来理财产品呈现出发行量爆发式增长、收益率节节攀高、期限趋短化、时点性效应升温、非保本型占比提高等特点。
理财产品已经成为我国商业银行新的利润增长点。
一、商业银行理财产品热销的理论基础和现实根源（一）银行理财产品热销的理论基础商业银行理财业务是建立在生命周期、现代投资组合、市场细分和金融创新理论等诸多理论基础之上的中间业务。
生命周期理论需要理财业务根据客户的不同生命阶段相关信息变化及时调整理财产品，使得风险与收益相平衡。
投资组合理论要求商业银行在掌握顾客投资目标、风险承受能力等信息基础上，提供适合的理财规划和理财产品，尽可能在客户可接受的风险范围内实现收益最大化。
市场细分理论认为有必要对客户群细分，有利于商业银行认清市场需求，发现潜在市场，集中资源发展高质量客户，突出个性化优势，提高服务质量，从而在激烈竞争中抢占市场。
金融创新理论则为理财业务的发展提供了力量，同时对金融监管部门提出了更高的要求。
利率市场化对我国商业银行理财产品的影响
企业与金融刊率市馳对我国商业银行理财产品的影响□福建漳州董佳慧袁浩然利率市场化是当前我国金融改革的重中之重，在利率市场化大背景下，由于商业银行理财产品的收益率水平不受市场利率的限制，能够以较高的收益率吸收更多资金，因此成为商业银行的重要业务之一。
一、利率市场化概述1.利率市场化相关理论。
金融深化理论和金融抑制理论皆是对利率市场化的理论支持。
金融深化理论认为：只有放弃“金融压制”，施行“金融深化”或者“金融自由化”,金融才会对经济的发展起到促进作用。
也就是说，政府要尽可能放松金融岗位各个方面的管制，应该放松对利率的控制，这样才能有效抑制通货膨胀，从而用金融自由化政策来推动经济进步。
金融抑制理论认为货币余额和物质型资本之间存在相互制约而又互补的关系，实际货币余额的增加将导致总体投资和产出的双增长。
较低或直接为负的实际贷款利率容易引发实际货币余额降低，为保证对货币供给体系的发展产生实质影响，私人的金融部门对市场实际存贷款利率的反应必须更加灵敏，因此利率市场化政策显得格外重要。
2.我国利率市场化进程。
我国利率市场化经历了三个阶段：由最初的货币市场利率市场化，贷款利率开始上浮；随后贷款利率完全放开，存款利率开始浮动；最后存款利率完全放开。
目前，在我国商业银行表内不同资产负债类科目之间，除存款准备金外，其余科目几乎都已实现利率市场化。
鉴于在利率市场化改革进程中，不涉及存款准备金的利率，所以也可以认为在我国的商业银行中，资产端和负债端都已完成了利率市场化的全面改革。
二、我国商业银行理财产品概述1.商业银行理财产晶含义。
商业银行理财产品是在商业银行对目标客户群体调查研究的基础上，针对特定客户群设计出的资产投资方案。
在当前利率市场化的大环境下，理财产品也逐步趋于市场化，不同类型的理财产品成为商业银行增加存款的另一种方式，很大程度上提升了银行的利润空间。
通过这种方式将资金转入表外，提高了信贷额度，从而使更多的资金投放于实体经济，增加了企业融资，从而达到规避表内业务监管的目的。
利率市场化对银行理财产品的影响研究
利率市场化对银行理财产品的影响研究
黄耀蝶
【期刊名称】《科技与创新》
【年(卷),期】2017(000)011
【摘要】我国利率市场化改革的推进，影响了我国的金融环境。
利率市场化加快了银行理财产品发展的步伐，反过来，银行理财产品是利率市场化改革发展到一定阶段的产物。
为适应利率放开和市场的需求，银行理财产品必须不断前进和创新。
从银行理财产品规模、竞争力、产品收益率以及风险控制能力等多方面分析了利率市场化对银行理财产品的影响，提出了为应对利率市场化，应对银行理财产品采取的措施。
【总页数】2页(P81-81)
【作者】黄耀蝶
【作者单位】[1]温州商学院,浙江温州325035
【正文语种】中文
【中图分类】F832.2
【相关文献】
1.利率市场化对银行理财产品的影响研究
2.银行理财产品对存款利率市场化推动作用的探讨——基于天津市理财产品市场的实证分析
3.利率市场化对我国商业银行理财产品的影响
4.银行理财:历程、监管与展望
——兼论理财产品收益率与利率市场化关系5.利率市场化进程与资产管理业务——基于商业银行理财产品的研究
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祝红梅,银行理财产品定价的实证研究—从利率市场化的视角 读书笔记
20世纪七十年代以来，很多国家先后完成了利率市场化改革。
这一过程中伴随着大量的金融创新，如货币市场基金、大额可转让定期存单等。
这些创新既是应对利率管制的手段，也在客观上加速了利率市场化的进程，促进了金融市场的发展。
稳步推进利率市场化是我国金融改革的重要内容。
在我国的利率市场化过程中，也产生了各种金融创新，其中商业银行理财产品是最活跃的一类，其凭借高收益率分流了大量存款。
因此，本文的研究的主要问题就是银行理财产品高收益率的影响因素，在此基础上分析这种创新产品对利率市场化的作用。
本文以2008年1月到2011年6月期间商业银行发放的投资方向为信贷资产和票据资产的理财产品为样本，对决定理财产品定价的因素进行了实证分析。
首先对信贷类产品样本的分析表明，理财产品的预期收益率高于同期限的存款基准利率，低于同期限的贷款基准利率。
短期产品的收益率与存贷款基准利率的差距最显著，加上短期产品流动性很强，这能在很大程度上解释理财产品短期化的特征。
以理财产品收益率（LC）为被解释变量，选取与产品同期限的存款基准利率（IRD）、贷款基准利率（IRL）、市场利率（CHIBOR）和银行存款准备金率（RR）作为解释变量，用逐步回归法进行多元线性回归分析。
分析结果表明，存款准备金率在各组样本中都不是显著解释变量。
贷款基准利率只对3个月以下短期产品定价有影响。
在四组样本中，存款基准利率在其中三组中都是显著解释变量，只对3个月以下产品定价影响不显著。
CHIBOR代表的市场利率对3个月及以下的短期产品收益率有明显影响，短期理财产品定价体现了市场化特征。
对票据类理财产品样本分析，同样以票据理财产品收益率（LC）为被解释变量，选取与产品同期限的存款基准利率（IRD）、贷款基准利率（IRL）、票据贴现利率（DR）和银行存款准备金率（RR 作为解释变量，对样本进行逐步回归分析。
从结果看出，对各期限产品来说，贷款基准利率都对产品定价有显著影响。
理财产品发展、利率市场化与银行风险承担问题研究
Financial Products,Interest Rate Liberalization and
Bank Risk-taking
作者： 项后军[1];闫玉[2]
作者机构： [1]广东金融学院金融与投资学院,广东广州510521 [2]厦门大学王亚南经济研究院,福建厦门361005
出版物刊名： 金融研究
页码： 99-114页
年卷期： 2017年 第10期
主题词： 理财产品 利率市场化 银行风险承担
摘要：理财产品市场持续发展,已对我国金融特别是银行方面产生了不可忽视的影响。
与此同时,利率市场化进程也在不断推进中。
然而,针对这两者对银行经营特别是对银行风险承担影响的研究还十分缺乏。
有鉴于此,本文利用2005-2015年100家商业银行面板数据进行研究表明：（1）理财产品的利益搜寻效应对银行风险承担具有负向影响,增强了货币政策立场造成的影响;（2）利率市场化推进将通过促进银行竞争、赋予银行更多风险承担机会方式对银行风险承担产生正向影响,且增强了货币政策立场造成的影响;（3）利率市场化的推进会削弱理财产品对银行风险承担的作用,而货币政策立场收紧则强化了理财产品的影响,而这三种因素的共同作用对银行风险承担有着正向的影响。
利率市场化 银行理财产品
利率市场化推动银行理财回归‚代客理财‛7月19日，央行宣布，自7月20日起全面放开金融机构贷款利率管制，取消金融机构贷款利率0.7倍的下限。
至此，距离利率完全市场化只差存款利率放开，利率市场化改革逼近‚最后一公里‛。
业内人士指出，如果未来存款利率实现市场化，将对目前的银行理财产品产生很大的冲击。
近年来，我国一直在循序渐进地推进利率市场化改革，并取得了一定的成果，我国的金融环境更加自由，金融机构奖的良性竞争更加激烈，金融产品的定价更趋合理，但同时也给银行理财产品带来了重大的影响。
从制度上讲，利率市场化对银行理财产品的诞生、发展和走向都起着至关重要的作用；从利率市场化角度看，理财产品是利率市场化的产物，其发展是稳步推进利率市场化改革的必然结果。
结构性理财产品将成主力军自2004年第一支人民币理财产品诞生以来，银行理财产品发展迅猛，特别是自2008年开始，中国的股票市场持续低迷、房地产市场不确定性增加，人民币理财产品以其起点低、收益稳定、风险较低、暗含的银行信用等特点，已经成为近年来金融创新中最为活跃的部分。
银行理财产品的发行量和市场余额迅速增加，据银率网数据库统计，截至2013年6月30日，2013年上半年122家商业银行共发行20473款理财产品，环比上升24.65%，同比增幅近60%。
从资产管理规模来看，据银监会数据统计，2013年上半年银行理财产品的存量规模为9.08万亿元，较2012年年底的7.1万亿元存量规模上升28%，而2010年年底时，银行理财产品的存量规模仅为1.7万亿元。
此外，银行理财产品的投向日益丰富，市场化程度较高的市场与市场化程度不高的市场均为理财产品投资的重要领域。
业内人士表示，未来随着银行存款利率的放开，人民币理财产品将向两个方向发展：一是针对高端人群的资产管理业务，产品具有一定的风险，对该类投资的风险，银行本身相对控制力较差。
二是针对较为广泛人群的存款替代性业务。
无论是哪个方向，都与利率市场化紧密相关，从当前来看，针对广泛人群的存款替代性趋势日益显现，在未来的几年内，理财产品的这一趋势还有可能强化。
利率市场化背景下银行理财业务发展分析
（ 三） 混业经 营时代 。以理财业务为 代表的大资 管是未来银行发 展的必然选择
国 务 院政 府 工 作 报 告 明 确 提 出将 提 高 直 接 融 资 比重 。 资产 证 能会 下调 基 准利 率 ７ ５ —１ ０ ０ 个Ｂ Ｐ 。此 外 ，为 对 冲资 本 外流 带 来 的流 券 化 、股 票 上 市 注 册 制 以及 近 期 提 出的 向银 行 发 放 证 券 业务 牌 照 动 性 收 缩 ，央 行 还 可 能通 过 进 一 步 降准 或其 他 流 动 性 工具 ， 并放 等 可 能措 施 ，都 将 对 未 来金 融 市 场 格 局 产 生深 远 影 响 。 当企 业 、 宽 存贷 比、信 贷规 模 限制 等方 式调 控信 贷 平稳 增 长 。 个 人 的大 量 资 产 从 存 款 业 务 转 向 直 接 投 资 市 场 时 ，银 行 业 发 展 （ 二） 利率市场 化进程加快 将 不 能再 依 托 传 统 的 信 贷业 务 ，而 需 向客 户提 供 包 括 资 产投 资管 在 降 息 同时 ，央行 将 存 款利 率 区 间上 限 由基 准 利率 的 １ ． ２ 倍 扩 理 、直 接 融 资 工 具 发 行 等在 内 的系 统 性 综合 金 融 服 务 ，实 现从 追 大至１ ． ５ 倍 ，这 是在 存款 保 险 制度 等 相 关配 套 改革 措施 即将 取得 突 求信 贷 资 产 规 模 向追 求 管理 资 产 规 模 转变 。 因此 ，理 财 业务 是 银 破 的背 景 下 ，推 进 我 国存 款 利 率市 场 化 改 革 的 又 一 重要 举 措 。从 行 应对 利 率 市 场 化 趋 势 的重 要 手 段 ， “ 大 资管 ”是 未 来 银行 全 面 历 史上 看 ，我 国贷 款 利率 下 限 经历 了 ３ 次 调 整后 完 全放 开 ， 目前 存 转 型 的必 然选 择 。 款 利率 市 场化 已经 调整 了４ 次 ，分 别 为 １ ． １ 倍 、１ ． ２ 倍、１ ． ３ 倍、１ ． ５ 倍 ，存 款 利 率市 场化 已经 接 近 最后 冲刺 阶段 。今 年 两会 期 间 ，央 三 、对银行 发展理财业 务的有关建 议 行 行 长 周小 川再 次 表 示 ，利率 市 场 化 已经探 索 多 年 ，２ ０ １ ４ 年 人 民 在 利率 市 场 化 进 程 加 快 趋 势 下 ，银 行 吸 收 存 款 难度 将 日益 增 币存款 利率 上 浮 空 间扩 大２ ０ ％，今 年如 遇 合适 时机 ，放开 存 款 利率 大 ，应 大 力 发 展 理 财业 务 。对 外 通 过 理 财产 品提 升 客 户 资金 管 理 上 限 的概率 非 常高 。 效 益 ，满 足 重 点 客 户 项 目多 元 化 融 资 需 求 ，服 务 实 体 经 济 。对 内 提 高 争 取 客 户 存 款 的 能力 ，拓 宽 银 行 债 券 发行 、承 销 资 金渠 道 ， 二 、新 形势下银行 发展理财 业务是必然 选择 提 升 中 间业务 收入 。具体 建议 如 下 ： 存 款规 模 方 面 。２ ０ １ ４ 年 ，银 行 存 款增 速 迅速 下 降 ，９ ． Ｅ ｌ 以后 银 降息 后 ，银 行 理 财 产 品 投 向 中部 分 非 标 资 产 收 益率 下 降 ，债 行 存 款 基 本停 止 增 长 。在 互联 网金 融 等 冲 击 下 ，居 民储 户 存 款 意 券 等 固定 收 益 产 品 收益 率 亦 呈 下 降趋 势 ， 而客 户 的 投 资 回报 预 期 愿 下 降 ，理 财意 识 逐 步 增 强 ，银 行 存 款 业 务 空 间 不 断缩 小 。虽 然 未 发生 明显 变 化 ，因 此应 进 一 步 拓 宽 投资 范 围 。第 一 ，除传 统 债 央 行存 款 利 率上 浮 空 间 已升 至 １ ． ５ 倍 ，部 分 营业 网 点较 少 的股 份 制 券 组合 、非 标 资 产 外 ，可重 点开 发 基 金 、股 权 、期 权 以及 利率 、 银行却放弃通过 “ 一 浮 到 顶 ” 争取 存 款 的模 式 ，转 而通 过 同业 存 汇率 衍 生 品等 投 资 品 种 ，提 升 组 合 收 益 和 中 间业 务 收 入 。第 二 ， 款 等更 为市 场 化 的吸存 方 式扩 充资 金来 源 。 进 一 步 以理 财 资 金 支 持 证 券 化 、 债 券 发行 和 重 点 项 目融 资 。第 经 营 利 润 方 面 。两 次 降 息 后 ，银 行 一 年 期 贷 款 基 准 利 率 为 三 ，为 适 应 利 率 市 场 化 、业 务 国 际化 的 发展 趋 势 ，未 来 逐渐 将 投 ５ ． １ ％，已跌 破 ２ ０ ０ ８ 年５ ． ３ １ ％的 历 史最 低 点 ，而银 行 一 年 期存 款 利 资范 围扩 展 至全球 资 产配 置领 域 。 率 虽 下调 至 ２ ． ２ ５ ％，但 上 浮 上 限 已放 开 至 １ ． ５ 倍 。虽 然 各 银行 利 率