央行三年来首次降 41页PPT文档
央行三年来首次降息 金融机构存款利率上浮10％
央行三年来首次降息金融机构存款利率上浮10％
佚名
【期刊名称】《黑龙江金融》
【年(卷),期】2012(000)006
【摘要】三年半以来，央行第一次举起了降息的旗帜。
6月7日晚间，中国人民银行决定，自2012年6月8日起下调金融机构人民币存贷款基准利率。
金融机构一年期存贷款基准利率同时下调0．25个雨分点，其他各档次存贷款基准利率及个人住房公积金存贷款利率相应调整。
【总页数】1页(P5-5)
【正文语种】中文
【中图分类】F832.3
【相关文献】
1.央行4年来首次下调贷款基准利率和中小金融机构存款准备金率 [J],
2.央行4年来首次下调贷款基准利率和存款准备金率 [J], 无
3.从降息看利率的杠杆作用——浅议10月23日央行再次调低银行利率对经济运行和社会生活的影响 [J], 赵月珍
4.英央行7年来首次降息 [J],
5.央行时隔3年半首次降息调整利率浮动区间 [J],
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我国下调存款准备
L/O/G/O
Contents
中国人民银行宣布：从2011年12月5日起，下调存款类金融机构 人民存款准备金率0.5百分点 。 1 2 3 4 下调存款准备金率的状况 下调存款准备金率的原因 下调存款准备金率的影响 存款准备金率的未来趋势
下调存款准备金率
中国人民银行宣布： 日起， 中国人民银行宣布：从2011年12月5日起，下 年 月 日起 调存款类金融机构人民存款准备金率0.5百分点， 百分点， 调存款类金融机构人民存款准备金率 百分点 此次下调距离央行上次上调存款准备金率不到半 年时间，也是央行三年来首次下调存款准备金率。 年时间，也是央行三年来首次下调存款准备金率。 央行上次下调存款准备金率是在2008年12月。 央行上次下调存款准备金率是在 年 月 之后从2010年1月起，央行连续 次上调存款 月起， 之后从 年 月起 央行连续12次上调存款 准备金率，通过对金融机构准备金率共计600个 准备金率，通过对金融机构准备金率共计 个 基点的上调， 基点的上调，来回收市场过多流动性以抑制物价 的过快上涨。 的过快上涨。
下调存款准备金率
此后，我国大型经融机构和中小型金融机构将执行 此后，我国大型经融机构和中小型金融机构将执行21% 和17.5%的存款准备金率。经济学家认为，准备金率的 的存款准备金率。经济学家认为， 的存款准备金率 下调，有助于在当前复杂形势下稳定国内经济增长。 下调，有助于在当前复杂形势下稳定国内经济增长。意味 着我国将从抑制通货膨胀转向为促进经济增长， 着我国将从抑制通货膨胀转向为促进经济增长，紧缩的货 币政策转向为稳定的货币政策。 币政策转向为稳定的货币政策。
下调存款准备金率的原因
申银万国证券研究所首席宏观分析师李慧勇表示， 申银万国证券研究所首席宏观分析师李慧勇表示，之前 市场大家普遍预测存款准备金率会调整， 市场大家普遍预测存款准备金率会调整，但是调整的时间 点略早于预期。 点略早于预期。 李慧勇认为，此番调整存款准备金率， 李慧勇认为，此番调整存款准备金率，主要原因是由 于10月份外汇占款大幅减少，货币被动收缩，经济加速下 月份外汇占款大幅减少，货币被动收缩， 月份外汇占款大幅减少 滑的风险增大，因此有必要开闸对冲。 从央行此次下调存 滑的风险增大，因此有必要开闸对冲。"从央行此次下调存 款准备金率来看， 月份外汇占款大幅减少的可能性比较 款准备金率来看，11月份外汇占款大幅减少的可能性比较 大。" 李慧勇说，当前的货币政策，可以说是从"定向宽松 定向宽松" 李慧勇说，当前的货币政策，可以说是从 定向宽松 过度到"全面对冲 全面对冲"。 过度到 全面对冲 。至于下一次调整存款准备金率的时间 则取决于外汇占款是否继续下降， 点，则取决于外汇占款是否继续下降，以及超额准备金率 是否逼近0界值 界值。 是否逼近 界值。 他还预计， 这个月会加速回落， 他还预计，CPI这个月会加速回落，估计回落到 这个月会加速回落 4.2%上下。工业增加值也会加速回落。 上下。 上下 工业增加值也会加速回落。
央行缘何3年来首次下调存款准备金率Word文档
央行缘何3年来首次下调存款准备金率来自：腾讯网 16小时前|阅读原文中国人民银行11月30日晚间宣布，从2011年12月5日起，下调存款类金融机构人民币存款准备金率0.5个百分点。
此次下调距离央行上次上调存款准备金率不到半年时间，也是央行三年来首次下调存款准备金率。
“央行下调存款准备金率不应理解为货币政策发生方向性变化。
”中央财经大学中国银行业中心主任郭田勇说，此次下调0.5个百分点释放出的资金量有限，不会令已经抑制住的通胀再度抬头。
郭田勇认为，10月份外汇占款减少248.92亿元，导致银行体系流动性净流失，而财政收入大幅增加及其先收后支的特点也使部分银行出现存款的阶段性减少，因此央行下调存款准备金率可谓流动性对冲政策。
“展望未来，考虑到物价尚在高位，以及结构调整、房地产调控等因素，货币政策仍需保持稳健。
”郭田勇说。
中国农业发展银行在11月29日发布的一份研究报告认为，针对外汇占款负增长这一超预期事件带来的经济金融形势新变化，央行下调存款准备金率无疑是短期内缓解市场资金面压力的较好选择，也符合预调微调的政策导向。
该报告认为，自2010年1月至今，央行连续12次上调大型金融机构存款准备金率，主要目的就在于回收流动性，应对通胀不断上升的压力。
而当前，通胀出现回落趋势，货币政策继续紧缩的经济基础已有所变化，因此央行有必要下调金融机构存款准备金率。
从银行信贷增长情况来看，10月份金融机构存款减少2010亿元，贷款增加5868亿元，这“一减一增”导致商业银行贷存比普遍提高，部分中小银行已经触及75%的监管红线。
为了有效增加商业银行对中小企业、“三农”、战略性新兴产业的信贷投放，也需通过下调存款准备金率释放一定资金。
另外，还需要适度缓解市场资金面趋紧局面。
“此次央行下调存款准备金率基本与预期一致。
”德意志银行大中华区首席经济学家马骏表示，此次下调准备金率并不代表政策开始转向宽松，目前还是处于微调阶段，未来是否会进一步下调则要看流动性是否足够。
央行三年内首降存款准备金率(1)
什么是存款准备金率？
存款准备金是指金融机构为保证客户提取存 款和资金清算需要而准备在中央银行的存款
中央银行要求的存款准备金占其存款总额的 比例就是存款准备金率
原因 影响 预期
央行缘何3年来首次下调存款准备金率
一、是“救市之必须” 二、意在释放流动性 三、传递稳增长信号 四、央行货币政策“预调微调”的首选 五、全球的影响
二、房地产行业是不是看到曙光？
对开发商的影响
对消费者的影响
专业人士提醒
甲方： 有望缓解资金压力，但楼市衰退大局难改 南京大学经济学院博士生导师高波教授认为不会根本改变 楼市大局。 三个原因：首先房地产市场的周期性没有变，楼市目前处 于衰退期，接下来还有萧条期，才会再度复苏、繁荣。 二来目前稳健的货币政策没有变。 第三，目前房地产市场的调控政策也没有变。 南开大学经济学博士、天津市国土资源和房屋管理局科技 专家委员会委员刘玉录认为.“存款准备金率的下调在全国 范围内会增加4000亿的贷款额度，但进入房地产行业的只 是一部分，款准备金率的下调虽然会给开发商微妙的心理 影响，但从政策预期来看，房地产宏观调控政策近期不会 放松，政策拐点尚未到来。”
调整前
17.50% 17.00% 16.50% 16.00% 15.50% 15.00% 14.50% 14.00% 13.50% 13.50% 13.50% 13.50% 14.00% 16.00% 16.50% 17.50% 16.50% 16.00% 15.50% 15.00% 14.50%
调整后
一、是“救市之必须”
股市暴跌,民企困顿,为救市之必须. 资本市场暴跌 平复市场的恐慌情绪
央行第一次降准,主要包含哪些考点
央行第一次降准，主要包含哪些考点1、热点背景降准的官方表述：为进一步支持实体经济发展，优化流动性结构，降低融资成本（降准的作用，答题的时候直接用），中国人民银行决定下调金融机构存款准备金率1个百分点，其中，2019年1月15日和1月25日分别下调0.5个百分点。
同时，2019年一季度到期的中期借贷便利（MLF）不再续做（各种新型货币政策工具：PSL SLF MLF SLO 同学们搞清楚了么？这几者的核心区别是期限）。
这样安排能够基本对冲今年春节前由于现金投放造成的流动性波动，有利于金融机构继续加大对小微企业、民营企业支持力度（降准的作用，答题的时候直接用）。
2、考点链接考点1：央行的货币政策工具：如三大法宝的对比考点2：央行货币供给的过程和计算：如货币乘数VS存款扩张倍数3、启发性思考题：（1）央行如何通过准备金政策调节经济？调整准备金局相较于其他的货币政策操作工具有什么特点？1）先介绍一下有哪些货币政策操作工具，如：中央银行可以运用存款准备金、再贴现、公开市场业务、基准利率、中央银行再贷款、信贷政策和汇率政策等多种货币政策工具，调节货币供求，以实现宏观经济调控目标。
2）阐明存款准备金政策的定义：存款准备金政策是指中央银行对商业银行等存款货币的机构制定的存款规定，即存款准备金率，强制地要求商业银行等货币存款机构按规定比例上缴法定存款准备金。
3）央行如何通过准备金政策调节经济？假如经济过热导致过度的通货膨胀，央行通过“升准”，使商业银行的放款能力下降。
因为准备金率提高，货币乘数就变小，从而降低了整个商业银行体系创造信用、扩大信用规模的能力。
结果是银根偏紧，货币供应量减少，市场利率提高，社会投资及支出都相应缩减。
如果经济下行压力大，央行通过“降准”，使商业银行的放款能力上升。
因为准备金率降低，货币乘数就提高，从而加强了整个商业银行体系创造信用、扩大信用规模的能力。
结果是银根偏松，货币供应量增加，市场利率降低，社会投资及支出都相应缩增加。
年1月4日央行宣布降准降低存款准备金百分之一对保险影响PPT文档共26页
影响
31、别人笑我太疯癫，我笑他人看不 穿。(名 言网) 32、我不想听失意者的哭泣，抱怨者 的牢骚 ，这是 羊群中 的瘟疫 ，我不 能被它 传染。 我要尽 量避免 绝望， 辛勤耕 耘，忍 受苦楚 。我一 试再试 ，争取 每天的 成功， 避免以 失败收 常在别 人停滞 不前时 ，我继 续拼搏 。
41、学问是异常珍贵的东西，从任何源泉吸 收都不可耻。——阿卜·日·法拉兹
42、只有在人群中间，才能认识自 己。——德国
43、重复别人所说的话，只需要教育； 而要挑战别人所说的话，则需要头脑。—— 玛丽·佩蒂博恩·普尔
44、卓越的人一大优点是：在不利与艰 难的遭遇里百折不饶。——贝多芬
33、如果惧怕前面跌宕的山岩，生命 就永远 只能是 死水一 潭。 34、当你眼泪忍不住要流出来的时候 ，睁大 眼睛， 千万别 眨眼!你会看到 世界由 清晰变 模糊的 全过程 ，心会 在你泪 水落下 的那一 刻变得 清澈明 晰。盐 。注定 要融化 的，也 许是用 眼泪的 方式。
35、不要以为自己成功一次就可以了 ，也不 要以为 过去的 光荣可 以被永 远肯定 。
降低存款准备金率共5页word资料
降低存款准备金率央行于5月12日宣布下调存款准备金率0.5个百分点，释放资金4200亿元。
为何突然出台降低存款准备金率政策？它会对市场有何影响呢？首先，依据一季度显示的统计数据表明，经济出现较大的回落，比如，工业增速在下降，国内进出口贸易额不乐观，中小企业压力剧增，有的裁员或减薪，因此这次下调存款准备金率，就是为了缓解经济面的压力，微调以前的从紧货币政策。
4200亿资金的释放，抵消了存款减少和存贷比指标对银行放贷的限制，从而减缓中小企业资金的压力。
其次，外汇占款新增趋势并不乐观，降低存款准备金率政策的出台，也许体现了监管层对此的担忧。
再次，由于人们对市场预期的下调，市场风险偏好程度不会马上回升，虽然下调存款准备金率表明了货币政策趋于一定的宽松，但也许市场反映并不积极。
中国人民银行于2012年2月18日晚间宣布，从2月24日起，下调存款类金融机构人民币存款准备金率0.5个百分点。
这是自2011年12月5日，央行三年来首次下调存款准备金率之后的第二次下调。
调整后，我国大型金融机构存款准备金率为20.5%，中小型金融机构存款准备金率为17%。
“此次下调存款准备金率，意在缓解银行体系流动性偏紧的局面。
”交通银行首席经济学家连平说。
央行最新统计显示，1月份人民币存款减少8000亿元，同比多减7800亿元，银行体系流动性吃紧，一些中小银行“无米下炊”，甚至面临无钱可贷的窘境。
“此次下调存款准备金率，能释放出4000亿元左右资金，有利于为保持经济平稳较快发展提供合适的货币环境。
”连平说，2019年中国经济增长存在下行压力，1月份制造业采购经理指数（PMI）为50．5%，环比上升0．2个百分点，为连续第二个月回升，但PMI 反弹力度较弱，总体低于近年来平均水平，反映出中国经济景气度仍较低的现实。
“此次下调，正式确认存款准备金率进入了下调周期。
”连平说，“我们预计今年存准率将下调2—4次。
如果2月份外汇占款增长继续放缓、新增贷款难以回升，那么3月份仍可能下调存准率。
中国2023年内第一次降息意味着什么如何解读
中国2023年内第一次降息意味着什么?如何解读?中国2023年内第一次降息意味着什么?6月13日，中国人民银行发布公告称，为维护银行体系流动性合理充裕，以利率招标方式开展了20亿元7天期逆回购操作，中标利率下降10个基点至1.90%，为去年8月中旬以来首次下调。
受此影响，人民币汇率快速走低。
美元兑离岸人民币快速刺穿7.1700元关口，其跌幅一度扩大至200点以上。
利率下调释放稳增长信号东方金诚首席宏观分析师王青表示，本次央行下调政策利率背后有两个原因，一是二季度以来经济修复力度稳中偏弱，楼市也再现低迷，需要稳增长政策适时发力。
政策利率下调叠加近期银行存款利率调降，将有效带动企业和居民实际贷款利率下行，进而刺激信贷需求，推动消费和投资提速。
“更为重要的是，本次政策利率下调，释放了明确的稳增长信号，将有效提振消费和投资信心，推动房地产行业尽快实现软着陆。
”他说。
王青认为，第二个原因是近期物价水平明显偏低，这为下调政策利率提供了空间。
他指出，1-5月，居民消费价格指数(CPI)累计同比仅为0.8%，扣除波动较大的食品和能源价格，更能体现整体物价水平的核心CPI累计同比为0.7%，明显低于3.0%左右的温和水平。
招联首席研究员董希淼认为，此次利率下调，传递出政策利率有松动的迹象。
如果6月15日中期借贷便利(MLF)中标利率继续下降，将有助于进一步降低银行资金成本。
叠加2023年9月以来存款利率多轮下调、银行负债成本有所下降，本月贷款市场报价利率(LPR)有望结束连续9个月的“按兵不动”，或将下降5—10个基点。
降息对生活的影响是啥?首先，就是存贷款利率可能会下降。
如果央行降息就是下调的存贷款利率，那么存贷款利率毫无疑问会下降。
即便降息不是下调的存贷款利率，而是其他基准利率，也有可能引导实际的存贷款利率下降。
而存贷款利率下降对普通人造成的影响，就是存款利息和贷款利息会减少。
不过，对于在降息前已经存入银行且还没到期的定期存款来说，存款利息暂时不受影响。
银行历年降息情况汇报
银行历年降息情况汇报
近年来，随着经济形势的变化，银行的利率政策也备受关注。
本文将对银行历年来的降息情况进行汇报，以便于大家更好地了解银行利率政策的变化趋势。
2016年，随着国内经济增长放缓以及通货膨胀率的下降，中国人民银行开始实施降息政策。
在这一年，中国人民银行先后五次下调存款准备金率，以稳定市场流动性，并逐步降低了贷款利率水平。
这一政策调整对于促进经济发展、降低企业融资成本起到了积极的作用。
2017年，随着国内宏观经济形势的逐渐好转，中国人民银行继续实施稳健的货币政策。
在这一年，中国人民银行继续实施降息政策，通过适时的降低存款准备金率和贷款利率，为实体经济提供更多的融资支持，促进经济结构调整和转型升级。
2018年，受国际贸易摩擦影响，中国经济面临一定的下行压力。
中国人民银行在这一年继续实施稳健的货币政策，通过多种手段适时降低存款准备金率和贷款利率，以应对经济下行压力，稳定市场预期，促进经济持续健康发展。
2019年，中国经济运行总体平稳，但面临一些结构性矛盾和风险挑战。
中国人民银行在这一年继续实施稳健的货币政策，通过适时的降低存款准备金率和贷款利率，为实体经济提供更多的融资支持，促进经济结构调整和转型升级。
综上所述，银行历年来的降息情况表明，中国人民银行始终坚持稳健的货币政策，根据国内外经济形势和市场变化适时调整存款准备金率和贷款利率，为实体经济提供更多的融资支持，促进经济持续健康发展。
希望本文对大家了解银行利率政策的变化趋势有所帮助。
央行历次降息一览表央行降息2019央行一共降息几次
央行历次降息一览表央行降息2019央行一共降息几次央行历次降息一览表央行降息降息时间表降准时间表央行历次降息一览表央行降息年期贷款基准利率下调0.25个百分点至4.6%;一年期存款基准利率下调0.25个百分点至1.75%。
自2015年9月6日起，下调金融机构人民币存款准备金率0.5个百分点，以保持银行体系流动性合理充裕，引导货币信贷平稳适度增长。
2015年6月28日，下调金融机构人民币贷款和存款基准利率。
其中，金融机构一年期贷款基准利率下调0.25个百分点至4.85%;一年期存款基准利率下调0.25个百分点至2%;其他各档次贷款及存款基准利率、个人住房公积金存贷款利率相应调整。
2015年5月10日, 一年期贷款基准利率下调0.25个百分点至5.1%;一年期存款基准利率下调0.25个百分点至2.25%，同时结合推进利率市场化改革，将金融机构存款利率浮动区间的上限由存款基准利率的1.3倍调整为1.5倍;2015年3月1日, 一年期贷款基准利率下调0.25个百分点至5.35%;一年期存款基准利率下调0.25个百分点至2.5%，同时结合推进利率市场化改革，将金融机构存款利率浮动区间的上限由存款基准利率的1.2倍调整为1.3倍;2014年11月22日, 一年期贷款基准利率下调0.4个百分点至5.6%;一年期存款基准利率下调0.25个百分点至2.75%，同时结合推进利率市场化改革，将金融机构存款利率浮动区间的上限由存款基准利率的1.1倍调整为1.2倍;2012年7月6日，一年期存款和贷款基准利率分别下调0.25个百分点和0.31个百分点,其他各档次存贷款基准利率及个人住房公积金存贷款利率相应调整;2012年6月8日，一年期存贷款基准利率分别下调0.25个百分点2011年7月6日，一年期存贷款基准利率分别上调0.25个百分点2011年4月5日，一年期存贷款基准利率分别上调0.25个百分点2011年2月8日，一年期存、贷款基准利率上调0.25个百分点2010年12月25日，一年期存贷款基准利率分别上调0.25个百分点2010年10月19日，一年期存贷款基准利率上调0.25个百分点2008年12月22日，一年期存贷款基准利率下调0.27个百分点2008年11月26日，一年期存贷款基准利率下调1.08个百分点2008年10月30日，一年期存贷款基准利率下调0.27个百分点2008年10月9日，一年期存贷款基准利率下调0.27个百分点2008年9月16日，一年期贷款基准利率下调0.27个百分点2007年12月20日，一年期存款基准利率上0.27个百分点;一年期贷款基准利率上调0.18个百分点2007年09月15日，一年期存款基准利率上调0.27个百分点;一年期贷款基准利率上调0.27个百分2007年08月22日，一年期存款基准利率上调0.27个百分点;一年期贷款基准利率上调0.18个百分点2007年07月20日，上调金融机构人民币存贷款基准利率0.27个百分点2007年5月19日上调金融机构人民币存贷款基准利率。
中央银行讲义课件PPT课件( 41页)
Economics of Money and Banking
管理学院 黄祥钟
hxz.fzu@
第六章 中央银行
本章结构： 1、中央银行的产生，发展与类型 2、中央银行性质与职能 3、中央银行的资产负债表 4、银行业监管 5、中央银行体制下的货币创造
第一节 中央银行的产生、发展与类型
第二节 中央银行的性质和职能
一、中央银行的性质 1、中央银行不同于一般政府机关： （1）央行拥有金融业务 （2）央行主要运用间接的经济手段实施金融宏观
调控。 2、中央银行是特殊的银行
（1）不经营一般的银行业务，其服务对象是政府 和普通银行
（2）央行公开宣布不以盈利为目的
1998年底，中国人民银行实行机构改革，目的是增 强央行的独立性， 减少地方政府对央行地方分支机 构在制定货币政策以及银行监管方面的干预。央行 撤销31个央行省级分行，成立九大区行，作为中国 人民银行的派出机构：
天津分行(管辖天津、河北、陕西、内蒙古)
沈阳分行(管辖辽宁、吉林、黑龙江)
活动。
三、中央银行的地位：相对独立性
1、为什么央行要保持独立性？ （1）避免财政赤字货币化的需要 （2）稳定经济金融的需要 （3）适应中央银行特殊地位和业务的需要 （4）避免政治性经济波动的可能
2、央行保持独立性必须遵循的原则
（1）（央行货币金融政策的制定及整个业务操作） 必须以国家的宏观经济目标为基本出发点。
储备货币 货币发行 金融性公司存款
发行债券 国外负债 政府存款 其他负债 总负债
194084.48 63789.40
130295.08 38503.12 3878.57 26459.78 4944.50
央行4年来首次下调贷款利率和准备金率
央行１ Ｅ称 月１ Ｅ起下调 １ ５ ｌ 自９ ６ ｌ 年 小金融 机构 人民币存款准备金率 ， Ｎ 从９
其他期限档次贷款基准利率按照短期多 行、 建设银行、 交通银行、 邮政储蓄银行
调、 长期少调的原则作相应调 整 ． 存款基 暂 不下调 外， 其他 存 款类 金融机 构人 民
准利率保持不变。
利率降至６２ ％ ． ．１ 一年期贷款利率降至 为了贯彻党中央、 国务院对下半年经济
７ ０ １ 年贷 款利率 降至７ ９ ３ 工作 的部署 ， ． ％， 至３ ２ ． ％． ２ 解决 当前经 济运 行中存 在 至５ 年降至７ ６ ５ ． ％． 年以上降至７ ４ ５ ． ％。 ７ 的突 出问题 ， 落实 区别对待、 有保 有压 、
发布 了 个 国家和地 区投资报告 ． 中包 于 明年超过 美 国， 为全球 最 大的制造 ５ 其 成
括哥斯 达黎加 、 哈萨克 斯坦 、 鲁、 秘 加拿 国， 这比预期 提前 了４ 。 年 这一巨大飞跃
大和威 尔士 ， 是商务 部 在中国投 洽会 是 由美 国经济 咨询公司环球透 视提供 的 这
快． 对于中国内地企业来说机遇众多。 哈
这些 数据凸现 了中国以制造 业为
萨克斯坦是中亚重要国家之一． 与我国 主导的经济在过去２ 年的飞 速发展。 ０
中西部 地 区的经济 往 来密切 。 南美是 中 １９ 年， ９ ０ 中国仅 占全球制 造业 的３ 。 ％ 制
国企 业 ” 走出去” 的重要地 区 ． 鲁在 南 造 业在 ２ ０ 年仅 占全 球 国 内生产 总值 秘 ０７ 美国家中是资 源优势 比较 明显 的国家之 的１ ．％ 零售业 、 销业 、 ７５ 但 分 运输业 及
个人住 房 公 积 金贷 款 利 率 也 相 应 结 构优化 的原 则 ， 以保持 国民经 济平稳 下调 ． 中５ 以下 ｆ ５ ） 其 年 含 年 贷款 利率 较快 持续发展 。
综合观察：解析央行三年来首降准备金率
综合观察：解析央行三年来首降准备金率中国国人民银行决定，从2011年12月5日起，下调存款类金融机构人民币存款准备金率0.5个百分点。
调整后，中国大型金融机构和中小金融机构将分别执行21.0%和17.5%的存款准备金率。
这是近3年来，中国存款准备金率首次走出“上调”区间。
央行上一次宣布下调存款准备金率是在2008年12月25日。
此后，中国货币政策在2010年由“宽松”走向“稳健”，央行在2010年和2011年连续12次上调存款准备金率，其中仅2011年上半年就密集地6次上调存款准备金率。
分析认为，此前中国已有20多家农村合作银行恢复执行正常的存款准备金率，这已释放出一定政策信号，即中国央行将采取行动，缓解当前货币市场资金偏紧的状况。
针对本次下调准备金的背景，效果以及未来货币政策的预测，下文分类汇编了各大媒体对本次央行调节准备金的观点：一、为什么下调准备金？1.银行体系流动性偏紧，经济下滑风险加大瑞穗证券最新发布的指出，目前下调的用意十分明显。
一是当前实体经济流动性已经过紧。
三季度新增社会融资总量从二季度的3.6万亿大幅下降至2万亿，季环比下降43%。
10月新增贷款大幅提升至5，868亿元，显示央行货币政策正逐步从"过紧"转向"中性"，但预计即将公布的11月的信贷可能仍然偏紧。
与此同时，海外经济运行的风险正在加大，恶化中国出口环境也是主因。
受欧债危机对中国外部需求影响，今年10月中国出口增速从9月同比增长17.1%下滑至15.9%。
10月刚刚结束的广交会上，来自美国和欧洲的订单分别减少24%和19%。
随着国内经济运行的风险加大，经济下滑幅度有可能超出决策层调控预期。
可以看到，决策层已经在多种场合明确表示，保增长是当前压倒一切的任务。
中国银行业协会首席经济学家巴曙松表示：此次下调存款准备金率的直接原因，是为了缓解银行体系流动性偏紧的局面，充分体现了货币政策的针对性、灵活性和前瞻性”，国务院发展研究中心金融研究所副所长、。
央行降息分析
央行降息分析（背景资料）6月7日晚，央行宣布了三年来的第一次降息。
自2021年6月8日起下调金融机构人民币存贷款基准利率。
金融机构一年期存款基准利率下调个百分点，一年期贷款基准利率下调个百分点；其他各档次存贷款基准利率及个人存贷款利率相应调整。
另外央行还将金融机构存款利率浮动区间的上限调整为基准利率的倍；将金融机构贷款利率浮动区间的下限调整为基准利率的倍。
➢降息“组合拳” 稳增“强心针”这是当前稳增加的一剂‘强心针’，是增进经济增加的实质性举措。
保证GDP平稳增加，社会的安宁、繁荣。
➢放出利率市场化信号存款浮动区间上限调整将有利于银行提供更高的存款利率以保证存款增加，而贷款利率浮动区间下限调整将使得贷款利率打折范围扩大。
央行此举意义不容小觑，放出了利率市场化的鲜明信号，意味着央行更偏向于用市场化的手腕，让银行有更多的灵活选择和自由空间。
➢折射货币政策宽松新动向很多专家分析指出，在前期启动财政政策支持家电下乡、补助节能产品等系列举措后，当前货币政策也已全面启动，形成“双轮驱动”态势。
利率下浮为中国经济进展提供了一个相对低利率的货币环境，财政政策也将更有作为。
值得注意的是，降息此举涉及面大，对股市、百姓存款收益乃至房贷市场都将产生不同阻碍。
➢降息对楼市阻碍央行这次降息对房地产市场的阻碍庞大。
在央行将金融机构贷款利率浮动区间的下限调整为基准利率的倍后，一样贷款20年期限的100万元，在基准利率下，月供将减少150元，在85折下会减少122元每一个月，9折那么是113元每一个月，在目前市场已经慢慢苏醒的情形下，对购房者专门是刚需购房者的心理阻碍将超过减少的月供阻碍。
”场观望的气氛会再次降低，入市的购房者数量会延续3-5月的趋势增加。
同时，降息也增加了购房者的购买力，6月的市场成交量估量将继续上升。
降息对购房者有什么阻碍？（销售说词）1、对已购房按揭客户从明年开始月供将减少。
具体减少多少需依照最新利率表对照核算。
央行降息一纸通
央行 行降息一纸 纸通 一 一、降息背景 景： 1、 全球背景：瑞士将央行 行存款利率降至负 0.75%，从全球范围 围来看，全球 球 央行 行竞相宽松成 成新常态，国际货币贬值会对中国的出 出口形成压力 力。
所以，中 中 国央 央行降息会在 在一定程度上 上缓解国际货币贬值对经济 济运行带来的 的部分影响， 也为 为流动性环境 境创造更为平和的国际氛围。
2、 近年来， 随着 着利率市场化 化改革的不断 断推进， 存款利率浮动区间逐步扩大， 尤其 其是在存款保 保险制度即将 将推出。
同时，随着理财等 等存款替代类 类金融产品的 的 快速 速发展，越来 来越多的负债类产品已经自发实现了市 市场化定价，这都推动我 我 国必 必须要加快推 推进存款利率 率市场化改革。
3、对 对于中小企业 业而言，由于 于之前紧缩的 的货币政策，加之平均利润 润率的不断下 下 降，大量中小型 型企业的融资 资成本迅速上升，降息降低 低了企业的经 经营成本，保 保 证企 企业的正常运 运转。
二 二、降息的影 影响：1、对 对于老百姓由于 于存款收益的 的下降，存款 款已经不能满足百姓的需求 求，导致百姓 姓对于其他的 的 理财 财产品的需求 求的增加，而保险产品的分红险则是百 百姓最好的选 选择。
2、对 对于企业降息 息最受益的保 保险及证券。
降息降低了企 企业的成本，促进了实体 体经济的发展 展，降息最受 受益的就是保 保险公司，央 央行降 息后 后，选择购买 买分红险作为银行储蓄的替 替代品是个不 不错的选择。
。
分红险不但 但具备保障功 功能，而且投 投何人还可以 以从保 险公 公司的经营成 成果享受到一定的高效回报，以当前降 降息周期，侧 侧重保障需求 求的消费者可 可选择一些保 保险期较长、保障 功能 能较强、收益 益稳定的保障 障型分红险产品。
三、保险 险在现阶段的 的三大利好 1、 央行 行持续降息， 存款收益持续 续减少， 通过 过分红险锁定 定收益， 帮助 助客户规避风 风险。
央行下调存款准备金率-39页PPT精选文档
The central bank cut reserve ratio, mainly taking into
account the current reserve rate actual level is higher, Waihuizhankuan reduction has caused the bank fluidity is tight, so that the bank credit
The inflation rate down, ease the inflationary
pressures, central banks have more room for maneuver in adjusting the monetary policy.
The benefit of The central bank cuting the deposit reserve ratio.
money supply .
The statutory deposit reserve
ratio
The funds were deposited by commercial banks to the central bank will increase funds for lending a corresponding reduction in, in fact, reduce the money supply and thus on the economy of contraction.
At home and abroad under the
multiple pressures, the appropriate
relaxatiGoDnPtghrorwouthgrhatemonetary policy
PPT 央行救市-降准降息
当前的市场形势以及货币政策使得人民币的流动性暂时得到了短期的平衡，比如人民币贬值外资热钱的出逃，救市资金的 进入，央行的逆回购和MLF操作都对缓解市场资金流动性压力有积极作用，但是嘉丰瑞德资深理财师William认为证金公司 的退出也预示着救市即将收尾，不会再有大量的资金入市，而养老金入市也只是一个短时期的现象，而且人民币汇率市场 化改革引起的人民币贬值也不具有持续性，热钱大量出逃并不会持久。所以后期流动性新平衡点的维持，将更多的依靠降 准等货币政策工具综合使用，而不是仅限于央行逆回购和MLF操作。
8.19
4.8.
1094.9利空
黑天鹅事件
m
发布日期 2015/9/4 2015/8/7 2015/7/2 2015/6/5 2015/5/8 2015/4/3 2015/3/6 2015/2/6 2015/1/9
时期 2015年8月 2015年7月 2015年6月 2015年5月 2015年4月 2015年3月 2015年2月 2015年1月 2014年12月
全球金融动荡会否演变成更大危机? 此次全球市场的避险情绪升温，主要源于中国经 济的持续放缓、人民币汇率的快速贬值、美元升 息时点的临近，引发新兴市场汇率的再度竞相贬 值及市场担忧资金逃离新兴市场的冲击。 考虑到中国经济在近期增长政策发力 人民币汇率贬值基本到位 及新兴市场的外汇储备已远强于上世纪末亚洲金 融[-1.91%]危机时的水平，且当前欧美经济状况相 对稳健、美联储升息时点与节奏或将根据全球经 济与市场的前景而审慎抉择。 因此，预计此轮全球危机可控，风险蔓延或主要 局限在少数脆弱的新兴市场，不可与前几轮亚洲 金融危机、美国次贷危机及欧债危机简单相比， 欧美股指的调整更多在于过去几年的持续上涨后 的正常回调
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成都汤婆婆33年前存款400元 现在 连本带息835元
• 昔日可买房子一套 现在只抵茅台一瓶
•
世行高级副行长、首席经济学家林毅夫一针见血地指
出，“穷人把钱存入银行，实际上是补贴富人。”话音未
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“从国际环境看，随着全球通胀压力回落，近期欧洲
经济疲弱等促使主要发达经济体和新兴经济体都重新转向
货币宽松。”国务院发展研究中心金融所研究员、中国银
行业协会首席经济学家巴曙松认为，当前中国央行的降息
与这一国际趋势是一致的。
帮您算账
百万房贷20年少还近 3.6万元
• 央行此次下调存贷款利率后，按100万元贷款 20年期计算，每月可少还月供约150元。房贷一族 负担将有所减轻。
降息影响之贷款：
贷10万元一年少付 上千元利息
• 与存款利率上浮相同，贷款利率浮动区 间的下限调整为基准利率的0.8倍，意味着 从银行贷款有可能获得更低的利息。
• 以向银行贷款一年10万元计算，按照 央行发布的数据，原本6.56%的利率意味着 贷款人需要付出6560元的利息，下调0.25 个百分点到6.31%后，利息降至6310元；如 果银行继续将利率调至基准利率的0.8倍， 利率则降至5.048%，利息降至5048元；前 后比较，贷款利息比最初下降1512元。
这是央行时隔三年半来首次降息。上次降息还要追溯 到2019年12月23日。
央行同时调整了金融机构存贷款利率的浮动空间，决 定自同日起将金融机构存款利率浮动区间的上限调整为基 准利率的1.1倍；并将金融机构贷款利率浮动区间的下限 调整为基准利率的0.8倍。
存贷款利率浮动空间增大，使得此次降息名义上是对 称降息，但实际上将起到非对称降息的效果，也体现了我 国的利率市场化改革又往前迈了一步。
好消息
央行三年来首次降息
存款10万元一年多75 元利息
存款利率明降暗升 贷款利率最高下浮 两成
三年半以来，央行Biblioteka 一次举起了降息的旗帜。昨日晚 间，中国人民银行决定，自2019年6月8日起下调金融机构 人民币存贷款基准利率。金融机构一年期存贷款基准利率 同时下调0.25个百分点，其他各档次存贷款基准利率及个 人住房公积金存贷款利率相应调整。
降息影响之存款：
存10万元一年多75 元利息
与存贷款利率三年半来首次同降本身比起来，反 倒是存贷款利率浮动空间增大的消息更引人关注。
存款利率多年来第一次可上浮，而贷款利率自2019年 提出可下浮至0.9倍之后，时隔7年后再次扩大了下浮空间。 国务院发展研究中心金融研究所所长夏斌对此的解读是： 利率实行有区间浮动，意味着利率市场化改革迈出了一大 步，意义重大。
于全面降低融资成本；同时个贷成本全面降低，能刺激消
费者的购房需求；开发贷虽仍偏紧，但降息创造了低息融
资环境，信托、私募等融资成本也会同步回落。
•
英大证券研究所所长李大霄则表示，央行能够在关键
时刻及时进行降息，是应稳定经济增长的要求作出的调节，
充分体现出灵活性。会对经济起到重要的稳定作用，也会
对股票市场起到非常重要的稳定作用。
而对于银行而言，存款利率的可上浮意义同样 重大。
“可以高息揽储了！”这是某银行工作人员叶 先生得知降息消息后的第一反应。存款利率可上浮， 意味着银行可以提高利率争取储户，利率层面的 “差别化竞争”概念，将首次变为现实。
“明天，当银行柜员遇到前来比较银行存款利 率的客户，是该嘲笑他人无知，还是该后悔自己落 伍？”在某商业银行工作多年的赵先生笑言，当消 费者发现各家银行之间存款利率有差时，也正是消 费者“用脚投票”的开始。
• 贷款人更“合适”，还款更轻松了， 而银行业饱受诟病的“躺着吃利差”行为， 或将慢慢退出历史舞台。
•
•
“白刃战来了，银行必须仔细权衡，
四处发贷款还是不是合算买卖！”兴业银
行首席经济学家鲁政委表示，此次调整，
存款利率是明降暗升，再加上贷款利率下
调和下浮，银行息差的高利润被显著压缩。
• 中央财经大学中国银行研究中心主任 郭田勇认为，此次降息，虽是存贷款利率 同步下调，但银行实际利差在收窄，因此 实质上是非对称降息；由于存贷款利率浮 动空间增大，此次降息也意味着利率市场 化又迈出了一步；更重要的，贷款利率的 下调既降低企业经营成本又能增加其信贷 需求，因而对稳增长、防止经济下滑将发 挥重要作用。
• 而在打折利率贷款方面，降息后，按照首套 房8.5折利率优惠政策，降息后月均还款为7038元， 与调控前相比减少了122元，若按照调整后贷款利 率8折来计算，月均还款额为6845元，与调整前 8.5折相比大约减少了315元。
思考一
存银行要挑选服务好、 回报高的银行
买保险要挑选？
思考二
存银行划算吗？
如果说“利率市场化”的概念与普通消费者的关系仍 显疏远，可以算一笔细账。
消费者将10万元在银行存一年定期，按照一年期存款 基准利率下调0.25个百分点，从3.5%下降到3.25%计算， 一年的利息从3500元下降到3250元；
但是，存款利率浮动区间的上限调整为基准利率的 1.1倍，银行可以自行将利率从3.25%上浮1.1倍到3.575%， 那么一年的利息为3575元。这意味着，消费者所获得的利 息可能比降息之前还多出75元。
降息影响之行业：
楼市股市双双迎来“及时 雨”
•
“及时雨啊，货币政策的放松周期真正开启，利于股
市的短期走势和实体经济。”中信证券首席投资顾问刘德
忠感慨到。
•
的确，对于此次降息反应最快、最欢迎的，莫过于股
市和房地产行业。
•
“降息对楼市而言是好消息。”上海易居房地产研究
院副院长杨红旭认为，房地产是资金密集型行业，降息等
• 其中，5年期以上贷款利率由7.05%下调至 6.80%。以100万元商贷20年期为例，之前每月偿 还本息7783.03元，如今每月需还本息7633.40元， 减少了149.63元。
• 同样以100万元贷款20年为例，降息前利息总 额867927.29元，降息后利息总额832019.88元。 而以等额本息还款为例，利息将减少35912.41元。 如果是公积金贷款，降息之前的还款总额为 1570665.72元，降息以后还款总额为1544390.64 元，少还26275.08元。