中期票据发行要求

中期票据法律意见书

中期票据法律意见书尊敬的委托方：就贵公司拟发行的中期票据，我们依据我国相关法律法规进行了审查，并提供如下法律意见：一、发行人的资格合规根据《公司法》的规定，发行人需要是依法成立的合法企业，具有独立经营权利和法律人格。

从贵公司提供的资料来看，贵公司是一家合法注册的公司，具备发行中期票据的资格和条件。

二、债券法规定的合规根据《中华人民共和国债券法》的规定，中期票据属于债券范畴，要求发行人需符合债券法规定的要求：1. 发行人应具备发行债券的实力和信用，保证债券利息和本金的按时偿还。

根据贵公司的财务状况和信用评级报告，发行人具备一定实力和信用，能够履行债券偿还义务。

2. 发行人应制定合理的债券募集计划，募集的资金用途和用于规定的范围内。

根据贵公司提供的债券募集计划，资金用途符合法律法规的要求。

3. 发行人应公开披露债券发行的重要事项，包括财务状况、经营状况、用途等。

根据贵公司提供的信息披露文件，发行人已经履行了披露义务。

4. 发行人应按期偿还债券利息和本金。

根据贵公司提供的偿付计划，发行人有能力按时按量偿还债券的利息和本金。

三、合规文件的制定贵公司提供的中期票据的拟定文件包括票据发行方案、票据担保协议、履约保证书等。

这些文件涵盖了中期票据发行过程中的关键问题，规范了双方权益和责任，具备合规性。

四、其他法律风险提示在中期票据发行过程中，还存在一些常见的法律风险，需要发行人和投资人注意和防范。

这些风险主要包括市场风险、利率风险、流动性风险等。

发行人和投资人应认真评估这些风险，并采取适当的风险管理措施。

综上所述，根据我们的审查和分析，贵公司拟发行的中期票据符合我国相关法律法规的要求，并具备一定的合规性。

但需要注意的是，中期票据的发行和交易涉及较为复杂的法律问题，建议贵公司在发行前充分咨询合格的法律顾问，确保合规性和风险控制。

如有追加问题或需要进一步法律意见，请随时与我们联系。

此致敬礼[法律意见书结束]。

短期融资券和中期票据发行条件和程序

短期融资券和中期票据发行条件和程序东营市发展和改革委员会1、发行条件（1）发行短期融资券短期融资券，是指具有法人资格的非金融企业（以下简称企业）在银行间债券市场发行的，约定在1年内还本付息的债务融资工具。

按照《银行间债券市场非金融企业短期融资券业务指引》要求，企业发行短期融资券应具备以下条件：（1）应依据《银行间债券市场非金融企业债务融资工具注册规则》在交易商协会注册；（2）募集资金应用于企业生产经营活动，短期融资券待偿还余额不得超过企业净资产的40%；（3）应披露企业主体信用评级和当期融资券的债项评级，并应按交易商协会《银行间债券市场非金融企业债务融资工具信息披露规则》在银行间债券市场披露信息；（4）应由已在中国人民银行备案的金融机构承销。

（2）发行中期票据中期票据，是指具有法人资格的非金融企业（以下简称企业）在银行间债券市场按照计划分期发行的，约定在一定期限（3-5年）还本付息的债务融资工具。

根据《银行间债券市场非金融企业中期票据业务指引》，除去包含短期融资券所有的发行条件外，发行中期票据的条件还包括：（1）企业应制定发行计划，在计划内可灵活设计各期票据的利率形式、期限结构等要素，还应于中期票据注册之日起3个工作日内，在银行间债券市场一次性披露中期票据完整的发行计划。

（2）企业应在中期票据发行文件中约定投资者保护机制，包括应对企业信用评级下降、财务状况恶化或其它可能影响投资者利益情况的有效措施，以及中期票据发生违约后的清偿安排。

（3）中期票据投资者可就特定投资需求向主承销商进行逆向询价，主承销商可与企业协商发行符合特定需求的中期票据。

2、具体发行主要程序发行程序有五大步骤：（1）向承销机构表达发行意向，确立初步意向。

（2）承销机构开展尽职调查。

签署主承销协议（或联合主承销协议）后，承销机构组成尽职调查项目小组，对发行人历史沿革、股权结构、产品市场、财务状况、募集资金用途、发展前景等进行调查分析研究，对发行人可能面临的各项风险及规避措施进行调查和披露，对有关部门及投资者关注的重要问题进行调查和披露。

中期票据及发行关键要素

成功．企业所需决定的就是选择一握中期票据发行过程中的相关规个合适的发行窗口
四、续披露后
般的中期票据的发行时点
定及发行技巧至关重要
（者单位：作河北冀中能源峰峰集团）
从企业聘请有资质的评级机构进
一
的相关材料较多．企业必须保证募
集说明书、级报告和法律意见书评
的一致性
三、期票据的发行流程及发中
行时间
一
中．都遇到了各式各样的问题．甚
至因为不熟悉相关的流程、定而规
因此熟悉和掌般拿到批文就基本意味着发行导致一些法律风险．
项目的发改委批文、地及环评文土
融资工具．目前还有很多企业不太４％” 束条款．仅要求子公司０约不熟悉中期票据的发行程序．因此．
熟悉中期票据的发行关键要素．并
自身符合该条件．要求该子公司也所属的整个集团公司的待偿余额
评级报告也是企业发行中期票据所必不可少的材料评级报告
以及拟发行的正确性进行实质性
２．企业发行中期票据应当遵判断．而仅关注发行人是否严格履守国家的法律法规．中期票据待偿行了信息披露制度因此发行中期还余额不得超过企业净资产的

中期票据、短期融资券发行的条件、特点以及方式

（一）、中期票据、短期融资券发行条件：A、中期票据发行条件：1、具有法人资格的非金融企业，企业净资产原则上不低于10亿元，注册上限为净资产的40%；2、具有稳定的偿债资金来源；3、拥有连续三年的经审计的会计报表；4、最近一个会计年度盈利；5、待偿还债券余额不超过企业净资产的40%。

B、短期融资券发行条件：1、发行人为非金融企业或者金融行业，发行企业均应经过在中国境内工商注册且具备债券评级能力的评级机构的信用评级，并将评级结果向银行间债券市场公示。

2、发行和交易的对象是银行间债券市场的机构投资者，不向社会公众发行和交易。

3、对企业发行融资券实行余额管理，待偿还融资券余额不超过企业净资产的40%。

4、融资券的发行由符合条件的金融机构承销，企业不得自行销售融资券，发行融资券募集的资金用于本企业的生产经营。

5、融资券采用实名记账方式在中央国债登记结算有限责任公司登记托管，中央结算公司负责提供有关服务。

6、融资券在债权债务登记日的次一工作日，即可以在全国银行间债券市场的机构投资人之间的流通转让。

短期融资券的发行由符合条件的金融机构承销，企业不得自行销售融资券，发行融资券募集的资金用于本企业的生产经营。

（4）应由已在中国人民银行备案的金融机构承销。

（二）、中期票据、短期融资券发行特点：A、中期票据发行特点：符合发行要求的非金融企业中期票据在银行间债券市场发行，该债券面向银行间债券市场的所有投资人发行，由中国银行间交易商协会依据《银行间债券市场非金融企业债务融资工具管理办法》进行发行管理。

1、中期票据期限通常为3-10年；2、放宽发行主体的限制。

只要具有法人资格的非金融企业在理论上均可发行中期票据；3、发行市场化。

企业发行中期票据只需中国银行间市场交易商协会注册，并由交易商协会向央行备案；4、发行方式灵活。

中期票据完成注册之后，可以采用小额、连续或周期性的方式发行，在金额、期限和发行时间的选择上有很大的灵活性。

中期票据发行要求及办法概要

精心整理
中期票据发行相关要求及方案概要
一、中期票据发行条件
1、中期票据对于发行主体的要求
（1）境内全民所有制企业或公司（包括上市公司和非上市公司）
（2
（3
2、
（1
（2
（3）
a)
b)
二、
1、无需项目支持，所有的募集资金可以用于偿还银行贷款或者补充营运资金
2、对于发行人无利润要求
3、一旦打开中期票据的发行渠道，可以继续发行定向工具（私募票据），理论上可以达到最近一
期经审计净资产的120%。

三、中期票据主要涉及各方
发行人
6、发行人具体业务规章制度、业务流程、风险控制制度
7、发行人关于无违法和重大违规行为的说明
8、最近一年的审计报告
9、会员登记信息备案表
注册文件清单
1、注册报告
2、营业执照（副本）复印件、公司章程及与其一致的有权机构决议
3、主承销商推荐函
4、募集说明书
5
6
7
8
9。

中期票据是什么

中期票据是什么中期票据（Medium-term Note，简称MTN）是一种发行期限在1年至10年之间的债券工具。

它是企业为了筹集资金，经过中介机构向公众发行的一种有固定利率和到期日期的有价证券。

中期票据通常由大型企业、金融机构、政府机构或国际组织发行。

它是一种灵活的融资工具，可以帮助企业满足短期和中期的资金需求。

中期票据的特点包括发行期限较长、固定利率、流通性强、信用等级高和净值规模大等。

它与短期票据（如商业票据）和长期债券有所不同，短期票据通常发行期限在1年以内，而长期债券的发行期限则超过10年。

中期票据的发行方式有公开发行和私募发行两种。

公开发行是指中介机构通过刊登在各类媒体上的公告，向投资者公开募集资金。

私募发行是指采用协议发行的方式，向特定的投资者发行。

公开发行更为常见，因为它可以吸引更大范围的投资者参与。

中期票据的风险可以通过信用评级来衡量。

信用评级机构根据发行人的信用状况和偿债能力，对中期票据进行评级。

一般来说，信用等级越高的中期票据风险越低，但利率也相对较低;而信用等级较低的中期票据则有更高的利率。

中期票据的收益通常以固定利率的形式支付给投资者。

利率可以根据市场条件和发行人的信用等级来确定。

一般来说，中期票据的利率相对稳定，不会受到市场波动的影响。

中期票据的流动性较高。

投资者可以在二级市场上进行买卖，从而提高了中期票据的流动性。

二级市场交易的价格和利率通常会受到市场供求关系和投资者预期收益的影响。

中期票据的资金用途多样化。

发行人可以利用中期票据筹集资金用于企业经营、项目建设、债务重组等方面。

中期票据的资金用途没有特定限制，这为企业提供了更大的灵活性。

中期票据作为一种重要的债券工具，在资本市场中发挥着重要的作用。

它为企业提供了一个便捷、灵活的方式来筹集资金，帮助企业满足短期和中期的资金需求。

同时，中期票据也为投资者提供了一种较稳定的投资选项，通过买卖中期票据可以获取固定利率的收益，并提高资金的流动性。

中期票据发行要求及方案概要

中期票据发行相关要求及方案概要一、中期票据发行条件1、中期票据对于发行主体的要求（1）境内全民所有制企业或公司（包括上市公司和非上市公司）（2）无明确的财务指标要求，对于利润亦无要求；原则上需要有一年以上的实际财务报表（即允许一定的模拟财务报表）（3）累计发行规模不得超过公司最近一期经审计净资产的40%2、对于城投企业的特殊要求（1）发行人必须是省会城市或计划单列市（大连、青岛、宁波、厦门以及深圳）的一级平台公司或者是省级平台公司（2）发行人不得在银监会平台名单中，因保障房、全民所有制被调入平台名单的不算（3）如符合下列条件之一的，必须由人民政府出具政府支持函a)未来现金流入中超过30%来源于政府资金，含BT协议等政府支付工程款b)一级土地开发收入在近一年营业收入中占比超过30%如不符合上述条件，则可以被认定为产业类公司，而不需要政府出具支持函。

二、中期票据发行优势1、无需项目支持，所有的募集资金可以用于偿还银行贷款或者补充营运资金2、对于发行人无利润要求3、一旦打开中期票据的发行渠道，可以继续发行定向工具（私募票据），理论上可以达到最近一期经审计净资产的120%。

三、中期票据主要涉及各方四、发行时间介绍：关键事项时间表发行人材料准备阶段该阶段同步协助公司完成交易商协会如果手续，取得会员资格公司首次评级需45个自然日报批阶段审批日趋规范、严格协会对材料质量要求高，尤其重视行业、业务和财务披露发行阶段可在获得批文后2个月内择机发行解释将根据债市走势及投资者需求，并选择较好的发行窗口五、需要准备的相关材料明细：入会申请文件清单1、入会申请书2、发行人公司章程3、发行人营业执照副本或执业许可证副本复印件4、发行人组织架构简介和主要负责人简历5、从事银行间市场相关业务情况介绍6、发行人具体业务规章制度、业务流程、风险控制制度7、发行人关于无违法和重大违规行为的说明8、最近一年的审计报告9、会员登记信息备案表注册文件清单1、注册报告2、营业执照（副本）复印件、公司章程及与其一致的有权机构决议3、主承销商推荐函4、募集说明书5、发行公告6、发行计划7、发行人经审计的三年连审审记报告及未经审计的季度报表8、信用评级报告及跟踪评级安排9、法律意见书10、承销协议及补充协议（如有）11、承销团协议附件12、各中介机构资质证明文件。

中期票据发行流程

中期票据发行流程
中期票据的发行流程包括以下几个步骤：
1. 筹备工作：发行方要做好中期票据的筹备工作，包括确定发行规模、发行期限、发行利率等。

2. 申请发行：发行方需要向相关机构提交发行申请，一般是向中国人民银行申请核准发行。

3. 筹备文件：发行方需准备相关的文件，如招股说明书、债务融资工具说明书等。

4. 承销安排：发行方可以选择多家承销商作为中期票据的承销商，承销商负责向投资者推销中期票据。

5. 发行注册：发行方需向中国人民银行登记注册中期票据的发行。

6. 发行和交割：发行方通过承销商将中期票据销售给投资者，并完成交割。

7. 证券登记和结算：发行方需将中期票据进行证券登记，并通过中国结算进行结算。

8. 市场交易：中期票据发行完成后，投资者可以在银行间市场进行买卖交易。

9. 到期兑付：中期票据到期时，发行方需按照约定的利率和期限向投资者偿还本金和利息。

需要注意的是，中期票据的发行流程可能会有一些差异，具体操作要遵循相关的法律法规和监管规定。

中期票据的说明

中期票据的说明一、适用对象1、发行企业的主体评级原则上不受限制，只要债项评级被市场认可，交易商协会对企业性质、发行规模均不设门槛限制；2、企业应通过中国货币网和中国债券信息网公布当期发行文件。

发行文件至少应包括发行公告、募集说明书、信用评级报告和跟踪评级安排、法律意见书、企业最近三年经审计的财务报告和最近一期会计报表；3、在债务融资工具存续期内，企业须按要求持续披露年度报告、审计报告以及季度报告，并按交易商协会的要求进行其他信息的披露。

二、功能特点1、中期票据可用于中长期流动资金、置换银行借款、项目建设等；2、中期票据的发行期限在1年以上；3、中期票据最大注册额度为企业净资产40%；4、中期票据主要是信用发行，接受担保增信；5、发行体制比较市场化，发行审核方式为注册制，一次注册通过，在两年内可分次发行；6、发行定价比较市场化，中期票据发行利率的确定当期市场利率水平；7、企业既可选择发行固定利率中期票据，也可选择发行浮动利率中期票据。

三、投资者目前仅有商业银行、信用社、证券公司、财务公司等可以购买中期票据，商业银行应是本周中期票据的主要投资者，其对税收敏感度较高，而对流动性敏感度较低。

四、签署协议1、销售协议(Distribution Agreement)：即发行人和交易商之间签署的协议。

该协议规定了双方同意的票据发行条款，包括金额、利率、期限等。

协议同时列明了发行人对交易商的声明和保证条款以及发行的前提条件满足等条款。

2、受托契约(Indenture)：即发行人和受托人之间签署的协议。

规定了受托人被投资人所赋予的责任，并规定受托人需代表发行人计算到期支付的票据本金和利息额。

3、募集说明书和补充说明书(MTNProspectus，Supplement)，包括以中期票据形式发行的票据基本条款描述(这些基本条款也会写进今后各个交易中的定价补充说明书中)、美国证券管理委员会(SEC)所要求的关于发行人或担保人业务行为和财务状况的描述。

中票发行的企业资质和条件

中央国债登记结算有限公司
《银行间债券市场非金融企业债务融资工具管理办法》第五条会
注册文件:
债务融资工具注册报告(附企业《公司章程》规定的有权机构决议);
主承销商推荐函及相关中介机构承诺书;
企业发行债务融资工具拟披露文件;
证明企业及相关中介机构真实、准确、完整、及时披露信息的其他文件。
《银行间债券市场非金融企业中期票据业务指引》第三条
《银行间债券市场非金融企业债务融资工具发行注册规则》第八条
《银行间债券市场非金融企业债务融资工具发行注册规则》第十七条
《银行间债券市场非金融企业债务融资工具发行注册规则》第十八条
《银行间债券市场非金融企业债务融资工具发行注册规则》第十九条
《银行间债券市场非金融企业债务融资工具发行注册规则》第二十条
5
财务要求及资金用途
中期票据待偿还余额不得超过企业净资产的40%
发行中期票据所募集的资金应用于企业生产经营活动,在存续期内变更募集资金用途应提前披露
《银行间债券市场非金融企业中期票据业务指引》第四条
《银行间债券市场非金融企业中期票据业务指引》第五条
中期票据发行资质及条件
一、中期票据
序号
项目
具体内容
法律法规
1
发行主体
具有法人资格的非金融企业
《银行间债券市场非金融企业中期票据业务指引》第二条
2
承销主体
由已在中国人民银行备案的金融机构承销
《银行间债券市场非金融企业中期票据业务指引》第九条
《银行间债券市场非金融企业债务融资工具管理办法》第八条
3
登记托管结算机构
送交文件:
企业通过主承销商将注册文件送达交易商协会下设办公室
接受注册:

中期票据业务业务特点及发行条件

中期票据一、中期票据的概念中期票据，medium-term notes，在国际上是指期限通常在5-10年之间的票据，1981年美林Merrill Lynch公司发行了一期中期票据，用来填补商业票据和长期贷款之间的空间。

之后福特Ford公司作为第一个非金融机构也发行了中期票据。

国内的中期票据期限为3-5年。

2008年4月7家企业在银行间市场交易商协会注册发行了中国的首批中期票据。

中期票据在本质上是一种商业汇票，是一种对于企业中期贷款的替代性直接债务融资工具。

二、票据融资在中国的发展针对目前国内直接融资和间接融资失调的状况，为推进直接融资，央行于2005年首先引进了短期融资券（由企业发行的无担保短期本票，在中国是指企业依照《短期融资券管理办法》的条件和程序在银行间债券市场发行和交易并约定在一定期限内还本付息的有价证券，使企业筹措短期即1年以下资金的直接融资方式），作为一年内短期贷款的替代品。

为进一步完善国内的信用债市场，2008年央行进一步推出了中期票据。

银行间市场交易商协会接受了中国核工业集团公司、中国交通建设股份公司、中国电信股份有限公司、中国中化集团公司、中粮集团有限公司等7家央企发行中期票据的注册，注册额度共1190亿元，首期发行392亿元。

此举标志着中国银行间债券市场中期票据业务的正式开启，它结束了企业中期直接债务融资工具长期缺失的局面。

2008年中期票据首发7家企业情况明细发行人发行金额（亿元）期限缴款及起息日利率水平评级情况主承销商发行方式铁道部50 3 4月23日 5.3% AAA 建设银行、工商银行45亿元利率招标铁道部150 5 4月23日 5.6% AAA 建设银行、工商银行105亿元利率招标中国电信100 3 4月23日 5.3% AAA 工商银行、中信银行簿记建档中国交通建设25 3 4月23日 5.3% AAA 交通银行簿记建档中化集团19 5 4月23日 5.6% AAA 中信银行簿记建档中核集团18 5 4月23日 5.6% AAA 招商银行簿记建档中粮集团15 3 4月23日 5.3% AAA 中信银行、中信证券簿记建档五矿集团15 3 4月23日 5.3% AAA 光大银行簿记建档在2008年6月底，为了贯彻中央紧缩性货币政策，中期票据暂停发行直到10月才重启，但是整体发展迅猛，截至今年11月底，中期票据发行量已经较去年增长了2.7倍。

中期票据介绍

中期票据介绍第一、基础信息1．定义：中期票据是指具有法人资格的非金融企业在银行间债券市场按照计划分期发行的，约定在一定期限还本付息的债务融资工具。

2．管理规定：根据中国人民银行《银行间债券市场非金融企业债务融资工具管理办法》及交易商协会相关自律规则，交易商协会制定了《银行间债券市场非金融企业中期票据业务指引》，用于规范非金融企业在银行间债券市场发行中期票据的行为。

（1）注册：企业发行中期票据应依据《银行间债券市场非金融企业债务融资工具注册规则》在交易商协会注册。

（2）发行方式：由已在中国人民银行备案的金融机构承销。

（3）发行额度：企业发行中期票据应遵守国家相关法律法规，中期票据待偿还余额不得超过企业净资产的40%。

企业发行中期票据所募集的资金应用于企业生产经营活动，并在发行文件中明确披露具体资金用途，企业在中期票据存续期内变更募集资金用途应提前披露。

企业发行中期票据应制定发行计划，在计划内可灵活设计各期票据的利率形式、期限结构等要素。

企业应在中期票据发行文件中约定投资者保护机制，包括应对企业信用评级下降、财务状况恶化或其它可能影响投资者利益情况的有效措施，以及中期票据发生违约后的清偿安排。

企业发行中期票据除应按交易商协会《银行间债券市场非金融企业债务融资工具信息披露规则》在银行间债券市场披露信息外，还应于中期票据注册之日起3个工作日内，在银行间债券市场一次性披露中期票据完整的发行计划。

中期票据投资者可就特定投资需求向主承销商进行逆向询价，主承销商可与企业协商发行符合特定需求的中期票据。

（4）信用评级及信息披露：企业发行中期票据应由在中国境内注册且具备债券评级资质的评级机构进行信用评级，并披露企业主体信用评级；中期票据若含可能影响评级结果的特殊条款，企业还应披露中期票据的债项评级。

在注册有效期内，企业主体信用等级低于发行注册时信用等级的，中期票据发行注册自动失效，交易商协会将有关情况进行公告。

（5）发行地点：中期票据在债权债务登记日次一工作日即可在全国银行间债券市场机构投资者之间流通转让。

短期融资券和中期票据

短期融资券与中期票据发行规定（一）基本概念短期融资券和中期票据：指具有法人资格的非金融企业在银行间债券市场发行的，约定在一定期限还本付息的债务融资工具。

短期融资券与中期票据的区别：发行期限不同，短期融资的期限在1年以内，中期票据的期限一般在5年以内。

（二）发行规定短期融资券和中期票据发行方式、发行地点、审批方式都是相同的。

注册：在银行间交易商协会注册。

发行方式：金融机构承销、余额管理、一次审批、分期发行。

发行期限：短期融资券的期限在1年以内，中期票据的期限在5年以内，企业自主确定期限。

发行额度：企业待偿还余额不超过企业净资产的40%。

信用评级：由在中国境内注册且具备债券评级资质的评级机构进行评级。

信息披露：在银行间债券市场披露重大信息。

发行地点：银行间债券市场。

债券托管：在中央国债登记结算公司集中登记托管。

（三）发行人需具备的条件《银行间债券市场非金融企业融资工具管理办法》和交易商协会的有关规定：是在中华人民共和国境内依法设立的企业法人；发行募集的资金用于本企业生产经营。

从已发行的企业看，还应具备以下条件：具有稳定的偿债资金来源，最近一个年度盈利；流动性良好，具有较强的到期偿债能力；近三年没有违法和重大违规行为；近三年发行的融资券没有延迟支付本息的情形；具有健全的内部管理体系和募集资金的使用偿付管理制度。

（四）主要特点1．较少的管制——银行间交易商协会实施自律管理2．更多的市场约束——信息披露3．发行期限灵活——由企业自主确定每期期限4．发行利率相对市场化——由发行人与承销机构自由协商确定5．融资效率高——实行高效透明的备案制和余额管理，可在核定额度内根据企业自身情况随时发券融资。

6．融资成本较低——包括利息支出、承销费用、评级费、律师费等在内的综合费率较同期限银行贷款低2~3个百分点，且不需要任何抵押担保。

短期融资券与中期票据对企业的作用●为企业开辟了灵活、高效的直接融资渠道●降低了企业融资成本，为企业节省了财务费用●提升企业品牌形象●促进企业治理结构的完善短期融资券市场规模短期融资券自2005年5月推出以来取得了快速发展，2005年发行量为1424亿元，发行企业家数66家；2006年发行量为2912.5亿元，发行企业家数149家；2007年发行量为3349.1亿元，发行企业家数220家。

中期票据有什么特点及功能

中期票据有什么特点及功能中期票据有什么特点及功能?中期票据发行期限一年以上，可以用于中长期流动资金等，企业可以选择固定利率中期票据或者浮动利率中期票据等等。

中期票据发行条件是什么?中期票据有何优势?非金融企业债务融资...中期票据有什么特点及功能?中期票据发行期限一年以上，可以用于中长期流动资金等，企业可以选择固定利率中期票据或者浮动利率中期票据等等。

中期票据发行条件是什么?中期票据有何优势?非金融企业债务融资工具目前主要包括短期融资券(短融)、中期票据(中票)、中小企业集合票据和超级短期融资券(超短融)等类型。

中期票据(中票)概念中期票据是指期限通常在5-10年之间的票据。

公司发行中期票据，通常会透过承办经理安排一种灵活的发行机制，透过单一发行计划，多次发行期限可以不同的票据，这样更能切合公司的融资需求。

在欧洲货币(Eurocurrency)市场发行的中期票据，称为欧洲中期票据(EMTNs)。

特点及功能1、中期票据可用于中长期流动资金、置换银行借款、项目建设等;2、中期票据的发行期限在1年以上;3、中期票据最大注册额度为企业净资产40%;4、中期票据主要是信用发行，接受担保增信;5、发行体制比较市场化，发行审核方式为注册制，一次注册通过，在两年内可分次发行;6、发行定价比较市场化，中期票据发行利率的确定当期市场利率水平;7、企业既可选择发行固定利率中期票据，也可选择发行浮动利率中期票据。

适用对象及信息披露要求1、发行企业的主体评级原则上不受限制，只要债项评级被市场认可，交易商协会对企业性质、发行规模均不设门槛限制;2、企业应通过中国货币网和中国债券信息网公布当期发行文件。

发行文件至少应包括发行公告、募集说明书、信用评级报告和跟踪评级安排、法律意见书、企业最近三年经审计的财务报告和最近一期会计报表;3、在债务融资工具存续期内，企业须按要求持续披露年度报告、审计报告以及季度报告，并按交易商协会的要求进行其他信息的披露。

中期票据发行管理办法

中期票据发行管理办法1、期限在1年以上，大部分期限为3-10年，属于中长期票据融资工具，与期限在1年以内的短期融资券及10年以上的公司债券有着显著区别。

2、作为直接融资方式，融资成本明显低于银行贷款等间接融资方式。

3、一次注册可分期发行，发行方式灵活。

企业在生产经营过程中会遇到一系列的困难，比如融资、偿债等。

应对这一类困难，发行中期票据是一种办法。

那么，我国有关中期票据发行管理办法是怎样的，有何具体要求?针对这一关乎政府、企业与投资人三方的重要问题，将在本文中为大家讲解相关知识。

一、中期票据英文Medium-term Notes的缩写。

中期票据是指具有法人资格的非金融企业在银行间债券市场按照计划分期发行的,约定在一定期限还本付息的债务融资工具。

公司发行中期票据，通常会透过承办经理安排一种灵活的发行机制，透过单一发行计划，多次发行期限可以不同的票据，这样更能切合公司的融资需求。

二、中期票据发行管理办法1、表达发行意向企业向承销银行表达发行意向，金融机构开展前期营销和调查工作，并将相关信息和初步营销情况上报总行公司银行部，重点包括：企业基本情况，财务状况，企业短期融资券和中期票据发行意向、条件和拟发行规模，企业的持续经营能力与偿债能力等信息。

2、确立初步意向承销银行在初步营销并经企业同意后，可与客户签订承销合作意向书，并上报总行批准。

同时与发行人商定承销方式、发行费用等条款，与发行人签署主承销协议。

3、开展尽职调查签署主承销协议(或联合主承销协议)后，承销机构组成尽职调查项目小组，对发行人历史沿革、股权结构、产品市场、财务状况、募集资金用途、发展前景等进行调查分析研究，对发行人可能面临的各项风险及规避措施进行调查和披露，对有关部门及投资者关注的重要问题进行调查和披露。

协助发行人制定募集资金的使用监管制度、偿债保障措施，与发行人洽商具体的发行方案，包括但不限于发行额度、期限、利率区间等。

4、完成申请及注册文件尽职调查项目小组在完成尽职调查工作后，应会同发行人及有关中介机构按照交易商协会有关规定制作完成发行短期融资券和中期票据的申报及注册文件。

中期票据发行管理办法内容是什么？

中期票据发行管理办法内容是什么？我们大家都知道，现在国家经济发展迅速，我们正处在一个瞬息万变的时代，如果再不了解一些金融名词，那真的就要被时代淘汰了。

我们都知道企业在某些时候会用支票结算账务，殊不知支票也是票据的一种，下面，就让我们一起来看一下中期票据发行管理办法内容是什么?我们大家都知道，现在国家经济发展迅速，我们正处在一个瞬息万变的时代，如果再不了解一些金融名词，那真的就要被时代淘汰了。

我们都知道企业在某些时候会用支票结算账务，殊不知支票也是票据的一种，下面，就让我们一起来看一下中期票据发行管理办法内容是什么?▲一、适用对象1、发行企业的主体评级原则上不受限制，只要债项评级被市场认可，交易商协会对企业性质、发行规模均不设门槛限制;2、企业应通过中国货币网和中国债券信息网公布当期发行文件。

发行文件至少应包括发行公告、募集说明书、信用评级报告和跟踪评级安排、法律意见书、企业最近三年经审计的财务报告和最近一期会计报表;3、在债务融资工具存续期内，企业须按要求持续披露年度报告、审计报告以及季度报告，并按交易商协会的要求进行其他信息的披露。

▲二、投资者目前仅有商业银行、信用社、证券公司、财务公司等可以购买中期票据，商业银行应是本周中期票据中期票据的主要投资者，其对税收敏感度较高，而对流动性敏感度较低。

但也应注意到，未来基金、保险对中期票据的需求同样很大。

▲三、供给担忧据上海证券报报导，由于首批发行的企业均为资质较高的大型央企，高信用评级对它们的发行提供了较好的支持。

因此剔除这一因素，如果未来发行人的资质下降、发行规模大幅增加，可能会造成中期票据利率水平的上移，这也引发了市场对中期票据热情欢迎之余的冷静考虑。

发行计划显示，今日亮相的8只中期票据均为无担保品种，主体评级清一色为AAA级别。

有市场人士认为，从试点批次的产品来看，预计中期票据市场的下一步发展更倾向于引导资质较高的企业进入。

作为相同性质、只是期限更短的短期融资券品种，则会继续朝发行主体多元化的趋势发展，帮助更多信用级别不高的企业完成短期直接融资。

中期票据发行条件有哪些

中期票据发行条件有哪些1、具有法人资格的非金融企业；2、具有稳定的偿债资金来源；3、拥有连续三年的经审计的会计报表；4、最近一个会计年度盈利；5、待偿还债券余额不超过企业净资产的40%。

中期票据发行条件有哪些？其实中期票据就是指期限在5-10年之间的票据，它是银行间债券市场一项创新性债务融资工具。

中期票据的发行是按照计划分期发行的，其地位已经不亚于公司债券。

下面小编带您主要来了解一下中期票据发行条件。

?▲中期票据发行条件：▲?1、具有法人资格的非金融企业;2、具有稳定的偿债资金来源;3、拥有连续三年的经审计的会计报表;4、最近一个会计年度盈利;5、待偿还债券余额不超过企业净资产的40%。

?▲中期票据相关知识：▲?▲中期票据的特点：符合发行要求的非金融企业中期票据在银行间债券市场发行，该债券面向银行间债券市场的所有投资人发行，由中国银行间交易商协会依据《银行间债券市场非金融企业债务融资工具管理办法》进行发行管理。

1、中期票据期限通常为5-10年;2、放宽发行主体的限制。

只要具有法人资格的非金融企业在理论上均可发行中期票据;3、发行市场化。

企业发行中期票据只需中国银行间市场交易商协会注册，并由交易商协会向央行备案;4、发行方式灵活。

中期票据完成注册之后，可以采用小额、连续或周期性的方式发行，在金额、期限和发行时间的选择上有很大的灵活性。

既可以是浮动利率方式发行，也可以是固定利率方式发行。

甚至可以利用市场的波动，抓住有利的市场窗口发行;5、持有人多元化和分散化。

中期票据由银行间债券市场机构投资者持有，包括银行、证券等金融机构，这些机构投资者有不同的资产配置需求及风险偏好，有利于分散风险。

▲中期票据的优势：1、有利于强化企业的信用意识。

中期票据发行完全靠信用支持，无需担保;2、有利于企业节约融资时间。

中期票据发行速度快、流程短，减少了审批环节和等待时间;3、有利于企业降低融资成本。

中期票据的发行成本，相比同期银行贷款利率要下浮20%。

中期票据

一、发行条件
中期票据：英文Medium-term Notes的缩写。

中期票据是指期限通常在5-10年之间的票据. 公司发行中期票据,通常会透过承办经理安排一种灵活的发行机制,透过单一发行计划,多次发行期限可以不同的票据,这样更能切合公司的融资需求.
按照相关规定，企业使用中期票据融资，需按照中国银行间市场交易商协会发布的《银行间债券市场非金融企业债务融资工具注册规则》、《银行间债券市场中期票据业务指引》等规则进行注册。

从首次获批的企业评级都在“AAA”以上来看，发行中期票据企业一般应符合下列主要规定———具有稳定的偿债资金来源，拥有连续三年的经审计的会计报表，且最近一个会计年度盈利；主体信用评级为AAA，待偿还债券余额不超过企业净资产的40%。

二、发行流程
发行中期票据的相关程序及注意事项
企业发行中期票据应先到交易商协会办理发行注册。

企业通过主承销商将注册文件送达交易商协会下设的办公室。

注册文件包括：1、中期票据注册报告（附《公司章程》规定的有权机构决议）；2、主承销商推荐函及相关中介机构承诺书；3、企业发行中期票据拟披露的文件；4、证明企业及相关中介机构真实、准确、完整、及时披露信息的其他文件。

企业应通过中国货币网和中国债券信息网公布当期发行文件。

发行文件至少应包括以下内容：1、发行公告；2、募集说明书；3、信用评级报告和跟踪评级安排；4、律师事务所出具的法律意见书；5、企业最近三年审计报告和最近一期会计报表。

中期票据发行建议书

中期票据发行建议书一、背景中期票据(Medium-Term Note, MTN)是一种发行期限在1年至5年之间的债务工具，常用于企业融资和资本市场交易。

本建议书旨在为企业提供有关中期票据发行的指导和建议。

二、概述中期票据发行是企业筹集资金的一种重要方式，具有成本低、期限灵活、市场流动性高等优势。

企业通过发行中期票据可以实现资金优化配置，满足日常经营和发展需要。

三、发行目的和规模在进行中期票据的发行前，企业应明确发行目的和规模。

发行目的可以包括完善资金结构、扩大企业影响力、优化债务结构等。

发行规模应合理，充分考虑市场需求和企业实际融资需求。

四、发行方案1. 发行期限：根据企业融资需求和市场情况，确定中期票据的发行期限。

一般中期票据期限选择在1年至5年之间，根据企业信用状况和债务偿还能力，选择合适的期限。

2. 发行利率：根据市场利率水平和企业信用评级，确定中期票据的发行利率。

利率应具有竞争力，同时考虑企业偿付能力和发行后的利率风险。

3. 发行方式：中期票据可以通过公开发行和私募发行两种方式进行。

公开发行可以借助证券公司、商业银行等金融机构进行，私募发行可以选择特定的目标投资人进行。

根据企业的实际情况，选择适合的发行方式。

4. 发行定价：发行定价是中期票据发行过程中的关键环节，应综合考虑市场利率、市场需求和企业信用评级等因素确定发行价格。

五、风险管理在中期票据发行过程中，企业需要充分认识和管理各类风险，保障投资人的利益。

以下是一些常见的风险：1. 信用风险：中期票据的本金和利息支付能力存在风险。

企业应根据自身信用状况，进行信用评级和风险控制，确保中期票据的及时偿付。

2. 流动性风险：中期票据的流动性受市场条件和投资人需求的影响。

企业应事先评估和管理中期票据的流动性风险，避免流动性压力。

3. 利率风险：中期票据的利率受市场利率波动的影响。

企业应制定利率风险管理策略，例如利率对冲操作，以减少利率变动对企业带来的影响。