定向资产管理通道业务实务及案例(ppt41页).pptx

扩张规模 发放更多贷款、吸收更多存款
扩大利差 调整结构：贷款长期化、存款短期化， 实现
资产与负债久期的错配
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1.1.2 银行业务 – 监管体系：巴塞尔协议的演进
巴塞尔协议I – 拉美债务危机
1988年，界定了资本、风险资产、资本充足率；
巴塞尔协议II – 巴林银行倒闭和东南亚金融危机
2004年，增加了市场风险和操作风险、修改了信用风险和 资本充足率的计算；强调监督检查和市场约束；
不列入资产负债表内但影响银行当期损益，特定条件发生将进入资产负债表 的业务，收入来源为手续费；帮助银行“绕规模”。包括：
承诺类：承诺贷款、回购协议等； 担保类：担保、保函、承兑、信用证等； 委托代理类：代理资金清算、代收付、代销、委托贷款、代客理财等； 衍生金融工具类：金融期货、期权、远期、互换等； 咨询服务类：财务顾问、代保管等；
2.1.1 业务类型 – 按银行动因
消规模（存量信贷出表）
1、票据资产转让（转贴） 2、信贷资产转让
绕规模（做大“类信贷”增量）
3、资产收益权转让： 票据（直贴）、应收账款、股权、土地……
4、SOT（信托） 5、委托贷款
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2.1.2 业务类型 – 业务风险
本质都是类债权关系，风险主要有： 信用风险
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1.1.3银行业务 – 表外和同业大发展的动因
规避监管
管制规避从来都是金融业创新发展的主要驱动因素之一； 降低经营成本
资本占用少：不计提拨备，风险权重低； 拓宽收入来源
利率市场化和竞争导致表内业务利差收窄；提供多元化的产品和服
务来适应客户需求变化；
优化资源配置，转移分散风险
获取新的资金来源，增强资产的流动性；衍生工具分散、转移风险；
债务人不能还本付息、担保人不履约
操作风险 “通道”承担了不应承担的责任、义务或费用
市场风险
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二、实务操作及案例
1、业务类型 2、交易结构及案例 3、操作要点
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2.2.1 票据简介
票据分类
特指商业汇票、主要是银行承兑汇票；
票据功能的异化
结算工具、融资工具； 获取收益； 银行资产业务和负债业务的调节工具；
《商业银行资本管理办法(试行)》 中国版巴塞尔III，2012年6月公布，2013年1月1日起施行；
主要监管指标：
存款准备金率 = 存款准备金 / 存款总额； 存贷比 = 贷款总额 / 存款总额；不高于75%； 资本充足率 =（资本 - 扣除项）/（风险加权资产 + 12.5倍的市场风险资本）；不低于8%； 拨贷比 = 拨备总额 / 贷款总额，不低于2.5%； 拨备覆盖率 = 拨备总额 / 不良贷款余额；不低于150%； 杠杆率：不低于4%；
2011年一季度起：社会融资总量
定义：一定时期内实体经济从金融体系获得的资金总额； 社会融资总量 = 人民币各项贷款 + 外币各项贷款 + 委托贷 款 + 信托贷款 + 银行承兑汇票 + 企业债券 + 非金融企业股票 + 保险公司赔偿 + 保险公司投资性房地产 + 其他； 统计口径仍有缺陷；
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1.2 影子银行体系 – 社会融资总量
巴塞尔协议III – 次贷危机
2010年，重新定义一级资本和最低资本要求框架； 三次金融经济危机催生了三版巴塞尔协议，新版的巴塞尔 协议或又为下一轮金融危机埋下新的系统性风险特征。
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1.1.2 银行业务 – 监管体系：国内
《商业银行资本充足率管理办法 》 中国版巴塞尔II ，2004年3月1日施行，2007年7月修订；
案例：兴业银行 -- 同业和表外业务不断创新的典范
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一、业务源起
1、银行业务 2、影子银行体系 3、信托和定向资管的大跃进
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1.2 影子银行体系 – 没有统一定义
起源
2007年美联储年会上首次提出，与金融危机经常联系在一起；
国际金融稳定理事会FSB
狭义：游离于银行的监管体系之外，可能引发系统性风险和监管套 利的信用中介体系；
表内业务（ On-Balance Sheet Items） ：
体现在商业银行资产负债表中的业务，收入来源为利差。 信贷业务：存贷款、票据融资、贸易融资、垫款等；银行需要“消规模”； 同业业务：信托受益权、同业代付等；帮助银行“绕规模”。
表外业务（Off-Balance Sheet Activities）：
定向资产管理通道业务 实务及案例
目录
一、业务源起 二、实务操作及案例 三、答疑与讨论
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一、业务源起
1、银行业务 2、影子银行体系 3、信托和定向资管的大跃进
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1.1.1 银行业务 – 传统盈利模式
2012年存贷利差收入（亿）
2012年净利润（亿）
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1.1.1 银行业务 – 传统盈利模式
利差驱动盈利模式下的必然选择：
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一、业务源起
1、银行业务 2、影子银行体系 3、信托和定向资管的大跃进
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1.3 信托资产规模大跃进 – 7年近40倍
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1.3 券商资管规模 – 1年近7倍
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目录
一、业务源起 二、实务操作及案例 三、答疑与讨论
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二、实务操作及案例
1、业务类型 2、交易结构及案例 3、操作要点
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2.2.1 票据简介
票据的风险
1、35项审查要素： 伪造、变造；填写规范；跟单资料； 是否挂失、止付、冻结、他查； 背书转让；……
2、封包保管； 3、拒付或逾期；
票据大案频出
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光大商贸票专用章
柜员
广义：常规银行体系之外的实体及其活动所组成的信用中介系统；
国内：
专家的看法：分歧和争议大； 大众的认知：银行贷款之外的全部融资渠道； 存在即合理，利率双轨制和信贷资源稀缺下的必然产物；
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1.2 影子银行体系 – 构成
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1.2 影子银行体系 – 监控
货币政策统计监测指标和宏调中间目标：
2011年之前：M2与新增人民币贷款
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1.1.2 银行业务 – 利润最大化与监管的天然冲突
资本饥渴症
增发、配股；可转债、金融债、次级债、混合资本债…
存款饥渴症
存贷比考核（时点、日均） 全员拉存款
规模“恐高”症
消规模：“降低”已发生的贷款总额和风险加权资产； 绕规模： 实质开展的是“类贷款”业务却又不计入规模；
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1.1.3 银行业务 – 表内业务与表外业务