《央行学,第5章》支付清算业务

果用户的头寸差额超出额度，则命令无法执行。
中央银行业务
陈 燕
商学院
第五章中央银行的支付清算业务

支付清算系统：是一个国家对交易者之间的债权债务关系进行 清偿的系统。

各国中央银行对本国支付系统的参与有两个极端：
① 完全不参与：支付系统完全由私营机构经营与管理，如
加拿大、英国。
② 积极参与：从支付活动规则的制订，到直接提供支付服
务无所不为。这个极端的典型有美联储、法兰西银行。
贷差额的结算。
RTGS系统所有清算都是不可变更、无条件的终局性清算。
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（2）实时全额清算系统设计的 4 种清算流程：
1. V型结构
付款行先将完整的支付信息传送到中央银行， 央行完成资金汇划清算后，在将完整的信息发给收款行。
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2. Y型结构
I.
II.
付款行 先将完整的支付信息传送到 中央处理器，

由于Fedwire属RTGS模式，又分为资金转移和簿记证券
两个系统，所以其证券转账服务采取证券交割与资金结算
同步、实时完成。 简介：新证券法相关问题
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4. Fedwire的主要特点是
① 大额业务；
② 转账迅速，业务随到随办，办理一笔业务的转账时间1.3秒 即可完成；
③ 差额清算，允许日间透支；
III.
付款行 再将其传至 收款行 。
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4. T型结构
I.
II.
付款行同时向 收款行 和 中央银行 发送支付信息，
收款行 先收到未经清算的支付信息，

其后才可能收到中央银行发出的证实清算已完
成的信息。
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前3种：收款行只有在清算完成之后，才可收到支付信息。 第4种：可能产生信用风险或流动性风险。 所以，大多数国家不采用 T 型结构。
（1）概念：对每一笔支付业务的发生额立即单独全部进行交割
实时：指清算在营业期间内非间断、非定期地持续进行； 全额：指每笔业务单独进行、全额清算，而不是在指定时 点进行借、贷方中额轧差处理； 即：在RTGS方式下，支付系统对各金融机构的每一笔转
账业务进行一 一对应结算，而不是在指定时点进行借、
。
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二、传统的支票处理系统的处理流程：
商家将支票存入代收行后，实体支票必须由代收行转送票据交 换所，再分别送回各付款银行作为支付凭证。
这一机制使得银行与票据交换所必须耗费大量人力物力，来处 理实体支票的分配及派送。 三、支票截留 原始支票以电子提示的方式进行提示付款。即： 代收银行保存客户提交的纸质支票，并把它转换成电子影像发 送到付款银行； 付款银行根据电子影像的信息借记出票人的存款账户。
中央处理器 再将信息传送到 中央银行，中央银行确认付款行账 中有足够资金，则立即进行清算。
III.
之后，将已清算信息传回中央处理器，中央处理器再将完整的 支付信息传至收款行。
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3. L型结构
I.
II.
付款行 先将完整的支付信息传送到 中央银行，
中央银行 核实付款行账中是否有足够资金，在做出清 算决定后，向 付款行 传回已清算信息，
① 付款人将表示欠款的票据交给收款人，
② 收款人将票据交给开户银行，银行收到客户提交的票据之后 ，拿到票据交换所进行提示，
③ 付款银行对票据进行确认之后，委托票据交换所进行清算。
④ 票据交换所委托中央银行将开设在中央银行的付款银行账户 的资金转移到收款银行的账户。然后通过各自在中央银行开 设的账户进行彼此间的债权债务抵消和资金清算。
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净额批量清算系统具有设计和应用上的缺陷： 在整个营业日内，参加清算的所有净债权银行向所有净债务银行 实际上提供了日间信贷，从而产生了信用和流动性风险隐患：
在清算时刻，若净债务银行没有足够的资金头寸清偿债务，清算系 统将无法完成清算。
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2. 实时全额清算系统（ Real Time Gross Settlement ，RTGS）
① 参与清算的金融机构累计多笔支付业务发生额后，在一个清 算周期结束前，要从应收、应付的转账金额中轧出差额，形 成据以结算的净余额。 ② 清算系统将根据在一定时点上收到的各金融机构的转账金额 总数，得出净结算头寸。 ③ 中央银行通过对相关清算活动参与者的账户进行差额头寸的 转移划拨，即可完成最终清算。

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（二）大额支付系统 与 小额支付系统
1. 大额支付系统
特点是：交易笔数相对较少，但每笔交易活动交易金额巨大 ，在支付的时间性、准确性、安全性上有特殊要求。 清算对象：行间往来、货币市场、证券交易、外汇交易等债 权债务清偿和资金转移。 大额支付系统都是电子资金转移系统，如美国的联邦电子资 金划拨系统（Fed wire），纽约清算所同业银行支付系统（ CHIPS），英国的清算所自动支付系统（CHAPS）等。
该系统对每笔业务的处理均是终局和不可撤销的。
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3. Fedwire由2个系统组成： ① ② Fedwire资金转移系统 Fedwire簿记证券系统
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（1）Fedwire资金转移系统的运作

当资金转移指令的发出者（付款者）通过Fedwire发出指令
后，联储立即借记其在联储开立的账户，同时贷记指令接
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分析：中央银行是否应该向商业银行提供透支： 1. 不提供透支：
2. 提供透支：
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第三种：中央银行定时、差额结算系统
操作：
支付命令不是随时处理，而是指定若干命令处理时间（如 1天内的9、13、15点）， 在2个指定时间内，对收到的支付命令进行差额计算，再 在指定时间对差额资金通过账户划拨。
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票据交换工作的基本原理
表中A银行应收应付轧差，应收净额为10： 对B银行应收20，应付30； 对C银行应收10，应付20； 对D银行应收40，应付10；
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70年代美国率先利用电子化和自动化技术实现了票据的自动交换 ，即通过电子支票传输系统，将支票的主要信息传送至付款银行 ，而将实物支票截留，以备核查，极大地提高了清算效率。
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CHIPS：银行同业清算系统
它是：私营多方净额批量清算系统

CHIPS是纽约清算所建立的。纽约清算所是美国最大、历史最悠
久的私营清算组织。

CHIPS专门经营和处理国际银行间美元资金交易的结算，经该系
统处理的资金清算额占国际间美元清算总额的95％。该系统日平 均收付资金业务处理量达24万笔左右，日资金清算量达1.2万亿 美元左右。
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一票在手，走遍神州

06.12.18，我国央行正式启动全国支票影像交换系统试点运行，

07.6月底前完成了全国支票影像交换系统在全国的建设推广。
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（二）办理异地跨行清算
异地跨行清算的原理是：
① 付款人向自己的往来银行发出支付通知， ② 往来银行作为汇出银行向当地中央银行发出支付指令，
③ 央行将往来银行账户上的资金扣除，然后通过清算中心向汇
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5.1 :中央银行支付清算概述
一、中央银行支付清算系统
（一）支付清算系统的作用
1.是经济和社会生活正常运转的重要保障
2.对货币政策实施具有重要影响
3.与金融稳定有密切关系 4.在跨国支付清算中发挥重要作用 （二）中央银行支付清算体系（见教材）
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二、中央银行支付清算业务的主要内容 （一）组织票据交换和清算 票据交换程序如下：
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2. 商行的账户余额在一个营业周期结束时一定要轧平：
如果在营业周期结束时银行的账户余额仍为负数，银行就
必须求助于中央银行的贴现窗口，通过中央银行信贷来轧
平头寸。中央银行的贴现利率一般都是一种惩罚性利率，
高于当天同业拆放利率。

中央银行对这种情况会严密监视并作出分析，决定这是流
动性问题还是清偿性问题。
入银行所在地区的央行发出向汇入银行支付的信息， ④ 汇入银行所在地区中央银行收到信息以后，将资金划入汇入 银行的账户， ⑤ 汇入银行向受付人发出到账通知。
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（三）提供跨国清算服务（略）
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简介 : 银行会计、支票相关知识
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三、中央银行支付清算的方式
（一）净额批量清算与全额实时清算系统
1. 净额批量清算
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“支票截留”简定了《21世纪支票交换法案》。该法案
于2004年10月28日正式生效，被称为金融界的重大事件。
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支票问题：处理成本过高、处理速度较慢、支票易于伪造。
早在20世纪70年代，美国自动票据清算所已经采用票据截留的
3.
方式实现支票清算电子化。但电子提示支票的发展并不尽人意
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（2）大额支付系统的运作模式（ 4种分类）
① 按系统的提供者划分：央行或是私营清算所， ② 按结算的方式划分：全额还是差额，
③ 按清算时间是否连续划分：连续还是间隔，
④ 按有否透支安排划分：透支和无透资。
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第一种：中央银行全额、连续、无透支系统
1. 该系统是“贷记系统”：付款命令由付款行发出。
① 系统在一个营业周期（9－5时）指定4个命令处理时间 （分别为上午9时，下午1时、3时、5时）， ② 在两个指定时间内对收到的支付命令进行差额计算， ③ 在指定时间对差额资金进行划拨。
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第四种：私营多方净额批量清算系统 纽约清算所经营的银行同业清算系统 CHIPS是该系统的典型 CHIPS专门经营和处理国际银行间美元资金交易的结算，经 该系统处理的资金清算额占国际间美元清算总额的95％。该 系统日平均收付资金业务处理量达24万笔左右，日资金清算 量达1.2万亿美元左右。
典型范例是日本银行经营的日本银行金融网络系统（BOJ—
NET）。
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