深交所基金市场介绍(封闭式、ETF、LOF、分级基金)
分级基金基础知识【精简版】
一、分级基金的定义
分级基金是指在资产共同运作的前提下，将基金的收益进行重新分配，形成不同的的风险和收益水平的基金份额。在一个投资组合下，通过对基金收益或净资产的分解，形成两级（或多级）风险收益表现有一定差异化基金份额的基金品种。它的主要特点是将基金产品分为两类份额或者多类份额，并分别给予不同的收益分配。从目前已经成立和正在发行的分级基金来看，通常分为低风险收益端（优先份额）和高风险收益端（进取份额）两类份额。
以某分级基金产品X（X称为母基金）为例，分为A份额（优先）和B份额（进取），A份额约定一定的收益率，基金X扣除A份额的本金及应计收益后的全部剩余资产归入B份额，亏损以B份额的资产净值为限由B份额持有人承担。当X的整体净值下跌时，B份额的净值优先下跌；相对应的，当X的整体净值上升时，B份额的净值也将相对于A份额优先上升。也就是说，优先份额一般可以优先获得分配基准收益,进取份额最大化补偿优先份额的本金及基准收益，进取份额通常以较大程度参与剩余收益分配或者承担损失而获得一定的杠杆。
二、分级基金的运作方式
国内现有的分级基金分为封闭式和开放式两种运作方式。
封闭式分级基金定期封闭，子基金份额在交易所挂牌交易，不开放申购赎回；封闭式分级基金是将基金份额分成两类风险收益不同的基金份额，同时在封闭期内所分成的两类份额或其中一类分别上市交易，但不能申购、赎回。当封闭期到期时，两类份额将按照期初约定的收益分配规则进行收益分配。
开放式分级基金的母基金份额开通申购赎回，子基金份额在交易所挂牌交易,投资者可通过分拆和合并实现母基金份额和子基金份额之间的转换。开放式分级基金可以分为场内与场外两部分。场外仅存在基础份额，与普通开放式基金无异；而场内基础份额可分级成收益风险不同的两类份额，因此场内存在三类份额，即基础份额、A类份额和B类份额。在基金合同成立后，所有基础份额可进行日常申购、赎回；而分级成的两类份额可分别在交易所上市交易。另外，分级基金的份额配对转换业务也是开放式分级基金的一项特有运作机制。
基金代码含义及编制规则
基金代码含义及编制规
则
集团标准化小组：[VVOPPT-JOPP28-JPPTL98-LOPPNN]
基金代码含义及编制规则基金代码含义及编制规则Dickson
基金就和股票一样，每一个都有一个代码，大家都知道，基金代码为六位数字，很多情况下，代码比基金名称更容易记，那么基金的代码有何含义，基金代码有什么编制规则呢？下面我分上市与非上市两大类给大家做个总结：1.上市基金传统封闭式深交所：18打头，上交所：50打头LOF基金深交所：16打头(前两位均用“16”标识，中间两位为中国证监会信息中心统一规定的基金管理公司代码gg，后两位为该公司发行全部开放式基金的顺序号xx。具体表示为“16ggxx”)ETF基金深交所：15打头(认购代码\一级市场申赎代码\二级市场交易代码均相同)上交所：51打头(认购代码最后一位是数字“3”\一级市场申赎代码最后一位是数字“1”\二级市场交易代码最后一位是数字“0”)分级基金深交所：15打头（目前所有分级基金的子代码都在深交所上市交易）其他深交所：16打头（合同生效后*年内封闭运作，并在深圳证券交易所上市交易，封闭期满后转为上市开放式基金（LOF））2.非上市基金一般开放式基金编码为6位数字，前两位为基金管理公司的注册登记机构编码(TA编码)，后四位为产品流水号。上证通基金519***标识基金挂牌代码和申购赎回代码521***标识基
金的认购代码522***标识跨市场转托管代码523***标识设置基金分红方式代码综合来说：证券交易所挂牌的证券投资基金产品编码为6位数字，前两位为15、16、18的是深圳证券交易所基金，50、51、52的是上海证券交易所基金。不在证券交易所挂牌的证券投资基金编码规则为：基金编码为6位数字，前两位为基金管理公司的注册登记机构编码(TA编码)，后四位为产品流水号。
基金代码含义及编制规则
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基金代码含义及编制规则Dickson
基金就和股票一样,每一个都有一个代码,大家都知道,基金代码为六位数字,很多情况下,代码比基金名称更容易记,那么基金的代码有何含义,基
金代码有什么编制规则呢下面我分上市与非上市两大类给大家做个总结：1.上市基金传统封闭式深交所：18打头,上交所：50打头LOF基金深交所：16打头前两位均用“16”标识,中间两位为中国证监会信息中心统一规定
的基金管理公司代码gg,后两位为该公司发行全部开放式基金的顺序号xx;具体表示为“16ggxx”ETF基金深交所：15打头认购代码\一级市场申赎
代码\二级市场交易代码均相同上交所：51打头认购代码最后一位是数字“3”\一级市场申赎代码最后一位是数字“1”\二级市场交易代码最后
一位是数字“0”分级基金深交所：15打头目前所有分级基金的子代码都
在深交所上市交易其他深交所：16打头合同生效后年内封闭运作,并在深
圳证券交易所上市交易,封闭期满后转为上市开放式基金LOF2.非上市基
金一般开放式基金编码为6位数字,前两位为基金管理公司的注册登记机
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标识设置基金分红方式代码综合来说：证券交易所挂牌的证券投资基金产品编码为6位数字,前两位为15、16、18的是深圳证券交易所基金,50、51、52的是上海证券交易所基金;不在证券交易所挂牌的证券投资基金编
码规则为：基金编码为6位数字,前两位为基金管理公司的注册登记机构
二级市场基金分类
二级市场基金分类
二级市场基金主要分为以下几类：
1. ETF（交易型开放式指数基金）：是一种可以在二级市场交易的开放式基金，同时也是一种指数基金。
2. LOF（交易型开放式基金）：区别于ETF，它不是指数基金，投资标的面更广，且申赎门槛比ETF低。
3. QDII（合格境内机构投资者）：指在一国境内设立，经该国有关部门批
准从事境外证券市场的股票、债券等有价证券业务的证券投资基金。
4. 分级基金：把一个母基金劈成两半，一半是优先级，也称A类份额，另
一半是落后级，也称B类份额。A份额和B份额的资产作为一个整体投资，其中持有B份额的人每年向A份额的持有人支付约定利息，至于支付利息
后的总投资亏损由B份额持有人承担。
5. 保本基金：在一定期间内，对所投资的本金提供一定比例的保证保本基金，基金利用利息或是极小比例的资产从事高风险投资，而将大部份的资产从事固定收益投资，使得基金投资的市场不论如何下跌时，绝对不会低于其所担保的价格，而达到所谓的“保本”作用。
6. 量化基金：通过借助统计学、数学方法，运用计算机从海量历史数据中寻找能够带来超额收益的多种“大概率”策略，并纪律严明地按照这些策略所
构建的数量化模型来指导投资，力求取得稳定的、可持续的、高于平均的超额回报，其本质是定性投资的数量化实践。
此外，还有货币基金、债券型基金和混合型基金等不同类型的二级市场基金。
以上内容仅供参考，建议咨询专业人士获取更多详细信息。
证券投资基金主要有哪几种类型呢？
证券投资基金主要有哪几种类型呢？
证券投资基金主要有哪几种类型?
根据查询中国证券监督管理委员会网显示：证券投资基金主要有六种类型，具体如下：
(1)按基金的组织形式不同，可分为契约型基金和公司型基金。
(2)按基金运作方式不同，可分为封闭式基金和开放式基金。
(3)按投资标的划分，可分为债券基金、股票基金、货币市场基金等。
(4)按投资目标划分，可分为成长型基金、收入型基金和平衡型基金。
(5)按投资理念不同，可分为主动型基金和被动型基金。
(6)特殊类型的基金，包括ETF、LOF、保本基金、QDII基金、分级基金。
证券，是多种经济权益凭证的统称，也指专门的种类产品，是用来证明券票持有人享有的某种特定权益的法律凭证。证券主要包括资本证券、货币证券和商品证券等。
证券投资基金的特点主要是
证券投资基金的特点主要是集合理财，专业管理
拓展资料：
证券投资基金具有集合理财，专业管理的特点。基金将众多投资者的资金集中起来，委托基金管理人进行共同投资，表现出一种集合理财的特点。通过汇集众多投资者的资金，
积少成多，有利于发挥资金的规模优势，降低投资成本。基金由基金管理人进行投资管理和运作。基金管理人一般拥有大量的专业投资研究人员和强大的信息网络，
能够更好地对证券市场进行全方位的动态跟踪与分析。将资金交给基金管理人管理，使中小投资者也能享受到专业化的投资管理服务。
证券投资基金，是指通过公开发售基金份额，将众多投资者的资金集中起来，形成独立资产，由基金托管人托管，基金管理人管理，以投资组合的方法进行证券投资的一种利益共享、风险共担的集合投资方式。
基金代码含义及编制规则
基金代码含义及编制规则 Prepared on 22 November 2020
基金代码含义及编制规则
基金代码含义及编制规则Dickson
基金就和股票一样，每一个都有一个代码，大家都知道，基金代码为六位数字，很多情况下，代码比基金名称更容易记，那么基金的代码有何含义，基金代码有什么编制规则呢下面我分上市与非上市两大类给大家做个总结：1.上市基金传统封闭式深交所：18打头，上交所：50打头LOF基金深交所：16打头(前两位均用“16”标识，中间两位为中国证监会信息中心统一规定的基金管理公司代码gg，后两位为该公司发行全部开放式基金的顺序号xx。具体表示为“16ggxx”)ETF基金深交所：15打头(认购代码\一级市场申赎代码\二级市场交易代码均相同)上交所：51打头(认购代码最后一位是数字“3”\一级市场申赎代码最后一位是数字“1”\二级市场交易代码最后一位是数字“0”)分级基金深交所：15打头（目前所有分级基金的子代码都在深交所上市交易）其他深交所：16打头（合同生效后*年内封闭运作，并在深圳证券交易所上市交易，封闭期满后转为上市开放式基金（LOF））2.非上市基金一般开放式基金编码为6位数字，前两位为基金管理公司的注册登记机构编码(TA编码)，后四位为产品流水号。上证通基金519***标识基金挂牌代码和申购赎回代码521***标识基金的认购代码522***
标识跨市场转托管代码523***标识设置基金分红方式代码综合来说：证券交易所挂牌的证券投资基金产品编码为6位数字，前两位为15、16、18的是深圳证券交易所基金，50、51、52的是上海证券交易所基金。不在证券交易所挂牌的证券投资基金编码规则为：基金编码为6位数字，前两位为基金管理公司的注册登记机构编码(TA编码)，后四位为产品流水号。
基金代码含义及编制规则
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基金就和股票一样，每一个都有一个代码，大家都知道，基金代码为六位数字，很多情况下，代码比基金名称更容易记，那么基金的代码有何含义，基金代码有什么编制规则呢？下面我分上市与非上市两大类给大家做个总结：1.上市基金传统封闭式深交所：18打头，上交所：50打头LOF基金深交所：16打头(前两位均用“16”标识，中间两位为中国证监会信息中心统一规定的基金管理公司代码gg，后两位为该公司发行全部开放式基金的顺序号xx。具体表示为“16ggxx”)ETF基金深交所：15打头(认购代码\一级市场申赎代码\二级市场交易代码均相同)上交所：51打头(认购代码最后一位是数字“3”\一级市场申赎代码最后一位是数字“1”\二级市场交易代码最后一位是数字“0”)分级基金深交所：15打头（目前所有分级基金的子代码都在深交所上市交易）其他深交所：16打头（合同生效后*年内封闭运作，并在深圳证券交易所上市交易，封闭期满后转为上市开放式基金（LOF））2.非上市基金一般开放式基金编码为6位数字，前两位为基金管理公司的注册登记机构编码(TA编码)，后四位为产品流水号。上证通基金519***标识基金挂牌代码和申购赎回代码521***标识基金的认购代码522***
标识跨市场转托管代码523***标识设置基金分红方式代码综合来说：证券交易所挂牌的证券投资基金产品编码为6位数字，前两位为15、16、18的是深圳证券交易所基金，50、51、52的是上海证券交易所基金。不在证券交易所挂牌的证券投资基金编码规则为：基金编码为6位数字，前两位为基金管理公司的注册登记机构编码(TA编码)，后四位为产品流水号。
场内基金简介
创新型封闭式基金
所谓创新型封闭式基金，特指在基金投资标的 、收益分配、治理结构、费率结构或管理模式等方 面有创新的基金。创新型基金不是一个严格意义上 的基金分类，不同的创新型基金有不同的创新点， 可能有不同的业务模式。例如创新型封基大成优选 和建信优势动力引入救生艇条款，以期解决高折价 问题；又如国投瑞银瑞福分级基金通过对收益分配 的安排，将基金分为普通级和优先级。
场内基金特点
场内基金具有一些独特的特点 1.相对于股票交易来说，场内基金交易不需要缴纳印 花税，为投资者做短线交易和波段交易节省了成本。 2.其次，相对于普通基金来说，场内基金可以随时在 二级市场买卖，具有很高的流动性。 3.第三，场内基金具有折价或溢价现象，当折价较高 时买进可以享受一定的额外折价收益。 4.第四，场内基金某些特殊的交易机制安排提供了大 量的套利机会，投资者可以抓住此类机会增加投资收 益。 5.场内基金也是证券公司开展融资融券业务良好的抵 押品，其抵押率超过股票。
传统封闭式基金
传统封闭式基金（ 只 传统封闭式基金（25只） 代码 184688 184689 184690 184691 184692 184693 184698 184699 184701 500058 184721 184722 184728 名称 基金开元 基金普惠 基金同益 基金景宏 基金裕隆 基金普丰 基金天元 基金同盛 基金景福 基金银丰 基金丰和 基金久嘉 基金鸿阳 到期日期 2013-03-27 2014-01-06 2014-04-08 2014-05-05 2014-06-14 2014-07-14 2014-08-25 2014-11-05 2014-12-30 2017-08-14 2017-03-22 2017-07-05 2016-12-09 代码 500001 500002 500003 500005 500006 500008 500009 500011 500015 500018 500038 500056 名称 基金金泰 基金泰和 基金安信 基金汉盛 基金裕阳 基金兴华 基金安顺 基金金鑫 基金汉兴 基金兴和 基金通乾 基金科瑞 到期日期 2013-03-27 2014-04-07 2013-06-22 2014-05-09 2013-07-25 2013-04-28 2014-06-14 2014-10-20 2014-12-30 2014-07-13 2016-08-28 2017-03-12
证券投资基金类型介绍范文
证券投资基金类型介绍范文
证券投资基金类型介绍
证券投资基金
证券投资基金指一种利益共享、风险共担的集合证券投资方式，即通过发行基金单位，集中投资者的资金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和运用资金，从事股票、债券等金融工具投资。国际经验表明，基金对引导储蓄资金转化为投资、稳定和活跃证券市场、提高直接融资的比例、完善社会保障体系、完善金融结构具有极大的促进作用.我国证券投资基金的发展历程也表明，基金的发展与壮大，推动了证券市场的健康稳定发展和金融体系的健全完善，在国民经济和社会发展中发挥日益重要的作用。
证券投资基金的种类繁多，可按不同的方式进行分类。根据基金受益单位能否随时认购或赎回及转让方式的不同，可分为开放型基金和封闭型基金;根据投资基金的组织形式的不同，可分为公司型基金与契约型基金;根据投资基金投资对象的不同，可分为货币基金、债券基金、股票基金等等。
我国证券投资基金开始于1998年3月，在较短的时间内就成功地实现了从封闭式基金到开放式基金、从资本市场到货币市场、从内资基金管理公司到合资基金管理公司、从境内投资到境外理财的几大历史性的跨越，走过了发达国家几十年上百年走过的历程，取得了举世瞩目的成绩。证券投资基金目前已经具有了相当规模，成为我国证券市场的最重要机构投资力量和广大投资者的最重要投资工具之一。
股票基金
股票基金是指主要投资于股票市场的基金，这是一个相对的概念，并不是要求所有的资金买股票，也可以有少量资金投入到债券或其他的证券，我国有关法规规定，基金资产的不少于20%的资金必须投资国债。一个基金是不是股票基金，往往要根据基金契约中规定的投资目标、投资范围去判断。国内所有上市交易的封闭式基金及大部分的开放式基金都是股票基金。
干货--分级基金介绍
0.25 来源：微信号 ETF和分级圈
0
22
市场大跌时，分级B也面临 大跌，每日最多一个跌停 10%，相对净值跌的少
溢价
后价格
后净值 ≤0.25 触发折算
折算按净值折算，不 按价格折算，损失溢 价！
股票B下折
股票分级基本能保证A 的本金和利息安全。
假设：有1万份A基金，有1万份B基金，母基金有2万份。 解：B净值=（母基金净值*母基金份额-A基金净值*A基金份额）/B基金 份额 即：0.5447*20000=10894
10
继续上一个例子
• 9月22日（T日），申购高铁分级502030，5万元。9月22日（T日）收盘后，母基金 净值0.826，申购费用率0.5%
• 申购母基金份额=5万/0.826/(1+0.5%)=60171.65,真正申购份额为60171份。这里由 于高铁分级502030属于上海交易所的，所以9月23日（T+1日）不能盲拆，等到9月 24日（T+2日）拆成30085份A和30085份B,还剩1份母基金（可以通过赎回这1份母基 金，赎回价格按T+2日净值赎回）。假如T+2日卖出时A的价格0.951，B的价格0.721 。那么这次套利的收益=A份额*A价格+B份额* B价格+1份母基金赎回净值—申购成 本。其中查询9月24日（T+2日）母基金净值为0.8030.申购成本=（T日净值+申购费 率）*申购母基金份额=（0.826+0.005）*60171=50002.101元。代入数字计算出： 套利收益=30085*0.951+30085*0.721+0.8030-50002.101=300.822元
分级基金的介绍专题
华泰紫金大讲堂
广州体育东路营业部
反弹中带杠杆份额领涨：
杠杆倍数越高，上涨和下跌的速度越快，收益越高， 风险也越高。可见上图，国联安双喜B杠杆倍数一般 为1.67倍，银华锐进2倍。
华泰紫金大讲堂
广州体育东路营业部
下跌中，进取份额领跌
华泰紫金大讲堂
广州体育东路营业部
下跌期，固定收益份额普涨：
在跌市中，由于进取份额需要承担更多的损失，投资者 转向投资稳健份额以便获取稳定的收益,实现避险，稳 健份额出现普涨的现象。
分级基金的介绍专题
华泰紫金大讲堂
广州体育东路营业部
一、什么是分级基金？
分级基金——是指将基金的收益与风险 进行不对称分割，分成低风险级份额与 高风险级份额。
其中低风险份额的目标投资者是风险收益偏好较 低的投资者。而高风险级份额则定位于那些期望通过 融资增加其投资资本额，进而获得超额收益，具有较 高风险收益偏好的投资者。
1、A级与B级的份额配比 2、A级份额约定年基准收益率 3、A级份额是否参与超额收益分配
华泰紫金大讲堂
广州体育东路营业部
1、A级与B级的份额配比
• A、B两级份额数配比是影响杠杆倍数的最重要因素，份额数配比 的比例越高，杠杆倍数也就越高。A级份额占比越高，说明享受基 金上涨收益或承担下跌损失的B级份额就越少，其净值收益率变化 幅度越大，杠杆倍数也就越高。银华100分级基金的A、B两级份 额配比为1：1，是目前开放式分级基金中最高水平。
第二章 证券投资基金的类型-分级基金的分类及风险
2015年证券从业资格考试内部资料
2015证券投资基金
第二章 证券投资基金的类型
知识点：分级基金的分类及风险
● 定义：
分级基金的分类方法包括按运作方式、投资对象、投资风格、募集方式、收益分配等
● 详细描述：
1.按运作方式分为封闭式分级基金与开放式分级基金，
（1）封闭式分级基金基础份额只能在基金发行时购买，发行结束后不能申购赎回，基础份额，只能通过二级市场买卖分级份额（A或B级份额
）；封闭式分级基金存续期一般为有3年或5年，到期转为普通LOF基金，分级机制不再延续。
（2）开放式分级基金可以申购赎回基础份额，通过配对转换功能实现基础份额与分级份额之间的联通；开放式分级基金永久存续。
（3）封闭式有利于某些债券投资策略的实施，开放式有利于减少分级基金份额之间的总体折（溢）价率。
2.按投资对象分为股票型、债券型、混合型分级基金
3.按投资风格分为主动投资型与被动投资型分级基金
4.按募集方式不同，可以分为合并募集和分开募集型分级基金
5.按收益分配方式不同，可以分为简单融资型与复杂融资型分级基金
6.简单融资分级相当于B级份额向A级份额借款而获得杠杆，我国目前多
为简单融资型分级基金
7.分级基金的投资风险
（1）运作风险
（2）本金损失风险
（3）高杠杆风险
（4）估值风险
例题：
1.依据收益分配的不同，我国现有的分级基金大多是（）。
A.简单融资型分级基金
B.复杂型分级基金
C.债券型分级基金
D.股票型分级基金
正确答案：A
解析：
根据收益分配的不同，可以将分级基金分为简单融资型分级基金和复杂型分级基金。我国现有分级基金大多是简单融资型分级基金。
深圳证券交易所证券投资基金交易和申购赎回实施细则(2020年12月修订
深圳证券交易所证券投资基金交易和申购赎回实施
细则(2020年12月修订)
（深证会〔2020〕730号 2020年12月4日）
第一章总则
第一条为了规范证券投资基金(以下简称“基金”)份额在深圳证券交易所(以下简称“本所”)的交易、认购和申购、赎回(以下简称“申赎”)业务，保护投资者合法权益，根据《证券投资基金法》《公开募集证券投资基金运作管理办法》《证券投资基金销售管理办法》《深圳证券交易所交易规则》 (以下简称“《交易规则》”)等有关规定，制定本细则。
第二条基金份额在本所的交易、认购和申赎适用本细则。本细则未作规定的，适用《交易规则》及本所其他有关业务规则的规定。
第三条基金份额在本所之外其他场所的交易、认购和申赎，适用基金合同、基金招募说明书以及办理场所的相关规定。
第四条基金份额在本所交易、认购和申赎，不代表本所对基金的投资价值作出判断或者保证，基金的投资风险由投资者自行承担。
第五条基金份额在本所交易、认购和申赎，基金管理人应当依法履行信息披露义务，充分揭示基金产品的风险。本所会员应当充分了解和评估客户对基金产品的认知水平和风险承受能力，建立完备的客户管理和服务制度，切实履行投资者适当性管理职责。
第二章交易
第一节一般规定
第六条封闭式基金、交易型开放式基金(以下简称“ETF”)、上市开放式基金(以下简称“LOF”)、分级基金及本所认可的其他基金品种，可以在本所上市交易。
封闭式基金是指在本所上市交易、基金份额总额在基金合同期限内固定不变的基金。
ETF是指在本所上市交易的开放式基金，其基金份额使用组合证券、现金或者基金合同约定的其他对价按照“份额申购、份额赎回”的方式进行申赎。
中国深沪证券交易所所有交易品种代码
中国深沪证券交易所所有交易品种代码（） （截止到，括号里是数据，有增有减，参考国信通国开证券专用版）
一、股票 （2016-04-28 22:56）
上证股票
A 股代码：共 1092（ 987）只
代码为： 600*** ， 601*** ，603***
B 股代码：共52只
代码为： 900***
上海股票其它代码：
深证股票
A 股代码：共 1759（ 1606）只
A 股主板：共 467（ 466）只 代码为： 000***
中小板：共 786（731）只，均为深市品种 代码为： 002***
创业板：共 506（ 409）只，均为深市品种
代码为： 300*
B 股代码：共 50 只
代码为： 200*** 深市其它代码：
新股申购：深市的即为该股票代码
深市投票： 360*** ， 362*** ，365***
中登认证： 369991
密码服务： 369999
股转股票（不知道下面两种是否有重叠）
协议转让：共 5462 只，代码为：
430*** ，830*** ， 831*** ， 832*** ， 833*** ，834*** ，835*** ， 836*** ， 837*** 做市转让：共
1476 只，代码为：
430*** ， 830*** ，831*** ，832*** ， 833*** ，834*** ，835*** ，836***
两网及A 股退市：共54只，代码为400***
二、基金（共 1533 品种代码， 2016-04-28 22:56）
基金代码： 封闭式基金：共 8（ 6）只
沪市代码为： 5000** ： 500038 基金通乾， 500056 基金科瑞， 500058基金银丰，新增 505888 基金 元和
证券投资基金的分类
证券投资基金的分类
证券投资基金的分类
证券投资基金是指通过公开发售基金份额募集资金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和运作资金，为基金份额持有人的利益，以资产组合方式进行证券投资的一种利益共享、风险共担的集合投资方式。在证券从业资格考试之际，yjbys店铺为大家分享的是证券投资基金的分类，希望对大家证券从业资格考试有所帮助!
构成基金的要素很多，因此可以依据不同标准对基金进行分类。
1、根据运作方式的不同分类
封闭式基金是指基金份额在基金合同期限内固定不变，基金份额可以在依法设立的证券交易所交易，但基金份额持有人不得申请赎回的一种基金运作方式。
开放式基金是指基金份额不固定，基金份额可以在基金合同约定的时间和场所进行申购和赎回的一种基金运作方式。
从世界投资基金的发展历程来看，基本上遵循了由封闭式转向开放式的发展规律。目前，开放式基金已成为国际基金市场的主流品种，美国。英国、我国香港和台湾地区的基金市场，90%以上的品种是开放式基金。相对于封闭式基金，开放式基金具有一下优势。
(1)市场选择性强。如果基金业绩优良，投资者购买基金的资金流入会导致基金资产增加。如果基金经营不善，投资者通过赎回基金的方式撤出资金，导致基金资产减少。由于规模较大的基金整体运营成本并不比小规模基金的成本高，使得大规模的基金业绩更好，愿意申购它的人更多，规模也就会更大。这种优胜劣汰的机制，对基金管理人形成了直接的'激励约束，充分体现了良好的市场选择性。
(2)流动性好。基金管理人必须保持基金资产良好的流动性，以应付可能出现的赎回，因此不会集中持有大量难以变现的资产，降低了基金的流动性风险。
证券投资基金的分类有哪些
证券投资基金的分类有哪些
证券投资基金的分类有哪些
证券投资基金是一种积少成多的整体组合投资方式，它从广大的投资者那里聚集巨额资金，组建投资管理公司进行[2]专业化管理和经营。在这种制度下，资金的运作受到多重监督。那么证券投资基金的分类有哪些呢，一起来看看!
(一)按基金的组织形式不同，基金可分为契约型基金和公司型基金。
契约型基金又称为单位信托，是指将投资者、管理人、托管人三者作为基金的当事人，通过签订基金契约的形式发行受益凭证而设立的一种基金。
公司型基金是依据基金公司章程设立，在法律上具有独立法人地位的股份投资公司。
公司型基金在组织形式上与股份有限公司类似，由股东选举董事会，由董事会选聘基金管理公司，基金管理公司负责管理基金的投资业务。
1.公司型基金的特点：
(1)基金的设立程序类似于一般的股份公司，基金本身为独立法人机构。但不同于一般股份公司的是，它委托基金管理公司作为专业的财务顾问或管理公司来经营、管理基金资产。
(2)基金的组织结构与一般股份公司类似，设有董事会和持有人大会。基金资产归基金所有。
2.契约型基金与公司型基金的区别：
(1)资金的性质不同。契约型基金的资金是通过发行基金份额筹集起来的信托财产;公司型基金的资金是通过发行普通股票筹集的公司法人资本。
(2)投资者的地位不同。契约型基金的投资者既是基金的委托人，又是基金的受益人，即享有基金的受益权。公司型基金的投资者对基金运作的影响比契约型基金的投资者大。
(3)基金的营运依据不同。契约型基金依据基金契约营运基金，公
司型基金依据基金公司章程营运基金。
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对场内基金市场的影响
可提高场内基金套利效率 实现LOF的实时套利 的实时套利 实现 提高场内基金的流动性
股指期货和融资融券为场内基金产品注入新的活力（二）
对投资者的影响
投资者资金使用效率提高 投资者投资场内基金的盈利模式变化
可利用股指期货进行期现套利和套期保值 投资者可通过融资功能， 投资者可通过融资功能，在持有场内基金获取基金收益的 同时，博取股票市场波段收益。 同时，博取股票市场波段收益。
分拆为 A、B份额
场内卖出 A、B份额
场内基金优势－适合投资者交易的 产品
场内基金优势-适合投资者交易的产品
满足投资者需求、降低基金投资成本 股指期货和融资融券为场内基金产品注入新的活力
满足投资者需求、降低基金投资成本
品种齐全---场内拥有开放式、封闭式、指数型、杠杆型各类基金品种， 开放式、封闭式、指数型、杠杆型各类 开放式 可满足各类风险偏好和投资习惯的投资者需求 费用低廉---场内买卖不高于 交易便捷---与股票一样 资金使用效率高---当天买入，次日可卖；当天卖出，资金即时可用
Βιβλιοθήκη Baidu
LOF运作框架
资
申购 买入） （买入） 申购 赎回 卖出） （卖出） 赎回
证券公
跨系统转托管 跨系统转托管
销机构
基金份额净值 撮合成交价） （撮合成交价）
基金份额净值
LOF
LOF套利机制
折价套利： 折价套利：当交易价格 < 净值 场内买入 基金份额 场内赎回 基金份额
溢价套利： 溢价套利：当交易价格 > 净值 场内申购 基金份额 场内卖出 基金份额
深交所基金市场明星产品
•中国最大的基金-嘉实沪深 嘉实沪深300指数LOF,份额 嘉实沪深 规模达429亿份,资产规模近300亿元； •2009年收益率最高的指数基金-易方达深证 易方达深证 100ETF,连续多年名列指数基金收益率前矛； • •中国最大的封闭式基金-长盛同庆 -长盛同庆 长盛同庆可分离交易 基金,发售首日即募集资金147亿元； •2010年上半年收益率最高的基金-富国天丰 富国天丰债 富国天丰 券型基金,长期保持溢价交易。
谢 谢
ＥＴＦ运作框架
资
买入 （现金） 现金） 卖出 现金） （现金） 赎回 （证券 组合） 组合）
申购 （证券 组合） 组合）
券
撮合成交价
PD券 券
基金份额净值
ETF
ETF运用
投资功能：收益性,理想的指数化投资工具
实证研究表明，长期来看大部分主动基金很难战胜指数基金
资产配置功能：低成本、分散风险
管理费、托管费低、交易费用低 组合投资可以分散行业和个股投资的风险
深交所基金市场介绍
二○一○年六月
目录
深交所基金市场概况 深交所基金产品运作特点 场内基金优势-适合投资者交易的产品
深交所基金市场概况
深交所基金市场创新与发展历程
•1998年3月，第一只封闭式基金基金开元 基金开元成立； 基金开元 •2004年8月, 第一只LOF基金南方积配 南方积配成立； 南方积配 •2006年3月，第一只ETF深证100ETF 深证100ETF 深证100ETF成立； •2007年7月，第一只创新分级基金国投瑞银瑞 国投瑞银瑞 福分级基金成立； 福分级基金 •2007年8月，第一只创新型封闭式基金大成优 大成优 选成立； •2008年10月，第一只封闭式债券基金富国天 富国天 丰成立； •2009年5月,第一只可分离交易基金长盛同庆 长盛同庆 成立。
产品四： 产品四：分级基金
特点：同一投资组合，拆分成两级或多级风险收益不同的基金份额， 特点：同一投资组合，拆分成两级或多级风险收益不同的基金份额，在交 风险收益不同的基金份额 易所挂牌交易。 易所挂牌交易。 种类： 种类：
封闭式分级基金 定期封闭运作, 封闭期不保留母基金份额，子基金份额在交易所挂牌交易，封闭期 满后，子基金份额折算为母基金份额，以ＬＯＦ形式运作 • 相关产品：国投瑞银瑞福、长盛同庆、国泰估值、债券型分级基金 开放式分级基金。 母基金份额开通申购赎回，子基金份额在交易所挂牌交易,投资者可通过分拆和合并 实现母基金份额和子基金份额之间的转换。 • 相关产品：国投瑞银瑞和沪深300，国联安双禧中证100，兴业合润、银华深证100。 • 指数分级基金及债券分级基金已成为分级基金发展的主要形式。 指数分级基金及债券分级基金已成为分级基金发展的主要形式。
深交所基金产品种类
封闭式基金 LOF ETF 分级基金
场内基金产品运作特点
单一帐户多种用途
通过开立一个深交所证券账户， 投资者可以
1.^ ^ 续发 内，认购
2. ( 级 场交 3. 场内 购赎 4. 买卖股 、债券 买卖股 告别银 ，从 告别银
统一的基金发售和交易方式
发售方式统一：发售期内持续挂牌发售，投资者可通过有基 金代销资格的券商营业部使用现金进行认购，与认购新股方式 基本相同．（注：ＥＴＦ还可使用一只或多只标的指数成分 ：ＥＴＦ还可使用一只或多只标的指数成分 股进行换购） 交易方式统一：基金在深交所挂牌交易，投资者可通过任意 证券公司以撮合成交价格买卖基金份额 ，与股票交易方式基 本相同.
0.3%
佣金,场外申购赎回
1～2% ～
与普通开放式基金相比,场内基金更 与普通开放式基金相比 场内基金更 适合券商客户投资。 券商客户投资 适合券商客户投资。
股指期货和融资融券为场内基金产品注入新的活力（一）
市场最新变化
场内基金可作为融资融券担保品(ETF9折,其他基金 折) 折 其他基金 其他基金8折 场内基金可作为融资融券担保品 沪深300股指期货已推出 股指期货已推出 沪深 场内指数基金将成为融资融券标的
申报价格最小变动单位：0.001元 上市首日涨跌幅比例为10％
产品一： 产品一：封闭式基金
封闭式基金特点： 封闭式基金特点： 在交易所挂牌交易，不能申购赎回，无套利机制。 基金规模稳定，可以投资于一些流动性较低但收益较高 的证券;保持投资策略的稳定。 分红比例高，每年可分配收益的90％以上 通常有5－15年的存续期，期满后召开持有人大会商议后 续事宜（终止、续期或转换为开放式基金） 封基新动态： 封基新动态： 大成优选，建信优选，富国天丰：救生艇条款 救生艇条款，折价触 救生艇条款 发合同约定，转LOF。 富国天丰：唯一封闭式债券 债券基金，由于封闭运作，投资 债券 收益高的信用债 信用债，业绩表现远高于债券基金平均水平；持 信用债 续溢价交易。
产品二： 产品二：ＥＴＦ
概念： 概念：交易型开放式指数基金 特点： 特点：
基金份额在交易所上市 基金份额申购赎回以组合证券交付，申购赎回申报的最小单位通常较 大，主要适合机构投资者和大额资金的个人投资者参与，投资者可通过 指定的ＰＤ券商进行申购赎回; 基金的投资目标是尽力使基金净值跟踪目标指数走势而不是超越目标 指数，一般采用被动式管理； 特有的买卖申赎规则
交易功能：短线交易、套利
交易成本、低跟踪误差小、实时报价等特点使ETF成为高效的短 线交易工具 股票申赎及T+0回转交易机制方便投资者进行套利操作
ETF套利机制
折价套利：当交易价格 折价套利：当交易价格<IOPV
场内买入 基金份额
赎回 基金份额
卖出证券组合
溢价套利： 交易价格>IOPV 溢价套利：当交易价格
开放式分级基金运作框架
A
买卖 分拆 申购 合并
资
赎回 分拆 买卖 合并
B
分级基金套利机制
折价套利： 折价套利：当A、B份额出现整体性折价 、 份额出现整体性折价
场内买入 A、B份额
合并为母 基金份额
场内赎回 母基金份额
溢价套利： 溢价套利：当A、B份额出现整体性溢价 、 份额出现整体性溢价
场内申购 母基金份额
买入证券组合
申购 基金份额
场内卖出 基金份额
产品三： 产品三：LOF
概念： 概念：上市开放式基金 特点： 特点：
基金份额在交易所挂牌交易。 基金份额申购赎回采用现金交付，投资者可以通过有代销资格的 证券公司办理场内申购、赎回，也可以通过场外代销机构办理场外申 购赎回,以当日收市后的基金份额净值成交 。 投资者托管在场内的基金份额，可以直接选择卖出或者赎回任何 一种变现方式 ，场内交易价格将与基金份额净值趋于一致。 投资者如需将托管在场外的基金份额通过交易所场内交易，需要 办理跨系统转托管手续。