4-不确定性与风险分析习题

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投资建设项目风险分析与不确定性分析(一)模拟题

投资建设项目风险分析与不确定性分析(一)模拟题

[模拟] 投资建设项目风险分析与不确定性分析(一)

单项选择题 (每题的备选项中,只有1个最符合题意)

第1题:

为了进行敏感性分析,首先( )。

A.计算敏感度系数和临界点

B.选定一种或多种项目效益指标并重新进行计算

C.选定待分析的不确定因素并确定其偏离基本情况的程度

D.对敏感性分析的结果进行分析

参考答案:C

答案解析:

第2题:

敏感性分析包括单因素敏感性分析和( )。

A.多因素敏感性分析

B.复合因素敏感性分析

C.复因素敏感性分析

D.复杂因素敏感性分析

参考答案:A

答案解析:

第3题:

在敏感性分析中,为了找出关键的敏感性因素通常多进行( )。

A.多因素敏感性分析

B.单因素敏感性分析

C.单或多因素敏感性分析

D.只进行多因素敏感性分析

参考答案:B

答案解析:

第4题:

投资项目经济评价有一整套指标体系,敏感性分析可选定其中一个或几个主要指标进行,其中最基本的分析指标是( )。

A.内部收益率

B.建设期以及人民币汇率

C.经济内部收益率

D.敏感度系数

参考答案:A

答案解析:

第5题:

敏感性分析的不足之处是( )。

A.不能找出项目效益对之敏感的不确定因素

B.敏感性分析适用范围较小

C.敏感性分析不能得知不确定因素的影响发生的可能性有多大

D.敏感性分析具有很大的偶然性

参考答案:C

答案解析:

第6题:

随着不确定因素变化百分率取值的不同,( )。

A.敏感度系数的数值会变小

B.敏感度系数的数值不会变化

C.敏感度系数的数值会变大

D.敏感度系数的数值会有所变化

参考答案:D

答案解析:

第7题:

敏感度系数高,表示项目效益对该( )。

A.不确定因素敏感程度高

工程经济学课后习题答案(至)

工程经济学课后习题答案(至)

题目2答案
施工方案的经济比较是在施工前对 不同的施工方案进行经济分析,包 括成本、工期、质量等方面的比较, 以选择最优的施工方案。
工程设计与施工中的经济问题习题答案
题目3答案
01
价值工程分析
02
03
价值工程分析是通过比较产品的 功能和成本,寻求在满足必要功 能的前提下降低成本的途径,以 提高产品的价值。
建设项目融资方式习题答案
题目3答案
正确 这道题考查了项目融资的基本方式,根据工程经济学原理,项目融资应考 虑项目的风险因素和融资成本,采用适合项目实际情况的融资方式。
建设项目融资方式习题答案
01
题目4答案
02
错误
03
这道题考查了融资租赁的特点,根据工程经济学原理,融资租赁是一种通过租 赁方式获得设备使用权的方式,而不是直接购买设备。因此,在租赁期结束后 ,设备的所有权应该归出租人所有,而不是承租人。
价值工程习题答案
题目4答案
功能定义与评价是价值工程分析的重要步骤,通过对产 品或服务的功能进行定义和评价,找出实现必要功能的 最低成本方案。 功能分析与改进
功能定义与评价
题目5答案
功能分析与改进是在功能定义与评价的基础上,进一步 分析产品或服务的各个功能,找出可以改进或省略的功 能,以提高产品的价值。
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第十一大题不确定性和风险分析

第十一大题不确定性和风险分析

第十一大题不确定性和风险分析

一、考试要点

(1)敏感性分析;(2)盈亏平衡点;(3)概率分布;(4)净现值大于等于0或内部收益率大于等于

i c概率;(5)概率树。

二、涉及科目

本大题主要涉及:《项目决策分析与评价》。

FNPV≥0或FIRR≥i c→可行

P{FNPV≥0}或P{FIRR≥i c}→?

三、考试难点

(1)概率分布;(2)概率树;(3)净现值大于等于0或内部收益率大于等于ic概率。

四、典型题目

第一题(2012年考题)

【背景资料】在某市区拟建一大型公共建筑。投资主管部门委托某咨询单位对可能引发群体性社会事件的风险因素进行评估论证。咨询单位的项目经理决定采用个人访谈方式收集相关资料,并就此对参与资料收集工作的项目组成员提出下列要求:

(1)个人访谈必须按照既定问题访谈,对特定人群调查的结果要有针对性;

(2)为避免调查结果发散,个人访谈只进行重点问题访谈;

(3)访谈时要正确引导和控制进程,主持人要掌握较高的访谈技巧;

(4)提问要表达准确,尽量使用专业术语;

(5)引导被调查人员独立地表达自己的真实观点。

通过调查,发现拟建项目的社会风险因素主要包括征地补偿、施工扰民、玻璃幕墙形成的光污染以及日照遮挡等。项目经理采用综合评价法,评估了拟建项目的整体社会风险程度,并建议通过优化安置方案等措施降低社会负面影响。

【问题】

1.分别指出项目经理对项目组成员提出的各项要求是否正确,说明理由。

2.减轻社会负面影响的论证方案应包括的主要内容有哪些?

3.项目经理提出的风险规避措施属于何种风险对策?除此之外,一般的风险对策还有哪些类型?

[工程类试卷]项目决策分析与评价(不确定性分析与风险分析)历年真题试卷汇编1及答案与解析

[工程类试卷]项目决策分析与评价(不确定性分析与风险分析)历年真题试卷汇编1及答案与解析

[工程类试卷]项目决策分析与评价(不确定性分析与风险分

析)历年真题试卷汇编1及答案与解析

项目决策分析与评价(不确定性分析与风险分析)历年真题试卷汇编

1及答案与解析

一、单项选择题

共60题,每题1分。每题的备选项中只有一个最符合题意。

1 线性盈亏平衡分析的前提条件中不包括( )。

(A)产量变化,产品售价不变

(B)产量变化,单位可变成本不变

(C)产量等于销售量

(D)原材料价格不变

2 某投资项目的单因素敏感性分析中,基本方案对应的销售量为0.8万台/年,财务内部收益率为25%,当产品的销售量减少10%时,该项目的财务内部收益率降低到22%,则此时的敏感度系数为( )。

(A)0.30

(B)0.83

(C)1.20

(D)1.36

3 按风险评价矩阵方法区分风险程度,发生可能性大,且造成的损失严重,将使项目可行转变为不可行的风险属于( )风险。

(A)中等

(B)较大

(C)重大

(D)高级

4 如果某项目产品销售价格从1000元上升到1100元,财务净现值从2000万元增加到2560万元,则产品销售价格的敏感度系数应为( )。

(A)2.19

(B)2.40

(C)2.60

(D)2.80

5 下列有关投资项目风险的表述中,正确的是( )。

(A)风险是未来变化偏离预期的可能性及其对目标产生影响的大小

(B)风险的大小与变动发生的可能性成反比

(C)风险的大小与变动发生后对项目影响的大小成反比

(D)风险是可以消除的

6 某投资项目按其产品销售价格15万元/台计算,其财务净现值为270万元,当产品的销售价格下调至12万元/台时,财务净现值变为160万元,则财务净现值对销售价格变化的敏感度系数为( )。

第四章第四节不确定性分析与风险分析题

第四章第四节不确定性分析与风险分析题
A.K
B.M
C.R
D.T
答案:B
难易程度:中
答案解析:
题型:单选题
20、某个项目发生风险的可能性较高,风险的影响程度低,则风险等级为()。
A.K
B.M
C.R
D.T
答案:C
难易程度:中
答案解析:
题型:单选题
答案:A,B,C,D
难易程度:中
答案解析:
题型:多选题
16、关于概率分析描述正确的是()。
A.概率分析是使用概率论方法研究、预测各种不确定性因素和风险因素的发生对项目评价指标影响的一种定量分析方法。
B.一般是计算项目净现值的期望值及净现值大于等于零时的累计概率,累计概率值越小,说明项目承担的风险越小。
C.盈亏平衡分析是全寿命分析。
D.生产能力利用率大于盈亏平衡点就可赢利
E.盈亏平衡产量越大,抗风险能力就越强
答案:B,D
难易程度:中
答案解析:
题型:多选题
14、关于敏感性分析的论述,下列说法中错误的是()。
A.敏感性分析对不确定因素的变动对项目投资效果的影响作了定量的描述
B.敏感性分析得到了维持投资方案在在经济上可行所允许的不确定因素发生不利变动的最大幅度
1、盈亏平衡点位置与项目抗风险能力的关系,正确的是( )。
A.盈亏平衡点越高,项目抗风险能力越强

不确定性分析习题

不确定性分析习题

习题

一、单选题

1.不确定性的直接后果是会使方案经济效果的实际值()评价值。

A.大于B.小于C.等于D.不等于

2.下列事件中,不属于导致建设项目未来不确定性原因的是()。

A.在项目建设期间遇到央行宣布提高贷款基准利率0.25%

B.因项目投产后产品需求低于预期,使得未来实际价格低于预测值

C.一种采用新技术的替代产品率先上市

D.选用了线性回归预测法

3.常用的不确定性分析方法不包括()。

A.盈亏平衡分析法B.财务费用法

C.敏感性分析法D.概率分析法

4.盈亏平衡分析是在假设生产量()销售量的条件下,通过对产品产量、成本、利润之间相互关系的分析,判断企业对市场需求变化适应能力的一种不确定性分析方法。

A.大于B.等于C.小于D.不等于

5.在下列各项中,属于固定成本的是()。

A.长期借款利息B.原材料费C.燃料费D.生产人员工资6.固定成本是不受()变化影响的成本费用。

A.销售收入B.生产成本C.产品产销量D.销售利润

7.变动成本是随()的增减而成正比例变化的成本费用。

A.销售收入B.销售利润C.生产时间D.产品产销量

8.以产销量表示的盈亏平衡分析就是将项目投产后()作为不确定因素,通过计算盈亏平衡点的数值,判断不确定因素对方案经济效果的影响程度,说明方案实施的风险大小以及项目承担风险的能力。

A.产销量B.价格C.利润D.成本

9.已知单位产品售价p,年固定成本为C f,单位变动成本为C v,单位产品销售税金为t,则以产销量表示的盈亏平衡点BEP(Q)=()。

A.p(C f+C v)/t B.C f/(p-C v-t) C.(C f+C v-t)/p D.C v/(C v-t)/p

不确定性分析例题

不确定性分析例题

)其数学模型: B=P- Q — C v Q — C f — T • Q

式中:B —表示利润

P —表示单位产品售价 Q —表示产销量

C v -表示单位产品变动成本 C f -表示固定总成本

T -表示单位产品销售税金及附加

三) 分类

分为线性盈亏平衡分析和非线性盈亏平衡分析。 四) 盈亏平衡点BEP:即利润为0时的产量。

BEP 的表达式有多种,有绝对值表示(如:实物产销量、单位产

品售价、单位产品的可变成本、年固定总成本以及年销售收入等表示的盈亏 平衡点。也可用相对值表示,如:以生产能力利用率表示的盈亏平衡点)

其中,以产销量表示的盈亏平衡点应用最为广泛,其计算式如下:

注意:对建设项目运用此法分析时,BEP 应按项目投产后的正常年份计 算,而不能按计算期内的平均值计算。

盈亏平衡点越低,达到此点的盈亏平衡产量就越少,项目投产后的盈利 可能性越大,适应市场变化的能力越强,抗风险能力也越强。

例1某企业进行设备更新,年固定成本 10万元,利用新设备生产的产 品其单位可变成本为5元/件,产品售价为10元/件,假设企业生产函数为线性, 则盈亏平衡产量为多少万件?

100000 ,‘

BEP ( Q ) = ------ =20000 件

10 — 5— 0

例2:关于盈亏平衡分析的论述,下列说法中正确的是(B 、C 、D )

课 题:

3.4不确定性分析和风险分析

BEP (Q ) =单位产品售价-单位产

年固定总成本 品变动成本一单位产品

销售税金及附加

A. 盈亏平衡点的含义是指企业的固定成本等于变动成本

B. 当实际产量小于盈亏平衡产量时,企业亏损

第4章 不确定性分析 习题课 - 副本 - 副本

第4章 不确定性分析 习题课 - 副本 - 副本

评价图
-50万 0.5
各事件概率 0.04
净现值 -14.336
0.10
0.06
-66.696
-119.056
投资
-140万
80万 0.5
0.10
-50万 0.5
0.25 0.15 0.06
69.44 17.08 -35.28 153.216
100.856 48.496
-50万 0.5
0.10 0.09

Cf


P PQ / Q0 (C f CvQ0 ) / Q0 盈亏平衡价格 C f / Q0 Cv
不平衡时
Cf + Q = P Cv
预期(或实际)销售量 - 保本销售量 经营安全率 = 100% 预期(或实际)销售量 Q0 -Q* = 100% Q0
(2)非线性盈亏平衡分析 当产品成本与产量、销售收入与销售量之 间呈非线性关系,通常盈亏平衡点不是唯 一的。
第4章 不确定性分析及风险决策
1、不确定性的概念
影响方案经济效益的各种因素在项目实施过程中的变化具 有不确定性
评价值与实际值的偏离
2、不确定性分析的概念 分析各种不确定因素对方案经济效益的影响程度 盈亏平衡分析法 敏感性分析 概率分析
3、不确定性分析方法的种类

1. 学习目的与要求 通过本章学习,理解不确定性分析对工程项 目评价的重要意义,掌握不确定性分析方法 和计算 , 掌握不确定性分析中盈亏平衡分桥的 基本原理和敏感性分析的计算方法,了解概 率分析的方法。注意各方法的应用要点和各 自的局限性。

不确定性分析例题

不确定性分析例题

课 题: 不确定性分析和风险分析 二)其数学模型: B=P ·Q -C V Q -C f -T ·Q

式中:B -表示利润 P -表示单位产品售价 Q -表示产销量 C V -表示单位产品变动成本 C f -表示固定总成本 T -表示单位产品销售税金及附加 三)分类

分为线性盈亏平衡分析和非线性盈亏平衡分析。 四)盈亏平衡点BEP :即利润为0时的产量。

BEP 的表达式有多种,有绝对值表示(如:实物产销量、单位产品售价、单位产品的可变成本、年固定总成本以及年销售收入等表示的盈亏平衡点。也可用相对值表示,如:以生产能力利用率表示的盈亏平衡点)

其中,以产销量表示的盈亏平衡点应用最为广泛,其计算式如下: BEP (Q )=

销售税金及附加

品变动成本-单位产品单位产品售价-单位产年固定总成本

注意:对建设项目运用此法分析时,BEP 应按项目投产后的正常年份计算,而不能按计算期内的平均值计算。

盈亏平衡点越低,达到此点的盈亏平衡产量就越少,项目投产后的盈利可能性越大,适应市场变化的能力越强,抗风险能力也越强。

例1:某企业进行设备更新,年固定成本10万元,利用新设备生产的产品其单位可变成本为5元/件,产品售价为10元/件,假设企业生产函数为线性,则盈亏平衡产量为多少万件? BEP (Q )=

510100000

--=20000件

例2:关于盈亏平衡分析的论述,下列说法中正确的是( B 、C 、D )

A.盈亏平衡点的含义是指企业的固定成本等于变动成本

B. 当实际产量小于盈亏平衡产量时,企业亏损

C. 盈亏平衡点产量越小,抗风险能力越强

咨询工程师(投资)《项目决策分析与评价》第十章 不确定性分析与风险分析

咨询工程师(投资)《项目决策分析与评价》第十章 不确定性分析与风险分析

第十章不确定性分析与风险分析

第一节概述

一、单项选择题(每题的备选项中,只有1个最符合题意)

1工程风险对业主可能产生不利影响,却给保险公司带来获利机会,这种现象体现了风险的()。[2013年真题]

A.客观性

B.阶段性

C.相对性

D.多样性

【答案】C

【解析】风险的相对性是指对于项目的不同的风险管理主体可能会有不同的风险,而且对于同一风险因素,对不同主体的影响是不同的甚至是截然相反的。如工程风险对业主而言可能产生不利后果,而对于保险公司而言,正是由于工程风险的存在,才使得保险公司有了通过工程保险而获利的机会。

2项目经济评价往往需要对项目的风险与不确定性进行分析。下列关于风险与不确定性的说法,错误的是()。[2010年真题]

A.风险是可以量化的

B.风险是不可保险的

C.不确定性的发生概率未知

D.不确定性可能影响更大

【答案】B

【解析】不确定性与风险的区别体现在:①可否量化。风险是可以量化的,即其发生概率是已知的或通过努力可以知道的;而不确定性则是不可以量化的。②可否保险。风险是可以保险的,而不确定性是不可以保险的。由于风险概率是可以知道的,理论上保险公司就可以计算确定的保险收益,从而提供有关保险产品。③概率可获得性。不确定性的发生概率未知,而风险的发生概率是可知的,或是可以测定的,可以用概率分布来描述。④影响大小。不确定性代表不可知事件,因而有更大的影响。

3投资项目的风险管理主体可能会有不同的风险,同一风险因素对不同主体的影响也是不同的。这体现了风险的()特征。[2008年真题]

A.客观性

C.层次性

不确定性分析与风险决策作业题解析

不确定性分析与风险决策作业题解析

第六章不确定性分析与风险决策思考作业题

思考题

1. 盈亏平衡分析的作用是什么?常以哪些方式表示盈亏平衡?

2. 临界收益的经济含义是什么,对多个品种的项目,应采用何种方法进行盈亏平衡分析?

3. 盈亏平衡产量与项目的哪些因素有关,据此就产品成本结构与经营风险进行分析。

4. 何谓非线性盈亏平衡分析?产品售价和单位产品可变成本随产量或销售量变化的经济含义是什么?

5. 实际工作中,是否产量高于盈亏平衡产量就一定能盈利,为什么?如何确定最佳设计或经营生产规模。

6. 对两个或两个以上方案进行盈亏平衡分析时,可采用什么方法。

7. 如果在盈亏平衡计算中,要求考虑资金的时间价值,应如何处理。

8. 什么是敏感性分析,敏感性分析中的因素和指标各有什么不同,它们包括哪些常用的项目?

9. 什么叫敏感因素,如何辨别因素的敏感程度?

10. 什么是单因素和多因素敏感性分析,试述它们的异同。

11. 概率分析的作用是什么,盈亏平衡分析、敏感性分析和概率分析三者有何相互关系?

12. 概率分析中的期望值分析法和方差分析法各表示什么经济意义?

13. 什么情况应认采用蒙特卡罗模拟法,用模拟法对方案的风险进行分析有什么特点?

计算题

1. 某项目设计一年生产能力为4万吨,产品售价为2000元/吨,生产总成本为1200元/吨。其中,固定成本为500元/吨,可变成本为700元/吨。试求:

1)以产量、销售价格、生产能力利用率表示的盈亏平衡点;

2)如果当年实际生产量为3万吨,试分析该项目的盈亏情况。

3)如果计划年盈利为30万元,应如何安排产量?

4-不确定性与风险分析习题

4-不确定性与风险分析习题

不确定性与风险分析习题

1.盈亏平衡点位置与项目抗风险能力的关系,正确的是( )。

A.盈亏平衡点越高,项目抗风险能力越强

B.盈亏平衡点越高,项目适应市场变化能力越强

C.盈亏平衡点越高,项目适应市场变化能力越强,抗风险能力越弱

D.盈亏平衡点越低,项目抗风险能力越强

2.盈亏平衡分析分为线性盈亏平衡分析和非线性盈亏平衡分析。其中,线性盈亏平衡分析的前提条件之一是()。

A.只生产单一产品,且生产量等于销售量

B.单位可变成本随生产量的增加成比例降低

C.生产量与销售量之间成线性比例关系

D.销售收入是销售量的线性函数

3.在投资项目经济评价中进行敏感性分析时,首先应确定分析指标。如果要分析产品价格波动对投资方案超额净收益的影响,可选用的分析指标是()。

A.投资回收期B.净现值C.内部收益率D.借款偿还期4.某项目设计生产能力为年产60万件产品,预计单位产品价格为1 00元,单位产品可变成本为75元,年固定成本为380万元。若该产品的销售税金及附加的合并税率为5%,则用生产能力利用率表示的

项目盈亏平衡点为()。

A,31.67% B.30.16% C.26.60% D.25.33%5.盈亏平衡点越低,表明项目( )。

A.适应市场变化能力越小 B.适应市场变化能力一般

C.适应市场变化能力较差 D.适应市场变化能力越大

6.保本产量是指年销售收人等于下列( )时的产品产量。

A.年总成本费用 B.年经营成本

C.单位产品总成本费用 D.单位产品经营成本

7.在敏感性分析中,下列因素最敏感的是()

A.产品价格下降30%,使NPV=0 B.经营成本上升50%,使NPV=0

2014年咨询工程师考试《项目决策分析与评价》精讲班课后练习题第13章

2014年咨询工程师考试《项目决策分析与评价》精讲班课后练习题第13章

第十三章不确定性分析与风险分析

一、单项选择题

1、项目决策分析与评价中,不确定性分析采用的主要方法是()。(2012年真题)

A.回归分析

B.概率树分析

C.敏感性分析

D.蒙特卡洛模拟分析

2、依行业和项目的不同具有特殊性,这是不确定性与风险的()性质。

A.相对性

B.可变性

C.多样性

D.客观性

3、工程风险对业主而言可能产生不利后果,而对于保险公司而言,正是由于风险的存在,才使得保险公司有了通过工程保险而获利的机会,属于不确定性与风险的()。

A.客观性

B.可变性

C.阶段性

D.相对性

4、投资项目评价的不确定性分析是指对影响项目的各种不确定因素进行分析。下列分析方法中,可用于不确定性分析的是()。

A.敏感性分析

B.概率树分析

C.蒙特卡洛模拟

D.投资组合分析

5、关于项目敏感性分析中敏感度系数的说法,正确的是()。(2012年真题)

A.敏感度系数趋于零,表示不确定因素的发生概率低

B.敏感度系数大于零,表示评价指标与不确定因素同方向变化

C.敏感度系数的计算结果与不确定因素的变化率无关

D.计算敏感度系数的目的是找出不确定因素的极限变化

6、下列选项中,不适合作为敏感性分析的不确定因素的是()。

A.运营负荷

B.汇率

C.社会折现率

D.建设期

7、敏感性分析的步骤是首先()。

A.选取不确定因素

B.确定敏感性分析的目标

C.选取分析指标

D.确定不确定因素的变化程度

8、下列有关敏感性分析的方法说法正确的是()。

A.敏感性分析通常是改变一种不确定因素的数值

B.敏感性分析包括单因素敏感性分析和多因素敏感性分析

C.为了找出关键的敏感性因素,通常进行多因素敏感性分析

[工程类试卷]项目决策分析与评价(不确定性分析与风险分析)历年真题试卷汇编1及答案与解析

[工程类试卷]项目决策分析与评价(不确定性分析与风险分析)历年真题试卷汇编1及答案与解析

项目决策分析与评价(不确定性分析与风险分析)历年真题试卷汇编

1及答案与解析

一、单项选择题

共60题,每题1分。每题的备选项中只有一个最符合题意。

1 线性盈亏平衡分析的前提条件中不包括( )。

(A)产量变化,产品售价不变

(B)产量变化,单位可变成本不变

(C)产量等于销售量

(D)原材料价格不变

2 某投资项目的单因素敏感性分析中,基本方案对应的销售量为0.8万台/年,财务内部收益率为25%,当产品的销售量减少10%时,该项目的财务内部收益率降低到22%,则此时的敏感度系数为( )。

(A)0.30

(B)0.83

(C)1.20

(D)1.36

3 按风险评价矩阵方法区分风险程度,发生可能性大,且造成的损失严重,将使项目可行转变为不可行的风险属于( )风险。

(A)中等

(B)较大

(C)重大

(D)高级

4 如果某项目产品销售价格从1000元上升到1100元,财务净现值从2000万元增加到2560万元,则产品销售价格的敏感度系数应为( )。

(A)2.19

(B)2.40

(C)2.60

(D)2.80

5 下列有关投资项目风险的表述中,正确的是( )。

(A)风险是未来变化偏离预期的可能性及其对目标产生影响的大小

(B)风险的大小与变动发生的可能性成反比

(C)风险的大小与变动发生后对项目影响的大小成反比

(D)风险是可以消除的

6 某投资项目按其产品销售价格15万元/台计算,其财务净现值为270万元,当产品的销售价格下调至12万元/台时,财务净现值变为160万元,则财务净现值对销售价格变化的敏感度系数为( )。

(A)0.027

工程项目风险与不确定性分析(习题)

工程项目风险与不确定性分析(习题)

非线性盈亏平衡分析
一、盈亏平衡点及其确定
❖ 盈亏平衡点(BEP)是项目盈利与亏损的分界点, 它标志着项目不盈不亏的生产经营临界水平,反 映了在达到一定的生产经营水平时,该项目的收 益与成本的平衡关系。盈亏平衡点通常用产量来 表示,也可以用生产能力利用率、销售收入或产 品单价来表示。
根据盈亏平衡点的定义,在盈亏平衡点处,
亏损 0
F 固定成本
Q*
盈亏平衡产量
QC
设计生产能力
产量 Q
B,C
A=(P-T)Q B=(P-T)Q F+VQ
BEP BEP
Q1* Q2* O
VQ
F Q
BEP越小,盈利 的可能性越大, 亏损的可能性越 小,因而项目有 较大的抗风险能 力
盈亏平衡分析的应用
(1)平衡点生产能力利用率
Q BEPY
BEPQ
C
F (P T V )QC
(2)平衡点营业收入
BEPR
P
(P
F T
V
)
(3) 按设计生产能力,盈亏平衡销售价格
BEPP
F QC
V
T
(4)按设计生产能力生产,且销售价格已定,则盈亏平衡 时单位产品变动成本
BEPV
PT
F QC
(5)达到目标利润B源自文库产量
Q F B PT V
(6)经营安全率 BEPS 1 BEPY
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不确定性与风险分析习题

1. 盈亏平衡点位置与项目抗风险能力的关系,正确的是()

A. 盈亏平衡点越高,项目抗风险能力越强

B. 盈亏平衡点越高,项目适应市场变化能力越强

C. 盈亏平衡点越高,项目适应市场变化能力越强,抗风险能力越弱

D. 盈亏平衡点越低,项目抗风险能力越强

2.盈亏平衡分析分为线性盈亏平衡分析和非线性盈亏平衡分析。其中,线性盈亏平衡分析的前提条件之一是()。

A. 只生产单一产品,且生产量等于销售量

B. 单位可变成本随生产量的增加成比例降低

C. 生产量与销售量之间成线性比例关系

D. 销售收入是销售量的线性函数

3.在投资项目经济评价中进行敏感性分析时,首先应确定分析指标。如果要分析产品价格波动对投资方案超额净收益的影响,可选用的分析指标是()。

A. 投资回收期

B.净现值

C.内部收益率

D.借款偿还期

4. 某项目设计生产能力为年产60 万件产品,预计单位产品价格为1 00元,单位产品可变成本为75元,年固定成本为380 万元。若该产品的销售税金

及附加的合并税率为5%,则用生产能力利用率表示的

项目盈亏平衡点为()。

A, 31.67 % B . 30.16 % C . 26.60 % D . 25.33 %

5. 盈亏平衡点越低,表明项目()。

A. 适应市场变化能力越小B .适应市场变化能力一般

C.适应市场变化能力较差D .适应市场变化能力越大

6. 保本产量是指年销售收人等于下列()时的产品产量

A. 年总成本费用 B .年经营成本

C.单位产品总成本费用 D .单位产品经营成本

7. 在敏感性分析中,下列因素最敏感的是(

A.产品价格下降30%使NPV=0 B .经营成本上升50%使

NPV=0

C寿命缩短80%使NPV=0 D 、投资增加120%使NPV=0 按敏感性单大到敏離縛列为下:三个不确定性因素I」、叭

%)

-n- D.

9. 设定要分析的因素均从初始值开始一个相同的幅度变动(相对于确

定性分析中的取值),比较在同一变动幅度下各因素的变动对分析指标的影响程度,影响程度大者为敏感因素,该法称为()。

A. 相对测定法

B. 绝对测定法

C. 盈亏平衡法

D. 代数分析法

10. 在投资项目经济评价中进行敏感性分析时,如果要分析投资大小对方案资金回收能力的影响,可选用的分析指标是()。

A.投资回收期

B.净现值

C.内部收益率

D.借款偿还期

11. 有关单因素敏感性分析图;理解正确的是()

A. —张图只能反映一个因素的敏感性分析结果

B. 临界点表明方案经济效果评价指标达到最高要求所允许的最大变

化幅度

C. 不确定因素变化超过临界点越多,方案越好

D. 将临界点与未来实际可能发生的变化幅度相比,大致可分析项目

的风险情况

二、多选

1. 不确定性分析方法的应用范围是()。

A. 盈亏平衡分析即可用于财务评价,又可用于国民经济评价

B. 敏感性分析可用于国民济济评价

C. 概率分析可同时用于财务评价和国民经济评价

D. 敏感性分析可用于财务评价

E. 盈亏平衡分析只能用于财务评价

2. 关于盈亏平衡分析的论述,下列说法中正确的是()。

A. 盈亏平衡点的含义是指企业的固定成本等于变动成本

B. 当实际产量小于盈亏平衡产量时,企业亏损

C. 经营安全度越高,抗风险能力就越强

D. 生产能力利用率大于盈亏平衡点就可赢利

E. 盈亏平衡产量越大,抗风险能力就越强

3. 关于敏感性分析的论述,下列说法中错误的是()。

A.敏感性分析对不确定因素的变动对项目投资效果的影响作了定量的描述

B. 敏感性分析得到了维持投资方案在在经济上可行所允许的不确定因素发生不利变动的最大幅度

C. 敏感性分析不能说明不确定因素发生的情况的可能性

D .敏感性分析考虑了不确定因素在未来发生变动的概率

E. 敏感性分析可以分为单因素敏感性分析和多因素敏感性分析

4. 判别敏感因素的方法包括()。

A. 代数分析法

B. 相对测定法

C. 公式法

D. 图解法

E. 绝对测定法

5. 下面()可以用来表示盈亏平衡点。

A. 销售收入

B. 产量

C .销售价格D. 单位产品变动成本E. 生产能力

三.计算

1. 某项目年设计生产能力为生产某种产品3 万件,单位产品售价3000 元,总成本费用为7800 万元,其中固定成本3000 万元,总变动成本与产品产量成正比关系,求以产量,生产能力利用率,销售价格和单位产品变动成本表示的盈亏平衡点。

2. 某企业生产某种产品,年固定成本为50000 元,当原材料为批量采购时,可使单位产品成本在原来每件48 元的基础上降低产品产量

的0.4%,产品售价在原来每件75 元的基础上降低产品产量的0.7%,试求企业在盈亏平衡点的产量及最优产量(即产量的经济规模区及最优规模)。

3. 现有一个投资项目,预计其服务期为3 年,由于受环境的影响,各年度的现金流量及相应的概率如表所示,预计利率为10%,试计算该项目净现值大于或等于零的概率及净现值达到1000元的概率。

各年度的现金流量(单位:元)及相应的概率表

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