金融工程专业导论
金融工程导论
▪ 3．通过金融创新减少成本----增加收益
▪ 一个公司需要融资和投资，因而就需要去银行贷 款、到股票市场发行股票、发行企业债券、发行 可转换债券等等，如何能做到尽可能降低成本， 增加收益呢？
▪ 金融工程有用武之地，它可通过金融创新方法在 一定程度上达到较少的成本，增加收益的目的。
案例：IBM和世界银行的货币互换
由于强麦上市后在相当长时间处于寻价期，硬麦
和强麦之间的价差难免存在偏大或偏小现象，这就给 硬麦和强麦提供了套利机会。
案例二：2003年10月WS409（强麦）比WT409 （硬麦）价格高出240个点，某投资者认为二者价差 存在缩小的可能，于是买入WT409卖出WS409，价 差为240个点。到了12月除，二者价差缩小为140个 点，于是将两个合约平仓，获利100元/吨。2004年2 月二者价差缩小为100个点，该投资者认为价差应该 会扩大，于是进行了反方向套利（卖出WT409、买入 WS409），到3月中旬，价差又扩大为230个点，于 是又平仓获利130元/吨。通过套利，该投资者获得了 丰厚的利润。
▪ 如果你是一家进出口公司的财务经理，你可 能要跟外汇打交道，你就会碰到外汇汇率波 动的风险。
▪ 如果你所在的公司是生产性企业，那么可能 会碰到石油燃料、金属产品、棉花等产品价 格波动，
▪ 那么，如何规避这些价格波动所带来的风险 呢？
案例一：美国棉花价格波动非常剧烈，没有任
何一家涉棉企业不参与棉花期货交易，如果不利用期 货和期权市场，企业就不能生存到今天。目前，纽约 期货交易所的450家棉花会员分别来自于五种公司： 自营商、经纪商、棉商、棉纺厂和棉花合作社。参与 棉花期货交易的涉棉企业很多，套期保值的比例较高， 一般在35％～40％左右。从长期来看，很难有任何 一个或几个交易者能够操纵市场。
金融工程1导论
Ch1金融工程导论 2、金融工程基本框架
2、复制技术：复制技术是指利用一项（或一组） 金融资产来复制另一项（或一组）金融资产。复制 品与原型工具组合具有相同的现金流和风险特征。
+
=
现货多头交易 + 看跌期权多头 = 创新看涨期权多头
Ch1金融工程导论 2、金融工程基本框架
3、组合技术：组合技术主要是在不同种类的金融工 具之间进行融合，使其形成具有特殊作用的新型混合 金融工具，使它既保留原金融工具的某些特 征，又 创造新的特征以适应投资人或发行人的实际需要。以 满足投资人或发行人的多样化需求。
Ch1金融工程导论 1、金融工程概述
金融理论的发展
• 1973年，费雪•布莱克（Fisher Black）和麦隆〃舒尔 斯（Myron Scholes）（B-S期权定价公式）成功推导 出期权定价的一般模型，为期权在金融工程领域内 的广泛应用铺平道路，成为在金融工程化研究领域 最具有革命性的里程碑式的成果，被称为金融工程 的第三根理论支柱。
• 1934年，美国投资理论家本杰明•格兰罕姆 Benjamin Graham的《证券分析》开创了证券分 析史的新纪元。 • 1938年，弗里德里克•麦考莱（Frederick Macaulay） 提出“久期”（Duration）概念和“利率风险免 疫”（Interest-rate Risk Immunization ）思想。
• 1979年，罗斯、考科斯和马克〃鲁宾斯坦(Mark Rubinstein)在《金融经济学杂志》上发表论文“期 权定价：一种简单的方法”，该文提出了一种简单 的对离散时间的期权的定价方法，被称为Cox-RossRubinstein二项式期权定价模型。
Ch1金融工程导论 1、金融工程概述
金融工程导论
金融工程导论金融工程导论金融工程是一门将金融理论、数学、计量经济学、计算机科学和工程学等多学科交叉应用的新兴学科。
它的主要目标是利用技术手段，提高金融市场效率和金融产品的创新能力，降低金融风险的管理成本。
金融工程在证券投资、银行和保险等金融业领域有着广泛的应用。
金融工程的理论基础主要包括：风险与收益的度量、股票和期权定价理论、债券和利率衍生品定价、金融市场假设和资产定价模型等。
其中，风险与收益的度量是金融工程设计和评估金融产品的重要基础，而股票和期权的定价理论则是金融工程发展的重要突破。
借鉴期权定价理论，金融工程衍生出了大量的金融衍生品，如期货、期权、互换等。
金融工程还可以利用数学模型对金融市场的波动进行预测和分析，以便投资者制定更合理的投资策略。
金融工程具有广泛的应用领域。
在证券投资领域，金融工程可以帮助投资者实现不同程度的风险控制和收益优化。
例如，在股票和期权的投资中，金融工程可以帮助投资者通过对股票和期权的风险与收益进行科学计算，辅助决策。
在银行业领域，金融工程可以帮助银行管理金融风险，提高经营效率和盈利能力。
在保险业领域，金融工程可以帮助保险公司设计更好的保险产品，降低经营风险和管理成本。
金融工程带来了新的机遇和挑战。
随着金融市场的不断变化和创新，金融工程需要不断地创新和发展，以适应市场的发展。
与此同时，金融工程发展中也存在一些挑战，比如财务危机引发的资产定价模型失灵、金融监管和合规等问题等，都需要金融工程研究人员不断进行探索和研究。
总之，金融工程是一门融合了多学科的交叉学科。
它的出现不仅对金融行业有重要意义，也对经济发展和社会进步具有深远影响。
因此，金融工程的研究和应用具有重要的意义和广阔的前景。
金融工程的应用领域金融工程的应用前景非常广阔，它可以适用于包括投资银行、商业银行、保险公司和私募股权领域等一系列金融领域。
这里我们将重点介绍它在证券投资、银行业和保险行业领域内的应用和案例。
证券投资在证券投资领域，金融工程的应用可以帮助投资者实现不同程度的风险控制和收益优化, 其中最典型的应用是在股票和期权的投资中。
金融工程学第一章 导论
四、代表教材： 1、（美）约翰· 马歇尔著 宋逢明等译。清华大学出版1998 2、（英）洛维茨.格利茨著。 唐旭日译。经济科学出版社。1998.8 3、金融工程简明教程。 瞿卫东、于研主编。经济科学出版社 2002.8 4、金融工程学 郑振龙、陈蓉主编。高教出版社2012.6第三 版
2、金融产品需求的特殊性。 金融产品受到信心和预期的影响。呈现 易变的特点。
3、金融产品的价格（定价）的特殊性。 通过风险与收益的均衡关系或无风险套利定 价原则。 4、金融产品的价格波动大，风险大，获得稳 定收益困难。
二、金融理论发展演变的几个阶段：
描述性金融
分析性金融
（1952年，马柯维茨现代 投 资组合理论。1963年的CAPM 模型和1976年APT理论）
我们一般给“金融工程”这样定义： 金融工程是一门融现代金融学、工程方法与 信息技术于一体的新兴交叉性学科。 无套利定价与风险中性定价是金融工程具有 标志性的分析方法。
第二节 金融工程工具及其功能
一、工具： 1、远期。 2、期货。 3、期权。 4、互换。
2、（美）约翰· 芬尼迪（John Finnerty 1988 ） 认为：金融工程将工程思维引入金融领域，综 合地采用各种工程技术方法（主要有数学模型、 数值计算、网络图标、仿真模型等）设计、开 发和实施新型的金融产品。创造性地解决各种 金融问题。
3、（美）马歇尔：对Finnerty作了进一步阐述： 金融产品的定义是广义的，既包括在金融市场 交易的金融工具，也包括金融服务（如结算， 清算，发行，承销等）。而设计，开发和实施 新型的金融产品的目的也是为了创造性地解决 金融问题。因此，金融问题的解决也可看作是 金融产品。
金融工程专业导论学习心得
金融工程专业导论学习心得金融工程专业导论课，老师从五个方面给我们做了介绍，为什么学习金融工程专业，金融工程的基本框架与发展，金融工程的学科位置与专业设置，金融工程专业的培养目标与课程体系，如何学习金融工程专业。
为什么要学习金融工程专业？第一，金融业成为国民经济的重要支柱产业；第二，金融市场深化与金融机构多样化趋势明显；第三，经济社会发展对金融专业人才提出新要求；第四，金融工程专业能较好对接经济发展新要求；第五，金融工程专业毕业生的发展前景较为广阔。
对于金融工程的前景，我觉得老师说的是很有道理的，中国的经济现在正在迅速的腾飞中，尽管受到这几年疫情的影响，但在一个经济活跃的社会大背景下，金融产业的发展是前景光明的。
但整体上的光明前景不代表以后中国的每个金融产业从事者都能混得风生水起，时代的发展更加需要高素质的金融专业者，所以，我们更应努力，提高自身素质和专业水平.以适应未来的人才需求。
金融工程是一门融现代金融学.工程方法与信息技术于一体的新型交叉性学科。
尽管历史不长，但金融工程的发展在把金融科学的研究推进到一个新阶段的同时，对金融产业乃至整个经济领域都产生了及其深远的影响。
在现实生活中，所有的经济主体都有各自的全融问题。
例如，个人需要管理自有资产，寻求资产收益与安全多重目标；企业管理者需要考虑到利率变化.汇率变动等等对企业财务和经营的影响；金融机构面临着如何管理金融风险、寻找求特定风险下的利润最大化等种种金融问题。
金融工程，是现代金融领域中最尖端、最富有技术性的部分，其目的在于为各种金融问题提供创造性的解决方案，满足市场丰富多样的金融需求。
金融工程不是数学，不是计算机，也不是真正意义上的工程，它的本质是金融和财务。
它是要创造性的运用各种金融工具和策略来解决金融和财务问题。
金融工程专业坚持“面向现代化、面向世界、面向未来”的人才培养理念，合理设置课程体系，培养具有良好政治素养，合理知识结构，系统掌握金融学基本理论及金融工程的基本原理与技术，具备经济、管理、法律以及金融财务方面的知识，能够开发、设计新型金融工具和金融手段，创造性和个性化地提出解决金融问题的方案等的高素质复合型现代金融人才。
《金融工程导论》课件
目 录
金融工程概述金融工程基础金融工程的核心技术金融工程案例分析金融工程的未来发展
金融工程概述
金融工程是一门应用数学、计算机科学和工程学的方法来设计、开发和实施金融解决方案的学科。
定义
跨学科性、创新性、实用性和系统性。
特点
投资组合优化
衍生品定价
风险管理
资产定价
利用数学模型和计算机技术，为投资者提供最佳的投资组合方案。
数值计算
金融数据是金融工程的基础，它包括各种股票、债券、期货、期权等金融产品的价格、交易量、财务数据等信息。这些数据可以帮助投资者更好地了解市场动态和投资机会。
金融数据
统计分析是通过对金融数据的研究和分析，挖掘出市场规律和趋势的一种方法。它可以帮助投资者更好地理解市场行为，预测市场变化，从而制定更有效的投资策略。
பைடு நூலகம்
VS
期货套期保值策略是金融工程中一种重要的风险管理工具。
详细描述
期货套期保值策略是利用期货市场来对冲现货市场的风险。通过在期货市场上进行反向操作，可以锁定未来某一时间点的价格，从而避免因价格波动而带来的损失。这种策略广泛应用于各种类型的投资者和企业，帮助他们降低风险并实现稳健经营。
总结词
对债券发行方的信用风险进行评估和预测。
绿色金融工程将涉及绿色投资、绿色信贷、绿色保险等多个领域，为可持续发展提供全方位的金融服务支持。
谢谢聆听
02
金融机构概述
金融机构的定义、类型和功能，以及金融机构的风险管理和监管。
金融产品的定义、类型和特点，以及金融产品的创新和发展。
金融产品概述
金融工具的定义、类型和特点，以及金融工具的风险管理和定价。
金融工具概述
金融工程导论
第一章金融工程导论金融工程的定义：1、金融工程包括创新型金融工具与金融手段的设计、开发与实施，以及对金融问题给予创造性的解决。
（“创新性”——金融工具、金融手段的设计、开发与实施；“创造性”——金融问题的解决）2、金融工程是应用金融工具，将现在的金融结构进行重组以获得人们所希望的结果（重点在衍生金融工具）3、金融工程创造的是导致非标准的现金流的金融合约，它主要指用基础的资本市场工具组合而成新金融工具的工程。
标准的金融工程一般包括：诊断、分析、开发、定价和交付使用等几个运作步骤，其基本过程程序化。
（非标准化的现金流的金融合约）金融工程三个特性：创新性：新的金融工具或原有金融工具的新用途应用性：开发新的金融产品或利用现有的金融产品解决金融财务问题目的性：盈利，风险管理，合理避税，逃避管制金融工程的五个步骤：诊断：识别金融问题的实质和根源分析：根据当前体制，技术和金融理论找出解决问题的最佳方案生产：生产一种新工具定价：确定生产成本和边际收益修正：为满足客户的特殊需要，对工具进行修正总之，金融工程是指在法律允许的条件下动用一切手段和方法解决金融中存在的问题，并根据自身的目的创造性地开发和利用金融工具，包括对金融工具的深入研究，了解金融工具的特性并加以合理利用；对金融工具的创新（吸纳性创新和原创性创新）；金融手段的开发与创新。
金融市场划分为：外汇市场，货币市场，债券市场，股票市场第二章金融工程和积木分析法无套利：如果市场是有效率的话，市场价格必然由于套利行为作出相应的调整，重新回到均衡的状态。
这就是无套利的定价原则。
根据这个原则，在有效的金融市场上，任何一项金融资产的定价，应当使得利用该项金融资产进行套利的机会不复存在。
无套利价格：使得套利者处于这样一种境地：他通过套利形成的财富的现金价值，与他没有进行套利活动时形成的财富的现金价值完全相等，即套利不能影响他的期初和期末的现金流量状况。
无套利分析法就是要分析在没有套利机会存在时的金融资产价格，也就是无套利价格（均衡价格）。
金融工程-导论 金融工程专业
John,Hull
期权市场机制
股票期权价格的性质
无套利分析方法
期权 期权的交易策略
二叉树模型
Black-Scholes模型
43
参考书目：
《金融工程》，约翰 马歇尔，宋逢明译， 《清华大学出版社》 《期权、期货和其他衍生品（第六版）》， （清华金融学系列英文版教材） 《金融工程原理principles of financial engineering》，Salih N，Neftci，《武汉大 学出版社》
行估值和定价
根据这个原则，在有效的金融市场上，任何一项金融 资产的定价，应当使得利用该项金融资产进行套利的 机会不复存在。
25
金融学的无套利分析方法：
4、特点： 市场的均衡是建立在消除套利机会的基础之上— —无套利均衡
只需要少数投资者的套利活动就能消除套利机会 每个投资者都会充分利用套利机会
18
3、微观金融学
总结：
微观金融针对不确定环境，其关键在于如何为资产定价。 该学科的基本要素：时间（跨期）和风险（不确定性）。 目标：通过确定合理的资产价格，获得资源的最优配置 和市场均衡。 微观金融实现了从单期到跨期、从个体决策到市场动态 一般均衡的拓展，形成独特的无套利分析方法，初步建 立独立的学科体系。
①无风险；②自融资（self-financing）
23
金融学的无套利分析方法
2、基本思路：将市场价格作为输入变量，以 “相对价格”为核心，寻求各种近似替代品 之间的合理联系。
24
第一章金融工程导论共58页文档
• 三、信息技术进步的影响
信息技术的进步为金融工程的发展提供了技术支持、物质条件、研究手段和 新的发展空间。
• 四、市场追求效率的结果
除了外部环境的因素外，金融工程的产生是是金融市场交易者追求效率的结 果。在本质上反映了市场追求效率的内在要求。反过来，金融工程的广泛 应用又切实提高了金融市场的效率。
2020/4/8
9
金融工程的基本工具（1）
• 金融工程有两大基本工具：数学和计算机 • 通过数学工具，我们可以找出各种金融变量之间的相互关
系，从而为金融工程师拆分和组合新的金融产品奠定基础。 • 事实上，在金融领域，每个数学等式都意味着一种拆分或
组合方案。如CPP等式： c+Xe-rT=p+S
它意味着借钱买股票再买进看跌期权保护，就相当于买进看 涨期权；也意味着卖空股票，将所得的收益购买短期国债， 并买进看涨期权保护，就相当于买进看跌期权；还意味着 借钱买股票相当于买进看涨期权同时卖出看跌期权。
教材与参考资料
教材：
郑振龙,陈蓉 主编，2008,《金融工程》，高等教育出版社
主要参考书籍：
• John Hull, Option, 2000, Futures and Other Derivatives, Prentice Hall, 4th ed.
• 约翰 马歇尔等，2019, 《金融工程》,清华大学出版社. • 宋逢明，2019, 《金融工程原理》,清华大学出版社. • 罗伯特 C 默顿等，2019, 《金融工程案例》,东北财经大学出版社. • 陈松男 《金融工程学》复旦大学出版社 • 《金融工程学》格利茨 著 唐旭译
在考虑了交易成本和税收之后，只要现实的价格不符合 资产定价公式的，就存在无风险套利机会。套利一定 要通过计算机自动进行。
金融工程导论
03
金融工程的主要工具
金融数学
金融数学是金融工程的核心工具之一，它利用数学模 型和公式来描述金融市场的变化和金融产品的特性。
输标02入题
金融数学在金融工程中发挥着至关重要的作用，它可 以帮助我们理解复杂的金融产品和市场，预测未来的 市场走势，以及制定有效的投资策略。
01
03
金融数学的发展推动了金融工程领域的进步，使得我 们可以更好地理解和利用金融市场的规律，提高投资
数字货币与金融资产数字化
区块链技术为数字货币和金融资产的发行、交易和管理提供了新的 解决方案，推动金融行业的创新和发展。
谢谢观看
未来趋势
随着科技的不断进步和市场环境的变 化，金融工程将继续发展并不断创新 。未来，金融工程可能会更加注重人 工智能、大数据分析和区块链等技术 的应用，为金融机构和企业提供更加 高效、智能和安全的解决方案。
金融工程的应用领域
风险管理
投资组合管理
衍生品定价与交易
金融工程在风险管理方面有着广泛的 应用。它可以帮助金融机构和企业识 别、测量和管理各种潜在的风险，如 市场风险、信用风险和操作风险等。 通过建立数学模型和运用统计方法， 金融工程可以为金融机构和企业提供 有效的风险管理和对冲策略。
风险管理技术是金融工程的核心，用于识别、测量和控制投 资组合的风险。
详细描述
风险管理技术包括风险价值（VaR）模型、压力测试、蒙特卡 洛模拟等。这些技术可以帮助投资者了解和管理投资组合的风 险，确保投资组合在各种市场环境下都能保持稳定。
投资组合优化
总结词
投资组合优化是金融工程中用于实现投资目标的关键技术。
金融工程导论
目录
• 金融工程概述 • 金融工程的主要技术 • 金融工程的主要工具 • 金融工程案例分析 • 金融工程的未来发展
金融工程学导论
金融工程学导论金融工程学是一门综合性学科，涵盖了金融、数学和计算机科学等多个领域。
它主要研究金融领域中的各种金融产品和工具，以及金融市场的定价、风险管理和投资策略等方面的问题。
金融工程学的发展在当今全球金融市场中扮演着重要的角色，对于金融机构和投资者来说具有巨大的影响力。
I. 金融工程学的定义和发展历程金融工程学是一门应用数学和计算机科学研究金融市场和金融产品的学科。
它起源于上世纪60年代，最初主要用于金融衍生品的定价和风险管理。
随着金融市场的不断发展和创新，金融工程学逐渐扩展到其他领域，包括金融市场的监管和监控、投资组合管理和资产定价等。
II. 金融工程学的重要概念和方法1. 金融工程学中的重要概念：- 金融产品：金融工程学研究的对象之一，包括股票、债券、期货、期权等各种金融工具。
- 定价模型：金融工程学中用于确定金融产品价格的模型，常用的有Black-Scholes模型和Cox-Ingersoll-Ross模型等。
- 风险管理：金融工程学中的核心内容之一，通过建立风险模型和采取风险对冲策略来降低金融市场的风险。
2. 金融工程学中的重要方法：- 随机过程：金融工程学中经常使用的数学工具，用于描述金融市场中的价格和风险变动。
- 蒙特卡洛模拟：一种常用的计算方法，通过生成大量的随机样本来估计金融产品的价格和风险。
- 数值优化：金融工程学中常用的方法，用于求解金融模型中的最优解。
III. 金融工程学在实际金融市场中的应用金融工程学的发展对金融市场和金融机构产生了深远的影响。
它在以下几个方面起到了重要作用：1. 金融产品创新：金融工程学为金融产品的创新提供了理论和方法支持，促进了金融市场的发展和壮大。
2. 风险管理：金融工程学的风险管理方法帮助金融机构识别和管理风险，提高了金融市场的稳定性。
3. 投资策略：金融工程学的定价模型和优化方法为投资者提供了科学的投资策略，提高了投资效益。
4. 监管和监控：金融工程学的方法可用于金融市场的监管和监控，有利于维护金融市场的公平和稳定。
2.金融工程专业导论讲义20160820
适应性较强；具有一定的交际能力，语言逻辑性和表达能力较强；具有一定的工作能力：在组织能力、协调能力、创新能力、预见性和团队意识等方面均有所表现；
气质：
自我形象较好，谈吐得体，具有一定亲和力；
学习能力：
领悟性较强，善于学习和勤于学习；
（三）具体规划
1、大一的学习生活规划
大一是一个关键时期，从高中的紧张一下子放松，有很多人放松后收不回心，在大一没有养成学习的技巧和习惯。所以在大一要有严格且充实的学习生活。
赶快适应大学生活；
制定详细的作息时间表，按时入睡、起床；
积极参加学校活动，提高自己的独立、自主能力；
认真完成学习任务，杜绝逃课；
多参加体育活动，多锻炼；
背英语四六级词汇；
多看看专业以外的书籍。
2、大二的学习生活规划
大二将进入一个学习紧张期，在这个过程中，坚持是最重要的，大一是否形成良好的学习生活习惯，在大二的学习生活中会有很明显的体现。然而，大二也是我们的专业知识膨胀的时期，在大二，我们的学习量会增大、知识的难度会增加。因此，我们必须要有充分的准备去迎接将来的大二生活。中，我们就不会不知所措了。
模块一：金融工程专业概况、教学计划及培养方案的介绍
1、金融工程专业概括简介
金融工程专业设立于2015年，是学校转型发展期间申报的特色专业之一，目前已有15级和16级两个年级。
金融工程教研室现共有专职教师24名，其中有教授2人，副教授8人，高级职称人数占总人数的41.67%，讲师5人，占总人数的20.83%，助教9人，占总人数的37.5%，具有研究生以上学历的18人，占总人数的75%，人员结构相对合理，学缘结构多样化，师资力量较为雄厚。
三、期货的分类
（1）外汇期货：外汇期货合约是以外汇作为交割内容的标准化期货合同。1972年5月，芝加哥商业交易所正式成立国际货币市场分部，推出了七种外汇期货合约。
课程资料：第1章 金融工程导论
3）金融策略：金融工程中利用概念性工具和实体性工 具来解决金融实际问题的一些方法和技术。包括资产负
债管理，套期保值以及相关的风险管理，套利，投机， 避税策略,流动性管理,利用合成和剥离来升值等。
1.3.5金融工程研究的对象
1、产品的设计、开发与创新。 根据市场需要和客户的特殊偏好，开发新的金融 产品并为之创造市场。 2、风险管理。 现在金融工程人才与客户公司合作，在识别风险、 衡量风险和确定公司管理层想要获得的结果后， 运用金融工程方法技术，提出风险管理的策略。 3、资产定价。 市场参与者通过资产定价，寻找套利机会，进行 套利，获取收益。
的长期记忆性(long-term memory)，分形价格(fractals) 模型
1.3.2信息技术对金融工程的支撑作用
第一，信息技术包括计算机的大规模运算和数据 处理能力、远程通讯技术、高速微处理器、个人 电脑、网络系统、先进的数据输入技术等计算机 硬件设备应用于金融领域，对金融工程的发展起 到最显著的推动作用，引起了金融领域一系列深 刻的变革。
金融工程
信息技术
金融
工程方法
C
计 算 机 运 用
语 言
公 司 理
财
投 资固 学定
收 益 证
衍 生 金 融
金 融 工 程
工
金 融 经 济 学
数线 学性 分代
概随运 率机筹 论过学
数统 值计 分学
计 量 经
析数
程
析
济
学
基
券具
础
会财 计务 学管
经 济 学
理
金 证商 基 投 融 券业 金 资 学 市银 管 银
1.2.2 金融工程的特点
1、实用性的特点。金融学已经从抽象的理论中走出来， 开始面向客户、面向市场。
- 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性，平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
- 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
- 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
金融工程专业导论
金融工程（1）班张晴宇
作为大一的一名新生，刚来这里，对金融一无所知，幸运的是学校里开设了专业导论这门课，使我对金融有了点初步的认识。
在我看来，金融是美好和邪恶的结合。
金融是跨时间、空间的资源配置，金融市场可以聚集大量的闲散资金。
这些闲散资金可以用于国家工程医药科技各方面的建设，促进国家的经济发展。
美国就是个很好的例子，美国的经济发展离不开华尔街，离不开金融。
金融是一个很美好的领域，但金融危机也很恐怖。
历史上发生了多少次金融危机，有多少人因此流落街头，输的一败涂地，又有多少人在华尔街跳楼自杀。
我们渴望繁荣，但绝不是非理性繁荣。
在一次次的金融危机之后，人们意识到了金融监管的重要性，于是有了美国的联邦储备委员会，有了英格兰银行，有了香港的银行体制，有了中国人民银行，之后又有了银监会。
金融市场有各种各样的银行，除此之外还有各种金融机构，这些都需要有一个部门来监督。
如果没有监督，比如说银行有100元的存款全部作为贷款发放出去了，人家来取钱拿什么给人家？这种情形是不行的，银行垮了、倒闭了怎么办？因此银行需要储备准备金。
银行可以发放贷款，可以进行投资，但一定要根据法定准备率，储备充足的准备金。
现在大部分国家的中央银行也担负着监督的角色，我们国家在银监会成立之前，中央银行具备监管的功能，这个功能是不可替代的，所以必须要有一个中央银行，监管是必不可少的。
金融是一个博大精深的领域，这里有很多值得人尊敬的前辈，如保罗▪沃伯格，可以成功预测金融危机的规模和影响，简直太不可思议了。
我原以为金融业是男人拥有绝对优势的世界，女性是很难获得成功的，但缪丽尔•希伯特做到了，她在金融业开辟了自己的世界。
我很钦佩她。
关于金融工程的定义有多种说法，美国金融学家[1] 约翰·芬尼迪(John Finnerty)提出的定义最好：金融工程包括创新型金融工具与金融手段的设计、开发与实施，以及对金融问题给予创造性的解决。
金融工程的概念有狭义和广义两种。
狭义的金融工程主要是指利用先进的数学及通讯工具，在各种现有基本金融产品的基础上，进行不同形式的组合分解，
以设计出符合客户需要并具有特定P/L性的新的金融产品。
而广义的金融工程则是指一切利用工程化手段来解决金融问题的技术开发，它不仅包括金融产品设计，还包括金融产品定价、交易策略设计、金融风险管理等各个方面。
本文采用的是广义的金融工程概念。
我们主要学习的是经济学、金融学、金融工程和金融管理方面的基本理论和基础知识，接受理财、投融资、以及风险管理方法与技能的基本训练，具有设计、开发综合运用各种金融工具创造性解决金融实务问题的基本能力，开展金融风险管理、公司理财、投资战略策划以及金融产品定价研究，能在跨国公司和金融机构从事金融财务管理、金融分析和策划的高素质复合型现代金融人才。
这就要求了专业所培养的人才要求也很高，本专业依托经济学、法学、管理学等人文学科综合发展的优势，突出金融、经济、管理、法学互相渗透的特点，把学生培养成熟悉现代经济学的研究范式、掌握现代金融学的基本理论、基本知识和基本技能，具有扎实的数理金融、计量经济学基础，具有较强的本国语言文字表达和写作能力，熟练掌握一门外语和计算机的应用，具有较强市场意识、竞争意识和创新意识的金融工程专才。
金融工程专业的兴起，以及它的高回报率，吸引了许多立志投身金融业的申请者。
即使在全球金融危机的背景下，申请金融工程的人数还是在成倍地增长。
虽然不断地有学校开设金融工程的硕士课程，但是增长的速度远远没有申请人数增加的速度快。
因此，金融工程的申请越来越激烈也是在所难免。
它是综合运用数学、统计学和计算机编程技术来解决金融问题的崭新领域，兴起于20世纪90年代初。
虽然在名称上有很大的变动，可称作Financial Mathematics, Mathematical Finance, Quantitative Finance或者Computational Finance，但实际学习的内容是相似的，主要包括数学、计算机编程、证券衍生物定价、风险分析、金融模型、金融信息分析和一些高级的金融理论等。
金融工程项目课程是极具职业导向的，目标是培养具有相当强的计算机和数学素质，同时具有管理和商务技巧的专业人士，使他们可以在投资银行、商业银行、对冲基金、保险公司、公司财务部门等，从事证券金融衍生产品估价，投资组合管理，风险管理和市场预测等工作。
就目前世界发展潮流来看，金融工程的就业前景非常可观，金融工程专业主要是用计算机来实现数学模型，从而解决金融相关的问题。
所以，金融工程不同
于MBA和MSP，它主要是培养金融界的技术工作者，也称作金融工程师——Quant。
Quant 的职位主要集中在投资银行、对冲基金、商业银行和金融机构。
负责的主要工作根据职位也有很大区别，比较有代表性的包括pricing、model validation、research、develop and risk management，分别负责衍生品定价模型的建立和应用、模型验证、模型研究、程序开发和风险管理。
总体来说工作相对辛苦，收入比其他行业高很多。
以Quant Developer为例，虽然实际工作和其他行业的程序员没有本质区别，但不仅收入高，而且很容易找到工作。
就现在来说，金融工程在中国的就业主要在以下几个领域：
基金公司：基金公司非常需要能做基金绩效评估风险控制、资产配置的人才。
证券公司：证券公司正处在一个艰难的时期，同时也在通过集合理财产品设计等寻求生存的机会。
银行：最传统的银行也在起着微妙的变化。
各大银行的总行正在着手建立内部风险管理模型，急需这方面的人才，可是，由于银行用人制度比较僵化，真正有水平的人未必能进去做这个事情。
银行内部的另外一个重要部门——资金部，也需要金融工程的人才，他们一方面在银行间债券市场操作，是未来固定收益证券这一块的主力，同时也是未来大有发展空间的公司债券市场、抵押支持债券这些金融工程产品的设计主力。
而本专业最为核心的是在于对新型金融产品或业务的开发设计，其实质在于提高效率，它包括：
1.新型金融工具的创造，如创造第一个零息债券，第一个互换合约等；
2.已有工具的发展应用，如把期货交易应用于新的领域，发展出众多的期权及互换的品种等；
3.把已有的金融工具和手段运用组合分解技术，复合出新的金融产品，如远期互换，期货期权，新的财务结构的构造等。
虽然我现在了解的只是皮毛，但我想要去了解它，去了解金融业。
路漫漫其修远兮，吾将上下而求索。