100万理财

题目：在当今的经济金融形势下，如果你有一百万元存款，你会如何去理财以获取较高的回报？请分析过程，设计出实施方案，并预测效果。

一百万元理财方案

四班四组

我们认为，2011年的中国经济应该是2010年复杂经济活动的延续。

温总理说，2009年的中国经济是最困难的一年，2010年则是最复杂的一年，2011年实际上仍然在延续着这种复杂的态势。因为2011年以至于2012年都是中国经济转型之年，其中有很多结构性矛盾，这些矛盾相互交叉、相互制约，同一方向的经济政策难以奏效。

2011年中国资本市场会受到以下几个重要因素的影响，或者说要关注以下背景的变化：

一是市场背景。2010年中石油、工商银行两个中国最大市值上市公司的全流通，标志着中国资本市场真正进入一个全流通时代。全流通的市场对市场趋势和波动特征都会带来深刻的影响。2011年不可能出现2007年波澜壮阔的上升，也不会出现2008年无休止的下跌，大幅度、频繁波动是其基本特征，波动的周期会大大缩短。

二是政策背景。刚刚结束的中央经济工作会议讲得非常清楚，2011年实行的是积极的财政政策和稳健的货币政策。与2009年和2010年前十个月相比较，2011年稳健的货币政策实际上是一个相对紧的政策，或者说是一个常态化的货币政策。中国经济已经进入常态化运行阶段，政策也应回归常态。这种动态趋紧实质常态的货币政策对资本市场的预期会产生重要影响，一定意义上说会给市场带来压力。除货币政策变动外，一些规则变化也会对市场带来影响，比如说巴塞尔协议Ш。

三是融资压力。2011年融资压力会很大，尤其是商业银行。巴塞尔协议Ш对银行体系的资本金管理提出了新的更高的要求。中国金融体系特别是银行业创新严重不足，只会在资本金上做文章。要求商业银行不断补充资本金，资产方没有创新，只有永远地扩张。这种状况既不利于资本市场的发展，也不利于商业银行的成长和风险的优化。

四是增长背景。中国在2011年乃至未来若干年维持8%的经济增长，应该问题不大。这期间，我们不但要推进经济的持续增长，还要推动经济结构的转型，包括发展七大战略性新兴产业。经济的基本面和经济结构的转型都有利于资本市场的发展，同时也会使资本市场呈现出结构分化的特征。

五是国际化背景。到2020年，我们要把上海建成新世纪新的国际金融中心，这是一个宏大的金融战略。到这次金融危机爆发前，美国经济实际维持了差不多100年的增长，这其中，起重要作用的是以资本市场为基础的现代金融体系。这样的金融体系在配置资源的同时，能较好地分散风险。这种金融体系之所以功能健全，之所以既能在全球配置资源，又能在全球配置风险，重要的前提是有一个发达的资本市场和作为国际储备的美元。所以说，把上海建设成国际金融中心是一个很大的战略，其中包括人民币国际化和资本市场的开放及跨越式发展。如果我们构建这样的金融体系，也至少可以维持中国长达50年以上的增长。当然，现在我们遇到了一些短期困难，或者说短期目标与长期目标的矛盾。控制通胀的目标，可能会要求我们对跨境资本的流动进行严格监管，但是，国际化是大势所趋，它会给中国经济乃至资本市场发展带来新的更大红利。

在这样的经济金融形势下，为了能使100万元获取较高的回报，我们小组通过分析讨论，以一年时间为投资期限，以低风险投资为主、高风险投资为辅，提出了如下的短期理财方案：

一、选择20万投资基金。

分析过程：

1、1990年开盘是96点，过了20年到了2010年底，上升了24倍，实际上增长了12倍。扣除通胀，每年还可以增长50%。因此，只要买指数型基金，便可以战胜通胀。

2、目前股市处于阶段性底部，现在入场，则风险较小。

3、对深成ETF和长盛积极配置债券的分析。

深成ETF

投资范围：本基金主要投资于标的指数成份股、备选成份股。为更好地实现投资目标，本基金可少量投资于新股、债券及中国证监会允许基金投资的其他金融工具。在建仓完成后，本基金投资于标的指数成份股、备选成份股的资产比例不低于基金资产净值的９５％，权证及其他金融工具的投资比例依照法律法规或监管机构的规定执行。本基金还可以投资于中国证监会允许基金投资的其它金融

工具。待指数衍生金融产品（如股指期货等）推出以后，基金管理人可以履行适当程序使本基金运用衍生金融产品进行风险管理。

长盛积极配置债券

本基金主要投资固定收益类品种，投资范围包括：债券、中央银行票据、资产支持证券、债券回购以及中国证监会批准的允许基金投资的其他固定收益类金融工具。本基金还可以参与一级市场新股申购以及在二级市场上投资股票、权证等权益类证券。如法律法规或监管机构以后允许基金投资的其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。

本基金收益分配应遵循下列原则：1.本基金的每份基金份额享有同等分配权；2.收益分配时所发生的银行转账或其他手续费用由投资人自行承担。当投资人的现金红利小于一定金额，不足以支付银行转账或其他手续费用时，基金注册登记机构可将投资人的现金红利按红利发放日的基金份额净值自动转为基金份额；3.本基金收益每年最多分配4次，每次基金收益分配比例不低于可分配收益的20%； 4.若基金合同生效不满3个月则可不进行收益分配； 5.本基金收益分配方式分为两种：现金分红与红利再投资，投资人可选择现金红利或将现金红利按红利发放日的基金份额净值自动转为基金份额进行再投资；若投资人不选择，本基金默认的收益分配方式是现金分红； 6.基金投资当期出现净亏损，则不进行收益分配；7.基金当期收益应先弥补上期亏损后，方可进行当期收益分配；8.法律法规或监管机构另有规定的从其规定。

本基金为积极投资策略的债券型基金，不同与传统债券型基金的投资策略特点，本基金在债券类资产配置上更强调积极主动管理。在债券类资产配置上，本

基金通过积极投资配置相对收益率较高的企业债、公司债、可转换债、可分离交易可转债、资产支持证券等创新债券品种，并灵活运用组合久期调整、收益率曲线调整、信用利差和相对价值等策略积极把握固定收益证券市场中投资机会，以获取各类债券的超额投资收益。在股票类资产投资上，通过积极投资于一级市场和二级市场高成长性和具有高投资价值的股票，来获取股票市场的积极收益。此外，本基金还积极通过债券回购等手段提高基金资产的流动性和杠杆性用于短期投资于高收益的金融工具。