VC投资模式面面观
类的名词解释vc
类的名词解释vcVC，即风险投资（Venture Capital），是指投资者将资金投入具有创新性和高增长潜力的初创企业或项目，以获取高额回报的一种投资方式。
VC在全球范围内广泛应用，并且在创新型产业的发展中扮演着重要角色。
一、VC的背景与起源VC起源于美国硅谷，可追溯到20世纪40年代，当时犹太人企业家与工程师开始支持创业者的创新项目。
二战结束后，科技革命的潮流兴起，VC逐渐发展成一种产业投资模式。
20世纪70年代，VC进一步发展壮大，成为推动高科技产业快速崛起的重要力量。
二、VC的特点与功能1. 高风险高回报：VC投资的初创企业面临较高的不确定性与风险，但也承载着较高的成长潜力和回报。
2. 长期投资：VC投资一般面向初创企业的早期阶段，与创业者建立长期合作关系，提供资金和战略支持，协助企业发展壮大。
3. 产业创新推动：VC不仅提供资金支持，还具备丰富的经验和资源网络，帮助初创企业开展市场推广、技术研发等关键活动，推动产业创新与发展。
三、VC的运作模式VC的运作模式通常包含以下几个阶段：1. 筹备阶段：VC机构成立前，需要募集资金、组建团队，明确投资策略与目标。
2. 投资决策：VC通过评估项目的市场潜力、技术实力、团队能力等因素，进行投资决策。
3. 资金投入：VC将资金投入初创企业，通常以股权投资为主。
VC与创业者共同承担风险与回报。
4. 资源支持：VC向投资企业提供资金以外的支持，包括战略指导、市场推广、技术支持等，帮助企业实现快速发展。
5. 退出回报：VC通常通过企业上市、并购、股权转让等方式退出投资，获得高额回报，以滚动投资收益。
四、VC的影响与挑战1. 促进创新：VC通过投资创新型企业，推动科技创新与产业升级，为经济发展注入新动力。
2. 畅通资本链条：VC提供资金支持，缓解初创企业融资难题，推动创业生态系统的良性运转。
3. 关注风险管理：VC投资涉及较高风险，需要积极管理风险，降低投资失败的概率。
金融面面观 创业投资(VC)
制 ，促 进 中小 高 新 技 术 企 业 的发 展 ，对 国 民经 济 的
发展起到 了促进作用 ，推动 了经济的整体进步 。大 力发展创业投资 ，对于促进 战略性新兴产业发展 ， 加快产业结构调整 和促进 经济发展方式转变具有重
要意 义。
旦进入投 资阶段 ，在所投企业还没有成长壮大之
（ ｃ和股权 投资企业（Ｅ ，其 中股权投 资企业 还包 ｖ ） Ｐ） 括产 业投 资（ 基金） 企业 。本期首 先介绍 什么是 创业
投 资 ｆＣ 。 Ｖ １
一
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创 业 投 资 的概 念及 特 征
创 业 投 资 是 指 向创 业 企 业 进 行 股 权 投 资得资本增值收益 的投资方式 。创业投资过
企 业 主 要 有 创 业 投 资（ 金） 业 、股 权 投 资 （ 金 ） 基 企 基 企
决策 ，以降低投资风 险 ，提 高投 资成 功率 。这就需
要创业投资者具有很 高的专业水 准 ，不但 要对高新 技术有敏锐 的观察力 ，对市 场走 向及其潜力有精到
的判 断 ，而且 还要 具 有 相 当 的 管 理 经 验 和 资 本 运 作 的 知识 ，能够 把 有 限 的 资 金 、技 术 和 人 才 有 机 地 结
薹 冀
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一
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始 自终参与企业 的管理 ，提供 咨询 ，参 与重大问题
创 业 投 资（ ｃ） ｖ
随 着 经 济 的快 速 发展 ，作 为一 种 金 融 和实 体 经
济实 现结合的有效方式一 一股权投资 已成为我 国多 层 次资本市场的重要组成部分 ，在经济社会发展 中 发挥 着越来越重要 的作用 。 目前我 国的股权投 资类
vc投资是什么意思
VC投资的含义在现代商业环境中，VC投资这个词越来越被广泛提及。
VC全称为Venture Capital，即风险投资。
那么，VC投资到底是什么意思呢？什么是VC投资VC投资是指投资者为了获得高回报的风险投资行为。
风险投资者（也称为风投资本家或投资基金）将资金投入到创业企业或具有高增长潜力的新兴企业中，通常是初创阶段的企业。
这些企业通常存在较高的风险和不确定性，但相应的回报也可能非常可观。
风险投资一般是通过购买目标企业的股权来实现。
投资者会用自己的资金购买相应比例的股份，从而成为目标企业的股东。
作为股东，投资者可以分享企业的增长和盈利。
除了提供资金外，VC投资者还会提供战略指导、管理经验、行业资源等方面的支持，帮助企业实现快速增长和成功。
VC投资的目的VC投资的目的主要是为了获取高回报。
由于投资初创企业或高成长企业的风险较高，因此投资者希望通过他们的经验和资源，促进企业的成功和增长，从而实现投资的回报。
除了回报，风险投资者还希望通过投资推动创新和经济发展。
他们尤其关注具有创新理念和高增长潜力的企业，希望通过自己的投资和支持，为这些企业提供发展的机会，推动创新的实现并推动经济的进步。
VC投资的过程VC投资是一个复杂而系统的过程，包含以下几个主要环节：预筹备在VC投资过程开始之前，风险投资者需要明确自己的投资策略、投资领域和资金规模等。
他们会确定自己感兴趣的行业领域和企业类型，以便在后续的项目筛选中更有针对性地进行。
项目筛选在项目筛选阶段，风险投资者会评估各种潜在的投资机会，并筛选出符合自己投资策略的项目。
在这个阶段，投资者会考虑企业的商业模式、市场竞争力、团队背景和潜在风险等方面的因素，从而判断一个项目的投资价值。
进行尽职调查一旦找到具有潜力的项目，投资者会进行尽职调查。
尽职调查是为了验证企业的商业模式、项目的可行性和团队的背景以及其他可能的风险因素等。
这个过程通常包括对企业背景、财务状况、市场状况、竞争对手等方面的调查。
VC投资模式面面观.doc
VC投资模式面面观聂彦娟VC投资模式是非常丰富的，不同成功的投资人都有自己一套独特的方法和理念。
本文并不试图穷尽投资模式，而主要希望从风险投资人的角度入手，对一些常见的投资模式进行总结和点评。
─────────────────────────────────────────VC投资模式面面观投资模式是对实际投资的一种抽象。
在实践中，一个投资往往具备数个投资模式的特点。
但是，一个风险投资家看中一个项目时，往往会有一个基本的出发点，即令其心动的原因。
但无论什么原因，总存在着最重要的投资模式特点。
投资模式是非常丰富的，不同成功的投资人都有自己一套独特的方法和理念。
本文并不试图穷尽投资模式，而主要希望从风险投资人的角度入手，对一些常见的投资模式进行总结和点评。
“专利产品”式“专利产品”投资模式最大的特点是看中了某一项技术或者产品的市场前景，而这种技术或产品在法律己经形成了一定的排他性。
投资的目的是为了将这些技术或者产品市场化，最好能够凭借专利的保护，在较短的时间内占领市场，在行业形成领先的地位，从而实现比较高的投资收益。
“专利产品”投资模式是目前最为普遍的投资模式之一。
当前全国各地都成立了创业园，大力发展创业投资，最根本的目的之一就是将科技成果产业化。
换言之，也就是大力支持“专利产品”的投资模式。
★投资技巧及事项首先，必须确定该专利的合法性，以及保护期有多长。
其次，该产品的产业化程度如何，真正的市场需求究竟有多大，需要多少投入和时间才能够实现回报。
再次，相关替代产品的开发情况。
因为专利产品的最大优势就是形成其他人进入的壁垒，从而可以在一定的时期内取得超额利润。
而如果存在更为理想的替代产品，这个优势将丧失，项目的可行性随之降低。
最后，要关注国家政策法规对该种新技术或产品的政策。
“商业模式”式“商业模式”投资需要对商业机会进行挖掘，形成比较新颖和独特的盈利和发展模式，通过将商业模式产业化，从而达到盈利的目的。
互联网创业的融资方式VC天使投资众筹
互联网创业的融资方式VC天使投资众筹在互联网创业的早期阶段，融资是一个创业者所面临的重要问题。
随着互联网行业的快速发展，不同的融资方式也逐渐涌现出来。
本文将介绍互联网创业中常见的三种融资方式：VC（风险投资）、天使投资和众筹，并分析它们的特点和适用场景。
一、VC（风险投资）VC是指由专业的风险投资公司为初创企业提供资金、资源和管理经验的一种融资方式。
VC融资常常需要创业者有明确的商业计划和可行性研究，并且VC都会对创业项目进行严格的尽职调查。
一旦VC认可了创业项目的潜力，他们将提供资金和战略支持，帮助创业公司实现快速成长。
VC融资的特点是投资金额大、时间周期长。
VC通常会出资成为创业公司的股东，参与项目决策和战略规划。
由于VC的专业性和资源优势，他们对于创业公司的发展具有积极的推动作用。
但同时，VC也对创业公司有一定的控制权，创业者需要在项目经营中与VC平衡利益，才能实现共赢。
二、天使投资天使投资是指由个人投资者或天使基金为早期创业项目提供资金支持。
与VC相比，天使投资相对规模较小，投资对象一般是接近产品成熟、市场有潜力的初创企业。
天使投资者通常会在创业公司成立初期就加入，对项目的发展起到关键作用。
天使投资的特点是投资额度较小、业务风险相对高。
天使投资者对项目的选择更加看重创业团队的能力和市场机会，而不是产品本身。
他们有时也会提供战略性建议和资源支持，帮助创业公司在市场上立足。
相比于VC融资，天使投资能够更加快速地为创业者提供资金援助，但创业者需要承受更大的风险。
三、众筹众筹是一种通过大量个人投资者的小额资金累积起来为创业项目提供资金的方式。
众筹通常在互联网平台上进行，创业者可以通过平台发布项目信息，吸引感兴趣的个人投资者进行投资。
众筹的投资者往往会获得一定的回报，例如产品样品、优惠购买权或感谢信等。
众筹的特点是资金来源广泛，风险分散。
创业者无需找到少数几个资金提供方，而是通过互联网平台进行筹集，拉开了融资的门槛。
VC投资模式面面观
力推敲。 运作是实现商业
模式的重要一环 ． 对于相 同的商业模式 同管理 不
者 运 作 的 结 果 是 完 全 不
虽然 这种投 资方 式 ，从不 好 的
度 看 ， 乘 人 之 危 的 感 觉 ，因 为选 有
在 这个 时候投 资 自然希望 获得 价
同的。 照商业计划 的要 参 求． 辨认现 有人 员结构是 否能够承担这个重任 。 是 项 目成败 的另一方面 。
要培养 市场 的 。培养 市场 需要 的时
问和 投 入 是最 需要 确 证 的＿部 分 。
“ 财务危机”式
当一个企 业面 临着很 严重 的财务 危
机 时 ， 是投资家的好机会 。 也 当一 项
当现 实性确 实无法 判定 时 ，可 以采 取 多种 形式让 该模 式在市 场 中做 试 验， 比如先投Ａ／ 额资金 同时签订 ． ｂ 合 同 规定在 该模 式实现 不 同效 果
则 是 由风 险投 资机 构 在 中间牵线搭桥 。 可能风 险
投 资 人所 作 的 还不 仅 仅 是
牵 线搭 桥 ，而 是 把 当 前 的 投 资 纳 入 已有 的 一 个 大 规 划 中去 。
格上 的优惠 。 然而 ， 并不是所 有处
于 财 务 困 境 的 企 业 都 具 有 投 资价 值 的 ，很 多 时 候 ， 资 投 这 类 公 司 更 需 要 勇 气 和 胆
识 。如 果 投 资家 是 通 过 犀 利
再次 是 对 竞 争 的 防
范。 商业模式不像专利 有 法律 的保障 ． 因此很容 易
是 投 资 市 场 中 最 容 易 白 手 起 家 的 发
财方式。
到一定的基础。因为要比较快的实现 规模经济 甚至成为行业 领先者 。 如 果还要从头开始 必然错 失 良机 。
vc投资名词解释
vc投资名词解释
VC投资是指风险投资（Venture Capital），也被称为风险投资基金。
它是指投资者通过向初创企业提供资金和资源来帮助其发展壮大的一种投资方式。
VC投资的目标是寻找具有高成长潜力的初创企业，为其提供风险资本，以换取未来的高收益。
在VC投资中，投资者通常会购买初创企业的股份，并在企业成长和成功时通过出售股份来实现资本回报。
VC投资通常发生在初创企业的早期阶段，这个阶段被称为种子轮、天使轮或A轮融资。
在这个阶段，初创企业通常还没有盈利，但有一个有吸引力的业务模式和市场前景。
VC投资者会评估初创企业的商业计划、团队能力、市场规模和竞争环境等因素来决定是否进行投资。
除了提供资金外，VC投资者还会提供战略指导、业务联系和行业经验等资源，以帮助初创企业实现其发展目标。
他们通常会参与初创企业的管理层，并在战略决策和业务发展方面提供支持和建议。
虽然VC投资有很高的风险性，但也有较高的回报潜力。
成功的VC投资可以带来巨大的财务回报，并为投资者带来资本增值。
然而，由于初创企业的高失败率，VC投资也存在着很大的风险。
因此，VC投资者通常会组建投资组合，分散风险，并寻找具有潜力的企业来投资。
总之，VC投资是一种通过为初创企业提供资金和资源来帮助其发展壮大的投资方式。
它为投资者提供了高回报的机会，同时也面临着较高的风险。
对于初创企业来说，VC投资是一种重要的资金来源和战略伙伴，能够帮助他们实现商业目标并实现快速增长。
风险投资(VC)的投资方式、注意事项及程序---律所整理
风险投资(VC)的投资方式、注意事项及程序---律所整理风险投资（VC）的投资方式、注意事项及程序一、风险投资概念（含私募股权投资），仅指投资方向高成长型的创业企业提供股权资本，并为其提供经营管理和咨询服务，以期在被投资企业发展成熟后，通过首次公开（IPO）、股权转让或原股东/管理层/被投资企业回购等方式获取中长期资本增值收益的投资行为。
在中国现行商事主体法律体系内，高成长型的创业企业一般均为有限责任公司架构二、风险投资的全过程：包括投资预备阶段、投资意向阶段、尽职调查阶段、投资协议签署阶段、投资协议执行阶段、资本退出阶段。
在每一个阶段中，专业律师都可以提供相应的法律服务，为当事人避免及减少法律风险、为投资项目的顺利进行提供保障。
三、风险投资的投资方式：按照投资行为的不同来划分，风险投资方式有：1、股权转让投资，指以目标公司部分股东拟转让的全部或部分股权为投资标的的投资。
2、增资扩股投资，指在目标公司原股东之外，吸收投资方作为股东入股，并相应增加目标公司注册资本的投资。
3、具有贷款/委托贷款性质的投资方式，以及其他依法可行并经投、融资双方认可的投资方式。
4、风险投资的注意事项1、如果XXX，则在进行股权转让时应注意尊重目标公司其他股东的优先购买权/优先增资权，在履行法定程序排除股东的优先购买权/优先增资权之后投资方才可进行投资。
2、办理国有资产的投资和外资公司的投资时，应相应进行国有资产评估和履行相关审批备案手续。
个中，对涉及对国有独资公司或者具有以国有资产出资的公司进行投资时，还应注意根据国有资产办理法律、法规的要求，对目标公司资产进行评估，必要时经国有资产监督办理部门或授权单位批准/备案，投资完成时根据国有资产办理法律、法规的要求，办理资产产权变更登记手续。
对涉及投资外商投资企业的，应当注意保证合营项目符合《外商投资产业指导目录》的要求，制作新的可行性研究报告，并遵守法律、法规关于外商投资比例的规定，如导致外资比例低于法定比例，应办理相关审批和公司性质变更手续，涉及合营企业投资额、注册资本、股东、经营项目、股权比例等方面的变更，均需履行审批手续。
vc投资案例
vc投资案例【原创实用版】目录1.VC 投资的概念与特点2.VC 投资的发展历程3.VC 投资的成功案例4.VC 投资对我国经济的影响与挑战5.VC 投资的未来趋势与展望正文一、VC 投资的概念与特点VC 投资，即风险投资，是一种为初创企业或具有成长潜力的企业提供资金支持的投资方式。
风险投资具有高风险、高回报的特点，其投资领域广泛，涉及互联网、科技、生物医药等多个产业。
在我国，VC 投资已经成为推动创新、创业的重要力量。
二、VC 投资的发展历程自 20 世纪 80 年代以来，VC 投资在全球范围内逐渐兴起。
随着互联网技术的飞速发展，VC 投资在 21 世纪初迎来了黄金时期。
这一时期，众多知名企业如谷歌、阿里巴巴、腾讯等都得到了 VC 投资的支持，并取得了巨大成功。
在我国，VC 投资的发展历程可以分为三个阶段：初步探索阶段（1980-1990 年代）、快速发展阶段（2000-2010 年代）和成熟阶段（2010 年代至今）。
在这一过程中，政府政策、市场环境、投资机构等多方面因素共同推动了 VC 投资的繁荣。
三、VC 投资的成功案例在我国，VC 投资的成功案例不胜枚举。
以下是几个典型的案例：1.京东：2007 年，京东获得今日资本、雄牛资本等 VC 机构的投资，为其后续的发展提供了强大支持。
2.滴滴出行：2012 年，滴滴出行获得金沙江创投、腾讯投资等 VC 机构的投资，随后迅速崛起，成为国内共享出行领域的领军企业。
3.美团点评：2014 年，美团点评获得红杉资本、腾讯投资等 VC 机构的投资，业务不断拓展，现已成为生活服务平台的佼佼者。
四、VC 投资对我国经济的影响与挑战VC 投资对我国经济产生了积极影响，主要表现在以下几个方面：1.推动创新：VC 投资为创新型企业提供了资金支持，有助于企业开展研发活动，推动科技创新。
2.促进就业：VC 投资扶持的企业在发展壮大过程中，吸纳了大量劳动力，缓解了社会就业压力。
VC和PE的投资标准
VC和PE的投资标准1. 引言风险投资（Venture Capital，简称VC）和私募股权投资（Private Equity，简称PE）是两种常见的投资方式。
VC是指投资于早期、创新性企业的风险资本，而PE则是指投资于成熟、发展阶段的非上市公司。
两者在投资标准上有一些相似之处，但也存在一些区别。
本文将对VC和PE的投资标准进行详细探讨。
2. VC的投资标准VC的投资标准通常涵盖以下几个方面：2.1 创新性和成长潜力VC在选择投资项目时，会关注项目的创新性和成长潜力。
创新性是指项目是否具有独特的产品、技术或商业模式，能够颠覆传统行业或带来行业变革。
成长潜力是指项目的市场规模、增长速度、竞争优势等因素，能够支撑项目的长期发展。
2.2 技术领先和团队实力VC还会关注项目的技术领先性和团队实力。
技术领先性是指项目是否具有核心技术或专利，能够在市场上建立竞争壁垒。
团队实力是指项目的创始团队是否有丰富的行业经验、专业知识和管理能力，能够有效地推动项目的发展。
2.3 市场需求和商业模式VC还会评估项目的市场需求和商业模式。
市场需求是指项目所在行业的市场规模、增长趋势和用户需求等因素，能够支撑项目的市场份额和收入增长。
商业模式是指项目如何获取用户、盈利和扩展业务的运作方式，能否有效地实现商业化运营。
2.4 风险和回报VC在投资决策上还会评估项目的风险和回报。
风险是指项目面临的市场、技术、竞争等不确定性因素，投资者需要评估项目的风险承受能力和风险分散策略。
回报是指项目在成功退出时带来的投资收益，VC通常会寻求高回报的投资机会。
3. PE的投资标准PE的投资标准与VC有一些相似之处，但也存在一些不同之处：3.1 盈利能力和成长潜力PE在选择投资项目时，更加关注项目的盈利能力和成长潜力。
PE通常会选择已经具有一定盈利能力的非上市公司，通过投资和优化管理，进一步提升公司的盈利能力和市值。
成长潜力是指公司在改善盈利能力的基础上，能否实现持续的成长和增值。
创业企业的PE和VC投资
创业企业的PE和VC投资在当今时代，创业已经成为一种趋势和文化。
许多年轻人开始选择创业，但是创业需要巨大的资金支持。
PE和VC投资被越来越多的创业者视为可行的融资方式。
本文将从以下几个方面讨论PE和VC投资在创业企业中的作用及其特点。
一、PE和VC投资的概念PE（Private Equity）指的是个人资本或私营企业的资本。
PE投资，也叫私募股权投资，是指由PE基金投资管理人代表一个或多个有限合伙人等某些特定的投资主体，对未上市的企业进行股权投资或类似的投资活动。
PE基金管理人的职责是从PE基金中为投资人寻找并管理优质企业的投资。
VC（Venture Capital）指的是风险投资，主要投资于初创企业或创新型企业。
VC基金通常由专业的投资机构建立，投资人为高净值人士或一些企业。
二、PE和VC投资的作用1、资本支持创业往往需要大量资金。
PE和VC投资可以为创业者提供资金支持，帮助他们实现他们的理想。
2、创新和创造就业机会PE和VC投资主要投资于初创企业或创新型企业，这些企业的产品和服务常常伴随着创新。
此外，这些企业也会创造新的就业机会，推动经济发展。
3、战略资源PE和VC投资不仅提供资金支持，还可以给创业企业带来资源和经验。
例如，VC基金经常与创业企业紧密合作，提供战略规划、市场推广等方面的指导和支持。
三、PE和VC投资的特点1、长期投资PE和VC基金的投资周期通常为5-10年，这种长期投资方式可以为创业企业提供足够的时间去发展壮大，提高企业的价值。
2、高风险高收益PE和VC基金的投资风险很大，但也具有高收益的潜力，因为这些基金总是寻求投资刚开始建立但具有高增长潜力的企业以获取更高的收益。
3、风险分散PE和VC基金通常会投资很多个企业，这可以有效降低投资风险。
4、股权交易PE和VC基金的主要投资方式是购买企业股权，在企业发展成熟后，通过股权交易来实现退出。
四、如何向PE和VC基金申请融资1、寻找合适的PE和VC基金管理人首先要了解PE和VC基金的类型，选择与自己企业的特点相匹配的基金管理公司。
一个VC的投资理财观
一个ＶＣ的投资理财观作者：汤平来源：《投资北京》2008年第02期早在二十世纪末期就有人预计二十一世纪将是一个财富管理的世纪，财富的中心会向亚洲偏移，中国无疑将是财富偏移的中心。
中国人向来是以勤俭持家著称的，投资意识近几年才开始培养。
特别是2007年千载难逢的牛市，唤醒了1.45亿股民的投资意识。
带着投资理财这个话题，记者采访了枫谷投资合伙人彭继钢先生。
彭继钢给人印象总是低调、内敛、不夸张。
这也体现在他的投资理财中。
做股票投资时保持稳健的投资风格，既重个股又看大势。
在谈及证券投资方面的话题时，彭继钢给记者讲了这样一个投资看大势的小插曲。
在一次国内著名天使投资人和风险投资人的聚会上，大家注意到财富在进行重新分配，排行老大的已不再是昔日风光十足的IT企业，取而代之的中国新贵们是房地产企业，于是有些人开玩笑说也去搞房地产。
那是2007年10月，正是中国股市牛市冲天的时候，彭继钢冷静地提醒他们股市和楼市过热，不久必有调整回落，并建议他们这时候正是抛售手中所持有的股票的最好时机，把套现的钱作为天使投资或风险投资投入一些新的创新企业，再培养一些“小鲨鱼苗”，几年以后帮助其上市，又创造一个亿万富翁，这样的投资回报率会大大地高于证券投资。
而彭继钢自己的做法也即如此。
2007年5月30日以后股市大盘出现回落，彭继钢在3404点的时候抄了个底儿，购入一些基本面较好的股票，随后大盘就交替上扬，直到5000点，他认为股市有些过热，有泡沫的成分，因彭继钢注意到有些上市企业没有业绩的支撑，靠购买其他上市公司的股票获得利润的虚增,很多实体经济并没有真正创造财富，资本市场却给予这样的企业双重的乘数效应。
看到这种现象，彭继钢当机立断地在5000点左右的时候退出了市场。
果然，在股市飙升到6100点左右后，出现理性回调到5100多点的水平。
彭继钢觉得房地产业仍然是一个值得投资的领域，但不是在北京、上海这样的一线城市，而是二、三线城市。
VC投资的主流模式—风险投资基金
VC投资的主流模式—风险投资基金作为VC投资的一种主流模式，风险投资基金模式在发达国家已经得到了普遍的认可。
其市场化的运作模式、独特的法律架构，为风险投资基金的高效运作了保障。
本文拟对风险投资基金的募集、组织方式以及税收优惠政策做一简要介绍。
一、风险投资基金的募集风险投资基金按募集方式，可划分为公募型基金和私募型基金两类。
私募是指只向少数特定对象进行募集，而不能通过广告、募集说明书等形式向公众发布信息来募集资金。
由于高科技企业的初创期往往蕴涵着较大的市场风险，加上企业经营者(特别是技术方)与投资者之间存在着严重的信息不对称，采用公募形式筹集资金不仅需要投入较大的宣传费、中介费，更重要的是由于中小公众投资者对于风险的识别与承受能力较弱，他们广泛地介入风险投资可能会带来一系列的社会不稳定因素，因而，风险投资基金一般都不采用公募形式，而是以私募型为主，通过定向发行吸引少数有承受能力、而且愿意承担较大风险的机构投资者参与风险投资。
私募型投资基金可以由两至三家投资者直接作为主发起人，在对资金的投向、运作规则、风险承受能力和分配方式等达成共识之后，形成该风险投资基金基本的经营目标和投资策略，并对认可此经营目标和投资策略的潜在投资人进行“游说”，使之成为该基金的出资人。
私募型风险投资基金也可以通过专业的基金管理机构发起设立。
私募型风险投资基金的出资人一般以不超过100人为宜，单个基金的规模一般确定在2至10亿元之间较为适宜。
公募是指通过向公众发布信息，从社会公开募集资金。
当基金规模较大时，在私募的基础上拿出一定比例进行公开募集也较为流行。
同样，公募型基金的筹集，一方面可由经营运作成功的私募型风险投资机构作为新基金的发起人，吸引众多中小投资人积极参资入股，迅速完成新基金的募集;也可由熟悉基金运作规则和管理的职业基金经理人(不一定是风险投资人)作为基金的发起组织者，以公募形式募集和成立基金后，交基金管理人进行运作管理。
浅谈VC会选择什么样的项目进行投资
浅谈VC会选择什么样的项目进行投资浅谈VC会选择什么样的项目进行投资市场上不是所有的项目都适合VC机构来投资，我们可以看到有非常多很挣钱的生意，如果你有能力做一个挣钱的生意，或者说能够做一家相对有成长性的，比较有生命力的企业，是非常好的事情。
能不能拿到VC的投资，并不是项目是否优秀的标准。
实际上从我们的角度来看，只有非常少的一类项目适合股权投资。
VC投的是早期创业公司的股权，这种资产是没办法在公开市场上直接变现的，VC们其实要赌的，是这个项目在未来不算太长的时间里能够成长到足够大的体量，或者是独立上市，或者是被大公司并购，这是VC投资项目的最合理的两条退出路径。
从这个角度来看， VC投资的重要标准是有两个。
第一，这个企业一定要具有足够高的成长性和足够高的天花板。
这个没有非常明确的定义标准，但是在行业内大家会有一些共识。
例如我们现在看到的一些最火爆的市场，像今年比较火的两个共享单车的案子，原因是我们看到大概有几千万人出行的需求要被满足，尤其是短途的在五百米公里之内的需求，这是一个足够大的市场。
前两年比较火的互联网金融的市场，也是比较直观的大市场。
从国家政策角度来讲，金融的准入门槛降低了，有很多以前只有银行做的事情，现在可以由互联网公司来做，这是一个几万亿的市场。
也有一些相对没那么直观的市场，不太容易形成共识的赛道，比方说线下连锁型的企业，或者餐饮企业，当听到说面对几万亿的餐饮市场的时候，我心里会打一个折扣。
原因是这类型的企业，当把它的用户的品位，用户的收入，还有用户的客群，用户的地理位置等要素做切分之后，你会发现每一个格子里面的市场，实际上并没有想象中的那么大。
另外是基于我个人经验进行的总结——这个市场里总共能够挣到的钱，我认为比较黄金的判断是一百个亿。
通常情况下某一类的`项目，面对的市场小于一百个亿的时候，考虑到竞争，可能还有效率提升造成的价格下降等问题，最终一个公司的收入也就是几个亿的规模，也不会是巨大的市场。
投资VC公司的三大优势
投资VC公司的三大优势VC公司，即风险投资公司，是一种专注于寻找有潜力的初创企业并在这些企业中投资的公司。
这种模式在不同的行业中都有运用，常见的有科技、媒体、医疗等。
投资VC公司有很多好处，以下三大优势是最突出的。
一、高回报率VC公司的核心业务是投资初创企业，并在这些企业的成长中获得收益。
由于这些初创企业属于高风险高回报的行业，所以VC公司的回报率也相应很高。
根据统计，VC公司的年平均回报率可以达到20%左右，这意味着每投资1元可以获得1.2元的收益。
这样的回报率常常超过其他投资方式。
由于VC公司通常会直接参与初创企业的经营和管理，所以他们能够比其他投资者更好的了解市场和企业动态，从而做出更明智的投资决策。
二、对于初创企业具有推动作用投资VC公司并不是单纯地寻找回报，也是希望对于初创企业做出积极的贡献。
很多VC公司在投资初创企业的同时，会提供很多支持给他们，比如帮助他们招聘员工、增强市场竞争力和促进业务拓展等。
这些支持对于初创企业的成长至关重要。
VC公司的投资行为不仅仅是关注回报方面的，也是关注企业的发展前景和潜力的。
从这个角度来说，投资VC公司对于初创企业的成长会有很大的帮助。
三、投资风险低尽管VC公司的回报率很高，但是同时也伴随着高风险。
但是，作为投资者，可以通过投资VC公司来降低个人承受的风险。
VC公司的出资额通常都很大，他们可以在不同的初创企业之间分散风险，从而减少风险的大小。
此外，VC公司的投资策略也非常专业和细致，他们会在投资之前进行深入的市场和企业研究，以确保投资的企业有大概率成功。
这些专业性的投资，让投资者的风险减少，同时也能够获得很高的回报。
总之，投资VC公司具有很多好处，从高回报率、对初创企业的推动作用和较低投资风险等方面来讲，都是很有吸引力的。
但是，投资VC公司也有自身的风险和不确定性，需要投资者了解和控制。
如果你对于初创企业和高风险高回报的投资有兴趣，投资VC公司，也是一个不错的选择。
VC风险投资
V C风险投资 Ting Bao was revised on January 6, 20021VC是venture capital（风险资金）投资的意思，是指风险基金公司用他们筹集到的资金投入到他们认为可以赚钱的行业和产业的投资行为。
比如美国的兰德，中国的清科公司，还有很多，他们的投资手段多数是将资金投到一个公司，参与经营，将公司资产迅速增值，然后看准机会通过卖出资产或股票来收回投资，并获利。
目录展开定义所谓风险投资,根据美国全美风险投资协会的定义,是指由职业金融家投入到新兴的、迅速发展的、有巨大竞争潜力的企业中的一种权益资本。
风险投资也可以理解为一个动态循环的过程。
风险投资者以自身的相关产业或行业的专业知识与实践经验,结合高效的企业管理技能与金融专长,对风险企业或风险项目积极主动地参与管理经营,直至风险企业或风险项目公开交易或通过并购方式实现资本增值与资金的流动性。
一轮风险资本投资退出以后,该资本将投向被选中的下一个风险企业或风险项目,这样循环往复,不断获取风险资本增值。
VC正加速涌入。
2005年，共有亿美元的风险投资砸给了中国企业。
创业投资顾问机构清科公司预测，2006年该数字将升至15亿美元。
VC又分为财务型VC和企业型VC。
财务型VC主要追求的纯粹的投资回报，而企业型VC要求的是在得到投资回报的同时也要对自身企业其他业务创造利益。
这也是财务型VC和企业型VC最大的区别。
广义的风险投资泛指一切具有高风险、高潜在收益的投资；狭义的风险投资是指以高新技术为基础，生产与经营技术密集型产品的投资。
从运作方式来看，是指由专业化人才管理下的投资中介向特别具有潜能的高新技术企业投入风险资本的过程，也是协调风险投资家、技术专家、投资者的关系，利益共享，风险共担的一种投资方式。
风险投资的特征1，投资对象多为处于创业期(start-up)的中小型企业，而且多为高新技术企业；2，投资期限至少3-5年以上，投资方式一般为股权投资，通常占被投资企业30%左右股权，而不要求控股权，也不需要任何担保或抵押；3，投资决策建立在高度专业化和程序化的基础之上；4，风险投资人( venture capitalist )一般积极参与被投资企业的经营管理，提供增值服务；除了种子期(seed)融资外，风险投资人一般也对被投资企业以后各发展阶段的融资需求予以满足；5，由于投资目的是追求超额回报，当被投资企业增值后，风险投资人会通过上市、收购兼并或其它股权转让方式撤出资本，实现增值。
中国VC财富自由后的宏观思考和微观投资
Macro Thinking and Micro Investment after the VC Wealth Freedom In China中国VC财富自由后的宏观思考和微观投资曾任南非传媒集团MIH公司亚洲高级副总裁，102造、发行和商业，艺术的边界会越来越模糊，比如，匠人和艺术家之间到底存在着什么差别呢？匠人的作品带有艺术的创新，那它就是艺术品，创造美和发现美的人都应该属于艺术家的范畴。
古籍收藏的爱好，您是从何时开始的？您在文化收藏的投资逻辑是什么？父亲在私塾完成了我幼年的启蒙，我小时候成长的环境，给了我很多的启发，我曾经收藏了很多门类，但只有这些古籍善本会让我安静下来，之后便专注在古籍收藏上。
文字的演变过程带给我很大的冲击性，小学立本，大学立身，在收藏的过程中，我不断地寻师觅友，在古籍爱好者的共性中收藏各类的古籍，也从中发现各类词汇的深意和根源，这里你会发现古人活脱脱地在与自己交流。
通过古籍收藏，保护中国文化根，事实上，书籍的作用就是让作者跨越地域，时间的隔阂，与人交流。
汪之雄的艺术品的投资逻辑：一是增长性，二是在主流流行中的独特性。
当今匠人的艺术品价值空间巨大，现形来看匠人的艺术品是被低估的价值。
例如：中国的雕版印刷第一人陈义时大师，他的一块雕版市场上就十万、二十万元人民币，他的手工费就需要几万元，这种是价值的不匹配。
中国匠人收藏是未来的大机会。
您如何看刚刚起步的中国艺术品收藏，如何通过金融模式和现代技术，达到兼收藏、交易、传承等更加丰富饱满的形态模式？未来经济的增长点一定是大量小众市场的聚合，能形成海量市场。
从泛文化的角度来看，在国外各家基本上都能看到艺术品，那中国呢，现形来看家里有茶、有玉即为收藏，未来中国民众会因对艺术价值的不断认识，从而转向艺术收藏。
这个市场方兴未艾，中国未来的BAT很可能孕生在泛文化领域。
未来打动人买单的一定不仅是房子、车子、手机，那些击中人心灵的小众产品会让越来越多的人自愿掏腰包。
vc投资名词解释
vc投资名词解释
VC 投资是指风险投资 (Venture Capital) 的投资形式，是一种高风险、高潜在收益的投资方式。
风险投资主要投向新兴的、迅速发展的、具有巨大竞争潜力的企业，通常是初创型企业。
VC 投资的回报方式主要是企业上市后通过股票交易获取资本利得，或者是在企业遇到困难时提供资金支持帮助企业渡过难关。
PE 投资 (Private Equity) 是指私募股权投资，也是一种高风险、高潜在收益的投资方式。
PE 投资的主要目标是收购或者重组企业，然后进行重组后的价值提升或者出售。
与 VC 投资不同的是，PE 投资通常面向已经具有一定规模和成熟性的企业，而且通常需要进行尽职调查和谈判等复杂的程序。
创投 (Venture Capital) 是 VC 投资的一种别称，因为风险投资通常被称为创投。
创投通常用于指代那些从事 VC 投资的企业或者个人，也有一些国家将创投纳入到风险投资的范畴中。
风投、产业投资和股权投资都是投资领域中的重要概念，它们之间存在着一定的区别和联系。
风投主要投向初创型企业，产业投资主要投向具有发展潜力的产业，股权投资则是投向成熟型企业或者合伙企业。
三种投资方式在不同的阶段和领域发挥着重要的作用，共同推动着经济的发展和社会进步。
科技投资风险管理中的VC模型分析
科技投资风险管理中的VC模型分析科技投资领域一直都是风险高、收益高的领域，投资人通常会选择寻找创新性强、前景广阔的创业项目进行投资。
而在这样一个领域中，风险控制就显得尤为重要。
VC模型（Venture Capital Model）便是一种被广泛应用于风险投资领域的风险控制模型，本文将对其进行分析。
一、VC模型的定义与构成VC模型是一种用于风险投资领域的商业模型，其目的在于帮助风险投资人管理和控制投资风险。
VC模型通常包括五个阶段：1. 筛选：VC模型的第一步便是筛选，选择合适的投资项目。
投资人会根据自己的投资策略、经验和风险偏好来确定适合自己的投资领域和标的物。
同时，还会根据投资项目的市场前景、创新性、竞争力、可持续性等因素进行评估和筛选。
2. 投资：筛选成功之后，投资人便可以根据自己的风险偏好和投资计划来决定是否投资该项目。
投资人会与创业者进行谈判，确定投资金额、投资方式、投资回报等细节。
同时，还会制定严格的投资合同，确保自身权益得到充分保障。
3. 监管：投资之后，投资人会对项目进行严格的监管和管理。
投资人会与创业者定期沟通，了解项目进展并提供建议。
同时，还需要监管资金的使用和流动，保证资金的安全性和透明度。
4. 退出：当投资达到一定收益时，投资人会考虑退出投资。
VC模型中常见的退出方式包括IPO和企业并购等。
投资人需要根据市场情况和自己的交易策略决定退出的时间和方式。
5. 资本回收：当投资人成功退出投资之后，便可以回收自己的资本，并获得一定的回报。
此时，VC模型的初衷也得到了实现。
二、VC模型的作用VC模型主要通过风险控制来保障投资人的权益。
具体而言，VC模型的作用主要有以下几方面：1. 降低风险：VC模型通过严格筛选、监管和管理等方式，可以降低投资风险。
投资人能够更加准确地判断投资项目的前景和风险，同时也能够监控投资过程中的风险。
2. 提高收益：相比于传统的投资方式，VC模型可以获得更高的收益。
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VC投资模式面面观
聂彦娟
VC投资模式是非常丰富的，不同成功的投资人都有自己一套独特的方法和理念。
本文并不试图穷尽投资模式，而主要希望从风险投资人的角度入手，对一些常见的投资模式进行总结和点评。
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VC投资模式面面观
投资模式是对实际投资的一种抽象。
在实践中，一个投资往往具备数个投资模式的特点。
但是，一个风险投资家看中一个项目时，往往会有一个基本的出发点，即令其心动的原因。
但无论什么原因，总存在着最重要的投资模式特点。
投资模式是非常丰富的，不同成功的投资人都有自己一套独特的方法和理念。
本文并不试图穷尽投资模式，而主要希望从风险投资人的角度入手，对一些常见的投资模式进行总结和点评。
“专利产品”式
“专利产品”投资模式最大的特点是看中了某一项技术或者产品的市场前景，而这种技术或产品在法律己经形成了一定的排他性。
投资的目的是为了将这些技术或者产品市场化，最好能够凭借专利的保护，在较短的时间内占领市场，在行业形成领先的地位，从而实现比较高的投资收益。
“专利产品”投资模式是目前最为普遍的投资模式之一。
当前全国各地都成立了创业园，大力发展创业投资，最根本的目的之一就是将科技成果产业化。
换言之，也就是大力支持“专利产品”的投资模式。
★投资技巧及事项
首先，必须确定该专利的合法性，以及保护期有多长。
其次，该产品的产业化程度如何，真正的市场需求究竟有多大，需要多少投入和时间才能够实现回报。
再次，相关替代产品的开发情况。
因为专利产品的最大优势就是形成其他人进入的壁垒，从而可以在一定的时期内取得超额利润。
而如果存在更为理想的替代产品，这个优势将丧失，项目的可行性随之降低。
最后，要关注国家政策法规对该种新技术或产品的政策。
“商业模式”式
“商业模式”投资需要对商业机会进行挖掘，形成比较新颖和独特的盈利和发展模式，通过将商业模式产业化，从而达到盈利的目的。
由于商业模式不像专利一样有法律的保障，很容易被拷贝。
因此，投资要成功，需要该项目在很短的时间内建立起比较大的优势，对后进入者形成一定的壁垒，从而取得较高的盈利。
随着互联网泡沫的破碎，曾经被人们津津乐道的商业模式的魅力仿佛已经减退。
但无论在什么条件下，一个好的商业模式所蕴涵的市场潜力和机会都是无可否认的。
而发现或者发明新的商业模式，仍然是投资市场中最容易白手起家的发财方式。
★投资技巧及事项
商业模式是创业者画出来的饼，最后能否做成有很大的不确定性。
对商业模式的推敲，千万不能掉以轻心。
首先是现实性的推敲。
商业计划的吸引力在于新颖，往往带有很大的超前性。
而在分析中往往会参照美国等发达国家的情况，进行简单类比后得出经济性很强的结果。
但要实现一个崭新的商业模式是需要培养市场的，培养市场需要的时间和投入是最需要确证的一部分。
当现实性确实无法判定时，可以采取多种形式让该模式在市场中做试验，比如先投入小额资金，同时签订合同，规定在该模式实现不同效果后的后续投资额。
这也是当前很多投资人防范风险的通常做法。
其次是执行者的能力推敲。
运作是实现商业模式的重要一环，对于相同的商业模式，不同管理者运作的结果是完全不同的。
参照商业计划的要求，辨认现有人员结构是否能
够承担这个重任，是项目成败的另一方面。
再次是对竞争的防范。
商业模式不像专利有法律的保障，因此很容易被拷贝。
为了取得先行优势，必须有切实的措施来防范竞争，一旦很多企业一哄而上抢占市场，形成混战局面时，要取得最初预想效果几乎不太可能。
“规模经济”式
在一个企业的发展初具规模时，通过资金以及管理的介入，使得其发展跃上一个台阶，占据更大的市场，实现更高的效率，获得规模经济效益，这是“规模经济”投资模式的目标。
能否化蛹为蝶，这是任何一个处于扩张期企业必须考虑的问题。
因此获取规模经济效益是风险投资最基本的出发点之一。
其实无论在种子期、成长期和扩张期，风险投资人都希望通过自己的努力能够让所投资的企业飞跃。
不过在实现规模经济的手法上，可以做千奇百怪的变换，这也是风险投资的魅力所在。
★投资技巧及事项
这是一种重要的投资思路，但投资机会具有隐蔽性，本身发现它就有很强的技巧性。
在寻找投资机会时，如果能够发现某一个行业目前还没有很强的领头企业，同时自身又面临着腾飞的时机，随后可以深入到这个行业再进行单个企业的分析。
在选择项目时，企业必须已经达到一定的基础。
因此要比较快的实现规模经济，甚至成为行业领先者，如果还要从头开始，必然错失良机。
因为处于这个阶段的企业本身一般在资金上并不是特别欠缺，因此需要投资人能够向其灌输发展的意识，使双方能够在发展的道路上形成共识。
规模经济的观点要有所拓展，不能局限于原有的生产规模的经济上，可以拓展到销售，甚至是管理上。
不仅仅是量上的拓展，而更多的是质的提升。
这样以来，视野可能更加广阔，机会也将更多呈现。
“财务危机”式
当一个企业面临着很严重的财务危机时，也是投资家的好机会。
当一项投资是以被投资方严重的资金困扰为主要特点时，就具备了“财务危机”投资模式的基本因素。
为了与专利产品和商业模式相区别，这里特指已经运行一定时期再出现财务危机的投资机会。
虽然这种投资方式，从不好的角度看，有乘人之危的感觉，因为选择在这个时候投资自然希望获得价格上的优惠。
然而，并不是所有处于财务困境的企业都具有投资价值的，很多时候，投资这类公司更需要勇气和胆识。
如果投资家是通过犀利的眼光，在一个企
业独立无援的情况下慷慨投资而获利的话，不但可以大把地挣钱，而且可以成为英雄。
★投资技巧及事项
首先搞清楚出现财务危机的主要原因是什么，是短期原因还是长期原因。
如果一个企业出现财务问题是由于意外，而产品又供不应求，需要资金尽快恢复生产的话，这应该是一个不错的投资机会。
其次，搞清楚对方采用权益融资的目的何在。
如果对方在采用贷款也可以实现融资的情况下仍然采用权益融资，必须搞清楚对方的意图所在。
因为在财务出现问题的条件下，一旦企业家本人开始丧失信心，对于投资的后续发展将造成灾难性的后果。
投资回报期和股份。
究竟财务危机什么时候能够渡过将是一个主要问题，如果是一个回报期很长的投资，风险自然也会很大。
千万不要贪便宜而吃大亏。
融资公司在这个时候一般可以将价格压得很低，但同时留给投资公司考察的时间也很少，如果在短期内无法调查清楚一些重要信息，无论对方要价多低，这个项目都应该放弃。
“项目搭配”式
当投资公司投资一个项目，主要是为了与其已有项目搭配，达到资源互补，从而实现较大的增长和发展，以实现较高收益的方式，就构成了“项目搭配”投资模式。
从根本上来说，这也是资源互补的一种做法，当然在定义上范围相对比较窄。
从操作上看，“项目搭配”投资类似于M＆A。
当然运作的主体不同，M＆A是由参与的双方公司共同运作。
而风险投资的项目搭配投资则是由风险投资机构在中间牵线搭桥。
可能风险投资人所作的还不仅仅是牵线搭桥，而是把当前的投资纳入已有的一个大规划中去。
★投资技巧及事项
一般而言，项目搭配的目的有两个，或者是资源互补，或者是迅速扩大规模。
当两个目标中任何一个存在实现可能时，就出现了项目搭配的机会。
如果能够同时实现两个目标自然最理想。
由于项目搭配需要两个项目的合作，因此能够在投资前取得相应公司的共识则最好，否则在今后的合作中将会产生很大的合作难题。
项目融合是一个关键，尤其在人员的调配上，处理不好也会造成项目失败。
资源配置必须把握好。
是突出重点还是照顾全面，这是一个战略问题。
也许可以在投资实施的过程中进行调整，但调整难免会带来阵痛。
“协助上市”式
在项目基本具备上市条件的情况下加盟，通过自身的声誉为项目上市带来便利或者提升股份，从而在最短的时间内实现一定回报的投资模式，可以简称为“协助上市”投资模式。
“协助上市”投资与一般投资以上市为退出机制有所不同。
因为投资人是在上市前夕加盟，不需要对该项目的市场前景方面有太多分析，主要是关注其上市的可能性，同时考虑自身可以给项目带来的价值。
在这种情况下，风险投资的资金是次要的，关键是投资公司自身的声望。
比如在香港创业板上市，明文规定需要著名风险投资机构的投资。
如果投资机构越著名，对股价越能产生正面影响。
★投资技巧及事项
由于上市这个环节对风险投资机构的要求，因此瞄准上市这个环节进行一些运作和投资也是风险投资人的一个选择。
当然在项目的挑选方面也要评估自身与项目的匹配性，但是在对项目进行分析时，角度和深度都不一样，应该注意分寸的把握。
由于涉及到上市，相关的话题和技巧将是数不胜数。
风险投资机构的角色和作用也各不相同，如何能够在最短的时间里获取稳定回报，也许需要跟投资银行进行更全面的合作，同时要对上市这个大气候有比较好的感觉。