国际金融计算
国际金融计算题最详细的解答
第一章习题：计算远期汇率的原理：(1)远期汇水：“点数前小后大”→远期汇率升水远期汇率＝即期汇率＋远期汇水(2)远期汇水: “点数前大后小”→远期汇率贴水远期汇率＝即期汇率–远期汇水举例说明：即期汇率为:US$=DM1.7640/501个月期的远期汇水为:49/44试求1个月期的远期汇率？解：买入价=1.7640-0.0049=1.7591卖出价=1.7650-0.0044=1.7606US$=DM1.7591/1.7606例2市场即期汇率为：£1＝US$1.6040/503个月期的远期汇水：64/80试求3个月期的英镑对美元的远期汇率?练习题1伦敦外汇市场英镑对美元的汇率为：即期汇率：1.5305/151个月远期差价：20/302个月远期差价：60/706个月远期差价:130/150求英镑对美元的1个月、2个月、6个月的远期汇率? 练习题2纽约外汇市场上美元对德国马克：即期汇率：1.8410/203个月期的远期差价：50/406个月期的远期差价: 60/50求3个月期、6个月期美元的远期汇率?标价方法相同，交叉相除标价方法不同，平行相乘例如：1.根据下面的银行报价回答问题：美元/日元 103.4/103.7英镑/美元 1.304 0/1.3050请问：某进出口公司要以英镑支付日元，那么该公司以英镑买进日元的套汇价是多少？（134.83/135.32; 134.83）2.根据下面的汇价回答问题：美元/日元 153.40/50美元/港元 7.801 0/20请问：某公司以港元买进日元支付货款，日元兑港元汇价是多少？（19.662/19.667; 19.662）练习1.根据下面汇率：美元/瑞典克朗 6.998 0/6.998 6美元/加拿大元1.232 9/1.235 9请问:某中加合资公司要以加拿大元买进瑞典克郎朗，汇率是多少？（1加元=5.6623/5.6765克朗； 5.6623）2.假设汇率为：美元/日元 145.30/40英镑/美元 1.848 5/95请问:某公司要以日元买进英镑，汇率是多少？（1英镑=268.59/268.92； 268.92）货币升值与贬值的幅度：☐直接标价法本币汇率变化＝(旧汇率÷新汇率－1)⨯100%外汇汇率变化＝(新汇率÷旧汇率－1)⨯100%☐间接标价法本币汇率变化＝(新汇率÷旧汇率－1)⨯100%外汇汇率变化＝(旧汇率÷新汇率－1)⨯100%如果是正数表示本币或外汇升值；如果是负数表示本币或外汇贬值。
国际金融 计算题1
国际金融计算题1国际金融计算题11.即期汇率为：美元=丹麦克朗7640/50，1个月长期汇水：49/44。
试着找到一个月的远期汇率？解：买入价=1.7640-0.0049=1.7591卖出价=1.7650-0.0044=1.7606us$=dkk1.7591/1.76062.伦敦外汇市场英镑兑美元汇率为：即期汇率：1.5305/15，一个月远期价差：20/30，两个月远期价差：60/70，六个月远期价差：130/150。
英镑对美元的一个月、两个月和六个月远期汇率是多少？3纽约外汇市场上美元对丹麦克朗：即期汇率：1.8410/20，3个月期的远期差价：50/40，6个月期的远期差价:60/50。
求3个月期、6个月期美元的远期汇率?4.根据以下银行报价回答问题：美元/日元103.4/103.7，英镑/美元 1.3040/1.3050。
请问：一家进出口公司想用英镑支付日元，那么该公司购买英镑日元的固定汇率是多少？5根据下面的汇价回答问题：美元/日元153.40/50，美元/港元7.8010/20。
请问：某公司以港元买进日元支付货款，日元兑港元汇价是多少？6根据以下汇率：美元/瑞典克朗6.9980/6.9986，美元/加拿大元1.2329/1.2359。
请问：中加合资企业以加元购买瑞典克朗的汇率是多少？解决方案：1加元=5.6623/5.6765克朗；五点六六二三7假设汇率为：美元/日元145.30/40，英镑/美元1.8485/95。
请问:某公司要以日元买进英镑，汇率是多少？解决方案：1磅=268.59/268.92；二百六十八点九二重要如何区分买入价和卖出价？例如，在某一天，巴黎外汇市场和伦敦外汇市场的报价如下：巴黎：美元=frf5 7505～5.7615（银行买入美元价）（银行卖出美元价）伦敦：gbp1=usd1.8870～1.8890（银行美元售价）（银行美元买入价）注：从银行还是客户的角度？什么样的货币？8纽约和纽约市场两地的外汇牌价如下：伦敦市场为￡1=$1.7810/1.7820，纽约市场为￡1=$1.7830/1.7840。
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计算过程
⑴判断能否进行抵补套利（▲条件：利率较高的货
币贴水合年率小于两地利差）
美元远期买价对即期卖价的贴水年率为： [(1.5410-1.5333)/1.5410]×12/3×100%=2% 两地利差3.5%，2%<3.5%，可知套利有利。
⑵抵补套利过程和结果
①该投资者用154.1万瑞士法郎即期买入100万美元，同 时卖出3个月远期美元；
国际金融计算
套汇交易
套汇交易是指利用两个或两个以上外汇市场上货 币汇率的不一致，来谋求汇率间的差价。
地点套汇：指利用两个不同外汇市场的汇率差异，在 汇价较低的市场上买进外汇的同时，在汇价较高的市 场上卖出外汇，从而赚取差额利润的套汇方法。
时间套汇：利用不同交割期限所造成的汇率差异，在 买入或卖出即期外汇同时卖出或买入远期外汇，赚取 时间差额收益的一种套汇业务。
（1）3个月的远期汇率，并说明汇水情况。 （2）若某投资者拥有10万英镑，他（她）应投 放在哪个市场上有利，说明投资过程及获利情况。
解答
（1）以美国市场为国内市场，则上述即期汇率 的标价方法为直接标价法。根据第五章学过的买入 价和买出价的报价习惯知，汇水为3个月升水，且 3个月的远期汇率的远期汇率为：
⑵时间套汇过程和结果
该投资者以100万美元购买154万CHF， 把USD存款变成CHF存款， 预计3个月后将收回CHF本利和 1540000×(1+4%×3/12)=1555400， 同时卖出3个月远期CHF1555400。 到期交割，按1.5210的汇率收回USD1022616.70，比 直接USD存款的本利 1000000×(1+7.5%×3/12)=1018750多3866.70美元。
时间套汇
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四、计算题(列出演算过程。
第1小题5分，第2小题15分，共20分)1．某日伦敦外汇市场上即期汇率为1英镑等于1.6955/1.6965美元，3个月远期贴水50/60点，求3个月远期汇率。
1．3个月美元远期汇率分别为：7005.10050.06955.1 7025.10060.06965.12．有一笔5年的5000万美元银团贷款，于2000年3月20日签订贷款协议，确定承担期为半年(到2000年9月20日止)；并规定从签订贷款协议日1个月后(即2000年4月20日起)开始支付承担费，承担费率为0.30%。
该借款人实际支用贷款情况如下：3月28日支用了1 000万美元；4月5日支用了2 500万美元；5月6日支用了 700万美元；8月17日支用了600万美元，到9月20日仍有200万美元未动用，自动注销，试计算该借款人应支付承担费是多少?(计算结果保留两位小数) 2．(1)从4月20日至5月6 日共17天，未动用贷款余额 1 500万美元(5000万美元—1 000万美元—2 500万美元)，应支付承担费为：美元万美元2125360171003.01500 (2)从5月6日至8月17日共103天，未动用贷款余额为300万美元(5 000万美元—1 000万美元-2 500万美元-700万美元应支付承担费为：美元万美元67.68663601031003.0800 (3)共支付承担费为：2125+6 866.67=8 991.67美元四、计算题(列出演算过程。
第1小题5分，第2小题15分，共20分)1．法兰克福外汇市场某日牌价：美元：马克2.0170—2.0270求：马克/美元的买入价和卖出价(计算结果精确到小数点后4位)。
1．(1)求马克/美元的买入价，4933.00270.21 (2)求马克／美元的卖出价，4958.00170.21 (3)马克/美元的买入—卖出价应为：马克／美元0.4933－0.49582．假定某年3月一美国进口商三个月以后需支付货款DM 500000，目前即期汇率为DMl=$0.5000。
国际金融计算题常用公式总结
间接标价法下，较小的数值为卖出汇率，较大数值为买入汇率如：巴黎（直接标价法）：USD1=EUR0.7145-0.7165伦敦（间接标价法）：GBP1=USD1.5782-1.5803F=S[1+i/1+i f]：1+i 本国1+i*外国•在直接标价法下，所报点数的小数在前，大数在后，表示升水；相反是贴水•在间接标价法下，所报点数的小数在前，大数在后，表示贴水；相反是升水升水（贴水）数=即期汇率×俩种货币的利率差×天数/360（利率平价原理）•同边相乘：采用不同标价方法时•交叉相除：采用同样的标价法时（基础货币和报价货币相同时）•If S(PHP/USD)=49.9000-50.0000S (PHP/AUD)?•S(AUD/USD)=6.8475-6.8525相同的报价方法/报价货币形同，交叉相除直接标价法下，较小的数值为买入汇率，较大数值为卖出汇率间接标价法下，较小的数值为卖出汇率，较大数值为买入汇率如：巴黎（直接标价法）：USD1=EUR0.7145-0.7165伦敦（间接标价法）：GBP1=USD1.5782-1.5803F=S[1+i/1+i f]：1+i 本国1+i*外国•在直接标价法下，所报点数的小数在前，大数在后，表示升水；相反是贴水•在间接标价法下，所报点数的小数在前，大数在后，表示贴水；相反是升水升水（贴水）数=即期汇率×俩种货币的利率差×天数/360（利率平价原理）•同边相乘：采用不同标价方法时•交叉相除：采用同样的标价法时（基础货币和报价货币相同时）•If S(PHP/USD)=49.9000-50.0000S (PHP/AUD)?•S(AUD/USD)=6.8475-6.8525相同的报价方法/报价货币形同，交叉相除间接标价法下，较小的数值为卖出汇率，较大数值为买入汇率如：巴黎（直接标价法）：USD1=EUR0.7145-0.7165伦敦（间接标价法）：GBP1=USD1.5782-1.5803F=S[1+i/1+i f]：1+i 本国1+i*外国•在直接标价法下，所报点数的小数在前，大数在后，表示升水；相反是贴水•在间接标价法下，所报点数的小数在前，大数在后，表示贴水；相反是升水升水（贴水）数=即期汇率×俩种货币的利率差×天数/360（利率平价原理）•同边相乘：采用不同标价方法时•交叉相除：采用同样的标价法时（基础货币和报价货币相同时）•If S(PHP/USD)=49.9000-50.0000S (PHP/AUD)?•S(AUD/USD)=6.8475-6.8525相同的报价方法/报价货币形同，交叉相除直接标价法下，较小的数值为买入汇率，较大数值为卖出汇率间接标价法下，较小的数值为卖出汇率，较大数值为买入汇率如：巴黎（直接标价法）：USD1=EUR0.7145-0.7165伦敦（间接标价法）：GBP1=USD1.5782-1.5803F=S[1+i/1+i f]：1+i 本国1+i*外国•在直接标价法下，所报点数的小数在前，大数在后，表示升水；相反是贴水•在间接标价法下，所报点数的小数在前，大数在后，表示贴水；相反是升水升水（贴水）数=即期汇率×俩种货币的利率差×天数/360（利率平价原理）•同边相乘：采用不同标价方法时•交叉相除：采用同样的标价法时（基础货币和报价货币相同时）•If S(PHP/USD)=49.9000-50.0000S (PHP/AUD)?•S(AUD/USD)=6.8475-6.8525相同的报价方法/报价货币形同，交叉相除。
国际金融学各种计算题方法说明
记 帐 实 例1：
本国企业海外投资得利润150万美元
• 投资收益（贷方）
其中
– 100万美元用于当地投资
• 对外直接投资（借方）
– 50万美元购买当地商品运回国内
• 进口商品（借方）
记 帐 实 例1：
本国居民运用其海外存款90万美元， 用于购买外国某公司的股票
其中
• 国外资产减少（贷方） • 持有外国证券增加（借方）
例2：
– 我国向英国出口商品，原报价商品单价为10 000美元，英国进口商要求我方改用英镑报 价，按下列即期汇率我方应报价多少？
• 伦敦外汇市场 GBP/USD＝1.6075/1.6085 • 纽约外汇市场 USD / GBP＝0.6178/0.6188
解
– 伦敦外汇市场
• GBP/USD＝1.6075/1.6085
远期汇率的确定
利率平价公式：
– （F－S）/ S IA－ IB
远期汇率
– ＝即期汇率＋即期汇率×（标价货币利率－ 基准货币利率）×天数/360
例如：
– 2008年6月6日，在伦敦外汇市场美元即期汇率 为：GBP1 = USD1.9695美元，英镑的年利率 是5.00%，美元的年利率是2.00%。某客户卖 给英国银行3个月远期的英镑10000，买远期美 元，求三个月美元的远期升水值。
基准货币不同，标价货币相同
例如，已知CAN/USD 0.8950～0.8953 GBP/USD 1.5870～1.5880
– 计算 GBP/CAN的套算汇率？ – GBP为基准货币，CAN为标价货币
规则：
– 原含GBP GBP/USD 1.5870～1.5880为分子 – 原含CAN CAN/USD 0.8950～0.8953为分母
国际金融计算题最详细的解答
第一章习题：计算远期汇率的原理：(1)远期汇水：“点数前小后大”→远期汇率升水远期汇率＝即期汇率＋远期汇水(2)远期汇水: “点数前大后小”→远期汇率贴水远期汇率＝即期汇率–远期汇水举例说明：即期汇率为:US$=DM1.7640/501个月期的远期汇水为:49/44试求1个月期的远期汇率？解：买入价=1.7640-0.0049=1.7591卖出价=1.7650-0.0044=1.7606US$=DM1.7591/1.7606例2市场即期汇率为：£1＝US$1.6040/503个月期的远期汇水：64/80试求3个月期的英镑对美元的远期汇率?练习题1伦敦外汇市场英镑对美元的汇率为：即期汇率：1.5305/151个月远期差价：20/302个月远期差价：60/706个月远期差价:130/150求英镑对美元的1个月、2个月、6个月的远期汇率?练习题2纽约外汇市场上美元对德国马克：即期汇率：1.8410/203个月期的远期差价：50/406个月期的远期差价: 60/50求3个月期、6个月期美元的远期汇率?标价方法相同，交叉相除标价方法不同，平行相乘例如：1.根据下面的银行报价回答问题：美元/日元 103.4/103.7英镑/美元 1.304 0/1.3050请问：某进出口公司要以英镑支付日元，那么该公司以英镑买进日元的套汇价是多少？（134.83/135.32; 134.83）2.根据下面的汇价回答问题：美元/日元 153.40/50美元/港元 7.801 0/20请问：某公司以港元买进日元支付货款，日元兑港元汇价是多少？（19.662/19.667; 19.662）练习1.根据下面汇率：美元/瑞典克朗 6.998 0/6.998 6美元/加拿大元1.232 9/1.235 9请问:某中加合资公司要以加拿大元买进瑞典克郎朗，汇率是多少？（1加元=5.6623/5.6765克朗； 5.6623）2.假设汇率为：美元/日元 145.30/40英镑/美元 1.848 5/95请问:某公司要以日元买进英镑，汇率是多少？（1英镑=268.59/268.92； 268.92）货币升值与贬值的幅度：☐直接标价法本币汇率变化＝(旧汇率÷新汇率－1)⨯100%外汇汇率变化＝(新汇率÷旧汇率－1)⨯100%☐间接标价法本币汇率变化＝(新汇率÷旧汇率－1)⨯100%外汇汇率变化＝(旧汇率÷新汇率－1)⨯100%如果是正数表示本币或外汇升值；如果是负数表示本币或外汇贬值。
国际金融计算公式总结
国际金融计算公式总结国际金融计算是金融领域中重要的分支之一，它主要研究跨国公司、国际金融市场和国际金融机构等与国际金融活动相关的各种问题。
在国际金融计算中，有一些重要的公式被广泛应用于金融分析、决策和风险管理等领域。
本文将对一些常用的国际金融计算公式进行总结，以便读者更好地了解和应用这些公式。
一、货币兑换公式货币兑换公式是国际金融计算的基础公式之一、它用于计算不同货币之间的兑换率。
1、直接报价 currency A / currency B = direct exchange rate直接报价是指以一种货币来衡量另一种货币的价格。
2、间接报价 currency B / currency A = indirect exchange rate间接报价是指以一种货币来表示所需的另一种货币的价格。
3、交叉汇率 cross exchange rate = (direct exchange rate of currency A / direct exchange rate of currency B)交叉汇率是指通过两个货币直接汇率计算出的两个不同货币之间的汇率。
二、利息计算公式利息计算公式用于计算借款或存款的利息。
简单利息计算公式是利用固定利率和借贷时间计算利息的公式。
复合利息计算公式是利用不同计息方式计算出的利息。
三、现金流量计算公式现金流量计算公式用于计算现金流入和流出的金额。
1、净现值计算公式 net present value = present value of cash inflows - present value of cash outflows净现值计算公式是用于衡量项投资项目现金流量的总体价值。
2、内部收益率计算公式 internal rate of return = discount rate at which the net present value equals zero内部收益率计算公式是用于计算投资项目的收益率。
国际金融计算题答案
1.计算下列货币的交叉汇率：1已知：USD／DEM：／28USD／HKD：7．8085／95求：DEM／HKD2已知：GBP／USD：1．6125／35USD／JPY：150．80／90求：GBP／JPY1= = DEM／HKD=945分2= = GBP／JPY=4775分2.某年10月中旬外汇市场行情为：即期汇率GBP／USD＝1．6770／802个月掉期率 125／122,一美国出口商签订向英国出口价值10万英镑的仪器的协定,预计2个月后才会收到英镑,到时需将英镑兑换成美元核算盈亏;假若美出口商预测2个月后英镑将贬值,即期汇率水平将变为GBP／USD＝1．6600／10,不考虑交易费用;那么：1 如果美国出口商现在不采取避免汇率变动风险的保值措施,则2个月后将收到的英镑折算为美元时相对10月中旬兑换美元将会损失多少2 美国出口商如何利用远期外汇市场进行套期保值1美进口商若不采取保值措施,现在支付100 000马克需要100 000÷1．6510=60 569美元;3个月后所需美元数量为100 000÷1．6420=60 901美元,因此需多支付60 901—60 569：332美元;5分2利用远期外汇市场避险的具体操作是：5分10月末美国进口商与德国出口商签订进货合同的同时,与银行签订远期交易合同,按外汇市场USD／DEM3个月远期汇率1．64941．6510—0．0016买人100 000马克;这个合同保证美国进口商在3个月后只需60 628美元100 000÷1．6494就可满足需要,这实际上是将以美元计算的成本“锁定”;3. 3月12日,外汇市场即期汇率为USD/JPY=20,3个月远期差价点数30/40;假定当日某日本进口商从美国进口价值100万美元的机器设备,需在3个月后支付美元;若日本进口商预测三个月后6月12 日美元将升值到USD/JPY=18;在其预测准确情况下：1如不采取保值措施,6月12日需支付多少日元2采取远期外汇交易保值时避免的损失为多少1、不保值6月12日买入美元,需付日元2、保值措施：与银行签订3个月远期协议约定6月12日买入100万美元,锁定日元支付成本；2分协定远期汇率为20+30/40=60,2分需支付日元：1000000采取远期外汇交易保值时,可以避免损失：1000000=1580000日元;2分4. 已知某日香港、纽约、伦敦三地的外汇市场报价资料如下：香港外汇市场 USD1= ；纽约外汇市场 GBP1=；伦敦外汇市场 GBP1=;试用100万美元进行套汇;1、统一标价;香港外汇市场 USD1= 直接标价纽约外汇市场 GBP1= 直接标价伦敦外汇市场 HKD1=GBP1/ 直接标价买入价连乘：×× 1/＝≠1,存在套汇机会;3分2、判断三地汇率差异由纽约与伦敦两个市场的汇率进行套算;USD/HKD= / =;可见纽约与伦敦的美元兑港币价格较香港市场高;3分3、套汇路线：先在纽约卖出100万美元,得100/=万英镑,再在伦敦卖出英镑得到港币：=万港币；然后在香港市场卖出港币,得：=万美元;4分5.某年10月末外汇市场行情为：即期汇率 USD／DEM＝1．6510／203个月掉期率 16／12假定一美国进口商从德国进口价值100 000马克的机器设备,可在3个月后支付马克;若美国进口商预测3个月后USD／DEM将贬值即马克兑美元升值到USD／DEM=1．6420／30;请判断：1美国进口商若不采取保值措施,延后3个月支付马克比现在支付马克预计将多支付多少美元2 美国进口商如何利用远期外汇市场进行保值1现在美出口商具有英镑债权,若不采取避免汇率变动风险的保值措施,则2个月后收到的英镑折算为美元时相对10月中旬兑换美元将损失1．6770—1．6600×100000＝1 700美元;3分2利用远期外汇市场避险的具体操作是：10月中旬美出口商与英国进口商签订供货合同时,与银行签订卖出10万2个月远期英镑的合同;2个月远期汇率水平为GBP／USD＝1．6645／58;这个合同保证出口商在付给银行10万英镑后一定得到1．6645×100000＝166 450美元;这实际上是将以美元计算的收益“锁定”,比不进行套期保值多收入1．6645—1．6600×100 000＝450美元;7分6. 某合资公司在2月底预计当年5月底将收到德国进口商的货款,共计500000德国马克;为了防止马克贬值及从日本引进设备需支付日元的需要,决定委托银行做一笔3个月期的外汇买卖,卖出3个月期的德国马克,买入日元,到期日为5月31日,远期汇率1马克=日元;到了4月30日,该公司接到德国商人通知,对方要求提前支付我方货款;时值外汇市场上马克不断贬值,该公司为了避免汇率风险,决定4月30日做一笔掉期交易;已知4月30日银行交易信息：即期汇价：1马克= 日元；l个月远期汇价：;试问如何操作并计算其结果;1根据上述汇价,该公司在4月如日做1笔掉期交易：卖出即期马克50万,买入1个月远期马克50万;2分2交易内容：①2月底做一笔5月31日;2分②4月30日即期交易：卖出500000马克,买入日元,;2分③4月30日一个月远期5月31日;2分3交易结果分析：––2分7.已知外汇市场行情为：即期汇率 GBP／USD＝1．6770／802个月掉期率 20／102个月远期汇率 GBP／USD＝1．6750／70一家美国投资公司需要10万英镑现汇进行投资,预期2个月后收回投资;试分析该公司如何运用掉期交易防范汇率风险该公司在买进10万即期英镑的同时,卖出一笔10万英镑的2个月期汇;3分买进10万即期英镑需付出167 800美元,而卖出10 77英镑2个月期汇可收 167 500美元;4分,进行此笔掉期交易,交易者只需承担与交易金额相比极其有限的掉期率差额共300美元未考虑两种货币的利息因素,这样,以确定的较小代价保证预计的投资收益不因汇率风险而受损失;3分8.计算下列货币的远期交叉汇率：即期汇率USD/DEM=203个月掉期率176/178即期汇率USD/JPY=803个月掉期率10/88设DEM为基准货币,计算DEM/JPY 3个月的双向汇率;USD/DEM3个月远期汇率为：20+176/178=983分USD/JPY3个月远期汇率为：80+10/88=3分DEM/JPY 3个月的双向汇率：= =则：DEM/JPY=944分9.某年10月中旬外汇市场行情为：即期汇率GBP／USD＝1．6770／802个月掉期率 125／122,一美国出口商签订向英国出口价值10万英镑的仪器的协定,预计2个月后才会收到英镑,到时需将英镑兑换成美元核算盈亏;假若美出口商预测2个月后英镑将贬值,即期汇率水平将变为GBP／USD＝1．6600／10,不考虑交易费用;那么：1如果美国出口商现在不采取避免汇率变动风险的保值措施,则2个月后将收到的英镑折算为美元时相对10月中旬兑换美元将会损失多少2美国出口商如何利用远期外汇市场进行套期保值1现在美出口商具有英镑债权,若不采取避免汇率变动风险的保值措施,则2个月后收到的英镑折算为美元时相对10月中旬兑换美元将损失1．6770—1．6600×100000＝1 700美元;3分2利用远期外汇市场避险的具体操作是：10月中旬美出口商与英国进口商签订供货合同时,与银行签订卖出10万2个月远期英镑的合同;2个月远期汇率水平为GBP／USD＝1．6645／58;这个合同保证出口商在付给银行10万英镑后一定得到1．6645×100000＝166 450美元;这实际上是将以美元计算的收益“锁定”,比不进行套期保值多收入1．6645—1．6600×100 000＝450美元;7分10.假定一美国企业的德国分公司将在9月份收到125万欧元的货款;为规避欧元贬值风险,购买了20张执行汇率为1USD=的欧式欧元看跌期权,期权费为每欧元美元;1请画出改公司购买欧元看跌期权的收益曲线,标出盈亏平衡点汇率;2若合约到期日的现汇汇率为1USD=,计算该公司的损益结果;1 — = 2分3分2 — 1250000 = 35500期权市场盈利 $355005分11. 假设6月10日,美国通用公司从法国进口价值125000欧元的货物,3个月后支付货款,市场即期汇率为EUR1=;为防止3个月后欧元升值,而使进口成本增加,该公司便买入1份9月份到期的欧元期货合约,面值为125000欧元,约定价格为EUR1=USD ;3个月后,欧元果然升值,9月市场即期汇率为EUR1=,期货价格为EUR1=;试分析期货合约多头套期保值的结果;16月10日现汇市场,欧元兑美元：125000×=152500美元;1分29月10日现汇市场,欧元兑换美元：125000×=155000美元;1分3计算结果损失：=2500美元;1分4 6月10日期货市场,买入1份9月到期欧元期货合约,期货价格：EUR1=,期货合约价值：1×125 000 × =153750美元;2分5 9月10日期货市场,卖出1份9月到期欧元期货合约,期货价格：EUR1=,期货合约价值：1×125000×=155625美元;2分6计算结果盈利：=1875美元;1分分析收益：如果不做期货套期保值,由于欧元升值,美国通用公司为支付125000欧元的货款需多支出2500美元;但由于做了多头套期保值,在期货市场上赢利1875美元,减去在现货市场上的损失2500美元,只亏损625美元;2分12.某日,苏黎世外汇市场Spot Rate: AUD/SFR=, 投机者预测个月后澳元上涨,于是按照协定汇率AUD/SFR=买入欧式澳元的看涨合约10份500 000澳元,期权费2000SFR;假如三个月后,期权协定到期日当天出现以下情形：Spot Rate: AUD/SFR=,澳元升值,问：投机者是否履约其盈亏状况如何Spot Rate: AUD/SFR=,澳元贬值,问：投机者是否履约其盈亏状况如何1SPOT RATE : AUD/SFR=,澳元升值,投机者可以履约,按照协定汇率AUD/SFR=买入500 000AUD,支付457500 SFR,然后在现汇市场按即其汇率AUD/SFR=出售500000 AUD,收入493000 SFR,减去期权费后,投资者获利493000-457500-2000=33500 SFR;6分2SPOT RATE : AUD/SFR=,澳元贬值,投机者放弃行使期权合约,最大损失是2000 SFR的期权费;4分13.假设芝加哥IMM交易所3月期的英镑期货价格为$￡,某银行报同一交割期的英镑远期合约价格为$￡;1如果不考虑交易成本,是否存在无风险套利机会2应当如何操作才能谋取收益计算最大可能收益率;3套利活动对两个市场的英镑价格将产生何种影响4结合以上分析试论证外汇期货市场与外汇远期市场之间存在联动性;1存在无风险套利机会；1分2买入远期外汇合约,卖出期货合约；2分— / 100% = %,最大可能收益率%;2分3远期市场英镑价格上升,期货市场英镑价格下降；2分4期货市场和与远期市场上的价格应该趋于一致,否则会存在套利机会,套利行为会使得价格差异消失,比如远期市场的外汇价格低于期货市场的外汇价格,则可以在远期市场买入外汇,同时在期货市场卖出外汇,这样就可以获得无风险收益;2分如果考虑到远期市场流动性相对较差,远期市场的外汇价格可能略低,而期货市场的流动性较好,外汇价格可以略高;1分14. 假设中国石化在新加坡的子公司按年利率6%取得了100万美元一年期期限的贷款;当时的市场汇率为1新加坡元=美元,新加坡元的一年期利率为8%,一年期的远期汇率为1新加坡元=美元;假设一年后市场汇率可能变为美元,问：1该公司借入美元还是新加坡元划算请计算后比较;2如果借入美元,是否需要进行保值3保值时该公司的实际融资成本是多少1该公司借入美元的实际成本为：公司当前借入100万美元,换算成新加坡元为200万元;按6%的美元借款利率,1年后公司需归还美元为：100×1+6%=106万美元；按当时的汇率换算成新加坡元为：106÷=265万新加坡元;2分在这种情况下,借入美元的实际成本为：265-200÷200=%;2分新加坡元的贬值使得借美元的成本大大提高了,而直接借新加坡元的利率为8%;所以,该公司借入新加坡元合适;1分也可以使用教材157页公式解题;2借入美元,需要进行保值,即购买106万美元的1年期远期汇率协议;2分3保值情况下,1年后美元借款到期时,该子公司可以以1新加坡元=美元的汇率买入106万美元,此时需要新加坡元为：106÷=万新加坡元;1分在这种情况下,借入美元的实际成本为：÷200=%;保值时,该公司的实际融资成本是%;2分也可以使用教材157页公式解题;15.一家中国跨国公司设立在泰国的一家子公司需要5年期的1000万泰铢来投资于一个新项目;泰国5年期贷款利率为6%,比中国高2%,公司预计3年后泰铢对人民币至少要贬值10%;试问：1该公司是否在泰国子公司所在地为投资项目融资2如果使用母公司权益投资,是否更有利3如果中国的所得税率为30%,泰国所得税率比中国低5%,该项目融资决策又该如何确定1不考虑税收情况下,该跨国公司在泰国为泰国子公司的融资成本为6%；如果选择在中国融资,则其最终的贷款利率为：r =1+4%1+10%-1=%,高于6%;比较而言,该跨国公司选择在泰国子公司所在地为投资项目融资更有利;3分2是否使用权益投资需要比较股权资本和债务融资的成本才能做出决定;2分3如果泰国的所得税比中国低5%,那么由于税收因素的影响,中国实际资本成本的降低幅度将大于泰国实际资本的降低幅度,但是由于两者考虑税收因素前的资本成本差距太大,所得税的差异未必能抵补掉贷款利率的差异;2分4中国的所得税为30%,那么泰国的为所得税%;1分则泰国贷款的实际成本为：%×6%=%；1分人民币贷款实际成本为：1-30%×%=%;还是应该选择在泰国融资;1分16.假设某跨国公司借入了6 个月的欧元和加元;该贷款具有以下组合条件：16个月元贷款利率为8%；26个月欧元贷款利率为10%；3公司预计3年后泰铢对人民币至少要贬值10%；3加元实际融资成本的标准差为；4欧元实际融资成本的标准差为；5加元和欧元实际融资成本的相关系数为；6贷款组合中加元和欧元所占比例是7:3;试计算贷款组合的实际融资利率和波动性；根据计算结果说明国际融资组合的实际融资成本受到哪些因素的影响;1根据教材公式,融资组合的实际成本为rp ＝ωxrx＋ωyry=8%×＋10%×＝%；3分2根据教材公式,融资组合成本波动性为VARrp ＝ωx2σx2＋ωy2σy2＋2ωxωyσxσyρxy＝×＋×＋2×××××＝;4分3从计算结果可以看出,在多种货币组合融资情况下,货币汇率、利率之间的相关性在很大程度上影响着整个融资组合的实际成本;如果融资组合中各种货币实际融资成本变化之间的相关性比较弱,甚至负相关,融资组合的实际成本就会下降,反之则会上升;融资组合的实际成本之中既包含了汇率变动的影响,也包含了利率波动的影响;3分。
国际金融计算题最详细的解答
第一章习题:计算远期汇率的原理：(1)远期汇水：“点数前小后大” f远期汇率升水远期汇率=即期汇率+远期汇水(2)远期汇水：”点数前大后小” f 远期汇率贴水远期汇率=即期汇率-远期汇水举例说明：即期汇率为:US$=DM1.7640/501个月期的远期汇水为：49/44试求1个月期的远期汇率？解：买入价=1.7640-0.0049=1.7591卖出价=1.7650-0.0044=1.7606US$=DM1.7591/1.7606例2市场即期汇率为：£1=US$1.6040/503个月期的远期汇水：64/80试求3个月期的英镑对美元的远期汇率？练习题1伦敦外汇市场英镑对美元的汇率为：即期汇率：1.5305/151个月远期差价：20/302个月远期差价：60/706个月远期差价:130/150求英镑对美元的1个月、2个月、6个月的远期汇率?练习题2纽约外汇市场上美元对德国马克：即期汇率：1.8410/203个月期的远期差价：50/406个月期的远期差价：60/50求3个月期、6个月期美元的远期汇率？标价方法相同，交叉相除标价方法不同，平行相乘例如：1.根据下面的银行报价回答问题：美元/日元103.4/103.7英镑/美元 1.304 0/1.3050请问：某进出口公司要以英镑支付日元，那么该公司以英镑买进日元的套汇价是多少？（134.83/135.32; 134.83）2.根据下面的汇价回答问题：美元/日元153.40/50美元/港元7.801 0/20请问：某公司以港元买进日元支付货款，日元兑港元汇价是多少？（19.662/19.667; 19.662）练习1.根据下面汇率：美元/瑞典克朗6.998 0/6.998 6美元/加拿大元1.232 9/1.235 9请问：某中加合资公司要以加拿大元买进瑞典克郎朗，汇率是多少？（1 加元=5.6623/5.6765 克朗；5.6623）2.假设汇率为：美元/日元145.30/40英镑/美元 1.848 5/95请问：某公司要以日元买进英镑，汇率是多少？（1 英镑=268.59/268.92；268.92）货币升值与贬值的幅度：口直接标价法本币汇率变化=（旧汇率+新汇率-1）x100%外汇汇率变化=（新汇率+旧汇率-1）x100%口间接标价法本币汇率变化=（新汇率+旧汇率-1）x100%外汇汇率变化=（旧汇率+新汇率-1）x100%如果是正数表示本币或外汇升值；如果是负数表示本币或外汇贬值。
国际金融计算公式总结
国际金融计算公式总结为了解释国际金融计算的一些常用公式，本文总结了几个重要的公式，并提供了对它们的解释和用途。
1. 资本收益率（Return on Equity，ROE）:ROE=（净利润/股东权益）*100%这个公式用于衡量一家公司的净利润与股东权益之间的比例关系。
它可以帮助投资者和分析师评估一家公司的盈利能力和股东的回报率。
2. 毛利润率（Gross Profit Margin）:毛利润率=（营业收入-营业成本）/营业收入*100%这个公式用于计算一家公司销售商品或提供服务后剩余的利润与总销售额之间的比例。
它可以帮助投资者和分析师判断一家公司的盈利能力和经营效率。
3. 净利润率（Net Profit Margin）:净利润率=（净利润/营业收入）*100%这个公式用于计算一家公司的净利润与总营业收入之间的比例。
它可以帮助投资者和分析师评估一家公司的净利润水平和盈利能力。
4. 每股收益（Earnings per Share，EPS）:EPS=净利润/总发行股数这个公式用于计算每股普通股的收益。
它可以帮助投资者和分析师评估一家公司的盈利能力和每股股东收益。
5. 资本资产回报率（Return on Assets，ROA）:ROA=（净利润/总资产）*100%这个公式用于计算一家公司利用其总资产赚取的利润的百分比。
它可以帮助投资者和分析师评估一家公司的资产利用效率和盈利能力。
6. 财务杠杆（Financial Leverage）:财务杠杆=总资产/股东权益这个公式用于衡量一家公司的财务杠杆水平，即它利用债务和股东权益来融资其资产的能力。
它可以帮助投资者和分析师评估一家公司的财务风险和盈利能力。
7. 现金流量比率（Cash Flow Ratio）:现金流量比率=现金流量净额/资产负债表总负债这个公式用于衡量一家公司可用现金流量相对于其总负债的比例。
它可以帮助投资者和分析师评估一家公司的偿债能力和流动性。
国际金融计算题
国际金融计算题运算远期汇率的原理：(1)远期汇水：“点数前小后大”→远期汇率升水远期汇率＝即期汇率＋远期汇水(2)远期汇水: “点数前大后小”→远期汇率贴水远期汇率＝即期汇率–远期汇水举例讲明：即期汇率为:US$=DM1.7640/501个月期的远期汇水为:49/44试求1个月期的远期汇率？解：买入价=1.7640-0.0049=1.7591卖出价=1.7650-0.0044=1.7606US$=DM1.7591/1.7606例2市场即期汇率为：£1＝US$1.6040/503个月期的远期汇水：64/80试求3个月期的英镑对美元的远期汇率?练习题1伦敦外汇市场英镑对美元的汇率为：即期汇率：1.5305/151个月远期差价：20/302个月远期差价：60/706个月远期差价:130/150求英镑对美元的1个月、2个月、6个月的远期汇率?练习题2纽约外汇市场上美元对德国马克：即期汇率：1.8410/203个月期的远期差价：50/406个月期的远期差价: 60/50求3个月期、6个月期美元的远期汇率?标价方法相同，交叉相除标价方法不同，平行相乘例如：1.按照下面的银行报价回答咨询题：美元/日元103.4/103.7英镑/美元1.304 0/1.3050请咨询：某进出口公司要以英镑支付日元，那么该公司以英镑买进日元的套汇价是多少？（134.83/135.32; 134.83）2.按照下面的汇价回答咨询题：美元/日元153.40/50美元/港元7.801 0/20请咨询：某公司以港元买进日元支付货款，日元兑港元汇价是多少？（19.662/19.667; 19.662）练习1.按照下面汇率：美元/瑞典克朗6.998 0/6.998 6美元/加拿大元1.232 9/1.235 9请咨询:某中加合资公司要以加拿大元买进瑞典克郎朗，汇率是多少？（1加元=5.6623/5.6765克朗； 5.6623）2.假设汇率为：美元/日元145.30/40英镑/美元1.848 5/95请咨询:某公司要以日元买进英镑，汇率是多少？（1英镑=268.59/268.92；268.92）货币升值与贬值的幅度：直截了当标价法本币汇率变化＝(旧汇率新汇率－1)100%外汇汇率变化＝(新汇率旧汇率－1)100%间接标价法本币汇率变化＝(新汇率旧汇率－1)100%外汇汇率变化＝(旧汇率新汇率－1)100%如果是正数表示本币或外汇升值；如果是负数表示本币或外汇贬值。
国际金融计算题
国际金融计算题一、计算1．汇率的表示及意义A/B=A 兑B=1单位A 换若干BA 是单位货币→直接判断：数小，价低B 是计价货币→思路相反：数小，价高对于报价行：低买贵卖；对于客户：贵买低卖2．名义汇率R 与实际汇率e 之间的关系是：P P R f⨯=e 即实际汇率=名义汇率*两国物价指数之比其中，Pf 和P 分别代表外国和本国的有关价格指数，R 和e 都是直接标价法下汇率。
（如果e ，R 是间接标价法，则fP P R ⨯=e ） 3．远期汇率的报价与计算远期汇率的报价方式通常有两种：第一种：直接报出远期外汇的买价与卖价。
第二种：不直接报远期汇率，而是报出即期汇率和升贴水率。
直接标价法下，远期汇率=即期汇率＋外汇升水，或远期汇率=即期汇率－外汇贴水 间接标价法下，远期汇率=即期汇率－外汇升水，或远期汇率=即期汇率＋外汇贴水（1）、若远期汇率的报价大数在前，小数在后，表示单位货币远期贴水，计算远期汇率时应用即期汇率减去远期点数。
（2）、若远期汇率的报价小数在前，大数在后，则表示单位货币远期升水，计算远期汇率时应用即期汇率加上远期点数。
4．远期升贴水率计算 单位货币：--==远期汇率即期汇率新的即期汇率旧的即期汇率升贴水率即期汇率旧的即期汇率计价货币：换算成单位货币；-=旧的即期汇率新的即期汇率升贴水率新的即期汇率 5．套算汇率的计算当要套算出汇率买入价与卖出价时，要区分两种情况：一种情况是当两种货币的标价方法一致时，要将分隔符左右的相应数字交叉相除； 另一种情况是两种货币的标价方法不同时，应当将分隔符左右的相应数字同边相乘。
二、计算例题1．外汇买卖价的判断例1：美元兑俄罗斯的汇率为1美元等于24.5220—24.5340俄罗斯卢布，前者（24.5220）是银行从客户手中买入1美元所支付的俄罗斯卢布数额；后者（24.5340）是银行卖出1美元是所收取的俄罗斯卢布数额，买入价与卖出价之间的差额为每美元0.012俄罗斯卢布。
国际金融计算题
在采用直接标价的前提下，如果需要比原来更少的本币就能兑换一定数量的外国货币，这表明A、本币币值上升，外币币值下降，通常称为外汇汇率上升B、本币币值下降，外币币值上升，通常称为外汇汇率上升C、本币币值上升，外币币值下降，通常称为外汇汇率下降D、本币币值下降，外币币值上升，通常称为外汇汇率下降1、外汇是以外币表示的国际（）手段A支付B 储蓄C收入D贸易2、在直接标价法下，本币数额增加表示（）A外汇汇率下降B 本币价格上涨C 平价比率变化D外币价格上涨3 、间接标价法下，外币数额增加表示A外汇汇率下降 B 本币价格下降C 平价比率变化D外币价格下降4 、国际贸易顺差国的货币汇价会（）A上涨B下跌C不变D不确定5一国货币汇率下跌对国际贸易影响（），不利于进口A有利于进口B 有利于资本流入C 不利于出口D有利于出口判断1、在我国境内购买的外币现钞是外汇（）2、买入价是客户从银行手中买进外汇时的汇率（）3、直接标价法下，本币数额增加表示外币价格下降，反之，外币数额减少表示外币价格增加（）4、本币贬值，有利于资本流入，不利于资本流出（）1，某日纽约外汇市场美元/日元的即期汇率为110.56/77，美元3个月的远期差价为10/20BP，欧元/美元的即期汇率为1.0021/35，欧元3个月的远期差价为25/15BP。
分别计算美元/日元、欧元/美元3个月的远期汇率。
•解：美元/日元3个月远期汇率为：•110.56/77•＋10/20•------------------------•110.66/97•欧元/美元3个月远期汇率为：• 1.0021/35•－25/15•-------------------------------•0.9996/202、某日国际汇市：即期汇率＄1＝SF1.3010/202个月远期点数52/56 3个月远期点数120/126 一客户根据业务需要：⑴卖出美元，择期从即期到3个月；⑵买入瑞郎，择期从2个月到3个月。
国际金融计算公式
国际金融计算公式1. 投资回报率（Rate of Return）公式：投资回报率是衡量一项投资的盈利能力的指标。
它可以通过以下公式计算：Rate of Return = (Ending Value - Beginning Value + Dividends) / Beginning Value2. 资本资产定价模型（Capital Asset Pricing Model，CAPM）：资本资产定价模型是用来衡量资产预期回报的理论模型。
CAPM模型可以使用以下公式计算：Expected Return = Risk-free Rate + Beta * (Market Return - Risk-free Rate)3. 随机游走模型（Random Walk Model）：随机游走模型是一种金融市场价格变动的模型。
它认为价格走势是随机波动的，无法预测。
随机游走模型可以使用以下公式计算：4. 贴现现金流量（Discounted Cash Flow，DCF）模型：贴现现金流量模型是一种计算投资项目的净现值的方法。
它可以使用以下公式计算：Net Present Value = ∑(Cas h Flow / (1 + Discount Rate)^t)5. 黑-斯科尔斯公式（Black-Scholes Formula）：黑-斯科尔斯公式是用于计算期权定价的基本公式。
它可以使用以下公式计算：Call Option Price = S * N(d1) - X * e^(-r * T) * N(d2)Put Option Price = X * e^(-r * T) * N(-d2) - S * N(-d1)d1 = (ln(S/X) + (r + σ^2/2) * T) / (σ * √T)d2=d1-σ*√T这些公式是国际金融计算中常用的一些公式，用于计算投资回报率、资产定价、价格变动、现金流量和期权定价等。
它们可以帮助从业人员进行金融分析、风险管理和投资决策。
国际金融--计算总结
解：根据升（贴）水值的计算公式，有：
三个月美元的升（贴）水值＝1.5550×（7.5%﹣9%）
×3/12
＝-0.0058$
即三个月美元兑英镑贴水，贴水值为0.0058美元。
• 远期汇率的升（贴）水值的计算方法二： 升（贴）水年率＝ 升（贴）水值12 即期汇率 远期月数
升（贴）水年率＝ 远期汇率－即期汇率 即期汇率
• 请计算美元相对于人民币的变化幅度和人民币相对于美元的 变化幅度？
解：美元相对于人民币的汇率变动率 =（6.1958-8.1100）/8.1100 = -23.60%
人民币相对于美元的汇率变动率 =（8.1100-6.1958)/6.1958 =30.90%
表明，在这一时期，美元相对于人民币贬值了23.6%，人民币相对于美 元升值了30.90%。
• 例如：已知某年某月某日香港外汇市场行情：
• 即期汇率：
UDS/HKD
7.8010/20
• 6个月美元远期升水 求：６个月美元兑港元汇率?
60－80
解：用即期汇率加上相对应的升水值（直接标价法），即
7.8010 0.0060 7.8070
7.8020 0.0080 7.8100
即， ６个月美元兑港元汇率为USD1=HK7.8070/7.8100
在伦敦外汇市场，再将X欧元换回美元（用外汇卖出价），可换多少： 1 € :0.9875$=X €:Y$ （X=102.3万欧元，Y=101万美元，毛利润为1万美元）
第2节传统外汇交易
间接套汇案例：某日，欧洲货币市场的外汇行情如下： 纽 约：$ 1= € 0.8040—0.8100----（间接标价法） 法兰克福：£1= € 1.4470—1.4490 -----（直接标价法） 伦 敦：£1=$2.0040—2.0050 -----（间接标价法）
国际金融套汇计算题1
《国际金融》套汇计算题——①伦敦市场:1英镑=1.6435/1.6485瑞士法郎苏黎世市场:1新加坡元=0.2827/0.2856瑞士法郎新加坡市场:1英镑=5.6640/5.6680新加坡元问：是否存在套汇机会？假如用200万英镑套汇，获利多少？方法：统一标价法、同乘与1比较①间接标价法伦敦市场: A1英镑=1.6435/1.6485瑞士法郎苏黎世市场: B1瑞士法郎=（1/0.2856）/（1/0.2827）新加坡元新加坡市场: C1新加坡元=（1/5.6680）/（1/5.6640）英镑（直接标价法）1.6435 * 1/0.2856 * 1/5.6680=1.0153≠1 从伦敦入场，则1英镑最后变成1.0153。
(a/b*b/c*c/a>1) A→B→C 就是乘的方向了，即为系数相乘的方向。
②统一标价法,直接标价法伦敦市场:1瑞士法郎=(1/1.6485)/(1/1.6435)瑞士法郎苏黎世市场:1新加坡元=0.2827/0.2856瑞士法郎新加坡市场:1英镑=5.6640/5.6680新加坡元5.6640 * 0.2827 * (1/1.6485)=0.9713≠1(应该是中间价相乘吧)从新加坡入场，1英镑变成0.9713英镑..(a/b*b/c*c/a<1) 此时，C→B→A是系数相乘的方向。
所以要沿着系数相乘的反向做起,乘的反方向运算就是除了。
正确的套汇方向应该是伦敦→苏黎世→新加坡②纽约市场:Spot USD/FFR=7.0800/15巴黎市场:Spot GBP/FFR=9.6530/40伦敦市场:Spot GBP/USD=1.4325/35试问：应如何用500万美元进行三角套汇?7.0808*0.1036*1.4330=1.0512≠1 ∴有套汇机会卖本币买外币——盈利：25.28万美元③某日某一时刻，外汇市场行情如下：伦敦汇市：1英镑=1.6980/95美元巴黎汇市：1英镑=1.4731/62法国法郎纽约汇市：1美元=0.7854/94法国法郎请你判断是否有套汇机会？假如用500万英镑套汇，将获利多少？写出套汇步骤。
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1、我国某公司拟从国外进口一批电脑。
询价结果如下：美国某公司报价 2,500美元/台，
德国某公司报价 4,800马克/台，已知纽约外汇市场美元对马克的汇率为：1美元=1.848/1.8520马克。
问：若不考虑其他因素，我公司应接受哪种报价？为什么？
答：德国公司报价折合美元4800马克/1台÷1.8480=2597.4美元/台
可见，德国公司报价高于美国公司2500美元/台的报价，因此。
应接受美国公司的报价。
2、即期汇率US$1=DM1.7310/20，三个月230/240；即期￡1=US$1.4880/90，三个月150/140。
问（1）US$/DM和￡/US$的三个月远期汇率分别是多少。
（2）试套算即期￡/DM的汇率答：(1)即期汇率US$1=DM1.7310/20，三个月230/240
远期:US$1=DM(1.7310+0.0230)/(1.7320+0.0240)=DM1.7540/60
即期￡1=US$1.4880/90，三个月150/140
远期:￡1=US$(1.4880-0.0150)/(1.4890-0.0140)=US$1.4730/50
（2）即期:￡/DM=(1.7310*1.4880)/(1.7320*1.4890)=2.5757/89
3、我国某出口公司向外商出口商品一批，原报价3000000美元，现外商要求改报英镑，根
据下列牌价折算，应报多少英镑？（中国银行某日牌价：1美元＝8.5316~8.5828 人民币1英镑＝12.5627~12.6216人民币）
答：1美元=8.5316/12.5627~8.5828/12.6216=0.6791215~0.680009英镑
应报=3000000*0.680009=2040027英镑
4、已知德国市场汇率报价如下：即期汇率：1美元=1.5218/1.5228马克，3个月远期：
203/205
我某出口商品原价为CIF汉堡1 000美元公吨，现德国客户向我方询价，若用马克报价，请问：(1)若采用即期付款，我方应报多少马克?(2)若采用3个月远期付款，应报多少马克(不计利息)?
答：（1）1000×1.5228=1522.8马克/公吨
（2）3个月远期首付=（1.5228+0.0203）/（1.5228+0.0205）=1.5421/1.5433马克
应报=1000×1.5433=1543.3马克/公吨
5、我国某公司拟向美国某公司出口一批服装，我国公司原报价2500美元，现在美国公司
要求改用欧元报价。
已知在纽约外汇市场：1美元＝0.8~0.9欧元。
我公司应该改报多少欧元？
答：应改报=2500*0.8=2000欧元。