《期货学原理》

《期货学原理》实验指导书

编写者：李义超

浙江工商大学金融学院

目录

一、课程性质.................. (2)

二、实验目的 (2)

三、实验基本内容. (2)

（一）课内实验 (2)

实验1：了解期货市场 (2)

实验2：期货交易流程 (9)

实验3：套期保值方案设计 (15)

实验4：套利方案设计 (16)

（二）课外实验 (19)

实验1：套期保值效果分析 (19)

实验2：期货模拟投资比赛 (19)

一、课程性质

课程编号：0607042

适用专业：金融学

课程层次及学位课否：专业必修课、专业选修课、全校任选课

学时数：34

学分数：2

《期货学原理》是金融专业的必修课，是金融专业学生必须掌握的风险管理工具。该课程理论与应用相结合，对于金融学本科生而言，尤其应当熟练掌握期货、期权工具的应用技巧。

二、实验目的

（一）深化对《期货学原理》课程中基本概念、基本方法和基本原理的认识。

（二）在了解世界期货市场的基础上，熟悉期货交易流程。

（三）进一步熟悉各种期货、期权交易头寸损益计算，掌握期货、期权基本交易策略。

（四）深刻领悟期货、期权市场保证金制度及风险管理机制。

三、实验基本内容

（一）课内实验

实验1：了解期货市场

1.实验目的和要求：通过“世华财讯”系统，了解世界主要期货市场分布情况，研判不同期货合约行情。登录CME、CBOT、SHFE等期货交易所网站，了解各交易所期货合约品种、期货合约基本要素、保证金制度及风险机制。在此基础上达成增强对期货市场感性认识的目的。

2.实验环境：实验室终端联接Internet，并安装“世华财讯”系统。

3.实验内容及步骤：

(1) 登录“世华财讯”行情动态分析系统，了解世界主要期货市场分布情况，

研判不同期货合约行情。

1）登录“世华财讯”系统

双击图标，输入用户名

及密码，确认。

2）进入“世华财讯”主界面

3）选择不同交易所，如上海期货交易所，了解各个交易所的主要合约品种，并分析期合约价格走势。

上海期货交易所

及其主要期货合

约品种。

铜3连走势图

交易特征

4）浏览更多交易所

5）研判期货合约行情。选择自己感兴趣的期货合约，运用以掌握的金融知识，研判期货合约行情，写出行情分析报告。

（2）登录CME、CBOT、SHFE等期货交易所网站，了解各交易所期货合约品种、期货合约基本要素、保证金制度及风险机制。

其操作步骤如下（以SHFE为例）：

1）登录SHFE主页

2）了解其组织结构

3）了解其合约品种

4）了解交易信息

5）了解法律法规

6）了解规章制度、交易流程与风险控制

4.重点与难点：

（1） 掌握期货信息的获取途径；

（2） 全面了解期货合约的品种；

（3） 认知期货的运行规则与风险控制机制；

（4） 认知期货行情的研判。

实验2：期货交易流程

1.实验目的和要求：利用“世华财讯”系统中的“模拟期货客户端”，就期货交易的开户、建仓、平仓、盯市、保证金管理、浮动盈亏等交易活动中有关期货交易进行系统学习。在熟悉期货交易流程基础上，结合所学期货知识，进一步进行期货行情研判，进行期货模拟交易，感受期货投资的魅力。

2.实验环境：实验室终端联接Internet，并安装“世华财讯期货模拟交易系统”。

3.实验内容及步骤：

（1） 登录“世华财讯期货模拟交易系统”

（2） 通过个人账户进行模拟交易

（3） 选择具有投资价值的期货合约

（4） 在模拟交易系统中添加期货合约

（5） 添加选中期货合约后的模拟交易界面

（6） 输入合约代码，选中开仓栏，决定买还是卖。

（7） 输入合约手数，确认成交

（8） 每个10到15分钟记录一次盈亏及保证金的变化 （9） 实验课结束之前，完成对义有仓位的平仓操作

（10）结合所学知识，完成实验报告

4.重点与难点：

（1） 掌握期货交易的基本流程

（2） 学会期货模拟交易软件的运用

（3） 掌握开仓、平仓的基本操作步骤

（4） 理解保证金交易的现实意义

实验3：套期保值方案设计

1.实验目的与要求：选择自己熟悉的期货合约，假定你需要对该期货合约标的资产现货进行套期保值。依据“世华财讯”系统提供的期货行情，设计套期保值方案，并分析基差变化对套期保值效果的影响。其目的在于使学生掌握套期保值交易的基本策略与保值效果的分析。

2.实验环境：实验室终端联接Internet，并安装“世华财讯”系统、“世华财讯期货模拟交易系统”。

3.实验内容与步骤：

（1）基于假设，选择你要保值的现货资产，并通过Internet网确定保值资产的当前现货价格。如可选择铜、原油、棉花等商品，也可选择外汇资产，如美元/欧元。

（2）决定应当进行空头保值还是多头保值。

（3）利用“世华财讯模拟交易系统”，构建套期保值方案。

（4）利用“世华财讯”系统，密切关注期货合约的变化，并分析你的套期保值方案保值效果随期货价格现货价格、基差的变化而变化的情况。对保值效果的分析，既可以在实验课上当堂进行，也可以设定一个保值期限，等待保值到期后分析保值效果。如果选择后者，需要利用课余时间完成保值效果分析。

（5）根据实验情况，完成实验报告。

4.重点与难点：

（1）合理选择需保值资产；

（2）决定套期保值类型；

（3）分析套期保值效果。

实验4：套利方案设计

1.实验目的与要求：利用“世华财讯”系统，浏览各个期货交易所、期货合约，寻找套利机会。在跨期套利、跨市套利、跨商品套利三种套利策略种选择一种或多种策略，设计套利方案，并分析套利效果。实验目的在于使学生学会捕捉套利机会。

2.实验环境：“世华财讯”系统、“世华财讯期货模拟交易系统”。

3.实验内容与步骤：

（1）寻找套利机会。可以在不同交易所之间、不同标的资产之间、同一标

的资产的不同到期合约之间寻找套利机会。如再布油与WTI原油之间、沪铜与沪