第2章 证券发行与承销业务
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东北财经大学出版社
目录
✓ ［学习目标］ ✓ 2.1 证券发行与承销概述 ✓ 2.2 股票发行与承销 ✓ 2.3 债券发行与承销
［学习目标］
• 通过本章学习，要求达到以下目标： • 知识目标：了解证券发行与交易的基本概念；掌握股票发行
的管理制度；了解股票发行和债券发行的一般规定；熟悉我 国证券发行的具体规定和实际操作流程。 • 技能目标：熟悉股票发行和债券发行的操作流程；了解我国 证券发行与交易制度的演变过程并分析其演变的原因和目的。
● 2.1 证券发行与承销概述
• 2.1.1证券发行的概念
– 证券发行是指符合发行条件的商业组织或政府组织，以筹 集资金为直接目的，依照法律规定的程序向社会投资人要 约出售代表一定权利的资本证券的行为。
● 2.1 证券发行与承销概述
• 2.1.2证券发行制度
– 1）注册制 – 2）核准制 – 3）我国证券发行制度的选择
• （1）公开招标方式 • （2）承购包销方式 • （3）行政分配方式
– 2）金融债券的发行与承销 – 3）公司债券的发行与承销
– 3）承销费用
● 2.3 债券发行与承销
• 2.3.1债券信用评级
– 1）债券信用评级的程序
• （1）发行人提出评级申请 • （2）证券评级机构审查并进行分析 • （3）评级机构评定债券等级 • （4）评级机构跟踪调查
● 2.3 债券发行与承销
– 2）债券信用评级的依据
• （1）经济环境 • （2）市场环境 • （3）企业素质 • （4）财务状况 • （5）债务担保
● 2.2 股票发行与承销
• 2.2.1股票发行与承销方式
– 1）包销 – 2）代销
● 2.2 股票发行与承销
• 2.2.2股票发行与承销的前期准备和实施
– 1）首次公开发行股票前的尽职调查
• （1）发行人 • （2）发行市场 • （3）产业政策
● 2.2 股票发行与承销
– 2）股票发行与上市辅导
● 2.2 股票发行与承销
– 4）股票的承销实施
• （1）股票承销的准备阶段 • （2）公司注册登记阶段 • （3）股票的发行、认购和交割阶段
● 2.2 股票发行与承销
• 2.2.3股票发行价格与发行费用
– 1）承销价格确定的影响因素 – 2）承销定价的方式
• （1）美国式“累积订单”方式 • （2）香港式“固定价格”方式 • （3）我国的承销定价方式
– 3）债券信用评级的等级
wenku.baidu.com
● 2.3 债券发行与承销
• 2.3.2债券发行与承销的实施
– 1）国债的发行与承销
• （1）国债的一级自营商制度 • （2）国债的发行与承销方式及价格确定
– 2）公司债券的发行与承销
● 2.3 债券发行与承销
• 2.3.3我国债券的发行与承销
– 1）国家债券的发行与承销
• （1）辅导工作总体目标 • （2）辅导工作的原则 • （3）辅导机构和辅导对象 • （4）辅导内容
● 2.2 股票发行与承销
– 3）募股文件的准备
• （1）招股说明书 • （2）招股意向书 • （3）招股说明书摘要 • （4）核查意见 • （5）资产评估报告 • （6）审计报告 • （7）盈利预测审核报告 • （8）法律意见书和律师工作报告 • （9）辅导报告
目录
✓ ［学习目标］ ✓ 2.1 证券发行与承销概述 ✓ 2.2 股票发行与承销 ✓ 2.3 债券发行与承销
［学习目标］
• 通过本章学习，要求达到以下目标： • 知识目标：了解证券发行与交易的基本概念；掌握股票发行
的管理制度；了解股票发行和债券发行的一般规定；熟悉我 国证券发行的具体规定和实际操作流程。 • 技能目标：熟悉股票发行和债券发行的操作流程；了解我国 证券发行与交易制度的演变过程并分析其演变的原因和目的。
● 2.1 证券发行与承销概述
• 2.1.1证券发行的概念
– 证券发行是指符合发行条件的商业组织或政府组织，以筹 集资金为直接目的，依照法律规定的程序向社会投资人要 约出售代表一定权利的资本证券的行为。
● 2.1 证券发行与承销概述
• 2.1.2证券发行制度
– 1）注册制 – 2）核准制 – 3）我国证券发行制度的选择
• （1）公开招标方式 • （2）承购包销方式 • （3）行政分配方式
– 2）金融债券的发行与承销 – 3）公司债券的发行与承销
– 3）承销费用
● 2.3 债券发行与承销
• 2.3.1债券信用评级
– 1）债券信用评级的程序
• （1）发行人提出评级申请 • （2）证券评级机构审查并进行分析 • （3）评级机构评定债券等级 • （4）评级机构跟踪调查
● 2.3 债券发行与承销
– 2）债券信用评级的依据
• （1）经济环境 • （2）市场环境 • （3）企业素质 • （4）财务状况 • （5）债务担保
● 2.2 股票发行与承销
• 2.2.1股票发行与承销方式
– 1）包销 – 2）代销
● 2.2 股票发行与承销
• 2.2.2股票发行与承销的前期准备和实施
– 1）首次公开发行股票前的尽职调查
• （1）发行人 • （2）发行市场 • （3）产业政策
● 2.2 股票发行与承销
– 2）股票发行与上市辅导
● 2.2 股票发行与承销
– 4）股票的承销实施
• （1）股票承销的准备阶段 • （2）公司注册登记阶段 • （3）股票的发行、认购和交割阶段
● 2.2 股票发行与承销
• 2.2.3股票发行价格与发行费用
– 1）承销价格确定的影响因素 – 2）承销定价的方式
• （1）美国式“累积订单”方式 • （2）香港式“固定价格”方式 • （3）我国的承销定价方式
– 3）债券信用评级的等级
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● 2.3 债券发行与承销
• 2.3.2债券发行与承销的实施
– 1）国债的发行与承销
• （1）国债的一级自营商制度 • （2）国债的发行与承销方式及价格确定
– 2）公司债券的发行与承销
● 2.3 债券发行与承销
• 2.3.3我国债券的发行与承销
– 1）国家债券的发行与承销
• （1）辅导工作总体目标 • （2）辅导工作的原则 • （3）辅导机构和辅导对象 • （4）辅导内容
● 2.2 股票发行与承销
– 3）募股文件的准备
• （1）招股说明书 • （2）招股意向书 • （3）招股说明书摘要 • （4）核查意见 • （5）资产评估报告 • （6）审计报告 • （7）盈利预测审核报告 • （8）法律意见书和律师工作报告 • （9）辅导报告