进口原油简要采购分析

一、进口原油的采购成本

在国际石油市场上,95%以上的原油实货交易是以非固定价格方式成交,定价方式多以浮动基础价格和贴水来确定;由于目前国际石油市场的实货贸易一般以FOB离岸1条款为主,因此原油到厂的价格还需要加上一部分成本;一般可以用以下公式表示：原油到厂价格=基准油价+贴水×美元兑人民币汇率×1+增值税税率×1+进口关税税率+远洋运输费用+其他费用

1、基准油价指该进口原油所挂靠的基准油种的价格;主要包括官价官方定期公布的价格或指定的基准油价格;目前国际石油市场常用的基准原油有:布伦特原油BRENT、美国西得克萨斯中质原油WTI、迪拜原油DUBAI、阿曼凉油OMAN、塔皮斯琢油TAPIS和米纳斯原油MINAS;由于基准油价每天都在波动,因此原油定价公式还必须约定计价期;计价期就是指以约定时间段内的基准原油的价格作为计价基础,一般以提单日为计算基础;通常作法有如下几种：① 提单日后五天,常用于西非、北海原油；② 提单日前后五天,常用于部分西非原油；③ 提单日所在月全月,常用于中东原油和部分远东原油;

2、贴水贴水可能为正值,也可能为负值;现货市场中贴水是在不断变化的,交易中决定原油贴水的因素很多,例如原油的品质、计价期、装港条件、运输市场、石油产品市场、供需关系、该油种的其他成交水平、相似油种或同地区其他油种市场水平等各种因素均会影响原油贴水;虽然在原油价格中贴水本身所占的比重并不大,但实际原油采购过程中,贴水是原油买卖双方交易员主要的谈判内容;因为每种进口原油所挂靠的基准油种和计价期一般都是约定俗成的,例如大部分西非原油的基准油种已经规定是BRENT,计价期也已经规定是提单日后5天,那么买卖双方在基准油方面就不存在讨价还价的过程,双方最关心的就在贴水部分;而对于中东地区大部分原油,其贴水一般由国家石油公司每个月发布一次,因此被称为官价;沙特、伊朗、科威特、伊拉克等国家石油公司一般在月初发布下个月装货的原

油官价,被称为前瞻性官价,卡塔尔、阿联酋的国家石油公司一般在月初发布上个月装货的原油官价,被称为回溯性官价;

3、进口原油关税税率为0,增值税为17%;

4、远洋运输费用包括原油远洋运费和滞期费;远洋运费一般在租船时谈定,而滞期费是山于坏天气、罐容不足、集中到港等原因造成油轮在装卸港等待时问过长产生的;和贴水类似,虽然运输费用占原油成本的比重不大,但是总金额仍然很高,例如3月份西非到中国VLCC油轮满载200万桶的单位运费为3美元/桶左右,总运费高达600万美元;此外邮轮的滞期费金额也较大,目前VLCC油轮每天的滞期费大概为5万美元;

5、其他费用则包括保险费用、财务费用、商检费、国内港口费用、国内运费等;

二、原油交易时间

进口原油采购工作周期较长,一般提前2-3个月就需要采购国内炼厂加工的原油,而且不同的地区原油的交易时间也不相同;西非地区原油一般在装船期前25-60天时间谈定现货合同,M-2月15日开始进行M月装船原油的交易M月为提货月,由于西非到中国的航程大概为30天,因此M+1月才能到达国内港口;中东地区原油大多数为长期合同,需在上年谈定当年全年的油种和数量,具体提货时一般在M-1月5日左右向供货商报M月装船进口原油的品种、数量和装期,由于中东到中国的航程大概为20天,因此到国内港口的时间大概为M月下旬或M+1月;

M月装船的原油的计价期一般为M月全月或者其中几天,因此不管是交易西非原油、中东长期合同原油或是其他地区原油,都是交易在前,计价在后,一般在交易完成1-2个月后才能确定进口原油的价格;甚至对于部分交易,原油已经到厂或已经到了付款日,计价期仍未结束,原油价格还不能确定;

三、优化控制进口原油采购成本的措施

1、利用套期保值实现原油成本控制

在原油定价公式中,基准油价是原油价格最主要的一部分,目前基准油价占原油到厂价格的权重基木在90%以上,因此降低基准油价是全面降低进口原油成本最直接的途径;只有对基础原油价格进行锁定,才能有效地控制进口原油成本;

套期保值操作是世界各大石油公司锁定基础原油价格的主要手段,是锁定原油成本、确保利润的有效措施;目前,通常的做法是在锁定原油成本的同时锁定与成品油的价差,以规避因市场价格变动所带来的风险,保证石油加工企业的预期利润;国外炼化企业通常的保值做法是：在合适的价位买进原油期货,同时卖出等量的成品油期货；到原油、成品油各自的计价期内,再卖山等量的原油期货及买进等量的成品油期货;这样,不管国际油价如何波动,企业始终能够保证实现预期的利润;

2、优化运输,降低成本

市场上的船型以VLCC可满载200万桶和SCEZIINC可满载100万桶为主;一般来说船型越大,单位原油的运输费用就越低;因此通过提高VLCC油轮运输比例可以大幅度降低运输成本;为了降低运费,要尽量提高单港装和单港解的比例;同时由于码头和罐容不足、原油中转不及时、坏天气、集中到港等各种因素都可能会造成;这需要加强船期计划安排和原油国内运输的调度管理,加快原油中转,减少滞期;

注：1FOBFree On Board的首字母缩写,也称“离岸价”,是国际贸易中常用的贸易术语之一;按离岸价进行的交易,买方负责派船接运货物,卖方应在合同规定的装运港和规定的期限内将货物装上买方指定的船只,并及时通知买方;货物在装船时越过船舷,风险即由卖方转移至买方;