中小企业融资问题及其对策研究

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王 静
科 Βιβλιοθήκη 中小企业 融资问题及其对策研究
（ 甘肃联合大学经济管理学院， 甘肃 兰州 ７ ００ ） ３０ ０
摘 要： 针对我 国中小企业存在的融资 问题， 企业 、 从 银行和政府三个方面分析 了原 因， 出了相应的对策。 提 关键词： 融资渠道； 信用等级； 融资结构
长期 以来， 融资难一直是 困扰 中小企业发 缚 了 自身开拓融资渠道的可能性 。 设立中小企业互助基金 ， 员企业 出资建立 ， 由会 展 的重要 因素． 如何有效改善中小企业融资情 ２ ． ２金融体系不完善， 银企信息不对称 会员只需交纳一定会费 ，就可以申请到数倍 于 况， 成为中小企业发展的关键问题 。 ２． ． １缺乏市场化 的利率调节机制， ２ 损害银 会费的贷款额 。 另外 ， 中小企业也可 以通过私募 ｌ我国中小企业融资现状 行对 中小企业贷款的积极性 。 在国外 ＇ 银行对中 融资的方式解决融资问题 ，私募 融资包 括企业 我 国中小企业普遍 存在着 融资 困难 的现 小企业 贷款 的平均 利率 ， 一般都要 高于市场平 引进新的股东 ， 从而增加资本金。 状， 具体表 现为以下三个方 面。 均利率水平 。例如美 国的银行对中小企 业贷款 ３ ． ２完善中小企业融资的有关金融体系 １ ． １融资渠道不畅通 的利率就 比对大 企业的贷款 利率水平 高出 １ — ３． ． １建立完善 的中小 企业政策性金融体 ２ 从内源融资来看， 国中小企业的融资现 １ 个百分点左右。 我 ． ５ 但是中国中央银行 目前对利 系。金融机构应继续拓宽对中小企业 的融 资渠 状不尽人意 。 一是 中小企业分配中留利不足洎 率和收费的规定是固定 的，自由浮动的范围十 道 ， 创造公平的融资环境。 目 ， 前 中国人 民银行 我积累意识差 ；二是现行税制使 中小企业没有 分有 限，这种机制挫伤 了银行对中小企业贷款 已通过指导意见的方式 ， 励各商业银行采取 鼓 税负优势 ； 三是折１ 费过低， 日 无法满 足企业 固定 的积极性 ， 致使 中小企业银行贷款 融资渠 道受 各 种贷款品种支持中小企业 的发展 ，也鼓励 民 资产更新改造的需要 ； 四是 自 资金来 源有限， 阻 。 有 营资本进入金融领域。 今后 ， 还有可能成立适合 难以支持企业的快速发展 。 ２． ． ２信用担保体系不完善， ２ 中小企业 寻求 中小企业发展的社区银行 ，以具体解决 中小企 从外源融资来 看，中小企业可以通过银行 担保困难。 国从 １ ９ 年才 开始进行中小企业 业融资难 的问题。 我 ９９ 贷款、资本市场公开融资和私募融资三种渠道 信用担保体 系的工作试点， 存在着担保机 构不 ３． ．２放松市场管制 ，逐步推动利率市场 ２ 筹集 资金， 由于多方原 因， 但 目前我 国中小企业 多， 担保资金不充足， 担保手续繁杂等诸 多问题 。 化 。从 目前放宽对 商业银行贷款利率浮动幅度 外源融资渠道并不 畅通 。 另外， 由于许多 担保机构实行会员制 ， 中小企业 的限制 ，到最终由商业银行 自主决定贷款利率 １ ． ２融资结构不合理 需交纳一定押金才能成为会员， 这也增加 了企 水平 ，并允许对其所 提供 的便利服务收取合理 主要表现在 ．．我国中小企业 发展主要依 业的融资成本 ， 了获得担保 的难度 。 ａ 提高 银行方 的费用 ，以此来促进商业银行按效益与风险原 靠 自身积累 ， 严重依赖 内源融资 ， 外源融资比重 面出于对 自身利益的保护 ，对中小企业 的担保 则 ， 不断增加对中小企业 的信贷投放 ， 从而解决 小 ，单一的融资结构极大地制约了企业 的快速 贷款 问题往往 比较谨慎 ，而且对抵押物 的要求 中小企业的融资难 问题 。 发展和做强做大 ． 在外源性融资中 ， 中小企业 十分严格 （ 前国内银行一般偏好于房地产等 目 ３ ＿ 立和健全中小企业融 资的信用评 ． ３建 ２ 般只能向银行 申请贷款 ，贷款的形式一般 以 不动产 的抵押 ）而 中小企业大多受 经营规模所 价体系和信用担保体 系。建立 中小企业评级制 。 抵押或担保 贷款为主 ， 而且期限较 短。 限， 固定资产较少 ， 土地房屋等抵押物不 足 ， 一 度 ，以信用等级作为判断贷款信用可信度的标 １ Ｉ ３融资成本较高 般很难提供合乎银行标准的抵押 品。 准， 并把企业的信用信息提供给银行等机构 ， 这 企业 的融资成本包 括利息 支出和相 关筹 ２ ． ３政府扶持力度不够 ， 政策不配套 。 政府 是赢得金融机构和担保机构信任。并获得 项 目 资费用。 与大中型企业相 比， 中小企业在借款方 在 中小企业融资问题上起着不 可忽视 的作 用。 资金筹措的一种有效手段 。同时必须建 立并完 面不仅与优 惠利率无缘 ， 而且还要支付 比大 中 美 国、 ｌ 、 Ｅ 西班牙等国家都设有专门的政府部 善中小企业信用担保体系 。应构建多层次的信 本 型企业借款更多的浮动利息。 同时 ， 由于银行对 门和政策性金融机构 为中小企业发展提供资金 用担保体系 ， 包括政府性担保机构、 民营商业性 中小企业 的贷款多采取抵押或担保方式 ，不仅 帮助 。在我国 ， 长期以来 ， 政府在资金 、 税收 、 市 担保结构和企业问互助担保机构。 手续 繁杂 ， 而且为寻求担保或抵押 ， 中小企业还 场开发 、 才、 人 技术 、 信息等方 面一 直给予 国有 ３ ． ３加大 中小企业融资的扶持力度 要付 出诸如担保费、 抵押资产评估等相关费用 。 大中型企业 特殊的扶持 ，造成了中小企业 的市 中小企业融 资具有其 特殊性 ， 离不开政府 正规融 资渠道的狭窄和阻塞使许多中小企业为 场竞争环境不 确定和竞争条件不平等 。 的扶持 。 近来年， 多地方政府为 了解决中小企 许 求发展不得不从民间高利借贷 。所有这些都使 政策性 原因也导 致我 国中小企业 基本 无 业融资问题 ， 制定 了一些扶持 政策 ， 值得借鉴 。 中小企业在市场竞争中处于不利地位。 法进行直接融 资。深沪交易所要求上 市公 司注 例如四川省政府在 ２０ 年 ８ 出台了《 于做 ０７ 月 关 ２我国中小企业融资现状的原因分析 册资本 在 ５ ０ 万元以上 ， ００ 这使一些处 于成长期 好 中小企业融资工作的意见 》鼓励金融机构试 ， 我国中小企业融资现状的原因． 分别来 自 的效益 较好但规模较小的企业难 以进人证券市 办循 环贷款 、 动产质押 ， 努力开发商标 权、 专利 于企业本身 、 银行与政府三个方面。 场直接 融资 。 另外 ， 债券市场受到“ 规模控 制、 集 权、 著作权质押贷款 ， 并对符合条件 的中小企业 ２ ． １企业信用等级低， 融资意识淡薄 中管理 、 分级审批 ” 的约束 ， 中小企业 也很 难 以 信用担保机构免征 ３ 年营业税 。这些政策 的有 中小企业 自 身信用等级低， 这是普遍存 在 发行债 券方式筹集资金。 效落实将进一步改善我国中小企业融资 困难的 的现象。中小 企业一般是由具有血缘关系 的人 ３我 国中小企业融资 问题的对策建议 现实问题 ， 国中小企业发展做出贡献。 为我 共同创立， 实行家族式管理 ，由于 自身规模有 ３１改善 中小企业融资环境 、拓宽融资渠 ． 参 考 文 献 限， 资金缺乏 ， 之没有完整的企业规 划， 加 经营 道 ［】 １关悦． 浅谈 中小企业容 资问题 ｆ． Ｊ 集团经济研 】 效率不高 ， 不能有效地避免市场风险＇ 从而影响 ２ ０ ，． ３１ ． １中小 企业 要 注重 改 善 自身 融资 环 究 ，０ ４ ９ ． 了中小企业 的偿债能力 ， 造成其履约能力 的下 境 。 中小企业要想真正解决融资难 的问题 ， 首先 ［ 刘 向利． ２ ］ 中小企业容资 问题及 对策 ． 沿海企 降。 然而银行放贷 的首要 目 标就是 安全性 、 流动 就要过信用关 ， 要以信取资 。 因此必须加大 自身 业与科技， ０ ， １ ２ ５ ｌ． ０ 性和收益性 。中小企业 的高倒闭率和高违约率 信用制度的建 设 ， 规范企业的公司治理结构 ， 健 『 张其栽． ３ １ 企业信 用管理， １ Ｍ ． ： 第 版Ｉ Ｉ 北京 北京 使得银行难以遵 守安全性和 收益性 原则， 致使 全企业财务管理制度 ， 提高信用意识 ， 这是解决 对外经济贸易大学出版社 ，０ ２ ２０． 银行不愿放贷 。 融资困难的根本所在 。 另外，中小企业对金融系统市场化程度提 ３１ ． ２中小企业应拓宽融资渠道 。中小企 ． 高的嗅觉不灵敏， 动出击意识 不强， 主 而且 缺乏 业应跳出单纯 依赖 自身积累和银行间接融资的 高素质的金融人 才�